Сегодня у нас #SWOT анализ по компании Baidu / IT-гигант Китая
Привет! 💋
Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, основанная Робином Ли. Поисковая система компании стремится предоставлять релевантные результаты поиска по миллиардам ежедневных запросов, уделяя особое внимание технологиям, оптимизированным с учетом местных вкусов и предпочтений.
Помимо своего основного продукта, своей поисковой системы, компания также имеет несколько других продуктов, таких как Baidu PostBar (первая в мире платформа онлайн-сообщества с возможностью поиска на основе запросов, Baidu Encyclopedia (крупнейшая в мире китайская энциклопедия) и Ваidu Knows (крупнейшая в мире платформа для интерактивного обмена знаниями на китайском языке).
🔶 Сильные стороны:
1. Доминирующая доля китайского рынка онлайн-поиска, Baidu занимает 76% доли рынка в Китае, напомним, что в Китае около 750 млн пользователей интернета.
2. Расширение экосистемы за пределы обычной поисковой системы
3. Инвестиции в новые технологии (искусственный интеллект, разработки в области автоматизации)
4. Сильные возможности в разработке технологий автономных транспортных средств
🔶 Слабые стороны:
1. Низкая доля поисковика на мировом рынке (< 1%)
2. Многочисленные споры по поводу результатов поиска, отображаемых в её поисковой системе. Baidu многократно обвинялась в продвижении своих сайтов и услуг.
3. Высокая зависимость от услуг онлайн-маркетинга для получения дохода. Большая часть доходов Baidu поступает именно от услуг онлайн-маркетинга, если компания потеряет клиентов в этой области, то это сильно отразится на ее денежном потоке.
4. Снижение доходов от рекламы по сравнению с конкурентами. Рынок медийной рекламы растет огромными темпами, однако рост рекламных доходов компании сильно ниже чем у Google, Yandex и др.
🔷 Возможности:
1. С каждым годов растет использование интернета в Африке, что в свою очередь открывает большие возможности для международного расширения.
2. Растущая индустрия финансовых технологий - предоставляет возможности для диверсификации доходов компании.
🔷 Угрозы:
1. Конкурентные риски облачных сервисов компании. Очевидно, что у таких гигантов как Google и Microsoft гораздо больше возможностей и опыта в построении таких сервисов.
2. Сильные колебания рыночной стоимости акций и возможные санкции со стороны США.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 26,16
P/B - 2,64
P/S - 4,65
Рентабельность
ROA - 6,00 %
ROE - 11,08 %
ROS - 17,77 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - (-2,49). Net Profit Margin - 17,77 %
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Baidu #IT #SWOT
Привет! 💋
Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, основанная Робином Ли. Поисковая система компании стремится предоставлять релевантные результаты поиска по миллиардам ежедневных запросов, уделяя особое внимание технологиям, оптимизированным с учетом местных вкусов и предпочтений.
Помимо своего основного продукта, своей поисковой системы, компания также имеет несколько других продуктов, таких как Baidu PostBar (первая в мире платформа онлайн-сообщества с возможностью поиска на основе запросов, Baidu Encyclopedia (крупнейшая в мире китайская энциклопедия) и Ваidu Knows (крупнейшая в мире платформа для интерактивного обмена знаниями на китайском языке).
🔶 Сильные стороны:
1. Доминирующая доля китайского рынка онлайн-поиска, Baidu занимает 76% доли рынка в Китае, напомним, что в Китае около 750 млн пользователей интернета.
2. Расширение экосистемы за пределы обычной поисковой системы
3. Инвестиции в новые технологии (искусственный интеллект, разработки в области автоматизации)
4. Сильные возможности в разработке технологий автономных транспортных средств
🔶 Слабые стороны:
1. Низкая доля поисковика на мировом рынке (< 1%)
2. Многочисленные споры по поводу результатов поиска, отображаемых в её поисковой системе. Baidu многократно обвинялась в продвижении своих сайтов и услуг.
3. Высокая зависимость от услуг онлайн-маркетинга для получения дохода. Большая часть доходов Baidu поступает именно от услуг онлайн-маркетинга, если компания потеряет клиентов в этой области, то это сильно отразится на ее денежном потоке.
4. Снижение доходов от рекламы по сравнению с конкурентами. Рынок медийной рекламы растет огромными темпами, однако рост рекламных доходов компании сильно ниже чем у Google, Yandex и др.
🔷 Возможности:
1. С каждым годов растет использование интернета в Африке, что в свою очередь открывает большие возможности для международного расширения.
2. Растущая индустрия финансовых технологий - предоставляет возможности для диверсификации доходов компании.
🔷 Угрозы:
1. Конкурентные риски облачных сервисов компании. Очевидно, что у таких гигантов как Google и Microsoft гораздо больше возможностей и опыта в построении таких сервисов.
2. Сильные колебания рыночной стоимости акций и возможные санкции со стороны США.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 26,16
P/B - 2,64
P/S - 4,65
Рентабельность
ROA - 6,00 %
ROE - 11,08 %
ROS - 17,77 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - (-2,49). Net Profit Margin - 17,77 %
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Baidu #IT #SWOT
В Baidu «дно» близко?
Привет!
Baidu — создатель крупнейшего интернет-поисковика в Китае. В настоящее время поисковик не является основным фактором роста, компания больше позиционирует себя в роли разработчика искусственного интеллекта (ИИ).
Продукты в фокусе внимания сейчас:
▫️Haokan для коротких видео;
▫️Quanmin для создания флеш-видео;
▫️Baidu Maps с голосовым помощником для путешествий;
▫️iQIYI предлагает услуги онлайн-развлечений, включая оригинальный и лицензионный видеоконтент; электромобили и беспилотные роботакси.
Финансы. В отчёте за 2-й квартал прогнозы аналитиков по выручке и прибыли были превышены. Выручка #Baidu благодаря росту продаж рекламы и повышению спроса на ее облачные продукты на базе искусственного интеллекта увеличилась на 20% до 31,35 млрд юаней ($4,855 млрд), превысив среднюю оценку аналитиков на уровне 30,96 млрд юаней. В аналогичном квартале 2020 г. компания выручила 26 млрд юаней, а в первом квартале 2021 — $28,1 млрд. Операционная прибыль составила 3,5 млрд юаней ($536 млн), а чистый убыток 583 млн юаней ($90 млн), что обусловлено переоценкой инвестиций, в частности в Kuaishou Technology.
🔥Оценка рынком. Чистая рентабельность бизнеса сейчас составляет Net Margin=46%, среднегодовая около 21%, что близко к Google с ее Net Margin=26% В то же время, из-за обвала китайского фондового рынка, оценена сейчас значительно дешевле по показателю цены к выручке P/S=3,1. P/E=7,78, а форвардный чуть выше P/E=13,7 из-за снижения прибыли на 5% к концу года. Показатель соотношения debt/equity =0,36 на уровне отрасли. У большинства технологических компаний с высокой маржинальностью низкая долговая нагрузка.
Baidu позиционирует себя как ведущая компания в области искусственного интеллекта в Китае. В исследования и разработки в сфере ИИ компания инвестирует 21% полученной выручки. Для сравнения, конкуренты — Alibaba и Tencent — тратят 8,5% и 8,1% соответственно. Ожидается, что рынок программного обеспечения в Китае вырастет к 2025 г. в 7 раз. Дополнительно компания развивает направление облачных технологий, в 2020 г. его выручка выросла на 44%. К 2025 г. в Китае ожидается рост бизнеса облачных услуг на 37%.
Главные риски:
✔️Давление регуляторов является основным риском. В случае дальнейшего ужесточения иностранных инвесторов могут вынудить полностью выйти из китайских акций или сократить объем до минимума, что приведет к дальнейшему снижению и возможному падению значений китайских индексов к отметкам мартовского дна 2020 г.
✔️Китайские регулирующие органы борются с плохой конкурентной практикой среди китайских компаний:
#BIDU #инвестиции #актив
Привет!
Baidu — создатель крупнейшего интернет-поисковика в Китае. В настоящее время поисковик не является основным фактором роста, компания больше позиционирует себя в роли разработчика искусственного интеллекта (ИИ).
Продукты в фокусе внимания сейчас:
▫️Haokan для коротких видео;
▫️Quanmin для создания флеш-видео;
▫️Baidu Maps с голосовым помощником для путешествий;
▫️iQIYI предлагает услуги онлайн-развлечений, включая оригинальный и лицензионный видеоконтент; электромобили и беспилотные роботакси.
Финансы. В отчёте за 2-й квартал прогнозы аналитиков по выручке и прибыли были превышены. Выручка #Baidu благодаря росту продаж рекламы и повышению спроса на ее облачные продукты на базе искусственного интеллекта увеличилась на 20% до 31,35 млрд юаней ($4,855 млрд), превысив среднюю оценку аналитиков на уровне 30,96 млрд юаней. В аналогичном квартале 2020 г. компания выручила 26 млрд юаней, а в первом квартале 2021 — $28,1 млрд. Операционная прибыль составила 3,5 млрд юаней ($536 млн), а чистый убыток 583 млн юаней ($90 млн), что обусловлено переоценкой инвестиций, в частности в Kuaishou Technology.
🔥Оценка рынком. Чистая рентабельность бизнеса сейчас составляет Net Margin=46%, среднегодовая около 21%, что близко к Google с ее Net Margin=26% В то же время, из-за обвала китайского фондового рынка, оценена сейчас значительно дешевле по показателю цены к выручке P/S=3,1. P/E=7,78, а форвардный чуть выше P/E=13,7 из-за снижения прибыли на 5% к концу года. Показатель соотношения debt/equity =0,36 на уровне отрасли. У большинства технологических компаний с высокой маржинальностью низкая долговая нагрузка.
Baidu позиционирует себя как ведущая компания в области искусственного интеллекта в Китае. В исследования и разработки в сфере ИИ компания инвестирует 21% полученной выручки. Для сравнения, конкуренты — Alibaba и Tencent — тратят 8,5% и 8,1% соответственно. Ожидается, что рынок программного обеспечения в Китае вырастет к 2025 г. в 7 раз. Дополнительно компания развивает направление облачных технологий, в 2020 г. его выручка выросла на 44%. К 2025 г. в Китае ожидается рост бизнеса облачных услуг на 37%.
Главные риски:
✔️Давление регуляторов является основным риском. В случае дальнейшего ужесточения иностранных инвесторов могут вынудить полностью выйти из китайских акций или сократить объем до минимума, что приведет к дальнейшему снижению и возможному падению значений китайских индексов к отметкам мартовского дна 2020 г.
✔️Китайские регулирующие органы борются с плохой конкурентной практикой среди китайских компаний:
#BIDU #инвестиции #актив
🧨Китайский рынок 2022: на что обратить своё внимание инвестору?
Привет! Знаю, что у многих моих подписчиков в портфеле есть бумаги на Китай. Фонды, акции IT-гигантов точно присутствуют. Минувший год оказался провальным для данного рынка. Чего же нам ожидать в этом году?
КомПартия всему виной!?
В 2021 году причиной коррекции в акциях китайских технологических компаний стало ужесточение государственного регулирования технологического сектора КНР в соответствии с общими целями властей по оздоровлению отрасли, снижению системных рисков и повышению прозрачности.
Следует сразу сказать, что 🔥снижение давления на технологические компании со стороны китайского правительства и регуляторов и смягчение рыночной ситуации может способствовать тому, что иностранные инвесторы вновь заинтересуются китайскими активами, поскольку фундаментально технологические корпорации достаточно привлекательны при двухзначных и трехзначных темпах роста финансовых показателей компаний.
Внутренний спрос
По итогам 2021 года ВВП КНР расширился на 8,1% (г/г). На долю цифровой экономики приходится около 40% ВВП КНР, аналогично порядка 40% приходится на технологический сектор в фондовом индексе MSCI China. Среди наиболее перспективных отраслей в IT-секторе Поднебесной выделяем облачные сервисы, финтех, автономное вождение.
При этом доля граждан КНР, использующих электронные кошельки, одна из самых высоких в мире. В 2021–2023 гг. рост отрасли финтех только ускорится, в том числе за счет внедрения цифрового юаня. В свою очередь, интернет-компании являются бенефициарами увеличения внутреннего спроса в Китае. Электронная коммерция в КНР стремительно развивается.
Проникновение интернета в Китае в 2021 году составило 70,4%, а общее количество пользователей интернета насчитывало чуть менее 1 млрд. Для сравнения, в Соединенных Штатах проникновение интернета составляет 85,8%, так что китайским интернет-компаниям есть к чему стремиться.
Кто главные бенефициары?
1️⃣ Во-первых, Tencent Holdings. Компания предоставляет решения для бизнеса в сфере облачного хранения, маркетинга и цифровизации. Платформа #Tencent Cloud предоставляет современные облачные продукты и услуги вкупе с облачными вычислениями, аналитикой больших данных, искусственным интеллектом, технологией IoT и кибербезопасностью. Кроме того, платежная система WeChat Pay является в Китае абсолютным лидером по популярности, количеству пользователей и числу транзакций, ежедневно через нее совершается более 1 млрд транзакций.
Tencent оперирует в самых актуальных и востребованных направлениях: облачные вычисления, решения для бизнеса в сфере цифровизации, финтех и мобильные платежи. Каждое из них на горизонте 3–5 лет может вырасти в несколько раз.
2️⃣ Во-вторых, Baidu. Компания является одним из главных лидеров не только интернет-рынка Поднебесной, но и ряда инновационных бизнес-сегментов. Развитие автономного вождения, облачных технологий и прорывные достижения в области искусственного интеллекта поддержат стратегический фокус на диверсификацию бизнеса компании и создадут драйверы дальнейшего роста стоимости.
Компания предоставляет формально безальтернативную для жителей КНР поисковую систему, и это дает компании беспрецедентное преимущество и значительное количество пользователей. Также Baidu работает в сегменте AI, развивает облачные решения. По итогам 2020 года Baidu, по данным IDC, стала лидирующим облачным провайдером в Китае. Помимо прочего, #Baidu является лидером китайского рынка интеллектуального вождения. Компания на данный момент уже имеет стратегические соглашения с 10 ведущими автопроизводителями об оснащении их легковых автомобилей модернизированной системой Apollo.
✔️Если есть что добавить, пишите в комментариях. Интересно ваше мнение по инвестициям в Китай. Стоит ли игра свеч? Или это скорее необоснованные риски?
#BABA #KWEB #Китай #риск
Привет! Знаю, что у многих моих подписчиков в портфеле есть бумаги на Китай. Фонды, акции IT-гигантов точно присутствуют. Минувший год оказался провальным для данного рынка. Чего же нам ожидать в этом году?
КомПартия всему виной!?
В 2021 году причиной коррекции в акциях китайских технологических компаний стало ужесточение государственного регулирования технологического сектора КНР в соответствии с общими целями властей по оздоровлению отрасли, снижению системных рисков и повышению прозрачности.
Следует сразу сказать, что 🔥снижение давления на технологические компании со стороны китайского правительства и регуляторов и смягчение рыночной ситуации может способствовать тому, что иностранные инвесторы вновь заинтересуются китайскими активами, поскольку фундаментально технологические корпорации достаточно привлекательны при двухзначных и трехзначных темпах роста финансовых показателей компаний.
Внутренний спрос
По итогам 2021 года ВВП КНР расширился на 8,1% (г/г). На долю цифровой экономики приходится около 40% ВВП КНР, аналогично порядка 40% приходится на технологический сектор в фондовом индексе MSCI China. Среди наиболее перспективных отраслей в IT-секторе Поднебесной выделяем облачные сервисы, финтех, автономное вождение.
При этом доля граждан КНР, использующих электронные кошельки, одна из самых высоких в мире. В 2021–2023 гг. рост отрасли финтех только ускорится, в том числе за счет внедрения цифрового юаня. В свою очередь, интернет-компании являются бенефициарами увеличения внутреннего спроса в Китае. Электронная коммерция в КНР стремительно развивается.
Проникновение интернета в Китае в 2021 году составило 70,4%, а общее количество пользователей интернета насчитывало чуть менее 1 млрд. Для сравнения, в Соединенных Штатах проникновение интернета составляет 85,8%, так что китайским интернет-компаниям есть к чему стремиться.
Кто главные бенефициары?
1️⃣ Во-первых, Tencent Holdings. Компания предоставляет решения для бизнеса в сфере облачного хранения, маркетинга и цифровизации. Платформа #Tencent Cloud предоставляет современные облачные продукты и услуги вкупе с облачными вычислениями, аналитикой больших данных, искусственным интеллектом, технологией IoT и кибербезопасностью. Кроме того, платежная система WeChat Pay является в Китае абсолютным лидером по популярности, количеству пользователей и числу транзакций, ежедневно через нее совершается более 1 млрд транзакций.
Tencent оперирует в самых актуальных и востребованных направлениях: облачные вычисления, решения для бизнеса в сфере цифровизации, финтех и мобильные платежи. Каждое из них на горизонте 3–5 лет может вырасти в несколько раз.
2️⃣ Во-вторых, Baidu. Компания является одним из главных лидеров не только интернет-рынка Поднебесной, но и ряда инновационных бизнес-сегментов. Развитие автономного вождения, облачных технологий и прорывные достижения в области искусственного интеллекта поддержат стратегический фокус на диверсификацию бизнеса компании и создадут драйверы дальнейшего роста стоимости.
Компания предоставляет формально безальтернативную для жителей КНР поисковую систему, и это дает компании беспрецедентное преимущество и значительное количество пользователей. Также Baidu работает в сегменте AI, развивает облачные решения. По итогам 2020 года Baidu, по данным IDC, стала лидирующим облачным провайдером в Китае. Помимо прочего, #Baidu является лидером китайского рынка интеллектуального вождения. Компания на данный момент уже имеет стратегические соглашения с 10 ведущими автопроизводителями об оснащении их легковых автомобилей модернизированной системой Apollo.
✔️Если есть что добавить, пишите в комментариях. Интересно ваше мнение по инвестициям в Китай. Стоит ли игра свеч? Или это скорее необоснованные риски?
#BABA #KWEB #Китай #риск
