Рекомендации частному инвестору прямо сейчас 📌
Привет.
Тезисно, только самое важное:
✔️Сохранять спокойствие и не паниковать в целом, и на рынке в частности.
✔️При наличии «финансовой подушки» (она должна быть, я говорила об этом тысячу раз!) пойти к банкомату и снять немного кэша. На бытовые нужды, чтобы в случае возникновения проблем с работой банковских карт, у вас были деньги на руках.
✔️Не нужно бежать и избавлять от акций иностранных компаний! Самое глупое –это сейчас выйти из всех активов в кэш (при чём абсолютно в любой валюте).
✔️В случае делистинга акций иностранных компаний с СПБ -биржи, всё равно эти активы останутся за вами. Вы будете оставаться собственниками нормальных валютных активов, которые обязательно восстановятся. Так было всегда!
✔️Нельзя хранить кэш на брокерском счёте при чём ни валюту, ни рубли. Деньги на брокерском счёте не застрахованы (как банковский вклад в РФ к примеру). Акции находятся в депозитарии, и ещё раз они «закреплены» за вами.
И, конечно, следить за обновлениями на нашем канале 🙏🏻 Всё нормализуется, без паники, друзья!
@fund_ka
Привет.
Тезисно, только самое важное:
✔️Сохранять спокойствие и не паниковать в целом, и на рынке в частности.
✔️При наличии «финансовой подушки» (она должна быть, я говорила об этом тысячу раз!) пойти к банкомату и снять немного кэша. На бытовые нужды, чтобы в случае возникновения проблем с работой банковских карт, у вас были деньги на руках.
✔️Не нужно бежать и избавлять от акций иностранных компаний! Самое глупое –это сейчас выйти из всех активов в кэш (при чём абсолютно в любой валюте).
✔️В случае делистинга акций иностранных компаний с СПБ -биржи, всё равно эти активы останутся за вами. Вы будете оставаться собственниками нормальных валютных активов, которые обязательно восстановятся. Так было всегда!
✔️Нельзя хранить кэш на брокерском счёте при чём ни валюту, ни рубли. Деньги на брокерском счёте не застрахованы (как банковский вклад в РФ к примеру). Акции находятся в депозитарии, и ещё раз они «закреплены» за вами.
И, конечно, следить за обновлениями на нашем канале 🙏🏻 Всё нормализуется, без паники, друзья!
@fund_ka
Что прямо сейчас волнует российских инвесторов?⚡️
Привет. По-вчерашнему «чёрному дню» для российского фондового рынка уже сказано достаточно! ✔️Ниже (в скрине) сводная таблица падения по отдельным эмитентам. Тут без комментариев.
Вчера весь день и сегодня с утра на форумах инвесторов обсуждаются вот такие важные, по моему мнению, стратегические вопросы. Они, уверена, касаются многих из нас:
1️⃣Что делать с акциями зарубежных (в т.ч американских) компаний, которые куплены через российского брокера? Ждать дальнейшего развития ситуации или «сбрасывать» как можно скорее?
2️⃣Что делать с акциями российских компаний с листингом на зарубежных площадках, учитывая возможные риски их делистинга? Типа Polymetal
3️⃣Обходить ли теперь стороной российские компании с госучастием?
4️⃣Зарубежные брокеры (типа Interactive brokers, Exante). Стоит ли частному российскому инвестору «уходить» туда?
Хочу услышать ваше мнение. Что думаете? Жду вас в комментариях. Сейчас важно мнение каждого!
@fund_ka
Привет. По-вчерашнему «чёрному дню» для российского фондового рынка уже сказано достаточно! ✔️Ниже (в скрине) сводная таблица падения по отдельным эмитентам. Тут без комментариев.
Вчера весь день и сегодня с утра на форумах инвесторов обсуждаются вот такие важные, по моему мнению, стратегические вопросы. Они, уверена, касаются многих из нас:
1️⃣Что делать с акциями зарубежных (в т.ч американских) компаний, которые куплены через российского брокера? Ждать дальнейшего развития ситуации или «сбрасывать» как можно скорее?
2️⃣Что делать с акциями российских компаний с листингом на зарубежных площадках, учитывая возможные риски их делистинга? Типа Polymetal
3️⃣Обходить ли теперь стороной российские компании с госучастием?
4️⃣Зарубежные брокеры (типа Interactive brokers, Exante). Стоит ли частному российскому инвестору «уходить» туда?
Хочу услышать ваше мнение. Что думаете? Жду вас в комментариях. Сейчас важно мнение каждого!
@fund_ka
Верите в возрождение российского рынка акций? И, главное, у вас сейчас остаётся доля кэша! Что будем выкупать сразу?
Anonymous Poll
13%
Рынка 🇷🇺 для меня больше нет 👎
14%
Тинькофф (бенефициар санкций госбанков)
13%
Лукойл (частная компания -нефть)
13%
НорНикель (монополист -палладий)
19%
Газпром (40% добычи газа в мире)
5%
Яндекс (=технологии РФ)
3%
РУСАЛ
6%
АЛРОСА (монополист -алмазы)
3%
Новатэк
11%
Другая компания
Брокерские счета в Interactive Brokers (USA). Главное для российского инвестора 🔥
Привет. Живём в непростое время, поэтому, как говориться «без лирики», сразу к сути. У многих подписчиков канала есть открытые счета у американского брокер Interactive Brokers с размещенным капиталом (я в их числе!). Учитывая всем известные события последних дней, я собрала главные новости по теме здесь. Тезисно, по порядку (из письма брокера IBKR клиентам):
Продолжающаяся волатильность такого экстремального масштаба должна учитываться при принятии ваших инвестиционных решений. Также можно ожидать продолжающейся нестабильности на рынках энергоносителей и сырьевых товаров. Изменения в биржевой или маржинальной политике IBKR могут произойти практически без предварительного уведомления.
✔️Если кратко, это проблема для тех, кто работает с плечом. Если вы не работаете с плечом и у вас в Interactive Brokers не маржинальный тип счета, а наличный, то вы можете спокойно пережидать эту волатильность.
Клиентам, занимающим позиции в Депозитарных расписках (ADR/GDR) или производных ценных бумагах (ETF, закрытые фонды и т.д.), которые работают на российском или украинском рынках, может быть запрещено совершать какие-либо операции с этими инструментами, если будут применены санкции, которые влияют на способность эмитентов этих ценных бумаг нормально функционировать.
✔️Здесь брокер предупреждает, что не несёт ответственность за работу российских и украинских бирж, в частности MOEX.
Клиентам, проживающим в России (или проживающим в частях Украины, подпадающих под санкции), может быть заблокирован доступ к их учетной записи IBKR или осуществление транзакций (включая депозиты или снятие средств). Клиентам также следует рассмотреть возможность технической блокировки, применяемой к международной интернет-инфраструктуре, влияющей на возможность доступа к учетным записям IBKR
✔️Тут о внешних страновых рисках. Брокер IBKR отмечает, что не планирует закрывать счета россиян и ограничивать к ним доступ, но явно дает понять, что ⚠️его могут заставить ограничить работу в России. А вот, ограничения валютных переводов на брокерском счёте – такой вариант возможен.
Важно: блокировка счета и транзакций не означает изъятие или присвоение ваших средств или ценных бумаг!! Право собственности остаётся за вами, но вы, возможно, не сможете распорядиться ценными бумагами и средствами на счёте какое-то время.
✔️Отключение РФ от SWIFT. Если такое происходит, то в течение какого-то времени не будет возможности пополнять счет в Interactive Brokers и выводить с него средства в Россию. Но альтернативы SWIFT есть, просто они более медленные и дорогие. Поэтому вариант будет найден, т.к. денежные операции с западными странами должны будут как-то осуществляться.
Теперь, рекомендации:
1️⃣Прямо сейчас зайти в личный кабинет Interactive Brokers и скачать отчет брокера по счёту.
2️⃣Вывод средств со счёта. Тут каждый решает для себя сам, исходя из личного финансового положения и целей (планов), а также вашей предрасположенности к риску. Важность страновой диверсификации размещения капитала не стоит недооценивать. Риск изъятия частного капитала или ограничения владения валютой в РФ –пока никто не исключает. На мой взгляд, оптимальное решение – это когда часть активов размещена в России, а часть – за рубежом.
Доступ к счету сейчас, на 15.00 МСК есть.
@fund_ka
Привет. Живём в непростое время, поэтому, как говориться «без лирики», сразу к сути. У многих подписчиков канала есть открытые счета у американского брокер Interactive Brokers с размещенным капиталом (я в их числе!). Учитывая всем известные события последних дней, я собрала главные новости по теме здесь. Тезисно, по порядку (из письма брокера IBKR клиентам):
Продолжающаяся волатильность такого экстремального масштаба должна учитываться при принятии ваших инвестиционных решений. Также можно ожидать продолжающейся нестабильности на рынках энергоносителей и сырьевых товаров. Изменения в биржевой или маржинальной политике IBKR могут произойти практически без предварительного уведомления.
✔️Если кратко, это проблема для тех, кто работает с плечом. Если вы не работаете с плечом и у вас в Interactive Brokers не маржинальный тип счета, а наличный, то вы можете спокойно пережидать эту волатильность.
Клиентам, занимающим позиции в Депозитарных расписках (ADR/GDR) или производных ценных бумагах (ETF, закрытые фонды и т.д.), которые работают на российском или украинском рынках, может быть запрещено совершать какие-либо операции с этими инструментами, если будут применены санкции, которые влияют на способность эмитентов этих ценных бумаг нормально функционировать.
✔️Здесь брокер предупреждает, что не несёт ответственность за работу российских и украинских бирж, в частности MOEX.
Клиентам, проживающим в России (или проживающим в частях Украины, подпадающих под санкции), может быть заблокирован доступ к их учетной записи IBKR или осуществление транзакций (включая депозиты или снятие средств). Клиентам также следует рассмотреть возможность технической блокировки, применяемой к международной интернет-инфраструктуре, влияющей на возможность доступа к учетным записям IBKR
✔️Тут о внешних страновых рисках. Брокер IBKR отмечает, что не планирует закрывать счета россиян и ограничивать к ним доступ, но явно дает понять, что ⚠️его могут заставить ограничить работу в России. А вот, ограничения валютных переводов на брокерском счёте – такой вариант возможен.
Важно: блокировка счета и транзакций не означает изъятие или присвоение ваших средств или ценных бумаг!! Право собственности остаётся за вами, но вы, возможно, не сможете распорядиться ценными бумагами и средствами на счёте какое-то время.
✔️Отключение РФ от SWIFT. Если такое происходит, то в течение какого-то времени не будет возможности пополнять счет в Interactive Brokers и выводить с него средства в Россию. Но альтернативы SWIFT есть, просто они более медленные и дорогие. Поэтому вариант будет найден, т.к. денежные операции с западными странами должны будут как-то осуществляться.
Теперь, рекомендации:
1️⃣Прямо сейчас зайти в личный кабинет Interactive Brokers и скачать отчет брокера по счёту.
2️⃣Вывод средств со счёта. Тут каждый решает для себя сам, исходя из личного финансового положения и целей (планов), а также вашей предрасположенности к риску. Важность страновой диверсификации размещения капитала не стоит недооценивать. Риск изъятия частного капитала или ограничения владения валютой в РФ –пока никто не исключает. На мой взгляд, оптимальное решение – это когда часть активов размещена в России, а часть – за рубежом.
Доступ к счету сейчас, на 15.00 МСК есть.
@fund_ka
Новая реальность ☑️
Привет.
▫️В течение ближайших 48 часов должны состояться переговоры между основными участниками вооруженного конфликта.
▫️ЦБ РФ принял решение повысить основную ставку до 20%
▫️Начало работы фондового рынка пока не определено. В любом случае, ожидания говорят лишь о негативной динамике. Сегодня в 13.00 будет объявлено, когда открытие торгов на МосБирже.
В последние дни, кажется, был слишком большой «информационный шум». Я взяла небольшую паузу, чтобы немного отвлечься и подумать. Поделюсь некоторыми мыслями.
Давление на Россию беспрецедентное, но и Штатам не получится отсидеться — рост геополитических рисков повышает надбавку к ценам энергоносителей, что дальше взвинчивает и без того разбухшую в последний год внутристрановую инфляцию. Общий рост цен бьет по производителям, далее происходит сжатие потребительского спроса, а в конечном счете есть угроза значительного замедления экономики. Вероятно, сильные показатели ВВП США за 2021 г. в 5,7% в этом году уже будут недостижимы.
Высокий спрос на активы «тихой гавани» привел к росту котировок облигаций Казначейства США и снижению их доходности. Если в пятницу доходность 2-летних нот пыталась подняться выше 1,6%, то утром в понедельник показатель был ниже 1,476%. Доходность 10-летних облигаций, которая накануне пыталась подняться выше 2%, опустилась до 1,89%. Укрепление доллара на снижении доходностей — классическая комбинация бегства от риска в глобальном масштабе.
Исключение некоторых российских банков из платежной системы SWIFT и санкции против Центрального банка РФ вызвали обеспокоенность инвесторов, формируя некоторый дефицит долларового финансирования на рынке. Также стоит отметить, что понедельник — последний день месяца. Возможны технические потоки, формирующие повышенный спрос на доллар именно в контексте завершения календарного месяца.
Будем надеяться, что сложившаяся ситуация разрешиться в самое ближайшее время. Всем продуктивного начала новый рабочей недели. Завтра уже весна, кстати! 🙏🏻
@fund_ka
Привет.
▫️В течение ближайших 48 часов должны состояться переговоры между основными участниками вооруженного конфликта.
▫️ЦБ РФ принял решение повысить основную ставку до 20%
▫️Начало работы фондового рынка пока не определено. В любом случае, ожидания говорят лишь о негативной динамике. Сегодня в 13.00 будет объявлено, когда открытие торгов на МосБирже.
В последние дни, кажется, был слишком большой «информационный шум». Я взяла небольшую паузу, чтобы немного отвлечься и подумать. Поделюсь некоторыми мыслями.
Давление на Россию беспрецедентное, но и Штатам не получится отсидеться — рост геополитических рисков повышает надбавку к ценам энергоносителей, что дальше взвинчивает и без того разбухшую в последний год внутристрановую инфляцию. Общий рост цен бьет по производителям, далее происходит сжатие потребительского спроса, а в конечном счете есть угроза значительного замедления экономики. Вероятно, сильные показатели ВВП США за 2021 г. в 5,7% в этом году уже будут недостижимы.
Высокий спрос на активы «тихой гавани» привел к росту котировок облигаций Казначейства США и снижению их доходности. Если в пятницу доходность 2-летних нот пыталась подняться выше 1,6%, то утром в понедельник показатель был ниже 1,476%. Доходность 10-летних облигаций, которая накануне пыталась подняться выше 2%, опустилась до 1,89%. Укрепление доллара на снижении доходностей — классическая комбинация бегства от риска в глобальном масштабе.
Исключение некоторых российских банков из платежной системы SWIFT и санкции против Центрального банка РФ вызвали обеспокоенность инвесторов, формируя некоторый дефицит долларового финансирования на рынке. Также стоит отметить, что понедельник — последний день месяца. Возможны технические потоки, формирующие повышенный спрос на доллар именно в контексте завершения календарного месяца.
Будем надеяться, что сложившаяся ситуация разрешиться в самое ближайшее время. Всем продуктивного начала новый рабочей недели. Завтра уже весна, кстати! 🙏🏻
@fund_ka
Фондовые площадки мира продолжают работать в обычном режиме. Главные события предстоящей недели 📌
Традиционно, в понедельник в рамках рубрики #дайджест мы публикуем наиболее важные макроэкономические события, которые нас ожидают в предстоящие 7 дней:
1️⃣Япония начнёт неделю с данных по промышленному производству за январь. В России отчётность по МСФО предоставят «ФосАгро», «РусАгро» и ММК.
2️⃣Во вторник наступает новый месяц, а значит начинается публикация финальных значений индексов деловой активности в производстве различных стран. Производственный показатель еврозоны ожидается на уровне 58,4 п. В США расходы на строительство могли увеличиться на 0,2% за январь. ISM США в производственной сфере ожидается на уровне 58,0 п. с 57,6 п. в январе. В России выйдет отчётность по МСФО от «Детского мира», «Русгидро», «Интер РАО». «Мосэнерго» отчитается по РСБУ.
На ночь среды намечено выступление президента США Джо Байдена. Затем отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. ⚠️ОПЕК+ проведёт заседание по планам производства. Инфляция в еврозоне могла ускориться до 5,3% в феврале с 5,1% в январе. Далее внимание переключится на данные по рынку труда в США. Далее отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Закроет американский день статистики публикация «Бежевой книги» ФРС.
3️⃣В России опубликуют квартальную оценку ВВП за IV квартал. Далее рост реальных зарплат за декабрь, объём розничных продаж за январь (ожидается 3,4%), а также безработица за январь. «Алроса» отчитается по МСФО за IV квартал. Polymetal предоставит предварительную оценку своих результатов за IV квартал. Московская Биржа сообщит данные по объёму торгов за февраль. ✅Также выйдет отчётность по МСФО от Сбербанка и «Аэрофлота».
4️⃣В четверг протокол заседания ЕЦБ. В США первичные обращения за пособием по безработице за прошлую неделю, а также индексы деловой активности в сфере услуг, включая ISM в непроизводственной отрасли. В этот день также выступит председатель ФРС Джером Пауэлл. В России отчитываются «ЛУКОЙЛ», VK Group, МТС.
5️⃣Пятница. В США выйдут данные от министерства труда. Ожидается 450 тыс. новых рабочих мест и снижение безработицы до 3,9% в феврале. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России отчитаются «Московская Биржа», «Ростелеком», Global Ports, «Магнит», «Мосэнерго», «Юнипро».
@fund_ka
Традиционно, в понедельник в рамках рубрики #дайджест мы публикуем наиболее важные макроэкономические события, которые нас ожидают в предстоящие 7 дней:
1️⃣Япония начнёт неделю с данных по промышленному производству за январь. В России отчётность по МСФО предоставят «ФосАгро», «РусАгро» и ММК.
2️⃣Во вторник наступает новый месяц, а значит начинается публикация финальных значений индексов деловой активности в производстве различных стран. Производственный показатель еврозоны ожидается на уровне 58,4 п. В США расходы на строительство могли увеличиться на 0,2% за январь. ISM США в производственной сфере ожидается на уровне 58,0 п. с 57,6 п. в январе. В России выйдет отчётность по МСФО от «Детского мира», «Русгидро», «Интер РАО». «Мосэнерго» отчитается по РСБУ.
На ночь среды намечено выступление президента США Джо Байдена. Затем отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. ⚠️ОПЕК+ проведёт заседание по планам производства. Инфляция в еврозоне могла ускориться до 5,3% в феврале с 5,1% в январе. Далее внимание переключится на данные по рынку труда в США. Далее отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Закроет американский день статистики публикация «Бежевой книги» ФРС.
3️⃣В России опубликуют квартальную оценку ВВП за IV квартал. Далее рост реальных зарплат за декабрь, объём розничных продаж за январь (ожидается 3,4%), а также безработица за январь. «Алроса» отчитается по МСФО за IV квартал. Polymetal предоставит предварительную оценку своих результатов за IV квартал. Московская Биржа сообщит данные по объёму торгов за февраль. ✅Также выйдет отчётность по МСФО от Сбербанка и «Аэрофлота».
4️⃣В четверг протокол заседания ЕЦБ. В США первичные обращения за пособием по безработице за прошлую неделю, а также индексы деловой активности в сфере услуг, включая ISM в непроизводственной отрасли. В этот день также выступит председатель ФРС Джером Пауэлл. В России отчитываются «ЛУКОЙЛ», VK Group, МТС.
5️⃣Пятница. В США выйдут данные от министерства труда. Ожидается 450 тыс. новых рабочих мест и снижение безработицы до 3,9% в феврале. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России отчитаются «Московская Биржа», «Ростелеком», Global Ports, «Магнит», «Мосэнерго», «Юнипро».
@fund_ka
Что же будет теперь с рублём?🔥
Привет. Курс USD/RUB вчера успел подскочить до 109, но к закрытию опустился до 94. Были установлены и несколько раз сдвигались максимальные границы колебаний. Существенное снижение курса после утреннего всплеска было обусловлено рядом мер Минфина и ЦБ РФ:
✔️Ключевая ставка была повышена с 9,5% до 20%. В результате ряд банков уже вчера резко подняли доходность по рублевым вкладам, что располагает к сохранению средств населения в национальной валюте. После открытия торгов облигациями доходности к погашению по ним также существенно вырастут.
✔️Экспортеры теперь должны продавать 80% выручки в рамках всех внешнеторговых договоров. Это мощная мера поддержки рубля, хотя наверняка и временная.
✔️Ограничены продажи российских ценных бумаг нерезидентами. В результате нет их давления на рубль после выхода из рублевых активов.
✔️Введен запрет на зачисление резидентами иностранной валюты на свои счета и вклады, открытые в расположенных за пределами территории РФ банках и организациях финансового рынка.
Все это в совокупности обеспечило сильную поддержку рубля. Эффект усиливается за счет невысоких оборотов торгов. Например, по USD/RUBTOM вчера наторговали всего на 172 млрд руб., что в несколько раз меньше, чем на прошлой неделе. Вероятно, с учетом принятых мер мощного продолжения девальвации в ближайшее время удастся избежать.
Но важно! ⚠️ЦБ приостановил интервенции. Глава Банка России вчера отметила, что продажа валюты осуществлялась в прошлый четверг на $1 млрд и в пятницу на чуть меньшую сумму. Однако в понедельник интервенции не проводили «в связи с ограничениями на использование золотовалютных резервов в долларах и евро».
@fund_ka
Привет. Курс USD/RUB вчера успел подскочить до 109, но к закрытию опустился до 94. Были установлены и несколько раз сдвигались максимальные границы колебаний. Существенное снижение курса после утреннего всплеска было обусловлено рядом мер Минфина и ЦБ РФ:
✔️Ключевая ставка была повышена с 9,5% до 20%. В результате ряд банков уже вчера резко подняли доходность по рублевым вкладам, что располагает к сохранению средств населения в национальной валюте. После открытия торгов облигациями доходности к погашению по ним также существенно вырастут.
✔️Экспортеры теперь должны продавать 80% выручки в рамках всех внешнеторговых договоров. Это мощная мера поддержки рубля, хотя наверняка и временная.
✔️Ограничены продажи российских ценных бумаг нерезидентами. В результате нет их давления на рубль после выхода из рублевых активов.
✔️Введен запрет на зачисление резидентами иностранной валюты на свои счета и вклады, открытые в расположенных за пределами территории РФ банках и организациях финансового рынка.
Все это в совокупности обеспечило сильную поддержку рубля. Эффект усиливается за счет невысоких оборотов торгов. Например, по USD/RUBTOM вчера наторговали всего на 172 млрд руб., что в несколько раз меньше, чем на прошлой неделе. Вероятно, с учетом принятых мер мощного продолжения девальвации в ближайшее время удастся избежать.
Но важно! ⚠️ЦБ приостановил интервенции. Глава Банка России вчера отметила, что продажа валюты осуществлялась в прошлый четверг на $1 млрд и в пятницу на чуть меньшую сумму. Однако в понедельник интервенции не проводили «в связи с ограничениями на использование золотовалютных резервов в долларах и евро».
@fund_ka
TradingView
TradingView Chart
После закрытия торговой сессии в понедельник, 28 февраля, 📌американская технологическая компания Zoom Video Communications представила отчет за 4 квартал финансового 2022 года.
Главное:
✔️прибыль на акцию (EPS) Non-GAAP составила $1,29, что выше прогноза на $0,22;
✔️выручка достигла $1,08 млрд (+22.4% г/г), что также выше прогноза на $30 млн;
✔️на конец года количество клиентов, принесших более $100 000 выручки за последние 12 месяцев,
✔️выросло примерно на 66% в годовом исчислении;
✔️компания согласовала обратных выкуп акций класса A на сумму до $1,0 млрд.
Прогноз по выручке на следующий отчетный квартал несколько разочаровал инвесторов: ожидается, что она составит от $1,070 до $1,075 млрд (консенсус $1,1 млрд). За весь следующий отчетный год Zoom ожидает заработать от $4,530 до $4,550 млрд выручки (консенсус $4,73 млрд).
Выводы: Акции Zoom в последние полгода находятся под давлением из-за опасений инвесторов в отношении того, как компания будет развивать свой бизнес, поскольку пандемия Covid-19 продолжает ослабевать. И слабого прогноза на первый квартал было достаточно, чтобы усилить скептицизм некоторых инвесторов.
Ранее мы неоднократно подчеркивали, что бизнес Zoom будет замедляться по мере стабилизации ситуации с карантинами и пандемией, но еще больший удар, на наш взгляд, придется со стороны конкурирующих продуктов видео связи, поставляемых более крупными игроками, такими как Microsoft. За последний год акции Zoom потеряли 66% стоимости, но текущий мультипликатор P/S=10.2x, на наш взгляд, по-прежнему указывает на дорогую оценку акций.
👉 Было полезно? Подписывайтесь на наш канал «Фундаменталка»
@fund_ka
Главное:
✔️прибыль на акцию (EPS) Non-GAAP составила $1,29, что выше прогноза на $0,22;
✔️выручка достигла $1,08 млрд (+22.4% г/г), что также выше прогноза на $30 млн;
✔️на конец года количество клиентов, принесших более $100 000 выручки за последние 12 месяцев,
✔️выросло примерно на 66% в годовом исчислении;
✔️компания согласовала обратных выкуп акций класса A на сумму до $1,0 млрд.
Прогноз по выручке на следующий отчетный квартал несколько разочаровал инвесторов: ожидается, что она составит от $1,070 до $1,075 млрд (консенсус $1,1 млрд). За весь следующий отчетный год Zoom ожидает заработать от $4,530 до $4,550 млрд выручки (консенсус $4,73 млрд).
Выводы: Акции Zoom в последние полгода находятся под давлением из-за опасений инвесторов в отношении того, как компания будет развивать свой бизнес, поскольку пандемия Covid-19 продолжает ослабевать. И слабого прогноза на первый квартал было достаточно, чтобы усилить скептицизм некоторых инвесторов.
Ранее мы неоднократно подчеркивали, что бизнес Zoom будет замедляться по мере стабилизации ситуации с карантинами и пандемией, но еще больший удар, на наш взгляд, придется со стороны конкурирующих продуктов видео связи, поставляемых более крупными игроками, такими как Microsoft. За последний год акции Zoom потеряли 66% стоимости, но текущий мультипликатор P/S=10.2x, на наш взгляд, по-прежнему указывает на дорогую оценку акций.
👉 Было полезно? Подписывайтесь на наш канал «Фундаменталка»
@fund_ka
Пополняем онлайн-портфель 💼
Привет! Пришло время обратить внимание на динамику нашего онлайн-портфеля со стратегией «Дивидендный USA». Подробнее о самой стратегии тут
Напомню, что в середине февраля в портфель докупала бумаги канадского золотодобытчика Barrick Gold Corporation #GOLD. Почему? На фоне исторических максимумов по инфляции в США в январе (7,5%). Центробанки обещали ускорить борьбу с ней, но пока ставки значительно не подняли. На этом фоне золото может рассматриваться инвесторами как составляющая защитной части портфеля.
Портфель предварительно пополнен на $500. ✔️Сегодня делаю фокус на производителях упаковочных материалов и контейнеров. Одна из самых прибыльных отраслей, кстати. Это было обусловлено, прежде всего, низкими производственными затратами, а также высоким спросом на данную категорию товаров. После сравнительного анализа Ball Corporation, Amcor corporation и International Paper Company, свой выбор мы остановили на компании Amcor plc #AMCR. Дивдоходность бумаги 4,26%
Купили 10 акций, по цене $11,26
По данному эмитенту будет отдельный пост со SWOT-анализом в самое ближайшее время. Следите за обновлениями на канале.
📌Публичный доступ к портфелю: https://intelinvest.ru/public-portfolio/385043/
О портфеле:
Старт: 13.10.21
Состав и динамика портфеля (см.скрин ниже)
Инвестировано: 394 435р
Тек.стоимость: 505 120р
Доходность в р.: + 32.06 г-х
#стратегия #дивидендный #дивиденды
Привет! Пришло время обратить внимание на динамику нашего онлайн-портфеля со стратегией «Дивидендный USA». Подробнее о самой стратегии тут
Напомню, что в середине февраля в портфель докупала бумаги канадского золотодобытчика Barrick Gold Corporation #GOLD. Почему? На фоне исторических максимумов по инфляции в США в январе (7,5%). Центробанки обещали ускорить борьбу с ней, но пока ставки значительно не подняли. На этом фоне золото может рассматриваться инвесторами как составляющая защитной части портфеля.
Портфель предварительно пополнен на $500. ✔️Сегодня делаю фокус на производителях упаковочных материалов и контейнеров. Одна из самых прибыльных отраслей, кстати. Это было обусловлено, прежде всего, низкими производственными затратами, а также высоким спросом на данную категорию товаров. После сравнительного анализа Ball Corporation, Amcor corporation и International Paper Company, свой выбор мы остановили на компании Amcor plc #AMCR. Дивдоходность бумаги 4,26%
Купили 10 акций, по цене $11,26
По данному эмитенту будет отдельный пост со SWOT-анализом в самое ближайшее время. Следите за обновлениями на канале.
📌Публичный доступ к портфелю: https://intelinvest.ru/public-portfolio/385043/
О портфеле:
Старт: 13.10.21
Состав и динамика портфеля (см.скрин ниже)
Инвестировано: 394 435р
Тек.стоимость: 505 120р
Доходность в р.: + 32.06 г-х
#стратегия #дивидендный #дивиденды
Конфликт: кому это всё выгодно?
Привет! Сегодня, кажется, самое время поразмышлять вот над таким непростым вопросом❌
Что же мы видим. ❗️Доллар укреплялся против всех валют Большой десятки утром в четверг, 3 марта. Поддержку валюте США оказали сделанные накануне комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла. Пауэлл видит сильной экономику США, несмотря на вооруженный конфликт в Украине он считает целесообразным повысить ставку в марте на 25 б.п. и не исключает более агрессивного шага в случае сигналов того, что инфляция будет оставаться высокой дольше, нежели предполагалось ранее. Экономическое влияние украинского кризиса в глобальном масштабе крайне не определено, подчеркнул Пауэлл.
Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам подразумевает не менее 5 повышений ставки ФРС в 2022 году. При этом есть основания ожидать, что инфляция в США стабилизируется раньше, чем в Европе. Соответственно, реальная доходность в США будет более быстрыми темпами возвращаться в зону положительных значений, стимулируя продолжение ралли валюты США.
В текущей ситуации пропускная способность каналов движения в сторону иностранной валюты сильно сократилась. По сути, сейчас ключевым фактором давления на рубль остается только население, поэтому курс по-прежнему выглядит способным стабилизироваться и пока будет проторговывать область 100 рублей за доллар.
Вчера рынок акций США (94% компонентов S&P 500 дорожали и 6% дешевели) заметно рос❗️ вместе с доходностью 10-летних гособлигаций США, которая поднялась с 1,70% до 1,85%, и ожиданиями по ставкам. Инвесторы с оптимизмом восприняли слова главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что экономика США достаточно сильна, чтобы выдержать цикл повышения ставок. Кроме того, он пообещал осторожно подойти к сворачиванию стимулирования.
Стратеги JPMorgan полагают, что европейский рынок акций продолжит показывать более слабую динамику относительно американского до тех пор, пока будет продолжаться конфликт вокруг Украины. Банк отмечает, что европейские компании имеют ограниченную прямую связь с Россией, однако проблемой для них являются высокие цены на энергоносители и риск перебоев с поставками. При этом ситуация может измениться в случае существенной деэскалации конфликта.
🔥Здесь все очевидно! Или нет?
@fund_ka
Привет! Сегодня, кажется, самое время поразмышлять вот над таким непростым вопросом❌
Что же мы видим. ❗️Доллар укреплялся против всех валют Большой десятки утром в четверг, 3 марта. Поддержку валюте США оказали сделанные накануне комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла. Пауэлл видит сильной экономику США, несмотря на вооруженный конфликт в Украине он считает целесообразным повысить ставку в марте на 25 б.п. и не исключает более агрессивного шага в случае сигналов того, что инфляция будет оставаться высокой дольше, нежели предполагалось ранее. Экономическое влияние украинского кризиса в глобальном масштабе крайне не определено, подчеркнул Пауэлл.
Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам подразумевает не менее 5 повышений ставки ФРС в 2022 году. При этом есть основания ожидать, что инфляция в США стабилизируется раньше, чем в Европе. Соответственно, реальная доходность в США будет более быстрыми темпами возвращаться в зону положительных значений, стимулируя продолжение ралли валюты США.
В текущей ситуации пропускная способность каналов движения в сторону иностранной валюты сильно сократилась. По сути, сейчас ключевым фактором давления на рубль остается только население, поэтому курс по-прежнему выглядит способным стабилизироваться и пока будет проторговывать область 100 рублей за доллар.
Вчера рынок акций США (94% компонентов S&P 500 дорожали и 6% дешевели) заметно рос❗️ вместе с доходностью 10-летних гособлигаций США, которая поднялась с 1,70% до 1,85%, и ожиданиями по ставкам. Инвесторы с оптимизмом восприняли слова главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что экономика США достаточно сильна, чтобы выдержать цикл повышения ставок. Кроме того, он пообещал осторожно подойти к сворачиванию стимулирования.
Стратеги JPMorgan полагают, что европейский рынок акций продолжит показывать более слабую динамику относительно американского до тех пор, пока будет продолжаться конфликт вокруг Украины. Банк отмечает, что европейские компании имеют ограниченную прямую связь с Россией, однако проблемой для них являются высокие цены на энергоносители и риск перебоев с поставками. При этом ситуация может измениться в случае существенной деэскалации конфликта.
🔥Здесь все очевидно! Или нет?
@fund_ka
Такая волатильность на руку главным мировым фондовым площадкам ✅
Привет! К концу недели уже все устали от геополитики и разных "теорий заговора". Сегодня поговорим о другом 🙏🏻
Волатильность на всех рынках с начала года зашкаливает: индекс VIX почти треть всех сессий торгуется выше своих двухмесячных значений. Портфели пассивных инвесторов в просадке еще с ноября 2021— вместе с основными индексами. ❗️Главными бенефициарами таких событий являются акции биржевых операторов (NYSE, NASDAQ, CME).
Посмотрим на цифры. В частности, у NYSE по всем трем уровням листинга акций ежедневные объемы сделок в среднем за январь и февраль составили $12 млрд, В сентябре-декабре было $11 млрд, летом — $10 млрд. Для сравнения возьмем основные биржи Нью-Йорка, бумаги финансовых компаний, которые являются организаторами торгов на соответствующих площадках (NYSE, NASDAQ, CME). Американцы все поголовно закрыли год и квартал на мажорной ноте: до +40% по чистой прибыли. 📌См. скрин ниже.
Технологическая Nasdaq: хорошая рентабельность — хоть с долгами, хоть без них — и невысокое соотношение стоимости и выручки (P/S=5,1). Правда, из-за всем известных событий, явный восходящий тренд виден только у Чикагской товарно-сырьевой биржи (CME).
Выводы:
Биржевая индустрия одна из немногих способна извлечь выгоду из нынешних потрясений на рынке. Все торговые площадки фиксируют рост объема сделок и позиций, что положительно сказывается на их текущий прибыли. В долгосрочном плане эти фишки тоже смотрятся интересно за счет стабильной динамики бизнеса.
По совокупности факторов стоит отметить две компании: Intercontinental Exchange (владеет Нью-Йоркской биржей) и Nasdaq (головная структура одноименной площадки).
Жмите 👍🏻 если понравился материал и 👎🏻 - не согласны !
@fund_ka
Привет! К концу недели уже все устали от геополитики и разных "теорий заговора". Сегодня поговорим о другом 🙏🏻
Волатильность на всех рынках с начала года зашкаливает: индекс VIX почти треть всех сессий торгуется выше своих двухмесячных значений. Портфели пассивных инвесторов в просадке еще с ноября 2021— вместе с основными индексами. ❗️Главными бенефициарами таких событий являются акции биржевых операторов (NYSE, NASDAQ, CME).
Посмотрим на цифры. В частности, у NYSE по всем трем уровням листинга акций ежедневные объемы сделок в среднем за январь и февраль составили $12 млрд, В сентябре-декабре было $11 млрд, летом — $10 млрд. Для сравнения возьмем основные биржи Нью-Йорка, бумаги финансовых компаний, которые являются организаторами торгов на соответствующих площадках (NYSE, NASDAQ, CME). Американцы все поголовно закрыли год и квартал на мажорной ноте: до +40% по чистой прибыли. 📌См. скрин ниже.
Технологическая Nasdaq: хорошая рентабельность — хоть с долгами, хоть без них — и невысокое соотношение стоимости и выручки (P/S=5,1). Правда, из-за всем известных событий, явный восходящий тренд виден только у Чикагской товарно-сырьевой биржи (CME).
Выводы:
Биржевая индустрия одна из немногих способна извлечь выгоду из нынешних потрясений на рынке. Все торговые площадки фиксируют рост объема сделок и позиций, что положительно сказывается на их текущий прибыли. В долгосрочном плане эти фишки тоже смотрятся интересно за счет стабильной динамики бизнеса.
По совокупности факторов стоит отметить две компании: Intercontinental Exchange (владеет Нью-Йоркской биржей) и Nasdaq (головная структура одноименной площадки).
Жмите 👍🏻 если понравился материал и 👎🏻 - не согласны !
@fund_ka
Бумаги зарубежных эмитентов на СПБ Бирже 💼 Что вы планируете делаете с ними теперь?
Anonymous Poll
24%
Продавать
5%
Покупать
72%
Ничего не делать, ждать буду
Сектор электромобилей. Что нового?
В моём блоге на Яндекс Дзен только что вышел новый материал. Тема – электрокары 🚖 Рекомендую посмотреть!
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
▫️Почему в портфеле у Дж.Сороса компания имеет долю в 28%?
▫️Высокая конкуренция в секторе с Ford, Tesla, Volkswagen, Li Auto;
▫️Риски
@fund_ka
В моём блоге на Яндекс Дзен только что вышел новый материал. Тема – электрокары 🚖 Рекомендую посмотреть!
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
▫️Почему в портфеле у Дж.Сороса компания имеет долю в 28%?
▫️Высокая конкуренция в секторе с Ford, Tesla, Volkswagen, Li Auto;
▫️Риски
@fund_ka
Сбербанк отказался от публикации отчетности за февраль ⚠️
Привет! Вот именно с такой новости мы начинаем этот субботний, пусть и рабочий день.
Сбербанк решил 5 марта не публиковать финансовую отчетность по РСБУ за февраль 2022 г., сообщает Интерфакс со ссылкой на пресс-службу банка. Ранее, 2 марта, Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2021 г. Чистая прибыль по итогам года составила 1246 млрд руб. (+63,9% г/г). Чистая прибыль за IV квартал выросла на 33% г/г, до 267,8 млрд руб.
Как же завершаем эту неделю?
Рынок акций США в пятницу заметно снижался вместе с доходностью 10-летних гособлигаций США, которая вновь опустилась с 1,85% до 1,72%. Снижение аппетита к риску и усиление спроса на защитные активы на фоне сильного отчета по рынку труда США за февраль говорят о том, что ✔️геополитика пока перевешивает макроэкономику.
Акции американских финансовых компаний выступали вчера главными аутсайдерами и закрыли снижением третью неделю подряд. Во многом это обусловлено снижением рыночных ставок, которое снижает маржинальность их бизнеса. В целом на мировых площадках наблюдается отчетливый спрос на защитные сектора и продажа циклических.
✖️Признаков скорого завершения специальной военной операции РФ на территории Украины пока не видно, поэтому многие инвесторы закрывали свои длинные позиции перед выходными. Однако бывший коллега Джорджа Сороса инвестор Джим Роджерс полагает, что рынок акций возобновит рост, а цены товарных активов снизятся после завершения конфликта вокруг Украины.
Валюта 💵
Евро обновил минимум к доллару на уровне 1,0886 – худшие для единой валюты значения с мая 2020 года. Стало известно, что Европейский центробанк возьмет тайм-аут с планами сворачивания стимулов, чтобы оценить ущерб, который конфликт в Украине может нанести экономике Европы.
Факторы стабилизации курса рубля лежат вне экономического поля. Тем не менее 🔥денежные средства – самый защитный класс активов для инвестора. Лучше диверсифицироваться между различными валютами. Поскольку возможности свободно работать с долларами и европейскими валютами у россиян теперь сильно ограничены, то на первый план выходит юань.
Очевидно, что обороты российского бизнеса в юанях еще будут расти и другой сценарий придумать сложно. Юань сейчас находится на уровне своих 5-летних максимумов относительно доллара США, в диапазоне 6,3-6,4. Но геополитика вмешивается во все сферы, поэтому строить прогнозы относительно дальнейшего укрепления юаня относительно доллара сложно прогнозировать.
Всем нам хорошего дня сегодня 🙏🏻
@fund_ka
Привет! Вот именно с такой новости мы начинаем этот субботний, пусть и рабочий день.
Сбербанк решил 5 марта не публиковать финансовую отчетность по РСБУ за февраль 2022 г., сообщает Интерфакс со ссылкой на пресс-службу банка. Ранее, 2 марта, Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2021 г. Чистая прибыль по итогам года составила 1246 млрд руб. (+63,9% г/г). Чистая прибыль за IV квартал выросла на 33% г/г, до 267,8 млрд руб.
Как же завершаем эту неделю?
Рынок акций США в пятницу заметно снижался вместе с доходностью 10-летних гособлигаций США, которая вновь опустилась с 1,85% до 1,72%. Снижение аппетита к риску и усиление спроса на защитные активы на фоне сильного отчета по рынку труда США за февраль говорят о том, что ✔️геополитика пока перевешивает макроэкономику.
Акции американских финансовых компаний выступали вчера главными аутсайдерами и закрыли снижением третью неделю подряд. Во многом это обусловлено снижением рыночных ставок, которое снижает маржинальность их бизнеса. В целом на мировых площадках наблюдается отчетливый спрос на защитные сектора и продажа циклических.
✖️Признаков скорого завершения специальной военной операции РФ на территории Украины пока не видно, поэтому многие инвесторы закрывали свои длинные позиции перед выходными. Однако бывший коллега Джорджа Сороса инвестор Джим Роджерс полагает, что рынок акций возобновит рост, а цены товарных активов снизятся после завершения конфликта вокруг Украины.
Валюта 💵
Евро обновил минимум к доллару на уровне 1,0886 – худшие для единой валюты значения с мая 2020 года. Стало известно, что Европейский центробанк возьмет тайм-аут с планами сворачивания стимулов, чтобы оценить ущерб, который конфликт в Украине может нанести экономике Европы.
Факторы стабилизации курса рубля лежат вне экономического поля. Тем не менее 🔥денежные средства – самый защитный класс активов для инвестора. Лучше диверсифицироваться между различными валютами. Поскольку возможности свободно работать с долларами и европейскими валютами у россиян теперь сильно ограничены, то на первый план выходит юань.
Очевидно, что обороты российского бизнеса в юанях еще будут расти и другой сценарий придумать сложно. Юань сейчас находится на уровне своих 5-летних максимумов относительно доллара США, в диапазоне 6,3-6,4. Но геополитика вмешивается во все сферы, поэтому строить прогнозы относительно дальнейшего укрепления юаня относительно доллара сложно прогнозировать.
Всем нам хорошего дня сегодня 🙏🏻
@fund_ka
Мировые цены на сырьё разгоняют инфляцию 🚀
Привет! В предпраздничный день я хочу немного поговорить про цены на энергоносители и драгметаллы.
Уверена, вы в курсе, что на мировых площадках продолжается ралли по сырьевым товарам. 🔥Дорожает практически все: углеводороды, металлы, зерно, удобрения, алмазы и пр. Участники рынка опасаются, что политическое обострение между Россией и Западом может привести к перебоям с поставками из страны, которая является одним из крупнейших поставщиков сырьевых ресурсов на планете.
✔️Цены на нефть за прошлую неделю подскочили на 21%, природный газ в Европе подорожал в 2 раза, цветные металлы прибавили в цене от 5% до 15%. Многие фьючерсы на commodities торгуются на рекордных уровнях. Сегодня с утра многолетние максимумы обновляют фьючерсы на алюминий, палладий, медь, никель и олово. Сырьевой индекс Bloomberg Commodity с утра прибавляет 3,8% и торгуется на максимумах с середины 2014 г.
📌Снижению стоимости нефти будут способствовать отмена санкций к Ирану и выпуск иранской нефти на мировой рынок, выпуск нефти из стратегических резервов крупных потребителей, снижение геополитической напряженности, более жесткое поведение ФРС США.
✔️Росту стоимости золота будут способствовать дальнейшее усиление геополитической напряженности, высокая инфляция в США и мире, более мягкое поведение ФРС США в ходе ожидаемого 16 марта заседания. Сочетание данных факторов может усиливать импульс роста. С учетом фундаментальных данных в настоящее время более вероятным выглядит сценарий с ростом цен на золото.
✔️Цены на газ в Европу продолжают стремительно расти на фоне опасений из-за поставок из России, а также близких к минимумам запасов в европейских ПХГ.
Сегодня фьючерсы на газ с поставкой на нидерландском хабе TTF подскочили на 66% к пятничным и впервые в истории превысили $3600 за тыс. кубометров. Ключевой бенчмарк газового рынка сигнализирует о том, что европейские потребители могут столкнуться с реальной проблемой доступности газа. Текущие цены в 18 раз выше средних ценовых уровней, характерных для этого времени года.
Низкий уровень запасов в ПХГ создает потребность в дополнительных поставках в летний период, чтобы восполнить запасы к следующему отопительному сезону. При этом газ остается востребованным на азиатских рынках, с которыми вынуждены конкурировать за СПГ европейские потребители. В таких условиях цены на газ могут оставаться высокими на протяжении всего 2022 г.
Как вывод: Сырьевое ралли чревато дальнейшим разгоном инфляции, который стал одним из ключевых факторов негативного сентимента на западных торговых площадках. Долларовая инфляция в январе составила 7,5% — максимум за последние 40 лет⚠️ Рост сырья может привести к дальнейшему росту себестоимости конечной продукции, который производители будут стараться переложить на потребителей через повышение цен.
@fund_ka
Привет! В предпраздничный день я хочу немного поговорить про цены на энергоносители и драгметаллы.
Уверена, вы в курсе, что на мировых площадках продолжается ралли по сырьевым товарам. 🔥Дорожает практически все: углеводороды, металлы, зерно, удобрения, алмазы и пр. Участники рынка опасаются, что политическое обострение между Россией и Западом может привести к перебоям с поставками из страны, которая является одним из крупнейших поставщиков сырьевых ресурсов на планете.
✔️Цены на нефть за прошлую неделю подскочили на 21%, природный газ в Европе подорожал в 2 раза, цветные металлы прибавили в цене от 5% до 15%. Многие фьючерсы на commodities торгуются на рекордных уровнях. Сегодня с утра многолетние максимумы обновляют фьючерсы на алюминий, палладий, медь, никель и олово. Сырьевой индекс Bloomberg Commodity с утра прибавляет 3,8% и торгуется на максимумах с середины 2014 г.
📌Снижению стоимости нефти будут способствовать отмена санкций к Ирану и выпуск иранской нефти на мировой рынок, выпуск нефти из стратегических резервов крупных потребителей, снижение геополитической напряженности, более жесткое поведение ФРС США.
✔️Росту стоимости золота будут способствовать дальнейшее усиление геополитической напряженности, высокая инфляция в США и мире, более мягкое поведение ФРС США в ходе ожидаемого 16 марта заседания. Сочетание данных факторов может усиливать импульс роста. С учетом фундаментальных данных в настоящее время более вероятным выглядит сценарий с ростом цен на золото.
✔️Цены на газ в Европу продолжают стремительно расти на фоне опасений из-за поставок из России, а также близких к минимумам запасов в европейских ПХГ.
Сегодня фьючерсы на газ с поставкой на нидерландском хабе TTF подскочили на 66% к пятничным и впервые в истории превысили $3600 за тыс. кубометров. Ключевой бенчмарк газового рынка сигнализирует о том, что европейские потребители могут столкнуться с реальной проблемой доступности газа. Текущие цены в 18 раз выше средних ценовых уровней, характерных для этого времени года.
Низкий уровень запасов в ПХГ создает потребность в дополнительных поставках в летний период, чтобы восполнить запасы к следующему отопительному сезону. При этом газ остается востребованным на азиатских рынках, с которыми вынуждены конкурировать за СПГ европейские потребители. В таких условиях цены на газ могут оставаться высокими на протяжении всего 2022 г.
Как вывод: Сырьевое ралли чревато дальнейшим разгоном инфляции, который стал одним из ключевых факторов негативного сентимента на западных торговых площадках. Долларовая инфляция в январе составила 7,5% — максимум за последние 40 лет⚠️ Рост сырья может привести к дальнейшему росту себестоимости конечной продукции, который производители будут стараться переложить на потребителей через повышение цен.
@fund_ka
📦 ОБЗОР ПО PUBLIC STORAGE
Public Storage #PSA - американская международная компания хранилищ самообслуживания, штаб-квартира которой находится в Глендейле, штат Калифорния, которая управляется как инвестиционный траст недвижимости (#REIT)
Это крупнейший бренд хранилищ самообслуживания в США. Ей также принадлежит дочерняя компания, которая занимается офисными парками, продает упаковочные материалы и предоставляет другие услуги.
Структура выручки:
Хранение - 93,5%
Сопутствующие услуги (услуги по перестрахованию, продажа товаров, управление объектами недвижимости других компаний) - 6,5%
Особенности:
Компания довольно старательно и не без успеха позиционирует себя как очень прогрессивную и экологичную. В качестве источника энергии на своих складах применяет солнечные панели, контролирует стоки грязной воды, использует при оформлении естественный ландшафтный дизайн, а также светодиодное освещение.
🔸 Сильные стороны:
- Финансовая стабильность и огромная маржинальность в сравнении с конкурентами
- Высокая рентабельность продаж
- Растущие потоки, средний рост выручки компании 6% (с 2017 по 2020 годы)
🔸 Слабые стороны:
- Отсутствие диверсификации в секторе недвижимости
- Ограниченное географическое присутствие, поскольку корпорация в основном зависит от рынка США
- Выросший чистый долг в 2 раза с 2020 года
- Высокая стоимость бумаг, P/E выше среднего показателя за последние 5 лет на 40%
🔹 Возможности:
- Возможность развития в регионах за пределами США и Великобритании, таких как Азия, Австралия
- Улучшение операционных показателей за счет использования дополнительных улучшений и услуг, таких как: система осушения помещений с климат-контролем, программа въезда грузовиков, обширный маркетинг и тд.
🔹 Угрозы:
- Огромная конкуренция со стороны местных компаний
- Повышение ставки ФРС
📊 Финансовые показатели компании:
Оценка стоимости
P/E - 31,48
P/S - 18,06
Рентабельность
ROE - 22,85%
ROS - 57,37%
Net Debt/EBITDA - 2,44 Операционная рентабельность - 49,20%
💸 Дивидендная доходность
На сегодняшний день компания показывает доходность в районе 3%. Дивиденды не растут с 2017 года, но и не сокращаются. Проблем с выплатами не возникает и близко Payout ratio - 67.7%.
✔️ Подводим итог:
Отличный REIT для вашего инвестиционного портфеля. У компании стабильно растущий бизнес, отличная маржинальность, а также высокие показатели рентабельности. Однако стоит обратить внимание на цену компании, т.к. последние 5 лет по мультипликаторам стоимости корпорация стоила значительно дешевле.
👉 Было полезно и интересно? Подписывайтесь на наш канал "Фундаменталка"
@fund_ka
Public Storage #PSA - американская международная компания хранилищ самообслуживания, штаб-квартира которой находится в Глендейле, штат Калифорния, которая управляется как инвестиционный траст недвижимости (#REIT)
Это крупнейший бренд хранилищ самообслуживания в США. Ей также принадлежит дочерняя компания, которая занимается офисными парками, продает упаковочные материалы и предоставляет другие услуги.
Структура выручки:
Хранение - 93,5%
Сопутствующие услуги (услуги по перестрахованию, продажа товаров, управление объектами недвижимости других компаний) - 6,5%
Особенности:
Компания довольно старательно и не без успеха позиционирует себя как очень прогрессивную и экологичную. В качестве источника энергии на своих складах применяет солнечные панели, контролирует стоки грязной воды, использует при оформлении естественный ландшафтный дизайн, а также светодиодное освещение.
🔸 Сильные стороны:
- Финансовая стабильность и огромная маржинальность в сравнении с конкурентами
- Высокая рентабельность продаж
- Растущие потоки, средний рост выручки компании 6% (с 2017 по 2020 годы)
🔸 Слабые стороны:
- Отсутствие диверсификации в секторе недвижимости
- Ограниченное географическое присутствие, поскольку корпорация в основном зависит от рынка США
- Выросший чистый долг в 2 раза с 2020 года
- Высокая стоимость бумаг, P/E выше среднего показателя за последние 5 лет на 40%
🔹 Возможности:
- Возможность развития в регионах за пределами США и Великобритании, таких как Азия, Австралия
- Улучшение операционных показателей за счет использования дополнительных улучшений и услуг, таких как: система осушения помещений с климат-контролем, программа въезда грузовиков, обширный маркетинг и тд.
🔹 Угрозы:
- Огромная конкуренция со стороны местных компаний
- Повышение ставки ФРС
📊 Финансовые показатели компании:
Оценка стоимости
P/E - 31,48
P/S - 18,06
Рентабельность
ROE - 22,85%
ROS - 57,37%
Net Debt/EBITDA - 2,44 Операционная рентабельность - 49,20%
💸 Дивидендная доходность
На сегодняшний день компания показывает доходность в районе 3%. Дивиденды не растут с 2017 года, но и не сокращаются. Проблем с выплатами не возникает и близко Payout ratio - 67.7%.
✔️ Подводим итог:
Отличный REIT для вашего инвестиционного портфеля. У компании стабильно растущий бизнес, отличная маржинальность, а также высокие показатели рентабельности. Однако стоит обратить внимание на цену компании, т.к. последние 5 лет по мультипликаторам стоимости корпорация стоила значительно дешевле.
👉 Было полезно и интересно? Подписывайтесь на наш канал "Фундаменталка"
@fund_ka
Американские биржи вчера закрылись рекордным падением с 2020 года 🔥
Привет! Кажется, самое время поговорить про золото 🙏🏻
Золото традиционно является популярным защитным активом. Спрос на него растет в периоды, когда инвесторы предпочитают снижать риски вложений, фиксируя длинные позиции в большинстве акций и других рисковых инструментах. Включение в портфель акций золотодобывающих компаний диверсифицирует инвестиции, защищая портфель в неблагоприятные периоды.
Сегодня поговорим про ТОП-4 компаний мира
1️⃣Newmont Goldcorp — мировой лидер по добыче золота с месторождениями в США (штат Невада) и странах Южной Америки (Гана, Перу и Суринам). Компания приобрела крупную золотодобывающую корпорацию Goldcorp за $10 млрд и открыла с Barrick Gold совместное предприятие Nevada Gold Mines. В рамках предприятия планируется создать крупнейший в мире золотодобывающий комплекс за счет реализации потенциала рудников Невады и добиться высокой операционной эффективности благодаря кооперации компаний. Доля Newmont Goldcorp в проекте — 38,5%.
2️⃣Производство второй по объему добычи золота компании Barrick Gold упало, из-за чего она отдала лидерство Newmont Goldcorp. Кроме запуска предприятия Nevada Gold Mines совместно с Newmont Goldcorp, Barrick Gold закрыл сделку по приобретению Randgold Resourses (с рудниками в Мали). Рудники компании располагаются на приисках в США, Канаде, Австралии и нескольких странах Южной Америки.
3️⃣Третья по объемам золотодобычи компания AngloGold Ashanti основана в 2004 г. как результат слияния AngloGold и Ashanti Goldfields Corp. AngloGold стала первой южноафриканской компанией, разместившей свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже. Деятельность AngloGold Ashanti включает полный производственный цикл — от геологической разведки руды до продажи аффинированного золота. Компания занимается разведкой и добычей в Африке, Австралии, Северной и Южной Америке.
4️⃣Четвертое место занимает канадский золотодобытчик Kinross Gold — компания с самой низкой капитализацией и показателем прибыли EBITDA среди данного списка. Тем не менее она является самой недооцененной согласно финансовому мультипликатору EV/EBITDA (5,5).
🌷🌸 Сегодня 8 Марта!! Пользуясь случаем хочу от лица всей нашей команды комьюнити «Фундаменталка», сердечно и от всей души поздравить вас, милые девушки с этим замечательным праздником! Счастья, любви, тепла и здоровья вам!
📌Если вы сами хотите отблагодарить и поздравить с 8 Марта основательницу канала «Фундаменталка», то отправить «на печеньки к чаю» для Крис можно здесь через ЮMoney
@fund_ka
Привет! Кажется, самое время поговорить про золото 🙏🏻
Золото традиционно является популярным защитным активом. Спрос на него растет в периоды, когда инвесторы предпочитают снижать риски вложений, фиксируя длинные позиции в большинстве акций и других рисковых инструментах. Включение в портфель акций золотодобывающих компаний диверсифицирует инвестиции, защищая портфель в неблагоприятные периоды.
Сегодня поговорим про ТОП-4 компаний мира
1️⃣Newmont Goldcorp — мировой лидер по добыче золота с месторождениями в США (штат Невада) и странах Южной Америки (Гана, Перу и Суринам). Компания приобрела крупную золотодобывающую корпорацию Goldcorp за $10 млрд и открыла с Barrick Gold совместное предприятие Nevada Gold Mines. В рамках предприятия планируется создать крупнейший в мире золотодобывающий комплекс за счет реализации потенциала рудников Невады и добиться высокой операционной эффективности благодаря кооперации компаний. Доля Newmont Goldcorp в проекте — 38,5%.
2️⃣Производство второй по объему добычи золота компании Barrick Gold упало, из-за чего она отдала лидерство Newmont Goldcorp. Кроме запуска предприятия Nevada Gold Mines совместно с Newmont Goldcorp, Barrick Gold закрыл сделку по приобретению Randgold Resourses (с рудниками в Мали). Рудники компании располагаются на приисках в США, Канаде, Австралии и нескольких странах Южной Америки.
3️⃣Третья по объемам золотодобычи компания AngloGold Ashanti основана в 2004 г. как результат слияния AngloGold и Ashanti Goldfields Corp. AngloGold стала первой южноафриканской компанией, разместившей свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже. Деятельность AngloGold Ashanti включает полный производственный цикл — от геологической разведки руды до продажи аффинированного золота. Компания занимается разведкой и добычей в Африке, Австралии, Северной и Южной Америке.
4️⃣Четвертое место занимает канадский золотодобытчик Kinross Gold — компания с самой низкой капитализацией и показателем прибыли EBITDA среди данного списка. Тем не менее она является самой недооцененной согласно финансовому мультипликатору EV/EBITDA (5,5).
🌷🌸 Сегодня 8 Марта!! Пользуясь случаем хочу от лица всей нашей команды комьюнити «Фундаменталка», сердечно и от всей души поздравить вас, милые девушки с этим замечательным праздником! Счастья, любви, тепла и здоровья вам!
📌Если вы сами хотите отблагодарить и поздравить с 8 Марта основательницу канала «Фундаменталка», то отправить «на печеньки к чаю» для Крис можно здесь через ЮMoney
@fund_ka
SWOT-АНАЛИЗ ПО AMCOR PLC
Привет! 👋🏻 Сегодня при выборе компании для инвестиций - как никогда актуальны ESG-принципы. Некоторые бизнесы стараются учитывать факторы экологии и повышенной социальной ответственности (например, ставя очищающие фильтры на производства), но есть и такие производства бизнес которых в целом построен на ответственном отношении к окружающей среде. Одну из таких корпораций мы сегодня с вами и рассмотрим.
♻️ Amcor #AMCR - мировой лидер в разработке и производстве упаковки для продуктов питания, напитков, фармацевтической, медицинской, бытовой и личной гигиены и другой продукции. Компания сосредоточена на производстве упаковки, которая становится все более легкой, пригодной для вторичной переработки и повторного использования, а также производится с использованием растущего объема переработанного сырья.
📈 Перспективы
На руку Amcor играет рост активности в сфере логистики и доставки, где требуются упаковочные материалы в большом количестве. Причин же для ослабления данного тренда пока нет. Люди всё также делают покупки в магазинах или заказываю еду из кафе, ресторанов (в упаковке).
Однако у Amcor есть множество конкурентов: Guala Closures Group, Aptar, Silgan Holdings, International Paper, CCL Industries, TriMas и Berry Global, поэтому полноценно развернуться и увеличивать маржу на таком рынке очень сложно.
🔸 Сильные стороны:
- Компания является мировым лидером в области упаковки
- Имеет сильные денежные потоки и хорошее финансовое положение
🔸 Слабые стороны:
- Использование картельной практики бьет по имиджу компании
- Низкая маржинальность
🔹 Возможности:
- Растущий спрос на африканском рынке, где компания не имеет большого присутствия
- Приобретение небольших компаний в схожих сегментах бизнеса
🔹 Угрозы:
- В связи с растущей озабоченностью по поводу воздействия ПЭТ на окружающую среду могут быть наложены некоторые ограничения на его использование
- Крупные компании могут открывать собственные подразделения по производству упаковки
- Дефицит сырья
📊 Финансовые показатели компании:
Оценка стоимости
P/E - 18,04
P/B - 3,84
P/S - 1,28
Рентабельность
ROA - 5,60%
ROE - 19,93%
ROS - 7,07%
L/A - 73,63% Операционная рентабельность - 10,80%
✔️ Подводим итог:
Перспективная компания с растущими денежными потоками и невысокими мультипликаторами стоимости. Вполне подойдет как защитный актив для вашего портфеля. Также из плюсов - компания платит солидные дивиденды около 4% годовых.
Жмите🔥 -если понравился материал, 👎🏻 -если нужно другое!
@fund_ka
Привет! 👋🏻 Сегодня при выборе компании для инвестиций - как никогда актуальны ESG-принципы. Некоторые бизнесы стараются учитывать факторы экологии и повышенной социальной ответственности (например, ставя очищающие фильтры на производства), но есть и такие производства бизнес которых в целом построен на ответственном отношении к окружающей среде. Одну из таких корпораций мы сегодня с вами и рассмотрим.
♻️ Amcor #AMCR - мировой лидер в разработке и производстве упаковки для продуктов питания, напитков, фармацевтической, медицинской, бытовой и личной гигиены и другой продукции. Компания сосредоточена на производстве упаковки, которая становится все более легкой, пригодной для вторичной переработки и повторного использования, а также производится с использованием растущего объема переработанного сырья.
📈 Перспективы
На руку Amcor играет рост активности в сфере логистики и доставки, где требуются упаковочные материалы в большом количестве. Причин же для ослабления данного тренда пока нет. Люди всё также делают покупки в магазинах или заказываю еду из кафе, ресторанов (в упаковке).
Однако у Amcor есть множество конкурентов: Guala Closures Group, Aptar, Silgan Holdings, International Paper, CCL Industries, TriMas и Berry Global, поэтому полноценно развернуться и увеличивать маржу на таком рынке очень сложно.
🔸 Сильные стороны:
- Компания является мировым лидером в области упаковки
- Имеет сильные денежные потоки и хорошее финансовое положение
🔸 Слабые стороны:
- Использование картельной практики бьет по имиджу компании
- Низкая маржинальность
🔹 Возможности:
- Растущий спрос на африканском рынке, где компания не имеет большого присутствия
- Приобретение небольших компаний в схожих сегментах бизнеса
🔹 Угрозы:
- В связи с растущей озабоченностью по поводу воздействия ПЭТ на окружающую среду могут быть наложены некоторые ограничения на его использование
- Крупные компании могут открывать собственные подразделения по производству упаковки
- Дефицит сырья
📊 Финансовые показатели компании:
Оценка стоимости
P/E - 18,04
P/B - 3,84
P/S - 1,28
Рентабельность
ROA - 5,60%
ROE - 19,93%
ROS - 7,07%
L/A - 73,63% Операционная рентабельность - 10,80%
✔️ Подводим итог:
Перспективная компания с растущими денежными потоками и невысокими мультипликаторами стоимости. Вполне подойдет как защитный актив для вашего портфеля. Также из плюсов - компания платит солидные дивиденды около 4% годовых.
Жмите🔥 -если понравился материал, 👎🏻 -если нужно другое!
@fund_ka
Интересно, на каких уровнях вы видите цену барреля нефти марки Brent к лету 2022 года?
Anonymous Poll
17%
Выше $200
18%
$200 -$170
23%
$170 -$140
27%
$140 -$110
15%
Ниже $110
Цены на никель пробили отметку $100 тыс за тонну 🚀
В итоге торги сейчас закрыты, цена зафиксирована чуть выше $48 тыс за тонну никеля, что в любом случае близко к абсолютному рекорду (лишь в 2007 г. цена доходила до $49,8 тыс). Никель сейчас вдвое дороже, чем был месяц назад, и в 2,5 раза по сравнению с началом января.
Сейчас растёт почти всё сырьё!
В последнее время на фоне опасений из-за перебоев поставок из России сырьевые товары активно растут по всему миру. ✔️Газ в Европе взлетал выше $3000 за тыс. куб. м, нефть Brent торгуется около $130. Ралли наблюдается в ряде промышленных и драгоценных металлов. Мощный рост видим и почти на всю продукцию сельского хозяйства.
Сильнее всех взлетели котировки никеля. За пару сессий они подскочили в три раза, после чего торги приостановили. Главная причина роста металла — маржин-коллы крупных участников, которые закрывали короткие позиции по любым уровням. Не исключено, что подобная ситуация в будущем может повториться и в других #commodities.
Российская компания ГМК Норильский никель является крупнейшим в мире поставщиком никеля с долей рынка более 20%. Риски для поставок металла из России провоцируют покупки по фьючерсам на металл, которые в начале этой недели приобрели взрывной характер.
На рынках уверены, что торги могут возобновиться не ранее 11 марта. Пауза на LME создает широкую неопределенность на рынках, которые используют котировки никеля на бирже в качестве ориентира для сделок. Большинство участников ожидает, что цены значительно снизятся после возобновления торгов. Официальная цена закрытия торгов ближними фьючерсами на никель 8 марта зафиксирована на уровне $48 063 за тонну.
📌В целом, общий рост сырья — мощнейший драйвер для ускорения глобальной инфляции. Причин для слома этой тенденции пока не появляется. Это заставит ключевые ЦБ мира ускоренными темпами ужесточать денежно-кредитную политику, что негативно для рынков акций и облигаций.
@fund_ka
В итоге торги сейчас закрыты, цена зафиксирована чуть выше $48 тыс за тонну никеля, что в любом случае близко к абсолютному рекорду (лишь в 2007 г. цена доходила до $49,8 тыс). Никель сейчас вдвое дороже, чем был месяц назад, и в 2,5 раза по сравнению с началом января.
Сейчас растёт почти всё сырьё!
В последнее время на фоне опасений из-за перебоев поставок из России сырьевые товары активно растут по всему миру. ✔️Газ в Европе взлетал выше $3000 за тыс. куб. м, нефть Brent торгуется около $130. Ралли наблюдается в ряде промышленных и драгоценных металлов. Мощный рост видим и почти на всю продукцию сельского хозяйства.
Сильнее всех взлетели котировки никеля. За пару сессий они подскочили в три раза, после чего торги приостановили. Главная причина роста металла — маржин-коллы крупных участников, которые закрывали короткие позиции по любым уровням. Не исключено, что подобная ситуация в будущем может повториться и в других #commodities.
Российская компания ГМК Норильский никель является крупнейшим в мире поставщиком никеля с долей рынка более 20%. Риски для поставок металла из России провоцируют покупки по фьючерсам на металл, которые в начале этой недели приобрели взрывной характер.
На рынках уверены, что торги могут возобновиться не ранее 11 марта. Пауза на LME создает широкую неопределенность на рынках, которые используют котировки никеля на бирже в качестве ориентира для сделок. Большинство участников ожидает, что цены значительно снизятся после возобновления торгов. Официальная цена закрытия торгов ближними фьючерсами на никель 8 марта зафиксирована на уровне $48 063 за тонну.
📌В целом, общий рост сырья — мощнейший драйвер для ускорения глобальной инфляции. Причин для слома этой тенденции пока не появляется. Это заставит ключевые ЦБ мира ускоренными темпами ужесточать денежно-кредитную политику, что негативно для рынков акций и облигаций.
@fund_ka