💼 Рост на 36,4% на фоне интеграции с китайскими автоконцернами и увеличения доходов от рекламы
Привет! 💋
Неделю начинаем с #инвестидеи по Baidu
Одна из крупнейших технологических компаний Китая Baidu предоставляет веб-сервисы, основной из которых — поисковая система. Ее доля рынка в Китае составляет около 70% 🏆 IT-гигант разрабатывает продукты и сервисы на рынках беспилотных авто и облачных вычислений; в этих сферах Baidu — один из крупнейших игроков. Всю выручку Baidu генерирует на рынке Китая.
▫️С декабря 2020-го года капитализация Baidu начала активно расти, в результате чего стоимость акций выросла на 140% к середине февраля 2021-го года. Основная причина — выход компании на рынок слияний и поглощений (EV). Baidu планирует выпускать электромобили совместно с местными автопроизводителями, имеющими соответствующий опыт, поэтому ведет переговоры с Zhejiang Geely Holding Group, Guangzhou Automobile Group (GAC) и China FAW Group. В перспективе развитие направления EV и системы автопилота могут снизить зависимость компании от рекламных доходов в среднесрочной перспективе.
▫️На фоне пандемии доходы от рекламного бизнеса Baidu снизились на 5%. Многие компании из-за финансовых сложностей в 2020 году урезали свои расходы на маркетинг. Однако, по мнению KeyBanc, доход от рекламы Baidu продолжит расти по мере восстановления экономики после COVID-19. Ожидается, что ситуация будет выправляться с начала этого года; по мнению менеджмента компании, рост направления вебсервисов Baidu Core может составить 26–39% в I квартале 2021-го. Дополнительной точкой роста для Baidu также станут решения с элементами искусственного интеллекта (ИИ).
▫️Финансы. Baidu оказалась устойчивой к сложившимся условиям ковидного года: выручка компании оказалась на уровне 2019 г. — $16,4 млрд. Годовая операционная выручка компании составила $2,2 млрд, что почти в 2 раза больше уровня 2019-го года, а чистая прибыль — $3,44 млрд. В основном рост связан с доходами от инвестиционной деятельности.
Baidu сохраняет стабильное финансовое состояние: долг компании равен $104 млрд, при этом на балансе — $24,9 млрд ликвидных средств. Компания генерирует уверенный свободный денежный поток – FCF: за прошлый год он составил $2,9 млрд. На данный момент Baidu торгуется недорого относительно ближайших конкурентов: P/S-4,7x, PE — 22x, P/FCF — 17,8x.
⚠️Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NASDAQ #BIDU #прибыль #IT
Привет! 💋
Неделю начинаем с #инвестидеи по Baidu
Одна из крупнейших технологических компаний Китая Baidu предоставляет веб-сервисы, основной из которых — поисковая система. Ее доля рынка в Китае составляет около 70% 🏆 IT-гигант разрабатывает продукты и сервисы на рынках беспилотных авто и облачных вычислений; в этих сферах Baidu — один из крупнейших игроков. Всю выручку Baidu генерирует на рынке Китая.
▫️С декабря 2020-го года капитализация Baidu начала активно расти, в результате чего стоимость акций выросла на 140% к середине февраля 2021-го года. Основная причина — выход компании на рынок слияний и поглощений (EV). Baidu планирует выпускать электромобили совместно с местными автопроизводителями, имеющими соответствующий опыт, поэтому ведет переговоры с Zhejiang Geely Holding Group, Guangzhou Automobile Group (GAC) и China FAW Group. В перспективе развитие направления EV и системы автопилота могут снизить зависимость компании от рекламных доходов в среднесрочной перспективе.
▫️На фоне пандемии доходы от рекламного бизнеса Baidu снизились на 5%. Многие компании из-за финансовых сложностей в 2020 году урезали свои расходы на маркетинг. Однако, по мнению KeyBanc, доход от рекламы Baidu продолжит расти по мере восстановления экономики после COVID-19. Ожидается, что ситуация будет выправляться с начала этого года; по мнению менеджмента компании, рост направления вебсервисов Baidu Core может составить 26–39% в I квартале 2021-го. Дополнительной точкой роста для Baidu также станут решения с элементами искусственного интеллекта (ИИ).
▫️Финансы. Baidu оказалась устойчивой к сложившимся условиям ковидного года: выручка компании оказалась на уровне 2019 г. — $16,4 млрд. Годовая операционная выручка компании составила $2,2 млрд, что почти в 2 раза больше уровня 2019-го года, а чистая прибыль — $3,44 млрд. В основном рост связан с доходами от инвестиционной деятельности.
Baidu сохраняет стабильное финансовое состояние: долг компании равен $104 млрд, при этом на балансе — $24,9 млрд ликвидных средств. Компания генерирует уверенный свободный денежный поток – FCF: за прошлый год он составил $2,9 млрд. На данный момент Baidu торгуется недорого относительно ближайших конкурентов: P/S-4,7x, PE — 22x, P/FCF — 17,8x.
⚠️Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NASDAQ #BIDU #прибыль #IT
iShares Russell 2000 ETF / Фонд на 2000 акций компаний США
Привет! 💋
Для начала разберемся с индексом Russell 2000 за которым в свою очередь следует iShares Russell 2000 ETF #IWM. Данный индекс состоит из самых маленьких публично торгуемых компаний США. Он ориентирован не только на конкретный размер компании (обычно менее $ 2млрд), но также имеет больший охват по сравнению с другими индексами. Как говорил основатель индекса Фрэнк Рассел - индекс создан, чтобы представить всестороннее и объективное представление о рынке малой капитализации в США. Если проводить аналогию с Московской биржей, то Russell 2000 — это примерно как акции второго и третьего эшелона. А теперь более подробно поговорим о iShares Russell 2000 ETF:
📊 Параметры фонда:
iShares Russell 2000 ETF / IWM
Комиссия фонда - 0,19%
Стоимость 1 акции ~ $ 223
Доходность ETF за 1 год в $ - (19,89%)
Среднегодовая доходность ETF за 5 лет в $ - (13,24%)
Индекс-ориентир: Russell 2000
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по секторам):
Здравоохранение - 19,44%
Промышленные предприятия - 16,00%
Финансы - 15,77%
Потребительские товары (вторич.) - 14,53%
Информационные технологии - 12,65%
Недвижимость - 5,91%
Материалы - 4,48%
✅ Подводим итог (iShares Russell 2000 ETF)
Отличный ЕТФ - подойдет долгосрочным инвесторам, которые хотят получить хорошую доходность в долларах США. Однако стоит опасаться новой политики США относительно налогов для корпораций, т.к. многие из этих компаний имеют высокий уровень долга и могут не пережить повышения ставки налога, что в свою очередь скажется на котировках акций фонда.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#iwm #iSharesRussell2000ETF #Russell2000
Привет! 💋
Для начала разберемся с индексом Russell 2000 за которым в свою очередь следует iShares Russell 2000 ETF #IWM. Данный индекс состоит из самых маленьких публично торгуемых компаний США. Он ориентирован не только на конкретный размер компании (обычно менее $ 2млрд), но также имеет больший охват по сравнению с другими индексами. Как говорил основатель индекса Фрэнк Рассел - индекс создан, чтобы представить всестороннее и объективное представление о рынке малой капитализации в США. Если проводить аналогию с Московской биржей, то Russell 2000 — это примерно как акции второго и третьего эшелона. А теперь более подробно поговорим о iShares Russell 2000 ETF:
📊 Параметры фонда:
iShares Russell 2000 ETF / IWM
Комиссия фонда - 0,19%
Стоимость 1 акции ~ $ 223
Доходность ETF за 1 год в $ - (19,89%)
Среднегодовая доходность ETF за 5 лет в $ - (13,24%)
Индекс-ориентир: Russell 2000
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по секторам):
Здравоохранение - 19,44%
Промышленные предприятия - 16,00%
Финансы - 15,77%
Потребительские товары (вторич.) - 14,53%
Информационные технологии - 12,65%
Недвижимость - 5,91%
Материалы - 4,48%
✅ Подводим итог (iShares Russell 2000 ETF)
Отличный ЕТФ - подойдет долгосрочным инвесторам, которые хотят получить хорошую доходность в долларах США. Однако стоит опасаться новой политики США относительно налогов для корпораций, т.к. многие из этих компаний имеют высокий уровень долга и могут не пережить повышения ставки налога, что в свою очередь скажется на котировках акций фонда.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#iwm #iSharesRussell2000ETF #Russell2000
Square и PayPal / Компании наиболее зависимые сегодня на рынке от курса биткоина
Привет!💋
Сегодня многие инвесторы пытаются заработать на курсе Биткоина, но инвестиции в сам биткойн сопряжены с огромными рисками. Действительно, если упадет курс биткоина, что будут делать их держатели? А если вообще рынок криптовалют потерпит крушение? Поэтому многие поняли, что выгоднее и безопаснее покупать акции компаний на фондовом рынке которые так или иначе работают с криптой или их бизнес связан с криптовалютой. Сегодня рассмотрим две такие компании в сфере обработки и приема электронных платежей - Square #SQ и PayPal #PYPL.
1️⃣ Square
На данный момент компания владеет платёжной экосистемой, состоящей из более чем 30 различных продуктов, позволяющих принимать платежи, заполнять электронные квитанции, собирать статистику продаж, бронировать товары и услуги, а также многое другое. За всё это Square берёт комиссионные сборы, которые и составляют основную часть её выручки. Кстати о ней, за 2020 год компания заработала $ 9,5 млрд, что практически в два раза больше чем в предыдущий год! Прибыль Square составила $ 213 млн. Средний рост выручки за последние 5 лет - 49,61%.
📊 Мультипликаторы
Оценка стоимости
P/E - 486,92
P/B - 38,70
P/S - 10,93
Рентабельность
ROA - 2,96 %
ROE - 12,43 %
ROS - 2,24 %
Net Debt/EBITDA - (-2,31). Net Profit Margin - 2,24 %.
❇️ С точки зрения фундаментального анализа компания дико перекуплена и судя по показателям рентабельности - не очень эффективная. Однако новый виток роста выручки может спровоцировать акции компании вновь взлететь в цене. Но несмотря на это, покупая компанию по сегодняшним ценам - вы берете на себя большие риски, дважды подумайте перед покупкой.
2️⃣ PayPal
PayPal Holdings заключил партнерское соглашение с компанией Paxos, занимающейся криптовалютами, чтобы запустить новую услугу. Пользователи PayPal скоро смогут покупать, хранить и продавать криптовалюты на территории США. Сервис будет доступен в 29 млн торговых точек в ближайшие месяцы. PayPal не будет взимать комиссию за транзакцию при оформлении заказа. Все это конечно сможет в дальнейшем повлиять на выручку и прибыль компании, а краткосрочно при запуске - стоимость акций PayPal может устремиться в небеса. За 2020 год компания заработала $ 21 млрд, это на 22% больше чем в предыдущем году. Прибыль PayPal составила $ 4,2 млрд. Средний рост выручки компании за последние 5 лет - 18,33%.
📊 Мультипликаторы
Оценка стоимости
P/E - 69,82
P/B - 14,62
P/S - 13,68
Рентабельность
ROA - 6,90 %
ROE - 24,82 %
ROS - 19,59 %
Net Debt/EBITDA - (-0,64). Net Profit Margin - 19,59 %.
❇️ Несмотря на хорошие темпы роста выручки, компания остается очень дорогой на данный момент. Однако в отличие от Square - компания имеет отличные показатели рентабельности капитала, а также довольно внушительные показатели чистой рентабельности на уровне 20%. В этом ключевое различие компаний. Если все же решили купить акции PayPal по текущей цене - будьте готовы к коррекции и держите кэш наготове.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Square #PayPal #биткоин
Привет!💋
Сегодня многие инвесторы пытаются заработать на курсе Биткоина, но инвестиции в сам биткойн сопряжены с огромными рисками. Действительно, если упадет курс биткоина, что будут делать их держатели? А если вообще рынок криптовалют потерпит крушение? Поэтому многие поняли, что выгоднее и безопаснее покупать акции компаний на фондовом рынке которые так или иначе работают с криптой или их бизнес связан с криптовалютой. Сегодня рассмотрим две такие компании в сфере обработки и приема электронных платежей - Square #SQ и PayPal #PYPL.
1️⃣ Square
На данный момент компания владеет платёжной экосистемой, состоящей из более чем 30 различных продуктов, позволяющих принимать платежи, заполнять электронные квитанции, собирать статистику продаж, бронировать товары и услуги, а также многое другое. За всё это Square берёт комиссионные сборы, которые и составляют основную часть её выручки. Кстати о ней, за 2020 год компания заработала $ 9,5 млрд, что практически в два раза больше чем в предыдущий год! Прибыль Square составила $ 213 млн. Средний рост выручки за последние 5 лет - 49,61%.
📊 Мультипликаторы
Оценка стоимости
P/E - 486,92
P/B - 38,70
P/S - 10,93
Рентабельность
ROA - 2,96 %
ROE - 12,43 %
ROS - 2,24 %
Net Debt/EBITDA - (-2,31). Net Profit Margin - 2,24 %.
❇️ С точки зрения фундаментального анализа компания дико перекуплена и судя по показателям рентабельности - не очень эффективная. Однако новый виток роста выручки может спровоцировать акции компании вновь взлететь в цене. Но несмотря на это, покупая компанию по сегодняшним ценам - вы берете на себя большие риски, дважды подумайте перед покупкой.
2️⃣ PayPal
PayPal Holdings заключил партнерское соглашение с компанией Paxos, занимающейся криптовалютами, чтобы запустить новую услугу. Пользователи PayPal скоро смогут покупать, хранить и продавать криптовалюты на территории США. Сервис будет доступен в 29 млн торговых точек в ближайшие месяцы. PayPal не будет взимать комиссию за транзакцию при оформлении заказа. Все это конечно сможет в дальнейшем повлиять на выручку и прибыль компании, а краткосрочно при запуске - стоимость акций PayPal может устремиться в небеса. За 2020 год компания заработала $ 21 млрд, это на 22% больше чем в предыдущем году. Прибыль PayPal составила $ 4,2 млрд. Средний рост выручки компании за последние 5 лет - 18,33%.
📊 Мультипликаторы
Оценка стоимости
P/E - 69,82
P/B - 14,62
P/S - 13,68
Рентабельность
ROA - 6,90 %
ROE - 24,82 %
ROS - 19,59 %
Net Debt/EBITDA - (-0,64). Net Profit Margin - 19,59 %.
❇️ Несмотря на хорошие темпы роста выручки, компания остается очень дорогой на данный момент. Однако в отличие от Square - компания имеет отличные показатели рентабельности капитала, а также довольно внушительные показатели чистой рентабельности на уровне 20%. В этом ключевое различие компаний. Если все же решили купить акции PayPal по текущей цене - будьте готовы к коррекции и держите кэш наготове.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Square #PayPal #биткоин
Инвестиции в EuroBond / Какие еврооблигации стоит добавить в свой портфель?
Привет! 💋
Сегодня поговорим и евробондах. Как вы помните евробонды - это облигации номинированные в иностранной валюте. Соответственно покупая еврооблигации - вы избавляетесь от риска девальвации капитала, так как инвестируете в твердой валюте (USD или Euro).
Итак, несколько интересных бондов 👇
1️⃣ GMKN-23 (GMK NorNikel)
Код бумаги: XS1589324075
Дата погашения: 11-04-2023
Дата след. выплаты: 11-04-2021
Номинал: 1000$
Дох. купона, годовых от номинала: 4.11%
Эта облигация для тех, кому нужно сохранить свои деньги в ближайшие 2-3 года. Евробонд от Норникеля дает скромную на данный момент доходность в 2% годовых, но отличается высокой надежностью. Подойдет тем инвесторам, кто не любит сильно рисковать.
2️⃣ Republic of Turkey
Код бумаги: TRY1028
Дата погашения: 24.10.2028
Дата след. выплаты: 23.04.2021
Номинал: 1000$
Дох. купона, годовых от номинала: 5,89%
Более рисковая облигация на 7 лет, будьте аккуратны. Но высокая доходность в 5,53% при умеренном кредитном рейтинге дает нам право рассматривать данный бонд к покупке. Подойдет долгосрочным инвесторам готовым к высокой волатильности.
3️⃣ VTB Perp
Код бумаги: VTBPerp
Дата колл/опциона: 06.12.2022
Дата след. выплаты: 04.06.2021
Номинал: 1000$
Дох. купона, годовых от номинала: 8,79%
Довольно интересный бонд от всем известной компании VTB. Но не будьте слишком наивны, данная облигация бессрочна, а это значит, что при отличной доходности в 4,57% к колл-опциону, вы рискуете поймать большую просадку, а следовательно потерять свои деньги, т.к. восстановление котировок может затянуться на годы, а средства могут понадобиться уже завтра. В то же время компания может выкупить ваши облигации во время следующего колл-опциона, будьте осторожны - это может не входить в ваши планы. В целом хорошая еврооблигация, но на долгосрок в своем портфеле я бы её не держала.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#евробонды #пассивныйдоход #валюта
Привет! 💋
Сегодня поговорим и евробондах. Как вы помните евробонды - это облигации номинированные в иностранной валюте. Соответственно покупая еврооблигации - вы избавляетесь от риска девальвации капитала, так как инвестируете в твердой валюте (USD или Euro).
Итак, несколько интересных бондов 👇
1️⃣ GMKN-23 (GMK NorNikel)
Код бумаги: XS1589324075
Дата погашения: 11-04-2023
Дата след. выплаты: 11-04-2021
Номинал: 1000$
Дох. купона, годовых от номинала: 4.11%
Эта облигация для тех, кому нужно сохранить свои деньги в ближайшие 2-3 года. Евробонд от Норникеля дает скромную на данный момент доходность в 2% годовых, но отличается высокой надежностью. Подойдет тем инвесторам, кто не любит сильно рисковать.
2️⃣ Republic of Turkey
Код бумаги: TRY1028
Дата погашения: 24.10.2028
Дата след. выплаты: 23.04.2021
Номинал: 1000$
Дох. купона, годовых от номинала: 5,89%
Более рисковая облигация на 7 лет, будьте аккуратны. Но высокая доходность в 5,53% при умеренном кредитном рейтинге дает нам право рассматривать данный бонд к покупке. Подойдет долгосрочным инвесторам готовым к высокой волатильности.
3️⃣ VTB Perp
Код бумаги: VTBPerp
Дата колл/опциона: 06.12.2022
Дата след. выплаты: 04.06.2021
Номинал: 1000$
Дох. купона, годовых от номинала: 8,79%
Довольно интересный бонд от всем известной компании VTB. Но не будьте слишком наивны, данная облигация бессрочна, а это значит, что при отличной доходности в 4,57% к колл-опциону, вы рискуете поймать большую просадку, а следовательно потерять свои деньги, т.к. восстановление котировок может затянуться на годы, а средства могут понадобиться уже завтра. В то же время компания может выкупить ваши облигации во время следующего колл-опциона, будьте осторожны - это может не входить в ваши планы. В целом хорошая еврооблигация, но на долгосрок в своем портфеле я бы её не держала.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#евробонды #пассивныйдоход #валюта
💣 Перспективы российского лидера розничной торговли детскими товарами
Привет! 💋
Сегодня поразмышляем над бумагами "Детский мир". В состав группы входят торговые сети "Детский мир", "Детмир.ру" и сеть магазинов товаров для животных "Зоозавр". ✔️По состоянию на 31 декабря 2020 года сеть магазинов "Детский мир" представлена 868 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси. Совокупная торговая площадь магазинов группы компаний - 897 тыс. кв. м.
Факторы привлекательности:
▫️Одной из основных сильных сторон "Детского мира" можно назвать способность масштабировать свой бизнес, делая его более клиентоориентированным. Это лидер в своей индустрии - продажи детских товаров. На данный момент 22% всех продаж детских товаров в России осуществляется "Детским миром"
Что касается предположительных капитальных инвестиций, то они должны составить около 100 млн руб. для региональных центров и не более 2,5 млрд руб. для федеральных. Помимо этого, компания рассчитывает тратить не более 4 млрд руб. на развитие своей IT-инфраструктуры.
▫️Стабильные дивидендные выплаты. "Детский мир" планирует сохранить рекомендацию распределять 100% чистой прибыли по данным отчетности, подготовленной в соответствии с российскими стандартами учета, и не менее 50% по стандартам МСФО. Чертой, после которой компания задумается о продолжении данной политики, является коэффициент 2,0xчистого долга к скорректированной EBITDA. По итогам 2020 года этот показатель находился на комфортном уровне 1,1x чистого долга к скорректированной EBITDA. По нашим оценкам, финальный дивиденд за 2020 год может составить 5,80 руб. на акцию с дивидендной доходностью 4,2% к текущей цене.
▫️"Детский мир" отличается высокой операционной эффективностью, что выражается в превышающих средние по индустрии коэффициенты маржинальности. Так, маржа операционной прибыли по итогам 2020 года составляла 10,2% при среднем показателе по индустрии 6,5%.
▫️К преимуществам "Детского мира" можно смело отнести технологичную сторону компании. Как говорилось выше, мобильное приложение играет важную роль в переходе к онлайн-продажам.
▫️Компания выигрывает от действий государства по стимулированию рождаемости в России.
✔️Финансы. По итогам 2020 года компания показала рост выручки в размере 11%, таким образом показатель достиг 142,9 млрд руб. Согласно стратегии "Детского мира", компания намерена сохранить двузначные темпы роста общих продаж в среднесрочной перспективе. При этом все большее значение будут играть онлайн-продажи. Так, на конец 2019 года на онлайн-продажи приходилось 11% выручки компании. В 2020 году этот показатель вырос более чем в два раза и составил 24%. К среднесрочным целям относится увеличение этого показателя до 45% (примерно до 2024 года).
Несмотря на то что показатель чистого долга / EBITDA сейчас выше относительно предыдущих нескольких лет, важно отметить, что средневзвешенная стоимость долга снижается. Это, а также эффективные инвестиции компании в масштабирование и улучшение своего бизнеса, оправдывает такие уровни чистого долга / EBITDA.
📌Риски:
▫️Зависимость от внешних поставок игрушек и других товаров. В первую очередь от Китая, на который приходится около 50% всего ассортимента "Детского мира". При ухудшении торговых или политических отношений со странами - экспортерами товаров "Детского мира", можно ожидать ухудшения финансовых показателей бизнеса.
▫️Долгосрочный тренд на снижение использования пластика в силу загрязнения океанов и окружающей среды потенциально угрожает ретейлерам и производителям детских игрушек в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Это весомый риск, так как около 80–90% всех проданных игрушек либо полностью сделаны из пластика, либо содержат значительное количество пластика.
📊 График смотрю тут
#инвестор #ритейл #MCX #DSKY #дивиденды
Привет! 💋
Сегодня поразмышляем над бумагами "Детский мир". В состав группы входят торговые сети "Детский мир", "Детмир.ру" и сеть магазинов товаров для животных "Зоозавр". ✔️По состоянию на 31 декабря 2020 года сеть магазинов "Детский мир" представлена 868 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси. Совокупная торговая площадь магазинов группы компаний - 897 тыс. кв. м.
Факторы привлекательности:
▫️Одной из основных сильных сторон "Детского мира" можно назвать способность масштабировать свой бизнес, делая его более клиентоориентированным. Это лидер в своей индустрии - продажи детских товаров. На данный момент 22% всех продаж детских товаров в России осуществляется "Детским миром"
Что касается предположительных капитальных инвестиций, то они должны составить около 100 млн руб. для региональных центров и не более 2,5 млрд руб. для федеральных. Помимо этого, компания рассчитывает тратить не более 4 млрд руб. на развитие своей IT-инфраструктуры.
▫️Стабильные дивидендные выплаты. "Детский мир" планирует сохранить рекомендацию распределять 100% чистой прибыли по данным отчетности, подготовленной в соответствии с российскими стандартами учета, и не менее 50% по стандартам МСФО. Чертой, после которой компания задумается о продолжении данной политики, является коэффициент 2,0xчистого долга к скорректированной EBITDA. По итогам 2020 года этот показатель находился на комфортном уровне 1,1x чистого долга к скорректированной EBITDA. По нашим оценкам, финальный дивиденд за 2020 год может составить 5,80 руб. на акцию с дивидендной доходностью 4,2% к текущей цене.
▫️"Детский мир" отличается высокой операционной эффективностью, что выражается в превышающих средние по индустрии коэффициенты маржинальности. Так, маржа операционной прибыли по итогам 2020 года составляла 10,2% при среднем показателе по индустрии 6,5%.
▫️К преимуществам "Детского мира" можно смело отнести технологичную сторону компании. Как говорилось выше, мобильное приложение играет важную роль в переходе к онлайн-продажам.
▫️Компания выигрывает от действий государства по стимулированию рождаемости в России.
✔️Финансы. По итогам 2020 года компания показала рост выручки в размере 11%, таким образом показатель достиг 142,9 млрд руб. Согласно стратегии "Детского мира", компания намерена сохранить двузначные темпы роста общих продаж в среднесрочной перспективе. При этом все большее значение будут играть онлайн-продажи. Так, на конец 2019 года на онлайн-продажи приходилось 11% выручки компании. В 2020 году этот показатель вырос более чем в два раза и составил 24%. К среднесрочным целям относится увеличение этого показателя до 45% (примерно до 2024 года).
Несмотря на то что показатель чистого долга / EBITDA сейчас выше относительно предыдущих нескольких лет, важно отметить, что средневзвешенная стоимость долга снижается. Это, а также эффективные инвестиции компании в масштабирование и улучшение своего бизнеса, оправдывает такие уровни чистого долга / EBITDA.
📌Риски:
▫️Зависимость от внешних поставок игрушек и других товаров. В первую очередь от Китая, на который приходится около 50% всего ассортимента "Детского мира". При ухудшении торговых или политических отношений со странами - экспортерами товаров "Детского мира", можно ожидать ухудшения финансовых показателей бизнеса.
▫️Долгосрочный тренд на снижение использования пластика в силу загрязнения океанов и окружающей среды потенциально угрожает ретейлерам и производителям детских игрушек в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Это весомый риск, так как около 80–90% всех проданных игрушек либо полностью сделаны из пластика, либо содержат значительное количество пластика.
📊 График смотрю тут
#инвестор #ритейл #MCX #DSKY #дивиденды
✔️В среду ситуация на российском рынке акций начала выравниваться. Индексы МосБиржи и РТС перестали активно отставать от динамики западных площадок. В это же время прекратилось ускоренное снижение голубых фишек по сравнению со вторым эшелоном.
✔️В начале недели распродажа была обусловлена геополитическими факторами, причем даже не какими-то конкретными произошедшими событиями, а лишь опасениями, что ситуация вокруг Украины может ухудшиться. Такие вещи не могут оказывать продолжительное негативное влияние. Рынок их постепенно переваривает и идет дальше.
✔️На рынке гособлигаций тем временем прошла существенная волна снижения, индекс ОФЗ (RGBI) упал на 0,7%. Помимо колебаний рубля, свою роль могла сыграть переоценка инвесторами перспективы изменения ключевой ставки.
✔️На рынке акций США покупатели взяли временную передышку. Индекс S&P 500 пока не хочет корректироваться после недавней волны роста. Мы наблюдаем лишь за обычной консолидацией, которая проходит в районе исторических максимумов. Это характерная картина для традиционного ползучего роста на американском рынке. По S&P 500 следующие ориентиры находятся около 4120–4140 п.
#инвестиции #нефть #рубль #актив #прибыль
✔️В начале недели распродажа была обусловлена геополитическими факторами, причем даже не какими-то конкретными произошедшими событиями, а лишь опасениями, что ситуация вокруг Украины может ухудшиться. Такие вещи не могут оказывать продолжительное негативное влияние. Рынок их постепенно переваривает и идет дальше.
✔️На рынке гособлигаций тем временем прошла существенная волна снижения, индекс ОФЗ (RGBI) упал на 0,7%. Помимо колебаний рубля, свою роль могла сыграть переоценка инвесторами перспективы изменения ключевой ставки.
✔️На рынке акций США покупатели взяли временную передышку. Индекс S&P 500 пока не хочет корректироваться после недавней волны роста. Мы наблюдаем лишь за обычной консолидацией, которая проходит в районе исторических максимумов. Это характерная картина для традиционного ползучего роста на американском рынке. По S&P 500 следующие ориентиры находятся около 4120–4140 п.
#инвестиции #нефть #рубль #актив #прибыль
Про Palantir Technologies Inc. 🔥
Привет! 💋
Компания создает программные платформы для крупных организаций. Доход компании идет от продажи подписок на доступ к программному обеспечению Palantir Cloud и Palantir Foundry. Основные заказчики — спецслужбы, инвестиционные банки, хедж-фонды.
▫️Gotham - была создана для аналитиков оборонных и разведывательных служб. В Афганистане и Ираке солдаты вручную наносили на карту сети повстанцев и изготовителей придорожных бомб, Gotham позволяет пользователям выявлять закономерности, скрытые глубоко в наборах данных, и помогает военнослужащим США найти то, что они ищут.
▫️Foundry трансформирует способы работы организаций, создавая центральную операционную систему для своих данных. Отдельные пользователи могут интегрировать и анализировать нужные им данные в одном месте. Gotham и Foundry позволяют этим учреждениям преобразовывать огромные объемы информации, даже если они никогда не писали ни строчки кода.
#PLTR работает в отраслях энергетики, финансовые услуги, здравоохранение, промышленность, телекоммуникации и транспорт, программное обеспечение используется клиентами в 40 отраслях и более чем в 150 странах.
⚠️Принцип работы - например, Airbus A350 состоит из пяти миллионов деталей и создается сотнями команд, которые работают в четырех странах и на более чем восьми заводах. Компаниям сложно управлять такими крупными проектами. Платформа меняет способы взаимодействия организаций с информацией, создавая центральную операционную систему для своих данных.
Финансы. В 2020 году выручку составила $1,1 млрд, что на 47% больше дохода в 2019 году, который составил $742,6 миллиона. За 2020 год валовая прибыль составила 740,1 млн в 2019 г. была 500,2 млн.
Мультипликаторы:
Forward P/E = 110.63
Debt/Eq = 0.13
Gross Margin = 67.70%
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#NYSE #инвестор #капитал #IT
Привет! 💋
Компания создает программные платформы для крупных организаций. Доход компании идет от продажи подписок на доступ к программному обеспечению Palantir Cloud и Palantir Foundry. Основные заказчики — спецслужбы, инвестиционные банки, хедж-фонды.
▫️Gotham - была создана для аналитиков оборонных и разведывательных служб. В Афганистане и Ираке солдаты вручную наносили на карту сети повстанцев и изготовителей придорожных бомб, Gotham позволяет пользователям выявлять закономерности, скрытые глубоко в наборах данных, и помогает военнослужащим США найти то, что они ищут.
▫️Foundry трансформирует способы работы организаций, создавая центральную операционную систему для своих данных. Отдельные пользователи могут интегрировать и анализировать нужные им данные в одном месте. Gotham и Foundry позволяют этим учреждениям преобразовывать огромные объемы информации, даже если они никогда не писали ни строчки кода.
#PLTR работает в отраслях энергетики, финансовые услуги, здравоохранение, промышленность, телекоммуникации и транспорт, программное обеспечение используется клиентами в 40 отраслях и более чем в 150 странах.
⚠️Принцип работы - например, Airbus A350 состоит из пяти миллионов деталей и создается сотнями команд, которые работают в четырех странах и на более чем восьми заводах. Компаниям сложно управлять такими крупными проектами. Платформа меняет способы взаимодействия организаций с информацией, создавая центральную операционную систему для своих данных.
Финансы. В 2020 году выручку составила $1,1 млрд, что на 47% больше дохода в 2019 году, который составил $742,6 миллиона. За 2020 год валовая прибыль составила 740,1 млн в 2019 г. была 500,2 млн.
Мультипликаторы:
Forward P/E = 110.63
Debt/Eq = 0.13
Gross Margin = 67.70%
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#NYSE #инвестор #капитал #IT
Топ-3 плательщика на российском рынке в 2021 году / Дивиденды
Привет!💋
Сегодня поговорим о дивидендах, а именно - о самых больших дивидендах ожидаемых от компаний РФ в двадцать первом году. Итак, представляю вашему вниманию Топ 3 компании с наибольшими дивидендами в 2021 году - поехали.
1️⃣ Алроса - 16.35%
Несмотря на довольно посредственную выручку в 2020 году - Алроса может заплатить рекордные дивиденды за счет внушительного денежного потока в 80 млрд руб., т.к. размер дивидендов, которые будут выплачены акционерам определяются исходя из суммы свободного денежного потока. Выплата на акцию (прогноз) составит 17,14 руб.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 24,06
P/B - 2,93
P/S - 3,57
Рентабельность
ROA - 6,80 %
ROE - 12,70 %
ROS - 14,85 %
Net Debt/EBITDA - 0,36. Net Profit Margin - 14,85 %.
2️⃣ Сургутнефтегаз-п - 15.34%
Тут все просто, за счет выросшего курса доллара в двадцатом году - компания получила приличную прибыль в рублях, которую скорее всего направит на выплату в виде дивидендов своим акционерам в 2021 году. Выплата на акцию (прогноз) составит - 6,51 руб.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 2,95
P/B - 0,34
P/S - 1,31
Рентабельность
ROA - 10,26 %
ROE - 12,60 %
ROS - 44,38 %
Net Debt/EBITDA - (-2,08). Net Profit Margin - 44,38 %.
3️⃣ ТМК - 14.46%
По итогам 2020 года у компании выросла прибыль в 6 раз, а свободный денежный поток увеличился в полтора раза. Рост показателей ТМК обусловлен улучшением структуры продаж, устойчивым спросом на трубы, увеличением объемов реализации бесшовных труб и повышением цен на продукцию. Выплата на акцию (прогноз) составит - 11,67 руб.
Оценка стоимости
P/E - 3,53
P/B - 1,20
P/S - 0,39
Рентабельность
ROA - 6,30 %
ROE - 45,34 %
ROS - 10,92 %
Net Debt/EBITDA - 2,46. Net Profit Margin - 10,92 %.
❇️ Дивиденды - это хорошо?
С одной стороны дивидендные выплаты корпорации своим акционерам это хорошо. Таким образом компания поощряет своих акционеров. Но не стоит забывать, что выплаты в прошлом и в настоящем - не гарантируют выплат в будущем и цена акций из-за отмены или снижения дивидендов может колебаться.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#дивиденды #пассивныйдоход #инвестиции
Привет!💋
Сегодня поговорим о дивидендах, а именно - о самых больших дивидендах ожидаемых от компаний РФ в двадцать первом году. Итак, представляю вашему вниманию Топ 3 компании с наибольшими дивидендами в 2021 году - поехали.
1️⃣ Алроса - 16.35%
Несмотря на довольно посредственную выручку в 2020 году - Алроса может заплатить рекордные дивиденды за счет внушительного денежного потока в 80 млрд руб., т.к. размер дивидендов, которые будут выплачены акционерам определяются исходя из суммы свободного денежного потока. Выплата на акцию (прогноз) составит 17,14 руб.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 24,06
P/B - 2,93
P/S - 3,57
Рентабельность
ROA - 6,80 %
ROE - 12,70 %
ROS - 14,85 %
Net Debt/EBITDA - 0,36. Net Profit Margin - 14,85 %.
2️⃣ Сургутнефтегаз-п - 15.34%
Тут все просто, за счет выросшего курса доллара в двадцатом году - компания получила приличную прибыль в рублях, которую скорее всего направит на выплату в виде дивидендов своим акционерам в 2021 году. Выплата на акцию (прогноз) составит - 6,51 руб.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 2,95
P/B - 0,34
P/S - 1,31
Рентабельность
ROA - 10,26 %
ROE - 12,60 %
ROS - 44,38 %
Net Debt/EBITDA - (-2,08). Net Profit Margin - 44,38 %.
3️⃣ ТМК - 14.46%
По итогам 2020 года у компании выросла прибыль в 6 раз, а свободный денежный поток увеличился в полтора раза. Рост показателей ТМК обусловлен улучшением структуры продаж, устойчивым спросом на трубы, увеличением объемов реализации бесшовных труб и повышением цен на продукцию. Выплата на акцию (прогноз) составит - 11,67 руб.
Оценка стоимости
P/E - 3,53
P/B - 1,20
P/S - 0,39
Рентабельность
ROA - 6,30 %
ROE - 45,34 %
ROS - 10,92 %
Net Debt/EBITDA - 2,46. Net Profit Margin - 10,92 %.
❇️ Дивиденды - это хорошо?
С одной стороны дивидендные выплаты корпорации своим акционерам это хорошо. Таким образом компания поощряет своих акционеров. Но не стоит забывать, что выплаты в прошлом и в настоящем - не гарантируют выплат в будущем и цена акций из-за отмены или снижения дивидендов может колебаться.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#дивиденды #пассивныйдоход #инвестиции
STMicroelectronics NV / Обзор отрасли интернет вещей (IoT)
Привет! 💋
Сегодня речь пойдет о Internet of Things (IoT) или по-русски Интернет вещей - концепция сети передачи данных между физическими объектами («вещами»), оснащённая технологиями для взаимодействия друг с другом или с внешней средой, которая предполагает исключение участия человека в каких-либо действиях или операциях. Сфера применения практически неограниченная. Машины, даже самые простые, при должном уровне организации могут приносить огромную пользу.
💡 Первую «интернет-вещь» в 1990 году создал Джон Ромки, один из основателей и разработчиков протокола TCP/IP. Джон подключил к компьютеру обычный тостер, а также научил кухонный прибор запускаться и отключаться с помощью компьютерных команд Get и Set. Управление тостером выполнялась удаленно, а также можно было запрограммировать его автономную работу.
Разберемся более подробно в теме на примере компании STMicroelectronics NV.
📡 STMicroelectronics NV #STM - компания проектирует, разрабатывает, производит и продает продукты, которые предлагают дискретные и стандартные компоненты, специализированные интегральные схемы, полностью настраиваемые устройства и полуустройства для аналоговых, цифровых и смешанных сигналов. Она работает в следующих сегментах: Автомобильная и Дискретная группа, Аналоговая и MEMS Группа, а также Группа микроконтроллеров и цифровых ИС. Фактически компания поставляет все комплектующие для создания интернет вещей.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила $ 10,22 млрд, а чистая прибыль достигла $ 1,11 млрд. STMicroelectronics NV показывает растущую выручку и прибыль от года к году, что делает эту корпорацию - компанией роста, и существует высокая вероятность того, что с течением времени этот рост будет только усиливаться.
Оценка стоимости
P/E - 32.86
P/B - 4.4
P/S - 3.53
Рентабельность
ROA - 8.39%
ROE - 14.37%
Debt to EBITDA - (1.36). Net Profit Margin - 10.65%.
Как мы видим компания стоит чуть дороговато, однако конкуренты стоят намного дороже. Также STMicroelectronics NV показывает хорошие показатели рентабельности бизнеса и что немаловажно - приносит дивиденды (хоть и небольшие) в размере 0,32% годовых.
✅ Подводим итог:
Умные вещи - это наше будущее, теперь представить мир без этой технологии невозможно. Ключевая особенность интернета вещей - в сети будут участвовать не только компьютеры, смартфоны и иные достаточно мощные вычислительные устройства, а практически любые вещи. Как мы видим на примере компании STMicroelectronics NV - отрасль интернет вещей начинает активно развиваться, что в свою очередь отображается на финансовых показателях компании.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#STM #STMicroelectronicsNV #IoT
Привет! 💋
Сегодня речь пойдет о Internet of Things (IoT) или по-русски Интернет вещей - концепция сети передачи данных между физическими объектами («вещами»), оснащённая технологиями для взаимодействия друг с другом или с внешней средой, которая предполагает исключение участия человека в каких-либо действиях или операциях. Сфера применения практически неограниченная. Машины, даже самые простые, при должном уровне организации могут приносить огромную пользу.
💡 Первую «интернет-вещь» в 1990 году создал Джон Ромки, один из основателей и разработчиков протокола TCP/IP. Джон подключил к компьютеру обычный тостер, а также научил кухонный прибор запускаться и отключаться с помощью компьютерных команд Get и Set. Управление тостером выполнялась удаленно, а также можно было запрограммировать его автономную работу.
Разберемся более подробно в теме на примере компании STMicroelectronics NV.
📡 STMicroelectronics NV #STM - компания проектирует, разрабатывает, производит и продает продукты, которые предлагают дискретные и стандартные компоненты, специализированные интегральные схемы, полностью настраиваемые устройства и полуустройства для аналоговых, цифровых и смешанных сигналов. Она работает в следующих сегментах: Автомобильная и Дискретная группа, Аналоговая и MEMS Группа, а также Группа микроконтроллеров и цифровых ИС. Фактически компания поставляет все комплектующие для создания интернет вещей.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила $ 10,22 млрд, а чистая прибыль достигла $ 1,11 млрд. STMicroelectronics NV показывает растущую выручку и прибыль от года к году, что делает эту корпорацию - компанией роста, и существует высокая вероятность того, что с течением времени этот рост будет только усиливаться.
Оценка стоимости
P/E - 32.86
P/B - 4.4
P/S - 3.53
Рентабельность
ROA - 8.39%
ROE - 14.37%
Debt to EBITDA - (1.36). Net Profit Margin - 10.65%.
Как мы видим компания стоит чуть дороговато, однако конкуренты стоят намного дороже. Также STMicroelectronics NV показывает хорошие показатели рентабельности бизнеса и что немаловажно - приносит дивиденды (хоть и небольшие) в размере 0,32% годовых.
✅ Подводим итог:
Умные вещи - это наше будущее, теперь представить мир без этой технологии невозможно. Ключевая особенность интернета вещей - в сети будут участвовать не только компьютеры, смартфоны и иные достаточно мощные вычислительные устройства, а практически любые вещи. Как мы видим на примере компании STMicroelectronics NV - отрасль интернет вещей начинает активно развиваться, что в свою очередь отображается на финансовых показателях компании.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#STM #STMicroelectronicsNV #IoT
Лукойл vs Новатэк / Что взять в портфель?
Привет! 💋
Сегодня будем разбирать нефтегазовый сектор России, а именно попытаемся сравнить двух гигантов рынка в РФ - Лукойл и Новатэк. Компании отчитались за 2020 год, и на основе этих данных мы попробуем определить акции какой компании из сектора лучше на данный момент.
💡 Кратко о компаниях:
Лукойл #LKOH одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в России и мире. Специализируется на добыче, производстве, транспортировке и продаже нефти, природного газа и нефтепродуктов. Производственные активы компании расположены во многих странах мира. Более половины запасов нефти сконцентрировано в Западной Сибири. Головной офис находится в Москве.
Новатэк #NVTK - российская газовая компания, основанная в Новокуйбышевске Самарской области в 1994 году. Является одним из крупнейших по объему добычи производителем природного газа в России. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе в Западной Сибири.
📊 Сравнение финансовых показателей:
Начнем с того, что размеры компаний совершенно разные. Например, за 2020 года компания Новатэк заработала 711 млрд руб., много? Но эта выручка составляет лишь 1/8 выручки Лукойла. Лукойл в свою очередь заработал немного немало - 5,6 трлн руб. Однако с темпами роста этой самой выручки не все так однозначно.
Средний рост выручки у Новатэк за последние 5 лет - 8,41%, Лукойл же за последние 5 лет не только не увеличил выручку, а даже сократил ее на 0,38%.
По итогам 2020 года Лукойл умудрился заработать даже меньше чем Новатэк, связано это конечно в первую очередь с коронавирусом и давлением цен на нефть. Прибыль Лукойл по итогам 2020 года составила 16 млрд руб. против 79 млрд руб. у Новатэка, фактически Новатэк получил в 4 раза больше прибыли при той же выручке равной 1/8 выручки Лукойла. Справедливости ради стоит заметить, что в предыдущие года средняя прибыль у Лукойла превышала прибыль Новатэка в 2-3 раза, посмотрим что будет в следующем году.
Мультипликаторы компаний:
1️⃣ Лукойл
Оценка стоимости
P/E - 249,92
P/B - 1,01
P/S - 0,74
Рентабельность
ROA - 0,28 %
ROE - 0,42 %
ROS - 0,29 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - 0,46. Net Profit Margin - 0,29%.
2️⃣ Новатэк
Оценка стоимости
P/E - 55,78
P/B - 2,68
P/S - 6,16
Рентабельность
ROA - 3,86 %
ROE - 4,71 %
ROS - 11,04 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - 0,13. Net Profit Margin - 11,04 %.
💸 Дивиденды
В 2020 году дивидендная доходность компании Новатэк составила 2,5% - не самая большая доходность на отечественном рынке. Дивидендная же доходность Лукойл составила 6,72%. Средний дивидендный доход за последние 5 лет у компании Новатэк - 2,4%, у Лукойл ~ 5,4%.
✅ Подводим итоги
Как видим у обеих компаний наблюдается сильное снижение финансовых показателей за 2020 год. Однако Новатэку в этой борьбе пришлось легче, ведь цены на газ были более стабильными, чем на нефть и не уходили в отрицательные значения. Тем не менее однозначно обе компании сейчас стоят дорого и покупать их сломя голову не стоит. Новатэк - типичная компания роста, с растущими показателями выручки и прибыли. Лукойл - взрослая стабильная компания для получения дивидендов и небольшого роста котировок. Вопрос лишь в том, во что вы верите? Нефть будет нужна и в будущем? И еще долго альтернативные источники не смогут с ней тягаться - покупайте Лукойл. Если сомневаетесь - лучше взять Новатэк, т.к. природный газ экологически более чистый и уже нашел себе применение в качестве автомобильного топлива и неплохо распространяется по всему миру за счет своей дешевизны.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#новатэк #лукойл #нефтегаз
Привет! 💋
Сегодня будем разбирать нефтегазовый сектор России, а именно попытаемся сравнить двух гигантов рынка в РФ - Лукойл и Новатэк. Компании отчитались за 2020 год, и на основе этих данных мы попробуем определить акции какой компании из сектора лучше на данный момент.
💡 Кратко о компаниях:
Лукойл #LKOH одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в России и мире. Специализируется на добыче, производстве, транспортировке и продаже нефти, природного газа и нефтепродуктов. Производственные активы компании расположены во многих странах мира. Более половины запасов нефти сконцентрировано в Западной Сибири. Головной офис находится в Москве.
Новатэк #NVTK - российская газовая компания, основанная в Новокуйбышевске Самарской области в 1994 году. Является одним из крупнейших по объему добычи производителем природного газа в России. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе в Западной Сибири.
📊 Сравнение финансовых показателей:
Начнем с того, что размеры компаний совершенно разные. Например, за 2020 года компания Новатэк заработала 711 млрд руб., много? Но эта выручка составляет лишь 1/8 выручки Лукойла. Лукойл в свою очередь заработал немного немало - 5,6 трлн руб. Однако с темпами роста этой самой выручки не все так однозначно.
Средний рост выручки у Новатэк за последние 5 лет - 8,41%, Лукойл же за последние 5 лет не только не увеличил выручку, а даже сократил ее на 0,38%.
По итогам 2020 года Лукойл умудрился заработать даже меньше чем Новатэк, связано это конечно в первую очередь с коронавирусом и давлением цен на нефть. Прибыль Лукойл по итогам 2020 года составила 16 млрд руб. против 79 млрд руб. у Новатэка, фактически Новатэк получил в 4 раза больше прибыли при той же выручке равной 1/8 выручки Лукойла. Справедливости ради стоит заметить, что в предыдущие года средняя прибыль у Лукойла превышала прибыль Новатэка в 2-3 раза, посмотрим что будет в следующем году.
Мультипликаторы компаний:
1️⃣ Лукойл
Оценка стоимости
P/E - 249,92
P/B - 1,01
P/S - 0,74
Рентабельность
ROA - 0,28 %
ROE - 0,42 %
ROS - 0,29 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - 0,46. Net Profit Margin - 0,29%.
2️⃣ Новатэк
Оценка стоимости
P/E - 55,78
P/B - 2,68
P/S - 6,16
Рентабельность
ROA - 3,86 %
ROE - 4,71 %
ROS - 11,04 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - 0,13. Net Profit Margin - 11,04 %.
💸 Дивиденды
В 2020 году дивидендная доходность компании Новатэк составила 2,5% - не самая большая доходность на отечественном рынке. Дивидендная же доходность Лукойл составила 6,72%. Средний дивидендный доход за последние 5 лет у компании Новатэк - 2,4%, у Лукойл ~ 5,4%.
✅ Подводим итоги
Как видим у обеих компаний наблюдается сильное снижение финансовых показателей за 2020 год. Однако Новатэку в этой борьбе пришлось легче, ведь цены на газ были более стабильными, чем на нефть и не уходили в отрицательные значения. Тем не менее однозначно обе компании сейчас стоят дорого и покупать их сломя голову не стоит. Новатэк - типичная компания роста, с растущими показателями выручки и прибыли. Лукойл - взрослая стабильная компания для получения дивидендов и небольшого роста котировок. Вопрос лишь в том, во что вы верите? Нефть будет нужна и в будущем? И еще долго альтернативные источники не смогут с ней тягаться - покупайте Лукойл. Если сомневаетесь - лучше взять Новатэк, т.к. природный газ экологически более чистый и уже нашел себе применение в качестве автомобильного топлива и неплохо распространяется по всему миру за счет своей дешевизны.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#новатэк #лукойл #нефтегаз
Привет! 💋
Вчера получила в лс вопрос про нюансы налогообложения инвестора при покупке зарубежные бумаг и получения по ним дивидендов 💼 Подготовила пост на данную тему.
Известно, что по дивидендам от американских акций в США удерживается налог 30%. Российский инвестор может снизить этот налог, подписав справку W-8BEN, которая говорит о том, что инвестор не является налоговым резидентом США, тогда в США будет удержан налог в размере 10%, и 3% инвестор должен самостоятельно доплатить в РФ. Важно, что по дивидендам от иностранного эмитента нет налогового агента, и уплата налога ложится на плечи инвестора.
✔️Главная ошибка в том, что многие инвесторы не подписывают справку, потому что не хотят самостоятельно подавать декларацию. В США удерживается 30% и по их логике в РФ ничего платить не надо!
Государство РФ требует задекларировать любой доход ⚠️ Если клиент не подал W-8BEN, то он не претендует на льготу вообще и, значит, положения СИДН (соглашение об избежание двойного налогообложения) вообще не применяются, т.е. клиент не обратился за его применением. Таким образом, клиент должен заплатить 30% в США им 13% по декларации тут. Если он подписал справку, то 10% в США и 3% тут по декларации.
📌Совет такой, подписываем справку и подаём декларацию обязательно.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестор #налог #доход #дивиденды
Вчера получила в лс вопрос про нюансы налогообложения инвестора при покупке зарубежные бумаг и получения по ним дивидендов 💼 Подготовила пост на данную тему.
Известно, что по дивидендам от американских акций в США удерживается налог 30%. Российский инвестор может снизить этот налог, подписав справку W-8BEN, которая говорит о том, что инвестор не является налоговым резидентом США, тогда в США будет удержан налог в размере 10%, и 3% инвестор должен самостоятельно доплатить в РФ. Важно, что по дивидендам от иностранного эмитента нет налогового агента, и уплата налога ложится на плечи инвестора.
✔️Главная ошибка в том, что многие инвесторы не подписывают справку, потому что не хотят самостоятельно подавать декларацию. В США удерживается 30% и по их логике в РФ ничего платить не надо!
Государство РФ требует задекларировать любой доход ⚠️ Если клиент не подал W-8BEN, то он не претендует на льготу вообще и, значит, положения СИДН (соглашение об избежание двойного налогообложения) вообще не применяются, т.е. клиент не обратился за его применением. Таким образом, клиент должен заплатить 30% в США им 13% по декларации тут. Если он подписал справку, то 10% в США и 3% тут по декларации.
📌Совет такой, подписываем справку и подаём декларацию обязательно.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестор #налог #доход #дивиденды
Привет! 💋
Сегодня поговорим про компанию American Water (#AWK)
Крупнейшая и географически (по штатам) диверсифицированная компания по водоснабжению и водоотведению в Соединенных Штатах.
Более 15 млн. чел. в 46 штатах используют питьевую воду, сточные воды и другие сопутствующие услуги компании. Коммунальные предприятия компании работают в более чем 1700 населенных пунктах, а сети водоснабжения и водоотведения имеют 3,5 миллиона активных потребителей. ✔️Группа военных служб компании работает на 17 военных объектах по 50-летним контрактам с правительством США в рамках программы приватизации коммунальных предприятий.
Источники водоснабжения: купленная вода – 7%, поверхность воды – 66% и грунтовые воды – 27%
▫️Основные клиенты AWK:
Поставщики продуктов питания и напитков, застройщики и собственники коммерческой недвижимости, а также поставщики энергии;
Клиенты пожарных служб;
Промышленные заказчики, таких как крупные производители, горнодобывающие и производственные предприятия;
Государственные органы, такие как правительственные здания и другой государственный сектор объекты, включая школы и университеты.
📌Финансовые показатели:
Всего активы $24 766 млн. ($22 682 млн в 2019 г.);
Операционная выручка $3 777 млн ($3 610 млн);
Чистый доход $709 млн ($621 млн);
Текущие обязательства $2,881 млн ($2 045 млн)
Распределение операционной выручки по сегментам: Жилой – 58%, Коммерческий – 19%, Пожарная служба - 5%, Общественные и другие 7%, Промышленная вода - 4%,Сточные воды – 6%, Другие операции – 1%.
Затраты на производство: Купленная вода, топливо и мощность, Химикаты , Утилизация отходов, в общем составило $335 млн. в 2019 года было $317 млн.
✅Мультипликаторы на сегодня:
P/E =38,9
Forward P/E = 32.9
P/B = 4.04
Debt/Eq = 1.70
ROE = 11.10%
Oper. Margin = 33.00%
Dividend = 1.45%
Конкуренты: Suez North America, American States Water California Water Service Group
ФАКТОРЫ РИСКА:
Отрасль подлежит широкому регулированию со стороны государства;
Ограничения на доступность водоснабжения;
Сбои в предоставлении услуг, вызванные суровыми погодными условиями;
Загрязнение источников воды.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NYSE #AWK #инвестиции #доход #капитал
Сегодня поговорим про компанию American Water (#AWK)
Крупнейшая и географически (по штатам) диверсифицированная компания по водоснабжению и водоотведению в Соединенных Штатах.
Более 15 млн. чел. в 46 штатах используют питьевую воду, сточные воды и другие сопутствующие услуги компании. Коммунальные предприятия компании работают в более чем 1700 населенных пунктах, а сети водоснабжения и водоотведения имеют 3,5 миллиона активных потребителей. ✔️Группа военных служб компании работает на 17 военных объектах по 50-летним контрактам с правительством США в рамках программы приватизации коммунальных предприятий.
Источники водоснабжения: купленная вода – 7%, поверхность воды – 66% и грунтовые воды – 27%
▫️Основные клиенты AWK:
Поставщики продуктов питания и напитков, застройщики и собственники коммерческой недвижимости, а также поставщики энергии;
Клиенты пожарных служб;
Промышленные заказчики, таких как крупные производители, горнодобывающие и производственные предприятия;
Государственные органы, такие как правительственные здания и другой государственный сектор объекты, включая школы и университеты.
📌Финансовые показатели:
Всего активы $24 766 млн. ($22 682 млн в 2019 г.);
Операционная выручка $3 777 млн ($3 610 млн);
Чистый доход $709 млн ($621 млн);
Текущие обязательства $2,881 млн ($2 045 млн)
Распределение операционной выручки по сегментам: Жилой – 58%, Коммерческий – 19%, Пожарная служба - 5%, Общественные и другие 7%, Промышленная вода - 4%,Сточные воды – 6%, Другие операции – 1%.
Затраты на производство: Купленная вода, топливо и мощность, Химикаты , Утилизация отходов, в общем составило $335 млн. в 2019 года было $317 млн.
✅Мультипликаторы на сегодня:
P/E =38,9
Forward P/E = 32.9
P/B = 4.04
Debt/Eq = 1.70
ROE = 11.10%
Oper. Margin = 33.00%
Dividend = 1.45%
Конкуренты: Suez North America, American States Water California Water Service Group
ФАКТОРЫ РИСКА:
Отрасль подлежит широкому регулированию со стороны государства;
Ограничения на доступность водоснабжения;
Сбои в предоставлении услуг, вызванные суровыми погодными условиями;
Загрязнение источников воды.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NYSE #AWK #инвестиции #доход #капитал
📌Дайджест важных событий на предстоящую неделю
Привет! 💋
Во вторник Британия сообщит об изменении объема ВВП, промышленного производства, производства перерабатывающей промышленности за февраль, а Германия и еврозона опубликуют индекс настроений в деловой среде от института ZEW за апрель. В четверг Германия и Франция выпустят индекс потребительских цен за март. В пятницу Китай заявит об изменении объема ВВП за 1 квартал, а также инвестиций в основные фонды, промышленного производства и объема розничной торговли за март.
На неделе президент США Джо Байден встретится с группой от палаты представителей и Сената по вопросу принятия инфраструктурного плана в $2,3 трлн. В среду в еврозоне с речью выступит глава ЕЦБ Лагард. В этот же день в США с речью выступит глава ФРС Пауэлл. В четверг в еврозоне выйдет экономический бюллетень ЕЦБ.
В США стоит отметить публикацию индекса потребительских цен за март во вторник. В среду в США состоится публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга». В четверг США сообщат об изменении объема розничной торговли за март и числа первичных обращений за пособием по безработице, а также выпустит производственный индекс ФРС-Филадельфии и индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за апрель. В пятницу будет представлен индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за апрель.
✔️Также на неделе стартует сезон отчетности за 1 квартал 2021 года. Среди интересных отчетов стоит выделить JPMorgan Chase & Co, Goldman Sachs, Wells Fargo, Bank of America Corp, coronavirus, Morgan Stanley, Delta Air Lines, UnitedHealth Group.
#инвестиции #инвестор #дайджест #капитал #дивиденды
Привет! 💋
Во вторник Британия сообщит об изменении объема ВВП, промышленного производства, производства перерабатывающей промышленности за февраль, а Германия и еврозона опубликуют индекс настроений в деловой среде от института ZEW за апрель. В четверг Германия и Франция выпустят индекс потребительских цен за март. В пятницу Китай заявит об изменении объема ВВП за 1 квартал, а также инвестиций в основные фонды, промышленного производства и объема розничной торговли за март.
На неделе президент США Джо Байден встретится с группой от палаты представителей и Сената по вопросу принятия инфраструктурного плана в $2,3 трлн. В среду в еврозоне с речью выступит глава ЕЦБ Лагард. В этот же день в США с речью выступит глава ФРС Пауэлл. В четверг в еврозоне выйдет экономический бюллетень ЕЦБ.
В США стоит отметить публикацию индекса потребительских цен за март во вторник. В среду в США состоится публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга». В четверг США сообщат об изменении объема розничной торговли за март и числа первичных обращений за пособием по безработице, а также выпустит производственный индекс ФРС-Филадельфии и индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за апрель. В пятницу будет представлен индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за апрель.
✔️Также на неделе стартует сезон отчетности за 1 квартал 2021 года. Среди интересных отчетов стоит выделить JPMorgan Chase & Co, Goldman Sachs, Wells Fargo, Bank of America Corp, coronavirus, Morgan Stanley, Delta Air Lines, UnitedHealth Group.
#инвестиции #инвестор #дайджест #капитал #дивиденды
💼 Оптимальный инструмент для получения налогового вычета при интересной доходности
Привет! 💋
Неделю начинаем с #инвестидеи по евробондам "Норникеля" с погашением в 2025 году.
В условиях низких доходностей важнейшим аспектом при инвестировании становится налогообложение ⚠️ Напомню, что, кроме купона налогами по российским корпоративным и банковским еврооблигациям, облагается и валютная переоценка.
В результате при ослаблении рубля держатель инвалютной облигации рискует получить убыток в долларовом эквиваленте при том, что по самой облигации им был получен доход. Одним из выходов из сложившейся ситуации является выбор в качестве объектов для инвестирования тех облигаций, которые торгуются на Московской или Санкт-Петербургской биржах.
Сегодня для инвесторов важно не "залезать" в дюрацию и ориентироваться на сравнительно короткие бумаги. Среди высоконадежных и не слишком длинных еврооблигаций, которые имеют листинг на МосБирже и предоставляющих возможность претендовать на налоговый вычет, мы выделяем долларовый выпуск "Норникеля" с погашением в 2025 г.
✔️Параметры выпуска:
Норникель 2025 (GMKNRM 2.55 09/11/25)
ISIN XS2134628069
Валюта USD
Дюрация 4,2 лет
Доходность 2,6%
Цена (%) 99,7
Отмечу, что льгота на долгосрочное владение не распространяется на купонный доход, поэтому при инвестировании надо отдавать предпочтение облигациям с невысоким купоном. Данный выпуск вполне удовлетворяет этому критерию: он размещен в сентябре 2020 г. – в период, когда отечественные эмитенты размещались по минимальным в постсоветской истории России ставкам. Так, данный выпуск размещен под 2,55% годовых.
▫️Кредитное качество эмитента остается на высоком уровне, что подтверждено международными рейтинговыми агентствами. Выпуск с погашением в 2025 г. имеет "инвестиционные" рейтинги от Moody's и Fitch. Отметим, что рейтинг от агентства Moody's (Baa2) – выше российского суверенного. Купон выплачивается 11 марта и 11 сентября. Опции по пересмотру его уровня не предусмотрено. Бумага доступна для неквалифицированных инвесторов, ее минимальный лот на Мосбирже составляет 1 штука (номинал бумаги $1 тыс.).
📌Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестор #GMKN #облигации #прибыль #доход
Привет! 💋
Неделю начинаем с #инвестидеи по евробондам "Норникеля" с погашением в 2025 году.
В условиях низких доходностей важнейшим аспектом при инвестировании становится налогообложение ⚠️ Напомню, что, кроме купона налогами по российским корпоративным и банковским еврооблигациям, облагается и валютная переоценка.
В результате при ослаблении рубля держатель инвалютной облигации рискует получить убыток в долларовом эквиваленте при том, что по самой облигации им был получен доход. Одним из выходов из сложившейся ситуации является выбор в качестве объектов для инвестирования тех облигаций, которые торгуются на Московской или Санкт-Петербургской биржах.
Сегодня для инвесторов важно не "залезать" в дюрацию и ориентироваться на сравнительно короткие бумаги. Среди высоконадежных и не слишком длинных еврооблигаций, которые имеют листинг на МосБирже и предоставляющих возможность претендовать на налоговый вычет, мы выделяем долларовый выпуск "Норникеля" с погашением в 2025 г.
✔️Параметры выпуска:
Норникель 2025 (GMKNRM 2.55 09/11/25)
ISIN XS2134628069
Валюта USD
Дюрация 4,2 лет
Доходность 2,6%
Цена (%) 99,7
Отмечу, что льгота на долгосрочное владение не распространяется на купонный доход, поэтому при инвестировании надо отдавать предпочтение облигациям с невысоким купоном. Данный выпуск вполне удовлетворяет этому критерию: он размещен в сентябре 2020 г. – в период, когда отечественные эмитенты размещались по минимальным в постсоветской истории России ставкам. Так, данный выпуск размещен под 2,55% годовых.
▫️Кредитное качество эмитента остается на высоком уровне, что подтверждено международными рейтинговыми агентствами. Выпуск с погашением в 2025 г. имеет "инвестиционные" рейтинги от Moody's и Fitch. Отметим, что рейтинг от агентства Moody's (Baa2) – выше российского суверенного. Купон выплачивается 11 марта и 11 сентября. Опции по пересмотру его уровня не предусмотрено. Бумага доступна для неквалифицированных инвесторов, ее минимальный лот на Мосбирже составляет 1 штука (номинал бумаги $1 тыс.).
📌Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестор #GMKN #облигации #прибыль #доход
🏆Крупнейший частный железнодорожный оператор
Привет! 💋
Хочу поговорить про Globaltrans. Российская частная железнодорожная транспортная компания, функционирующая в отрасли перевозки грузов в России и странах СНГ. Компания является одним из ведущих игроков на российском рынке грузовых железнодорожных перевозок.
Вагонный парк компании включает более 71,7 тыс. единиц подвижного состава, 95% которых находятся в собственности. Основу парка составляют универсальные полувагоны (64%) и нефтеналивные цистерны (28%). Помимо этого, Globaltrans обладает собственным парком магистральных локомотивов, который насчитывает 75 единиц.
Основу грузопотока Globaltrans составляют металлургические грузы, нефтепродукты и нефть, а также уголь, на них приходится 34%, 38% и 17% чистой выручки соответственно. 📌Клиентская база насчитывает свыше 500 предприятий, включая таких лидеров российской экономики, как Роснефть, "Газпром нефть", "Северсталь", ММК, ТМК, ЧТПЗ. ✔️Порядка 64% выручки компании приходится на долгосрочные контракты с лидерами российской экономики.
▫️Финансы. Благодаря сильной позиции на рынке и эффективной операционной модели в сегменте полувагонов, которая обеспечивает гибкость и способность оперативно реагировать на изменения на рынке, Globaltrans продемонстрировал неплохие результаты по итогам 2020 года. Выручка компании снизилась на 28% г/г и составила 68,4 млрд руб. Скорректированная выручка уменьшилась на 20% г/г, до 54,9 млрд руб.
Операционная прибыль Globaltrans в отчетном периоде сократилась на 41% г/г и составила 18,8 млрд руб., что в основном обусловлено слабой ценовой конъюнктурой в сегменте полувагонов. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, по итогам года снизилась на 49% г/г, до 10,6 млрд руб.
Свободный денежный поток вырос на 14% г/г и достиг 15,1 млрд руб., при этом снижение чистого денежного потока от операционной деятельности более чем компенсировано плановым сокращением инвестиций в расширение парка на 83% г/г, высвобождением оборотного капитала и меньшим объемом уплаченных налогов.
▫️Мультипликаторы:
P/E 2021Е = 7,0
P/S 2021E = 1,6
EV/EBITDA2021E = 4,4
EV/S 2021Е = 2,3
Рыночная капитализация = 89,29 млрд руб.
Enterprise value = 123,66 млрд руб.
▫️#Дивиденды. Выплаты осуществляются двумя траншами - весной и в начале осени. Совет директоров Globaltrans рекомендовал направить на дивидендные выплаты по итогам 2020 года 13,3 млрд руб. (74,55 руб. на акцию/ГДР, включая уже выплаченные промежуточные и рекомендованные финальные дивиденды). Общая сумма дивидендов за второе полугодие 2020 года составит 5,0 млрд руб., или 28,00 руб. на акцию/ГДР, что соответствует дивидендной доходности на уровне 5,6% за полгода.
▫️Негатив. В течение всего 2020 года наблюдалось снижение суточных ставок аренды на все виды подвижного состава, что объяснялось воздействием пандемии коронавируса на транспортный рынок, уменьшением объема перевозок и профицитом подвижного состава. Ставка на аренду нефтебензиновых цистерн к декабрю 2020 года сократилась на 25%, с 1200 руб./сут. до 900 руб./сут. Наиболее значительное снижение зафиксировано в июне, когда страны ОПЕК+ договорились о сокращении добычи нефти и производства нефтепродуктов.
▫️Факторы привлекательности:
Сильные позиции на рынке грузовых железнодорожных перевозок в РФ;
Эффективная операционная модель в сегменте полувагонов;
Компания работает с первоклассными клиентами в металлургии и сегменте нефтепродуктов и нефти;
Большой и диверсифицированный парк вагонов;
Высокая операционная эффективность;
У компании сильный баланс;
Понятная дивидендная политика,
📌Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #GLTR #перевозки #доход
Привет! 💋
Хочу поговорить про Globaltrans. Российская частная железнодорожная транспортная компания, функционирующая в отрасли перевозки грузов в России и странах СНГ. Компания является одним из ведущих игроков на российском рынке грузовых железнодорожных перевозок.
Вагонный парк компании включает более 71,7 тыс. единиц подвижного состава, 95% которых находятся в собственности. Основу парка составляют универсальные полувагоны (64%) и нефтеналивные цистерны (28%). Помимо этого, Globaltrans обладает собственным парком магистральных локомотивов, который насчитывает 75 единиц.
Основу грузопотока Globaltrans составляют металлургические грузы, нефтепродукты и нефть, а также уголь, на них приходится 34%, 38% и 17% чистой выручки соответственно. 📌Клиентская база насчитывает свыше 500 предприятий, включая таких лидеров российской экономики, как Роснефть, "Газпром нефть", "Северсталь", ММК, ТМК, ЧТПЗ. ✔️Порядка 64% выручки компании приходится на долгосрочные контракты с лидерами российской экономики.
▫️Финансы. Благодаря сильной позиции на рынке и эффективной операционной модели в сегменте полувагонов, которая обеспечивает гибкость и способность оперативно реагировать на изменения на рынке, Globaltrans продемонстрировал неплохие результаты по итогам 2020 года. Выручка компании снизилась на 28% г/г и составила 68,4 млрд руб. Скорректированная выручка уменьшилась на 20% г/г, до 54,9 млрд руб.
Операционная прибыль Globaltrans в отчетном периоде сократилась на 41% г/г и составила 18,8 млрд руб., что в основном обусловлено слабой ценовой конъюнктурой в сегменте полувагонов. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, по итогам года снизилась на 49% г/г, до 10,6 млрд руб.
Свободный денежный поток вырос на 14% г/г и достиг 15,1 млрд руб., при этом снижение чистого денежного потока от операционной деятельности более чем компенсировано плановым сокращением инвестиций в расширение парка на 83% г/г, высвобождением оборотного капитала и меньшим объемом уплаченных налогов.
▫️Мультипликаторы:
P/E 2021Е = 7,0
P/S 2021E = 1,6
EV/EBITDA2021E = 4,4
EV/S 2021Е = 2,3
Рыночная капитализация = 89,29 млрд руб.
Enterprise value = 123,66 млрд руб.
▫️#Дивиденды. Выплаты осуществляются двумя траншами - весной и в начале осени. Совет директоров Globaltrans рекомендовал направить на дивидендные выплаты по итогам 2020 года 13,3 млрд руб. (74,55 руб. на акцию/ГДР, включая уже выплаченные промежуточные и рекомендованные финальные дивиденды). Общая сумма дивидендов за второе полугодие 2020 года составит 5,0 млрд руб., или 28,00 руб. на акцию/ГДР, что соответствует дивидендной доходности на уровне 5,6% за полгода.
▫️Негатив. В течение всего 2020 года наблюдалось снижение суточных ставок аренды на все виды подвижного состава, что объяснялось воздействием пандемии коронавируса на транспортный рынок, уменьшением объема перевозок и профицитом подвижного состава. Ставка на аренду нефтебензиновых цистерн к декабрю 2020 года сократилась на 25%, с 1200 руб./сут. до 900 руб./сут. Наиболее значительное снижение зафиксировано в июне, когда страны ОПЕК+ договорились о сокращении добычи нефти и производства нефтепродуктов.
▫️Факторы привлекательности:
Сильные позиции на рынке грузовых железнодорожных перевозок в РФ;
Эффективная операционная модель в сегменте полувагонов;
Компания работает с первоклассными клиентами в металлургии и сегменте нефтепродуктов и нефти;
Большой и диверсифицированный парк вагонов;
Высокая операционная эффективность;
У компании сильный баланс;
Понятная дивидендная политика,
📌Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #GLTR #перевозки #доход
Health Care Select Sector SPDR Fund / Самый популярный фонд сектора здравоохранения
Привет! 💋
Сегодня расскажу тебе об одном из самых популярных вариантов получения доступа к сектору здравоохранения США - Health Care Select Sector SPDR Fund. Итак, давай по порядку.
💡 Health Care Select Sector SPDR #XLV - это ETF, который отслеживает компании из индекса S&P 500 в сфере здравоохранения. Фонд инвестирует в компании, которые занимаются фармацевтикой, изготовлением медицинского оборудования и расходных материалах, поставляют медицинские услуги, работают в области биотехнологий, а также отраслях связанными с технологиями здравоохранения. XLV - самый старый ЕТФ в этом сегменте, поэтому он широко используется инвесторами для долгосрочных позиций.
📊 Параметры фонда:
Health Care Select Sector SPDR Fund / XLV
Комиссия фонда - 0,12%
Стоимость 1 акции ~ $116,75
Ошибка слежения ~ 0,03%
Среднегодовая доходность ETF за 5 лет в $ - (+13.12%)
Среднегодовая доходность ETF за 10 лет в $ - (+15.33%)
Индекс-ориентир: S&P Health Care Select Sector Index
Страна регистрации фонда: США
🔹 Основные активы Фонда:
1️⃣ Johnson & Johnson - 9.81%
2️⃣ UnitedHealth Group Incorporated - 7.95%
3️⃣ Abbott Laboratories - 4.83%
4️⃣ Pfizer Inc. - 4.64%
5️⃣ Merck & Co., Inc. - 4.47%
6️⃣ AbbVie, Inc. - 4.39%
7️⃣ Thermo Fisher Scientific Inc. - 4.12%
8️⃣ Medtronic Plc - 3.65%
9️⃣ Eli Lilly and Company - 3.38%
🔟 Amgen Inc. - 3.30%
🔸 Распределение по секторам:
Health Care Equipment & Supplies (28.25%), Pharmaceuticals (27.92%), Health Care Providers & Services (20.26%), Biotechnology (13.95%), Life Sciences Tools & Services (9.12%), Health Care Technology (0.51%).
✅ Подводим итог:
Как видите для доступа к акциям данного фонда нужен статус квалифицированного инвестора или же инвестировать через американского брокера, например: Interactive Brokers. В целом отличный ЕТФ на акции здравоохранения США, подойдет инвесторам которые рассчитывают на высокую доходность в долларах и верят в развитие и спрос на фармацевтику и биотехнологии.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#xlv #HealthCareSelectSectorSPDR #etf
Привет! 💋
Сегодня расскажу тебе об одном из самых популярных вариантов получения доступа к сектору здравоохранения США - Health Care Select Sector SPDR Fund. Итак, давай по порядку.
💡 Health Care Select Sector SPDR #XLV - это ETF, который отслеживает компании из индекса S&P 500 в сфере здравоохранения. Фонд инвестирует в компании, которые занимаются фармацевтикой, изготовлением медицинского оборудования и расходных материалах, поставляют медицинские услуги, работают в области биотехнологий, а также отраслях связанными с технологиями здравоохранения. XLV - самый старый ЕТФ в этом сегменте, поэтому он широко используется инвесторами для долгосрочных позиций.
📊 Параметры фонда:
Health Care Select Sector SPDR Fund / XLV
Комиссия фонда - 0,12%
Стоимость 1 акции ~ $116,75
Ошибка слежения ~ 0,03%
Среднегодовая доходность ETF за 5 лет в $ - (+13.12%)
Среднегодовая доходность ETF за 10 лет в $ - (+15.33%)
Индекс-ориентир: S&P Health Care Select Sector Index
Страна регистрации фонда: США
🔹 Основные активы Фонда:
1️⃣ Johnson & Johnson - 9.81%
2️⃣ UnitedHealth Group Incorporated - 7.95%
3️⃣ Abbott Laboratories - 4.83%
4️⃣ Pfizer Inc. - 4.64%
5️⃣ Merck & Co., Inc. - 4.47%
6️⃣ AbbVie, Inc. - 4.39%
7️⃣ Thermo Fisher Scientific Inc. - 4.12%
8️⃣ Medtronic Plc - 3.65%
9️⃣ Eli Lilly and Company - 3.38%
🔟 Amgen Inc. - 3.30%
🔸 Распределение по секторам:
Health Care Equipment & Supplies (28.25%), Pharmaceuticals (27.92%), Health Care Providers & Services (20.26%), Biotechnology (13.95%), Life Sciences Tools & Services (9.12%), Health Care Technology (0.51%).
✅ Подводим итог:
Как видите для доступа к акциям данного фонда нужен статус квалифицированного инвестора или же инвестировать через американского брокера, например: Interactive Brokers. В целом отличный ЕТФ на акции здравоохранения США, подойдет инвесторам которые рассчитывают на высокую доходность в долларах и верят в развитие и спрос на фармацевтику и биотехнологии.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#xlv #HealthCareSelectSectorSPDR #etf
Сегодня у нас #SWOT анализ по компании Baidu / IT-гигант Китая
Привет! 💋
Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, основанная Робином Ли. Поисковая система компании стремится предоставлять релевантные результаты поиска по миллиардам ежедневных запросов, уделяя особое внимание технологиям, оптимизированным с учетом местных вкусов и предпочтений.
Помимо своего основного продукта, своей поисковой системы, компания также имеет несколько других продуктов, таких как Baidu PostBar (первая в мире платформа онлайн-сообщества с возможностью поиска на основе запросов, Baidu Encyclopedia (крупнейшая в мире китайская энциклопедия) и Ваidu Knows (крупнейшая в мире платформа для интерактивного обмена знаниями на китайском языке).
🔶 Сильные стороны:
1. Доминирующая доля китайского рынка онлайн-поиска, Baidu занимает 76% доли рынка в Китае, напомним, что в Китае около 750 млн пользователей интернета.
2. Расширение экосистемы за пределы обычной поисковой системы
3. Инвестиции в новые технологии (искусственный интеллект, разработки в области автоматизации)
4. Сильные возможности в разработке технологий автономных транспортных средств
🔶 Слабые стороны:
1. Низкая доля поисковика на мировом рынке (< 1%)
2. Многочисленные споры по поводу результатов поиска, отображаемых в её поисковой системе. Baidu многократно обвинялась в продвижении своих сайтов и услуг.
3. Высокая зависимость от услуг онлайн-маркетинга для получения дохода. Большая часть доходов Baidu поступает именно от услуг онлайн-маркетинга, если компания потеряет клиентов в этой области, то это сильно отразится на ее денежном потоке.
4. Снижение доходов от рекламы по сравнению с конкурентами. Рынок медийной рекламы растет огромными темпами, однако рост рекламных доходов компании сильно ниже чем у Google, Yandex и др.
🔷 Возможности:
1. С каждым годов растет использование интернета в Африке, что в свою очередь открывает большие возможности для международного расширения.
2. Растущая индустрия финансовых технологий - предоставляет возможности для диверсификации доходов компании.
🔷 Угрозы:
1. Конкурентные риски облачных сервисов компании. Очевидно, что у таких гигантов как Google и Microsoft гораздо больше возможностей и опыта в построении таких сервисов.
2. Сильные колебания рыночной стоимости акций и возможные санкции со стороны США.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 26,16
P/B - 2,64
P/S - 4,65
Рентабельность
ROA - 6,00 %
ROE - 11,08 %
ROS - 17,77 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - (-2,49). Net Profit Margin - 17,77 %
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Baidu #IT #SWOT
Привет! 💋
Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, основанная Робином Ли. Поисковая система компании стремится предоставлять релевантные результаты поиска по миллиардам ежедневных запросов, уделяя особое внимание технологиям, оптимизированным с учетом местных вкусов и предпочтений.
Помимо своего основного продукта, своей поисковой системы, компания также имеет несколько других продуктов, таких как Baidu PostBar (первая в мире платформа онлайн-сообщества с возможностью поиска на основе запросов, Baidu Encyclopedia (крупнейшая в мире китайская энциклопедия) и Ваidu Knows (крупнейшая в мире платформа для интерактивного обмена знаниями на китайском языке).
🔶 Сильные стороны:
1. Доминирующая доля китайского рынка онлайн-поиска, Baidu занимает 76% доли рынка в Китае, напомним, что в Китае около 750 млн пользователей интернета.
2. Расширение экосистемы за пределы обычной поисковой системы
3. Инвестиции в новые технологии (искусственный интеллект, разработки в области автоматизации)
4. Сильные возможности в разработке технологий автономных транспортных средств
🔶 Слабые стороны:
1. Низкая доля поисковика на мировом рынке (< 1%)
2. Многочисленные споры по поводу результатов поиска, отображаемых в её поисковой системе. Baidu многократно обвинялась в продвижении своих сайтов и услуг.
3. Высокая зависимость от услуг онлайн-маркетинга для получения дохода. Большая часть доходов Baidu поступает именно от услуг онлайн-маркетинга, если компания потеряет клиентов в этой области, то это сильно отразится на ее денежном потоке.
4. Снижение доходов от рекламы по сравнению с конкурентами. Рынок медийной рекламы растет огромными темпами, однако рост рекламных доходов компании сильно ниже чем у Google, Yandex и др.
🔷 Возможности:
1. С каждым годов растет использование интернета в Африке, что в свою очередь открывает большие возможности для международного расширения.
2. Растущая индустрия финансовых технологий - предоставляет возможности для диверсификации доходов компании.
🔷 Угрозы:
1. Конкурентные риски облачных сервисов компании. Очевидно, что у таких гигантов как Google и Microsoft гораздо больше возможностей и опыта в построении таких сервисов.
2. Сильные колебания рыночной стоимости акций и возможные санкции со стороны США.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 26,16
P/B - 2,64
P/S - 4,65
Рентабельность
ROA - 6,00 %
ROE - 11,08 %
ROS - 17,77 %
Отношение чистого долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA) - (-2,49). Net Profit Margin - 17,77 %
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Baidu #IT #SWOT
Microsoft делает ставку на AI
Привет! 💋
Компания сегодня фокусируется на технологиях, связанных с искусственным интеллектом. На прошлой недели стало известно, что #MSFT находится на финальном этапе переговоров по приобретению Nuance Communications. Стоимость покупки может составить $16 млрд.
Расположенная в Массачусетсе компания Nuance хорошо знакома тем, кто интересуется искусственным AI. Именно эти ребята в своё время разработали голосовой помощник SIRI для компании #Apple. Многие их разработки активно принимаются в области медицины и автомобильной промышленности. ⚠️Подобная покупка станет второй по затратам за всю историю Microsoft. Больше ($26,2 млрд) компания платила только за сделку по приобретению LinkedIn в 2016 году.
В 2021 г. Microsoft идёт на серьезные и знаковые приобретения. Совсем недавно была закрыта сделка ($7,5 млрд) по приобретению GitHub и планируют до конца месяца приобрести мессенджер Discord.
Такие новости могут служить очень серьезным триггером для дальнейшего роста капитализации компании Microsoft.
📌Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#NASDAQ #AI #инвестиции #прибыль #актив
Привет! 💋
Компания сегодня фокусируется на технологиях, связанных с искусственным интеллектом. На прошлой недели стало известно, что #MSFT находится на финальном этапе переговоров по приобретению Nuance Communications. Стоимость покупки может составить $16 млрд.
Расположенная в Массачусетсе компания Nuance хорошо знакома тем, кто интересуется искусственным AI. Именно эти ребята в своё время разработали голосовой помощник SIRI для компании #Apple. Многие их разработки активно принимаются в области медицины и автомобильной промышленности. ⚠️Подобная покупка станет второй по затратам за всю историю Microsoft. Больше ($26,2 млрд) компания платила только за сделку по приобретению LinkedIn в 2016 году.
В 2021 г. Microsoft идёт на серьезные и знаковые приобретения. Совсем недавно была закрыта сделка ($7,5 млрд) по приобретению GitHub и планируют до конца месяца приобрести мессенджер Discord.
Такие новости могут служить очень серьезным триггером для дальнейшего роста капитализации компании Microsoft.
📌Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#NASDAQ #AI #инвестиции #прибыль #актив
Сложное начало года для ГМК Норникель. Куда теперь движется бумага?
Привет!💋
Как мы все знаем последние 2 года Норникель #GMKN преследуют "неудачи" и в целом ситуация с акциями компании непростая. Экологическая катастрофа прошлого года с утечкой дизтоплива, а также инцидент, который произошел в феврале текущего года: наводнение и частичная остановка работы рудников Октябрьский и Таймырский в Норильске из-за подтопления - все эти события безусловно повлияли на стоимость бумаг компании.
📈 С точки зрения Технического анализа:
С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде, следовательно бумаги "НорНикеля" пока еще остаются растущими. Однако среднесрочно акции компании с технической точки зрения выглядят слабо - цель снижения 7-14%. Локально же бумаги ГМК "НорНикель" способны вырасти, но вероятность этого отскока пока далеко не очевидна - потенциал для отскока 6-7%.
📊 С точки зрения Фундаментального анализа:
Оценка стоимости
P/E - 14,94
P/B - 10,89
P/S - 3,28
Рентабельность
ROA - 19,29%
ROE - 92,05%
ROS - 23,62 %
Net Debt/EBITDA - 0,63. Net Profit Margin - 23,62%.
💸 Дивиденды
Средний дивидендный доход Норильского Никеля за 5 лет составил - 7,76%. Текущая дивидендная доходность ~ 5,09%. Payout Ratio - 40,2%.
✅ Подводим итог
Из-за произошедших инцидентов производственный план Норникеля на 2021 г. был снижен. Однако по фундаментальному анализу мы видим, что компания остается прибыльной, выручка растет - средний рост за 5 лет - 17,15%. Долгосрочно акции компании пока все равно остаются безусловно растущими, хотя с покупкой их в данный момент времени в долгосрочный портфель стоит повременить и подождать более привлекательных цен.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#норникель #инвестиции #GMKN
Привет!💋
Как мы все знаем последние 2 года Норникель #GMKN преследуют "неудачи" и в целом ситуация с акциями компании непростая. Экологическая катастрофа прошлого года с утечкой дизтоплива, а также инцидент, который произошел в феврале текущего года: наводнение и частичная остановка работы рудников Октябрьский и Таймырский в Норильске из-за подтопления - все эти события безусловно повлияли на стоимость бумаг компании.
📈 С точки зрения Технического анализа:
С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде, следовательно бумаги "НорНикеля" пока еще остаются растущими. Однако среднесрочно акции компании с технической точки зрения выглядят слабо - цель снижения 7-14%. Локально же бумаги ГМК "НорНикель" способны вырасти, но вероятность этого отскока пока далеко не очевидна - потенциал для отскока 6-7%.
📊 С точки зрения Фундаментального анализа:
Оценка стоимости
P/E - 14,94
P/B - 10,89
P/S - 3,28
Рентабельность
ROA - 19,29%
ROE - 92,05%
ROS - 23,62 %
Net Debt/EBITDA - 0,63. Net Profit Margin - 23,62%.
💸 Дивиденды
Средний дивидендный доход Норильского Никеля за 5 лет составил - 7,76%. Текущая дивидендная доходность ~ 5,09%. Payout Ratio - 40,2%.
✅ Подводим итог
Из-за произошедших инцидентов производственный план Норникеля на 2021 г. был снижен. Однако по фундаментальному анализу мы видим, что компания остается прибыльной, выручка растет - средний рост за 5 лет - 17,15%. Долгосрочно акции компании пока все равно остаются безусловно растущими, хотя с покупкой их в данный момент времени в долгосрочный портфель стоит повременить и подождать более привлекательных цен.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#норникель #инвестиции #GMKN
Inovio Pharmaceuticals / Обзор отрасли Health care
Привет! 💋
Здравоохранение - это отрасль отвечающая за медицину в широком понимании этого слова. Она характеризуется высокими барьерами входа для новых участников (компаний), так как требует лицензирования, огромных расходов на научные исследования, а также защиты интеллектуальной собственности. В данной сфере спрос на продукцию слабо зависит от чека или, как говорят экономисты, он неэластичен по цене. Сектор здравоохранения составляет около 20% ВПП США. Страна является мировым лидером по среднедушевому показателю: $ 10 200 в год.
Данную индустрию можно разделить на следующие направления:
💊 Производители лекарств (фармацевты, биотехи, производители дженериков)
🔬 Производители медицинского оборудования
📃 Медицинское страхование
🏥 Медицинские учреждения
📈 Перспективы отрасли
Долгосрочный инвестор четко понимает будущее развитие отрасли здравоохранения. Причины роста для данного сектора очевидны: старение населения, рост количества людей с хроническими заболеваниями, улучшение финансового благосостояния граждан, развитие mobile health.
Однако не все так просто, бывают компании (особенно в секторе биотехов), которые показывают отрицательные показатели выручки и прибыли. Как оценивать такие компании? Разберем на примере компании Inovio Pharmaceuticals.
💡 Итак, Inovio Pharmaceuticals #INO - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на открытии, разработке и коммерциализации синтетических продуктов ДНК для лечения рака и инфекционных заболеваний. Такие компании, как правило, не имеют ни прибыли, ни выручки и эта компания не исключение. Убыток компании за 2020 год составил $ 167млн. Так на что же стоит обратить внимание?
📊 PIPELINE компании:
Оценивать биотехнологические компании нужно только с помощью их "пайплайна". Pipeline - это грубо говоря набор вакцин, лекарств, которые сейчас есть у компании в процессе создания. Некий портфель наполненный разного рода разработками. Именно эти разработки и их фазы, сроки исполнения - напрямую влияют на цену акций. Вот некоторые из разработок компании: вакцина от COVID INO-4800, PHI и PHII VGX3100 (борьба с ВПЧ 16 и 18 типов), INO-5401 (против опухоли мозга).
Ну как, впечатляющий пайплайн? Правильно, прежде чем делать выводы - нужно посмотреть на какой стадии разработки находятся лекарства. Видим, что только одна вакцина на 3 - важной фазе разработки: вакцина VGX-3100. Терапевтическая ДНК-вакцина, исследуемая для лечения предраковых и раковых заболеваний, таких как рак шейки матки вызванных подтипами 16 и 18 вируса папилломы человека. Получается, чтобы получить какую-то выгоду от приобретения акций данной компании - нужно ждать, пока остальные лекарства перейдут на 3 фазу, что конечно же не является 100% вероятностью и разработку вакцины могут просто свернуть.
Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила $ 7 млн, а чистая прибыль достигла (- $ 167 млн). Inovio Pharmaceuticals генерирует убытки уже более 5 лет, что не является нонсенсом для биотехнологических компаний.
Оценка стоимости
P/E - (-10,91)
P/B - (3,96)
P/S - 246,54
Рентабельность
ROA - (-48,99%)
ROE - (-3 098,60%)
Debt to EBITDA - (2,49). Net Profit Margin - (-2 259,75 %).
✅ Вывод:
Перспективность индустрии в целом наглядно видна на графике S&P500 Health Care и S&P500. Сектор здравоохранения, начиная с конца 2012 года, торгуется стабильно лучше индекса широкого рынка. Однако покупать такие компании следует с осторожностью (особенно биотехи), внимательно смотреть на мультипликаторы стоимости и денежные потоки компании.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#INO #InovioPharmaceuticals #Healthcare
Привет! 💋
Здравоохранение - это отрасль отвечающая за медицину в широком понимании этого слова. Она характеризуется высокими барьерами входа для новых участников (компаний), так как требует лицензирования, огромных расходов на научные исследования, а также защиты интеллектуальной собственности. В данной сфере спрос на продукцию слабо зависит от чека или, как говорят экономисты, он неэластичен по цене. Сектор здравоохранения составляет около 20% ВПП США. Страна является мировым лидером по среднедушевому показателю: $ 10 200 в год.
Данную индустрию можно разделить на следующие направления:
💊 Производители лекарств (фармацевты, биотехи, производители дженериков)
🔬 Производители медицинского оборудования
📃 Медицинское страхование
🏥 Медицинские учреждения
📈 Перспективы отрасли
Долгосрочный инвестор четко понимает будущее развитие отрасли здравоохранения. Причины роста для данного сектора очевидны: старение населения, рост количества людей с хроническими заболеваниями, улучшение финансового благосостояния граждан, развитие mobile health.
Однако не все так просто, бывают компании (особенно в секторе биотехов), которые показывают отрицательные показатели выручки и прибыли. Как оценивать такие компании? Разберем на примере компании Inovio Pharmaceuticals.
💡 Итак, Inovio Pharmaceuticals #INO - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на открытии, разработке и коммерциализации синтетических продуктов ДНК для лечения рака и инфекционных заболеваний. Такие компании, как правило, не имеют ни прибыли, ни выручки и эта компания не исключение. Убыток компании за 2020 год составил $ 167млн. Так на что же стоит обратить внимание?
📊 PIPELINE компании:
Оценивать биотехнологические компании нужно только с помощью их "пайплайна". Pipeline - это грубо говоря набор вакцин, лекарств, которые сейчас есть у компании в процессе создания. Некий портфель наполненный разного рода разработками. Именно эти разработки и их фазы, сроки исполнения - напрямую влияют на цену акций. Вот некоторые из разработок компании: вакцина от COVID INO-4800, PHI и PHII VGX3100 (борьба с ВПЧ 16 и 18 типов), INO-5401 (против опухоли мозга).
Ну как, впечатляющий пайплайн? Правильно, прежде чем делать выводы - нужно посмотреть на какой стадии разработки находятся лекарства. Видим, что только одна вакцина на 3 - важной фазе разработки: вакцина VGX-3100. Терапевтическая ДНК-вакцина, исследуемая для лечения предраковых и раковых заболеваний, таких как рак шейки матки вызванных подтипами 16 и 18 вируса папилломы человека. Получается, чтобы получить какую-то выгоду от приобретения акций данной компании - нужно ждать, пока остальные лекарства перейдут на 3 фазу, что конечно же не является 100% вероятностью и разработку вакцины могут просто свернуть.
Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила $ 7 млн, а чистая прибыль достигла (- $ 167 млн). Inovio Pharmaceuticals генерирует убытки уже более 5 лет, что не является нонсенсом для биотехнологических компаний.
Оценка стоимости
P/E - (-10,91)
P/B - (3,96)
P/S - 246,54
Рентабельность
ROA - (-48,99%)
ROE - (-3 098,60%)
Debt to EBITDA - (2,49). Net Profit Margin - (-2 259,75 %).
✅ Вывод:
Перспективность индустрии в целом наглядно видна на графике S&P500 Health Care и S&P500. Сектор здравоохранения, начиная с конца 2012 года, торгуется стабильно лучше индекса широкого рынка. Однако покупать такие компании следует с осторожностью (особенно биотехи), внимательно смотреть на мультипликаторы стоимости и денежные потоки компании.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#INO #InovioPharmaceuticals #Healthcare
Интересно, кто из представителей сектора полупроводников присутствует в твоём портфеле сегодня?
Anonymous Poll
37%
Intel
14%
TSMC
8%
Micron
6%
NVIDIA
12%
AMD
10%
Qualcomm
13%
Другая компания