💼 Доходность 33% на фоне восстановления авиаотрасли
Привет! 💋
Сегодня в начале дня у нас #инвестидея по Spirit AeroSystems
Американский проектировщик деталей самолетов и производитель коммерческих авиаконструкций — фюзеляжных систем, двигательных установок и крыльев. Spirit тесно сотрудничает с #Boeing и #Airbus. ✔️Это основные клиенты компании, приносящие 95% всей выручки.
С начала ноября акции Spirit AeroSystems активно растут на фоне позитивных новостей о скором выходе вакцины против COVID-19. Это означает ослабление карантинных мер и восстановление международного авиасообщения. Еще одним драйвером роста оказались новости о получении разрешения на возобновление эксплуатации самолетов Boeing 737 Max.
Несмотря на сложную ситуацию в отрасли, в конце октября Spirit AeroSystems закрыла сделку с Bombardier. Они купили у Bombardier предприятия с ориентацией на направления Aerostructures и Aftermarket Facilities. Стоимость предприятий составила $865 млн, из которых денежное вознаграждение Bombardier составит $275 млн (изначально оно составляло $500 млн). Преимуществом этой сделки для Spirit AeroSystems является расширение сотрудничества с Airbus и соответственно увеличение диверсификации доходов. Ожидается, что эффект составит 6%.
Вся авиационная отрасль пострадала от пандемии COVID-19. Spirit AeroSystems не стала исключением. ⚠️С начала года выручка компании снизилась на 57% относительного прошлогоднего результата. Размер операционного убытка компании за первые три квартала составил $711.4 млн, против $665 млн прибыли годом ранее. Основной спад произошел во втором квартале 2020 года, при этом в 3-м квартале доходы начали постепенно восстанавливаться, а размер убытка — сокращаться. 🔥В результате размер долговых обязательств компании составляет $3.9 млрд, при этом объем наличных средств равен $2 млрд (с учетом сделки с Bombardier). Spirit AeroSystems может пережить нынешний кризис и полностью восстановить выручку и маржинальность.
#инвестиции #NYSE #SPR #капитал #аэро
Привет! 💋
Сегодня в начале дня у нас #инвестидея по Spirit AeroSystems
Американский проектировщик деталей самолетов и производитель коммерческих авиаконструкций — фюзеляжных систем, двигательных установок и крыльев. Spirit тесно сотрудничает с #Boeing и #Airbus. ✔️Это основные клиенты компании, приносящие 95% всей выручки.
С начала ноября акции Spirit AeroSystems активно растут на фоне позитивных новостей о скором выходе вакцины против COVID-19. Это означает ослабление карантинных мер и восстановление международного авиасообщения. Еще одним драйвером роста оказались новости о получении разрешения на возобновление эксплуатации самолетов Boeing 737 Max.
Несмотря на сложную ситуацию в отрасли, в конце октября Spirit AeroSystems закрыла сделку с Bombardier. Они купили у Bombardier предприятия с ориентацией на направления Aerostructures и Aftermarket Facilities. Стоимость предприятий составила $865 млн, из которых денежное вознаграждение Bombardier составит $275 млн (изначально оно составляло $500 млн). Преимуществом этой сделки для Spirit AeroSystems является расширение сотрудничества с Airbus и соответственно увеличение диверсификации доходов. Ожидается, что эффект составит 6%.
Вся авиационная отрасль пострадала от пандемии COVID-19. Spirit AeroSystems не стала исключением. ⚠️С начала года выручка компании снизилась на 57% относительного прошлогоднего результата. Размер операционного убытка компании за первые три квартала составил $711.4 млн, против $665 млн прибыли годом ранее. Основной спад произошел во втором квартале 2020 года, при этом в 3-м квартале доходы начали постепенно восстанавливаться, а размер убытка — сокращаться. 🔥В результате размер долговых обязательств компании составляет $3.9 млрд, при этом объем наличных средств равен $2 млрд (с учетом сделки с Bombardier). Spirit AeroSystems может пережить нынешний кризис и полностью восстановить выручку и маржинальность.
#инвестиции #NYSE #SPR #капитал #аэро
SWOT-АНАЛИЗ ПО RAYTHEON TECHNOLOGIES CORPORATION
🚀 Raytheon Technologies #RTX - одна из крупнейших американских компаний оборонной и аэрокосмической промышленности. Производит зенитно-ракетные комплексы, оборудование для бомбардировщиков, ракеты. В числе активов объединения производитель турбореактивных двигателей Pratt & Whitney, крупнейший в мире производитель лифтов, эскалаторов Otis и один из лидеров по производству климатических систем Carrier Corporation.
Основные бизнес-подразделения:
1) Интегрированные системы обороны (21% от выручки)
2) Разведывательные и информационные системы (22% от выручки)
3) Ракетное вооружение (27% от выручки)
4) Космические и авиационные системы (23% от выручки)
🔸 Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки (в доковидный период)
- Диверсифицированный бизнес. Равномерное распределение активов.
🔸 Слабые стороны компании:
- Получает значительную часть своих доходов от правительства США.
- Неустойчива в период кризисов
- Высокая стоимость акций
- Низкая рентабельность в сравнении с конкурентами
🔹 Возможности:
- В последние годы количество локальных военных конфликтов стабильно возрастает по всему миру. США - лидер по величине расходов на поддержание армии среди всех стран.
- Менеджмент компании ожидает постепенное восстановление авиационного направления в течение ближайших 3 лет. Во многих странах уже началась вакцинация - в ближайшей перспективе это будет способствовать постепенному восстановлению авиасообщения.
🔹 Угрозы:
- Возрастающая с каждым годом конкуренция (GE Aviation, Honeywell, Safran Helicopter Engines и др.)
📊 Основные мультипликаторы:
Оценка стоимости
P/E - 31,98
P/B - 1,77
P/S - 2,26
Рентабельность
ROA - 2,51%
ROE - 5,45%
ROS - 7,07%
Долг/EBITDA - 2,51 Рентабельность по EBITDA - 17,71%
✔️ Подводим итог:
Компания с растущим бизнесом, однако восстанавливается после пандемии она очень медленно. По результатам 3 квартала 2021 года (12 мес) рост относительно 2020 года составил 0,70% - очень слабо. Да и в целом в отрасли есть гораздо более перспективные и надежные компании, например #LMT на которую мы недавно делали обзор.
#SWOT #капитал #инвестор #аэро
🚀 Raytheon Technologies #RTX - одна из крупнейших американских компаний оборонной и аэрокосмической промышленности. Производит зенитно-ракетные комплексы, оборудование для бомбардировщиков, ракеты. В числе активов объединения производитель турбореактивных двигателей Pratt & Whitney, крупнейший в мире производитель лифтов, эскалаторов Otis и один из лидеров по производству климатических систем Carrier Corporation.
Основные бизнес-подразделения:
1) Интегрированные системы обороны (21% от выручки)
2) Разведывательные и информационные системы (22% от выручки)
3) Ракетное вооружение (27% от выручки)
4) Космические и авиационные системы (23% от выручки)
🔸 Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки (в доковидный период)
- Диверсифицированный бизнес. Равномерное распределение активов.
🔸 Слабые стороны компании:
- Получает значительную часть своих доходов от правительства США.
- Неустойчива в период кризисов
- Высокая стоимость акций
- Низкая рентабельность в сравнении с конкурентами
🔹 Возможности:
- В последние годы количество локальных военных конфликтов стабильно возрастает по всему миру. США - лидер по величине расходов на поддержание армии среди всех стран.
- Менеджмент компании ожидает постепенное восстановление авиационного направления в течение ближайших 3 лет. Во многих странах уже началась вакцинация - в ближайшей перспективе это будет способствовать постепенному восстановлению авиасообщения.
🔹 Угрозы:
- Возрастающая с каждым годом конкуренция (GE Aviation, Honeywell, Safran Helicopter Engines и др.)
📊 Основные мультипликаторы:
Оценка стоимости
P/E - 31,98
P/B - 1,77
P/S - 2,26
Рентабельность
ROA - 2,51%
ROE - 5,45%
ROS - 7,07%
Долг/EBITDA - 2,51 Рентабельность по EBITDA - 17,71%
✔️ Подводим итог:
Компания с растущим бизнесом, однако восстанавливается после пандемии она очень медленно. По результатам 3 квартала 2021 года (12 мес) рост относительно 2020 года составил 0,70% - очень слабо. Да и в целом в отрасли есть гораздо более перспективные и надежные компании, например #LMT на которую мы недавно делали обзор.
#SWOT #капитал #инвестор #аэро
