Какой сектор на российском рынке вы для себя выделяете как наиболее перспективный на горизонте 1-2 года?
Anonymous Poll
29%
Нефтянка
16%
Удобрения
12%
С/х 🌽
21%
Металлургия
17%
Финансы 💳
6%
Другое
🏢🏡ЦИАН –новый ипотечный маркетплейс?
Напомню, что Циан подал заявку на вступление в реестр операторов финансовых платформ, чтобы создать уникальный для российского рынка ипотечный маркетплейс. Несмотря на то, что «ипотечный бум» в России уже миновал, так как население не может занимать под низкие ставки, 🏆рынок ипотеки остается значительным и развитие маркетплейса может положительно сказаться на росте бизнеса Циан.
Когда теперь отчётность?
Ближайшая квартальная отчетность будет опубликована 2 марта. По прогнозам, EPS станет положительным, а выручка составит $21,6 млн, что укажет на рост по сравнению с результатами прошлой отчетности. По результатам III квартала выручка составила 1,557 млрд руб. (+44% г/г) — $21,4 млн, а скорректированная EBITDA — 151 млн руб. (+78% г/г) — $2,1 млн.
Что в итоге?
Бизнес Циан обладает высоким потенциалом, и компания наращивает выручку приличными темпами. Риски для котировок заключаются в прохождении через цикл поднятия ставки ЦБ. В этих условиях акции компании, еще не вышедшей на чистую прибыль и не разделяющей благосостояние с акционерами через дивиденды и выкуп своих акций, будут нести в себе риски большей просадки, чем общий рынок в периоды падения. Но более рискованный актив несет в себе и большую потенциальную доходность
📌Полезный материал? Подписывайтесь на канал «Фундаменталка»
#MCX #CIAN #инвестор #недвижимость
Напомню, что Циан подал заявку на вступление в реестр операторов финансовых платформ, чтобы создать уникальный для российского рынка ипотечный маркетплейс. Несмотря на то, что «ипотечный бум» в России уже миновал, так как население не может занимать под низкие ставки, 🏆рынок ипотеки остается значительным и развитие маркетплейса может положительно сказаться на росте бизнеса Циан.
Когда теперь отчётность?
Ближайшая квартальная отчетность будет опубликована 2 марта. По прогнозам, EPS станет положительным, а выручка составит $21,6 млн, что укажет на рост по сравнению с результатами прошлой отчетности. По результатам III квартала выручка составила 1,557 млрд руб. (+44% г/г) — $21,4 млн, а скорректированная EBITDA — 151 млн руб. (+78% г/г) — $2,1 млн.
Что в итоге?
Бизнес Циан обладает высоким потенциалом, и компания наращивает выручку приличными темпами. Риски для котировок заключаются в прохождении через цикл поднятия ставки ЦБ. В этих условиях акции компании, еще не вышедшей на чистую прибыль и не разделяющей благосостояние с акционерами через дивиденды и выкуп своих акций, будут нести в себе риски большей просадки, чем общий рынок в периоды падения. Но более рискованный актив несет в себе и большую потенциальную доходность
📌Полезный материал? Подписывайтесь на канал «Фундаменталка»
#MCX #CIAN #инвестор #недвижимость
💣 ЦБ поднимет ключевую ставку до 9,5% годовых? Узнаем в 13.30 Мск
Привет!
Вчерашнее утреннее затишье ожидаемо завершилось резким взрывом волатильности. Вышли крайне негативные данные по инфляции в США, что привело к падению рынков акций, взлету доллара и доходностей бумаг долгового рынка. Можно считать свершившемся фактом разворот монетарного курса ФРС и мартовское повышение ключевой ставки.
Спрос на доллар вызван монетарным ужесточением Федрезерва, а также раскрытием защитной функции инструмента в ситуации повышенной неопределенности курсов рисковых бумаг. Тихая гавань привлекает к себе инвесторов, а прочие нацвалюты из корзины резервных валют рискуют продолжить девальвацию, если только центробанки стран также не проснутся и не приступят к сворачиванию своих масштабных трат.
Ужесточение процентной ставки со стороны ЦБ РФ сегодня неизбежно на фоне рекордной за последние 6 лет инфляции в стране 8,73% ⚠️
Центробанк вынужденно повысит стоимость фондирования. Диапазон прогнозов достаточно широк: от +50 б.п. до +150 б.п. Но абсолютное большинство участников ожидает подъем ключевой ставки на 100 б.п., до 9,5% годовых.
Остается вопрос перспектив — регулятор может скорректировать прогноз по инфляции в большую сторону, но ситуация способна измениться на фоне отложенного по времени эффекта от удорожания ресурсов на силу проинфляционных факторов. Думаю, стоит ожидать разворот отечественных циклов во II полугодии, что подразумевает начало процесса восстановления цен #ОФЗ.
А вот с акциями не все так однозначно. С одной стороны, повышается ставка дисконта в моделях ценообразования корпораций, а дивидендная доходность бумаг должна конкурировать с менее рисковыми облигациями, что сдерживает покупательный спрос. Но с другой — финансовый сектор по-прежнему испытывает приток на фоне высокой процентной маржи за счет разницы ставок привлечения и размещения средств.
📌Также напоминаю, что сегодня ещё Роснефть опубликует финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2021 г.
Кофе ☕️ сварили, теперь все идём в комментарии! Что по вашему мнению оказывает большее влияние сейчас на российский рынок – рост ставки ЦБ или внешний негативный фон? Рубль продолжит укрепляться весной?
@fund_ka
Привет!
Вчерашнее утреннее затишье ожидаемо завершилось резким взрывом волатильности. Вышли крайне негативные данные по инфляции в США, что привело к падению рынков акций, взлету доллара и доходностей бумаг долгового рынка. Можно считать свершившемся фактом разворот монетарного курса ФРС и мартовское повышение ключевой ставки.
Спрос на доллар вызван монетарным ужесточением Федрезерва, а также раскрытием защитной функции инструмента в ситуации повышенной неопределенности курсов рисковых бумаг. Тихая гавань привлекает к себе инвесторов, а прочие нацвалюты из корзины резервных валют рискуют продолжить девальвацию, если только центробанки стран также не проснутся и не приступят к сворачиванию своих масштабных трат.
Ужесточение процентной ставки со стороны ЦБ РФ сегодня неизбежно на фоне рекордной за последние 6 лет инфляции в стране 8,73% ⚠️
Центробанк вынужденно повысит стоимость фондирования. Диапазон прогнозов достаточно широк: от +50 б.п. до +150 б.п. Но абсолютное большинство участников ожидает подъем ключевой ставки на 100 б.п., до 9,5% годовых.
Остается вопрос перспектив — регулятор может скорректировать прогноз по инфляции в большую сторону, но ситуация способна измениться на фоне отложенного по времени эффекта от удорожания ресурсов на силу проинфляционных факторов. Думаю, стоит ожидать разворот отечественных циклов во II полугодии, что подразумевает начало процесса восстановления цен #ОФЗ.
А вот с акциями не все так однозначно. С одной стороны, повышается ставка дисконта в моделях ценообразования корпораций, а дивидендная доходность бумаг должна конкурировать с менее рисковыми облигациями, что сдерживает покупательный спрос. Но с другой — финансовый сектор по-прежнему испытывает приток на фоне высокой процентной маржи за счет разницы ставок привлечения и размещения средств.
📌Также напоминаю, что сегодня ещё Роснефть опубликует финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2021 г.
Кофе ☕️ сварили, теперь все идём в комментарии! Что по вашему мнению оказывает большее влияние сейчас на российский рынок – рост ставки ЦБ или внешний негативный фон? Рубль продолжит укрепляться весной?
@fund_ka
TradingView
TradingView Chart
See more on tradingview.com
⚠️ НорНикель: дивидендная доходность составит более 12% в 2022 году!
В конце этой недели компания опубликовал финансовую отчетность за 2021 год. Итоговые цифры в целом оказались близки к прогнозам. Несмотря на снижение объемов производства из-за череды аварий и инцидентов, 🏆высокие цены на металлы позволили завершить год с рекордными результатами.
Выручка увеличилась на 14,8% до 17,85 млрд. Показатель EBITDA вырос на 37,4% до 10,51 млрд. Чистая прибыль составила 6,97 млрд, она почти удвоилась по сравнению с низкой базой 2020 г. в которой был учтен экологический штраф на 2 млрд из-за разлива дизельного топлива на Норильской ТЭЦ-1. Без учета этой выплаты рост прибыли составил бы около 24%.
Что с дивидендами?
На фоне роста капитальных затрат до 2,76 млрд, или более чем в полтора раза г/г, свободный денежный поток сократился на треть и составил 4,4 млрд. Однако, это не помешает акционерам получить по итогам года солидные дивиденды, поскольку продолжает действовать прежняя формула расчета дивидендов на базе EBITDA. Отношение чистого долга в размере $ 4,91 млрд, к EBITDA сохранилось на уровне 0,5х. Это значит, что компания направит на дивиденды 60% EBITDA. За вычетом 1523,17 руб. на акцию, ранее выплаченных за 9 месяцев 2021 г., итоговые дивиденды будут сопоставимы с предыдущей рекордной выплатой и могут составить чуть более 1500 руб. на акцию.
@fund_ka
В конце этой недели компания опубликовал финансовую отчетность за 2021 год. Итоговые цифры в целом оказались близки к прогнозам. Несмотря на снижение объемов производства из-за череды аварий и инцидентов, 🏆высокие цены на металлы позволили завершить год с рекордными результатами.
Выручка увеличилась на 14,8% до 17,85 млрд. Показатель EBITDA вырос на 37,4% до 10,51 млрд. Чистая прибыль составила 6,97 млрд, она почти удвоилась по сравнению с низкой базой 2020 г. в которой был учтен экологический штраф на 2 млрд из-за разлива дизельного топлива на Норильской ТЭЦ-1. Без учета этой выплаты рост прибыли составил бы около 24%.
Что с дивидендами?
На фоне роста капитальных затрат до 2,76 млрд, или более чем в полтора раза г/г, свободный денежный поток сократился на треть и составил 4,4 млрд. Однако, это не помешает акционерам получить по итогам года солидные дивиденды, поскольку продолжает действовать прежняя формула расчета дивидендов на базе EBITDA. Отношение чистого долга в размере $ 4,91 млрд, к EBITDA сохранилось на уровне 0,5х. Это значит, что компания направит на дивиденды 60% EBITDA. За вычетом 1523,17 руб. на акцию, ранее выплаченных за 9 месяцев 2021 г., итоговые дивиденды будут сопоставимы с предыдущей рекордной выплатой и могут составить чуть более 1500 руб. на акцию.
@fund_ka
Рынок полупроводников: кто выиграет в этой борьбе?
Привет! 🙏🏻 Рост IT сферы в последние годы и так был довольно высок, а пандемия только его ускорила. Разумеется, по всему миру возник полнейший дефицит чипов, а компании, которые их производят - начали обогащаться. И тут без интриги, больше всего выигрывает от данной ситуации тайваньский гигант TSM.
Корпорация - лидер в области полупроводников, его доля на рынке составляет 30%. А вот стоит ли покупать акции сегодня? Давайте разбираться.
🏭 Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM - занимается изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Тайваня и частными инвесторами.
Крупные клиенты компании:
HiSilicon, MediaTek, Huawei, Realtek, AMD, NVIDIA, Qualcomm, ARM Holdings, Altera, Xilinx, Apple, Broadcom, Conexant, Marvell, Intel.
🗺 Выручка по регионам:
Северная Америка - 61,79%
Китай - 17,46%
Азиатско-Тихоокеанский регион - 10,79%
Европа, Ближний Восток, Африка - 5,24%
Япония - 4,73%
Структура выручки:
Чипы для смартфонов - 48,18%
Чипы для высокопроизводительных вычислений - 32,84%
Чипы для интернета вещей - 8,24%
Чипы для автомобилей - 3,31%
Чипы для бытовой техники - 4,07%
🔸 Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки (до пандемии компания также показывала уверенные рост выручки)
- Фактический лидер в секторе
- Отличные показатели маржинальности и рентабельности бизнеса
🔸 Слабые стороны компании:
- Основные клиенты компании это IT корпорации по выпуску смартфонов, снижение спроса в этой отрасли сильно ударит по доходам компании
- Похожая ситуация с распределением по странам, большая часть выручки идет от заказов США и Канады
🔹 Возможности:
- Дальнейший рост производства, повышенный спрос на чипы не снижается уже 2 год подряд
🔹 Угрозы:
- Замедление роста IT индустрии
- Растет конкуренция в отрасли, появляются новые игроки, которые не прочь откусить долю сладкого пирога (сектора полупроводников)
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 29,35
P/B - 8,07
P/S - 11,04
Рентабельность
ROA - 18,41%
ROE - 32,26%
ROS - 37,61%
L/A - 41,73% Рентабельность по EBITDA - 67,55%
✔️ Подводим итог:
На сегодняшний день акции компании переоценены и покупать их сейчас - огромный риск. В последующие несколько лет отрасль может расти не такими большими темпами, а инвесторы очень чутко реагируют на отчеты и слабые прогнозы компаний, а вероятность коррекции бумаги возрастает в разы.
Также из дополнительных плюсов (см. диаграмму) - можно выделить увеличивающуюся долю выпуска современных чипов на 5 и 7 нм тех. процессах. Компания постоянно развивается и старается модернизировать свои производства.
Жмите 👌🏻если понравился материал, 💔 -нет!
@fund_ka
Привет! 🙏🏻 Рост IT сферы в последние годы и так был довольно высок, а пандемия только его ускорила. Разумеется, по всему миру возник полнейший дефицит чипов, а компании, которые их производят - начали обогащаться. И тут без интриги, больше всего выигрывает от данной ситуации тайваньский гигант TSM.
Корпорация - лидер в области полупроводников, его доля на рынке составляет 30%. А вот стоит ли покупать акции сегодня? Давайте разбираться.
🏭 Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM - занимается изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Тайваня и частными инвесторами.
Крупные клиенты компании:
HiSilicon, MediaTek, Huawei, Realtek, AMD, NVIDIA, Qualcomm, ARM Holdings, Altera, Xilinx, Apple, Broadcom, Conexant, Marvell, Intel.
🗺 Выручка по регионам:
Северная Америка - 61,79%
Китай - 17,46%
Азиатско-Тихоокеанский регион - 10,79%
Европа, Ближний Восток, Африка - 5,24%
Япония - 4,73%
Структура выручки:
Чипы для смартфонов - 48,18%
Чипы для высокопроизводительных вычислений - 32,84%
Чипы для интернета вещей - 8,24%
Чипы для автомобилей - 3,31%
Чипы для бытовой техники - 4,07%
🔸 Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки (до пандемии компания также показывала уверенные рост выручки)
- Фактический лидер в секторе
- Отличные показатели маржинальности и рентабельности бизнеса
🔸 Слабые стороны компании:
- Основные клиенты компании это IT корпорации по выпуску смартфонов, снижение спроса в этой отрасли сильно ударит по доходам компании
- Похожая ситуация с распределением по странам, большая часть выручки идет от заказов США и Канады
🔹 Возможности:
- Дальнейший рост производства, повышенный спрос на чипы не снижается уже 2 год подряд
🔹 Угрозы:
- Замедление роста IT индустрии
- Растет конкуренция в отрасли, появляются новые игроки, которые не прочь откусить долю сладкого пирога (сектора полупроводников)
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 29,35
P/B - 8,07
P/S - 11,04
Рентабельность
ROA - 18,41%
ROE - 32,26%
ROS - 37,61%
L/A - 41,73% Рентабельность по EBITDA - 67,55%
✔️ Подводим итог:
На сегодняшний день акции компании переоценены и покупать их сейчас - огромный риск. В последующие несколько лет отрасль может расти не такими большими темпами, а инвесторы очень чутко реагируют на отчеты и слабые прогнозы компаний, а вероятность коррекции бумаги возрастает в разы.
Также из дополнительных плюсов (см. диаграмму) - можно выделить увеличивающуюся долю выпуска современных чипов на 5 и 7 нм тех. процессах. Компания постоянно развивается и старается модернизировать свои производства.
Жмите 👌🏻если понравился материал, 💔 -нет!
@fund_ka
Акции Сбера падают на 4% из-за возможного обострения конфликта на границе РФ 🇷🇺 и Украины 🇺🇦 Друзья, что делать то??
Anonymous Poll
46%
Докупаем! Это же Сбер 👌
8%
Продаём! В среду уже будет слишком поздно ⬇️
29%
Беру паузу, нужно переосмыслить
18%
Мне всё равно, я каждый месяц докупаю актив 💼
📌В фокусе внимания инвесторов на этой неделе
Традиционный #дайджест главных макроэкономических событий предстоящих 7 дней:
1️⃣Сегодня 🔥ФРС проведет внеплановое закрытое заседание. Можно только догадываться, повышение ставки –причина ли заседания? Вечером ожидается выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард. В США выступит президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
2️⃣Во вторник в России отчётность по МСФО предоставит #Яндекс. Днём выйдут индексы текущих экономических условий и экономических настроений Германии. Также будут уточнены цифры ВВП еврозоны за IV квартал, но изменения первоначальной оценки роста на 0,3% относительно предыдущего квартала не ожидается. В США выйдет статистика цен производителей.
3️⃣Ночью в среду выйдет отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Китай может сообщить о замедлении инфляции в январе до 1,0% с 1,5% в декабре. Цены производителей КНР также могли замедлить свой рост до 9,4% в январе с 10,3% в декабре. В Великобритания инфляция могла остаться на уровне 5,4% в январе, как и в декабре. В США выйдет статистика розничных продаж за январь, когда они могли увеличиться на 1,8%. Закроет внешний календарь публикация протокола заседания ФРС. В России выйдет статистика цен производителей за январь. «#НОВАТЭК» отчитается по МСФО за IV квартал и 2021 год.
4️⃣Четверг. В США традиционная недельная статистика первичных обращений за пособием по безработице, а также данные по новым строительствам и разрешениям на них за январь. Далее индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, который мог снизиться до 20,0 п. с 23,2 п. в январе. Закроет вечер очередное выступление президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда. В России отчётность по МСФО предоставят «Газпром Нефть» и «Газпром». «Русгидро» отчитается по РСБУ. «Магнит» проведёт день инвестора.
5️⃣В завершении недели в еврозоне ожидается статистика по объёмам строительства. В США выйдет отчёт по продажам на вторичном рынке жилья, а также опубликуют индекс опережающих экономических индикаторов. Выступят представители ФРС Уоллер, Уильямс, Брейнард. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России отчётность по МСФО предоставит «Северсталь».
@fund_ka
Традиционный #дайджест главных макроэкономических событий предстоящих 7 дней:
1️⃣Сегодня 🔥ФРС проведет внеплановое закрытое заседание. Можно только догадываться, повышение ставки –причина ли заседания? Вечером ожидается выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард. В США выступит президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
2️⃣Во вторник в России отчётность по МСФО предоставит #Яндекс. Днём выйдут индексы текущих экономических условий и экономических настроений Германии. Также будут уточнены цифры ВВП еврозоны за IV квартал, но изменения первоначальной оценки роста на 0,3% относительно предыдущего квартала не ожидается. В США выйдет статистика цен производителей.
3️⃣Ночью в среду выйдет отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Китай может сообщить о замедлении инфляции в январе до 1,0% с 1,5% в декабре. Цены производителей КНР также могли замедлить свой рост до 9,4% в январе с 10,3% в декабре. В Великобритания инфляция могла остаться на уровне 5,4% в январе, как и в декабре. В США выйдет статистика розничных продаж за январь, когда они могли увеличиться на 1,8%. Закроет внешний календарь публикация протокола заседания ФРС. В России выйдет статистика цен производителей за январь. «#НОВАТЭК» отчитается по МСФО за IV квартал и 2021 год.
4️⃣Четверг. В США традиционная недельная статистика первичных обращений за пособием по безработице, а также данные по новым строительствам и разрешениям на них за январь. Далее индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, который мог снизиться до 20,0 п. с 23,2 п. в январе. Закроет вечер очередное выступление президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда. В России отчётность по МСФО предоставят «Газпром Нефть» и «Газпром». «Русгидро» отчитается по РСБУ. «Магнит» проведёт день инвестора.
5️⃣В завершении недели в еврозоне ожидается статистика по объёмам строительства. В США выйдет отчёт по продажам на вторичном рынке жилья, а также опубликуют индекс опережающих экономических индикаторов. Выступят представители ФРС Уоллер, Уильямс, Брейнард. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России отчётность по МСФО предоставит «Северсталь».
@fund_ka
Начало недели выдалось нервным для инвестора 🐍
Привет! Сегодняшнее утро на российском рынке начиналось в негативном ключе. Индексы оказались под сильным давлением резко ухудшения геополитического фона.
📌Итоги понедельника с деталями
Все отраслевые индексы российского рынка завершили день в минусе. Самыми слабыми секторами стали информационные технологии (-5,33%), строительных компаний (-3,02%) и финансовый (-3,46%). В первых двух случаях можно говорить о влиянии высоких ставок на перспективы бизнеса. В IT сфере многое определяется доступностью дешёвого финансирования, а вот строительный сектор непосредственно зависит от доступности ипотеки, которая станет явно дороже, если ЦБ РФ продолжит повышать ставку. В финансовом секторе можно говорить о сохраняющихся опасениях по поводу западных санкций, которые в первую очередь нацелены на российские финансовые организации.
Лучше прочих смотрелся сектор металлов и добычи (-0,46%), который находится в относительной безопасности со стороны санкций. Кроме того, нахождение среди лидеров сектора бумаг «Полюс» и Polymetal отражает повышенный спрос на золото в периоды геополитической нестабильности.
✔️Лидеры роста и падения на российском рынке в таблице ниже.
@fund_ka
Привет! Сегодняшнее утро на российском рынке начиналось в негативном ключе. Индексы оказались под сильным давлением резко ухудшения геополитического фона.
📌Итоги понедельника с деталями
Все отраслевые индексы российского рынка завершили день в минусе. Самыми слабыми секторами стали информационные технологии (-5,33%), строительных компаний (-3,02%) и финансовый (-3,46%). В первых двух случаях можно говорить о влиянии высоких ставок на перспективы бизнеса. В IT сфере многое определяется доступностью дешёвого финансирования, а вот строительный сектор непосредственно зависит от доступности ипотеки, которая станет явно дороже, если ЦБ РФ продолжит повышать ставку. В финансовом секторе можно говорить о сохраняющихся опасениях по поводу западных санкций, которые в первую очередь нацелены на российские финансовые организации.
Лучше прочих смотрелся сектор металлов и добычи (-0,46%), который находится в относительной безопасности со стороны санкций. Кроме того, нахождение среди лидеров сектора бумаг «Полюс» и Polymetal отражает повышенный спрос на золото в периоды геополитической нестабильности.
✔️Лидеры роста и падения на российском рынке в таблице ниже.
@fund_ka
🚀Интересно, какой рынок по вашему мнению начнёт своё восстановление быстрее других?
Anonymous Poll
41%
Российский 🇷🇺
2%
Европейский 🇪🇺
22%
Американский 🇺🇸
32%
Китайский 🇨🇳
2%
Другой
Финансовый гигант из 🇨🇳 Поднебесной. Премия за риск!
Опрос выше стал поводом для меня подготовить материал про Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). Крупнейший банк Китая и мира по величине активов! На ICBC приходится примерно десятая часть активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из порядка 16,6 тыс. отделений на территории страны, в которых работают 440 тыс. сотрудников. Клиентами банка являются 690 млн физических лиц, почти половина населения Китая, и около 9,2 млн юридических лиц.
Цифровизация. ICBC - один из самых продвинутых банков Китая в части цифровизации бизнеса. Так, ежемесячно цифровыми каналами получения банковских услуг пользуются свыше 100 млн клиентов банка, а число пользователей мобильного банка превысило 420 млн.
Перспективы. По прогнозным коэффициентам P/E и P/B на 2022 г. ICBC выглядит на 44% дороже своих китайских аналогов. 🏆В то же время акции банка торгуются c дисконтом 7% по отношению к собственным историческим мультипликаторам.
Дивиденды 💼 ICBC выплачивает #дивиденды раз в год, причем в последние годы на дивидендные выплаты по обыкновенным акциям стабильно направляется чуть более 30% годовой чистой прибыли.
Риски:
1️⃣ Основные риски для ICBC, как и банковского сектора КНР в целом, связаны с высокой закредитованностью китайской экономики, что в перспективе может представлять угрозу для финансовой стабильности страны. Так, общий долг КНР (государства, домохозяйств и корпораций) превышает 300% ВВП, что больше, чем в США, при этом две третьих долгов являются корпоративными.
2️⃣ В соответствии с негласными указаниями китайского правительства госбанки, в том числе и ICBC, оказывают поддержку экономике, занижая ставки по займам и тарифы на финансовые услуги для компаний реального сектора и населения. Данная практика, вероятно, сохранится в обозримом будущем, что продолжит оказывать давление на процентные и комиссионные доходы банков Поднебесной.
3️⃣ Банковский сектор КНР сталкивается с возрастающей конкуренцией как со стороны независимых финтех-компаний, так и финансовых подразделений технологических гигантов. В перспективе это может привести к потере традиционными банками доли в ряде сегментов рынка финансовых услуг страны. В то же время взятый китайскими властями курс на усиление регулирования в технологическом секторе может в определенной степени ослабить данный риск.
✅ Полезно? Посоветуйте мой канал «Фундаменталка» и подписывайтесь!
@fund_ka
Опрос выше стал поводом для меня подготовить материал про Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). Крупнейший банк Китая и мира по величине активов! На ICBC приходится примерно десятая часть активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из порядка 16,6 тыс. отделений на территории страны, в которых работают 440 тыс. сотрудников. Клиентами банка являются 690 млн физических лиц, почти половина населения Китая, и около 9,2 млн юридических лиц.
Цифровизация. ICBC - один из самых продвинутых банков Китая в части цифровизации бизнеса. Так, ежемесячно цифровыми каналами получения банковских услуг пользуются свыше 100 млн клиентов банка, а число пользователей мобильного банка превысило 420 млн.
Перспективы. По прогнозным коэффициентам P/E и P/B на 2022 г. ICBC выглядит на 44% дороже своих китайских аналогов. 🏆В то же время акции банка торгуются c дисконтом 7% по отношению к собственным историческим мультипликаторам.
Дивиденды 💼 ICBC выплачивает #дивиденды раз в год, причем в последние годы на дивидендные выплаты по обыкновенным акциям стабильно направляется чуть более 30% годовой чистой прибыли.
Риски:
1️⃣ Основные риски для ICBC, как и банковского сектора КНР в целом, связаны с высокой закредитованностью китайской экономики, что в перспективе может представлять угрозу для финансовой стабильности страны. Так, общий долг КНР (государства, домохозяйств и корпораций) превышает 300% ВВП, что больше, чем в США, при этом две третьих долгов являются корпоративными.
2️⃣ В соответствии с негласными указаниями китайского правительства госбанки, в том числе и ICBC, оказывают поддержку экономике, занижая ставки по займам и тарифы на финансовые услуги для компаний реального сектора и населения. Данная практика, вероятно, сохранится в обозримом будущем, что продолжит оказывать давление на процентные и комиссионные доходы банков Поднебесной.
3️⃣ Банковский сектор КНР сталкивается с возрастающей конкуренцией как со стороны независимых финтех-компаний, так и финансовых подразделений технологических гигантов. В перспективе это может привести к потере традиционными банками доли в ряде сегментов рынка финансовых услуг страны. В то же время взятый китайскими властями курс на усиление регулирования в технологическом секторе может в определенной степени ослабить данный риск.
✅ Полезно? Посоветуйте мой канал «Фундаменталка» и подписывайтесь!
@fund_ka
SWOT-АНАЛИЗ ПО ABBVIE 🧬
Множество международных компаний разрабатывает лекарства от сложных заболеваний. Однако одним из самых успешных биотехов является компания AbbVie. Давайте обсудим: почему так, и зачем я добавляю данную бумагу в свой портфель?
AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания, основанная в 2013 году в результате выделения из Abbott Laboratories. AbbVie разрабатывает препараты и методы лечения пациентов с возрастными заболеваниями, включая нейродегенерацию и различные формы рака. В компании работают около 30 000 сотрудников по всему миру.
Структура выручки:
Иммунологические препараты - 58,8%
Средства для лечения рака крови - 16,4%
Препараты для лечения гепатита С - 8,8%
Остальные препараты (для лечения пищеварения и тд.) - 16%
Последние новости:
Компания AbbVie сообщила, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США одобрило препарат Juvederm Volbella XC, который предназначен для коррекции подглазничных впадин или криволинейных впадин под глазами у взрослых старше 21 года.
🔸 Сильные стороны:
- препарат Humira (один из самых успешных на рынке), применяется для лечения ревматоидного артрита
- стабильно растущие денежные потоки
- высокие и стабильные дивиденды (AbbVie входит в список дивидендных аристократов)
- Abbvie широко представлена в более чем 200 странах и продолжает расширяться
- отличные показатели рентабельности и маржинальности бизнеса
🔸 Слабые стороны:
- рост бизнеса происходит за счет покупки других компаний, следовательно долги компании увеличиваются
- высокий уровень долга
- переоценка акций компании по основным мультипликаторам стоимости
🔹 Возможности:
- дальнейшие покупки компаний под вопросом, однако корпорация имеет довольно внушительный пайплайн, а некоторые из препаратов с высокой вероятностью будут одобрены к применению комиссией FDA
- коронавирус оказал положительное влияние на доходы компании, люди стали обращать внимание на своё здоровье и клиентов у компании ещё стало больше
🔹 Угрозы:
- рост процентных ставок сильно повлияет на курс акции, как правило инвесторы в такие периоды первым делом скидывают бумаги с большим уровнем долга
- буквально за последние 5 месяцев акции выросли более чем на 40%, бумага росла без откатов - велика вероятность начала скорой коррекции
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 22,00
P/B - 18,72
P/S - 4,52
Рентабельность
ROA - 7,71%
ROE - 88,18%
ROS - 20,55%
L/A - 90,88% Операционная рентабельность - 31,89%
✔️ Подводим итог:
Одна из самых эффективных компаний отрасли с высокой дивидендной доходностью. Если вы ищете себе в портфель компанию из сектора здравоохранения, то обратите внимание на данную акцию.
Однако не забывайте и о рисках. Высокий долг, а также существенное повышение ставки ФРС в 2022-2023 годах, вкупе с высокой ценой бумаги - отрицательно скажутся на стоимости акций компании.
@fund_ka
Множество международных компаний разрабатывает лекарства от сложных заболеваний. Однако одним из самых успешных биотехов является компания AbbVie. Давайте обсудим: почему так, и зачем я добавляю данную бумагу в свой портфель?
AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания, основанная в 2013 году в результате выделения из Abbott Laboratories. AbbVie разрабатывает препараты и методы лечения пациентов с возрастными заболеваниями, включая нейродегенерацию и различные формы рака. В компании работают около 30 000 сотрудников по всему миру.
Структура выручки:
Иммунологические препараты - 58,8%
Средства для лечения рака крови - 16,4%
Препараты для лечения гепатита С - 8,8%
Остальные препараты (для лечения пищеварения и тд.) - 16%
Последние новости:
Компания AbbVie сообщила, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США одобрило препарат Juvederm Volbella XC, который предназначен для коррекции подглазничных впадин или криволинейных впадин под глазами у взрослых старше 21 года.
🔸 Сильные стороны:
- препарат Humira (один из самых успешных на рынке), применяется для лечения ревматоидного артрита
- стабильно растущие денежные потоки
- высокие и стабильные дивиденды (AbbVie входит в список дивидендных аристократов)
- Abbvie широко представлена в более чем 200 странах и продолжает расширяться
- отличные показатели рентабельности и маржинальности бизнеса
🔸 Слабые стороны:
- рост бизнеса происходит за счет покупки других компаний, следовательно долги компании увеличиваются
- высокий уровень долга
- переоценка акций компании по основным мультипликаторам стоимости
🔹 Возможности:
- дальнейшие покупки компаний под вопросом, однако корпорация имеет довольно внушительный пайплайн, а некоторые из препаратов с высокой вероятностью будут одобрены к применению комиссией FDA
- коронавирус оказал положительное влияние на доходы компании, люди стали обращать внимание на своё здоровье и клиентов у компании ещё стало больше
🔹 Угрозы:
- рост процентных ставок сильно повлияет на курс акции, как правило инвесторы в такие периоды первым делом скидывают бумаги с большим уровнем долга
- буквально за последние 5 месяцев акции выросли более чем на 40%, бумага росла без откатов - велика вероятность начала скорой коррекции
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 22,00
P/B - 18,72
P/S - 4,52
Рентабельность
ROA - 7,71%
ROE - 88,18%
ROS - 20,55%
L/A - 90,88% Операционная рентабельность - 31,89%
✔️ Подводим итог:
Одна из самых эффективных компаний отрасли с высокой дивидендной доходностью. Если вы ищете себе в портфель компанию из сектора здравоохранения, то обратите внимание на данную акцию.
Однако не забывайте и о рисках. Высокий долг, а также существенное повышение ставки ФРС в 2022-2023 годах, вкупе с высокой ценой бумаги - отрицательно скажутся на стоимости акций компании.
@fund_ka
Аутсайдеры с начала года в РФ ⚠️
Сегодня хочу подробнее остановиться на ТОП-3 компаний, которые показали максимальное снижение с начала 2022 года. В каком текущем состоянии они находятся и какие среднесрочные перспективы у них. Поехали по порядку:
✔️Полиметалл. Бумаги упали в область двухлетних минимумов, сложившись пополам со своего максимума. Драйвером столь сильного падения была неуверенность золота на фоне высокой инфляции и угрожающих темпов сворачивания стимулирующих программ центробанков.
Котировки остановились на 1070 руб. За последние дни отмечается 10%-ный отскок, подогреваемый ростом базовых металлов на фоне геополитической неразберихи. Видимо, золото наконец отмахнулось от инфляционных и монетарных рисков, 📌вспомнив о своей защитной функции в ситуации избегания риска. При общем положительном долгосрочном взгляде на финансы компании ограничителем текущего инвестиционного спроса в бумаге служит фактор роста затрат в пересчете на унцию на 20% г/г.
✔️Яндекс. За последний квартал акции рухнули на 50%. От ноябрьского максимума 6200+ руб. акции скатились на 3100 руб. Волна общерыночного роста последних дней принесла +35% в бумагах Яндекса. Сказался 🏆фактор геополитической деэскалации, критическая перепроданность акций ИТ-сектора и сильный отчет эмитента за IV квартал.
Сейчас необходимо «охлаждение» в бумаге после столь высокой волны подъема. Учитывая сильную волатильность акций и риски, исходящие от сектора Nasdaq, нельзя исключать возврата под 4000 руб. с краткосрочной поддержкой на 3800 руб. А в более отдаленной перспективе шанс увидеть 4400 руб. оценивается как существенный.
✔️Ozon. Высокотехнологичный российский гигант впитал все международные риски бумаг хайтека. Сказался и характер «компании роста»: чтобы ускорить экспансию, о чистой прибыли не шло и речи 🧨Но темп роста продаж 125% г/г впечатляет — остается монетизировать его в дальнейшем.
К текущему моменту потери бумаг за год превышают 60%, но на пике паники обвал от максимумов прошлого года превышал 75%. Отскок от минимума — 46%. На фоне обозначенных в «блоке Яндекса» рисков, более слабых позиций по прибыльности и самой высокой волатильности российского рынка акций, достигнутая на отскоке область может оказаться временным, но серьезным сопротивлением для дальнейшего продвижения вверх.
🍵На циферблате по Мск уже почти английские "five-o'clock", поэтому делаем себе вкусный чай и идём все в комментарии! Здесь есть что обсудить! Ваше мнение, возможно инвестору лучше взять акции «Полюс», чем следить за этими горками в Полиметалл? Будет ли вообще рост в бумагах Ozon в период повышения ставки ЦБ (2022 -23 гг)?
@fund_ka
Сегодня хочу подробнее остановиться на ТОП-3 компаний, которые показали максимальное снижение с начала 2022 года. В каком текущем состоянии они находятся и какие среднесрочные перспективы у них. Поехали по порядку:
✔️Полиметалл. Бумаги упали в область двухлетних минимумов, сложившись пополам со своего максимума. Драйвером столь сильного падения была неуверенность золота на фоне высокой инфляции и угрожающих темпов сворачивания стимулирующих программ центробанков.
Котировки остановились на 1070 руб. За последние дни отмечается 10%-ный отскок, подогреваемый ростом базовых металлов на фоне геополитической неразберихи. Видимо, золото наконец отмахнулось от инфляционных и монетарных рисков, 📌вспомнив о своей защитной функции в ситуации избегания риска. При общем положительном долгосрочном взгляде на финансы компании ограничителем текущего инвестиционного спроса в бумаге служит фактор роста затрат в пересчете на унцию на 20% г/г.
✔️Яндекс. За последний квартал акции рухнули на 50%. От ноябрьского максимума 6200+ руб. акции скатились на 3100 руб. Волна общерыночного роста последних дней принесла +35% в бумагах Яндекса. Сказался 🏆фактор геополитической деэскалации, критическая перепроданность акций ИТ-сектора и сильный отчет эмитента за IV квартал.
Сейчас необходимо «охлаждение» в бумаге после столь высокой волны подъема. Учитывая сильную волатильность акций и риски, исходящие от сектора Nasdaq, нельзя исключать возврата под 4000 руб. с краткосрочной поддержкой на 3800 руб. А в более отдаленной перспективе шанс увидеть 4400 руб. оценивается как существенный.
✔️Ozon. Высокотехнологичный российский гигант впитал все международные риски бумаг хайтека. Сказался и характер «компании роста»: чтобы ускорить экспансию, о чистой прибыли не шло и речи 🧨Но темп роста продаж 125% г/г впечатляет — остается монетизировать его в дальнейшем.
К текущему моменту потери бумаг за год превышают 60%, но на пике паники обвал от максимумов прошлого года превышал 75%. Отскок от минимума — 46%. На фоне обозначенных в «блоке Яндекса» рисков, более слабых позиций по прибыльности и самой высокой волатильности российского рынка акций, достигнутая на отскоке область может оказаться временным, но серьезным сопротивлением для дальнейшего продвижения вверх.
🍵На циферблате по Мск уже почти английские "five-o'clock", поэтому делаем себе вкусный чай и идём все в комментарии! Здесь есть что обсудить! Ваше мнение, возможно инвестору лучше взять акции «Полюс», чем следить за этими горками в Полиметалл? Будет ли вообще рост в бумагах Ozon в период повышения ставки ЦБ (2022 -23 гг)?
@fund_ka
Кто № 1 по запасам золота в мире!?🏆
Привет! Что остаётся неизменным -тот факт, что акции золотодобывающих компаний все еще можно рассматривать в качестве защитных активов в периоды высокой турбулентности на рынках. Сегодня материал про бумагу российского эмитента "Полюс" 💼
#PLZL – основной производитель золота в России и один из ведущих в мире. "Полюс" занимает первое место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам золота и четвертое - по объему производства, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей.
✔️Основной фактор долгосрочной привлекательности ПАО "Полюса" в том, что он один из немногих, кто имеет перспективу значительного роста объемов добычи золота. Освоение крупнейшего месторождения Сухой Лог позволит "Полюсу" с 2026 г. войти в число мировых лидеров золотодобывающей отрасли не только по запасам, но и по объемам производства.
Финансовые результаты 2021 г. будут опубликованы после 22 февраля. По предварительным данным, выручка в долларах снизилась г/г на 1,0% до $ 4 904 млн. За 9 мес. 2021 г. показатель EBITDA увеличился г/г на 2,8%, до $ 2,624 млрд, чистая прибыль и прибыль на акцию выросли более чем в 2 раза - до $ 1,757 млрд и $ 12,94 соответственно.
Что с экономикой? Топ-2 фактора:
1️⃣Низкие затраты. Показатель ТСС (общие денежные затраты) за 9 мес. 2021 г. по группе "Полюс" составили порядка $ 403 на унцию. В 2022 г. ожидается ТСС в диапазоне $ 425–450 на унцию золота. Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) за 9 мес. 2021 г. составили $ 671 на унцию, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей.
2️⃣Самая высокая в отрасли эффективность. "Полюс" ведет добычу низкозатратным карьерным способом. Операционные затраты несет в рублях, в то время как продажи золота привязаны к долларовым котировкам металла. Рентабельность EBITDA составляет более 70%, ROE - более 50%.
Кстати, в 2021 г. "Полюс" стал первой крупной золотодобывающей компанией в мире, которая на 100% покрывает потребности в электроэнергии за счет ВИЭ. Это делает акции "Полюса" более привлекательными для фондов, ориентированных на показатели устойчивого развития.
Выплаты акционерам. "Полюс" распределяет на #дивиденды 30% EBITDA и выплачивает их дважды в год. 31 января 2022 г. компания объявила полугодовую программу обратного выкупа до 1,4% акций на сумму до $ 200 млн.
Риски 🔥
Если оставить за скобкой общие для рынка риски, связанные с реакцией инвесторов на обострение геополитической обстановки, которые мы постарались учесть в страновом дисконте, основными рисками для акций ПАО "Полюс" являются инфляционный рост издержек, а также вероятность падения котировок золота по мере сворачивания стимулов и подъема ставок ФРС США. Однако это в меньшей степени отразится на эффективности деятельности компании, поскольку "Полюс" имеет самые низкие в отрасли затраты на унцию произведенного золота и к тому же регулярно хеджирует свои валютные и ценовые риски.
📌Интересно, какое ваше мнение по компании PLZL? Какую долю у себя в портфеле вы отводите под бумаги золотодобытчиков? Каким образом вы инвестируете в золото (слитки, фонды, ОМС, акции). Пишите в комментариях! 🙏🏻
@fund_ka
Привет! Что остаётся неизменным -тот факт, что акции золотодобывающих компаний все еще можно рассматривать в качестве защитных активов в периоды высокой турбулентности на рынках. Сегодня материал про бумагу российского эмитента "Полюс" 💼
#PLZL – основной производитель золота в России и один из ведущих в мире. "Полюс" занимает первое место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам золота и четвертое - по объему производства, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей.
✔️Основной фактор долгосрочной привлекательности ПАО "Полюса" в том, что он один из немногих, кто имеет перспективу значительного роста объемов добычи золота. Освоение крупнейшего месторождения Сухой Лог позволит "Полюсу" с 2026 г. войти в число мировых лидеров золотодобывающей отрасли не только по запасам, но и по объемам производства.
Финансовые результаты 2021 г. будут опубликованы после 22 февраля. По предварительным данным, выручка в долларах снизилась г/г на 1,0% до $ 4 904 млн. За 9 мес. 2021 г. показатель EBITDA увеличился г/г на 2,8%, до $ 2,624 млрд, чистая прибыль и прибыль на акцию выросли более чем в 2 раза - до $ 1,757 млрд и $ 12,94 соответственно.
Что с экономикой? Топ-2 фактора:
1️⃣Низкие затраты. Показатель ТСС (общие денежные затраты) за 9 мес. 2021 г. по группе "Полюс" составили порядка $ 403 на унцию. В 2022 г. ожидается ТСС в диапазоне $ 425–450 на унцию золота. Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) за 9 мес. 2021 г. составили $ 671 на унцию, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей.
2️⃣Самая высокая в отрасли эффективность. "Полюс" ведет добычу низкозатратным карьерным способом. Операционные затраты несет в рублях, в то время как продажи золота привязаны к долларовым котировкам металла. Рентабельность EBITDA составляет более 70%, ROE - более 50%.
Кстати, в 2021 г. "Полюс" стал первой крупной золотодобывающей компанией в мире, которая на 100% покрывает потребности в электроэнергии за счет ВИЭ. Это делает акции "Полюса" более привлекательными для фондов, ориентированных на показатели устойчивого развития.
Выплаты акционерам. "Полюс" распределяет на #дивиденды 30% EBITDA и выплачивает их дважды в год. 31 января 2022 г. компания объявила полугодовую программу обратного выкупа до 1,4% акций на сумму до $ 200 млн.
Риски 🔥
Если оставить за скобкой общие для рынка риски, связанные с реакцией инвесторов на обострение геополитической обстановки, которые мы постарались учесть в страновом дисконте, основными рисками для акций ПАО "Полюс" являются инфляционный рост издержек, а также вероятность падения котировок золота по мере сворачивания стимулов и подъема ставок ФРС США. Однако это в меньшей степени отразится на эффективности деятельности компании, поскольку "Полюс" имеет самые низкие в отрасли затраты на унцию произведенного золота и к тому же регулярно хеджирует свои валютные и ценовые риски.
📌Интересно, какое ваше мнение по компании PLZL? Какую долю у себя в портфеле вы отводите под бумаги золотодобытчиков? Каким образом вы инвестируете в золото (слитки, фонды, ОМС, акции). Пишите в комментариях! 🙏🏻
@fund_ka
TradingView
TradingView Chart
🛍🛒Какую компанию выбрать инвестору из ритейла США сегодня?
Ни для кого не секрет, что ⚠️представители розничной торговли не «боятся» инфляции, потому что они всегда её легко «переложат» на потребителя!
В моём блоге на Яндекс Дзен вышел новый материал про розницу, где я сравниваю The Home Depot с Costco. Рекомендую посмотреть!
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
▫️Важный индикатор спроса на продукцию для #HD
▫️Влияние ставки ипотеки на сектор
▫️Бизнес-модель #COST: платить, чтобы иметь возможность покупать
▫️Сравниваем фундаментальные показатели
@fund_ka
Ни для кого не секрет, что ⚠️представители розничной торговли не «боятся» инфляции, потому что они всегда её легко «переложат» на потребителя!
В моём блоге на Яндекс Дзен вышел новый материал про розницу, где я сравниваю The Home Depot с Costco. Рекомендую посмотреть!
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
▫️Важный индикатор спроса на продукцию для #HD
▫️Влияние ставки ипотеки на сектор
▫️Бизнес-модель #COST: платить, чтобы иметь возможность покупать
▫️Сравниваем фундаментальные показатели
@fund_ka
Дзен | Блогерская платформа
Какие акции из сектора ритейл США выбрать инвестору на долгий срок?
Привет! Сегодня в центре нашего внимания заочная битва между The Home Depot и Costco. Какая компания более перспективная с точки зрения инвестора, который инвестирует на срок более 7-10 лет? Выводы и ответ в самом конце! Про The Home Depot #HD - американская…
Пополняем наш онлайн-портфель 💼
Привет! Ровно 1 месяц миновал с того момента, как мы крайний раз следили за динамикой в нашем ✅онлайн-портфеле «Дивидендный USA от Крис». Подробнее тут
В прошлый раз на фоне повышения ставки ФРС и в целом неплохих финансовых результатов за IV квартал 2021 года, я покупала бумаги главного бенефициара #JPM. Сегодня в фокусе золото!
Инфляция в США в январе достигла максимумов за 40 лет, поднявшись к 7,5%. Центробанки обещают ускорить борьбу с ней, но пока ставки остаются на низких уровнях. На этом фоне золото может рассматриваться инвесторами как составляющая защитной части портфеля. Котировки в моменте залетали за планку $1900 на фоне активизации защитной функции драгметалла в ситуации повышенной неопределенности. Для золота неминуемое начало цикла монетарного ужесточения ФРС нивелирует эффект высокой и продолжительной инфляции, поэтому рассматриваем взлет унции исключительно за счет повышения накала страстей на внешнеполитическом контуре.
Обновление портфеля. Сегодня я докупила в портфель бумаги канадского золотодобытчика Barrick Gold Corporation #GOLD по цене 23.23 $/шт в кол-ве 5 шт.
📌Публичный доступ к портфелю: https://intelinvest.ru/public-portfolio/385043/
О портфеле:
Старт: 13.10.21
Состав и динамика портфеля (см.скрин ниже)
Инвестировано: 350.000р
Тек.стоимость: 382.500р
Доходность в р.: + 10,38% г-х
#стратегия #дивидендный #дивиденды
Привет! Ровно 1 месяц миновал с того момента, как мы крайний раз следили за динамикой в нашем ✅онлайн-портфеле «Дивидендный USA от Крис». Подробнее тут
В прошлый раз на фоне повышения ставки ФРС и в целом неплохих финансовых результатов за IV квартал 2021 года, я покупала бумаги главного бенефициара #JPM. Сегодня в фокусе золото!
Инфляция в США в январе достигла максимумов за 40 лет, поднявшись к 7,5%. Центробанки обещают ускорить борьбу с ней, но пока ставки остаются на низких уровнях. На этом фоне золото может рассматриваться инвесторами как составляющая защитной части портфеля. Котировки в моменте залетали за планку $1900 на фоне активизации защитной функции драгметалла в ситуации повышенной неопределенности. Для золота неминуемое начало цикла монетарного ужесточения ФРС нивелирует эффект высокой и продолжительной инфляции, поэтому рассматриваем взлет унции исключительно за счет повышения накала страстей на внешнеполитическом контуре.
Обновление портфеля. Сегодня я докупила в портфель бумаги канадского золотодобытчика Barrick Gold Corporation #GOLD по цене 23.23 $/шт в кол-ве 5 шт.
📌Публичный доступ к портфелю: https://intelinvest.ru/public-portfolio/385043/
О портфеле:
Старт: 13.10.21
Состав и динамика портфеля (см.скрин ниже)
Инвестировано: 350.000р
Тек.стоимость: 382.500р
Доходность в р.: + 10,38% г-х
#стратегия #дивидендный #дивиденды
Инвестор Рэй Далио в 2022-23 делает ставку на восстановление рынка Китая 🇨🇳 Давайте выберем компанию для следующего SWOT-анализа?
Anonymous Poll
14%
JD.com
35%
Alibaba
14%
NIO (электромобили)
14%
Baidu
7%
Tencent
2%
Meituan (доставка еды)
4%
Pinduoduo (платформа с/х)
11%
Что угодно, только не Китай 👋
Дефицит полупроводников. Уязвимые места в отрасли ⛔️
В чем, собственно, дело?
В период глобальной цифровизации люди все больше зависят от техники, необходимой для учебы, работы и повседневного быта. Пандемия коронавируса и вынужденная "удаленка" увеличили спрос на электронику. Однако смартфоны, ноутбуки, бытовые приборы, а также автомобили работают на специальных микросхемах, с нехваткой которых мир столкнулся в течение последних двух лет.
Несмотря на то, что кризис полупроводников возник еще в начале пандемии, власти США признали - им пока ❌не удалось устранить проблемы с нарушениями в цепочках поставок. Они являются одной из основных причин нынешнего полупроводникового кризиса. Cпрос на чипы в 2021-ом вырос в среднем на 17% по сравнению с 2019 годом.
Причина сложившейся ситуации - цифровизация, темпы которой подскочили после начала эпидемии COVID-19. Она подстегнула спрос на услуги дата-центров, 5G, ПК и многие другие продукты. Ускорившаяся технологическая трансформация мировой экономики привела к тому, что мощностей производителей микросхем и чипов просто стало мало.
Кто в пострадавших?
В целом от сложившейся ситуации с нехваткой полупроводников страдают все производители электроники.
✔️Apple была вынуждена сократить выпуск новых iPhone 13 на 10 млн единиц из-за ограниченного количества чипов.
✔️Tesla отказалась представлять новые модели электромобилей в 2022 году.
✔️От сложившейся ситуации все автопроизводители пострадали больше других. Чипы, изготавливаемые для смартфонов, ноутбуков, серверов, игровых консолей и прочей потребительской электроники, как правило, более рентабельны для лидеров полупроводниковой промышленности. Именно поэтому, внимание к автопроизводителям остаётся по остаточному принципу
Есть ли уже решение проблемы?👏🏻
Решение этой проблемы только одно - строить новые заводы, чем крупнейшие игроки сектора сейчас и заняты. TSMC, Intel, Samsung, SMIC объявили об увеличении капитальных бюджетов на горизонте ближайших нескольких лет.
В США готовы срочно принять закон об инновациях и конкуренции, который предусматривает направление $52 млрд на стимулирование внутреннего производства полупроводников. При этом власти США не ожидают, что ситуация на рынке чипов улучшится до конца этого года, поскольку на запуск новых производств требуется время. Важно, что отдачу от этих инвестиций мы сможем увидеть еще нескоро, поскольку крупный цикл вводов фабрик в эксплуатацию начнется лишь в 2023 году.
⚠️ Друзья, а какое ваше мнение по отрасли полупроводников?? Что нам ожидать в краткосрочной перспективе? На длинной дистанции. Жду вас в комментариях.
@fund_ka
В чем, собственно, дело?
В период глобальной цифровизации люди все больше зависят от техники, необходимой для учебы, работы и повседневного быта. Пандемия коронавируса и вынужденная "удаленка" увеличили спрос на электронику. Однако смартфоны, ноутбуки, бытовые приборы, а также автомобили работают на специальных микросхемах, с нехваткой которых мир столкнулся в течение последних двух лет.
Несмотря на то, что кризис полупроводников возник еще в начале пандемии, власти США признали - им пока ❌не удалось устранить проблемы с нарушениями в цепочках поставок. Они являются одной из основных причин нынешнего полупроводникового кризиса. Cпрос на чипы в 2021-ом вырос в среднем на 17% по сравнению с 2019 годом.
Причина сложившейся ситуации - цифровизация, темпы которой подскочили после начала эпидемии COVID-19. Она подстегнула спрос на услуги дата-центров, 5G, ПК и многие другие продукты. Ускорившаяся технологическая трансформация мировой экономики привела к тому, что мощностей производителей микросхем и чипов просто стало мало.
Кто в пострадавших?
В целом от сложившейся ситуации с нехваткой полупроводников страдают все производители электроники.
✔️Apple была вынуждена сократить выпуск новых iPhone 13 на 10 млн единиц из-за ограниченного количества чипов.
✔️Tesla отказалась представлять новые модели электромобилей в 2022 году.
✔️От сложившейся ситуации все автопроизводители пострадали больше других. Чипы, изготавливаемые для смартфонов, ноутбуков, серверов, игровых консолей и прочей потребительской электроники, как правило, более рентабельны для лидеров полупроводниковой промышленности. Именно поэтому, внимание к автопроизводителям остаётся по остаточному принципу
Есть ли уже решение проблемы?👏🏻
Решение этой проблемы только одно - строить новые заводы, чем крупнейшие игроки сектора сейчас и заняты. TSMC, Intel, Samsung, SMIC объявили об увеличении капитальных бюджетов на горизонте ближайших нескольких лет.
В США готовы срочно принять закон об инновациях и конкуренции, который предусматривает направление $52 млрд на стимулирование внутреннего производства полупроводников. При этом власти США не ожидают, что ситуация на рынке чипов улучшится до конца этого года, поскольку на запуск новых производств требуется время. Важно, что отдачу от этих инвестиций мы сможем увидеть еще нескоро, поскольку крупный цикл вводов фабрик в эксплуатацию начнется лишь в 2023 году.
⚠️ Друзья, а какое ваше мнение по отрасли полупроводников?? Что нам ожидать в краткосрочной перспективе? На длинной дистанции. Жду вас в комментариях.
@fund_ka
☘️Распродажи широким фронтом
Привет! Воскресный день –время ✔️подвести итоги этой непростой для частного инвестора уходящей недели. Для твоего удобства лидеры роста и падения за 7 дней на российском рынке в табличке (см.скрин).
Сразу скажу, что политика откровенно говоря не самая моя «любимая» тема, поэтому здесь буду кратка! Геополитика остается ключевым фактором динамики рублевых активов. В пятницу вышла новость о том, что власти самопровозглашенных республик на территории Украины организовали эвакуацию мирных жителей в Россию. Это спровоцировало резкий провал рублевых активов, а также глобальных фондовых индикаторов.
Лучик света 🔥 Акции Северстали оказались одними из лидеров роста на фоне объявления самых высоких в истории компании квартальных дивидендов. Еще одним позитивом выступил сильный финансовый отчет за IV кв.
Несмотря на фактор геополитики, нефть остается под негативным воздействием возможности успешного завершения переговоров по ядерной сделке с Ираном, что приведет к появлению на рынке иранской нефти. Дополнительное давление на сырьевые цены оказывает укрепление доллара.
США. Обострение ситуации вокруг Украины спровоцировало всплеск волатильности и на американский площадках. Важно, прогнозы по прибыли американских компаний все еще чаще повышаются, нежели понижаются, однако вскоре понижений может оказаться больше, предупреждают стратеги JPMorgan. Исторически подобные события часто предвещают масштабные изменения в соотношении риска и прибыли и ведут к росту рыночной волатильности. В понедельник, 21 февраля, в США национальный праздник — День рождения Вашингтона, или День президентов. Торги акциями на NASDAQ и NYSE проводиться не будут.
🧨Сегодня предлагаю порассуждать вот над чем – Что по вашему мнению, имеет определяющий фактор для продолжающихся распродаж на фондовых площадках? Повышения ставок центральных банков, геополитика (Украина/РФ, США/Китай), исторический рост инфляции в Штатах, накопленная за десятки лет «перекупленность» бумаг на американском фондовом рынке или что-то ещё? Интересно ваше мнение, пишите в комментариях ниже!
Всем хорошего выходного дня 🙏🏻
@fund_ka
Привет! Воскресный день –время ✔️подвести итоги этой непростой для частного инвестора уходящей недели. Для твоего удобства лидеры роста и падения за 7 дней на российском рынке в табличке (см.скрин).
Сразу скажу, что политика откровенно говоря не самая моя «любимая» тема, поэтому здесь буду кратка! Геополитика остается ключевым фактором динамики рублевых активов. В пятницу вышла новость о том, что власти самопровозглашенных республик на территории Украины организовали эвакуацию мирных жителей в Россию. Это спровоцировало резкий провал рублевых активов, а также глобальных фондовых индикаторов.
Лучик света 🔥 Акции Северстали оказались одними из лидеров роста на фоне объявления самых высоких в истории компании квартальных дивидендов. Еще одним позитивом выступил сильный финансовый отчет за IV кв.
Несмотря на фактор геополитики, нефть остается под негативным воздействием возможности успешного завершения переговоров по ядерной сделке с Ираном, что приведет к появлению на рынке иранской нефти. Дополнительное давление на сырьевые цены оказывает укрепление доллара.
США. Обострение ситуации вокруг Украины спровоцировало всплеск волатильности и на американский площадках. Важно, прогнозы по прибыли американских компаний все еще чаще повышаются, нежели понижаются, однако вскоре понижений может оказаться больше, предупреждают стратеги JPMorgan. Исторически подобные события часто предвещают масштабные изменения в соотношении риска и прибыли и ведут к росту рыночной волатильности. В понедельник, 21 февраля, в США национальный праздник — День рождения Вашингтона, или День президентов. Торги акциями на NASDAQ и NYSE проводиться не будут.
🧨Сегодня предлагаю порассуждать вот над чем – Что по вашему мнению, имеет определяющий фактор для продолжающихся распродаж на фондовых площадках? Повышения ставок центральных банков, геополитика (Украина/РФ, США/Китай), исторический рост инфляции в Штатах, накопленная за десятки лет «перекупленность» бумаг на американском фондовом рынке или что-то ещё? Интересно ваше мнение, пишите в комментариях ниже!
Всем хорошего выходного дня 🙏🏻
@fund_ka
Чего ожидать инвесторам на будущей неделе? 📊
Привет! Показатели макростатистики, как правило оказывают не меньшее влияние на движение рынков, чем информационный фон. По понедельникам у нас на канале традиционная рубрика #дайджест наиболее важных событий:
1️⃣Сегодня, как я уже говорила, США будут отдыхать в связи с президентским днём. В Германии опубликуют данные по ценам производителей за январь. Ожидается сохранение показателя на уровне 24,2%. Кроме того, в этот день публикуются предварительные индексы деловой активности по различным странам за февраль. Ожидается, что сводный индикатор еврозоны повысится до 52,7 п. с 52,3 п. в январе. В России опубликуют протокол заседания ЦБ РФ от 11 февраля. «Лента» опубликует отчётность по МСФО за IV квартал.
2️⃣Во вторник днём в Германии выйдут индексы деловых ожиданий, текущих условий и делового климата. В США в этот день публикуются статистические данные по ценам на жильё. В России выйдет отчётность по МСФО за 2021 год от #ВТБ, «Юнипро».
3️⃣Россия в среду будет отдыхать по случаю Дня Защитника Отечества 👏🏻В Великобритании состоятся слушанья по инфляции. В еврозоне уточнят данные по инфляции за январь (изменений первоначальной оценки 5,1% не ожидается).
4️⃣Ночью в четверг выйдет отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Далее статистика продаж нового жилья и отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.
5️⃣Япония в пятницу опубликует индекс опережающих экономических индикаторов. Германия уточнит ВВП страны за IV квартал, как и Франция. В еврозоне опубликуют отчёт по оценке потребительского и делового доверия, а также индексы делового климата и экономических ожиданий. 🔥В США важный день статистики. Кроме отчёта по заказам на товары длительного пользования, которые могли увеличиться за январь на 0,7%, выйдут индексы цен личного потребления. В России выйдет статистика по промышленному производству за январь.
Сохраните себе пост или сделайте репост в Избранное, чтобы ничего не упустить 📌
@fund_ka
Привет! Показатели макростатистики, как правило оказывают не меньшее влияние на движение рынков, чем информационный фон. По понедельникам у нас на канале традиционная рубрика #дайджест наиболее важных событий:
1️⃣Сегодня, как я уже говорила, США будут отдыхать в связи с президентским днём. В Германии опубликуют данные по ценам производителей за январь. Ожидается сохранение показателя на уровне 24,2%. Кроме того, в этот день публикуются предварительные индексы деловой активности по различным странам за февраль. Ожидается, что сводный индикатор еврозоны повысится до 52,7 п. с 52,3 п. в январе. В России опубликуют протокол заседания ЦБ РФ от 11 февраля. «Лента» опубликует отчётность по МСФО за IV квартал.
2️⃣Во вторник днём в Германии выйдут индексы деловых ожиданий, текущих условий и делового климата. В США в этот день публикуются статистические данные по ценам на жильё. В России выйдет отчётность по МСФО за 2021 год от #ВТБ, «Юнипро».
3️⃣Россия в среду будет отдыхать по случаю Дня Защитника Отечества 👏🏻В Великобритании состоятся слушанья по инфляции. В еврозоне уточнят данные по инфляции за январь (изменений первоначальной оценки 5,1% не ожидается).
4️⃣Ночью в четверг выйдет отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Далее статистика продаж нового жилья и отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.
5️⃣Япония в пятницу опубликует индекс опережающих экономических индикаторов. Германия уточнит ВВП страны за IV квартал, как и Франция. В еврозоне опубликуют отчёт по оценке потребительского и делового доверия, а также индексы делового климата и экономических ожиданий. 🔥В США важный день статистики. Кроме отчёта по заказам на товары длительного пользования, которые могли увеличиться за январь на 0,7%, выйдут индексы цен личного потребления. В России выйдет статистика по промышленному производству за январь.
Сохраните себе пост или сделайте репост в Избранное, чтобы ничего не упустить 📌
@fund_ka
🧨Акции Сбера вновь в лидерах снижения на фоне санкционных угроз!
#SBER с начала торгов понедельника продолжает снижение! Уже -6%
Причина: Агентству Reuters стало известно о подготовке администрацией Байдена первоначального пакета рестрикций к российским банкам, где могут фигурировать публичные Сбербанк и ВТБ. Ограничения способны коснуться корреспондентских отношений отечественных банков с американскими финансовыми учреждениями.
✔️Когда же это всё закончится? Подбираем актив или это глупо сейчас!? Пишите ваше мнение в комментариях
@fund_ka
#SBER с начала торгов понедельника продолжает снижение! Уже -6%
Причина: Агентству Reuters стало известно о подготовке администрацией Байдена первоначального пакета рестрикций к российским банкам, где могут фигурировать публичные Сбербанк и ВТБ. Ограничения способны коснуться корреспондентских отношений отечественных банков с американскими финансовыми учреждениями.
✔️Когда же это всё закончится? Подбираем актив или это глупо сейчас!? Пишите ваше мнение в комментариях
@fund_ka