Привет! 💋
В завершении непростой недели я подготовила для тебя #SWOT анализ по одной из лучших дивидендных историй на американском рынке 🇱🇷 - AT&T Inc.
▫️Сильные стороны:
AT&T является одним из крупнейших в мире транснациональных телекоммуникационных и медиа конгломератов с диверсифицированным бизнесом 🧨
Компания возглавляет четверку из крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США, предоставляя на долгосрочную аренду аппаратуру для засекречивания объектов;
Сильные финансовые показатели AT&T (в течение последних 5 лет рост годовой прибыли + 20.5%, доходы + 8,9% в год);
AT&T относиться к "дивидендным аристократам" американского рынка, выплачивая своим акционерам стабильны дивиденды (среднее 5,6%) в течение десяти лет 🏆
AT&T занимает 4 место (Brand Finance) и 13-е место (Forbes) среди самых дорогих брендов мира;
Среди собственников нет доминирующего акционера (The Vanguard Group 8.0%, BlackRock 7.1%), поэтому крупные профессиональные инвесторы (фонды) не смогут легко напрямую влиять на стратегию компании.
▫️Слабые стороны:
У AT&T отрицательный рост прибыли (-28,2%) за прошедший год;
Выплаты дивидендов в последнее время в полной мере не покрываются из чистой прибыли и свободного денежного потока 💣
Достаточно средний ROE 7,4%.
▫️Возможности:
Бумага с начала марта в связи с начавшейся рецессией подешевела почти на 30%;
По мнению аналитиков сегодня акции AT&T торгуются с дисконтом в 50%;
Впереди ожидаемый эффект от серии стратегических приобретений, включая покупку Time Warner в 2018 г., First Responder Network в 2017 г.;
AT&T планирует крупные выкупы акций в ближайшие 3 года.
▫️Угрозы:
Непрогнозируемые на сегодня экономические последствия от мировой рецессии и сокращения уровня потребления;
По мнению аналитиков AT&T впереди ожидает снижение выручки и рентабельности собственного капитала;
При сокращении дивидендных выплат (тенденции рынка), AT&T может ожидать стремительное снижение цены акции.
📌Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#NYSE #T #сша #инвестиции #актив
В завершении непростой недели я подготовила для тебя #SWOT анализ по одной из лучших дивидендных историй на американском рынке 🇱🇷 - AT&T Inc.
▫️Сильные стороны:
AT&T является одним из крупнейших в мире транснациональных телекоммуникационных и медиа конгломератов с диверсифицированным бизнесом 🧨
Компания возглавляет четверку из крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США, предоставляя на долгосрочную аренду аппаратуру для засекречивания объектов;
Сильные финансовые показатели AT&T (в течение последних 5 лет рост годовой прибыли + 20.5%, доходы + 8,9% в год);
AT&T относиться к "дивидендным аристократам" американского рынка, выплачивая своим акционерам стабильны дивиденды (среднее 5,6%) в течение десяти лет 🏆
AT&T занимает 4 место (Brand Finance) и 13-е место (Forbes) среди самых дорогих брендов мира;
Среди собственников нет доминирующего акционера (The Vanguard Group 8.0%, BlackRock 7.1%), поэтому крупные профессиональные инвесторы (фонды) не смогут легко напрямую влиять на стратегию компании.
▫️Слабые стороны:
У AT&T отрицательный рост прибыли (-28,2%) за прошедший год;
Выплаты дивидендов в последнее время в полной мере не покрываются из чистой прибыли и свободного денежного потока 💣
Достаточно средний ROE 7,4%.
▫️Возможности:
Бумага с начала марта в связи с начавшейся рецессией подешевела почти на 30%;
По мнению аналитиков сегодня акции AT&T торгуются с дисконтом в 50%;
Впереди ожидаемый эффект от серии стратегических приобретений, включая покупку Time Warner в 2018 г., First Responder Network в 2017 г.;
AT&T планирует крупные выкупы акций в ближайшие 3 года.
▫️Угрозы:
Непрогнозируемые на сегодня экономические последствия от мировой рецессии и сокращения уровня потребления;
По мнению аналитиков AT&T впереди ожидает снижение выручки и рентабельности собственного капитала;
При сокращении дивидендных выплат (тенденции рынка), AT&T может ожидать стремительное снижение цены акции.
📌Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#NYSE #T #сша #инвестиции #актив
Привет! 💋
В завершении непростой недели я подготовила для тебя #SWOT анализ по одной из лучших дивидендных историй на американском рынке 🇱🇷 - AT&T Inc.
▫️Сильные стороны:
AT&T является одним из крупнейших в мире транснациональных телекоммуникационных и медиа конгломератов с диверсифицированным бизнесом 🧨
Компания возглавляет четверку из крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США, предоставляя на долгосрочную аренду аппаратуру для засекречивания объектов;
Сильные финансовые показатели AT&T (в течение последних 5 лет рост годовой прибыли + 20.5%, доходы + 8,9% в год);
AT&T относиться к "дивидендным аристократам" американского рынка, выплачивая своим акционерам стабильны дивиденды (среднее 5,6%) в течение десяти лет 🏆
AT&T занимает 4 место (Brand Finance) и 13-е место (Forbes) среди самых дорогих брендов мира;
Среди собственников нет доминирующего акционера (The Vanguard Group 8.0%, BlackRock 7.1%), поэтому крупные профессиональные инвесторы (фонды) не смогут легко напрямую влиять на стратегию компании.
▫️Слабые стороны:
У AT&T отрицательный рост прибыли (-28,2%) за прошедший год;
Выплаты дивидендов в последнее время в полной мере не покрываются из чистой прибыли и свободного денежного потока 💣
Достаточно средний ROE 7,4%.
▫️Возможности:
Бумага с начала марта в связи с начавшейся рецессией подешевела почти на 30%;
По мнению аналитиков сегодня акции AT&T торгуются с дисконтом в 50%;
Впереди ожидаемый эффект от серии стратегических приобретений, включая покупку Time Warner в 2018 г., First Responder Network в 2017 г.;
AT&T планирует крупные выкупы акций в ближайшие 3 года.
▫️Угрозы:
Непрогнозируемые на сегодня экономические последствия от мировой рецессии и сокращения уровня потребления;
По мнению аналитиков AT&T впереди ожидает снижение выручки и рентабельности собственного капитала;
При сокращении дивидендных выплат (тенденции рынка), AT&T может ожидать стремительное снижение цены акции.
📌Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#NYSE #T #сша #инвестиции #актив
В завершении непростой недели я подготовила для тебя #SWOT анализ по одной из лучших дивидендных историй на американском рынке 🇱🇷 - AT&T Inc.
▫️Сильные стороны:
AT&T является одним из крупнейших в мире транснациональных телекоммуникационных и медиа конгломератов с диверсифицированным бизнесом 🧨
Компания возглавляет четверку из крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США, предоставляя на долгосрочную аренду аппаратуру для засекречивания объектов;
Сильные финансовые показатели AT&T (в течение последних 5 лет рост годовой прибыли + 20.5%, доходы + 8,9% в год);
AT&T относиться к "дивидендным аристократам" американского рынка, выплачивая своим акционерам стабильны дивиденды (среднее 5,6%) в течение десяти лет 🏆
AT&T занимает 4 место (Brand Finance) и 13-е место (Forbes) среди самых дорогих брендов мира;
Среди собственников нет доминирующего акционера (The Vanguard Group 8.0%, BlackRock 7.1%), поэтому крупные профессиональные инвесторы (фонды) не смогут легко напрямую влиять на стратегию компании.
▫️Слабые стороны:
У AT&T отрицательный рост прибыли (-28,2%) за прошедший год;
Выплаты дивидендов в последнее время в полной мере не покрываются из чистой прибыли и свободного денежного потока 💣
Достаточно средний ROE 7,4%.
▫️Возможности:
Бумага с начала марта в связи с начавшейся рецессией подешевела почти на 30%;
По мнению аналитиков сегодня акции AT&T торгуются с дисконтом в 50%;
Впереди ожидаемый эффект от серии стратегических приобретений, включая покупку Time Warner в 2018 г., First Responder Network в 2017 г.;
AT&T планирует крупные выкупы акций в ближайшие 3 года.
▫️Угрозы:
Непрогнозируемые на сегодня экономические последствия от мировой рецессии и сокращения уровня потребления;
По мнению аналитиков AT&T впереди ожидает снижение выручки и рентабельности собственного капитала;
При сокращении дивидендных выплат (тенденции рынка), AT&T может ожидать стремительное снижение цены акции.
📌Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#NYSE #T #сша #инвестиции #актив
Есть ли возможность взрывного роста акций AT&T? / Анализ компании, перспективы
Привет! 💋
Сегодня обсудим довольно известную, но отнюдь не трендовую компанию - AT&T. Есть у компании предпосылки к увеличению выручки, прибыли и ждать ли нам роста котировок? Итак, поехали.
💡 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила 171,8 млрд долларов, что превышает прогноз аналитиков. Выручка за последние 5 лет выросла на 5%. Чистый убыток по итогам 2020 года составил 3,8 млрд долларов США. Рост прибыли не прослеживается.
Оценка стоимости
P/E - (-55)
P/B - 1,25
P/S - 1,32
Рентабельность
ROA - (-0,73%)
ROE - (-2,13%)
ROS - (-2,22%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04 % Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
AT&T - дивидендный аристократ. Она выплачивает и повышает свои дивиденды более 25 лет подряд. Средний дивидендный доход за последние 5 лет - 5,62%. Дивидендная доходность на текущий момент - 6,42%.
📈 Перспективы:
Запущенный в мае 2020 собственный потоковый сервис HBO Max, тоже столкнулся с проблемами. В этом секторе много конкурентов, уже сделавших себе имя. Однако в свою очередь AT&T является одним из лидеров на зарождающемся рынке 5G в США. И хотя у компании есть конкуренты в лице T-Mobile и Verizon можно с уверенностью сказать, что в такой стране, как США, в данной отрасли место хватит всем троим конкурентам. Кроме того, AT&T активно пытается понизить долговые обязательства путем продажи непрофильных активов. В прессе фигурируют не только уже упомянутый Direct TV (его продажа сможет уменьшить долг на 15%)/
✅ Подводим итоги:
Бизнес-модель компании это предоставление услуг связи - довольно стабильный и надежный бизнес. Проблемы компании всем известны и уже входят в цену акции. Компания недооценена рынком и даже при возможной его коррекции - скорее всего стоимость акции не пострадает, а вкупе с отличной дивидендной доходностью - может показать хорошие результаты для вашего портфеля.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #ATT #Telecommunication
Привет! 💋
Сегодня обсудим довольно известную, но отнюдь не трендовую компанию - AT&T. Есть у компании предпосылки к увеличению выручки, прибыли и ждать ли нам роста котировок? Итак, поехали.
💡 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила 171,8 млрд долларов, что превышает прогноз аналитиков. Выручка за последние 5 лет выросла на 5%. Чистый убыток по итогам 2020 года составил 3,8 млрд долларов США. Рост прибыли не прослеживается.
Оценка стоимости
P/E - (-55)
P/B - 1,25
P/S - 1,32
Рентабельность
ROA - (-0,73%)
ROE - (-2,13%)
ROS - (-2,22%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04 % Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
AT&T - дивидендный аристократ. Она выплачивает и повышает свои дивиденды более 25 лет подряд. Средний дивидендный доход за последние 5 лет - 5,62%. Дивидендная доходность на текущий момент - 6,42%.
📈 Перспективы:
Запущенный в мае 2020 собственный потоковый сервис HBO Max, тоже столкнулся с проблемами. В этом секторе много конкурентов, уже сделавших себе имя. Однако в свою очередь AT&T является одним из лидеров на зарождающемся рынке 5G в США. И хотя у компании есть конкуренты в лице T-Mobile и Verizon можно с уверенностью сказать, что в такой стране, как США, в данной отрасли место хватит всем троим конкурентам. Кроме того, AT&T активно пытается понизить долговые обязательства путем продажи непрофильных активов. В прессе фигурируют не только уже упомянутый Direct TV (его продажа сможет уменьшить долг на 15%)/
✅ Подводим итоги:
Бизнес-модель компании это предоставление услуг связи - довольно стабильный и надежный бизнес. Проблемы компании всем известны и уже входят в цену акции. Компания недооценена рынком и даже при возможной его коррекции - скорее всего стоимость акции не пострадает, а вкупе с отличной дивидендной доходностью - может показать хорошие результаты для вашего портфеля.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #ATT #Telecommunication
Битва телекомов США: AT&T vs Verizon / Кто перспективнее и интереснее для инвестиций?
Часть 1
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 крупнейшие компании в секторе Telecommunications services. Поймем в чем их сходства и различия, а также к акциям какой компании стоит присмотреться в долгосрочной перспективе. Итак, поехали.
🌐 AT&T #T - нашумевший в последнее время американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка преимущественно растет, однако очень медленными темпами. По итогам 2020 года компания заработала $ 172 млрд., что выше показателей 2016 года на ~5%. Бизнес компании развивается вяло. Средний рост выручки за последние за 5 лет - 3,19%. AT&T показывает убыток в размере $ 3,8 млрд. по итогам 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - (-250,04)
P/B - 1,15
P/S - 1,22
Рентабельность
ROA - (-0,16 %)
ROE - (-0,47 %)
ROS - (-0,49 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04% Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
Компания является дивидендным аристократом и старается увеличивать свои дивиденды от года к году, но увы кажется скоро этому придет конец. Дело все в том, что компания объединяется с корпорацией Discovery и образуют новый крупный медиахолдинг, а AT&T выделят в отдельный бизнес и обещают сократить дивиденды вдвое, что естественно не понравилось многим инвесторам, которые рассчитывали получать стабильную дивидендную доходность в районе 6-7% годовых. Средняя годовая доходность за последние 5 лет составляет - 5,62%. Текущая дивидендная доходность - 7,05%.
продолжение следует..
Часть 1
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 крупнейшие компании в секторе Telecommunications services. Поймем в чем их сходства и различия, а также к акциям какой компании стоит присмотреться в долгосрочной перспективе. Итак, поехали.
🌐 AT&T #T - нашумевший в последнее время американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка преимущественно растет, однако очень медленными темпами. По итогам 2020 года компания заработала $ 172 млрд., что выше показателей 2016 года на ~5%. Бизнес компании развивается вяло. Средний рост выручки за последние за 5 лет - 3,19%. AT&T показывает убыток в размере $ 3,8 млрд. по итогам 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - (-250,04)
P/B - 1,15
P/S - 1,22
Рентабельность
ROA - (-0,16 %)
ROE - (-0,47 %)
ROS - (-0,49 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04% Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
Компания является дивидендным аристократом и старается увеличивать свои дивиденды от года к году, но увы кажется скоро этому придет конец. Дело все в том, что компания объединяется с корпорацией Discovery и образуют новый крупный медиахолдинг, а AT&T выделят в отдельный бизнес и обещают сократить дивиденды вдвое, что естественно не понравилось многим инвесторам, которые рассчитывали получать стабильную дивидендную доходность в районе 6-7% годовых. Средняя годовая доходность за последние 5 лет составляет - 5,62%. Текущая дивидендная доходность - 7,05%.
продолжение следует..
Битва телекомов США: AT&T vs Verizon / Кто перспективнее и интереснее для инвестиций?
Часть 2
✔️ Verizon Communications #VZ - американская телекоммуникационная компания, оказывает услуги проводной и беспроводной связи. Более двух третей выручки даёт дочернее общество Verizon Wireless, которое является крупнейшим в США поставщиком услуг беспроводной связи. Verizon также владеет медиаконгломератом AOL и компанией Yahoo!
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с AT&T мы видим чуть более сильные показатели. У компании (из-за пандемии коронавируса) по итогам 2020 года получилось заработать лишь $129 млрд., однако эта цифра так же как и с AT&T всего лишь на ~4-5% больше чем за 2016 год работы компании. Средний рост выручки за последние 5 лет (-0,51%). В свою очередь Verizon показывает прибыль в размере $ 18,5 млрд. в 2020 году, что более чем на 40% больше результатов 2016 года. Очевидно, что для компании этот год, благодаря коронавирусу, оказался более удачным, чем для AT&T.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - 3,22
P/S - 1,80
Рентабельность
ROA - 5,87 %
ROE - 28,06 %
ROS - 15,01 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 222,52% Net Profit Margin - 15,01%
💸 Дивиденды
Verizon платит дивиденды уже очень давно, но пока статусом дивидендного аристократа не обладает. Компания увеличивает дивиденды от года к году. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,2%. Дивидендная доходность сейчас - 4,44%.
✅ Подводим итоги
Мы видим, что динамика денежных потоков у компаний схожая. Однако Verizon справилась с кризисом лучше и как следствие раньше покажут вновь рост выручки в 2021-2022 годах. Но если мы посмотрим на мультипликаторы стоимости и дивиденды, диверсификацию бизнеса, то интереснее смотрится компания AT&T. Однако если сделка по слиянию AT&T и выделению телекоммуникационного сектора компании состоится, то акциям компании придется несладко, но в качестве компенсации вы получите акции новой компании. Новая компания будет конкурировать наравне с Дисней и Нетфликс.
И, как всегда, что покупать? Хотите стабильное решение с неплохими дивидендами - ваш выбор Verizon. Не прочь рискнуть и попытать счастья с новой компанией от AT&T и Discovery - ваш выбор в пользу синего гиганта. Решение за вами 😉
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #VZ #Telecommunicationsservices
Часть 2
✔️ Verizon Communications #VZ - американская телекоммуникационная компания, оказывает услуги проводной и беспроводной связи. Более двух третей выручки даёт дочернее общество Verizon Wireless, которое является крупнейшим в США поставщиком услуг беспроводной связи. Verizon также владеет медиаконгломератом AOL и компанией Yahoo!
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с AT&T мы видим чуть более сильные показатели. У компании (из-за пандемии коронавируса) по итогам 2020 года получилось заработать лишь $129 млрд., однако эта цифра так же как и с AT&T всего лишь на ~4-5% больше чем за 2016 год работы компании. Средний рост выручки за последние 5 лет (-0,51%). В свою очередь Verizon показывает прибыль в размере $ 18,5 млрд. в 2020 году, что более чем на 40% больше результатов 2016 года. Очевидно, что для компании этот год, благодаря коронавирусу, оказался более удачным, чем для AT&T.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - 3,22
P/S - 1,80
Рентабельность
ROA - 5,87 %
ROE - 28,06 %
ROS - 15,01 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 222,52% Net Profit Margin - 15,01%
💸 Дивиденды
Verizon платит дивиденды уже очень давно, но пока статусом дивидендного аристократа не обладает. Компания увеличивает дивиденды от года к году. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,2%. Дивидендная доходность сейчас - 4,44%.
✅ Подводим итоги
Мы видим, что динамика денежных потоков у компаний схожая. Однако Verizon справилась с кризисом лучше и как следствие раньше покажут вновь рост выручки в 2021-2022 годах. Но если мы посмотрим на мультипликаторы стоимости и дивиденды, диверсификацию бизнеса, то интереснее смотрится компания AT&T. Однако если сделка по слиянию AT&T и выделению телекоммуникационного сектора компании состоится, то акциям компании придется несладко, но в качестве компенсации вы получите акции новой компании. Новая компания будет конкурировать наравне с Дисней и Нетфликс.
И, как всегда, что покупать? Хотите стабильное решение с неплохими дивидендами - ваш выбор Verizon. Не прочь рискнуть и попытать счастья с новой компанией от AT&T и Discovery - ваш выбор в пользу синего гиганта. Решение за вами 😉
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #VZ #Telecommunicationsservices
T-mobile vs AT&T / Битва крупнейших телекомов США
Часть 2
🌐 AT&T #T - нашумевший в последнее время американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиа-конгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка преимущественно растет, однако очень медленными темпами. По итогам 2020 года компания заработала $ 172 млрд., что выше показателей 2016 года на ~5%. Бизнес компании развивается вяло. Средний рост выручки за последние за 5 лет - 3,19%. AT&T показывает убыток в размере $ 3,8 млрд. по итогам 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - (-240,04)
P/B - 1,10
P/S - 1,17
Рентабельность
ROA - (-0,16 %
ROE - (-0,47 %)
ROS - (-0,49 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04% Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
Компания является дивидендным аристократом и старается увеличивать свои дивиденды от года к году, но увы кажется скоро этому придет конец. Дело все в том, что компания объединяется с корпорацией Discovery и они образуют новый крупный медиахолдинг, а AT&T выделят в отдельный бизнес, а также обещают сократить дивиденды вдвое, что естественно не понравилось многим инвесторам, которые рассчитывали получать стабильную дивидендную доходность в районе 6-7% годовых. Средняя годовая доходность за последние 5 лет составляет - 5,62%. Текущая дивидендная доходность - 7,34%.
✅ Подводим итоги
Мы видим, что динамика денежных потоков у компаний разная, особенно сравнивая компании до коронакризиса и после. Однако T-Mobile справилась с кризисом лучше и есть полная уверенность в том, что рост потоков продолжится, т.к. в кризис американцы отдали предпочтение услугам не AT&T, а T-Mobile или Verizon.
Но если мы посмотрим на мультипликаторы стоимости и дивиденды, диверсификацию бизнеса, то интереснее смотрится конечно компания AT&T. Однако если сделка по слиянию AT&T и выделению телекоммуникационного сектора компании состоится, то акциям компании придется несладко, но в качестве компенсации вы получите акции новой компании. Новая компания будет конкурировать наравне с Дисней и Нетфликс.
Растущая переоцененная компания с хорошими денежными потоками или диверсифицированный бизнес и возможность получения "кота в мешке"? Решение за вами 😉
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #TMUS #Telecommunicationsservices
Часть 2
🌐 AT&T #T - нашумевший в последнее время американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиа-конгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка преимущественно растет, однако очень медленными темпами. По итогам 2020 года компания заработала $ 172 млрд., что выше показателей 2016 года на ~5%. Бизнес компании развивается вяло. Средний рост выручки за последние за 5 лет - 3,19%. AT&T показывает убыток в размере $ 3,8 млрд. по итогам 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - (-240,04)
P/B - 1,10
P/S - 1,17
Рентабельность
ROA - (-0,16 %
ROE - (-0,47 %)
ROS - (-0,49 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04% Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
Компания является дивидендным аристократом и старается увеличивать свои дивиденды от года к году, но увы кажется скоро этому придет конец. Дело все в том, что компания объединяется с корпорацией Discovery и они образуют новый крупный медиахолдинг, а AT&T выделят в отдельный бизнес, а также обещают сократить дивиденды вдвое, что естественно не понравилось многим инвесторам, которые рассчитывали получать стабильную дивидендную доходность в районе 6-7% годовых. Средняя годовая доходность за последние 5 лет составляет - 5,62%. Текущая дивидендная доходность - 7,34%.
✅ Подводим итоги
Мы видим, что динамика денежных потоков у компаний разная, особенно сравнивая компании до коронакризиса и после. Однако T-Mobile справилась с кризисом лучше и есть полная уверенность в том, что рост потоков продолжится, т.к. в кризис американцы отдали предпочтение услугам не AT&T, а T-Mobile или Verizon.
Но если мы посмотрим на мультипликаторы стоимости и дивиденды, диверсификацию бизнеса, то интереснее смотрится конечно компания AT&T. Однако если сделка по слиянию AT&T и выделению телекоммуникационного сектора компании состоится, то акциям компании придется несладко, но в качестве компенсации вы получите акции новой компании. Новая компания будет конкурировать наравне с Дисней и Нетфликс.
Растущая переоцененная компания с хорошими денежными потоками или диверсифицированный бизнес и возможность получения "кота в мешке"? Решение за вами 😉
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #TMUS #Telecommunicationsservices
БИТВА В СЕКТОРЕ ENTERTAINMENT / КТО ФАВОРИТ NETFLIX, DISNEY+ ИЛИ AT&T?
Стриминговые сервисы активно проникают в нашу жизнь. Всё больше людей оформляют свои подписки на данные онлайн-сервисы, чтобы смотреть свои любимые сериалы и фильмы с комфортом. В связи с объединением WarnerMedia и Discovery AT&T, а точнее новая компания (предположительно Warner..) станет конкурентом таким гигантам сектора Entertainment - NETFLIX, DISNEY. Так какая же компания сегодня интереснее для покупки? Сегодня будем разбираться.
♦️ Компания Netflix #NFLX - является американским поставщиком технологий и медиа-услуг, а также производственной компанией со штаб-квартирой в Лос-Гатосе, Калифорния. Сегодня компания производит и распространяет контент из стран по всему миру. Является очевидным лидером среди всех компаний отрасли по количеству подписчиков, на сегодняшний момент их количество перевалило за 200 млн.
Что касается денежных потоков компании, то они стабильно растут. Выручка увеличивается среднегодовыми темпами в 30%. EPS так вообще прибавляет около 80% каждый год.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 45,55
P/B - 15,02
P/S - 8,04
Рентабельность
ROA - 12,32%
ROE - 45,65%
ROS - 17,64%
Долг/EBITDA - 0,42 Рентабельность по EBITDA - 65,78%
♠️ The Walt Disney Company #DIS - один из крупнейших конгломератов индустрии развлечений в мире. Основанная 16 октября 1923 года братьями Уолтером и Роем Диснеями как небольшая анимационная студия, в настоящее время является одной из крупнейших голливудских студий, владельцем 11 парков развлечений и двух аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания.
На текущий момент количество человек подписанных на Disney+ составляет более 100 млн. И их число продолжает увеличиваться с каждым годом.
Если сравнивать с предыдущим конкурентом, то тут по финансовым потокам всё немного иначе. Рост выручки нестабильный, но в целом тенденции положительные. Однако прибыль в 2020 году стала отрицательной. Нужно понимать, что большую долю выручки компании занимают не сами фильмы или продажа подписок, а парки Disney, продажа мерча и тд.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 110,84
P/B - 2,99
P/S - 4,12
Рентабельность
ROA - 1,24%
ROE - 2,84%
ROS - 3,72%
Долг/EBITDA - 4,24 Рентабельность по EBITDA - 13,47%
🔷 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
Что касается стриминговых сервисов тут пока всё глухо. Есть HBO у которого всего лишь 40 млн подписчиков, даже близко не стоит рядом с конкурентами. Однако объединение с Discovery даст возможность изменить ситуацию в лучшую сторону. Ведь на Discovery+ уже сегодня подписаны более 20 млн человек. Однако потенциально аналитики прогнозируют более 100 млн уже в ближайшее время.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 75,37
P/B - 1,07
P/S - 1,12
Рентабельность
ROA - 0,48%
ROE - 1,44%
ROS - 1,48%
Долг/EBITDA - 3,80 Рентабельность по EBITDA - 27,40%
Какую компанию выбрать?
Самая надежная и успешная компания - очевидно Netflix c её огромным числом подписчиков и отличными финансовыми показателями. Однако со вторым местом не всё так просто. Дело в том, что потенциал AT&T (вернее Warner..) намного выше, чем у конкурента. Многие ругают Disney за посредственные фильмы, а HBO наоборот всегда в центре внимания. Также стриминговые сервисы популярны как правило в странах с развитой экономикой, в которых доля детей (как правило) сокращается. Основной же аудиторией HBO являются взрослые люди.
По финансам они также близки, однако у Disney более явно выражен рост выручки. Но покупая AT&T по сути вы приобретаете два бизнеса, что также является плюсом. В общем абсолютным фаворитом в этой тройке является Netflix, а кого добавить ещё в портфель для диверсификации по сектору - решать только вам.
#ATT #DISNEY #NETFLIX
Стриминговые сервисы активно проникают в нашу жизнь. Всё больше людей оформляют свои подписки на данные онлайн-сервисы, чтобы смотреть свои любимые сериалы и фильмы с комфортом. В связи с объединением WarnerMedia и Discovery AT&T, а точнее новая компания (предположительно Warner..) станет конкурентом таким гигантам сектора Entertainment - NETFLIX, DISNEY. Так какая же компания сегодня интереснее для покупки? Сегодня будем разбираться.
♦️ Компания Netflix #NFLX - является американским поставщиком технологий и медиа-услуг, а также производственной компанией со штаб-квартирой в Лос-Гатосе, Калифорния. Сегодня компания производит и распространяет контент из стран по всему миру. Является очевидным лидером среди всех компаний отрасли по количеству подписчиков, на сегодняшний момент их количество перевалило за 200 млн.
Что касается денежных потоков компании, то они стабильно растут. Выручка увеличивается среднегодовыми темпами в 30%. EPS так вообще прибавляет около 80% каждый год.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 45,55
P/B - 15,02
P/S - 8,04
Рентабельность
ROA - 12,32%
ROE - 45,65%
ROS - 17,64%
Долг/EBITDA - 0,42 Рентабельность по EBITDA - 65,78%
♠️ The Walt Disney Company #DIS - один из крупнейших конгломератов индустрии развлечений в мире. Основанная 16 октября 1923 года братьями Уолтером и Роем Диснеями как небольшая анимационная студия, в настоящее время является одной из крупнейших голливудских студий, владельцем 11 парков развлечений и двух аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания.
На текущий момент количество человек подписанных на Disney+ составляет более 100 млн. И их число продолжает увеличиваться с каждым годом.
Если сравнивать с предыдущим конкурентом, то тут по финансовым потокам всё немного иначе. Рост выручки нестабильный, но в целом тенденции положительные. Однако прибыль в 2020 году стала отрицательной. Нужно понимать, что большую долю выручки компании занимают не сами фильмы или продажа подписок, а парки Disney, продажа мерча и тд.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 110,84
P/B - 2,99
P/S - 4,12
Рентабельность
ROA - 1,24%
ROE - 2,84%
ROS - 3,72%
Долг/EBITDA - 4,24 Рентабельность по EBITDA - 13,47%
🔷 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
Что касается стриминговых сервисов тут пока всё глухо. Есть HBO у которого всего лишь 40 млн подписчиков, даже близко не стоит рядом с конкурентами. Однако объединение с Discovery даст возможность изменить ситуацию в лучшую сторону. Ведь на Discovery+ уже сегодня подписаны более 20 млн человек. Однако потенциально аналитики прогнозируют более 100 млн уже в ближайшее время.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 75,37
P/B - 1,07
P/S - 1,12
Рентабельность
ROA - 0,48%
ROE - 1,44%
ROS - 1,48%
Долг/EBITDA - 3,80 Рентабельность по EBITDA - 27,40%
Какую компанию выбрать?
Самая надежная и успешная компания - очевидно Netflix c её огромным числом подписчиков и отличными финансовыми показателями. Однако со вторым местом не всё так просто. Дело в том, что потенциал AT&T (вернее Warner..) намного выше, чем у конкурента. Многие ругают Disney за посредственные фильмы, а HBO наоборот всегда в центре внимания. Также стриминговые сервисы популярны как правило в странах с развитой экономикой, в которых доля детей (как правило) сокращается. Основной же аудиторией HBO являются взрослые люди.
По финансам они также близки, однако у Disney более явно выражен рост выручки. Но покупая AT&T по сути вы приобретаете два бизнеса, что также является плюсом. В общем абсолютным фаворитом в этой тройке является Netflix, а кого добавить ещё в портфель для диверсификации по сектору - решать только вам.
#ATT #DISNEY #NETFLIX
Дорогие подписчики, сегодняшний обзор я хотел бы посвятить результатам МКПАО "Т-Технологии", которая на прошлой неделе представила финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 года. Забегая наперед стоит отметить, что по цифрам отчетность получилась сильной, что во многом обусловлено консолидацией Росбанка. Но, обо всём по порядку.
Финансовые результаты 3К2024:
- Чистый процентный доход: 61,7 млрд руб (+28% г/г)
- Чистый комиссионный доход: 29,5 млрд руб (+57% г/г)
- Чистая прибыль: 37,8 млрд руб (+60% г/г)
Консолидация Росбанка также повлияла на:
- рост общего количества клиентов до 45,7 млн, против 37,6 в 3К2023;
- рост активов до 5 трлн руб;
- рост кредитов до 2,6 трлн руб;
- рост капитала до 503 млрд руб.
- сокращение чистой процентной маржи до 11,5% против 14,6% в 3К2023 (влияние менее маржинальных кредитов у купленного Росбанка);
- рост стоимости фондирования до 10,7% (если кредитование замедлится, то может быть неприятно. При этом руководство заверяет, что всё под контролем);
- рост стоимости риска до 8,2% по причине формирования резервов первого дня (без учета резервов нормализованная стоимость риска с Росбанком составила 5,7% за квартал). Если всё так, то в IV квартале увидим улучшение.
–––––––––––––––––––––––––––
За 9М2024 Т-Технологии рекомендовали дивиденды в размере 92,5 рублей на акцию. По итогам IV квартала потенциальный дивиденд может быть в районе 40 рублей на акцию, а совокупная дивдоходность по году - 5,5%. Здесь стоит напомнить, что холдинг намерен направлять на дивиденды не менее 30% от чистой прибыли на ежеквартальной основе.
А теперь к ожиданиям руководства:
- По итогам 2024 года ожидают 40% рост прибыли;
- По итогам 4К2024 рост прогнозной прибыли может составить 50%;
- Ожидают снижение стоимости риска в 4К2024;
- Ожидают ROE выше 30%.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Исходя из вышеперечисленного можно сделать вывод, что вопреки опасениям, консолидация Т-Технологиями Росбанка проходит эффективно и не предполагает существенного ущерба для холдинга. На фоне этого мы видим сильные результаты, в т.ч за счёт разовых факторов. Но даже с учетом их ликвидации в последующих периодах менеджмент Т-Технологий не ожидает снижения темпов роста.
В настоящее время Т-Технологии торгуются по P/E ~ 5,5x и если планы по удержанию ROE свыше 30% будут реализованы, то форвардный P/E на 2025 год может составить 4x. На мой взгляд, оценка выглядит интересной относительно перспектив будущего роста. Таргет держу в районе 3000 рублей, что предполагает апсайд в 26%.
Ваши действия по Т-Технологиям?
Держу —
Покупаю —
Продал —
Не интересно —
Думаю —
#ТТехнологии #T
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дорогие подписчики, свой последний обзор в 2024 году я посвящаю одному из лидеров банковского сектора в РФ, а именно Т-Технологиям, которые относительно недавно поделились операционными, а также финансовыми результатами по РСБУ за 11 месяцев. Традиционно переходим к основным показателям:
- Кол-во активных клиентов: 32 млн (+17% г/г)
- Кредитный портфель: 2,7 трлн руб (+11% г/г)
- Чистая прибыль (Т+Росбанк): 112 млрд руб (+60% г/г)
- конкретно в ноябре показатель по кредитному портфелю снизился на 1,2% относительно октября, что обусловлено перераспределением портфелей кредитов физическим лицам внутри группы в связи с интеграцией Росбанка.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Основные мысли относительно результатов Т-Технологий за 9М2024 я уже сказал здесь - https://t.iss.one/fund_ka/5716, поэтому повторятся не буду. Скажу лишь то, что долгосрочная идея в Т-Технологиях есть и выглядит она очень привлекательно. Если планы менеджмента по удержанию ROE на уровне 30% или выше будут реализованы, то в условиях дальнейшего ужесточения ДКП P/B может опуститься до 1. В настоящее время Т-Технологии оценены по P/B = 1,2 - дороже Сбера (0,8), но при этом мультипликаторы самих Т-Технологий на своих исторических минимумах.
С момента последнего обзора акции Т-Технологий прибавили свыше 12%. При этом мой таргет по банку остается неизменным - 3000 рублей за акцию. На мой взгляд, с учетом перспектив будущего роста + ежеквартальных дивидендов, покупка Т-Технологий в долгосрочный портфель выглядит одной из самых интересных идей в банковском секторе.
P.S. Заголовок говорит сам за себя. В своем посте о положительных моментах 2024 года я не упомянул переезд Т-Банка, а зря. Пусть в банковском секторе (и не только) сейчас все относительно дешевые, но Т-Банк за счёт своих амбициозных планов выглядит весьма привлекательно.
Ваши действия по Т-Технологиям?
Держу —
Покупаю —
Продал —
Не интересно —
Думаю —
#ТТехнологии #T #ТБанк
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
