"Магнит" завершил покупку "Дикси". Что ожидает компанию дальше?
Привет! 💋
*Новость
ПАО «Магнит» #MGNT - один из ведущих российских ритейлеров, объявляет о приобретении розничной сети «ДИКСИ», под управлением которой находится 2 477 магазинов в России.
В соответствии с соглашением, «Магнит» приобрел DIXY Holding Limited, холдинговую компанию группы компаний, управляющих 2 438 магазинами у дома под брендом «ДИКСИ» и 39 суперсторами под брендом «Мегамарт». Большинство магазинов у дома расположены в Москве и Московской области. В рамках сделки «Магнит» также приобретает 5 распределительных центров и более 700 грузовиков.
Цена сделки на момент закрытия составила 87,6 млрд руб.
⁉️ Зачем и чего ожидать инвесторам?
Приобретение розничного бизнеса "ДИКСИ", пятой крупнейшей розничной сети в России, значительно повысит конкурентоспособность "Магнита" в российском секторе продуктового ритейла. Бизнес "ДИКСИ" продолжит функционировать как отдельное юридическое лицо, а магазины – работать под существующими брендами. Управлять бизнесом "ДИКСИ" будет текущий менеджмент компании – "Магнит".
Компания начнет консолидировать в своей отчетности "приобретенную компанию" с июля 2021 года. Ожидается, что уровень долговой нагрузки на конец 2021 года останется на комфортном уровне и сделка не приведет к ограничению возможностей "Магнита" по выплате дивидендов своим акционерам.
📈 Перспективы
Доля Московского и Северо-Западного регионов на рынке продовольственной розницы России составляет около 29%, покупка Дикси приведет к значительному усилению рыночных позиций в двух столицах, включая удвоение доли рынка в Москве и Санкт-Петербурге. Хоть топ-менеджеры и заявили, что сеть сохранит название и юрлицо, но аналитики не исключают дальнейший ребрендинг. Процесс может потребовать 20 – 30 млрд руб.
Также нынешняя покупка "Дикси", в какой-то степени - увеличение косвенной доли государства в ритейле. А это точно не нравится инвесторам. Ведь все мы знаем, что государство не лучший управленец и та же заморозка цен может плохо повлиять на бизнес компании. Однако в целом изменения позитивны - сократится разрыв между "Магнитом" и лидером X5 Retail Group.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 12,54
P/B - 2,85
P/S - 0,32
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 22,70 %
ROS - 2,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 286,33% Рентабельность по EBITDA - 11,49%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в размере 90% от прибыли и старается увеличивать их. Средний дивидендный доход
за последние 5 лет - 5,52%. Текущая дивидендная доходность - 7.6%
❇️ Покупка Дикси - скорее позитив для Магнита и его акций. Компания усиливает присутствие в перспективных регионах, создает задел для ускорения развития онлайна. Форматы магазинов двух сетей схожи, что может обеспечить дополнительный синергетический эффект.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MGNT #Magnit #Retail
Привет! 💋
*Новость
ПАО «Магнит» #MGNT - один из ведущих российских ритейлеров, объявляет о приобретении розничной сети «ДИКСИ», под управлением которой находится 2 477 магазинов в России.
В соответствии с соглашением, «Магнит» приобрел DIXY Holding Limited, холдинговую компанию группы компаний, управляющих 2 438 магазинами у дома под брендом «ДИКСИ» и 39 суперсторами под брендом «Мегамарт». Большинство магазинов у дома расположены в Москве и Московской области. В рамках сделки «Магнит» также приобретает 5 распределительных центров и более 700 грузовиков.
Цена сделки на момент закрытия составила 87,6 млрд руб.
⁉️ Зачем и чего ожидать инвесторам?
Приобретение розничного бизнеса "ДИКСИ", пятой крупнейшей розничной сети в России, значительно повысит конкурентоспособность "Магнита" в российском секторе продуктового ритейла. Бизнес "ДИКСИ" продолжит функционировать как отдельное юридическое лицо, а магазины – работать под существующими брендами. Управлять бизнесом "ДИКСИ" будет текущий менеджмент компании – "Магнит".
Компания начнет консолидировать в своей отчетности "приобретенную компанию" с июля 2021 года. Ожидается, что уровень долговой нагрузки на конец 2021 года останется на комфортном уровне и сделка не приведет к ограничению возможностей "Магнита" по выплате дивидендов своим акционерам.
📈 Перспективы
Доля Московского и Северо-Западного регионов на рынке продовольственной розницы России составляет около 29%, покупка Дикси приведет к значительному усилению рыночных позиций в двух столицах, включая удвоение доли рынка в Москве и Санкт-Петербурге. Хоть топ-менеджеры и заявили, что сеть сохранит название и юрлицо, но аналитики не исключают дальнейший ребрендинг. Процесс может потребовать 20 – 30 млрд руб.
Также нынешняя покупка "Дикси", в какой-то степени - увеличение косвенной доли государства в ритейле. А это точно не нравится инвесторам. Ведь все мы знаем, что государство не лучший управленец и та же заморозка цен может плохо повлиять на бизнес компании. Однако в целом изменения позитивны - сократится разрыв между "Магнитом" и лидером X5 Retail Group.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 12,54
P/B - 2,85
P/S - 0,32
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 22,70 %
ROS - 2,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 286,33% Рентабельность по EBITDA - 11,49%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в размере 90% от прибыли и старается увеличивать их. Средний дивидендный доход
за последние 5 лет - 5,52%. Текущая дивидендная доходность - 7.6%
❇️ Покупка Дикси - скорее позитив для Магнита и его акций. Компания усиливает присутствие в перспективных регионах, создает задел для ускорения развития онлайна. Форматы магазинов двух сетей схожи, что может обеспечить дополнительный синергетический эффект.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MGNT #Magnit #Retail
