Ничего личного - только инвестиции!
Фонд на компании в сфере производства марихуаны
Привет! 💋
После легализации в Канаде (2018 год) и некоторых штатах США - рост производства марихуаны был ошеломляющий. Некоторые компании за последние 5 лет выросли от 200% до 700%. Многие страны уже начинают процесс легализации данного товара, все это говорит нам о том, что рынок каннабиса будет расти. Давайте посмотрим и ответим на вопрос, а как мы можем на этом заработать?👇
🌿 ETFMG Alternative Harvest ETF #MJ - отслеживает индекс Prime Alternative Harvest Index, предназначенный для измерения эффективности компаний в экосистеме каннабиса, извлекающих выгоду из глобальных инициатив по легализации каннабиса в медицинских и рекреационных целях.
📊 Параметры фонда:
ETFMG Alternative Harvest ETF / MJ
Комиссия фонда - 0,75%
Стоимость 1 акции ~ $16,62
Доходность ETF за 1 год в $ - (+42,56%)
Среднегодовая доходность ETF за последние 5 лет в $ - (-4,80%)
Индекс-ориентир: Prime Alternative Harvest Index
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по секторам):
Pharmaceuticals - 51,5%
Tobacco - 22,6%
Home Improvement Retail - 9,8%
Biotechnology - 4,9%
Agricultural Products - 3,8%
Fertilizers & Agricutural Chemicals - 2,4%
Paper Products - 2,4%
Agricultural & Farm Machinery - 1,7%
🔶 Топ 5 крупнейших активов фонда:
CANOPY GROWTH CORP - 7,55%
TILRAY INC - 7,47%
AURORA CANNABIS INC - 6,50%
GROWGENERATION CORP - 6,42%
ORGANIGRAM HLDGS INC - 5,55%
❇️ Стоит дополнить - в фонде имеются компании связанные с табаком, дело в том, что в ETFMG Alternative Harvest ETF делают ставку на то, что когда-нибудь эти сферы могут соприкоснуться или даже образовать один сектор экономики.
Судя по текущим и прогнозируемым данным, индустрия каннабиса готовится к росту. В настоящее время она оценивается более чем в $21 млрд, согласно аналитическим данным BDSA. Все в больших штатах США продажа марихуаны становится легальна, не отстают и другие страны. А это означает, что у индустрии каннабиса есть множество перспектив.
❗️Данный фонд недоступен для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MJ #ETFMGAlternativeHarvestETF #Industry
Фонд на компании в сфере производства марихуаны
Привет! 💋
После легализации в Канаде (2018 год) и некоторых штатах США - рост производства марихуаны был ошеломляющий. Некоторые компании за последние 5 лет выросли от 200% до 700%. Многие страны уже начинают процесс легализации данного товара, все это говорит нам о том, что рынок каннабиса будет расти. Давайте посмотрим и ответим на вопрос, а как мы можем на этом заработать?👇
🌿 ETFMG Alternative Harvest ETF #MJ - отслеживает индекс Prime Alternative Harvest Index, предназначенный для измерения эффективности компаний в экосистеме каннабиса, извлекающих выгоду из глобальных инициатив по легализации каннабиса в медицинских и рекреационных целях.
📊 Параметры фонда:
ETFMG Alternative Harvest ETF / MJ
Комиссия фонда - 0,75%
Стоимость 1 акции ~ $16,62
Доходность ETF за 1 год в $ - (+42,56%)
Среднегодовая доходность ETF за последние 5 лет в $ - (-4,80%)
Индекс-ориентир: Prime Alternative Harvest Index
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по секторам):
Pharmaceuticals - 51,5%
Tobacco - 22,6%
Home Improvement Retail - 9,8%
Biotechnology - 4,9%
Agricultural Products - 3,8%
Fertilizers & Agricutural Chemicals - 2,4%
Paper Products - 2,4%
Agricultural & Farm Machinery - 1,7%
🔶 Топ 5 крупнейших активов фонда:
CANOPY GROWTH CORP - 7,55%
TILRAY INC - 7,47%
AURORA CANNABIS INC - 6,50%
GROWGENERATION CORP - 6,42%
ORGANIGRAM HLDGS INC - 5,55%
❇️ Стоит дополнить - в фонде имеются компании связанные с табаком, дело в том, что в ETFMG Alternative Harvest ETF делают ставку на то, что когда-нибудь эти сферы могут соприкоснуться или даже образовать один сектор экономики.
Судя по текущим и прогнозируемым данным, индустрия каннабиса готовится к росту. В настоящее время она оценивается более чем в $21 млрд, согласно аналитическим данным BDSA. Все в больших штатах США продажа марихуаны становится легальна, не отстают и другие страны. А это означает, что у индустрии каннабиса есть множество перспектив.
❗️Данный фонд недоступен для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MJ #ETFMGAlternativeHarvestETF #Industry
В преддверии сегодняшних торгов
Привет!
▫️В среду подъем российского рынка акций ускорился на повышенных оборотах. Если в предыдущие дни фокус инвесторов в значительной мере был сосредоточен на акциях компаний средней и малой капитализации, то вчера мы вновь видели смещение интереса к крупным голубым фишкам.
▫️Из-за валютного фактора долларовый РТС показал опережающую динамику. Он впервые с 2012 г. поднялся выше 1700 п. По индексу МосБиржи на вечерней сессии котировки пришли к 3980 п. Почти достигнута цель на уровне 4000 п.
▫️В США была показана смешанная динамика. Чуть лучше остальных торговались высокотехнологичные компании из Nasdaq Composite, а не представители промышленного DJIA.
▫️Цены на нефть Brent не показали выраженной динамики и остались вчера в районе $71,6. С одной стороны, вышли позитивные для нефтяных котировок данные по запасам в США. С другой, их значимость может быть низкой из-за искажений, связанных с фактором урагана и остановки части нефтяной инфраструктуры.
▫️Московская биржа сегодня опубликует объемы торгов за август 2021 г.
#инвестор #доход #обзор
Привет!
▫️В среду подъем российского рынка акций ускорился на повышенных оборотах. Если в предыдущие дни фокус инвесторов в значительной мере был сосредоточен на акциях компаний средней и малой капитализации, то вчера мы вновь видели смещение интереса к крупным голубым фишкам.
▫️Из-за валютного фактора долларовый РТС показал опережающую динамику. Он впервые с 2012 г. поднялся выше 1700 п. По индексу МосБиржи на вечерней сессии котировки пришли к 3980 п. Почти достигнута цель на уровне 4000 п.
▫️В США была показана смешанная динамика. Чуть лучше остальных торговались высокотехнологичные компании из Nasdaq Composite, а не представители промышленного DJIA.
▫️Цены на нефть Brent не показали выраженной динамики и остались вчера в районе $71,6. С одной стороны, вышли позитивные для нефтяных котировок данные по запасам в США. С другой, их значимость может быть низкой из-за искажений, связанных с фактором урагана и остановки части нефтяной инфраструктуры.
▫️Московская биржа сегодня опубликует объемы торгов за август 2021 г.
#инвестор #доход #обзор
Выпуск новых лекарств на рынок может вызвать рост бумаг на 19%
Привет!
💼 Сегодня #инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical. Американская биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией инновационных методов терапии редких генетических заболеваний: фенилкетонурии, мукополисахаридоза, нейрональных цероидных липофусцинозов. ✔️В портфеле компании уже есть коммерческие продукты (Aldurazyme, Brineura, Kuvan и др), а также препараты, проходящие клинические и доклинические испытания.
Перспективы. Наибольший интерес для инвесторов представляют текущие планы компании по продуктам. В течение III кв. 2021-го ожидается одобрение препарата VOXZOGO (Vosoritide) для пациентов с ахондроплазией от Европейского агентства лекарственных средств — EMA. По решению EMA можно будет предсказать и судьбу лекарства на крупнейшем в мире рынке – США. Позитивное решение EMA может вызвать рост котировок акций BioMarin.
▫️Конкурентное преимущество. Компания занимает прочную позицию на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза благодаря своей технологии. BioMarin применяет в терапии замену энзимов (ERT), и даже после окончания патентной защиты своей разработки ее конкуренты вряд ли смогут выйти на рынок с аналогами таких лекарств.
✅ Финансы. BioMarin демонстрирует устойчивое финансовое состояние благодаря существующему портфелю продуктов. За первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 6%, увеличившись до $987,7 млн. При этом операционная прибыль снизилась с $64 млн до $37 млн из-за роста издержек, связанных с производством продукции. На этом фоне чистая прибыль также снизилась: с $52,2 млн до $30,3 млн. Скорее всего, такое снижение маржинальности бизнеса будет носить временный характер, так как компания сможет перенести возросшие издержки производства на потребителей.
У BioMarin устойчивый баланс и низкий уровень долговой нагрузки: размер долга составляет $1,08 млрд, а ликвидных средств — $1,12 млрд. Таким образом, у компании достаточный запас средств для реализации существующих проектов и запуска новых. У BioMarin положительный уровень FCF (свободного денежного потока), который в первом полугодии составил $148 млн.
Мультипликаторы. На данный момент по некоторым мультипликаторам компания торгуется дешево относительно среднеотраслевых значений: EV/S – 7,4x, P/B – 3,4x. Однако по мультипликаторам P/FCF – 82,6x, Forward PE – 81,9x BioMarin оценивается как большинство биотех-компаний, так как не вышла на постоянный уровень прибыльности и пока не генерирует стабильный FCF.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BMRN #NASDAQ #pharm #прибыль
Привет!
💼 Сегодня #инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical. Американская биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией инновационных методов терапии редких генетических заболеваний: фенилкетонурии, мукополисахаридоза, нейрональных цероидных липофусцинозов. ✔️В портфеле компании уже есть коммерческие продукты (Aldurazyme, Brineura, Kuvan и др), а также препараты, проходящие клинические и доклинические испытания.
Перспективы. Наибольший интерес для инвесторов представляют текущие планы компании по продуктам. В течение III кв. 2021-го ожидается одобрение препарата VOXZOGO (Vosoritide) для пациентов с ахондроплазией от Европейского агентства лекарственных средств — EMA. По решению EMA можно будет предсказать и судьбу лекарства на крупнейшем в мире рынке – США. Позитивное решение EMA может вызвать рост котировок акций BioMarin.
▫️Конкурентное преимущество. Компания занимает прочную позицию на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза благодаря своей технологии. BioMarin применяет в терапии замену энзимов (ERT), и даже после окончания патентной защиты своей разработки ее конкуренты вряд ли смогут выйти на рынок с аналогами таких лекарств.
✅ Финансы. BioMarin демонстрирует устойчивое финансовое состояние благодаря существующему портфелю продуктов. За первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 6%, увеличившись до $987,7 млн. При этом операционная прибыль снизилась с $64 млн до $37 млн из-за роста издержек, связанных с производством продукции. На этом фоне чистая прибыль также снизилась: с $52,2 млн до $30,3 млн. Скорее всего, такое снижение маржинальности бизнеса будет носить временный характер, так как компания сможет перенести возросшие издержки производства на потребителей.
У BioMarin устойчивый баланс и низкий уровень долговой нагрузки: размер долга составляет $1,08 млрд, а ликвидных средств — $1,12 млрд. Таким образом, у компании достаточный запас средств для реализации существующих проектов и запуска новых. У BioMarin положительный уровень FCF (свободного денежного потока), который в первом полугодии составил $148 млн.
Мультипликаторы. На данный момент по некоторым мультипликаторам компания торгуется дешево относительно среднеотраслевых значений: EV/S – 7,4x, P/B – 3,4x. Однако по мультипликаторам P/FCF – 82,6x, Forward PE – 81,9x BioMarin оценивается как большинство биотех-компаний, так как не вышла на постоянный уровень прибыльности и пока не генерирует стабильный FCF.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BMRN #NASDAQ #pharm #прибыль
Обзор компании Lufax Holding / Китайская кредитная платформа для физических и юридических лиц, принадлежащая холдингу Ping An
Привет! 💋
💴 Lufax Holding #LU – китайская технологическая платформа по предоставлению персонализированных финансовых услуг. Компания была основана в сентябре 2011 года и начинала с P2P-кредитования как единственной услуги. Это второй по величине одноранговый кредитор в Китае. Теперь же компания, как говорят, постепенно расширяет свой бизнес, становясь гораздо более широкой платформой, которая работает вместе с фондами, страховыми компаниями и держателями финансовых лицензий.
🤔 В чем преимущество компании?
- Уникальная бизнес-модель «hub-and-spoke». Компания использует масштабируемую бизнес-модель, ориентированную на обслуживание предприятий малого и среднего бизнеса, а также физических лиц, поскольку предложение кредитования в данных категориях не удовлетворяет растущий спрос. Lufax планирует занять лидерские позиции в нише и обеспечить потребности потребителей в полном объеме.
- Сочетание большой команды прямых продаж, насчитывающей более 56000 человек, команды онлайн-телемаркетинга, насчитывающей более 4000 сотрудников, и взаимодействия с Ping An дает возможность предоставлять более сложные и обширные услуги владельцам малого бизнеса, среднему классу и состоятельным инвесторам намного эффективнее, чем онлайн-платформы финтех-компаний.
- Благодаря опыту, накопленному за 15 лет, разработанная платформа Lufax использует обширные данные, внедрение искусственного интеллекта, машинное обучение и использование технологии блокчейн для эффективного определения стоимости кредита и управления рисками, а также для предоставления сложных цифровых услуг.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у компании растущая, по итогам 2020 года Lufax заработала 52 млрд юаней - это ~ (+8%) относительно результатов 2019 года. А вот с прибылью не все так просто, компания теряет прибыль уже несколько лет подряд, на текущий момент прибыль за 2020 год составила 12,3 млрд юаней, что на ~8% ниже показателей предыдущего года.
Оценка стоимости
P/E - 18,5
P/B - 2,8
P/S - 5,1
Рентабельность
ROA - 4.96
ROE - 14,86
DSO - 128,6 EV/EBITDA - 23,6
❇️ Привлекательность и риски компании
Факторы привлекательности: компания является крупнейшим игроком китайского рынка p2p кредитования, - у китайского населения $27 трлн сбережений, лишь 26% которых инвестированы в финансовые продукты, - китайскому малому бизнесу требуются кредиты на огромные суммы в связи с расширением производства
Риски компании: конкурентами являются очень крупные компании, за которыми стоят Alibaba и Tencent, политическая и экономическая конкуренция США и Китая могут сузить потенциал роста компании (это происходит уже сейчас), новые штаммы COVID-19 снижает экономическую активность малого бизнеса, набирают популярность и другие виды инвестиций, в том числе – в акции, в криптовалюты.
❗️Данная компания недоступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LU #Lufax #Finance
Привет! 💋
💴 Lufax Holding #LU – китайская технологическая платформа по предоставлению персонализированных финансовых услуг. Компания была основана в сентябре 2011 года и начинала с P2P-кредитования как единственной услуги. Это второй по величине одноранговый кредитор в Китае. Теперь же компания, как говорят, постепенно расширяет свой бизнес, становясь гораздо более широкой платформой, которая работает вместе с фондами, страховыми компаниями и держателями финансовых лицензий.
🤔 В чем преимущество компании?
- Уникальная бизнес-модель «hub-and-spoke». Компания использует масштабируемую бизнес-модель, ориентированную на обслуживание предприятий малого и среднего бизнеса, а также физических лиц, поскольку предложение кредитования в данных категориях не удовлетворяет растущий спрос. Lufax планирует занять лидерские позиции в нише и обеспечить потребности потребителей в полном объеме.
- Сочетание большой команды прямых продаж, насчитывающей более 56000 человек, команды онлайн-телемаркетинга, насчитывающей более 4000 сотрудников, и взаимодействия с Ping An дает возможность предоставлять более сложные и обширные услуги владельцам малого бизнеса, среднему классу и состоятельным инвесторам намного эффективнее, чем онлайн-платформы финтех-компаний.
- Благодаря опыту, накопленному за 15 лет, разработанная платформа Lufax использует обширные данные, внедрение искусственного интеллекта, машинное обучение и использование технологии блокчейн для эффективного определения стоимости кредита и управления рисками, а также для предоставления сложных цифровых услуг.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у компании растущая, по итогам 2020 года Lufax заработала 52 млрд юаней - это ~ (+8%) относительно результатов 2019 года. А вот с прибылью не все так просто, компания теряет прибыль уже несколько лет подряд, на текущий момент прибыль за 2020 год составила 12,3 млрд юаней, что на ~8% ниже показателей предыдущего года.
Оценка стоимости
P/E - 18,5
P/B - 2,8
P/S - 5,1
Рентабельность
ROA - 4.96
ROE - 14,86
DSO - 128,6 EV/EBITDA - 23,6
❇️ Привлекательность и риски компании
Факторы привлекательности: компания является крупнейшим игроком китайского рынка p2p кредитования, - у китайского населения $27 трлн сбережений, лишь 26% которых инвестированы в финансовые продукты, - китайскому малому бизнесу требуются кредиты на огромные суммы в связи с расширением производства
Риски компании: конкурентами являются очень крупные компании, за которыми стоят Alibaba и Tencent, политическая и экономическая конкуренция США и Китая могут сузить потенциал роста компании (это происходит уже сейчас), новые штаммы COVID-19 снижает экономическую активность малого бизнеса, набирают популярность и другие виды инвестиций, в том числе – в акции, в криптовалюты.
❗️Данная компания недоступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LU #Lufax #Finance
В преддверии сегодняшних торгов 📊
Привет!
▫️Индекс МосБиржи в четверг на дневной торговой сессии практически добрался до круглой отметки в 4000 п. и вновь выглядел сильнее, чем большинство других рынков развитых стран. Более того, наш долларовый РТС показал опережающую динамику и к индексу развивающихся площадок MSCI Emerging Markets.
▫️Обороты торгов в российских акциях снова перевалили за 100 млрд руб. Высокие объемы на волне роста — в целом положительный индикатор, пока не произойдет их резкого увеличения. Очень часто локальные экстремумы (максимумы и минимумы) по индексам совпадают со значительными всплесками торговых оборотов.
▫️Индекс S&P 500 после непродолжительной паузы возобновил движение к новым рекордным отметкам. Исторические максимумы были переписаны уже в 65-й раз в этом году.
▫️На рынке нефти складывается спокойная ситуация. Фьючерсы Brent накануне выросли на 2% и сегодня находятся около комфортных для российского рынка $73.
▫️За океаном сегодня в центре внимания статистика с рынка труда США. В 15:30 МСК будут опубликованы цифры по безработице и количеству новых рабочих мест вне с/х сектора (nonfarm payrolls). Важность этого релиза высокая. 🔥Реакция рынка акций может быть обратной, то есть сильные данные — это негатив. Слабые — позитив, так как вырастут шансы на более позднее сворачивание #QE.
▫️Сегодня по бумагам Qiwi и НЛМК последний день для попадания в реестр акционеров для получения дивидендов.
#обзор #дайджест #инвестор #дивиденды
Привет!
▫️Индекс МосБиржи в четверг на дневной торговой сессии практически добрался до круглой отметки в 4000 п. и вновь выглядел сильнее, чем большинство других рынков развитых стран. Более того, наш долларовый РТС показал опережающую динамику и к индексу развивающихся площадок MSCI Emerging Markets.
▫️Обороты торгов в российских акциях снова перевалили за 100 млрд руб. Высокие объемы на волне роста — в целом положительный индикатор, пока не произойдет их резкого увеличения. Очень часто локальные экстремумы (максимумы и минимумы) по индексам совпадают со значительными всплесками торговых оборотов.
▫️Индекс S&P 500 после непродолжительной паузы возобновил движение к новым рекордным отметкам. Исторические максимумы были переписаны уже в 65-й раз в этом году.
▫️На рынке нефти складывается спокойная ситуация. Фьючерсы Brent накануне выросли на 2% и сегодня находятся около комфортных для российского рынка $73.
▫️За океаном сегодня в центре внимания статистика с рынка труда США. В 15:30 МСК будут опубликованы цифры по безработице и количеству новых рабочих мест вне с/х сектора (nonfarm payrolls). Важность этого релиза высокая. 🔥Реакция рынка акций может быть обратной, то есть сильные данные — это негатив. Слабые — позитив, так как вырастут шансы на более позднее сворачивание #QE.
▫️Сегодня по бумагам Qiwi и НЛМК последний день для попадания в реестр акционеров для получения дивидендов.
#обзор #дайджест #инвестор #дивиденды
Почему упали акции AbbVie и что дальше?
Привет! 💋
В начале месяца бумаги научно-исследовательской биофармацевтической компании AbbVie упали на 6%. В моменте падение достигало 12%. Капитализация одного из лидеров сектора здравоохранения снизилась на $20 млрд. Разбираемся.
✔️Причиной стала претензия со стороны FDA к препарату конкурента — Xeljanz от Pfizer. Регулятор выяснил, что его применение вызывает повышенный риск сердечно-сосудистых заболеваний. Лекарство от AbbVie Rinvoq имеет схожий механизм действия, а значит, также может нести в себе данный риск.
В связи с этим, FDA потребовало обновленных данных о лекарствах того же класса препаратов, что и Xeljanz — Olumiant от Eli Lilly и Rinvoq от AbbVie. Препарат Rinvoq от AbbVie принес компании во II квартале $378 млн, что составляет 2,7% от общей выручки.
Причиной столь негативной реакции со стороны инвесторов в бумагах AbbVie является тот факт, что Rinvoq должен был стать следующим блокбастером в портфеле компании и заменить текущего лидера продаж Humira — 36% от выручки ($5,06 млрд).
Мультипликаторы #ABBV
P/E = 30.15
Forward P/E = 8.01
Dividend = 4.64%
EPS = 3.71
Oper. Margin = 28.90%
#pharm #инвестиции
Привет! 💋
В начале месяца бумаги научно-исследовательской биофармацевтической компании AbbVie упали на 6%. В моменте падение достигало 12%. Капитализация одного из лидеров сектора здравоохранения снизилась на $20 млрд. Разбираемся.
✔️Причиной стала претензия со стороны FDA к препарату конкурента — Xeljanz от Pfizer. Регулятор выяснил, что его применение вызывает повышенный риск сердечно-сосудистых заболеваний. Лекарство от AbbVie Rinvoq имеет схожий механизм действия, а значит, также может нести в себе данный риск.
В связи с этим, FDA потребовало обновленных данных о лекарствах того же класса препаратов, что и Xeljanz — Olumiant от Eli Lilly и Rinvoq от AbbVie. Препарат Rinvoq от AbbVie принес компании во II квартале $378 млн, что составляет 2,7% от общей выручки.
Причиной столь негативной реакции со стороны инвесторов в бумагах AbbVie является тот факт, что Rinvoq должен был стать следующим блокбастером в портфеле компании и заменить текущего лидера продаж Humira — 36% от выручки ($5,06 млрд).
Мультипликаторы #ABBV
P/E = 30.15
Forward P/E = 8.01
Dividend = 4.64%
EPS = 3.71
Oper. Margin = 28.90%
#pharm #инвестиции
Сразу опрос по pharm, на кого из сектора мне лучше обратить внимание и подготовить подробный разбор?
Anonymous Poll
31%
Pfizer
10%
Eli Lilly
20%
Профильный ETF
20%
Нужны новые имена!
18%
AbbVie
Белуга: эффективная компания роста на российском рынке по адекватной цене / Перспективы и риски компании
Привет! 💋
🥃 Белуга Групп #BELU - ведущий производитель алкогольной продукции в России и один из главных импортеров крепкого алкоголя в стране. Ключевые собственные бренды: водка Beluga, «Беленькая», «Архангельская», «Белая Сова», «Медная Лошадка», «Мягков», коньяк «Бастион» и другие.
🧐 Что интересного?
Одно из главнейших мест в презентации стратегии компании занимает собственная розничная сеть - Винлаб. Данный ритейлер является ключевым драйвером роста группы в последние годы. Выручка с 2018 г. увеличилась в 2,7 раза, до 25,3 млрд руб., заняв 34% от консолидированной выручки группы в сравнении с 20% два года назад.
📈 Перспективы
В планах компании довести розничную сеть до 2500 магазинов к 2024 году. Такой темп роста (если он состоится) существенно опережает среднегодовые темпы роста конкурентов отрасли. Именно благодаря новому формату click&collect планируется увеличить выручку ритейлера до 45% от выручки группы. Также Белуга планирует увеличить поставки на экспорт в США. Уже в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущие денежные потоки. По итогам 2кв 2021 года (12 мес) Белуга заработала 67,8 млрд руб., что больше на ~ 7,5% относительно результатов 2020 года. По прибыли также отличные результаты, рост составил 23% по сравнению с 2020 годом. Компания заработала за 2кв 2021 года (12 мес) чистой прибыли 3,1 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 16,91
P/B - 2,18
P/S - 0,79
Рентабельность
ROA - 4,95 %
ROE - 15,48 %
ROS - 4,65 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 83,90% Операционная рентабельность - 10,48%
❌ Риски и слабые стороны компании
Поговорили сильных сторонах Белуги, давайте теперь о минусах. Первое и самое очевидное - низкая ликвидность, а также низкий free-float. Таким образом бумаги высоковолатильны и легко поддаются потоку спекулятивного капитала. Спрос со стороны фондов - отсутствует.
В долгосрок, конечно, добавление бумаг данной компании на небольшой процент от вашего портфеля может быть интересным. Делаем ставку на дальнейший рост бизнеса компании и увеличение финансовых показателей, но не забывайте и о рисках - которые мы описали выше ☝️
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BELU #Белуга #retail
Привет! 💋
🥃 Белуга Групп #BELU - ведущий производитель алкогольной продукции в России и один из главных импортеров крепкого алкоголя в стране. Ключевые собственные бренды: водка Beluga, «Беленькая», «Архангельская», «Белая Сова», «Медная Лошадка», «Мягков», коньяк «Бастион» и другие.
🧐 Что интересного?
Одно из главнейших мест в презентации стратегии компании занимает собственная розничная сеть - Винлаб. Данный ритейлер является ключевым драйвером роста группы в последние годы. Выручка с 2018 г. увеличилась в 2,7 раза, до 25,3 млрд руб., заняв 34% от консолидированной выручки группы в сравнении с 20% два года назад.
📈 Перспективы
В планах компании довести розничную сеть до 2500 магазинов к 2024 году. Такой темп роста (если он состоится) существенно опережает среднегодовые темпы роста конкурентов отрасли. Именно благодаря новому формату click&collect планируется увеличить выручку ритейлера до 45% от выручки группы. Также Белуга планирует увеличить поставки на экспорт в США. Уже в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущие денежные потоки. По итогам 2кв 2021 года (12 мес) Белуга заработала 67,8 млрд руб., что больше на ~ 7,5% относительно результатов 2020 года. По прибыли также отличные результаты, рост составил 23% по сравнению с 2020 годом. Компания заработала за 2кв 2021 года (12 мес) чистой прибыли 3,1 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 16,91
P/B - 2,18
P/S - 0,79
Рентабельность
ROA - 4,95 %
ROE - 15,48 %
ROS - 4,65 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 83,90% Операционная рентабельность - 10,48%
❌ Риски и слабые стороны компании
Поговорили сильных сторонах Белуги, давайте теперь о минусах. Первое и самое очевидное - низкая ликвидность, а также низкий free-float. Таким образом бумаги высоковолатильны и легко поддаются потоку спекулятивного капитала. Спрос со стороны фондов - отсутствует.
В долгосрок, конечно, добавление бумаг данной компании на небольшой процент от вашего портфеля может быть интересным. Делаем ставку на дальнейший рост бизнеса компании и увеличение финансовых показателей, но не забывайте и о рисках - которые мы описали выше ☝️
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BELU #Белуга #retail
🔥Главное за неделю
Подборка самых интересных материалов на канале за эту неделю — коротко о главном, вдруг ты что-то пропустил:
Что выбрать инвестору на долгий срок ЛСР vs ПИК ?
Инвестидея по Snap Inc.
Перспективы у "Северсталь"
Долларовая еврооблигация Омана с погашением в 2048 году
Финансовый сектор США: спасибо, что живой
Фонд на компании в сфере производства марихуаны
Инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical
Обзор компании Lufax Holding
Почему упали акции AbbVie и что дальше?
Кроме того, с начала сентября у тебя есть возможность оформить премиум подписку на мой закрытый telegram-канал "fund_ka priority" с помощью @priority4you_bot по цене чашки кофе в Starbucks ☕️ Добро пожаловать!
Что было там:
▫️Сигналы этой недели: #OKTA #AMD #FANG
▫️Запуск online-портфеля со стратегией «Ростовой Х» (для тех, кто ищет на рынке ИКСы!)
▫️Фундаменталка отвечает на самые интересные вопросы подписчиков в рубрике FAQ
▫️Скрины моих собственных сделок
Хороших выходных! До понедельника 😘
Подборка самых интересных материалов на канале за эту неделю — коротко о главном, вдруг ты что-то пропустил:
Что выбрать инвестору на долгий срок ЛСР vs ПИК ?
Инвестидея по Snap Inc.
Перспективы у "Северсталь"
Долларовая еврооблигация Омана с погашением в 2048 году
Финансовый сектор США: спасибо, что живой
Фонд на компании в сфере производства марихуаны
Инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical
Обзор компании Lufax Holding
Почему упали акции AbbVie и что дальше?
Кроме того, с начала сентября у тебя есть возможность оформить премиум подписку на мой закрытый telegram-канал "fund_ka priority" с помощью @priority4you_bot по цене чашки кофе в Starbucks ☕️ Добро пожаловать!
Что было там:
▫️Сигналы этой недели: #OKTA #AMD #FANG
▫️Запуск online-портфеля со стратегией «Ростовой Х» (для тех, кто ищет на рынке ИКСы!)
▫️Фундаменталка отвечает на самые интересные вопросы подписчиков в рубрике FAQ
▫️Скрины моих собственных сделок
Хороших выходных! До понедельника 😘
⚡️Почему Adobe по мультипликаторам вдвое дороже Apple и уступает только NVIDIA ?
Привет!
Вчера в личном сообщении ты задал мне вопрос про #ADBE, разбираемся.
Стабильный подъем в бумагах Adobe стартовал в начале июня и за эти три месяца ни разу не был прерван сколько-нибудь серьезной коррекцией. Акции обновляют свои исторические максимумы в среднем два раза в неделю. Капитализация компании на днях перевалила за отметку $300 млрд, что немногим дешевле Disney. Сейчас акции Adobe на 56% выше своего годового минимума.
Фундаментально в пользу Adobe сейчас играет несколько факторов:
1️⃣ органический рост облачного бизнеса,
2️⃣ отсутствие значимых конкурентов в нише ПО для графического дизайна
3️⃣ поддержка со стороны хедж-фондов. Более 100 топовых портфельных управляющих держит сейчас бумаги Adobe.
Мультипликаторы.
Обычно завышенный P/Е служит сильным негативным сигналом для фондов и розничных инвесторов. Но в данном случае это не работает. По соотношению цена/прибыль бумаги #Adobe сейчас стоят почти 57. Форвардный P/E дает 47 единиц, но это все равно много: на уровне таких «горячих» бумаг, как Paypal, и лишь немного ниже, чем у Amazon.
Кажется, перегрев по P/E не выглядит аномальным на фоне других топовых бумаг. Премия в доходности Adobe перекрывает риски. Рынок удовлетворен текущим состоянием компании и находится в ожидании новых драйверов. Впрочем, следующий отчет Adobe уже в сентябре. И если там будет все также гладко и стабильно, мы можем увидеть ралли еще на квартал.
Adobe привлекает инвесторов «молчаливой» историей успеха. Компания неторопливо, но уверенно трансформируется из разработчика текстовых ридеров и ПО для графики в облачного провайдера B2B-услуг, связанных с хранением, обработкой и продвижением всех видов графического контента.
На данный момент мультипликаторы в бумагах Adobe зашкаливают, что несет в себе риски снижения, но эти риски не выше, чем в акциях Apple или Amazon и ниже, чем в NVIDIA и PayPal, у которых волатильность еще выше. По соотношению риска и доходности Adobe находится в одной группе с наиболее популярными фишками и неслучайно входит в топ-15 по объему торгов на СПБ Бирже.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#it #инвестор #доход
Привет!
Вчера в личном сообщении ты задал мне вопрос про #ADBE, разбираемся.
Стабильный подъем в бумагах Adobe стартовал в начале июня и за эти три месяца ни разу не был прерван сколько-нибудь серьезной коррекцией. Акции обновляют свои исторические максимумы в среднем два раза в неделю. Капитализация компании на днях перевалила за отметку $300 млрд, что немногим дешевле Disney. Сейчас акции Adobe на 56% выше своего годового минимума.
Фундаментально в пользу Adobe сейчас играет несколько факторов:
1️⃣ органический рост облачного бизнеса,
2️⃣ отсутствие значимых конкурентов в нише ПО для графического дизайна
3️⃣ поддержка со стороны хедж-фондов. Более 100 топовых портфельных управляющих держит сейчас бумаги Adobe.
Мультипликаторы.
Обычно завышенный P/Е служит сильным негативным сигналом для фондов и розничных инвесторов. Но в данном случае это не работает. По соотношению цена/прибыль бумаги #Adobe сейчас стоят почти 57. Форвардный P/E дает 47 единиц, но это все равно много: на уровне таких «горячих» бумаг, как Paypal, и лишь немного ниже, чем у Amazon.
Кажется, перегрев по P/E не выглядит аномальным на фоне других топовых бумаг. Премия в доходности Adobe перекрывает риски. Рынок удовлетворен текущим состоянием компании и находится в ожидании новых драйверов. Впрочем, следующий отчет Adobe уже в сентябре. И если там будет все также гладко и стабильно, мы можем увидеть ралли еще на квартал.
Adobe привлекает инвесторов «молчаливой» историей успеха. Компания неторопливо, но уверенно трансформируется из разработчика текстовых ридеров и ПО для графики в облачного провайдера B2B-услуг, связанных с хранением, обработкой и продвижением всех видов графического контента.
На данный момент мультипликаторы в бумагах Adobe зашкаливают, что несет в себе риски снижения, но эти риски не выше, чем в акциях Apple или Amazon и ниже, чем в NVIDIA и PayPal, у которых волатильность еще выше. По соотношению риска и доходности Adobe находится в одной группе с наиболее популярными фишками и неслучайно входит в топ-15 по объему торгов на СПБ Бирже.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#it #инвестор #доход
Кратко об итогах прошлой недели
Привет!
▫️Индекс МосБиржи вырос с 3887,38 п. до 4001,70 п., а РТС с 1664,25 п. до 1734,16 п.
▫️Пара USD-RUB упала с 73,53 до 72,72, а EUR-RUB с 86,78 до 86,40.
▫️Нефть Brent подешевела за неделю с $72,70 до $72,61 за баррель.
▫️Золото на Comex подорожало с $1795,20 до $1833,7 за тройскую унцию.
▫️Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 4509,37 п. до 4535,43 п.
Ключевых событий на прошлой неделе было предостаточно. Ураган Ида прошёлся по платформам в Мексиканском заливе и нарушил работу НПЗ в американском штате Луизиана, что стало весьма мощным фактором поддержки нефти. ОПЕК+ повысила прогноз спроса на нефть в будущем году.
Однако главным событием всё же стала публикация статистики по безработице в США 🔥 Всего 235 тыс. новых рабочих мест за август - это далеко от ожиданий рынка, да и не вписывается в концепцию быстрого восстановления полной занятости. Соответственно, доллар начал слабеть, а аппетиты к риску расти. Пожалуй, что на текущий момент остаётся актуальной стратегия покупки риска при статистике, которая не торопит регуляторов к ужесточению денежной политики.
#итоги #макро #инвестор
Привет!
▫️Индекс МосБиржи вырос с 3887,38 п. до 4001,70 п., а РТС с 1664,25 п. до 1734,16 п.
▫️Пара USD-RUB упала с 73,53 до 72,72, а EUR-RUB с 86,78 до 86,40.
▫️Нефть Brent подешевела за неделю с $72,70 до $72,61 за баррель.
▫️Золото на Comex подорожало с $1795,20 до $1833,7 за тройскую унцию.
▫️Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 4509,37 п. до 4535,43 п.
Ключевых событий на прошлой неделе было предостаточно. Ураган Ида прошёлся по платформам в Мексиканском заливе и нарушил работу НПЗ в американском штате Луизиана, что стало весьма мощным фактором поддержки нефти. ОПЕК+ повысила прогноз спроса на нефть в будущем году.
Однако главным событием всё же стала публикация статистики по безработице в США 🔥 Всего 235 тыс. новых рабочих мест за август - это далеко от ожиданий рынка, да и не вписывается в концепцию быстрого восстановления полной занятости. Соответственно, доллар начал слабеть, а аппетиты к риску расти. Пожалуй, что на текущий момент остаётся актуальной стратегия покупки риска при статистике, которая не торопит регуляторов к ужесточению денежной политики.
#итоги #макро #инвестор
Топ-5 бондов на сегодня для консервативного инвестора
Привет! 💋
Сегодня обсудим инвестиции в максимально консервативные активы для инвестора, стабильные и в то же время достаточно прибыльные, чтобы в них инвестировать, а именно - облигации и евробонды с разными сроками к погашению и высоким рейтингом надежности. Преимущество таких облигаций заключается в платежеспособности их эмитентов, а также (конкретно для евробондов) в инвестициях в твердой валюте, благодаря которым мы становимся независимыми от курса рубля и имеем возможность заработать больше в отечественной валюте.
Итак, Топ-5 бондов прямо сейчас 👇
🇷🇺 ОФЗ 25083
Тикер: SU25083RMFS5
Номинал: 1 000 ₽
Купон: 34,9 ₽
Количество выплат в год: 2
Текущая доходность: 6,99 %
Дата след. выплаты: 15.12.2021
Дата погашения облигации: 15.12.2021
Кто сказал, что инвестиции в ОФЗ это невыгодно? Например, данный бонд дает 7% годовых, что точно выше вклада в банке и поможет передержать ваши средства на коротком промежутке времени.
🚚 Балтийский лизинг БО-П02
Тикер: RU000A100JE7
Номинал: 600 ₽
Купон: 13,76 ₽
Количество выплат в год: 4
Текущая доходность: 9,13%
Дата след. выплаты: 04.10.2021
Дата погашения облигации: 04.07.2022
Отличная корпоративная облигация с высоким рейтингом надежности эмитента. Доходность на горизонте 10 месяцев составит 8,5% годовых.
🏦 Sovcombank
Тикер: RU000A0ZYX28
Номинал: 100 $
Купон: 4,36 $
Количество выплат в год: 2
Текущая доходность: 8,03%
Дата след. выплаты: 02.03.2022
Дата колл-опциона: 30.08.2023
Неплохой вариант "вечного" евробонда. Но помните, во время колл-опциона эмитент имеет право выкупить ваши облигации.
🌀 Gazprom
Тикер: XS0316524130
Номинал: 1 000 $
Купон: 36,44 $
Количество выплат в год: 2
Текущая доходность: 5,18%
Дата след. выплаты: 16.02.2022
Дата погашения облигации: 16.08.2037
Для любителей высокой долларовой доходности на долгий срок. Доходность к погашению 3,87% годовых.
🛑 Alfa Bond Issuance PLC
Тикер: ALFAPERP
Номинал: 1 000 $
Купон: 17,38 $
Количество выплат в год: 4
Текущая доходность: 6,69%
Дата след. выплаты: 29.10.2021
Дата колл-опциона: 30.04.2023
Помните, что Alfa Bond Issuance PLC – финансовая компания учрежденная в Ирландии в 2005 году. Данная компания осуществляет выпуск облигаций с исключительной целью предоставления займа Альфа-Банку АО и не несет никаких иных финансовых обязательств по выпущенным облигациям.
❗️Все пять бондов доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#еврооблигации #eurobond #bond
Привет! 💋
Сегодня обсудим инвестиции в максимально консервативные активы для инвестора, стабильные и в то же время достаточно прибыльные, чтобы в них инвестировать, а именно - облигации и евробонды с разными сроками к погашению и высоким рейтингом надежности. Преимущество таких облигаций заключается в платежеспособности их эмитентов, а также (конкретно для евробондов) в инвестициях в твердой валюте, благодаря которым мы становимся независимыми от курса рубля и имеем возможность заработать больше в отечественной валюте.
Итак, Топ-5 бондов прямо сейчас 👇
🇷🇺 ОФЗ 25083
Тикер: SU25083RMFS5
Номинал: 1 000 ₽
Купон: 34,9 ₽
Количество выплат в год: 2
Текущая доходность: 6,99 %
Дата след. выплаты: 15.12.2021
Дата погашения облигации: 15.12.2021
Кто сказал, что инвестиции в ОФЗ это невыгодно? Например, данный бонд дает 7% годовых, что точно выше вклада в банке и поможет передержать ваши средства на коротком промежутке времени.
🚚 Балтийский лизинг БО-П02
Тикер: RU000A100JE7
Номинал: 600 ₽
Купон: 13,76 ₽
Количество выплат в год: 4
Текущая доходность: 9,13%
Дата след. выплаты: 04.10.2021
Дата погашения облигации: 04.07.2022
Отличная корпоративная облигация с высоким рейтингом надежности эмитента. Доходность на горизонте 10 месяцев составит 8,5% годовых.
🏦 Sovcombank
Тикер: RU000A0ZYX28
Номинал: 100 $
Купон: 4,36 $
Количество выплат в год: 2
Текущая доходность: 8,03%
Дата след. выплаты: 02.03.2022
Дата колл-опциона: 30.08.2023
Неплохой вариант "вечного" евробонда. Но помните, во время колл-опциона эмитент имеет право выкупить ваши облигации.
🌀 Gazprom
Тикер: XS0316524130
Номинал: 1 000 $
Купон: 36,44 $
Количество выплат в год: 2
Текущая доходность: 5,18%
Дата след. выплаты: 16.02.2022
Дата погашения облигации: 16.08.2037
Для любителей высокой долларовой доходности на долгий срок. Доходность к погашению 3,87% годовых.
🛑 Alfa Bond Issuance PLC
Тикер: ALFAPERP
Номинал: 1 000 $
Купон: 17,38 $
Количество выплат в год: 4
Текущая доходность: 6,69%
Дата след. выплаты: 29.10.2021
Дата колл-опциона: 30.04.2023
Помните, что Alfa Bond Issuance PLC – финансовая компания учрежденная в Ирландии в 2005 году. Данная компания осуществляет выпуск облигаций с исключительной целью предоставления займа Альфа-Банку АО и не несет никаких иных финансовых обязательств по выпущенным облигациям.
❗️Все пять бондов доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#еврооблигации #eurobond #bond
Тренд на «экологичность» может принести доходность 23% ☘️
Привет!
Подробнее #инвестидея по Clean Harbors.
#CLH — крупный поставщик экологических услуг для промышленных предприятий на территории Северной Америки. Основные виды деятельности компании — это утилизация и обеззараживание загрязняющих веществ, очистка и переработка отработанного машинного масла и услуги CleanPack, которые включают полный процесс утилизации лабораторных химикатов и опасных бытовых отходов.
1️⃣ Рост рынка переработки и утилизации отходов. Сразу несколько аналитических компаний, отмечают, что появление новых производств, глобализация и рост потребления со стороны населения — основные драйверы расширения рынка переработки и утилизации отходов.
По оценкам Allied Market Research, к 2027-му году рынок Waste Management достигнет $2,34 трлн, а CAGR окажется на уровне 5,5%. Сопоставимые результаты демонстрирует Research Dive, которые ожидает к 2027 году размер рынка на уровне $2,32 трлн, а CAGR оценивает в 5,6%. Разработка государственных программ, связанных с поддержанием здоровой экологической ситуации, и появление интереса к данной проблеме в обществе дополнительно стимулируют рынок.
Среди основных направлений компании стоит отметить:
- Hazardous Waste Management — устранение и переработка вредных отходов;
- Remediation & Industrial Services — клининговое обслуживание индустриальных клиентов и устранение отходов;
- U.S. Lubricants Industry — очистка смазочных материалов, масляных фильтров и переработка антифриза.
2️⃣ Грядущие M&A сделки. В начале августа этого года Clean Harbors объявила о покупке HydroChemPSC (HPC), которая оказывает услуги по техническому обслуживанию энергетической инфраструктуры промышленных предприятий. Закрытие сделки ожидается в этом году. Ее размер составит $1,25 млрд, компания планирует финансировать ее за счет наличных средств и нового займа.
В дополнение Clean Harbors планирует приобрести некоторые активы компании Vertex Energy — ее деятельность связана со сбором и переработкой отработанных моторных масел. Размер сделки составит $140 млн, финансирование будет проведено за счет наличных средств.
3️⃣ Финансы. Во II квартале 2021-го г. Clean Harbors продемонстрировала отличные финансовые результаты. Выручка компании составила $926,5 млн, что на 30% выше прошлогоднего результата. Adjusted EBITDA увеличилась на 36%, достигнув $187,7 млн. Маржинальность по Adjusted EBITDA выросла на 0,8% до 20,3%. Чистая прибыль — $67,1 млн против $29 млн годом ранее. У компании низкий уровень долговой нагрузки, который составляет $1,55 млрд, при этом на балансе компании $666,3 млн ликвидных средств, показатель Net Debt/EBITDA составляет 1,5x. Clean Harbors показывает стабильный FCF, который за первое полугодие 2021-го г. составил $177 млн (в первом полугодии 2020-го показатель находился на уровне $72 млн).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!👌🏻
#NYSE #инвестиции #эко
Привет!
Подробнее #инвестидея по Clean Harbors.
#CLH — крупный поставщик экологических услуг для промышленных предприятий на территории Северной Америки. Основные виды деятельности компании — это утилизация и обеззараживание загрязняющих веществ, очистка и переработка отработанного машинного масла и услуги CleanPack, которые включают полный процесс утилизации лабораторных химикатов и опасных бытовых отходов.
1️⃣ Рост рынка переработки и утилизации отходов. Сразу несколько аналитических компаний, отмечают, что появление новых производств, глобализация и рост потребления со стороны населения — основные драйверы расширения рынка переработки и утилизации отходов.
По оценкам Allied Market Research, к 2027-му году рынок Waste Management достигнет $2,34 трлн, а CAGR окажется на уровне 5,5%. Сопоставимые результаты демонстрирует Research Dive, которые ожидает к 2027 году размер рынка на уровне $2,32 трлн, а CAGR оценивает в 5,6%. Разработка государственных программ, связанных с поддержанием здоровой экологической ситуации, и появление интереса к данной проблеме в обществе дополнительно стимулируют рынок.
Среди основных направлений компании стоит отметить:
- Hazardous Waste Management — устранение и переработка вредных отходов;
- Remediation & Industrial Services — клининговое обслуживание индустриальных клиентов и устранение отходов;
- U.S. Lubricants Industry — очистка смазочных материалов, масляных фильтров и переработка антифриза.
2️⃣ Грядущие M&A сделки. В начале августа этого года Clean Harbors объявила о покупке HydroChemPSC (HPC), которая оказывает услуги по техническому обслуживанию энергетической инфраструктуры промышленных предприятий. Закрытие сделки ожидается в этом году. Ее размер составит $1,25 млрд, компания планирует финансировать ее за счет наличных средств и нового займа.
В дополнение Clean Harbors планирует приобрести некоторые активы компании Vertex Energy — ее деятельность связана со сбором и переработкой отработанных моторных масел. Размер сделки составит $140 млн, финансирование будет проведено за счет наличных средств.
3️⃣ Финансы. Во II квартале 2021-го г. Clean Harbors продемонстрировала отличные финансовые результаты. Выручка компании составила $926,5 млн, что на 30% выше прошлогоднего результата. Adjusted EBITDA увеличилась на 36%, достигнув $187,7 млн. Маржинальность по Adjusted EBITDA выросла на 0,8% до 20,3%. Чистая прибыль — $67,1 млн против $29 млн годом ранее. У компании низкий уровень долговой нагрузки, который составляет $1,55 млрд, при этом на балансе компании $666,3 млн ликвидных средств, показатель Net Debt/EBITDA составляет 1,5x. Clean Harbors показывает стабильный FCF, который за первое полугодие 2021-го г. составил $177 млн (в первом полугодии 2020-го показатель находился на уровне $72 млн).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!👌🏻
#NYSE #инвестиции #эко
📌Делюсь наиболее знаковыми событиями и новостями рынка
Привет!
▫️Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Российский рынок способен продолжить рост с целью индекса МосБиржи в районе 4050 пунктов
▫️Индекс МосБиржи закрыл день на историческом максимуме. Главной идеей рынков остаётся политика ФРС
▫️MD Medical Group в I полугодии 2021 увеличила EBITDA на 66% г/г до 3,78 млрд рублей и заплатит промежуточный дивиденд 18 рублей на акцию. Пандемия заставляет людей тратить средства на охрану здоровья
▫️Veon продаст сотовые вышки в России за 70,65 млрд рублей. На мой взгляд, даже после сделки компания пока не вернется к практике выплаты дивидендов
▫️Торги в Европе завершились ростом индексов. Однако активность была ниже обычного из-за выходного в США
▫️Cadence Design может выиграть от дефицита чипов. Крупные игроки задумываются о создании собственных чипов, что положительно для бизнеса Cadence Design
▫️Китайский автопроизводитель BYD продал 61409 электромобилей и гибридных машин в августе 2021 г. Это более чем в 4 раза больше, чем в августе 2020 г.
#итоги #инвестор
Привет!
▫️Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Российский рынок способен продолжить рост с целью индекса МосБиржи в районе 4050 пунктов
▫️Индекс МосБиржи закрыл день на историческом максимуме. Главной идеей рынков остаётся политика ФРС
▫️MD Medical Group в I полугодии 2021 увеличила EBITDA на 66% г/г до 3,78 млрд рублей и заплатит промежуточный дивиденд 18 рублей на акцию. Пандемия заставляет людей тратить средства на охрану здоровья
▫️Veon продаст сотовые вышки в России за 70,65 млрд рублей. На мой взгляд, даже после сделки компания пока не вернется к практике выплаты дивидендов
▫️Торги в Европе завершились ростом индексов. Однако активность была ниже обычного из-за выходного в США
▫️Cadence Design может выиграть от дефицита чипов. Крупные игроки задумываются о создании собственных чипов, что положительно для бизнеса Cadence Design
▫️Китайский автопроизводитель BYD продал 61409 электромобилей и гибридных машин в августе 2021 г. Это более чем в 4 раза больше, чем в августе 2020 г.
#итоги #инвестор
Акции Regeneron были и остаются бенефициаром продолжающейся пандемии COVID-19 💉💊
Привет!
#REGN занимается разработкой препаратов для лечения рака, аллергических, сердечно-сосудистых, метаболических, инфекционных, воспалительных и отдельных редких заболеваний. ✔️Ключевыми препаратами компании по объему продаж на текущий момент являются EYLEA, Dupixent и REGEN-COV.
Антиковидный "коктейль" REGEN-COV в 2021 ⚠️ и последующих годах принесет компании значительную выручку на фоне продолжающихся волн COVID-19 и постепенного расширения масштабов применения препарата. За первые 6 мес. 2021 года Regeneron продала дозы REGEN-COV на общую сумму $ 2,85 млрд, не имея полноценной лицензии регуляторов. При этом 3 июня 2021 года компания получила очередное разрешение FDA на использование уменьшенной дозы препарата (1200 мгм), а в июле 2021-го - расширение показаний REGEN-COV до профилактических мероприятий. Кроме того, 20 июля 2021 года препарат получил первую полноценную лицензию от Министерства здравоохранения Японии.
Исследовательский потенциал подчеркивается тем, что компания направляет значительную часть средств на R&D: в последние три года затраты на НИОКР составили в среднем 35% от выручки.
💼 Финансы. Regeneron является одной из наиболее "финансово здоровых" компаний отрасли. Показатели долговой нагрузки и ликвидности компании заметно лучше среднеотраслевого уровня. Коэффициент "Чистый долг / EBITDA" составляет -0,17х при 1,81х по конкурентам. Коэффициент текущей ликвидности равен 3,57х (1,40х у конкурентов), а быстрой ликвидности - 3,19х (1,17х по аналогам).
Оценка акций по форвардным мультипликаторам EV/EBITDA и P/E относительно аналогов дает целевую цену $ 755,0 с потенциалом 18,8%. Увеличение выручки и чистой прибыли компании за 6 мес. 2021 года (+102,68% г/г и +176,90% г/г) оправдывают опережающую динамику акций относительно широкого рынка и отраслевого индекса. Потенциал акции при этом, на наш взгляд, далеко не исчерпан.
📌Ключевым риском для компании считаю возможные проблемы с программой клинических исследований. Regeneron является относительно молодой компанией со сравнительно небольшим количеством препаратов в линейке: как следствие, позитивный "момент", связанный с разработкой и продажами REGEN-COV, должен стать отправной точкой для дальнейших инвестиций в R&D с целью расширения портфеля лекарственных средств.
Мультипликаторы:
P/E = 12.20
Forward P/E = 16.00
Debt/Eq = 0.18
EPS = 55.71
ROA = 34.20%
ROE = 51.40%
Oper. Margin 53.90%
✅ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#biotech #pharm #инвестор
Привет!
#REGN занимается разработкой препаратов для лечения рака, аллергических, сердечно-сосудистых, метаболических, инфекционных, воспалительных и отдельных редких заболеваний. ✔️Ключевыми препаратами компании по объему продаж на текущий момент являются EYLEA, Dupixent и REGEN-COV.
Антиковидный "коктейль" REGEN-COV в 2021 ⚠️ и последующих годах принесет компании значительную выручку на фоне продолжающихся волн COVID-19 и постепенного расширения масштабов применения препарата. За первые 6 мес. 2021 года Regeneron продала дозы REGEN-COV на общую сумму $ 2,85 млрд, не имея полноценной лицензии регуляторов. При этом 3 июня 2021 года компания получила очередное разрешение FDA на использование уменьшенной дозы препарата (1200 мгм), а в июле 2021-го - расширение показаний REGEN-COV до профилактических мероприятий. Кроме того, 20 июля 2021 года препарат получил первую полноценную лицензию от Министерства здравоохранения Японии.
Исследовательский потенциал подчеркивается тем, что компания направляет значительную часть средств на R&D: в последние три года затраты на НИОКР составили в среднем 35% от выручки.
💼 Финансы. Regeneron является одной из наиболее "финансово здоровых" компаний отрасли. Показатели долговой нагрузки и ликвидности компании заметно лучше среднеотраслевого уровня. Коэффициент "Чистый долг / EBITDA" составляет -0,17х при 1,81х по конкурентам. Коэффициент текущей ликвидности равен 3,57х (1,40х у конкурентов), а быстрой ликвидности - 3,19х (1,17х по аналогам).
Оценка акций по форвардным мультипликаторам EV/EBITDA и P/E относительно аналогов дает целевую цену $ 755,0 с потенциалом 18,8%. Увеличение выручки и чистой прибыли компании за 6 мес. 2021 года (+102,68% г/г и +176,90% г/г) оправдывают опережающую динамику акций относительно широкого рынка и отраслевого индекса. Потенциал акции при этом, на наш взгляд, далеко не исчерпан.
📌Ключевым риском для компании считаю возможные проблемы с программой клинических исследований. Regeneron является относительно молодой компанией со сравнительно небольшим количеством препаратов в линейке: как следствие, позитивный "момент", связанный с разработкой и продажами REGEN-COV, должен стать отправной точкой для дальнейших инвестиций в R&D с целью расширения портфеля лекарственных средств.
Мультипликаторы:
P/E = 12.20
Forward P/E = 16.00
Debt/Eq = 0.18
EPS = 55.71
ROA = 34.20%
ROE = 51.40%
Oper. Margin 53.90%
✅ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#biotech #pharm #инвестор
Рассказываем, что лучше: держать в портфеле профильный фонд на финтехи ARK Fintech Innovation ETF или только бумаги PayPal Holdings, Inc.?
Привет! 💋
Сегодня интересный формат - сравним доходности и риски инвестиций в фонд и в отдельную акцию сектора. Разберем на примере ARK Fintech Innovation ETF и PayPal Holdings, Inc.
🌐 ARK Fintech Innovation ETF #ARKF - этот фонд нацелен на инвестиции в бизнес, который сфокусирован на теме финтех-инноваций. Вот некоторые виды технологий из этой сферы: Инновации в транзакциях, Технология блокчейн, Трансформация рисков, Платформы для беспрепятственного финансирования, Платформы для клиентов.
📊 Параметры фонда:
ARK Fintech Innovation ETF / ARKF
Комиссия фонда - 0,75%
Стоимость 1 акции ~ $ 55,03
Доходность ETF за 1 год в $ - (+50,97%)
С момента основания в $ - (+173,20%)
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по технологиям):
Transaction Innovations - 27.6 %
Customer Facing Platforms - 22.9 %
Frictionless Funding Platforms - 16.0 %
The New Intermediaries - 14.0 %
Risk Transformations - 10.7 %
Blockchain - 8.7 %
🔸 Топ 5 крупнейших активов фонда:
SQUARE INC - A - 10.42%
SHOPIFY INC - CLASS A - 6.39%
COINBASE GLOBAL INC -CLASS A - 5.20%
ZILLOW GROUP INC - C - 5.14%
SEA LTD-ADR - 4.85%
❗️Данный актив недоступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
🅿️ PayPal Holdings, Inc. #PYPL - американская компания, владеющая одноименной системой онлайн-платежей. Система PayPal служит электронной альтернативой традиционным бумажным методам, таким как чеки и денежные переводы. Компания работает в качестве платежного процессора для онлайн-поставщиков, сайтов аукционов и многих других коммерческих пользователей, за которые она взимает плату в обмен на такие преимущества, как операции одним щелчком мыши и память паролей.
Доходность Акции за 1 год в $ ~ (+53%)
Доходность Акции за 5 лет в $ ~ (+673%)
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 69,65
P/B - 16,22
P/S - 14,22
Рентабельность
ROA - 6,75 %
ROE - 24,27 %
ROS - 20,42 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 42,79 % Рентабельность по EBITDA - 25,17 %
❇️ Подводим итоги
Казалось бы - вывод очевиден, инвестиции в PayPal принесли бы нам больше, чем инвестиции в технологичный фонд. Однако, результаты в прошлом не гарантируют успехов в будущем, да и момент входа в компанию сейчас не самый благоприятный. Также вы должны помнить, что инвестируете только в одну компанию, следовательно, ваши риски вырастают в разы в сравнении с фондом.
ARK Fintech Innovation ETF помимо приличной диверсификации портфеля также инвестирует в PayPal и таким образом, при росте акций компании - рост фонда также не заставит себя долго ждать. А стоит ли небольшая разница в доходности повышенному риску - решать вам.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ARKF #PYPL #comparison
Привет! 💋
Сегодня интересный формат - сравним доходности и риски инвестиций в фонд и в отдельную акцию сектора. Разберем на примере ARK Fintech Innovation ETF и PayPal Holdings, Inc.
🌐 ARK Fintech Innovation ETF #ARKF - этот фонд нацелен на инвестиции в бизнес, который сфокусирован на теме финтех-инноваций. Вот некоторые виды технологий из этой сферы: Инновации в транзакциях, Технология блокчейн, Трансформация рисков, Платформы для беспрепятственного финансирования, Платформы для клиентов.
📊 Параметры фонда:
ARK Fintech Innovation ETF / ARKF
Комиссия фонда - 0,75%
Стоимость 1 акции ~ $ 55,03
Доходность ETF за 1 год в $ - (+50,97%)
С момента основания в $ - (+173,20%)
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по технологиям):
Transaction Innovations - 27.6 %
Customer Facing Platforms - 22.9 %
Frictionless Funding Platforms - 16.0 %
The New Intermediaries - 14.0 %
Risk Transformations - 10.7 %
Blockchain - 8.7 %
🔸 Топ 5 крупнейших активов фонда:
SQUARE INC - A - 10.42%
SHOPIFY INC - CLASS A - 6.39%
COINBASE GLOBAL INC -CLASS A - 5.20%
ZILLOW GROUP INC - C - 5.14%
SEA LTD-ADR - 4.85%
❗️Данный актив недоступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
🅿️ PayPal Holdings, Inc. #PYPL - американская компания, владеющая одноименной системой онлайн-платежей. Система PayPal служит электронной альтернативой традиционным бумажным методам, таким как чеки и денежные переводы. Компания работает в качестве платежного процессора для онлайн-поставщиков, сайтов аукционов и многих других коммерческих пользователей, за которые она взимает плату в обмен на такие преимущества, как операции одним щелчком мыши и память паролей.
Доходность Акции за 1 год в $ ~ (+53%)
Доходность Акции за 5 лет в $ ~ (+673%)
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 69,65
P/B - 16,22
P/S - 14,22
Рентабельность
ROA - 6,75 %
ROE - 24,27 %
ROS - 20,42 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 42,79 % Рентабельность по EBITDA - 25,17 %
❇️ Подводим итоги
Казалось бы - вывод очевиден, инвестиции в PayPal принесли бы нам больше, чем инвестиции в технологичный фонд. Однако, результаты в прошлом не гарантируют успехов в будущем, да и момент входа в компанию сейчас не самый благоприятный. Также вы должны помнить, что инвестируете только в одну компанию, следовательно, ваши риски вырастают в разы в сравнении с фондом.
ARK Fintech Innovation ETF помимо приличной диверсификации портфеля также инвестирует в PayPal и таким образом, при росте акций компании - рост фонда также не заставит себя долго ждать. А стоит ли небольшая разница в доходности повышенному риску - решать вам.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ARKF #PYPL #comparison
📌Делюсь наиболее знаковыми событиями и новостями рынка
Привет!
▫️Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Инвесторам не хватает драйверов для продолжения роста
▫️Инвесторы на рынке акций Европы и США проявляют осторожность. ЕЦБ и ФРС могут вскоре объявить о сокращении стимулов
▫️Сбербанк» в январе-августе 2021 года увеличил неконсолидированную чистую прибыль по РСБУ в 1,7 раза до 827,6 млрд рублей. По итогам года инвесторов, очевидно, ждут высокие дивиденды
▫️«Самолет» сохраняет планы провести SPO на «Московской бирже» в текущем или следующем месяце. Мы продолжаем видеть в компании привлекательную историю роста
▫️Facebook и Ray-Ban презентуют в четверг новые смарт-очки. Марк Цукерберг продолжает двигаться к созданию Метавселенной
▫️PayPal увеличивает присутствие в Европе с помощью Mastercard и Euronet Worldwidе. Клиенты смогут расплачиваться в магазинах с помощью QR-кодов
#итоги #инвестор
Привет!
▫️Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Инвесторам не хватает драйверов для продолжения роста
▫️Инвесторы на рынке акций Европы и США проявляют осторожность. ЕЦБ и ФРС могут вскоре объявить о сокращении стимулов
▫️Сбербанк» в январе-августе 2021 года увеличил неконсолидированную чистую прибыль по РСБУ в 1,7 раза до 827,6 млрд рублей. По итогам года инвесторов, очевидно, ждут высокие дивиденды
▫️«Самолет» сохраняет планы провести SPO на «Московской бирже» в текущем или следующем месяце. Мы продолжаем видеть в компании привлекательную историю роста
▫️Facebook и Ray-Ban презентуют в четверг новые смарт-очки. Марк Цукерберг продолжает двигаться к созданию Метавселенной
▫️PayPal увеличивает присутствие в Европе с помощью Mastercard и Euronet Worldwidе. Клиенты смогут расплачиваться в магазинах с помощью QR-кодов
#итоги #инвестор
ТОП-6 трендов в секторе электроэнергетика в мире ✅
Привет!
Сегодня отвечаю на твой вопрос из личного сообщения. Получилось основательно! Ключевые тенденции и прогнозы в электроэнергетике:
1️⃣ Улучшение показателей отпуска в российской электроэнергетике, сопровождаемое сильной ценовой конъюнктурой на РСВ и КОМ, дает операционный рычаг и позволяет многим компаниям демонстрировать рост прибыли в этом году. Перспективы по годовой прибыли и дивидендам улучшаются, однако инвесторам этого недостаточно, поэтому сектор смотрится пока слабее рынка.
2️⃣ На фоне позитивных финансовых промежуточных отчетов наметилась тенденция пересмотра годовых прогнозов по прибыли инвестдомами в большую сторону, и скоро сектор может наверстать упущенное. Во II полугодии 2021 года дивидендные акции, на мой взгляд, будут более востребованы из-за замедления ралли на рынке и формирования дивидендных портфелей под сезон 2022 года, и сектор может получить свою долю капитала. В генерирующей отрасли средняя дивидендная доходность превышает 8%, некоторые сетевые компании могут предложить еще больше.
3️⃣ Концепция развития водородной энергетики России, на наш взгляд, выглядит слишком оптимистичной на фоне низких начальных инвестиций в отрасль по сравнению с ведущими зарубежными аналогами.
4️⃣ Инфраструктурные стимулы Джо Байдена подразумевают обновление американской климатической повестки с инвестициями в электроэнергетику, составляющими, по моей предварительной оценке, около $400-500 млрд. Продление налоговых льгот для зеленой генерации, а также цель 80-процентной доли #ВИЭ в сетях США к 2030 году должны усилить динамику энергоперехода, создав еще более благоприятную конъюнктуру не только для ВЭС и СЭС, но и для новых технологий, таких как водород.
5️⃣ В то же время "зеленая" трансформация в США вступает с конфликт с дивидендной природой коммунальных компаний. Поэтому американские utilities, в отличие от других секторов, не могут сейчас существенно увеличивать выплаты.
6️⃣ Китайская электроэнергетика продолжается находиться под давлением невнятной регуляторной риторики правительства. Анонсированные климатические цели на данный момент плохо увязываются с желанием руководства страны поддержать слабеющие темпы промышленного роста за счет использования угольных мощностей, которые изначально должны были строиться в качестве резервных источников. Лидерство страны по вводу ВИЭ в ближайшие годы сохранится, однако генераторы ждут большей ясности касательно темпов и необходимости декарбонизации.
#тренды #инвестор #дивиденды
Привет!
Сегодня отвечаю на твой вопрос из личного сообщения. Получилось основательно! Ключевые тенденции и прогнозы в электроэнергетике:
1️⃣ Улучшение показателей отпуска в российской электроэнергетике, сопровождаемое сильной ценовой конъюнктурой на РСВ и КОМ, дает операционный рычаг и позволяет многим компаниям демонстрировать рост прибыли в этом году. Перспективы по годовой прибыли и дивидендам улучшаются, однако инвесторам этого недостаточно, поэтому сектор смотрится пока слабее рынка.
2️⃣ На фоне позитивных финансовых промежуточных отчетов наметилась тенденция пересмотра годовых прогнозов по прибыли инвестдомами в большую сторону, и скоро сектор может наверстать упущенное. Во II полугодии 2021 года дивидендные акции, на мой взгляд, будут более востребованы из-за замедления ралли на рынке и формирования дивидендных портфелей под сезон 2022 года, и сектор может получить свою долю капитала. В генерирующей отрасли средняя дивидендная доходность превышает 8%, некоторые сетевые компании могут предложить еще больше.
3️⃣ Концепция развития водородной энергетики России, на наш взгляд, выглядит слишком оптимистичной на фоне низких начальных инвестиций в отрасль по сравнению с ведущими зарубежными аналогами.
4️⃣ Инфраструктурные стимулы Джо Байдена подразумевают обновление американской климатической повестки с инвестициями в электроэнергетику, составляющими, по моей предварительной оценке, около $400-500 млрд. Продление налоговых льгот для зеленой генерации, а также цель 80-процентной доли #ВИЭ в сетях США к 2030 году должны усилить динамику энергоперехода, создав еще более благоприятную конъюнктуру не только для ВЭС и СЭС, но и для новых технологий, таких как водород.
5️⃣ В то же время "зеленая" трансформация в США вступает с конфликт с дивидендной природой коммунальных компаний. Поэтому американские utilities, в отличие от других секторов, не могут сейчас существенно увеличивать выплаты.
6️⃣ Китайская электроэнергетика продолжается находиться под давлением невнятной регуляторной риторики правительства. Анонсированные климатические цели на данный момент плохо увязываются с желанием руководства страны поддержать слабеющие темпы промышленного роста за счет использования угольных мощностей, которые изначально должны были строиться в качестве резервных источников. Лидерство страны по вводу ВИЭ в ближайшие годы сохранится, однако генераторы ждут большей ясности касательно темпов и необходимости декарбонизации.
#тренды #инвестор #дивиденды
Крупнейшая в Китае сеть ресторанов быстрого питания - Yum China Holdings / Рынок, риски, перспективы
Привет! 💋
🍟 Yum China Holdings Inc. #YUMC - крупнейшая в Китае сеть ресторанов быстрого питания, бывшее подразделение американской корпорации Yum! Brands. В 2016 году стала независимой публичной компанией, акции которой котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже.
✴️ Отрасль и конкуренты компании
Т.к. довольно ощутимый вклад в холдинг вносит компания KFC, то и рассматривать конкурентов нужно конкретно данной сферы. Конкурентами KFC в Китае являются, прежде всего, западные бренды QSR, такие как - McDonald's, Dicos и Burger King, и, в меньшей степени, отечественные бренды QSR в Китае. Pizza Hut в первую очередь конкурирует с западными брендами CDR, включая Domino's и Papa John's, а также с другими отечественными брендами CDR в Китае.
Растущее количество ресторанов в материковом Китае - это только часть истории компании. Основная прибыль идет в основном благодаря самой большой в мире онлайн-базе данных о членстве в ресторанной индустрии. По состоянию на конец марта 2021 года в онлайн-базе более чем 315 миллионов участников и их количество увеличилось на 15 млн за 3 месяца, по сравнению с 300 миллионами, о которых сообщалось в декабре 2020 года.
Конкурентные преимущества:
- Диверсифицированный портфель из ресторанов разного формата и подачи.
- Многолетний опыт и узнаваемость брендов.
- Пищевые инновации.
- Цифровизация продаж и развитие способов доставки еды на дом.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у компании растущая, по итогам 2кв 2021 года Yum China Holdings заработала $2,45 млрд., прибыль же оказалась равна $180 млн. При таком же темпе роста денежных потоков - по итогам 2021 года показатели выручки и прибыли будут выше результатов 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - 26,04
P/B - 4
P/S - 2,77
Рентабельность
ROA - 9,94 %
ROE - 17,67 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 0,37 Операционная рентабельность - 11,08 %
❌ Риски
Сеть ресторанов будет безусловно оставаться под давлением до тех пор, пока новый штамм коронавируса не перестанет распространяться. Однако уже сейчас можно сказать - даже в этих условиях, благодаря онлайн-продажам Yum China Holdings уверенно держится на плаву. На текущий момент акции компании выглядят дороговато. Лучше дождаться снижения к уровню поддержки в $58-58,5 и уже там принимать решение о покупке. В противном случае вы можете купить хорошую компанию, но по дорогой цене, что также в общем и целом неплохой вариант.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#YUMC #YumChinaHoldings #QSR
Привет! 💋
🍟 Yum China Holdings Inc. #YUMC - крупнейшая в Китае сеть ресторанов быстрого питания, бывшее подразделение американской корпорации Yum! Brands. В 2016 году стала независимой публичной компанией, акции которой котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже.
✴️ Отрасль и конкуренты компании
Т.к. довольно ощутимый вклад в холдинг вносит компания KFC, то и рассматривать конкурентов нужно конкретно данной сферы. Конкурентами KFC в Китае являются, прежде всего, западные бренды QSR, такие как - McDonald's, Dicos и Burger King, и, в меньшей степени, отечественные бренды QSR в Китае. Pizza Hut в первую очередь конкурирует с западными брендами CDR, включая Domino's и Papa John's, а также с другими отечественными брендами CDR в Китае.
Растущее количество ресторанов в материковом Китае - это только часть истории компании. Основная прибыль идет в основном благодаря самой большой в мире онлайн-базе данных о членстве в ресторанной индустрии. По состоянию на конец марта 2021 года в онлайн-базе более чем 315 миллионов участников и их количество увеличилось на 15 млн за 3 месяца, по сравнению с 300 миллионами, о которых сообщалось в декабре 2020 года.
Конкурентные преимущества:
- Диверсифицированный портфель из ресторанов разного формата и подачи.
- Многолетний опыт и узнаваемость брендов.
- Пищевые инновации.
- Цифровизация продаж и развитие способов доставки еды на дом.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у компании растущая, по итогам 2кв 2021 года Yum China Holdings заработала $2,45 млрд., прибыль же оказалась равна $180 млн. При таком же темпе роста денежных потоков - по итогам 2021 года показатели выручки и прибыли будут выше результатов 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - 26,04
P/B - 4
P/S - 2,77
Рентабельность
ROA - 9,94 %
ROE - 17,67 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 0,37 Операционная рентабельность - 11,08 %
❌ Риски
Сеть ресторанов будет безусловно оставаться под давлением до тех пор, пока новый штамм коронавируса не перестанет распространяться. Однако уже сейчас можно сказать - даже в этих условиях, благодаря онлайн-продажам Yum China Holdings уверенно держится на плаву. На текущий момент акции компании выглядят дороговато. Лучше дождаться снижения к уровню поддержки в $58-58,5 и уже там принимать решение о покупке. В противном случае вы можете купить хорошую компанию, но по дорогой цене, что также в общем и целом неплохой вариант.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#YUMC #YumChinaHoldings #QSR
Ожидания на старте дня
Привет!
✔️Ситуация на внешних рынках перед стартом торгов в России негативная. Индексы в Азии снижаются, как в глобальном контексте, так и на локальных историях.
✔️На сырьевом рынке больше позитива. Алюминий продолжает дорожать, никель преодолел уровень $20000 за тонну. Нефть дорожает на фоне слабого восстановления производства в Мексиканском заливе.
✔️Внешние рынки акций намекают на то, что отечественные индексы могут снизиться в начале дня. Однако сырьевые контракты, напротив, предполагают позитивную динамику российского рынка.
✔️ЕЦБ в четверг проводит заседание по ставке. Изменений в ставках не ожидается, но могут быть объявлены решения по программе выкупа активов. В США традиционная недельная статистика по первичным обращениям за пособием по безработице. Далее отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Вечером выступают представители ФРС Мэри Дэли и президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс.
#итоги #инвестор #капитал
Привет!
✔️Ситуация на внешних рынках перед стартом торгов в России негативная. Индексы в Азии снижаются, как в глобальном контексте, так и на локальных историях.
✔️На сырьевом рынке больше позитива. Алюминий продолжает дорожать, никель преодолел уровень $20000 за тонну. Нефть дорожает на фоне слабого восстановления производства в Мексиканском заливе.
✔️Внешние рынки акций намекают на то, что отечественные индексы могут снизиться в начале дня. Однако сырьевые контракты, напротив, предполагают позитивную динамику российского рынка.
✔️ЕЦБ в четверг проводит заседание по ставке. Изменений в ставках не ожидается, но могут быть объявлены решения по программе выкупа активов. В США традиционная недельная статистика по первичным обращениям за пособием по безработице. Далее отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Вечером выступают представители ФРС Мэри Дэли и президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс.
#итоги #инвестор #капитал
Что выбрать инвестору на долгий срок ЛСР vs ПИК ? / Битва в российской строительной отрасли
Привет! 💋
🔸 Группа ЛСР #LSRG - российская компания, занимающаяся девелопментом, строительством и производством строительных материалов, один из лидеров рынка недвижимости и строительных материалов в России. Ключевыми регионами развития бизнеса компании являются: Санкт-Петербург и Ленинградская область, Москва и Московская область, Екатеринбург и Уральский регион. Головной офис находится в Санкт-Петербурге.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у ЛСР нестабильный, в 2019 году падение выручки составило 30%. А в следующем году не помог и коронавирус (льготная ипотека), рост относительно 2019 года составил всего 7%. По итогам 2020 года компания заработала 118,1 млрд руб. С прибылью стало получше, однако компания не дотягивает даже до результатов 2017 года. В 2020 году компания получила прибыль в размере 12 млрд руб, хотя до этого демонстрировала хороший рост чистого дохода.
Оценка стоимости
P/E - 6,89
P/B - 0,90
P/S - 0,70
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 14,33 %
ROS - 10,19 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 111,88% Рентабельность по EBITDA - 23,19%
💸 Дивиденды
С дивидендами у компании все не очень хорошо, но и не ужасно. Компания снизила в 2019 году дивиденды более чем в 2 раза. На текущий момент среднегодовая доходность на уровне - 8,06%. Текущая дивидендная доходность - 7,37%. В 2021 году после завершения байбэка ожидается возвращения Группы ЛСР к прежнему уровню дивидендов в 78 рублей на акцию.
🔹 Группа Компаний ПИК #PIKK - одна из крупнейших строительных компаний в России. Основана в 1994 году. Специализируется на строительстве и реализации жилья комфорт-класса преимущественно в сегменте индустриального домостроения. Осуществляет свою деятельность в 10 регионах России, с фокусом на Москву и Московскую область.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с ЛСР видим противоположную картину. У компании дикими темпами растет выручка - по итогам 2020 года компания заработала 380,2 млрд руб., что является рекордным показателем за все годы работы компании. Темп роста этой самой выручки просто впечатляет. Средний рост выручки за последние 5 лет - 47,48%! ПИК показывает также прибыль в размере 86,5 млрд руб. в 2020 году. Для компании этот год, благодаря коронавирусу, в отличие от ЛСР оказался более успешным.
Оценка стоимости
P/E - 10,16
P/B - 4,82
P/S - 2,31
Рентабельность
ROA - 15,43 %
ROE - 78,42 %
ROS - 22,75 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 128,82% Рентабельность по EBITDA - 29,47%
✅ Подводим итоги
Думаю, что тут все очевидно. ПИК рентабельней, потоки сильно лучше, да и цена не шибко выше. Однако в защиту ЛСР скажу, компания платит дивиденды и эти дивиденды намного более стабильные нежели от компании ПИК, взять к примеру тот же 2019 год, где компания полностью отменила дивиденды, тем самым огорчив своих инвесторов, а ЛСР не стала полностью отказывать от дивидендов, а лишь сократила их.
Также потенциал роста у ЛСР сохраняется до сих пор, благодаря низким мультипликаторам стоимости и шансу возврата к прежним дивидендам, всего этого у ПИК нет, компания наоборот имеет все шансы заработать меньше прогнозов аналитиков тем самым обрушив свои котировки.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LSRG #PIKK #development
Привет! 💋
🔸 Группа ЛСР #LSRG - российская компания, занимающаяся девелопментом, строительством и производством строительных материалов, один из лидеров рынка недвижимости и строительных материалов в России. Ключевыми регионами развития бизнеса компании являются: Санкт-Петербург и Ленинградская область, Москва и Московская область, Екатеринбург и Уральский регион. Головной офис находится в Санкт-Петербурге.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у ЛСР нестабильный, в 2019 году падение выручки составило 30%. А в следующем году не помог и коронавирус (льготная ипотека), рост относительно 2019 года составил всего 7%. По итогам 2020 года компания заработала 118,1 млрд руб. С прибылью стало получше, однако компания не дотягивает даже до результатов 2017 года. В 2020 году компания получила прибыль в размере 12 млрд руб, хотя до этого демонстрировала хороший рост чистого дохода.
Оценка стоимости
P/E - 6,89
P/B - 0,90
P/S - 0,70
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 14,33 %
ROS - 10,19 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 111,88% Рентабельность по EBITDA - 23,19%
💸 Дивиденды
С дивидендами у компании все не очень хорошо, но и не ужасно. Компания снизила в 2019 году дивиденды более чем в 2 раза. На текущий момент среднегодовая доходность на уровне - 8,06%. Текущая дивидендная доходность - 7,37%. В 2021 году после завершения байбэка ожидается возвращения Группы ЛСР к прежнему уровню дивидендов в 78 рублей на акцию.
🔹 Группа Компаний ПИК #PIKK - одна из крупнейших строительных компаний в России. Основана в 1994 году. Специализируется на строительстве и реализации жилья комфорт-класса преимущественно в сегменте индустриального домостроения. Осуществляет свою деятельность в 10 регионах России, с фокусом на Москву и Московскую область.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с ЛСР видим противоположную картину. У компании дикими темпами растет выручка - по итогам 2020 года компания заработала 380,2 млрд руб., что является рекордным показателем за все годы работы компании. Темп роста этой самой выручки просто впечатляет. Средний рост выручки за последние 5 лет - 47,48%! ПИК показывает также прибыль в размере 86,5 млрд руб. в 2020 году. Для компании этот год, благодаря коронавирусу, в отличие от ЛСР оказался более успешным.
Оценка стоимости
P/E - 10,16
P/B - 4,82
P/S - 2,31
Рентабельность
ROA - 15,43 %
ROE - 78,42 %
ROS - 22,75 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 128,82% Рентабельность по EBITDA - 29,47%
✅ Подводим итоги
Думаю, что тут все очевидно. ПИК рентабельней, потоки сильно лучше, да и цена не шибко выше. Однако в защиту ЛСР скажу, компания платит дивиденды и эти дивиденды намного более стабильные нежели от компании ПИК, взять к примеру тот же 2019 год, где компания полностью отменила дивиденды, тем самым огорчив своих инвесторов, а ЛСР не стала полностью отказывать от дивидендов, а лишь сократила их.
Также потенциал роста у ЛСР сохраняется до сих пор, благодаря низким мультипликаторам стоимости и шансу возврата к прежним дивидендам, всего этого у ПИК нет, компания наоборот имеет все шансы заработать меньше прогнозов аналитиков тем самым обрушив свои котировки.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LSRG #PIKK #development
