Yandex B2B Tech растёт быстрее российского рынка корпоративных ИТ: по итогам I полугодия выручка бизнес-группы увеличилась на 32%, до 28,9 млрд рублей, а EBITDA — на 45%, до 6,4 млрд. По оценке Яндекса, темпы роста группы в 1,6 раза выше рынка.

При этом внутри бизнес-группы заметно, за счёт чего сейчас растёт корпоративный ИТ: компании одновременно наращивают облачную инфраструктуру, внедряют ИИ и всё больше тратят на безопасность.

🔼 Облако становится инфраструктурой для новых ИТ-нагрузок. Выручка Yandex Cloud выросла на 30%, до 16,7 млрд рублей, а число клиентов достигло 64 тыс. Особенно быстро растёт потребление в традиционных отраслях: в строительстве оно увеличилось в 1,7 раза, в здравоохранении — в 1,5 раза, в промышленности — в 1,4 раза.

🔼 ИИ переходит к регулярному потреблению. За полгода клиенты Yandex AI Studio использовали через API 597 млрд коммерческих токенов — в 18 раз больше, чем годом ранее. На созданных в платформе ИИ-агентов уже приходится около 30% всего потребления Yandex AI Studio, а их количество превысило 30 тыс. Самые популярные сценарии — банковские услуги, техподдержка и HR.

Высокая динамика и у виртуального офиса Яндекс 360: выручка направления выросла на 42%, до 11,6 млрд рублей. Платных аккаунтов стало 8,9 млн, а сервисами пользовались более 185 тыс. организаций.

🔼 Ежемесячная аудитория сервисов уже превышает 117 млн пользователей (+26%). Самым растущим сервисом компании вновь стал Телемост. Его аудитория выросла в три раза год к году и превысила 8 млн пользователей.

🔼 Яндекс Почта продолжает оставаться важным каналом коммуникации клиентов и пользователей: за полгода обработала более 50 млрд писем, а аудитория Документов и Таблиц достигла 21 млн человек.

Финансовые итоги Yandex B2B Tech четко демонстрируют уже сложившуюся тенденцию: корпоративный ИТ сейчас растёт не столько за счёт массового перехода компаний на один новый продукт, сколько за счёт экосистемного подхода к развитию цифрового контура бизнеса. При этом, массовые пользователи цифровых решений также все чаще делают ставку на комплексные решения, а не на отдельные, никак не связанные между собой, сервисы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

В Банки.ру новый директор по маркетингу — Роман Силаев. Для платформы это человек с рынка, и его профиль довольно точно совпадает с задачей превращения маркетплейса из витрины финансовых продуктов в полноценный канал продаж. Предыдущий CMO Юлия Майорова ушла весной.

У Силаева почти весь карьерный трек последних лет — на стыке финансового маркетинга, цифрового продукта и продаж. В 2016 из МигКредита он перешёл в Хоум Банк, где был сначала руководителем цифрового маркетинга, затем директором по продукту. После был главой маркетинга Локо-Банка и с февраля 2024 — Инго Банка.

Задача нового CMO в Банки.ру сформулирована как перезагрузка маркетинговой стратегии, масштабирование бизнеса и рост выручки. Маркетплейсу мало привести человека по поисковому запросу «лучший вклад». Нужно привлечь, понять потребность, подобрать предложение, довести до оформления и вернуть за следующим продуктом. Чем больше операций Банки.ру начинает закрывать внутри собственной платформы, тем сильнее CMO становится ответственным за клиентскую экономику целиком.

Опыт Силаева выглядит достаточно релевантным. Хоум Банк и МигКредит — это бизнесы, где маркетинг исторически тесно связан с экономикой привлечения, скорингом, продуктом и воронкой. В Локо-Банке он называл среди своих приоритетов рост продаж через эффективную воронку и медиамикс.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России впервые почти за два года раскрыл статистику трансграничных переводов физлиц. За январь—июнь 2026 года россияне отправили за рубеж ₽826 млрд в рублях против ₽496,4 млрд в иностранной валюте.

🔼 С III квартала 2025 рублёвые переводы устойчиво превышают валютные примерно в 1,5 раза.

🔼 До весны 2024 картина была обратной — валютные переводы были больше рублёвых в среднем в 2,5 раза.

🔼 Во II квартале 2026 рублёвые переводы достигли рекордных 493,9 млрд рублей.

Главный инсайт для цифровых команд в том, что изменилась сама механика операции: клиент всё чаще отдаёт банку рубли, а конвертация происходит дальше по платёжной цепочке — и это напрямую влияет на то, как должен быть спроектирован продукт.

Традиционная логика интерфейса от выбора валюты к типу перевода и заполнению формы хуже соответствует реальному запросу клиента, чем путь от результата: сколько должно прийти получателю, в какую страну, когда, на счёт или наличными. А разделение по жизненным сценариям поможет сразу запросить нужные данные и сократить отказы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Изменение структуры продуктов у российских инвесторов формирует новый челлендж для цифровых команд: выстроить сберегательно-инвестиционный цикл, который будет удерживать деньги вне зависимости от предпочтений в моменте. Свежий инсайт из данных ЦБ — значительное снижение интереса к акциям в пользу менее рискованных инструментов.

РБК приводит расчёты на основе данных ЦБ:

🔽 На 1 июля доля российских акций в финансовых активах домохозяйств снизилась до 3,6%, и это минимум с весны 2020 года.

🔽 С начала года она упала на 0,9 п.п. — такого быстрого сокращения не было даже во время рыночных шоков 2022 года.

🔽 В денежном выражении стоимость вложений в российские акции уменьшилась на 1,2 трлн рублей за полгода — рекорд за всю историю статистики с 2018. Причём основная часть падения связана с удешевлением самих акций на фоне пяти месяцев снижения рынка.

🔽 Реальный чистый отток за январь—июнь — около 200 млрд рублей — и это тоже исторический максимум.

При этом люди не перестали сберегать и инвестировать: по данным ЦБ, с начала года к 1 июля они вложили 663 млрд рублей в долговые бумаги, 1 трлн — в паи и акции инвестиционных фондов, 833 млрд разместили на депозитах. Из котируемых акций вывели 197 млрд.

По мере снижения ключевой ставки десятки триллионов рублей на депозитах начнут искать более высокую доходность — и это важный момент, чтобы приземлить эти деньги внутри своей экосистемы инвестиционных продуктов. Например:

⬛️ Связать вклад и инвестиции в единый клиентский путь: при окончании вклада или снижении его ставки банк уже знает сумму, дату высвобождения денег и профиль клиента. Это естественная точка для предложения облигаций, фондов или части портфеля в акциях.

⬛️ Строить персонализацию от риска: клиенту, который после падения рынка продал акции и ушёл во вклад, гораздо релевантнее сценарий с умеренным горизонтом и ожидаемым денежным потоком, чем баннер «топ-5 акций на август».

⬛️ Качеством цифрового опыта поддерживать клиентов во время падения портфеля: объяснять причины, предлагать диверсификацию или ребалансировку.

Особенно это важно для Сбера, Т-Банка, Альфа-Банка, ВТБ и других крупных игроков, у которых депозит и брокерский счёт конкурируют внутри одной экосистемы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Финансовые маркетплейсы претендуют на трафик банков, сайты которых недоступны из-за проблем с сертификатами. Как только прямой цифровой канал банков дал сбой, часть спроса мгновенно ушла посредникам:

⚪️ У «Сравни» активность пользователей в разделе кредитов 3–6 августа выросла на 32,5% неделя к неделе, а число кредитных заявок — в три раза по сравнению с периодом до 3 августа.

⚪️ У «Выберу.ру» поисковый спрос на кредиты вырос на 16%, число заявок — на 8% к аналогичному периоду предыдущей недели.

Важный нюанс: это данные самих площадок, и ни одна из них не раскрыла абсолютные значения.

Как интерпретировать данные

Рост заявок говорит о том, что пришедший из-за недоступности банковского сайта трафик оказался не случайным: люди действительно находились в моменте оформления кредита и были готовы продолжить путь через посредника.

Для банков кейс неприятный: на финансовом маркетплейсе клиент окружён конкурентами и легко может изменить свой выбор, если увидит более подходящие условия продукта. Техническая проблема превращается в прямой риск потери продажи.

Для финмаркетплейсов это, конечно, возможность повысить ценность платформы в глазах банков и укрепить партнёрские отношения с ними.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

BRICS отходит от разговоров о создании собственной валюты в сторону гораздо более реалистичной модели — соединения национальных платёжных инфраструктур. Глава резервного банка Индии Санджай Малхотра впервые публично подтвердил, что обсуждаются два варианта трансграничной связности:

⚪️ Соединение национальных систем быстрых платежей даст практический эффект раньше. Есть уже локально работающий кейс — Project Nexus для соединения национальных систем мгновенных платежей Индии, Индонезии, Малайзии, Филиппин, Сингапура и Таиланда.

⚪️ Соединение цифровых валют центральных банков потенциально позволяет в будущем проводить расчёты напрямую в CBDC. Но ни одна из стран BRICS пока не запустила свою цифровую валюту в полноценный национальный оборот.

Архитектуры, пилота, сроков запуска или даже решения, какой из вариантов выбирать, пока нет. Более того, ни один вариант сам по себе не решает главную проблему расчётов в национальных валютах — валютную конвертацию и торговые дисбалансы между странами.

Россия и Индия уже столкнулись с этим при обычных расчётах в национальных валютах, и именно поэтому среди вариантов для будущей системы BRICS обсуждаются валютные свопы центральных банков и периодический взаимозачёт позиций.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

S&P Global встраивает лицензированные финансовые данные прямо в Microsoft 365 Copilot и Excel: широкий массив данных, аналитики и исследований подтягивается прямо внутрь программ. Всё, что нужно, — соответствующие лицензии обеих компаний.

Основные сценарии:

▶️ Excel — запрашивать данные S&P, сравнивать компании, строить финансовый анализ и модели.

▶️ В Microsoft 365 Copilot — исследовать компании, анализировать отчётность и расшифровки звонков с инвесторами, сравнивать конкурентов.

▶️ В Copilot Cowork — использовать данные S&P внутри многошаговых ИИ-агентов и рабочих процессов.

Самое важное — что ИИ выдаёт лицензированные данные S&P с источниками и возможностью проверки результата. Например, можно сравнить финансовые показатели банков, добавить данные из последних звонков с инвесторами и подготовить таблицу по результатам. Это серьёзный сдвиг в дистрибуции финансовых данных.

⬛️ Стратегия S&P — сделать собственную информацию проще для подключения и использования в ИИ-сценариях, параллельно развивая Capital IQ Pro как собственный интерфейс. Чем ниже барьер — тем больше частота использования данных, количество пользователей и, как следствие, — ценность корпоративной лицензии.

⬛️ У Microsoft обратная проблема: Copilot хорошо знает, как работать с текстом, таблицами и документами, но для профессионального финансового анализа ему нужны качественные отраслевые данные: искать в интернете недостаточно. С данными S&P ассистент становится рабочим инструментом аналитика, инвестбанкира, риск-менеджера или финансового директора.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России готовится контролировать продажи криптовалют как обычных финансовых продуктов — и отслеживать недобросовестные практики. Зампред ЦБ Михаил Мамута предупредил рынок, что цифровые активы с самого начала работы нового регулирования попадут в периметр поведенческого надзора:

⚪️ финорганизации должны говорить клиентам не только о возможностях, но и о рисках;

⚪️ тестирование и лимиты не освобождают продавца от ответственности за качество продажи; за нарушения ЦБ обещает наказывать.

Ответственность будет лежать не только на клиенте, прошедшем тест, но и на банке, брокере или другой площадке, которая спроектировала витрину и сценарий продажи: от рекламы и места продукта в приложении до экранов сделки и уведомлений.

Цифровым командам и маркетингу придётся очень внимательно следить, что все коммуникации и интерфейсы формируют однозначное и корректное представление о продукте и его рисках: текста мелким шрифтом и формального согласия клиента с условиями будет недостаточно. Возможно, придётся даже пересмотреть дизайн, повышающий торговую активность.

Конкретные стандарты информирования, состав нарушений и меры ответственности Мамута пока не назвал.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

«Коммерсант» пишет, что в России впервые за пять лет выросло число МФО — но это не совсем так. Вывод основан не на реестре ЦБ, а на количестве юрлиц с профильным ОКВЭД. Таких компаний действительно стало больше, тогда как число организаций, имеющих право выдавать микрозаймы, продолжает снижаться.

▶️ По данным «Контур.Фокуса», на 1 августа 2026 года насчитывалось 803 действующих юрлица с основным видом деятельности «Микрофинансовая деятельность» — на 8,4% больше, чем годом ранее.

▶️ В государственном реестре ЦБ на 1 августа 833 МФО, на 13.08 — 828. По сравнению с прошлым годом число действующих участников сократилось примерно на 3%. За январь-июль в него вошли 77 организаций, а 86 были исключены: чистый результат — минус девять.

Дело в том, что МФО — не любая компания с соответствующим ОКВЭД: выдавать микрозаймы она вправе только после включения в реестр ЦБ. Расхождение возникает из-за разной методики подсчёта. У части действующих МФО профильный ОКВЭД указан как дополнительный, а компания, исключённая из реестра, может сохранить юрлицо и прежний код деятельности.

Что реально происходит на рынке МФО

Количество юрлиц — не лучший индикатор состояния, так как внутри общего сокращения меняется структура участников. Во многом — из-за разных требований по обязательной биометрии к МФК и МКК. Меняется и продуктовая модель: сокращается доля коротких и самых дорогих займов, растёт значение средне- и долгосрочных продуктов.

Сам рынок при этом не сжимается вместе с реестром: в первом квартале портфель МФО вырос на 16% год к году, хотя объём новых выдач снизился на 3%. Прибыль концентрируется у крупных игроков: в первом квартале она выросла на 38%, до 18 млрд рублей, но около трети МФО остались убыточными.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Klarna меняет экономику сервиса: убирает разовые комиссии, снижающие частоту использования, и переносит монетизацию в регулярную платную подписку. В ней — преимущества, которые способствуют удержанию и делают членство полезным вне конкретной покупки. И это вполне осознанная эволюция к ежедневному банкингу.

Платная подписка у Klarna существует с 2024 года, а расширенная программа членства — с 2025-го. Но теперь она становится ключевым центром монетизации: в неё входит использование рассрочки без сервисной комиссии везде, где принимается Visa, а на дорогих тарифах увеличен кешбэк до 0,5–1,5% на все платежи через Klarna, добавлены повышенные вознаграждения у партнёров, подписки, страхование и туристические привилегии.

Такой подход решает сразу несколько задач:

⚪️ Заменяет раздражающую комиссию за каждую операцию предсказуемым платежом — клиент чаще использует Klarna, растут оборот и доход от продавцов.

⚪️ Стимулирует чаще использовать Klarna вне партнёрских магазинов — сервис перестаёт зависеть от присутствия собственной кнопки на сайте продавца.

⚪️ Даёт альтернативу премиальным кредитным картам — так как привелегии вполне соответствуют банковским.

⚪️ Привлекает пассивы — люди хранят деньги на счетах, и Klarna получает более устойчивое и дешёвое фондирование для кредитных продуктов.

Klarna жертвует частью сервисных комиссий ради платёжной платформы, где рассрочка — только одна из настроек ежедневного способа оплаты.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

С августа Robinhood постепенно открывает британским клиентам торговлю 50+ криптовалютами, включая Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP, Dogecoin и другие, прямо в основном приложении. Для американского челленджера это эволюция из приложения для торговли акциями США в универсальную инвестиционную платформу.

⬛️ Пока доступны только рыночные заявки, вносить и выводить криптовалюту через внешние кошельки нельзя — можно купить, держать и продать внутри платформы.

⬛️ Перед началом торговли британский клиент должен пройти классификацию инвестора, проверку знаний и обязательный 24-часовой период охлаждения — это правила продвижения криптоактивов в Великобритании.

⬛️ Криптовалютный сервис юридически предоставляет не Robinhood, а Bitstamp, которую Robinhood купил год назад примерно за $200 млн. На момент приобретения у биржи было более 50 лицензий и регистраций по миру, около 500 тыс. активных розничных и 5 тыс. институциональных клиентов.

Криптовалютная выручка Robinhood во II квартале 2026 года снизилась на 38% год к году, поэтому компании важно расширять криптобизнес за пределами американской розницы. Без Bitstamp пришлось бы самостоятельно строить и лицензировать британскую криптоплатформу — покупка дала готовый инфраструктурный слой, который теперь можно использовать в самых разных странах.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России предложил правила учёта криптовалют при оценке финансовой устойчивости брокеров, управляющих, форекс-дилеров и регулируемых криптообменников. Поскольку их допускают к операциям с криптовалютами, регулятору нужны гарантии, что посреднику хватит собственных денег, если криптовалюта резко подешевеет. Замечания к проекту принимаются до 29 августа.

Криптовалюту разрешат учитывать в составе собственных средств, но консервативно:

▶️Только если она допущена к торгам на российской бирже.

▶️У брокеров, управляющих и форекс-дилеров криптовалюта должна учитываться в российском криптодепозитарии.

▶️В расчёт собственных средств можно включить криптовалюту не более чем на 25% от стоимости учитываемых активов. Превышение лимита не запрещено, но оно начнёт уменьшать расчётный капитал.

▶️Непризнанные криптовалюты фактически полностью вычитаются из капитала.

▶️Криптовалюту нельзя использовать как надёжное обеспечение для снижения кредитного риска, рыночный риск по ней будет рассчитываться с повышенными коэффициентами.

Основной посыл в том, что ЦБ не считает криптоактивы равными деньгам или традиционным ценным бумагам — хотя и признаёт их допустимым активом.

На практике это значит, что посредникам придётся ограничивать собственные позиции в криптовалютах или увеличивать капитал, а работа с менее ликвидными и не допущенными к биржевым торгам активами станет особенно затратной. Как следствие, дополнительные расходы на капитал и инфраструктуру могут перейти в комиссии и обменные спреды — особенно у небольших участников, так как крупным будет легче переварить повышенную нагрузку.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Национальные быстрые платежи начинают претендовать на трансграничный рынок, где сейчас зарабатывают карточные системы, банки-корреспонденты и сервисы денежных переводов. ЦБ Бразилии рассматривает двусторонние соединения Pix с национальными системами других стран и участие в многосторонних платёжных узлах.

Пилота, сроков и выбранной технической модели пока нет. 65 соглашений, о которых много пишут, — это соглашения об обмене информацией о Pix с иностранными регуляторами и организациями, а не 65 будущих подключений к системе.

Pix в Бразилии — это зрелая национальная инфраструктура, которая уже вытеснила значительную часть карточных платежей внутри страны. При её масштабе экспорт модели становится экономически осмысленным: Pix уже обеспечивает больше половины числа платёжных операций в Бразилии, а число пользователей приближается к 170 млн.

Вместе с дискуссией BRICS расширение Pix выглядит как инфраструктурный тренд, а конфликт с США делает историю ещё интереснее. Pix оказался одним из поводов для претензий к Бразилии: администрация США считает проблемой то, что ЦБ Бразилии одновременно управляет Pix и регулирует платёжный рынок, а сама система получает преимущества относительно частных платёжных компаний. Из-за этого бизнес американских и международных финансовых компаний в стране — под угрозой: доля кредитных карт в числе операций снизилась с 20% до 15%, дебетовых — с 26% до 10%.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банки хотят консультировать клиентов, а люди ждут от них финансовой помощи — но сначала спрашивают интернет. Забавный инсайт из свежего отчёта La Macchia Group о поведении пользователей финансовых продуктов: 84% американских потребителей считают, что финорганизации должны заниматься финансовым просвещением, но когда возникает конкретный вопрос о деньгах, чаще всего начинают с самостоятельного поиска в открытых источниках.

⚪️ Онлайн-поиск используют 49% респондентов.

⚪️ Банки и кредитные союзы — 40%, столько же обращаются к семье.

⚪️ К друзьям идут 29%, в социальные сети — 25%, к финансовым консультантам — 23%.

⚪️ ИИ используют уже 21% опрошенных, а среди потребителей 18–44 лет — около четверти.

⚪️ 24% не уверены, что консультация вообще поможет, 18% чувствуют себя некомфортно, 17% считают обращение неудобным. Ещё 15% думают, что слишком сильно отстали в управлении финансами, 14% воспринимают консультацию как пугающую, 13% боятся показаться некомпетентными, 12% — столкнуться с осуждением.

Дело не обязательно в недостатке доверия. Самостоятельный поиск быстрее и психологически проще: клиент может сформулировать вопрос своими словами, не раскрывать своё положение живому человеку на стороне банка и не опасаться, что вместо ответа ему начнут продавать продукт.

Результаты исследования, конечно, нельзя напрямую переносить на российские реалии: разная структура рынков, уровень цифровизации людей и банков, отношение к финансам и майндсет в целом. Но вопрос одинаково важный для цифровых команд финансовых сервисов в любой стране: помогает ли приложение клиенту принять решение — или только позволяет исполнить решение, сформированное за его пределами?

Это повод задуматься о встраивании финансовой помощи непосредственно в клиентские сценарии и предлагать ИИ-помощники как альтернативу живой и потенциально субъективной консультации. Здесь у банка есть реальное преимущество перед поисковиком и внешним ИИ: он видит реальные финансовые данные человека и может не только дать совет, но и сразу помочь выполнить действие. Это трансформация финансового просвещения из контентной в продуктовую функцию.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

При выходе на новый рынок можно идеально локализовать язык, дизайн, тариф, интерфейс — и всё равно ошибиться, потому что само представление людей о сути и предназначении разных финансовых продуктов может оказаться специфическим. В сегодняшней рубрике #ФинКультура — пять уникальных продуктов, которые существуют в конкретной географии и обусловлены местными обычаями, установками и майндсетом.

Южная Корея: аренда квартиры как кредит

Jeonse — это когда вместо ежемесячной платы арендатор передаёт владельцу огромный депозит, исторически порядка 50–70% стоимости жилья, и получает его обратно после окончания договора.

Арендатор фактически кредитует владельца квартиры, а тот получает дешёвый капитал и может использовать его дальше. Вокруг этого возник отдельный класс финансовых продуктов: кредиты арендаторам на депозит, гарантии возврата, кредиты владельцам для возврата депозитов — например, если цены на жильё падают и новый арендатор приносит меньше денег, чем нужно вернуть старому.

Турция: банк конкурирует с золотом

В Турции физическое золото долго было полноценной формой домашних сбережений — местный ЦБ в 2018 году оценивал объём так называемого «золота под матрасом» примерно в 2 200 тонн. Чтобы переместить эти деньги в банковские депозиты, государство начало адаптировать финансовую систему: появились золотые счета, золотые облигации и обеспеченные золотом сертификаты; в отдельных программах человек мог принести физическое золото, получить доход и затем даже забрать золото обратно в физической форме.

Иногда главный конкурент финансового продукта — культурные устои, стереотипы и привычки, и тогда самая эффективная продуктовая стратегия — подстроиться, а не ломать.

Индонезия: круговая порука в накоплениях

Arisan — местная разновидность накопительных кругов. Несколько знакомых регулярно вносят по одинаковой сумме, а на весь накопленный пул по очереди получает один из участников.

Для отдельных людей продукт выполняет две разные функции: если человек получил общий пул в начале цикла, это похоже на беспроцентный кредит от группы, а если в конце — то это социально-принудительное накопление. Не внести очередной взнос означает подвести людей, которых ты знаешь. В классических депозитных продуктах эта проблема решается уведомлениями, целями и автоматическими переводами.

ЮАР: социальная страховка

В Южной Африке исторически огромную роль играют похоронные общества и похоронное страхование. Burial societies — это группы людей, связанных между собой, — родственников, соседей, коллег; участники регулярно вносят деньги в общий фонд. Когда у кого-то умирает родственник, общество помогает оплатить похороны и часто даёт не только деньги, но и организационную, физическую и эмоциональную поддержку.

В африканской культуре похороны — крупное и во многом обязательное социальное событие. Обычное страхование жизни, которое предлагает финансовая система, закрывает лишь часть клиентской потребности: это просто деньги, которые выплачиваются при наступлении определённого события. А неформальный страховой продукт решает задачу целиком.

Дания: ипотека, где рост ставок может уменьшить долг

• Человек берёт ипотеку на 1 млн крон под фиксированные 2%.
• Ипотечный банк выпускает облигации примерно на ту же сумму.
• Инвесторы покупают эти облигации, а полученные деньги идут на финансирование ипотеки, поэтому ставка по кредиту непосредственно связана с доходностью облигаций.
• Если рыночные ставки растут (новые ипотеки выдаются уже не под 2%, а под 5%), старые облигации с доходностью 2% становятся менее привлекательными, поэтому их рыночная цена падает — и тогда заёмщик может дешевле номинала выкупить на рынке облигации, соответствующие его кредиту, и таким образом погасить старую ипотеку.
• Если денег на это нет, человек берёт новую ипотеку, и получается обмен: вместо долга 1 млн под 2% становится, условно, 800 тыс. под 5%.

То есть в Дании заёмщик должен не только понимать условия своей ипотеки, но и следить за рыночной стоимостью обязательства, которым профинансировано его жильё.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Сокращение банковской сети в России ускорилось почти вдвое. По статистике территориального присутствия ЦБ, с начала года до 1 августа закрылось около 1370 отделений — цифра учитывает закрытия, открытия, реорганизации и исчезновение подразделений при объединении банков. Это максимум за семь лет: за аналогичный период 2025 года число дополнительных офисов уменьшилось на 737.

Обычно сокращение физической сети объясняют сокращением расходов: повседневное обслуживание ушло в цифру, и затраты на аренду, персонал, безопасность и кассовую инфраструктуру перестают себя оправдывать. Но правда в том, что экономия на отделениях возникает только тогда, когда цифровой канал без потери качества и доверия решает сложные и нестандартные ситуации, ради которых клиент раньше приходил к сотруднику банка. Иначе расходы не исчезают, а перетекают в контакт-центр, жалобы и отток.

Приоритетные сценарии для цифровых команд — дистанционное восстановление доступа и подтверждение личности, обжалование блокировок, доверенности, споры по операциям и возврат денег, резервирование наличных, управление финансами при отключении мобильного интернета.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России запускает пятилетнюю перестройку учётной инфраструктуры рынка ценных бумаг. Первый видимый результат — быстрый перевод портфеля между брокерами. Следующий этап — обязательный единый стандарт обмена данными между депозитариями и регистраторами.

Что уже сделано

С 1 сентября этого года заработают быстрые переводы ценных бумаг между собственными торговыми счетами физлица в разных депозитариях:

⚪️клиент подаёт одно поручение на списание вместо двух встречных поручений;

⚪️каждый участник цепочки должен обработать операцию максимум за пять минут, с сентября 2027 года — за две минуты;

⚪️минимальная цепочка должна занимать около 25 минут вместо нескольких дней;

⚪️механизм распространяется на акции российских эмитентов, российские облигации с централизованным учетом и паи российских ПИФов.

Простой и быстрый перенос портфеля между брокерами явно усилит конкуренцию за счет тарифов, сервиса и качества приложения.

Что ЦБ планирует изменить дальше

Сейчас депозитарии и регистраторы обмениваются данными по принципу «каждый с каждым»: используют собственные документы, форматы, справочники, протоколы и каналы. ЦБ предлагает заменить эту систему обязательными альбомами унифицированных форматов электронных сообщений — УФЭС.

Они должны определить:

⚪️виды и структуру сообщений;
⚪️обязательные и необязательные поля;
⚪️единые правила заполнения и проверки данных;
⚪️содержание поручений, распоряжений, отчетов и выписок;
⚪️правила формирования номеров счетов, операций и корпоративных действий;
⚪️общие справочники ценных бумаг.

Стандарт охватит движение бумаг, открытие и обслуживание счетов, информационные запросы и корпоративные действия — дивиденды, погашения, голосования и другие операции. Электронный обмен и применение УФЭС предполагается сделать обязательными для депозитариев и регистраторов.

При этом система останется децентрализованной. Участники смогут обмениваться данными напрямую через API либо использовать общую систему — например, инфраструктуру центрального депозитария или СПФС. Регулятор стандартизирует именно язык сообщений.

В долгосрочной перспективе такой формат взаимодействия будет способствовать сокращению ручных операций, ошибок, сроков обработки и стоимости будущих интеграций. Но сначала рынку придётся оплатить масштабную модернизацию старых учётных систем.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Мосбиржа продолжает работать локтями на рынке ПИФов — и после рейтинга фондов анонсировала «индекс спокойствия», который должен помочь начинающему инвестору выбрать инструмент, не сравнивая самостоятельно десятки похожих продуктов. Состав планируется пересматривать ежеквартально, пока купить сам индекс будет нельзя.

По сути это рекомендательный слой над продуктами управляющих компаний:

▶️ Биржа берёт 25 фондов, наиболее широко представленных в портфелях частных инвесторов.

▶️ Ранжирует их по доходности с учётом риска — то есть смотрит не только, сколько фонд заработал, но и насколько сильно колебалась его стоимость.

▶️ Отбирает десять лучших.

▶️ Объединяет их в расчётный портфель, динамику которого и будет показывать индекс.

Слабое место в том, что популярное не обязательно безопасно, а лучший результат прошлого периода не гарантирует спокойствия в следующем.

Зачем это Мосбирже

На Мосбирже уже 42,2 млн частных инвесторов и более 80,8 млн брокерских счетов, но в июле сделки совершали только 3,1 млн человек. То есть основной резерв роста — вовлечение миллионов неактивных и начинающих клиентов. Помощь с выбором — классический способ активации: «индекс спокойствия» сокращает вариативность до десяти продуктов и добавляет авторитет Мосбиржи.

Если на индекс выпустят фонд, биржа сможет получать доход от лицензирования индекса, а торговая площадка и управляющие компании — от роста оборотов и активов.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Stripe замахнулась на обслуживание всего денежного потока вокруг использования ИИ: по данным Bloomberg, платёжный сервис покупает компанию OpenRouter более чем за $7 млрд — она даёт 8 млн разработчиков единый доступ к сотням моделей ИИ, выбирает оптимального поставщика и учитывает потребление.

Целевая модель может выглядеть так:

▶️ OpenRouter выбирает модель и фиксирует, сколько токенов потрачено.
▶️ Stripe рассчитывает себестоимость запроса и цену для клиента.
▶️ Stripe принимает оплату, выставляет счёт и рассчитывается с поставщиком модели — то есть зарабатывает не только на оплате подписки на ИИ-сервис, но и на каждом факте использования модели.

ИИ-сервисы платят поставщикам моделей за каждый использованный токен, а затем должны отдельно посчитать, сколько взять со своих клиентов. OpenRouter знает, какая модель использовалась и сколько стоил каждый запрос, а Stripe умеет учитывать потребление и принимать оплату. Объединив их, Stripe сможет предложить ИИ-компаниям готовую систему доступа к моделям и монетизации. Для Stripe это миллионы новых клиентов и доход, который будет расти вместе с использованием ИИ, а не только с количеством обычных платежей. Стратегически очень сильная и при этом финансово рискованная сделка.

Официального анонса пока нет, но если информация подтвердится, это будет крупнейшая покупка Stripe. Причём окончательная цена OpenRouter ещё может измениться: в июле The Wall Street Journal писал о возможной оценке около $10 млрд.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

НСПК поможет банкам более гибко управлять категориями карт: новый сервис платёжной системы позволяет дистанционно сделать из обычной карты Mir Supreme и наоборот. Позднее таким же образом добавится Mir Ultra. Статус карты меняется без замены номера, реквизитов и самого пластика — а значит, сохраняются автоплатежи, подписки и другие привязки к сервисам.

Банки должны будут уведомлять клиентов об изменениях и отображать актуальный статус карты в цифровых сервисах. На старте сервис работает для частных клиентов, а позже охватит и корпоративные.

Банки обычно не предупреждают клиентов, что при переходе на премиальный пакет нужно выпускать карту Supreme, чтобы получать сетевые привилегии НСПК. Вероятно, причина в том, что исторически замена была обязательной частью перевода клиента из одного статуса в другой — а с развитием подписочных моделей и сложных моделей премиум-банкинга появился разрыв, не выгодный ни клиенту, ни банку.

Более гибкое управление статусом карты — это как минимум экономия на выпуске и доставке, а ещё возможность чуть больше зарабатывать на внутрибанковских комиссиях и тратить на дополнительные привилегии. Максимальный интерчейндж по обычным картам «Мир» — до 2%, по Mir Supreme — до 2,3%, а по будущей Mir Ultra — до 2,5%.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ПДС явно стала успешным инструментом массового подключения клиентов к НПФ и консолидации пенсионных активов. Но как самостоятельная система долгосрочных сбережений она ещё проходит проверку: нынешний рост сильно зависит от господдержки, переноса ранее накопленных пенсионных средств и возможностей крупнейших банков привлекать клиентов через свои приложения.

О чём говорят актуальные данные НАПФ, Банка России и самих фондов:

⬛️ Государственное софинансирование выросло в 3,2 раза, а число его получателей утроилось. При этом средняя выплата увеличилась лишь на 6,5%. Значит, рост обеспечен почти полностью расширением охвата, а не увеличением суммы поддержки на одного участника.

⬛️ Личные взносы также утроились. Но их грубое сопоставление с числом получателей господдержки даёт около 39 тыс. рублей на человека в оба года. Это не точный средний взнос, поскольку базы участников различаются, но агрегированные данные пока не показывают заметного углубления участия. Более того, в связке «личные взносы плюс софинансирование» государство обеспечило около 35% притока — субсидия остаётся центральной частью экономики продукта.

⬛️ Более 13,6 млн договоров и около 1,2 трлн рублей активов нельзя считать 1,2 трлн новых сбережений населения. Только в первом квартале в ПДС перевели 143,7 млрд рублей ранее накопленных пенсионных средств против 63,7 млрд новых взносов. Поэтому рост программы пока во многом отражает перемещение существующего капитала внутри пенсионной системы.

⬛️ Почти половина личных взносов за 2025 год пришлась на IV квартал. Это похоже на рациональное использование государственного софинансирования и налогового вычета перед окончанием года, но ещё не доказывает формирование привычки регулярно откладывать деньги.

Рынок при этом концентрируется вокруг крупных банковских экосистем. По данным СберНПФ, его клиенты получили около 120 из 165,9 млрд рублей общего софинансирования — примерно 72%. Получается, на текущем этапе конкуренцию выигрывает тот, у кого есть большая клиентская база, сильное банковское приложение и возможность встроить оформление ПДС в повседневные финансовые сценарии. Следующий шаг — превратить оформленные договоры в регулярно пополняемые счета.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX