При выходе на новый рынок можно идеально локализовать язык, дизайн, тариф, интерфейс — и всё равно ошибиться, потому что само представление людей о сути и предназначении разных финансовых продуктов может оказаться специфическим. В сегодняшней рубрике #ФинКультура — пять уникальных продуктов, которые существуют в конкретной географии и обусловлены местными обычаями, установками и майндсетом.

Южная Корея: аренда квартиры как кредит

Jeonse — это когда вместо ежемесячной платы арендатор передаёт владельцу огромный депозит, исторически порядка 50–70% стоимости жилья, и получает его обратно после окончания договора.

Арендатор фактически кредитует владельца квартиры, а тот получает дешёвый капитал и может использовать его дальше. Вокруг этого возник отдельный класс финансовых продуктов: кредиты арендаторам на депозит, гарантии возврата, кредиты владельцам для возврата депозитов — например, если цены на жильё падают и новый арендатор приносит меньше денег, чем нужно вернуть старому.

Турция: банк конкурирует с золотом

В Турции физическое золото долго было полноценной формой домашних сбережений — местный ЦБ в 2018 году оценивал объём так называемого «золота под матрасом» примерно в 2 200 тонн. Чтобы переместить эти деньги в банковские депозиты, государство начало адаптировать финансовую систему: появились золотые счета, золотые облигации и обеспеченные золотом сертификаты; в отдельных программах человек мог принести физическое золото, получить доход и затем даже забрать золото обратно в физической форме.

Иногда главный конкурент финансового продукта — культурные устои, стереотипы и привычки, и тогда самая эффективная продуктовая стратегия — подстроиться, а не ломать.

Индонезия: круговая порука в накоплениях

Arisan — местная разновидность накопительных кругов. Несколько знакомых регулярно вносят по одинаковой сумме, а на весь накопленный пул по очереди получает один из участников.

Для отдельных людей продукт выполняет две разные функции: если человек получил общий пул в начале цикла, это похоже на беспроцентный кредит от группы, а если в конце — то это социально-принудительное накопление. Не внести очередной взнос означает подвести людей, которых ты знаешь. В классических депозитных продуктах эта проблема решается уведомлениями, целями и автоматическими переводами.

ЮАР: социальная страховка

В Южной Африке исторически огромную роль играют похоронные общества и похоронное страхование. Burial societies — это группы людей, связанных между собой, — родственников, соседей, коллег; участники регулярно вносят деньги в общий фонд. Когда у кого-то умирает родственник, общество помогает оплатить похороны и часто даёт не только деньги, но и организационную, физическую и эмоциональную поддержку.

В африканской культуре похороны — крупное и во многом обязательное социальное событие. Обычное страхование жизни, которое предлагает финансовая система, закрывает лишь часть клиентской потребности: это просто деньги, которые выплачиваются при наступлении определённого события. А неформальный страховой продукт решает задачу целиком.

Дания: ипотека, где рост ставок может уменьшить долг

• Человек берёт ипотеку на 1 млн крон под фиксированные 2%.
• Ипотечный банк выпускает облигации примерно на ту же сумму.
• Инвесторы покупают эти облигации, а полученные деньги идут на финансирование ипотеки, поэтому ставка по кредиту непосредственно связана с доходностью облигаций.
• Если рыночные ставки растут (новые ипотеки выдаются уже не под 2%, а под 5%), старые облигации с доходностью 2% становятся менее привлекательными, поэтому их рыночная цена падает — и тогда заёмщик может дешевле номинала выкупить на рынке облигации, соответствующие его кредиту, и таким образом погасить старую ипотеку.
• Если денег на это нет, человек берёт новую ипотеку, и получается обмен: вместо долга 1 млн под 2% становится, условно, 800 тыс. под 5%.

То есть в Дании заёмщик должен не только понимать условия своей ипотеки, но и следить за рыночной стоимостью обязательства, которым профинансировано его жильё.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Сокращение банковской сети в России ускорилось почти вдвое. По статистике территориального присутствия ЦБ, с начала года до 1 августа закрылось около 1370 отделений — цифра учитывает закрытия, открытия, реорганизации и исчезновение подразделений при объединении банков. Это максимум за семь лет: за аналогичный период 2025 года число дополнительных офисов уменьшилось на 737.

Обычно сокращение физической сети объясняют сокращением расходов: повседневное обслуживание ушло в цифру, и затраты на аренду, персонал, безопасность и кассовую инфраструктуру перестают себя оправдывать. Но правда в том, что экономия на отделениях возникает только тогда, когда цифровой канал без потери качества и доверия решает сложные и нестандартные ситуации, ради которых клиент раньше приходил к сотруднику банка. Иначе расходы не исчезают, а перетекают в контакт-центр, жалобы и отток.

Приоритетные сценарии для цифровых команд — дистанционное восстановление доступа и подтверждение личности, обжалование блокировок, доверенности, споры по операциям и возврат денег, резервирование наличных, управление финансами при отключении мобильного интернета.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России запускает пятилетнюю перестройку учётной инфраструктуры рынка ценных бумаг. Первый видимый результат — быстрый перевод портфеля между брокерами. Следующий этап — обязательный единый стандарт обмена данными между депозитариями и регистраторами.

Что уже сделано

С 1 сентября этого года заработают быстрые переводы ценных бумаг между собственными торговыми счетами физлица в разных депозитариях:

⚪️клиент подаёт одно поручение на списание вместо двух встречных поручений;

⚪️каждый участник цепочки должен обработать операцию максимум за пять минут, с сентября 2027 года — за две минуты;

⚪️минимальная цепочка должна занимать около 25 минут вместо нескольких дней;

⚪️механизм распространяется на акции российских эмитентов, российские облигации с централизованным учетом и паи российских ПИФов.

Простой и быстрый перенос портфеля между брокерами явно усилит конкуренцию за счет тарифов, сервиса и качества приложения.

Что ЦБ планирует изменить дальше

Сейчас депозитарии и регистраторы обмениваются данными по принципу «каждый с каждым»: используют собственные документы, форматы, справочники, протоколы и каналы. ЦБ предлагает заменить эту систему обязательными альбомами унифицированных форматов электронных сообщений — УФЭС.

Они должны определить:

⚪️виды и структуру сообщений;
⚪️обязательные и необязательные поля;
⚪️единые правила заполнения и проверки данных;
⚪️содержание поручений, распоряжений, отчетов и выписок;
⚪️правила формирования номеров счетов, операций и корпоративных действий;
⚪️общие справочники ценных бумаг.

Стандарт охватит движение бумаг, открытие и обслуживание счетов, информационные запросы и корпоративные действия — дивиденды, погашения, голосования и другие операции. Электронный обмен и применение УФЭС предполагается сделать обязательными для депозитариев и регистраторов.

При этом система останется децентрализованной. Участники смогут обмениваться данными напрямую через API либо использовать общую систему — например, инфраструктуру центрального депозитария или СПФС. Регулятор стандартизирует именно язык сообщений.

В долгосрочной перспективе такой формат взаимодействия будет способствовать сокращению ручных операций, ошибок, сроков обработки и стоимости будущих интеграций. Но сначала рынку придётся оплатить масштабную модернизацию старых учётных систем.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Мосбиржа продолжает работать локтями на рынке ПИФов — и после рейтинга фондов анонсировала «индекс спокойствия», который должен помочь начинающему инвестору выбрать инструмент, не сравнивая самостоятельно десятки похожих продуктов. Состав планируется пересматривать ежеквартально, пока купить сам индекс будет нельзя.

По сути это рекомендательный слой над продуктами управляющих компаний:

▶️ Биржа берёт 25 фондов, наиболее широко представленных в портфелях частных инвесторов.

▶️ Ранжирует их по доходности с учётом риска — то есть смотрит не только, сколько фонд заработал, но и насколько сильно колебалась его стоимость.

▶️ Отбирает десять лучших.

▶️ Объединяет их в расчётный портфель, динамику которого и будет показывать индекс.

Слабое место в том, что популярное не обязательно безопасно, а лучший результат прошлого периода не гарантирует спокойствия в следующем.

Зачем это Мосбирже

На Мосбирже уже 42,2 млн частных инвесторов и более 80,8 млн брокерских счетов, но в июле сделки совершали только 3,1 млн человек. То есть основной резерв роста — вовлечение миллионов неактивных и начинающих клиентов. Помощь с выбором — классический способ активации: «индекс спокойствия» сокращает вариативность до десяти продуктов и добавляет авторитет Мосбиржи.

Если на индекс выпустят фонд, биржа сможет получать доход от лицензирования индекса, а торговая площадка и управляющие компании — от роста оборотов и активов.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Stripe замахнулась на обслуживание всего денежного потока вокруг использования ИИ: по данным Bloomberg, платёжный сервис покупает компанию OpenRouter более чем за $7 млрд — она даёт 8 млн разработчиков единый доступ к сотням моделей ИИ, выбирает оптимального поставщика и учитывает потребление.

Целевая модель может выглядеть так:

▶️ OpenRouter выбирает модель и фиксирует, сколько токенов потрачено.
▶️ Stripe рассчитывает себестоимость запроса и цену для клиента.
▶️ Stripe принимает оплату, выставляет счёт и рассчитывается с поставщиком модели — то есть зарабатывает не только на оплате подписки на ИИ-сервис, но и на каждом факте использования модели.

ИИ-сервисы платят поставщикам моделей за каждый использованный токен, а затем должны отдельно посчитать, сколько взять со своих клиентов. OpenRouter знает, какая модель использовалась и сколько стоил каждый запрос, а Stripe умеет учитывать потребление и принимать оплату. Объединив их, Stripe сможет предложить ИИ-компаниям готовую систему доступа к моделям и монетизации. Для Stripe это миллионы новых клиентов и доход, который будет расти вместе с использованием ИИ, а не только с количеством обычных платежей. Стратегически очень сильная и при этом финансово рискованная сделка.

Официального анонса пока нет, но если информация подтвердится, это будет крупнейшая покупка Stripe. Причём окончательная цена OpenRouter ещё может измениться: в июле The Wall Street Journal писал о возможной оценке около $10 млрд.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

НСПК поможет банкам более гибко управлять категориями карт: новый сервис платёжной системы позволяет дистанционно сделать из обычной карты Mir Supreme и наоборот. Позднее таким же образом добавится Mir Ultra. Статус карты меняется без замены номера, реквизитов и самого пластика — а значит, сохраняются автоплатежи, подписки и другие привязки к сервисам.

Банки должны будут уведомлять клиентов об изменениях и отображать актуальный статус карты в цифровых сервисах. На старте сервис работает для частных клиентов, а позже охватит и корпоративные.

Банки обычно не предупреждают клиентов, что при переходе на премиальный пакет нужно выпускать карту Supreme, чтобы получать сетевые привилегии НСПК. Вероятно, причина в том, что исторически замена была обязательной частью перевода клиента из одного статуса в другой — а с развитием подписочных моделей и сложных моделей премиум-банкинга появился разрыв, не выгодный ни клиенту, ни банку.

Более гибкое управление статусом карты — это как минимум экономия на выпуске и доставке, а ещё возможность чуть больше зарабатывать на внутрибанковских комиссиях и тратить на дополнительные привилегии. Максимальный интерчейндж по обычным картам «Мир» — до 2%, по Mir Supreme — до 2,3%, а по будущей Mir Ultra — до 2,5%.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ПДС явно стала успешным инструментом массового подключения клиентов к НПФ и консолидации пенсионных активов. Но как самостоятельная система долгосрочных сбережений она ещё проходит проверку: нынешний рост сильно зависит от господдержки, переноса ранее накопленных пенсионных средств и возможностей крупнейших банков привлекать клиентов через свои приложения.

О чём говорят актуальные данные НАПФ, Банка России и самих фондов:

⬛️ Государственное софинансирование выросло в 3,2 раза, а число его получателей утроилось. При этом средняя выплата увеличилась лишь на 6,5%. Значит, рост обеспечен почти полностью расширением охвата, а не увеличением суммы поддержки на одного участника.

⬛️ Личные взносы также утроились. Но их грубое сопоставление с числом получателей господдержки даёт около 39 тыс. рублей на человека в оба года. Это не точный средний взнос, поскольку базы участников различаются, но агрегированные данные пока не показывают заметного углубления участия. Более того, в связке «личные взносы плюс софинансирование» государство обеспечило около 35% притока — субсидия остаётся центральной частью экономики продукта.

⬛️ Более 13,6 млн договоров и около 1,2 трлн рублей активов нельзя считать 1,2 трлн новых сбережений населения. Только в первом квартале в ПДС перевели 143,7 млрд рублей ранее накопленных пенсионных средств против 63,7 млрд новых взносов. Поэтому рост программы пока во многом отражает перемещение существующего капитала внутри пенсионной системы.

⬛️ Почти половина личных взносов за 2025 год пришлась на IV квартал. Это похоже на рациональное использование государственного софинансирования и налогового вычета перед окончанием года, но ещё не доказывает формирование привычки регулярно откладывать деньги.

Рынок при этом концентрируется вокруг крупных банковских экосистем. По данным СберНПФ, его клиенты получили около 120 из 165,9 млрд рублей общего софинансирования — примерно 72%. Получается, на текущем этапе конкуренцию выигрывает тот, у кого есть большая клиентская база, сильное банковское приложение и возможность встроить оформление ПДС в повседневные финансовые сценарии. Следующий шаг — превратить оформленные договоры в регулярно пополняемые счета.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

«Сравни» назначил Арама Мурадяна директором по страхованию и инвестициям и передал ему обе вертикали, сохранив их команды. Он будет отвечать за стратегию, партнёрскую сеть, новые финтех-продукты и рост повторных и смежных покупок.

Объединение страховой и инвестиционной вертикалей компании позволит клиентам решать разные вопросы в одном месте. В перспективе Сравни должен стать платформой, с которой клиент продолжает взаимодействовать на протяжении всего жизненного цикла финансовых продуктов — от оформления до решения страховых случаев.

Опыт топ-менеджера соответствует задаче: до перехода в «Сравни» Арам в «Ренессанс Страховании» отвечал за работу с экосистемными партнёрами, финансовыми институтами и посредниками.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Американский Citi покупает рекламную платформу Kard, чтобы перестать покупать лояльность массовым кэшбэком за свой счёт и превратить банковское приложение в канал продаж для магазинов. Банк получит готовую сеть рекламодателей, технологии персонализации и возможность превратить программы лояльности в рекламный бизнес, где вознаграждение финансирует магазин.

Обычный кэшбэк — расход банка. Но он начисляется и за покупки, которые клиент всё равно совершил бы — поэтому высокая выплата ещё не означает, что банк изменил поведение клиента. Kard делает именно это, меняя экономику кэшбэка:

⚪️ выплаты финансирует преимущественно магазин;
⚪️ предложение получает не вся клиентская база, а выбранный сегмент;
⚪️ магазин платит за подтверждённые покупки, а не за показы рекламы;
⚪️ Citi зарабатывает одновременно на комиссии от магазина и на росте оборота по карте;
⚪️ банк видит полный путь от предложения до платежа и может отделять реальный прирост продаж от покупок, которые состоялись бы без скидки.

Главная цель — сделать карту Citi основной для платежей: клиент может иметь несколько карт, но конкретное релевантное предложение должно заставить его выбрать именно Citi в момент покупки.

До сделки Kard не выпускала свои карты и не работала только на один банк, компания была посредником между магазинами и несколькими банками и финтех-сервисами. В такой модели работает сетевой эффект: больше подключённых банков → больше аудитория для магазинов → больше магазинов и предложений → платформа становится привлекательнее для новых банков.

Российская SweetCard работает похожим образом, а «Т-Реклама» преимущественно с собственной аудиторией банка — и это, вероятно, наиболее близкий пример целевой модели Citi. Но есть вероятность, что Kard в составе Citi продолжит обслуживать сторонних эмитентов — и в таком случае банк сможет зарабатывать на рекламных кампаниях за пределами собственной клиентской базы. Это наиболее интересный сценарий.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Индонезия подключила массовый банковский кредит к собственной системе QR-платежей. Клиент получает цифровую карту Kartu Kredit Indonesia, платит через QRIS сканированием кода или касанием смартфона, а операция обрабатывается внутри страны — без Visa и Mastercard. На первом этапе продукт выпускают восемь крупных банков; физические карты появятся позднее. Комиссия для продавца не более 0,7%, а для небольших покупок с 1 октября будет нулевой.

Ранее страны успешно заменяли международные карты в повседневных платежах — но кредитные операции оставались сильной стороной Visa и Mastercard. Индонезия пытается отделить кредит от международной карточной системы: пластиковая карта и международная платёжная система для обычного розничного кредита больше не обязательны, он автоматически доступен в миллионах точек, где уже принимают QR-платежи.

Для участников рынка такая модель меняет распределение доходов:

▶️ Банки сохраняют проценты по кредиту и отношения с клиентом, но меньше зависят от международных платёжных систем.

▶️ Продавцы получают более дешёвый способ принимать кредитные платежи.

▶️ Visa и Mastercard теряют комиссии и данные по внутренним операциям.

Это наглядное демо, как национальная система быстрых платежей может перейти от альтернативы дебетовой карте к альтернативе всей карточной модели. Самый близкий сценарий в России — кредитный лимит банка как источник оплаты внутри универсального QR или СБП.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Минстрой опубликовал для обсуждения законопроект, регулирующий долгосрочные рассрочки по ДДУ, платежи по которым продолжаются после сдачи дома. Он разработан совместно с ЦБ и должен превратить уже существующий рынок объёмом около 1,5 трлн рублей из квазикредита в прозрачное регулятору финансирование под залог квартиры.

Что изменит законопроект

⬛️ Квартира передаётся в собственность покупателя после ввода дома, но остаётся в залоге у застройщика — то есть он получает обеспечение долга, как в ипотеке. Такая модель лучше защищает права сторон, но не устраняет риск дефолта: если покупатель не платит, взыскание может быть обращено на квартиру.

⬛️ Остаток нужно выплатить максимум в течение трёх лет после ввода жилья в эксплуатацию: это мера против бессрочных и слишком длинных программ. Рассрочка остаётся инструментом для покупателя, который ожидает продажи другой недвижимости, крупного дохода или будущего рефинансирования.

⬛️ Рассрочка попадёт в кредитную историю, будет учитываться при выдаче ипотеки и других кредитов. Поэтому часть покупателей, которым сейчас формально доступна рассрочка и ипотека, перестанет проходить по долговой нагрузке.

⬛️ Более 25% площади проекта можно продавать в рассрочку только с согласия финансирующего банка: он получает контроль над моделью продаж. Как следствие, преимущество будет у крупных девелоперов с запасом ликвидности и устойчивыми отношениями с проектными банками.

⬛️ Можно погашать долг досрочно полностью или частично, предупредив застройщика за 30 дней.

⬛️ При нарушении графика застройщик может потребовать остаток досрочно, но на выплату должно быть дано не менее 30 дней.

Правила рассчитаны на новые ДДУ, заключённые после 1 сентября следующего года.

При этом главная потребительская проблема пока не закрыта: в законопроект не вошёл запрет устанавливать разные цены в зависимости от способа оплаты. Поэтому формально беспроцентная рассрочка по-прежнему может содержать стоимость финансирования внутри завышенной цены квартиры.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

TikTok изучает переводы между пользователями в личных сообщениях: Bloomberg пишет, что функционал обнаружен в коде приложения для iPhone в США. Сама компания всё отрицает.

Работают переводы довольно стандартно:

▶️ Отправитель выбирает сумму и может добавить комментарий, получателю приходит предложение принять перевод.

▶️ Непринятый перевод должен возвращаться отправителю.

▶️ Уведомления о статусе операции будут появляться в приложении.

Это далеко не первый шаг TikTok в платежах. TikTok Pay используется для оплаты покупок в TikTok Shop в отдельных странах Азии, связанные с ByteDance компании PIPO обрабатывают платежи покупателей, расчёты с продавцами, авторами и рекламодателями. Более того, в марте TikTok подал заявку в Бразилии на лицензии эмитента электронных денег и кредитной компании.

Переводы между пользователями помогут превратить TikTok Pay из кассы в кошелёк, которым человек пользуется регулярно. Сейчас платёж возникает в конце редкого сценария: пользователь увидел товар и купил его. P2P добавляет другие способы появления денег внутри системы: перевод от знакомого, выплата автору, возврат за покупку, доход продавца или партнёрское вознаграждение.

Это будет стимулировать транзакционную активность и способствовать удержанию авторов на платформе, снижать зависимость от внешних платёжных систем и сокращать путь от общения к сделке. А ещё упростит запуск более сложных финансовых проудктов — вплоть до кредитных.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Государство последовательно выводит справочные операции из банковских отделений в цифровые государственные каналы. Правкомиссия поддержала законопроект, позволяющий банкам с 1 января не принимать заявления клиентов о том, в каких бюро хранится их кредитная история. Получить эти сведения можно через «Госуслуги» и МФЦ. Аналогичное исключение обсуждается для микрофинансовых организаций и кредитных кооперативов.

Для банков это снижение издержек, но экономия невелика: порядка 10 млн рублей в год (оценка «Скоринг бюро»). Это поддержка защищённого канала связи с ЦККИ, ПО, внутренние регламенты, обучение сотрудников и контроль обработки персональных данных ради нескольких сотен обращений.

В пояснительной записке приведена такая динамика: через «Госуслуги» количество запросов в 2025 году — 2,67 млн (−53,7% относительно 2023), а через банки — 268 тыс. (−77,2%). То есть дело не в канале: спрос на отдельную справку о местонахождении истории снижается в целом.

Другое дело, что запросы не исчезнут вместе с юридической обязанностью: а значит, придётся ещё потратиться на корректную маршрутизацию в цифровых каналах. И проследить, чтобы часть аудитории без подтверждённой учётной записи на «Госуслугах» не потеряла привычные физические точки обращения.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ЦБ подтвердил, что с 1 сентября люди смогут переводить со своего обычного банковского счёта в кошелёк цифрового рубля не более 300 тыс. рублей в месяц. Этот лимит был анонсирован ещё в 2023 году, использовался в пилоте и сохранится после массового запуска.

Тратить и переводить уже зачисленные цифровые рубли можно будет без дополнительного лимита в пределах остатка.

Вероятно, это компромисс по оттоку ликвидности с баланса коммерческих банков: 300 тыс. рублей достаточно для большинства повседневных расходов, но мало для хранения крупных накоплений.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Alipay запускает платформу, которая превращает товары и процессы продавца в функции, доступные ИИ-помощникам. В неё уже встроены идентификация клиента, оплата, контроль риска и передача заказа на исполнение. Стратегическая цель — остаться посредником между намерением клиента и сделкой, даже если привычный интерфейс платёжного приложения исчезнет.

Одновременно запущен протокол AHA, позволяющий помощникам разных компаний и устройств взаимодействовать между собой.

Сценарий выглядит так: пользователь просит помощника заказать кофе → тот обращается к Alipay → получает меню и наличие у продавца → формирует и оплачивает заказ → передаёт его кофейне. Продавцу достаточно одной интеграции, чтобы его услуги стали доступны через смартфоны, автомобили, умные очки и другие подключённые устройства.

Помощник Alipay Ah Bao тестируется с июня и, по данным компании, объединяет более 10 тыс. сервисов. К нему подключены крупные сети общепита, такси, доставка и другие повседневные услуги. Alipay также заявляет об интеграции с пятью производителями смартфонов, занимающими свыше 70% китайского рынка, и 16 автопроизводителями. Однако компания не раскрывает аудиторию Ah Bao, число завершённых заказов и платёжный оборот: пока доказан масштаб инфраструктуры, но не спрос на неё.

Зачем это Alipay

Компания готовится к тому, что главным входом к услугам станет внешний ИИ-помощник. Если пользователь больше не открывает Alipay, платформа рискует потерять контакт с ним и влияние на выбор способа оплаты. Решение — вынести свою ценность за пределы приложения и стать инфраструктурой, которая связывает помощника с продавцом, подтверждает личность, проводит платёж и контролирует исполнение.

Для продавцов это новый канал продаж и более короткий путь от намерения до оплаты без отдельных интеграций с каждым устройством. Обратная сторона — потеря части контроля над отношениями с клиентами: какую компанию предложить, по каким параметрам сравнить варианты и какое предложение показать первым, всё чаще будет решать внешний помощник.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

НСФР предложил ЦБ разрешить МФО при выдаче онлайн-займов подтверждать личность клиента через ЕБС только по лицу — без обязательной голосовой биометрии. Причина практическая: запись голоса часто не проходит из-за шума, связи и качества микрофона, поэтому второй биометрический фактор увеличивает число технических отказов.

Рынчная мотивация НСФР — сохранить экономику дистанционной выдачи займов: забота об удобстве клиента важна, так как напрямую влияет на конверсию и выручку. В ассоциацию входят крупные банки, у части из которых есть связанные МФО. Из-за обязательной биометрии система уже столкнулась с проблемами: ЦБ временно не применяет санкции, так как инфраструктура полностью не готова, а часть компаний перешла из статуса МФК в МКК, для которых требование вступит в силу только в 2027 году.

Мировая практика обычно не требует одновременно распознавать лицо и голос:

⚪️ В ЕС и США стандартная модель — сверка живого изображения лица с надёжным удостоверением личности или государственной записью, проверка присутствия живого человека и дополнительные антифрод-сигналы. Такой подход закреплён в рекомендациях Европейского банковского управления и NIST.

⚪️ В Индии дистанционная идентификация строится на видеосеансе, документах, распознавании лица, геолокации и защите от подмены, а не на отдельном обязательном голосовом шаблоне RBI.

Идея в том, что используется один биометрический признак, который сочетается с другими независимыми проверками. Нужны защита от фотографии, маски и дипфейка, проверка документа, телефона и устройства, перечисление денег только на счёт самого заёмщика, а при подозрительных признаках — дополнительная проверка, включая голос.

Для рынка отказ от обязательной комбинации лица и голоса снизит отказы и стоимость выдачи, а также ослабит стимул обходить правило через смену статуса МФК на МКК. Но проблему низкого охвата ЕБС мера полностью не решит: клиент без зарегистрированной биометрии всё равно останется за пределами дистанционного кредитования.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

С восстановлением рыночной ипотеки банки начинают сворачивать широкие скидки и точнее монетизировать риск каждого клиента. Пока речь всего о трёх банках из топ-20, поэтому говорить о массовом повышении ипотечных ставок рано:

• МКБ отменил скидку 1 п.п. за быстрый выход на сделку;
• ВТБ сократил скидку за первоначальный взнос от 50% с 1 до 0,5 п.п.;
• Банк ДОМ.PФ ввёл надбавку 1 п.п. при взносе менее 50%.

Рыночная ипотека впервые за долгое время оживает. Когда спрос почти отсутствовал, банкам приходилось стимулировать клиента скидками, а с возвращением спроса потребность покупать объём любой ценой уменьшается — можно сильнее защищать маржу.

Управление скидками для банка удобнее общего повышения на 1 п.п.: рекламная ставка остаётся конкурентной, но фактическая доходность кредитов растёт за счёт того, что получить минимальную ставку становится сложнее. Цифровым командам стоит подумать о том, как сделать максимально ранний расчёт персональных условий, чтобы у клиентов не было чувства обманутых ожиданий, когда они рассчитывают на условные 18%, а после всех надбавок и условий в конце пути получают 19–20%. Это прямая угроза для конверсии и доверия.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

«Золотая корона» закрывает бизнес в Европе после санкций. Koronapay Europe Limited добровольно отказывается от лицензии, полученной на Кипре в 2018 году. Компания больше не проводит операции и не принимает новые переводы — а незавершённые можно вернуть через приложение.

Без лицензии «Корона» лишается возможности самостоятельно привлекать отправителей в ЕЭЗ и зарабатывать на комиссиях и конвертации. Но стратегический ущерб больше текущих потерь выручки.

Компания вышла в Европу в 2020 году как в новый рынок роста. А теперь превращается в узкий региональный сервис. Размер финансового ущерба посчитать нельзя, так как «Корона» не раскрывает отдельно оборот, выручку и число клиентов европейского подразделения.

Вернуться в Европу через новую компанию будет сложно. В отдельных странах можно заменить локального расчётного партнёра — такую схему, например, обсуждали банки Узбекистана. Но европейским банкам и платёжным организациям запрещено прямо или косвенно предоставлять средства подсанкционному оператору — и простая смена юридической оболочки эту проблему не решает.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

SEC опубликовала 402-страничный проект Regulation Crypto Assets — первые полноценные правила выпуска токенов для привлечения инвестиций. Саму идею регулирования рынок обсуждал с 2020 года, но только сейчас появился документ с условиями размещения, раскрытием информации и процедурой выхода из-под надзора SEC.

Проект регулирует ситуацию, когда команда ещё не создала платформу, но уже продаёт её токены, чтобы собрать деньги на разработку. SEC рассматривает такую продажу как привлечение инвестиций и требует соблюдать законодательство о ценных бумагах, но как провести размещение законно, было непонятно. SEC обычно определяла нарушение постфактум и обращалась в суд.

Главный смысл реформы в том, что SEC предлагает рассматривать токен как ценную бумагу, правовой статус которой может меняться: сначала продаётся токен с обещанием построить проект, потом он временно регулируется как инвестиционный контракт, а после выполнения условий попадает в свободное обращение.

Что предлагает SEC

⬛️ Для стартапов — до $5 млн за четыре года. Размещаться сможет компания, отдельный разработчик или группа лиц, в том числе без обязательной регистрации в США. Разрешены реклама среди широкой аудитории, продажи неквалифицированным инвесторам без индивидуального лимита и свободное обращение токенов. Аудит не нужен; основная информация размещается на сайте проекта и обновляется раз в год.

⬛️ Для привлечения капитала — до $20 млн за 12 месяцев без обязательного аудита или до $75 млн с аудитом. Это облегчённый аналог публичного размещения, но правила всё равно довольно строгие: эмитент должен быть американской организацией, неквалифицированный инвестор сможет вложить не более 10% дохода или капитала, потребуются отчёты, а сам выпуск должен получить одобрение SEC.

Также обсуждается «безопасная гавань», при которой актив может перестать считаться инвестиционным контрактом после выполнения установленных условий.

По расчётам SEC, ежегодно режимами выпуска воспользуются около 130 проектов, а «безопасной гаванью» — примерно 475. Расходы на соответствие требованиям оцениваются примерно в $49 тыс. для стартапа и почти в $1 млн для размещения до $75 млн.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Visa, Mastercard и криптокомпании создают стандарты для ИИ-платежей

Более десятка компаний из финтеха и блокчейна вошли в Agentic Payments Alliance — объединение, которое займётся инфраструктурой для платежей с участием автономных ИИ-агентов.

Среди участников также Circle, Solana, Uniswap Labs, Avalanche, Chainalysis, Fireblocks и другие. Инициатором создания альянса выступил провайдер стейблкоин-платежей Rain.

🔴Хотят договориться о правилах до того, как рынок станет фрагментированным. APA будет разрабатывать общие фреймворки, тестировать стандарты идентификации и авторизации агентов и взаимодействовать с регуляторами.

🔴Ключевая проблема в том, чтобы подтвердить, какой именно агент инициировал платёж, от чьего имени он действует, какие у него есть лимиты и кто несёт ответственность за ошибочную транзакцию.

🔴Интерес к теме растёт сразу с нескольких сторон. Ранее инфраструктурой для ИИ-платежей уже занимались Coinbase и Cloudflare, а теперь в процесс включаются крупнейшие карточные платёжные системы.

До сих пор агентный ИИ в основном обсуждали как инструмент, который умеет искать информацию, писать код или работать с корпоративными системами. Следующий этап — дать агенту право самостоятельно совершать экономические действия. Мы уже писали об этом ранее.

⬛️Вокруг агентов потребуется отдельная платёжная обвязка: идентификация, авторизация, лимиты, аудит и правила ответственности.

Если этот слой появится, ИИ-агент сможет не просто рекомендовать товар или услугу, а самостоятельно пройти всю цепочку — найти → выбрать → согласовать → оплатить.

🦾 AI для бизнеса в Telegram | в MAX