Банки начинают перестраивать комплаенс под новую регулируемую архитектуру крипторынка, хотя она ещё даже не заработала. Причём в отдельных случаях они, похоже, забегают дальше требований самого закона. По данным РБК, минимум два банка, работающих с ВЭД (в частности, Совкомбанк), уже спрашивают компании:

▶️ зачем они покупают USDT;
▶️ кто предоставляет им криптовалюту;
▶️ включён ли этот контрагент в реестр организаций, осуществляющих обмен цифровых валют Банка России;
▶️ соблюдает ли он правила внутреннего контроля по ПОД/ФТ.

Парадокс в том, что реестра, наличие в котором банки предлагают клиентам подтвердить, пока вообще нет. А правило, согласно которому резиденты должны проводить операции с цифровой валютой через регулируемых посредников, начнёт действовать только 1 июля 2027 года, причём с исключениями для операций, связанных с исполнением внешнеторговых договоров.

Банки, судя по всему,заранее начинают выяснять, через кого клиенты покупают USDT, как часто и в каких объймах.

⬛️ Во-первых, так можно оценить свой текущий риск до того, как новые правила начнут действовать, и подготовить модели к будущим проверкам.

⬛️ Во-вторых — собрать данные для проверки новых продуктовых гипотез. Согласно новому закону, банки сами смогут стать организациями, осуществляющими обмен цифровых валют и предложить клиентам покупать цифровую валюту через свой регулируемый сервис или партнёра. Для банков, активно работающих с ВЭД, это потенциально новый комиссионный бизнес.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России предложил допустить Bitcoin, Ethereum и Tether USDT к публичному обращению на российских организованных торгах — это первые три криптовалюты, которые могут стать доступны неквалифицированным инвесторам через регулируемую биржевую инфраструктуру. Для розницы предусмотрен лимит покупок до 300 тыс. рублей в год через одного брокера, а сам перечень сформирован по критериям масштаба, ликвидности и длительности торгов. Пока это проект указания ЦБ, обсуждение продлится до 24 августа.

Документ разрешает, но не обязывает биржи запускать торги. Также он формализует, как определять масштаб и ликвидность криптовалюты:

▶️ Рыночную капитализацию и среднедневной объём торгов ЦБ предлагает считать за два предыдущих календарных года, причём по данным иностранного организатора торгов.

▶️ Аналогично за два года считается объём торгов самой иностранной площадки.

Модель получилась очень консервативной, но надёжной: доступ к массовому российскому рынку привязывается к устойчивому масштабу и ликвидности.

Особенно интересно появление USDT. Bitcoin и Ethereum очевидны как два крупнейших криптоактива, а у стейблкоина экономическая функция другая. Это один из базовых расчётных активов крипторынка, и именно он может стать удобным промежуточным активом для торговли криптовалютой, а не только объектом инвестиций сам по себе.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Зачем Revolut получил банковскую лицензию Франции, если и без неё с 2021 года может работать по всей Европе на лицензии, выданной в Литве? По сути это второй банк, который появляется рядом со структурой Revolut Bank UAB и называется Revolut Bank S.A.: первый будет работать на Центральную и Восточную Европу, а второй — на Францию, Германию, Испанию, Италию, Португалию и Ирландию, это около 30 млн клиентов.

▶️ Первая причина в том, что банк просто перерос свою лицензию. На конец 2025 года Revolut Holdings Europe уже занимала 37,6% всех активов банковского сектора Литвы и половину всех потребительских кредитов в стране. Ситуация парадоксальная: банк привлекает десятки миллиардов евро у французов, испанцев, немцев и итальянцев, но юридически значительная часть этого бизнеса концентрируется в банковской системе страны с населением менее 3 млн человек.

▶️ Вторая и менее очевидная — повысить шансы стать основным банком для миллионов европейцев и лучше монетизировать накопленную базу клиентов. Поэтому Revolut нужно масштабировать более сложные локальные продукты (особенно ипотеку), строить отдельный баланс для крупнейших рынков, теснее работать с местными регуляторами и быстрее адаптировать продуктовую линейку под национальные особенности.

▶️ Третья причина — уладить конфликт с ЕЦБ, который в 2025 году ограничивал запуск новых продуктов Revolut Bank UAB, считая, что быстрый рост продукта опережает развитие управления рисками, комплаенса и внутренних процедур. Выдавая французскую лицензию, регулятор как бы одобряет масштабирование через более тяжёлую и локализованную банковскую инфраструктуру.

Чем больше финтех становится банком, тем меньше ему достаточно одной лицензии, одного баланса и универсального набора продуктов на весь континент.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

«Яндекс Пэй» больше нет в российском App Store: скачать приложение заново и обновить нельзя. Уже установленное приложение продолжает работать; остаются веб-версия, Google Play и RuStore.

Хронология указывает на санкционный фактор: 16 июня Великобритания внесла Яндекс Банк в санкционный список с заморозкой активов и другими финансовыми ограничениями. 7 июля приложение пропало из App Store почти во всех странах, кроме России. 23 июля ЕС отдельно включил Яндекс Банк в новый санкционный пакет; в обосновании европейские власти отмечали его значимость на российском платёжном рынке и участие в пилоте цифрового рубля.

Хорошая новость в том, что другие крупные приложения «Яндекса» в App Store пока доступны. Часть функций «Пея» есть в других сервисах — и расширение этого покрытия явно станет одним из приоритетов продуктовых команд. Если «Карты», «Go», «Яндекс с Алисой» и другие несущие приложения «Яндекса» остаются в App Store, логично глубже встраивать в них банковские и платёжные сценарии.

Это сильное преимущество «Яндекса» по сравнению с другими банками, которые попадают под санкции. Плюс, рынок за четыре года проработал самые разные сценарии дистрибуции новых версий удалённых сервисов — начиная от партизанских приложений и заканчивая установкой через выездного или офисного менеджера. Вопрос бюджета: привлечение и удержание станут дороже и сложнее.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Если старый друг и может быть лучше новых, но с заёмщиками логика не всегда работает так же однозначно. По данным СРО «МиР», во II квартале одобрение займов повторным клиентам снизилось с 70 до 65% — это минимум с начала 2022 года. В конце 2025-го показатель был 79%. Дело в том, что в случае МФО «старый» или повторный клиент значит уже закредитованный — и попадает под ограничения предельной долговой нагрузки.

Что ещё изменилось на рынке

▶️ Одобрение новым клиентам выросло с 17 до 24%, но часть этого роста связана с переводом заёмщиков между структурами групп МФО.

▶️ В июне в среднем одобряли лишь 46,5% запрошенной суммы — 10 тыс. рублей против запроса 21,5 тыс.

Почему режут повторные займы

На первый взгляд это парадокс: МФО лучше знает старого клиента, значит, должна охотнее давать ему деньги. Но это также значит, что у него есть действующие займы и накопленная долговая нагрузка. Кроме этого, с 1 апреля МФО должны считать ПДН 100% у людей, которые не дали согласия на получение основной части кредитной истории.

Дальше регулирование будет становиться только строже, поэтому нынешнее снижение одобрений — во многом подготовка портфеля к будущим правилам. МФО меняют бизнес-модель: начинают отказываться от модели роста за счёт многократного кредитования одной и той же высокорискованной аудитории, а конкуренция смещается за новых и менее закредитованных заёмщиков.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Приложение Озон Банка пропало из Google Play и очевидно, в зоне риска оно же в App Store. Следующий крупный кандидат из маркеталейсов — WB Банк и его приложение для бизнеса.

За последние пару недель в санкционные списки ЕС и Великобритании попали десятки российских финансовых организаций, среди которых помимо Ozon, WB и Яндекс Банка есть МТС Банк, «Точка», БКС Банк, «Русский Стандарт», ДОМ․РФ, «Ак Барс», Уралсиб, Центр-инвест, Реалист Банк и многие другие. Но часть из них уже находится под другими санкциями и давно решила проблему альтернативной дистрибуции приложений.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Yandex B2B Tech растёт быстрее российского рынка корпоративных ИТ: по итогам I полугодия выручка бизнес-группы увеличилась на 32%, до 28,9 млрд рублей, а EBITDA — на 45%, до 6,4 млрд. По оценке Яндекса, темпы роста группы в 1,6 раза выше рынка.

При этом внутри бизнес-группы заметно, за счёт чего сейчас растёт корпоративный ИТ: компании одновременно наращивают облачную инфраструктуру, внедряют ИИ и всё больше тратят на безопасность.

🔼 Облако становится инфраструктурой для новых ИТ-нагрузок. Выручка Yandex Cloud выросла на 30%, до 16,7 млрд рублей, а число клиентов достигло 64 тыс. Особенно быстро растёт потребление в традиционных отраслях: в строительстве оно увеличилось в 1,7 раза, в здравоохранении — в 1,5 раза, в промышленности — в 1,4 раза.

🔼 ИИ переходит к регулярному потреблению. За полгода клиенты Yandex AI Studio использовали через API 597 млрд коммерческих токенов — в 18 раз больше, чем годом ранее. На созданных в платформе ИИ-агентов уже приходится около 30% всего потребления Yandex AI Studio, а их количество превысило 30 тыс. Самые популярные сценарии — банковские услуги, техподдержка и HR.

Высокая динамика и у виртуального офиса Яндекс 360: выручка направления выросла на 42%, до 11,6 млрд рублей. Платных аккаунтов стало 8,9 млн, а сервисами пользовались более 185 тыс. организаций.

🔼 Ежемесячная аудитория сервисов уже превышает 117 млн пользователей (+26%). Самым растущим сервисом компании вновь стал Телемост. Его аудитория выросла в три раза год к году и превысила 8 млн пользователей.

🔼 Яндекс Почта продолжает оставаться важным каналом коммуникации клиентов и пользователей: за полгода обработала более 50 млрд писем, а аудитория Документов и Таблиц достигла 21 млн человек.

Финансовые итоги Yandex B2B Tech четко демонстрируют уже сложившуюся тенденцию: корпоративный ИТ сейчас растёт не столько за счёт массового перехода компаний на один новый продукт, сколько за счёт экосистемного подхода к развитию цифрового контура бизнеса. При этом, массовые пользователи цифровых решений также все чаще делают ставку на комплексные решения, а не на отдельные, никак не связанные между собой, сервисы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

В Банки.ру новый директор по маркетингу — Роман Силаев. Для платформы это человек с рынка, и его профиль довольно точно совпадает с задачей превращения маркетплейса из витрины финансовых продуктов в полноценный канал продаж. Предыдущий CMO Юлия Майорова ушла весной.

У Силаева почти весь карьерный трек последних лет — на стыке финансового маркетинга, цифрового продукта и продаж. В 2016 из МигКредита он перешёл в Хоум Банк, где был сначала руководителем цифрового маркетинга, затем директором по продукту. После был главой маркетинга Локо-Банка и с февраля 2024 — Инго Банка.

Задача нового CMO в Банки.ру сформулирована как перезагрузка маркетинговой стратегии, масштабирование бизнеса и рост выручки. Маркетплейсу мало привести человека по поисковому запросу «лучший вклад». Нужно привлечь, понять потребность, подобрать предложение, довести до оформления и вернуть за следующим продуктом. Чем больше операций Банки.ру начинает закрывать внутри собственной платформы, тем сильнее CMO становится ответственным за клиентскую экономику целиком.

Опыт Силаева выглядит достаточно релевантным. Хоум Банк и МигКредит — это бизнесы, где маркетинг исторически тесно связан с экономикой привлечения, скорингом, продуктом и воронкой. В Локо-Банке он называл среди своих приоритетов рост продаж через эффективную воронку и медиамикс.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России впервые почти за два года раскрыл статистику трансграничных переводов физлиц. За январь—июнь 2026 года россияне отправили за рубеж ₽826 млрд в рублях против ₽496,4 млрд в иностранной валюте.

🔼 С III квартала 2025 рублёвые переводы устойчиво превышают валютные примерно в 1,5 раза.

🔼 До весны 2024 картина была обратной — валютные переводы были больше рублёвых в среднем в 2,5 раза.

🔼 Во II квартале 2026 рублёвые переводы достигли рекордных 493,9 млрд рублей.

Главный инсайт для цифровых команд в том, что изменилась сама механика операции: клиент всё чаще отдаёт банку рубли, а конвертация происходит дальше по платёжной цепочке — и это напрямую влияет на то, как должен быть спроектирован продукт.

Традиционная логика интерфейса от выбора валюты к типу перевода и заполнению формы хуже соответствует реальному запросу клиента, чем путь от результата: сколько должно прийти получателю, в какую страну, когда, на счёт или наличными. А разделение по жизненным сценариям поможет сразу запросить нужные данные и сократить отказы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Изменение структуры продуктов у российских инвесторов формирует новый челлендж для цифровых команд: выстроить сберегательно-инвестиционный цикл, который будет удерживать деньги вне зависимости от предпочтений в моменте. Свежий инсайт из данных ЦБ — значительное снижение интереса к акциям в пользу менее рискованных инструментов.

РБК приводит расчёты на основе данных ЦБ:

🔽 На 1 июля доля российских акций в финансовых активах домохозяйств снизилась до 3,6%, и это минимум с весны 2020 года.

🔽 С начала года она упала на 0,9 п.п. — такого быстрого сокращения не было даже во время рыночных шоков 2022 года.

🔽 В денежном выражении стоимость вложений в российские акции уменьшилась на 1,2 трлн рублей за полгода — рекорд за всю историю статистики с 2018. Причём основная часть падения связана с удешевлением самих акций на фоне пяти месяцев снижения рынка.

🔽 Реальный чистый отток за январь—июнь — около 200 млрд рублей — и это тоже исторический максимум.

При этом люди не перестали сберегать и инвестировать: по данным ЦБ, с начала года к 1 июля они вложили 663 млрд рублей в долговые бумаги, 1 трлн — в паи и акции инвестиционных фондов, 833 млрд разместили на депозитах. Из котируемых акций вывели 197 млрд.

По мере снижения ключевой ставки десятки триллионов рублей на депозитах начнут искать более высокую доходность — и это важный момент, чтобы приземлить эти деньги внутри своей экосистемы инвестиционных продуктов. Например:

⬛️ Связать вклад и инвестиции в единый клиентский путь: при окончании вклада или снижении его ставки банк уже знает сумму, дату высвобождения денег и профиль клиента. Это естественная точка для предложения облигаций, фондов или части портфеля в акциях.

⬛️ Строить персонализацию от риска: клиенту, который после падения рынка продал акции и ушёл во вклад, гораздо релевантнее сценарий с умеренным горизонтом и ожидаемым денежным потоком, чем баннер «топ-5 акций на август».

⬛️ Качеством цифрового опыта поддерживать клиентов во время падения портфеля: объяснять причины, предлагать диверсификацию или ребалансировку.

Особенно это важно для Сбера, Т-Банка, Альфа-Банка, ВТБ и других крупных игроков, у которых депозит и брокерский счёт конкурируют внутри одной экосистемы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Финансовые маркетплейсы претендуют на трафик банков, сайты которых недоступны из-за проблем с сертификатами. Как только прямой цифровой канал банков дал сбой, часть спроса мгновенно ушла посредникам:

⚪️ У «Сравни» активность пользователей в разделе кредитов 3–6 августа выросла на 32,5% неделя к неделе, а число кредитных заявок — в три раза по сравнению с периодом до 3 августа.

⚪️ У «Выберу.ру» поисковый спрос на кредиты вырос на 16%, число заявок — на 8% к аналогичному периоду предыдущей недели.

Важный нюанс: это данные самих площадок, и ни одна из них не раскрыла абсолютные значения.

Как интерпретировать данные

Рост заявок говорит о том, что пришедший из-за недоступности банковского сайта трафик оказался не случайным: люди действительно находились в моменте оформления кредита и были готовы продолжить путь через посредника.

Для банков кейс неприятный: на финансовом маркетплейсе клиент окружён конкурентами и легко может изменить свой выбор, если увидит более подходящие условия продукта. Техническая проблема превращается в прямой риск потери продажи.

Для финмаркетплейсов это, конечно, возможность повысить ценность платформы в глазах банков и укрепить партнёрские отношения с ними.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

BRICS отходит от разговоров о создании собственной валюты в сторону гораздо более реалистичной модели — соединения национальных платёжных инфраструктур. Глава резервного банка Индии Санджай Малхотра впервые публично подтвердил, что обсуждаются два варианта трансграничной связности:

⚪️ Соединение национальных систем быстрых платежей даст практический эффект раньше. Есть уже локально работающий кейс — Project Nexus для соединения национальных систем мгновенных платежей Индии, Индонезии, Малайзии, Филиппин, Сингапура и Таиланда.

⚪️ Соединение цифровых валют центральных банков потенциально позволяет в будущем проводить расчёты напрямую в CBDC. Но ни одна из стран BRICS пока не запустила свою цифровую валюту в полноценный национальный оборот.

Архитектуры, пилота, сроков запуска или даже решения, какой из вариантов выбирать, пока нет. Более того, ни один вариант сам по себе не решает главную проблему расчётов в национальных валютах — валютную конвертацию и торговые дисбалансы между странами.

Россия и Индия уже столкнулись с этим при обычных расчётах в национальных валютах, и именно поэтому среди вариантов для будущей системы BRICS обсуждаются валютные свопы центральных банков и периодический взаимозачёт позиций.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

S&P Global встраивает лицензированные финансовые данные прямо в Microsoft 365 Copilot и Excel: широкий массив данных, аналитики и исследований подтягивается прямо внутрь программ. Всё, что нужно, — соответствующие лицензии обеих компаний.

Основные сценарии:

▶️ Excel — запрашивать данные S&P, сравнивать компании, строить финансовый анализ и модели.

▶️ В Microsoft 365 Copilot — исследовать компании, анализировать отчётность и расшифровки звонков с инвесторами, сравнивать конкурентов.

▶️ В Copilot Cowork — использовать данные S&P внутри многошаговых ИИ-агентов и рабочих процессов.

Самое важное — что ИИ выдаёт лицензированные данные S&P с источниками и возможностью проверки результата. Например, можно сравнить финансовые показатели банков, добавить данные из последних звонков с инвесторами и подготовить таблицу по результатам. Это серьёзный сдвиг в дистрибуции финансовых данных.

⬛️ Стратегия S&P — сделать собственную информацию проще для подключения и использования в ИИ-сценариях, параллельно развивая Capital IQ Pro как собственный интерфейс. Чем ниже барьер — тем больше частота использования данных, количество пользователей и, как следствие, — ценность корпоративной лицензии.

⬛️ У Microsoft обратная проблема: Copilot хорошо знает, как работать с текстом, таблицами и документами, но для профессионального финансового анализа ему нужны качественные отраслевые данные: искать в интернете недостаточно. С данными S&P ассистент становится рабочим инструментом аналитика, инвестбанкира, риск-менеджера или финансового директора.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России готовится контролировать продажи криптовалют как обычных финансовых продуктов — и отслеживать недобросовестные практики. Зампред ЦБ Михаил Мамута предупредил рынок, что цифровые активы с самого начала работы нового регулирования попадут в периметр поведенческого надзора:

⚪️ финорганизации должны говорить клиентам не только о возможностях, но и о рисках;

⚪️ тестирование и лимиты не освобождают продавца от ответственности за качество продажи; за нарушения ЦБ обещает наказывать.

Ответственность будет лежать не только на клиенте, прошедшем тест, но и на банке, брокере или другой площадке, которая спроектировала витрину и сценарий продажи: от рекламы и места продукта в приложении до экранов сделки и уведомлений.

Цифровым командам и маркетингу придётся очень внимательно следить, что все коммуникации и интерфейсы формируют однозначное и корректное представление о продукте и его рисках: текста мелким шрифтом и формального согласия клиента с условиями будет недостаточно. Возможно, придётся даже пересмотреть дизайн, повышающий торговую активность.

Конкретные стандарты информирования, состав нарушений и меры ответственности Мамута пока не назвал.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

«Коммерсант» пишет, что в России впервые за пять лет выросло число МФО — но это не совсем так. Вывод основан не на реестре ЦБ, а на количестве юрлиц с профильным ОКВЭД. Таких компаний действительно стало больше, тогда как число организаций, имеющих право выдавать микрозаймы, продолжает снижаться.

▶️ По данным «Контур.Фокуса», на 1 августа 2026 года насчитывалось 803 действующих юрлица с основным видом деятельности «Микрофинансовая деятельность» — на 8,4% больше, чем годом ранее.

▶️ В государственном реестре ЦБ на 1 августа 833 МФО, на 13.08 — 828. По сравнению с прошлым годом число действующих участников сократилось примерно на 3%. За январь-июль в него вошли 77 организаций, а 86 были исключены: чистый результат — минус девять.

Дело в том, что МФО — не любая компания с соответствующим ОКВЭД: выдавать микрозаймы она вправе только после включения в реестр ЦБ. Расхождение возникает из-за разной методики подсчёта. У части действующих МФО профильный ОКВЭД указан как дополнительный, а компания, исключённая из реестра, может сохранить юрлицо и прежний код деятельности.

Что реально происходит на рынке МФО

Количество юрлиц — не лучший индикатор состояния, так как внутри общего сокращения меняется структура участников. Во многом — из-за разных требований по обязательной биометрии к МФК и МКК. Меняется и продуктовая модель: сокращается доля коротких и самых дорогих займов, растёт значение средне- и долгосрочных продуктов.

Сам рынок при этом не сжимается вместе с реестром: в первом квартале портфель МФО вырос на 16% год к году, хотя объём новых выдач снизился на 3%. Прибыль концентрируется у крупных игроков: в первом квартале она выросла на 38%, до 18 млрд рублей, но около трети МФО остались убыточными.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Klarna меняет экономику сервиса: убирает разовые комиссии, снижающие частоту использования, и переносит монетизацию в регулярную платную подписку. В ней — преимущества, которые способствуют удержанию и делают членство полезным вне конкретной покупки. И это вполне осознанная эволюция к ежедневному банкингу.

Платная подписка у Klarna существует с 2024 года, а расширенная программа членства — с 2025-го. Но теперь она становится ключевым центром монетизации: в неё входит использование рассрочки без сервисной комиссии везде, где принимается Visa, а на дорогих тарифах увеличен кешбэк до 0,5–1,5% на все платежи через Klarna, добавлены повышенные вознаграждения у партнёров, подписки, страхование и туристические привилегии.

Такой подход решает сразу несколько задач:

⚪️ Заменяет раздражающую комиссию за каждую операцию предсказуемым платежом — клиент чаще использует Klarna, растут оборот и доход от продавцов.

⚪️ Стимулирует чаще использовать Klarna вне партнёрских магазинов — сервис перестаёт зависеть от присутствия собственной кнопки на сайте продавца.

⚪️ Даёт альтернативу премиальным кредитным картам — так как привелегии вполне соответствуют банковским.

⚪️ Привлекает пассивы — люди хранят деньги на счетах, и Klarna получает более устойчивое и дешёвое фондирование для кредитных продуктов.

Klarna жертвует частью сервисных комиссий ради платёжной платформы, где рассрочка — только одна из настроек ежедневного способа оплаты.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

С августа Robinhood постепенно открывает британским клиентам торговлю 50+ криптовалютами, включая Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP, Dogecoin и другие, прямо в основном приложении. Для американского челленджера это эволюция из приложения для торговли акциями США в универсальную инвестиционную платформу.

⬛️ Пока доступны только рыночные заявки, вносить и выводить криптовалюту через внешние кошельки нельзя — можно купить, держать и продать внутри платформы.

⬛️ Перед началом торговли британский клиент должен пройти классификацию инвестора, проверку знаний и обязательный 24-часовой период охлаждения — это правила продвижения криптоактивов в Великобритании.

⬛️ Криптовалютный сервис юридически предоставляет не Robinhood, а Bitstamp, которую Robinhood купил год назад примерно за $200 млн. На момент приобретения у биржи было более 50 лицензий и регистраций по миру, около 500 тыс. активных розничных и 5 тыс. институциональных клиентов.

Криптовалютная выручка Robinhood во II квартале 2026 года снизилась на 38% год к году, поэтому компании важно расширять криптобизнес за пределами американской розницы. Без Bitstamp пришлось бы самостоятельно строить и лицензировать британскую криптоплатформу — покупка дала готовый инфраструктурный слой, который теперь можно использовать в самых разных странах.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России предложил правила учёта криптовалют при оценке финансовой устойчивости брокеров, управляющих, форекс-дилеров и регулируемых криптообменников. Поскольку их допускают к операциям с криптовалютами, регулятору нужны гарантии, что посреднику хватит собственных денег, если криптовалюта резко подешевеет. Замечания к проекту принимаются до 29 августа.

Криптовалюту разрешат учитывать в составе собственных средств, но консервативно:

▶️Только если она допущена к торгам на российской бирже.

▶️У брокеров, управляющих и форекс-дилеров криптовалюта должна учитываться в российском криптодепозитарии.

▶️В расчёт собственных средств можно включить криптовалюту не более чем на 25% от стоимости учитываемых активов. Превышение лимита не запрещено, но оно начнёт уменьшать расчётный капитал.

▶️Непризнанные криптовалюты фактически полностью вычитаются из капитала.

▶️Криптовалюту нельзя использовать как надёжное обеспечение для снижения кредитного риска, рыночный риск по ней будет рассчитываться с повышенными коэффициентами.

Основной посыл в том, что ЦБ не считает криптоактивы равными деньгам или традиционным ценным бумагам — хотя и признаёт их допустимым активом.

На практике это значит, что посредникам придётся ограничивать собственные позиции в криптовалютах или увеличивать капитал, а работа с менее ликвидными и не допущенными к биржевым торгам активами станет особенно затратной. Как следствие, дополнительные расходы на капитал и инфраструктуру могут перейти в комиссии и обменные спреды — особенно у небольших участников, так как крупным будет легче переварить повышенную нагрузку.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Национальные быстрые платежи начинают претендовать на трансграничный рынок, где сейчас зарабатывают карточные системы, банки-корреспонденты и сервисы денежных переводов. ЦБ Бразилии рассматривает двусторонние соединения Pix с национальными системами других стран и участие в многосторонних платёжных узлах.

Пилота, сроков и выбранной технической модели пока нет. 65 соглашений, о которых много пишут, — это соглашения об обмене информацией о Pix с иностранными регуляторами и организациями, а не 65 будущих подключений к системе.

Pix в Бразилии — это зрелая национальная инфраструктура, которая уже вытеснила значительную часть карточных платежей внутри страны. При её масштабе экспорт модели становится экономически осмысленным: Pix уже обеспечивает больше половины числа платёжных операций в Бразилии, а число пользователей приближается к 170 млн.

Вместе с дискуссией BRICS расширение Pix выглядит как инфраструктурный тренд, а конфликт с США делает историю ещё интереснее. Pix оказался одним из поводов для претензий к Бразилии: администрация США считает проблемой то, что ЦБ Бразилии одновременно управляет Pix и регулирует платёжный рынок, а сама система получает преимущества относительно частных платёжных компаний. Из-за этого бизнес американских и международных финансовых компаний в стране — под угрозой: доля кредитных карт в числе операций снизилась с 20% до 15%, дебетовых — с 26% до 10%.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банки хотят консультировать клиентов, а люди ждут от них финансовой помощи — но сначала спрашивают интернет. Забавный инсайт из свежего отчёта La Macchia Group о поведении пользователей финансовых продуктов: 84% американских потребителей считают, что финорганизации должны заниматься финансовым просвещением, но когда возникает конкретный вопрос о деньгах, чаще всего начинают с самостоятельного поиска в открытых источниках.

⚪️ Онлайн-поиск используют 49% респондентов.

⚪️ Банки и кредитные союзы — 40%, столько же обращаются к семье.

⚪️ К друзьям идут 29%, в социальные сети — 25%, к финансовым консультантам — 23%.

⚪️ ИИ используют уже 21% опрошенных, а среди потребителей 18–44 лет — около четверти.

⚪️ 24% не уверены, что консультация вообще поможет, 18% чувствуют себя некомфортно, 17% считают обращение неудобным. Ещё 15% думают, что слишком сильно отстали в управлении финансами, 14% воспринимают консультацию как пугающую, 13% боятся показаться некомпетентными, 12% — столкнуться с осуждением.

Дело не обязательно в недостатке доверия. Самостоятельный поиск быстрее и психологически проще: клиент может сформулировать вопрос своими словами, не раскрывать своё положение живому человеку на стороне банка и не опасаться, что вместо ответа ему начнут продавать продукт.

Результаты исследования, конечно, нельзя напрямую переносить на российские реалии: разная структура рынков, уровень цифровизации людей и банков, отношение к финансам и майндсет в целом. Но вопрос одинаково важный для цифровых команд финансовых сервисов в любой стране: помогает ли приложение клиенту принять решение — или только позволяет исполнить решение, сформированное за его пределами?

Это повод задуматься о встраивании финансовой помощи непосредственно в клиентские сценарии и предлагать ИИ-помощники как альтернативу живой и потенциально субъективной консультации. Здесь у банка есть реальное преимущество перед поисковиком и внешним ИИ: он видит реальные финансовые данные человека и может не только дать совет, но и сразу помочь выполнить действие. Это трансформация финансового просвещения из контентной в продуктовую функцию.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

При выходе на новый рынок можно идеально локализовать язык, дизайн, тариф, интерфейс — и всё равно ошибиться, потому что само представление людей о сути и предназначении разных финансовых продуктов может оказаться специфическим. В сегодняшней рубрике #ФинКультура — пять уникальных продуктов, которые существуют в конкретной географии и обусловлены местными обычаями, установками и майндсетом.

Южная Корея: аренда квартиры как кредит

Jeonse — это когда вместо ежемесячной платы арендатор передаёт владельцу огромный депозит, исторически порядка 50–70% стоимости жилья, и получает его обратно после окончания договора.

Арендатор фактически кредитует владельца квартиры, а тот получает дешёвый капитал и может использовать его дальше. Вокруг этого возник отдельный класс финансовых продуктов: кредиты арендаторам на депозит, гарантии возврата, кредиты владельцам для возврата депозитов — например, если цены на жильё падают и новый арендатор приносит меньше денег, чем нужно вернуть старому.

Турция: банк конкурирует с золотом

В Турции физическое золото долго было полноценной формой домашних сбережений — местный ЦБ в 2018 году оценивал объём так называемого «золота под матрасом» примерно в 2 200 тонн. Чтобы переместить эти деньги в банковские депозиты, государство начало адаптировать финансовую систему: появились золотые счета, золотые облигации и обеспеченные золотом сертификаты; в отдельных программах человек мог принести физическое золото, получить доход и затем даже забрать золото обратно в физической форме.

Иногда главный конкурент финансового продукта — культурные устои, стереотипы и привычки, и тогда самая эффективная продуктовая стратегия — подстроиться, а не ломать.

Индонезия: круговая порука в накоплениях

Arisan — местная разновидность накопительных кругов. Несколько знакомых регулярно вносят по одинаковой сумме, а на весь накопленный пул по очереди получает один из участников.

Для отдельных людей продукт выполняет две разные функции: если человек получил общий пул в начале цикла, это похоже на беспроцентный кредит от группы, а если в конце — то это социально-принудительное накопление. Не внести очередной взнос означает подвести людей, которых ты знаешь. В классических депозитных продуктах эта проблема решается уведомлениями, целями и автоматическими переводами.

ЮАР: социальная страховка

В Южной Африке исторически огромную роль играют похоронные общества и похоронное страхование. Burial societies — это группы людей, связанных между собой, — родственников, соседей, коллег; участники регулярно вносят деньги в общий фонд. Когда у кого-то умирает родственник, общество помогает оплатить похороны и часто даёт не только деньги, но и организационную, физическую и эмоциональную поддержку.

В африканской культуре похороны — крупное и во многом обязательное социальное событие. Обычное страхование жизни, которое предлагает финансовая система, закрывает лишь часть клиентской потребности: это просто деньги, которые выплачиваются при наступлении определённого события. А неформальный страховой продукт решает задачу целиком.

Дания: ипотека, где рост ставок может уменьшить долг

• Человек берёт ипотеку на 1 млн крон под фиксированные 2%.
• Ипотечный банк выпускает облигации примерно на ту же сумму.
• Инвесторы покупают эти облигации, а полученные деньги идут на финансирование ипотеки, поэтому ставка по кредиту непосредственно связана с доходностью облигаций.
• Если рыночные ставки растут (новые ипотеки выдаются уже не под 2%, а под 5%), старые облигации с доходностью 2% становятся менее привлекательными, поэтому их рыночная цена падает — и тогда заёмщик может дешевле номинала выкупить на рынке облигации, соответствующие его кредиту, и таким образом погасить старую ипотеку.
• Если денег на это нет, человек берёт новую ипотеку, и получается обмен: вместо долга 1 млн под 2% становится, условно, 800 тыс. под 5%.

То есть в Дании заёмщик должен не только понимать условия своей ипотеки, но и следить за рыночной стоимостью обязательства, которым профинансировано его жильё.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX