К осени у банков сходятся сразу два инфраструктурных дедлайна: 29 октября заканчивается срок действия сертификатов на часть используемой системы защищённых соединений ViPNet HW 4, а СМЭВ переводится на новое поколение оборудования и управления. Для цифровых команд главный риск — скрытые зависимости клиентских сценариев: мобильный банк может быть отлично спроектирован, фронтенд — стабилен, собственные серверы — доступны, но одна обязательная проверка через государственный контур сделает весь процесс невыполнимым.

Через этот защищённый контур банки взаимодействуют в том числе с государственными системами, а в зависимости от архитектуры конкретного банка — и с другими внутренними и внешними сервисами. Под ударом — в первую очередь сценарии, связанные с проверкой паспортных данных и оформлением продуктов.

▶️ Для части банков миграция вообще может пройти как обновление существующих устройств, если они достаточно новые.

▶️ При неподходящем оборудовании или неудачном обновлении оператор предупреждает о возможности полной потери доступа к ресурсам СМЭВ.

▶️ Для старых устройств HW 4 восстановление после проблем с обновлением может быть невозможно без их замены.

Опрошенные «Коммерсантом» эксперты оценивают полный переход в три—шесть месяцев. Поэтому банки, которые только сейчас начинают работу, практически лишены временного запаса — но, скорее всего, пошли на этот риск осознанно.

Дело в том, что проблема не внезапная. Производитель предупредил о прекращении старых сертификатов ещё в ноябре 2025 года, новая версия оборудования уже доступна, а СМЭВ заранее готовит инфраструктуру к переходу: ежегодная смена ключей специально перенесена с октября на август, чтобы развести два крупных изменения.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

UniCredit продолжает сокращать российский бизнес ещё до определения окончательного периметра сделки с инвесторами из ОАЭ. После баланса и розницы процесс дошёл до продуктов, офисов, отдельных корпоративных клиентов и, возможно, даже до цифровых сервисов.

MarketOverview пишет, что банк разослал письмо клиентам ИП и юрлицам о прекращении поддержки интернет-банка Business.Online уже с 17 августа, а менеджеры предлагают отправить заявки на закрытие счетов, пока это возможно сделать удалённо. Но официальных объявлений пока не было, массовый характер рассылки из письма подтвердить невозможно. Более того, банк ссылается в письме на п. 3.2.6 договора — он позволяет отказать клиенту в услуге в трёх случаях: нарушение договора или правил, непредоставление информации, необходимой по 115-ФЗ, отсутствие операций по расчётным счетам в течение трёх месяцев, если не считать банковских комиссий. Возможно, это просто единичный кейс.

На сайте банка Business.Online заявлена как действующая система дистанционного банковского обслуживания корпоративных клиентов. Ещё в марте банк обновлял для неё формы валютного контроля одновременно с системой прямого обмена данными Host-to-host.

Есть и ещё один нюанс. По условиям сделки с инвесторами из ОАЭ оставшаяся инфраструктура должна сосредоточиться преимущественно на международных платежах в евро и долларах для западных и российских неподсанкционных компаний. А Business.Online — как раз базовый дистанционный канал корпоративного клиента. Поэтому конструкция выглядит нелогично. Но возможно, банк действительно сокращает массовую корпоративную базу, оставляя только небольшой круг компаний, ради которых и сохраняется международный платёжный контур.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Карточный рынок меняется не столько по объёму спроса, сколько по роли разных типов карт. Кредитка становится продуктом выбора и конкуренции за основную карту, дебетовая карта — интерфейсом банковского счёта, а международная карта — отдельным специализированным платёжным инструментом. Изучаем данные индекса Банки.ру за второй квартал.

Кредитные карты

⬛️ Во II квартале 2026 года на кредитные карты пришлось 95% карточных заявок Банки.ру против 88% годом ранее. Но после полутора лет роста появился первый сигнал насыщения: спрос на кредитки, прибавивший 31% в первом квартале, во втором снизился на 6% квартал к кварталу, хотя всё ещё остаётся на 49% выше прошлогоднего уровня.

Если замедление закрепится, рынок будет всё меньше расти за счёт новых держателей. Конкуренция сместится к тому, какую из нескольких кредиток клиент сделает основной.

⬛️ Ещё в 2025 году примерно две трети пользователей Банки.ру называли процентную ставку главным критерием выбора кредитки. Во втором квартале 2026-го на первое место вышла стоимость обслуживания — 61%, тогда как на ставку ориентировались 39%. Значимость кэшбэка и бонусов одновременно выросла с 29% до 39%.

То есть конкуренция постепенно смещается от номинальной стоимости кредита к совокупной экономике карты: сколько клиент заплатит за обслуживание, что получит в виде льготного периода и вознаграждений и насколько выгодно сможет пользоваться продуктом в своём сценарии расходов.

⬛️ Параллельно средний запрашиваемый лимит вырос до 114,4 тыс. руб. против 95,5–101 тыс. руб. в предыдущие кварталы.

В сочетании со снижением роли ставки это может означать, что для части клиентов важнее становится не дешёвый займ сам по себе, а наличие большего доступного резерва. Но подтвердить эту гипотезу можно только данными об одобренных лимитах и их фактическом использовании.

Дебетовые карты

⬛️ Спрос на Банки.ру сократился на 33% в первом квартале и ещё на 32% во втором. Одновременно растёт использование СБП, QR-кодов, платёжных приложений и других альтернативных способов оплаты.

⬛️ Меняется и логика выбора дебетового продукта. Стоимость обслуживания пока остаётся главным критерием для 72% пользователей, но доля тех, кому важен процент на остаток, за год выросла с 24% до 28%.

То есть карта — всё реже самоценный платёжный продукт и всё чаще — один из способов доступа к счёту. Поэтому для банков важнее становятся остатки и общая транзакционная активность клиента независимо от способа платежа. По той же причине программы лояльности постепенно придётся отвязывать от самой карты.

Международные карты

С конца 2025 года спрос на международные карты на Банки.ру вырос в три раза, а в июне 2026-го на них пришлось уже 7% заявок на дебетовые карты. Пока часть роста логично объясняется летним сезоном и зарубежными поездками. Но если в сентябре–ноябре спрос останется заметно выше уровней 2025 года, можно будет говорить о формировании отдельной продуктовой категории.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

В Google Wallet появятся отдельные детские балансы. Раньше это был кошелёк для детских банковских карт, а теперь становится самостоятельным детским платёжным продуктом, для которого формально не требуется отдельный счёт или карта в банке. Пока функция доступна только в США.

⚪️ Технически это не банковский счёт Google — за интерфейсом находится предоплаченная виртуальная Visa Google Pay Balance, которую выпускает американский Pathward Bank; в процедуре идентификации участвует Marqeta. То есть Google остаётся технологическим и клиентским слоем, а регулируемая банковская инфраструктура вынесена партнёрам.

⚪️ Управление идёт через Family Link или сайт Google Wallet. Родитель может устанавливать дневной лимит расходов, мгновенно блокировать баланс, выбирать устройства, на которых разрешены платежи, видеть операции и выписки, получать уведомления о покупках и оспаривать транзакции. Предварительного подтверждения каждой покупки нет.

⚪️ Лимит пополнений — $2 тыс. за семь дней, одновременно на балансе может находиться максимум $4 тыс.

⚪️ Ребёнок может платить с телефона или часов бесконтактно в магазинах, где принимается бесконтактная Visa.

⚪️ Нельзя снимать наличные, платить в интернете и за сервисы Google.

По сути Google переместился на один уровень выше в платёжной цепочке — от кошелька для чужих карт к оператору собственного платёжного продукта. Родителю не нужно искать банк с хорошей детской картой, проходить отдельное открытие продукта и ставить ещё одно приложение. Если семья уже живёт внутри Android + Google Account + Family Link, денежный продукт появляется в той же семейной инфраструктуре, где родитель уже управляет устройством, приложениями и экранным временем ребёнка. Стоимость привлечения минимальная, а потенциальный эффект для бизнеса — огромный.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Денег меньше не стало — но их перестали раздавать всем: CB Insights фиксирует падение числа сделок по финансированию финтехов и рост чеков. Рынок стал избирательнее и сложнее для новых команд: он не стремится финансировать эксперименты, а фокусируется на докапитализации крупных платформ, которые контролируют инфраструктуру и денежные потоки. При этом количество IPO и M&A-сделок упало до минимума за последние годы.

▶️ По количеству сделок второй квартал 2026 года поставил антирекорд: 726 — это минимум более чем за четыре года и на 25% меньше, чем в прошлом квартале.

▶️ В то же время медианный размер сделки в 2026 году вырос на 19%, а 27 мегараундов крупнее $100 млн принесли $6,9 млрд, или 59% всего финансирования квартала.

▶️ Доля ранних стадий снизилась с 75% сделок в 2022 году до 66% в 2026.

▶️ Финансирование цифрового банкинга почти удвоилось за квартал: с $1,3 млрд до $2,6 млрд, хотя число сделок сократилось с 56 до 54. Почти половину суммы дали всего три раунда зрелых B2B-финтехов: Ramp ($750 млн), Airwallex ($320 млн) и Mercury ($200 млн). То есть инвесторы готовы вкладываться не в модель необанка как таковую, а в компании, которые уже доказали свою состоятельность.

▶️ Платежи как категория привлекают больше всего инвестиций: $5,2 млрд — объём, эквивалентный примерно 44% всего финансирования финтеха. При этом заключено только 177 сделок — минимум за последние несколько лет. Крупнейшие раунды провели стартапы, которые предлагают гораздо больше, чем эквайринг или переводы: это корпоративное управление расходами, кредитование, трансграничные операции, выпуск карт и финансовые экосистемы.

▶️ В Латинской Америке почти весь объём инвестиций на регион забрали две мексиканские компании — Clip ($500 млн) и Plata ($405 млн).

▶️ В кредитном финтехе США лидируют по числу экспериментов, но не по объёму капитала. Американские компании закрыли 43 сделки, но привлекли всего $0,4 млрд. Для сравнения: Азия — $1,1 млрд в 22 сделках, Европа — $1,1 млрд в 16 сделках, Латинская Америка — $0,5 млрд в восьми сделках. Крупные ставки инвесторы делают на рынках, где банковский кредит доступен не всем, высок спрос на альтернативный скоринг и всё ещё активно растут цифровые платежи.

▶️ Инвесторы щедро финансируют технологии, которые меняют работу профучастников рынка капитала: ИИ для исследований и инвестиционного анализа, автоматизацию процессов инвестбанкинга, инфраструктуру токенизации, комплаенс и контроль коммуникаций, управление частными активами и рыночными данными. Два из четырёх новых финтех-единорогов квартала — Digital Asset и Rogo — относятся именно к этой группе.

▶️ Крипторынок не растёт — он взрослеет и концентрируется вокруг инфраструктуры: финансирование снизилось примерно на 29%, количество сделок — на 20%.

▶️ Европа получила $2,5 млрд в 154 сделках. Из них $1,6 млрд и 55 сделок пришлись на Великобританию — около 64% регионального финансирования. Деньги привлекают сложные B2B-продукты: трансграничные платежи, карточная инфраструктура, налоговая автоматизация, оркестрация платежей и AML-инструменты.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Крупнейшие международные платёжные компании всё активнее превращают стейблкоины в новый расчётный слой традиционных финансов. Свежий пример — Western Union: компания запустила Stablecard, мобильный кошелёк и карту Visa на базе долларового стейблкоина USDPT. Пользователь может получить перевод в USDPT, хранить деньги в кошельке и расплачиваться картой там, где принимается Visa.

🔼 Для Western Union это способ не заканчивать отношения с клиентом в момент выдачи перевода. Деньги можно оставить внутри продуктового контура компании и постепенно расходовать картой. Это возможность зарабатывать не только на самом переводе, но и дальше — на карточных операциях, конвертации и других сервисах вокруг остатка. Такая логика уже работает в обычных цифровых кошельках Western Union.

🔼 Для получателя — возможность не конвертировать перевод сразу. Деньги можно сохранить в долларовом эквиваленте и расходовать постепенно, при этом пользователю не нужно самостоятельно покупать стейблкоины, заводить криптокошелёк или разбираться в блокчейне: на клиентской стороне остаётся привычная карта Visa.

При этом Stablecard — только видимая клиенту часть более серьёзной перестройки. Собственный USDPT Western Union собирается использовать и для расчётов со своей агентской сетью, сокращая зависимость от традиционной банковской инфраструктуры и получая возможность проводить расчёты круглосуточно. Есть и другие кейсы: MoneyGram развивает собственную стейблкоиновую инфраструктуру, Visa масштабирует карты со стейблкоиновым балансом, Mastercard инвестирует в соответствующие расчётные технологии. Сама Western Union параллельно строит Digital Asset Network, через которую цифровые активы можно будет выводить в наличные через её физическую сеть.

В результате стейблкоины всё меньше выглядят как альтернатива традиционным финансам и всё больше — как инфраструктура внутри них. Visa, Mastercard, Western Union и MoneyGram не пытаются заменить существующую платёжную систему блокчейном — они встраивают блокчейн туда, где он позволяет быстрее и дешевле перемещать деньги, сохраняя привычные карты, кошельки и даже операции с наличными.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Может ли новая финансовая катастрофа возникнуть внутри системы, отрегулированной после кризиса 2008 года? Что, если проблема — в поведении людей и организаций, а не в отсутствии правил? Об этом — сегодняшний выпуск рубрики #ФинКультура: разбираем немецко-люксембургский финансовый триллер Bad Banks.

Суть сериала

Первый сезон вышел в 2018 году — через десять лет после мирового финансового кризиса. Момент выбран не случайно: к этому времени Евросоюз уже значительно перестроил банковское регулирование. Появилась директива BRRD о восстановлении и урегулировании банков, потери проблемного банка должны были в большей степени нести его акционеры и кредиторы, а не налогоплательщики, выросли требования к капиталу и способности банков поглощать убытки.

Два сезона показывают две стадии одной проблемы: первый — чему финансовую систему научил кризис 2008 года, второй — не возникают ли новые риски быстрее, чем система успевает научиться ими управлять.

⬛️ Первый сезон показывает, как из обычной для финансового рынка гонки за результатом может складываться кризисная цепочка: финансовая инженерия → гонка за краткосрочным результатом → накопление и сокрытие риска → потеря доверия → проблемы с финансированием → угроза банку и другим участникам системы → необходимость вмешательства государства.

⬛️ Второй сезон переносит тот же вопрос в новый контекст: к традиционным банковским рискам добавляются финтех, скорость запуска продуктов, роботизированное инвестирование и ESG. В центре — финтех GreenWallet и его конкурент Fin21. В последнем легко узнать черты N26, а GreenWallet напоминает новое поколение европейских «зелёных» финтехов, в том числе Tomorrow.

При этом авторы сознательно отказались от привычной американской Уолл-стрит и показывают именно европейский финансовый рынок: от банковского Франкфурта и международного Люксембурга до берлинской финтех-среды.

Человеческий фактор

Важная тема Bad Banks — разрыв во времени между вознаграждением банкира и последствиями его решений. Сотрудник может принести большую прибыль, получить бонус, повышение и построить карьеру на успешной сделке. Но риск, заложенный в эту сделку, способен материализоваться через несколько лет — иногда уже после того, как человек сменил должность или ушёл из компании.

Именно поэтому после кризиса 2008 года европейские правила оплаты банкиров стали требовать откладывать часть переменного вознаграждения на несколько лет, а в определённых случаях — уменьшать или возвращать уже начисленные бонусы, если впоследствии выяснилось, что результат был получен ценой чрезмерного риска или привёл к убыткам.

Банкиры за кадром

Авторы стремились правдоподобно воссоздать внутреннюю логику финансового бизнеса: как строятся сделки, почему сотрудники принимают определённые решения, откуда появляется давление на результат и каким образом риск может накапливаться внутри вполне формально регулируемой организации.

Оливер Кинле начал исследовать тему ещё в марте 2014 года. Официально поговорить с инвестиционными банкирами оказалось непросто: после кризиса финансовые организации жёстко контролировали внешние коммуникации сотрудников. Поэтому команда выходила на банкиров через личные знакомства и отраслевых консультантов, а некоторые действующие руководители инвестиционного бизнеса соглашались разговаривать только конфиденциально.

Финансовым консультантом первого сезона стал бывший инвестиционный банкир Вольф-Алексис Путтфаркен. Он консультировал авторов по устройству продуктов, сделок и профессиональной среды; часть действующих банкиров помогала неофициально — крупные финансовые организации не хотели публично ассоциироваться с сериалом.

Кто именно плохой

Сотрудник заинтересован закрыть сделку и показать прибыль сегодня; банк — выполнить показатели и обойти конкурентов; акционеры — получить доходность. Риск при этом может проявиться значительно позже. Bad Banks показывает, что каждый участник может действовать вполне рационально со своей позиции — но система, собранная из этих рациональных решений, в итоге может производить иррационально высокий риск.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

СПБ Биржа не оставляет попыток построить вокруг иностранных активов новую бизнес-модель после того, как санкции фактически уничтожили её прежний бизнес. Новая идея — поставочные производные финансовые инструменты на иностранные акции, заблокированные в российских депозитариях.

Изначально СПБ Биржа собиралась запустить обычные торги самими заблокированными акциями и почти весь 2025 год прорабатывала эту идею — но из-за регуляторных сложностей отказалась. Аналогичный запуск Мосбиржи показал очень скромные результаты. Проблема в том, что владелец заблокированной акции не хочет давать слишком большой дисконт, а покупатель готов брать риск именно ради выгоды. Если она небольшая и частично съедается налогами — схема не работает.

Суть инструмента

Уже существующие фьючерсы СПБ Биржи на американские акции — беспоставочные. Если инвестор покупает контракт на Tesla, он не получает Tesla: меняется цена контракта, а прибыль или убыток рассчитываются в рублях. Идея нового инструмента в том, чтобы при исполнении контракта происходила поставка реальной заблокированной иностранной акции внутри российской депозитарной системы.

Фундаментальный дисконт никуда не исчезнет: цена будет учитывать невозможность свободной продажи за рубежом, неопределённый срок разблокировки и риск того, что это вообще не случится. Но инструмент потенциально поможет уменьшить ценовой и налоговый разрыв за счёт самой специфики дериватива, пишет «Ъ».

Зачем это СПБ Бирже

После попадания в SDN-лист США основной бизнес, связанный с иностранными ценными бумагами, практически исчез. СПБ Биржа пытается его переизобрести: вернуть иностранные активы, но уже без необходимости фактически покупать и рассчитывать их за рубежом.

Первый продукт — бессрочные расчётные фьючерсы — быстро стал значимым для оборота площадки. В июне объём торгов неоактивами достиг 140 млрд рублей, в июле — 111 млрд. В обоих случаях это больше 40% всех торгов. Оборот по беспоставочным фьючерсам на американские акции — по 55 млрд рублей и в июне, и в июле. Поставочные инструменты — логичный следующий шаг, чтобы превратить заблокированные активы из мёртвого груза в устойчивый поток комиссионных доходов.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России отреагировал на серию атак на логистическую инфраструктуру Wildberries — и порекомендовал банкам поддержать предпринимателей, которые от них пострадали. Банки уже начали решать проблему самостоятельно — например, Сбер и WB Банк запустили собственные программы раньше письма ЦБ. Регулятор унифицирует подход: дело в том, что проблема шире потерь конкретных селлеров — физическое уничтожение коммерческой инфраструктуры начинает превращаться в банковский кредитный риск, и на этот случай регулятору нужен стандарт поведения поднадзорных организаций.

Письмо ЦБ призывает банки не прятаться за формальные критерии закона:

⚪️ Даже если конкретный пострадавший предприниматель не имеет права на законные каникулы, ему рекомендуется дать реструктуризацию по собственной программе банка.

⚪️ ЦБ советует не начислять штрафы и пени, не требовать досрочного погашения и не повышать ставку.

⚪️ Реструктуризация не должна ухудшать индивидуальный рейтинг в бюро кредитных историй.

В краткосрочной перспективе мера не выглядит системно тяжёлой для сектора, но её эффект будет неравномерным. Нагрузка будет заметнее у банков, которые активно кредитуют продавцов маркетплейсов, торговый и логистический бизнес или конкретно клиентов, пострадавших от атак. И дело не только в недополученных штрафах или отсроченных платежах. Если финансовое положение клиента действительно ухудшилось, понадобится создавать дополнительные резервы по его кредиту — и это напрямую влияет на прибыль.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Оборот стейблкоина А7А5 достиг $140 млрд с момента создания — то есть примерно за полтора года. Цифра выглядит очень большой: в 2025 году весь российский экспорт товаров составил $422,1 млрд, импорт — $305 млрд. То есть $140 млрд математически равны примерно 33% годового экспорта, 46% импорта или 19% всего внешнеторгового товарооборота России. Но есть несколько нюансов, важных для восприятия.

▶️ Первое: торговый оборот измеряет стоимость товаров, а А7А5 — валовые движения токена. Поэтому говорить о доле токена во внешней торговле на основе этих цифр нельзя.

▶️ Второе: в блокчейне одна и та же стоимость может последовательно пройти через несколько кошельков, биржу, обмен — и на каждом этапе снова попасть в валовой оборот. Elliptic именно таким способом считает совокупную стоимость транзакций А7А5 и ещё в январе насчитывала более $100 млрд. Financial Times ещё год назад обнаруживала у А7А5 крупные повторяющиеся движения одинаковых сумм между связанными кошельками.

▶️ Третье: на глобальном рынке стейблкоинов объём операций измеряется триллионами долларов в квартал. А7А5 — феномен для недолларового стейблкоина, но не крупный игрок относительно всей долларовой блокчейн-инфраструктуры.

Есть другой показатель, который очень хорошо показывает специфику А7А5. Сейчас рыночная капитализация токена — около $480 млн. Получается, накопленный оборот в $140 млрд примерно в 290 раз больше нынешнего количества А7А5 в обращении в долларовом выражении. То есть это транзитный расчётный инструмент с очень высокой оборачиваемостью.

При этом $140 млрд — показатель прошлого, а не настоящего. В июле Elliptic опубликовала расчёты, согласно которым за первый год через токен А7А5 прошло более $102 млрд примерно в 251 тыс. транзакций, однако к июню 2026 года среднесуточный объём упал до $24,3 млн — на 96% относительно пика июля 2025-го. Идея материала в том, что главный рынок А7А5 Grinex после апрельских проблем фактически перестал выполнять прежнюю функцию.

Сама А7, по словам Петра Фрадкова, проводит до 2 тыс. платежей в день и активно используется небольшими компаниями. Поэтому динамику А7А5 не стоит автоматически переносить на всю А7: стейблкоин — лишь один из расчётных инструментов системы. В этом контексте публичные $140 млрд можно читать ещё и как попытку сместить фокус с текущей динамики отдельного токена на уже достигнутый масштаб создаваемой платёжной инфраструктуры.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

В России — новый банк с интригующим названием «Резорт». Появился он не с нуля, а на базе кредитного бизнеса «Кэшдрайва»: микрофинансовая компания превратилась в банк с базовой лицензией, сохранив то же юрлицо, баланс, портфель и группу владельцев. Предправления «Резорт Банка» — Артур Фундуков, который руководил и «Кэшдрайвом».

С базовой лицензией у «Резорт Банка» в ближайшие два года нет права принимать вклады физлиц, так как он был преобразован из МФК. Но он может продолжать кредитовать физлиц, проводить переводы без открытия счёта, открывать счета и вклады юрлицам.

Лицензия появилась после нескольких месяцев фактической остановки новых выдач: компания официально сообщала, что сосредоточилась на сопровождении существующего портфеля, и говорила «Коммерсанту» о пересмотре бизнес-модели и обновлении систем. Параллельно усилился контроль Экспобанка: на 31 марта ему принадлежало 80,21% «Кэшдрайва», сейчас — 92,46%.

Зачем нужна трансформация в банк

🔼 Снизить стоимость фондирования и одновременно получать комиссионный доход от обслуживания бизнеса. Банковская лицензия принципиально расширяет набор источников: можно открывать счета юрлицам, привлекать их деньги во вклады, проводить расчёты и переводы, работать с валютой и драгметаллами.

🔼 Изменить макропруденциальный периметр. Последнее решение ЦБ на IV квартал устанавливает МПЛ для банков с универсальной лицензией и МФО, но не для банков с базовой лицензией. «Кэшдрайв» как МФК под ограничения попадал, а «Резорт Банк» по действующей конструкции МПЛ — нет. Это важно для специфики бизнеса «Кэшдрайва» — кредитование физлиц со сложным профилем под залог автомобиля.

🔼 Обойти обязательство идентифицировать клиентов через ЕБС при онлайн-выдачах. Большинство игроков пошли вниз по регуляторной лестнице — из МФК в МКК, чтобы получить время на адаптацию. «Кэшдрайв» сделал противоположное.

Зачем Экспобанку второй банк

Учитывая специфику «Кэшдрайва», ценность отдельной лицензии может быть в том, чтобы не переносить более рискованный портфель под залог автомобилей непосредственно на свой баланс. При этом группа сохраняет полный контроль над бизнесом и возможность отдельно его масштабировать, перестроить или продать.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Карты Visa и Mastercard в России будут умирать через последовательную деградацию экономической и технологической целесообразности их поддержки. Вчера НСПК сообщила, что переводит свои официальные сайты и сервисы, используемые для оплаты покупок, на российские сертификаты безопасности — и поэтому могут возникнуть сложности при оплате покупок в интернете картами Visa и Mastercard, выпущенными до санкций.

Причинно-следственная связь, честно говоря, не самая очевидная: если пользователь открывает одну и ту же защищённую веб-страницу, TLS работает до того, как платёжный сервис вообще узнает номер карты. Поэтому более очевидна проблема для платежей через СБП: российский корневой сертификат по умолчанию поддерживают не все иностранные браузеры и операционные системы — поэтому Chrome, Safari, Edge и другие браузеры могут показать пользователю предупреждение о недоверенном или незащищённом соединении. С этой проблемой недавно столкнулись российские банки.

В случае старых карт Visa и Mastercard речь, вероятно, идёт об отдельных элементах платёжного маршрута: аутентификация, переадресация, страницы подтверждения и другие компоненты, которые НСПК после ухода международных систем продолжает поддерживать в локализованном виде. Каждый следующий технологический цикл делает инвестиции менее и менее оправданными — поэтому по мере физического износа и технических проблем карты будут органично вымываться из оборота, и отдельный запрет не потребуется.

Для цифровых команд банков и интернет-магазинов история намного интереснее, чем кажется. Даже небольшая доля пользователей с предупреждением браузера может дать рост отказов и снижение конверсии на самом чувствительном этапе — перед оплатой. Причём человек вряд ли поймёт, что виновата инфраструктура сертификатов: он увидит предупреждение, что совершать платёж небезопасно.

Чтобы не потерять доверие покупателей, можно предусмотреть уведомления и баннеры, которые расскажут о проблеме и помогут её решить. Банки это уже сделали, а интернет-магазины и ритейл-приложения — вряд ли.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банки начинают перестраивать комплаенс под новую регулируемую архитектуру крипторынка, хотя она ещё даже не заработала. Причём в отдельных случаях они, похоже, забегают дальше требований самого закона. По данным РБК, минимум два банка, работающих с ВЭД (в частности, Совкомбанк), уже спрашивают компании:

▶️ зачем они покупают USDT;
▶️ кто предоставляет им криптовалюту;
▶️ включён ли этот контрагент в реестр организаций, осуществляющих обмен цифровых валют Банка России;
▶️ соблюдает ли он правила внутреннего контроля по ПОД/ФТ.

Парадокс в том, что реестра, наличие в котором банки предлагают клиентам подтвердить, пока вообще нет. А правило, согласно которому резиденты должны проводить операции с цифровой валютой через регулируемых посредников, начнёт действовать только 1 июля 2027 года, причём с исключениями для операций, связанных с исполнением внешнеторговых договоров.

Банки, судя по всему,заранее начинают выяснять, через кого клиенты покупают USDT, как часто и в каких объймах.

⬛️ Во-первых, так можно оценить свой текущий риск до того, как новые правила начнут действовать, и подготовить модели к будущим проверкам.

⬛️ Во-вторых — собрать данные для проверки новых продуктовых гипотез. Согласно новому закону, банки сами смогут стать организациями, осуществляющими обмен цифровых валют и предложить клиентам покупать цифровую валюту через свой регулируемый сервис или партнёра. Для банков, активно работающих с ВЭД, это потенциально новый комиссионный бизнес.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России предложил допустить Bitcoin, Ethereum и Tether USDT к публичному обращению на российских организованных торгах — это первые три криптовалюты, которые могут стать доступны неквалифицированным инвесторам через регулируемую биржевую инфраструктуру. Для розницы предусмотрен лимит покупок до 300 тыс. рублей в год через одного брокера, а сам перечень сформирован по критериям масштаба, ликвидности и длительности торгов. Пока это проект указания ЦБ, обсуждение продлится до 24 августа.

Документ разрешает, но не обязывает биржи запускать торги. Также он формализует, как определять масштаб и ликвидность криптовалюты:

▶️ Рыночную капитализацию и среднедневной объём торгов ЦБ предлагает считать за два предыдущих календарных года, причём по данным иностранного организатора торгов.

▶️ Аналогично за два года считается объём торгов самой иностранной площадки.

Модель получилась очень консервативной, но надёжной: доступ к массовому российскому рынку привязывается к устойчивому масштабу и ликвидности.

Особенно интересно появление USDT. Bitcoin и Ethereum очевидны как два крупнейших криптоактива, а у стейблкоина экономическая функция другая. Это один из базовых расчётных активов крипторынка, и именно он может стать удобным промежуточным активом для торговли криптовалютой, а не только объектом инвестиций сам по себе.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Зачем Revolut получил банковскую лицензию Франции, если и без неё с 2021 года может работать по всей Европе на лицензии, выданной в Литве? По сути это второй банк, который появляется рядом со структурой Revolut Bank UAB и называется Revolut Bank S.A.: первый будет работать на Центральную и Восточную Европу, а второй — на Францию, Германию, Испанию, Италию, Португалию и Ирландию, это около 30 млн клиентов.

▶️ Первая причина в том, что банк просто перерос свою лицензию. На конец 2025 года Revolut Holdings Europe уже занимала 37,6% всех активов банковского сектора Литвы и половину всех потребительских кредитов в стране. Ситуация парадоксальная: банк привлекает десятки миллиардов евро у французов, испанцев, немцев и итальянцев, но юридически значительная часть этого бизнеса концентрируется в банковской системе страны с населением менее 3 млн человек.

▶️ Вторая и менее очевидная — повысить шансы стать основным банком для миллионов европейцев и лучше монетизировать накопленную базу клиентов. Поэтому Revolut нужно масштабировать более сложные локальные продукты (особенно ипотеку), строить отдельный баланс для крупнейших рынков, теснее работать с местными регуляторами и быстрее адаптировать продуктовую линейку под национальные особенности.

▶️ Третья причина — уладить конфликт с ЕЦБ, который в 2025 году ограничивал запуск новых продуктов Revolut Bank UAB, считая, что быстрый рост продукта опережает развитие управления рисками, комплаенса и внутренних процедур. Выдавая французскую лицензию, регулятор как бы одобряет масштабирование через более тяжёлую и локализованную банковскую инфраструктуру.

Чем больше финтех становится банком, тем меньше ему достаточно одной лицензии, одного баланса и универсального набора продуктов на весь континент.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

«Яндекс Пэй» больше нет в российском App Store: скачать приложение заново и обновить нельзя. Уже установленное приложение продолжает работать; остаются веб-версия, Google Play и RuStore.

Хронология указывает на санкционный фактор: 16 июня Великобритания внесла Яндекс Банк в санкционный список с заморозкой активов и другими финансовыми ограничениями. 7 июля приложение пропало из App Store почти во всех странах, кроме России. 23 июля ЕС отдельно включил Яндекс Банк в новый санкционный пакет; в обосновании европейские власти отмечали его значимость на российском платёжном рынке и участие в пилоте цифрового рубля.

Хорошая новость в том, что другие крупные приложения «Яндекса» в App Store пока доступны. Часть функций «Пея» есть в других сервисах — и расширение этого покрытия явно станет одним из приоритетов продуктовых команд. Если «Карты», «Go», «Яндекс с Алисой» и другие несущие приложения «Яндекса» остаются в App Store, логично глубже встраивать в них банковские и платёжные сценарии.

Это сильное преимущество «Яндекса» по сравнению с другими банками, которые попадают под санкции. Плюс, рынок за четыре года проработал самые разные сценарии дистрибуции новых версий удалённых сервисов — начиная от партизанских приложений и заканчивая установкой через выездного или офисного менеджера. Вопрос бюджета: привлечение и удержание станут дороже и сложнее.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Если старый друг и может быть лучше новых, но с заёмщиками логика не всегда работает так же однозначно. По данным СРО «МиР», во II квартале одобрение займов повторным клиентам снизилось с 70 до 65% — это минимум с начала 2022 года. В конце 2025-го показатель был 79%. Дело в том, что в случае МФО «старый» или повторный клиент значит уже закредитованный — и попадает под ограничения предельной долговой нагрузки.

Что ещё изменилось на рынке

▶️ Одобрение новым клиентам выросло с 17 до 24%, но часть этого роста связана с переводом заёмщиков между структурами групп МФО.

▶️ В июне в среднем одобряли лишь 46,5% запрошенной суммы — 10 тыс. рублей против запроса 21,5 тыс.

Почему режут повторные займы

На первый взгляд это парадокс: МФО лучше знает старого клиента, значит, должна охотнее давать ему деньги. Но это также значит, что у него есть действующие займы и накопленная долговая нагрузка. Кроме этого, с 1 апреля МФО должны считать ПДН 100% у людей, которые не дали согласия на получение основной части кредитной истории.

Дальше регулирование будет становиться только строже, поэтому нынешнее снижение одобрений — во многом подготовка портфеля к будущим правилам. МФО меняют бизнес-модель: начинают отказываться от модели роста за счёт многократного кредитования одной и той же высокорискованной аудитории, а конкуренция смещается за новых и менее закредитованных заёмщиков.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Приложение Озон Банка пропало из Google Play и очевидно, в зоне риска оно же в App Store. Следующий крупный кандидат из маркеталейсов — WB Банк и его приложение для бизнеса.

За последние пару недель в санкционные списки ЕС и Великобритании попали десятки российских финансовых организаций, среди которых помимо Ozon, WB и Яндекс Банка есть МТС Банк, «Точка», БКС Банк, «Русский Стандарт», ДОМ․РФ, «Ак Барс», Уралсиб, Центр-инвест, Реалист Банк и многие другие. Но часть из них уже находится под другими санкциями и давно решила проблему альтернативной дистрибуции приложений.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Yandex B2B Tech растёт быстрее российского рынка корпоративных ИТ: по итогам I полугодия выручка бизнес-группы увеличилась на 32%, до 28,9 млрд рублей, а EBITDA — на 45%, до 6,4 млрд. По оценке Яндекса, темпы роста группы в 1,6 раза выше рынка.

При этом внутри бизнес-группы заметно, за счёт чего сейчас растёт корпоративный ИТ: компании одновременно наращивают облачную инфраструктуру, внедряют ИИ и всё больше тратят на безопасность.

🔼 Облако становится инфраструктурой для новых ИТ-нагрузок. Выручка Yandex Cloud выросла на 30%, до 16,7 млрд рублей, а число клиентов достигло 64 тыс. Особенно быстро растёт потребление в традиционных отраслях: в строительстве оно увеличилось в 1,7 раза, в здравоохранении — в 1,5 раза, в промышленности — в 1,4 раза.

🔼 ИИ переходит к регулярному потреблению. За полгода клиенты Yandex AI Studio использовали через API 597 млрд коммерческих токенов — в 18 раз больше, чем годом ранее. На созданных в платформе ИИ-агентов уже приходится около 30% всего потребления Yandex AI Studio, а их количество превысило 30 тыс. Самые популярные сценарии — банковские услуги, техподдержка и HR.

Высокая динамика и у виртуального офиса Яндекс 360: выручка направления выросла на 42%, до 11,6 млрд рублей. Платных аккаунтов стало 8,9 млн, а сервисами пользовались более 185 тыс. организаций.

🔼 Ежемесячная аудитория сервисов уже превышает 117 млн пользователей (+26%). Самым растущим сервисом компании вновь стал Телемост. Его аудитория выросла в три раза год к году и превысила 8 млн пользователей.

🔼 Яндекс Почта продолжает оставаться важным каналом коммуникации клиентов и пользователей: за полгода обработала более 50 млрд писем, а аудитория Документов и Таблиц достигла 21 млн человек.

Финансовые итоги Yandex B2B Tech четко демонстрируют уже сложившуюся тенденцию: корпоративный ИТ сейчас растёт не столько за счёт массового перехода компаний на один новый продукт, сколько за счёт экосистемного подхода к развитию цифрового контура бизнеса. При этом, массовые пользователи цифровых решений также все чаще делают ставку на комплексные решения, а не на отдельные, никак не связанные между собой, сервисы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

В Банки.ру новый директор по маркетингу — Роман Силаев. Для платформы это человек с рынка, и его профиль довольно точно совпадает с задачей превращения маркетплейса из витрины финансовых продуктов в полноценный канал продаж. Предыдущий CMO Юлия Майорова ушла весной.

У Силаева почти весь карьерный трек последних лет — на стыке финансового маркетинга, цифрового продукта и продаж. В 2016 из МигКредита он перешёл в Хоум Банк, где был сначала руководителем цифрового маркетинга, затем директором по продукту. После был главой маркетинга Локо-Банка и с февраля 2024 — Инго Банка.

Задача нового CMO в Банки.ру сформулирована как перезагрузка маркетинговой стратегии, масштабирование бизнеса и рост выручки. Маркетплейсу мало привести человека по поисковому запросу «лучший вклад». Нужно привлечь, понять потребность, подобрать предложение, довести до оформления и вернуть за следующим продуктом. Чем больше операций Банки.ру начинает закрывать внутри собственной платформы, тем сильнее CMO становится ответственным за клиентскую экономику целиком.

Опыт Силаева выглядит достаточно релевантным. Хоум Банк и МигКредит — это бизнесы, где маркетинг исторически тесно связан с экономикой привлечения, скорингом, продуктом и воронкой. В Локо-Банке он называл среди своих приоритетов рост продаж через эффективную воронку и медиамикс.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России впервые почти за два года раскрыл статистику трансграничных переводов физлиц. За январь—июнь 2026 года россияне отправили за рубеж ₽826 млрд в рублях против ₽496,4 млрд в иностранной валюте.

🔼 С III квартала 2025 рублёвые переводы устойчиво превышают валютные примерно в 1,5 раза.

🔼 До весны 2024 картина была обратной — валютные переводы были больше рублёвых в среднем в 2,5 раза.

🔼 Во II квартале 2026 рублёвые переводы достигли рекордных 493,9 млрд рублей.

Главный инсайт для цифровых команд в том, что изменилась сама механика операции: клиент всё чаще отдаёт банку рубли, а конвертация происходит дальше по платёжной цепочке — и это напрямую влияет на то, как должен быть спроектирован продукт.

Традиционная логика интерфейса от выбора валюты к типу перевода и заполнению формы хуже соответствует реальному запросу клиента, чем путь от результата: сколько должно прийти получателю, в какую страну, когда, на счёт или наличными. А разделение по жизненным сценариям поможет сразу запросить нужные данные и сократить отказы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX