Forwarded from angry bonds (angrybonds_post)
#анонс_размещения
Совкомбанк 8 сентября откроет книгу заявок на свои рублевые облигации. Объем размещения - 7 млрд руб., срок обращения - 3 года. Рейтинги эмитента - Ba1 (Moody's), BB+ (Fitch), BB (S&P). Ориентир по доходности - премия к ОФЗ не более 160 б.п. То есть, скорее всего увидим по бумаге 8ую доходность +/- 50 б.п. в зависимости от спроса.
Краткая справка по финрезам Совкома на 1 пг 2021 г.:
Активы - 1,9 трлн (+25%);
Счета и депозиты - 1,2 трлн (+25%);
Капитал - 207 млрд (+10%);
Чистая прибыль - 26 млрд (+270%);
Устойчивая прибыль - 24 млрд (+87%);
Рентабельность капитала (ROE) - 31%;
Достаточность капитала N1.0- 13,3%;
Необслуживаемые кредиты (этап 3) - 2,8%;
Стоимость риска (CoR) - 2,9%;
Ожидаемые события по компании:
- До конца декабря Восточный растворится в Совкомбанке, возможно, что и ликвидация юрлица пройдет до конца года;
- Консолидация портфеля кредитных карт Восточного в "Халву" (55 млрд) до конца года - 125 млрд. Рост доли рынка до 7%;
- Участие в IPO Биржи СПб, либо увеличение доли, либо продажи части пакета;
- Возможна продажа части акций холдинговой компании Совко на 9-13,5 млрд рублей – это 2,6% до 3,9% акционерного капитала;
Резюме: при условии комфортного завершения интеграции Восточного и привлечения дополнительного капитала возможны новые сделки M&A. С учетом заявленной цели на вхождение небанковских дочек Совкома (Страхование, лизинг, факторинг) в топ-10 в своих сегментах, возможно увидим новые покупки страховых или лизинговых компаний.
Даже при умеренном снижении темпов роста активов и капитала во 2м полугодии ориентир по чистой прибыли за 2021 год с учетом ROE 31% - около 50 млрд руб.
Совкомбанк 8 сентября откроет книгу заявок на свои рублевые облигации. Объем размещения - 7 млрд руб., срок обращения - 3 года. Рейтинги эмитента - Ba1 (Moody's), BB+ (Fitch), BB (S&P). Ориентир по доходности - премия к ОФЗ не более 160 б.п. То есть, скорее всего увидим по бумаге 8ую доходность +/- 50 б.п. в зависимости от спроса.
Краткая справка по финрезам Совкома на 1 пг 2021 г.:
Активы - 1,9 трлн (+25%);
Счета и депозиты - 1,2 трлн (+25%);
Капитал - 207 млрд (+10%);
Чистая прибыль - 26 млрд (+270%);
Устойчивая прибыль - 24 млрд (+87%);
Рентабельность капитала (ROE) - 31%;
Достаточность капитала N1.0- 13,3%;
Необслуживаемые кредиты (этап 3) - 2,8%;
Стоимость риска (CoR) - 2,9%;
Ожидаемые события по компании:
- До конца декабря Восточный растворится в Совкомбанке, возможно, что и ликвидация юрлица пройдет до конца года;
- Консолидация портфеля кредитных карт Восточного в "Халву" (55 млрд) до конца года - 125 млрд. Рост доли рынка до 7%;
- Участие в IPO Биржи СПб, либо увеличение доли, либо продажи части пакета;
- Возможна продажа части акций холдинговой компании Совко на 9-13,5 млрд рублей – это 2,6% до 3,9% акционерного капитала;
Резюме: при условии комфортного завершения интеграции Восточного и привлечения дополнительного капитала возможны новые сделки M&A. С учетом заявленной цели на вхождение небанковских дочек Совкома (Страхование, лизинг, факторинг) в топ-10 в своих сегментах, возможно увидим новые покупки страховых или лизинговых компаний.
Даже при умеренном снижении темпов роста активов и капитала во 2м полугодии ориентир по чистой прибыли за 2021 год с учетом ROE 31% - около 50 млрд руб.
