Ставки по депозитам среди крупных банков в первой декаде июня достигли очередного минимума. Банк России представил средневзвешенный индикатор, который составил 6.05% годовых против 6.2% годовых ранее. Сильнее всего снизил Сбербанк и Альфа-банк, при этом последний больше всех среди частных банков обладает избытком свободной ликвидности. Согласно отчетности, в апреле банк активно размещал средства на депозите Банка России. В настоящий момент очевидно, что рынок облигаций даёт больше возможностей для инвестирования свободных или пенсионных средств с премией 2-3% от средней ставки по вкладам. О чем часто пишу на канале торговых идей. @bondovik

Мутко не дремлет.
Замминистра строительства и ЖКХ Стасишин: «Поправки в закон могут касаться процедуры и техники банкротства застройщиков. Они должны быть направлены на максимально быструю передачу объектов (властям) и их достройку (властями)».
...
До сих пор все застройщики, не обладающие поддержкой "своих" банков, работали в две руки - кредитовались в коммерческих банках и аккумулировали деньги покупателей квартир. Дальше работал принцип пирамиды, если застройщик был недобросовестным. При удачном раскладе на рынке продаж можно было годами "зарабатывать" на этой модели. Но, при спаде спроса - всё почти мгновенно обрушивалось, как у Urban. С 19 года средства покупателей будут закладывать в банки и застройщики не смогут их "крутить". Теперь ещё и процедуру банкротства Минстрой при явном согласии Мутко хочет ввести. Вы всё ещё подшучиваете над ним?

Похоже на размен: Минниханов сливает федералам нефтяные активы Татарстана. Взамен получает условия для экспансии татарского бизнеса в другие регионы, в основном по стройке и торговле.

https://t.iss.one/greenfolder/1166

QE - МИР - Драги про то, как мир все еще нужно заливать баблом - DRAGHI: 'SIGNIFICANT' MONETARY ACCOMMODATION STILL NEEDED - BBG

​​Иногда кажется, что Кудрин сам с собой беседует.

Курс рубля на открытии упал ниже 64 к доллару, хотя затем российская валюта все же смогла вернуться выше психологически важной отметки. Но пока предпосылок для укрепления рубля нет, так что умеренная девальвация – это вопрос времени.

С одной стороны, торговая война США и Китай вновь ударила по аппетиту инвесторов к риску. С другой – продолжающееся падение индекса государственных облигаций России. С мартовских максимумов в 145 пунктов он упал до 139,15 в настоящее время. До критически важной отметки осталось всего 1,5 пункта, и после этого начнется настоящее бегство инвесторов из рублевых активов, включая ОФЗ. Неспособность Минфина успешно проводить последние аукционы только подчеркивает проблемы, но сейчас, когда все ринулись в защитные активы, ситуация становится более напряженной. Любой негативный триггер может спровоцировать сильный отток.

Для рубля уже сейчас эти риски означают постепенное движение в сторону 65 к доллару (рубль уже очень осторожно тестировал этот уровень недавно) и 75 к евро.

⚠️США-QT & США БОНДЫ - баланс ФРС и net притоки в фонды бондов США с высоким рейтингом - UGLY

НЕФТЬ - ОПЕК+
ОПЕК говорят, что спрос на нефть во второй половине 2018 будет просто супер. Такой просто супер, что любые увеличения https://t.iss.one/markettwits/10902 абсорбирует ....

OPEC Technical Panel Sees Strong Oil Demand In H2 2018, Suggesting Market Could Absorb Extra Protection – RTRS

посмотрим, поверит ли им рынок после 23июня..

В корреспонденции с продажей трежерей интересно посмотреть динамику вложений нерезидентов в ОФЗ. ЦБ публикует её тут: https://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx
За апрель портфель ОФЗ нерезидентов похудел на 131 млрд. руб (по номиналу) или примерно на $2 млрд. после рекордного роста за февраль-март. Минфин накупил валюты в апреле, напомню, чуть более $4 млрд., а курс скакнул до 64 руб, фактически как и сегодня. Соотвественно, вполне веротяно, что сейчас мы наблюдаем еще одну порцию вывода средств интуристов. Но пока это не ужас-ужас а вполне спокойная история - дневные обороты по доллару (TOM) в районе $4 млрд.: вдвое меньше чем в апреле и чуть выше (на 10-20%) чем обычно.
UPD: по ссылке (https://t.iss.one/fineconomics/364) видно, что 2 ярда вывели именно инвесторы из США. А всего у них вложено порядка $17,6 млрд.

💥Банк - "однодневка"!!!!
"Схематозы" ЦБ и ФКБС не чужды.
Передача проблемных активов - через банки "прокладки" - а вы как думали? Это же надо - целый банк создать!!! "Век живи, век учись - дураком помрешь!" 😏

"Сценарии передачи непрофильных активов в фонд будут разными. Промсвязьбанк, покинувший ФКБС, уже передал активы Автовазбанку. Последний будет присоединен к «Трасту».

«ФК Открытие» на внеочередном собрании 30 июля рассмотрят по представлению совета директоров вопрос о компании реорганизации путем выделения АО «Банк Открытие Специальный» и последующего присоединения этой структуры к банку «Траст».

Форма передачи в виде реорганизации путем выделения принята «как наиболее оптимальная в данном случае», уточнил он. «Банк Открытие Специальный» будет иметь лицензию кредитной организации, но просуществует менее одного дня."

https://www.kommersant.ru/doc/3661914?from=four_finance

Итак, про Минфин, АСВ и схемы, корнями уходящие в века (осторожно, много букв).

У всех на слуху докапитализация проблемных банков⚰️ (банки, которые с молчаливого согласия ЦБ и прочих финансовых верхушек пылесосили деньги вкладчиков, выводили их в офшоры, а потом такие оп, и бюджетными средствами дыры латать).

Так вот, есть такой финансовый инструмент - 🔥вексель. Если говорить просто, то это документ, закрепляющий письменное обязательство уплатить определённую сумму денег в определённый срок.

Удивительно, но сейчас действует Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937❗️ N 104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе". Т.е. вексельному законодательству без малого сто лет, а уж вексельное право берет начало в Древней Греции, Римской империи и Китае VIII века н.э.

С тех самых времён известна схема о взаимной выдаче векселей🤝. На пальцах: у меня есть друг Вася, ни у него, ни у меня нет активов. Не очень хорошая ситуация. Но стоит нам выдать друг другу по векселю номиналом к примеру в 🍋₽, как сразу у каждого из нас появляется ценная бумага. А это уже какой-никакой актив. Из воздуха💨.

Но причём тут Минфин и АСВ. А при том, что они приподняли эту схему на уровень выше.

Итак, схема со встречными векселями - обязательство под обязательство. Кажется абсурдным, но...

В целях докапитализации дыры в АСВ Минфин делает т.н. "имущественный взнос" в имущество АСВ. Чем? Облигациями федерального займа (ОФЗ). Принимают изменения в налоговый кодекс о том, что такой имущественный взнос идёт мимо налогообложения.

Но ведь ОФЗ не имущество. В момент эмиссии ценной бумаги передачи имущества нет. Есть образование обязательства, удостоверенного этой ценной бумагой. И в этих отношениях никакого "вклада в имущество" быть не может. Но не важно.

Далее АСВ передаёт чахнущим банкам эти ценные бумаги либо взаем, либо в уставной капитал, получая долю в этом УК.

Повысили размер активов банков, накачали их 🌪воздухом, но зато теперь банки выполняют нормативы☝️ и дальше могут вести свою деятельность - привлекать денежки вкладчиков и оплачивать ими красивую жизнь приближенных - билеты на ⚽️, звезд на корпоративах, 🛥, 🛩, кокаин, 💃🏻, виллы... устанешь перечислять.

И что в итоге, облигации на рынке есть, а деньги под них Минфин получил? Нет, деньги все так и остались на рынке. А потом удивляемся, откуда инфляция❓Инфляция - это плата населения за развлечения тех, кто у кормушки.
@bablishko2018

RUBUSD - популярный график на западе сейчас...

Сечин все-таки продавил налоговый маневр наоборот.
Логика налогового маневра в нефтянке должна была состоять в обнулении ставок экспортных пошлин на нефть при одновременном эквивалентном увеличении ставок НДПИ. При этом удорожание нефтяного сырья на внутреннем рынке (за счет роста цен до уровня мировых за вычетом издержек на транспортировку) должно сопровождаться повышением НДПИ, изымающим дополнительную прибыль нефтедобывающих компаний. Это высвобождало бы дополнительный бюджетный ресурс, который ранее оставался внутри нефтеперерабатывающей отрасли. Цель данных преобразований предполагалась – существенное повышение эффективности работы отечественной нефтепереработки, стимулирование российских компаний к модернизации НПЗ, инвестициям в технологии, повышающие глубину переработки нефти и изменяющие структуру производства в сторону увеличения доли светлых фракций. Для частичной компенсации повышения цен на внутреннем рынке предполагалось постепенное снижение акцизов на нефтепродукты. С начала 2014 года, когда начали совершаться первые шаги по реализации маневра, глубина переработки нефти повысилась с 71 до 81%. Доля Роснефти в этом росте минимальная.
Но как обычно, хотели как лучше, получилось сами знаете как. Сначала санкции, инфляция и удорожание инвестиций, затем были дважды повышены акцизы на нефтепродукты. В мае и вовсе рынок уже не мог сдерживать рост цен вслед за мировыми. Теперь же предложенное Минфином(вероятнее всего под влиянием Роснефти) повышение экспортных пошлин на нефтепродукты, несмотря на вероятное первоначальное снижение внутренних цен, в долгосрочном периоде снизит стимулы большинства компаний к производству нефтепродуктов и модернизации производств, что чревато более серьезными последствиями и для розничных цен, и для нефтеперерабатывающей отрасли в целом. Для Роснефти, учитывая последние события, подобное развитие событии на текущий момент является максимально целесообразным поскольку сохраняется фактическое государственное субсидирование неэффективных производств в нефтяной отрасли.

"Бум" корпоративных облагаций объясняется исключительно(❗️)участием госкомпаний(Роснефть и Газпром).Чуда развития и доступности корпоративного привлечения нет☝️ https://bit.ly/2lkplG2

@MarketOverview

⚠️GAZP
Каждый раз, как вы смотрите на акции Газпрома, ПОМНИТЕ, что Зубков продал и еще НЕ КУПИЛ https://t.iss.one/markettwits/7118

Новый опрос ВЦИОМ не очень радостен для банковской системы. 29% граждан оценивают нынешнее время как благоприятное для крупных покупок. Но 52% считают, что стоит от больших трат воздержаться.

67% по-прежнему не считают возможным в настоящее время рассматривать вопрос о получении крупных займов. Обратного мнения придерживаются лишь 18% респондентов.

В мае текущего года 48% считали что вклад - надежный способ размещения средств. Но уже 30% сейчас говорят, что предпочтут забрать деньги из банка.

66% опрошенных ориентированы на сберегательное поведение – они говорят о необходимости сократить повседневные расходы (три года назад значение составляло 62%). Быстрее потратить зарплату или пенсию считают целесообразным 25%.

Таким образом, население вернулось к ощущениям тревоги - они боятся тратить всё до копейки и не доверяют банковской системе.

​​Некоторые макроэкономические показатели стран СНГ. По итогам 2018 г. прирост населения ожидается только в Казахстане и Таджикистане.#cis
Источник: #SberbankCIB

@fineconomics

Набиуллина Э.С.: "Я хочу сказать на будущее — санации мы будем применять редко, только для тех банков, которые крупные, имеют системное значение для федерального и регионального рынка"
https://ria.ru/economy/20180619/1522983822.html

Осторожно: народ жалуется, что если вы в ВТБ воспользуетесь услугой идентификации личности на портале госуслуг, накопительная часть пенсии автоматически переводится в НПФ ВТБ. Если клиент просечет эту хитрую операцию и откажется подписывать документы на перевод пенсии (его подсовывают в куче других бумаг), заявление на идентификацию у него не принимают. Соответственно, если у вас были сбережения в другом НПФ, то вы теряете весь накопленный доход (согласно закону, переводить сбережения без потери дохода можно только раз в пять лет). @infernal_money