Долг АФК Система вырастит в два раза

АФК Система сообщает, что планирует исполнить решение суда в установленном законном порядке и одновременно будет обжаловать постановление апелляционного суда. Долговая нагрузка компании вырастит боле чем в два раза. Согласно последним данным, финансовый долг корпоративного центра равнялся 120 млрд рублей. Ликвидные активы в виде денежных средств составляли 20 млрд рублей. Где придётся икать средства - большой вопрос. С одной стороны компания может занять средства в банках, однако весь операционных денежный поток уйдет на покрытие процентных платежей. Кроме того, просто так деньги не получить - придётся отправлять под залог свои активы, чтобы кредиторы спокойно спали. При этом ковенантные условия могут быть очень жесткими. Пока бессмысленно гадать что будет, ждём развития событий. @bondovik

#компании

​​С начала года меняются несколько правил игры при покупке облигаций негосударственными пенсионными фондами. Если до конца прошлого года можно было покупать выпуски из первого копировального списка без российского рейтинга, то теперь такие бумаги должны быть проданы до 30 июня текущего года, если эмитент не получит оценку от Эксперт РА или АКРА. Многим не нравится АКРА по причине высокой стоимости обслуживания, поэтому высока вероятность, что эмитенты примут решение кооперации с Эксперт РА. Ниже таблица правил инвестирования НПФ в облигации. Думаю многими пригодится для выбора бумаг. @bondovik
#банки #компании

Правило игры номер 2. С начала года ужесточаются требования для включения в ломбардный список облигаций регионов и компаний. Кредитный рейтинг от Эксперт РА или АКРА не ниже «А» против «ВВВ» в прошлом году. Соотвественно качество облигаций должно быть выше, чтобы получить кредит от ЦБ и дать в залог выпуски в рамках норматива. К негативным последствиям это не приведёт, так как необходимую ликвидность банки давно привлекают на межбанковском рынке между контрагентами. Тем не менее, в качестве образовательной практики стоит помнить, чтобы не попасться на журналистскую удочку. @bondovik
#банки #компании #экономика

⚡️АФК Система срочно выпускает 10 млрд рублей облигациями. Заявки будут собираться 26 января. Самое интересное, что у инвесторов появится возможность погасить бумаги через один год при сроке обращения в 10 лет. Опцион можно трактовать как страховка за возможные риски в дальнейшем, хотя если на активы снова наложат арест, вовремя они не расплатятся.
Напомню, что компании необходимо выплатить штраф по иску Роснефти в размере 100 млрд рублей. Частично средства также будут привлекаться через кредиты. Ставка купона очень привлекательна - около 10% годовых. @bondovik
#компании #система

Ну вот и началось, появились недовольные лица из-за слишком крепкого рубля. Олег Дерипаска, которому принадлежит основная доля компании в Русал (крупный алюминиевый игрок на международной арене), выразил недовольство относительно слабого доллара. Русал одна из тех контор, финансовые показали которой очень сильно коррелируют с динамикой доллара, так как издержки в рубля, а продажи в валюте. Девальвация нацвалюты сильно помогла металлургу улучшить доходы, снизить долги, уменьшить долговую нагрузку и снять кредитные ограничения при выдаче им ссуд. Так что они очень заинтересованы в дешевом рубле. Ждём других обиженных управленцев.
PS: уже отмечал, что сильный рубль плох для экспортеров @bondovik
#компании #русал #валюта

Среди опубликованного в пятницу списка санкций интерес представляет компания Силовые Машины (СМ) - изготавливает различную продукцию для энергетического комплекса. Принадлежит она Алексею Мордашеву, который в свою очередь владеет основным пакетом Северстали. Удар по компании был точечным по нескольким причинам: тесная связь с государством, высокая доля выручки от экспорта, валютные долги, поставки продукции в Крым. И самое главное, одним из кредиторов СМ является всем известный Петербургский Банк Россия (не путайте с ЦБ), находящийся под международными санкциями практически с первых дней. Кроме того, финансовое положение компании оставляет желать лучшего. За последние несколько лет СМ фиксируют убыток, своих денег недостаточно на покрытие капитальных затрат и других операционных расходов, долговая нагрузка, если рассчитывать самому, чрезвычайно высокая. По мировым масштабам игрок большой, покрывает около 70% рынка энергетического оборудования в России и СНГ, 4 место (если верить отчётности) в мире по установленному оборудованию. Что дальше? Основные доходы от экспорта компания получает от кооперации с другими странами, хотя 20% долларовой выручки приходится на Европу. Как известно, запад любит давить на своих партнеров, с остальными проблем скорее всего не последует. Также нужно понимать, что у нас в стране привелегии для обиженных западом, поэтому СМ помогут и поддержат. А вот что с расходами? Какая доля приходится на импортный товар, нужно узнавать. @bondovik
#санкции #см #компании

МТС озвучили предварительные затраты на «закон Яровой», которые предполагают инвестиции в размере около 60 млрд руб. на протяжении пяти лет. Помимо этого компании следует потратить около 160 млрд руб. на капитальные затраты в течение первых двух лет. На данный момент это самые высокие издержки на выполнение закона, поскольку ранее Мегафон и VEON анонсировали суммы в размере 40 и 45 млрд руб. соответственно. МТС проводят существенные дивидендные выплаты вместе с выкупом акций на открытом рынке, поэтому сверх дополнительные расходы могут обеспечить отрицательный свободный денежный поток. Однако ликвидных средств у группы достаточно, так что рисков рефинансирования для компании нет – она останется игроком первого эшелона на рынке облигаций. Тем не менее настораживает существенный рост задолженности по лизингу, который не был включен в расчет долговой нагрузки – с учетом него не все так «красиво», как сказано в презентации. Читайте более подробно о результатах.
#отчетность #мтс #компании #облигации

Glencore столкнулась с несогласием акционеров по поводу зарплаты нового генерального директора Гари Нэгла.
#компании

Немецкий автопроизводитель Mercedes запустит серию новых электромобилей EQS в ближайшие 18 месяцев, заявил исполнительный директор компании.
#компании #mercedes #заявление

РКН обратился к руководству компании Facebook с требованием снять все ограничения на воспроизведение гимна России в Instagram.
#Роскомнадзор #Компании