Часть вторая – Роснефть. Сейчас, по моим расчетам, краткосрочные FX активы покрывают текущие обязательства – нет проблем с ликвидностью. Более того за третий квартал долларовой ликвидности стало больше на $2.4 млрд, что может быть связано с предстоящим погашением внешних кредитов. Специалисты из Райффайзенбанка полагают, что это негативно скажется на финансовом счете платежного баланса. Я немного другого мнения придерживаюсь, эффект окажется нулевым, так как Банк России повысил оценку оттока капитала, который полностью покрывается притоком валюты по текущему счету. При этом не все эмитенты, особенно банки, погашали валютные долги, поэтому некоторые баксы остались в стране. Влияние на динамику рубля будут оказывать лишь портфельные инвестиции и глобальный аппетит. В первом случае их нет, во втором – все еще впереди. Кроме того, я отметил в отчетности такой момент, что Роснефть могла придерживать часть валюты (не конвертировала) при прохождении налоговых выплат, то есть компания использовала рублевую ликвидность для выплат в российский бюджет.
#роснефть #новости #валюта

Продолжается размещение третьего выпуска облигаций российской лизинговой компании ООО «ДиректЛизинг» с купоном 14% годовых. Эффективная ставка к погашению – 14,74%. Срок обращения бумаг – три года, купон выплачивается ежеквартально. Номинал – 1000 рублей.

Облигации лизинговых компаний привлекательны за счет понятной бизнес-модели. Интересной для включения в портфель эту бумагу делает высокая доходность и позитивный опыт предыдущих выпусков – для эмитента это третий выпуск. По двум предыдущим выпускам (размещены в октябре 2017, марте 2018 года) эмитент исполняет обязательства в полном объеме.
Облигации можно купить по номиналу, подав заявку через андреррайтера ИК «ЦЕРИХ».
Подробности по ссылке.

#новости_highyield

ОФЗ сейчас отреагировали ценовым ростом на позитивные сигналы регулятора по снижению ключевой ставки: «ЦБ РФ может перейти к смягчению денежно-кредитной политики (ДКП) уже в 2019 году (5-5.5% на конец года), если ситуация с инфляцией будет развиваться в рамках прогноза, сообщил заместитель директора департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ Андрей Липин на конференции по совершенствованию банковского регулирования в Тюмени». Интерфакс.
#новости #офз #ставка #цбрф

#новости
Уважаемые подписчики, 04 февраля 2019 года вступили в силу новые Правила торгов Московской Биржи, и основные изменения связаны с денежным рынком. Подробнее Сегодня в ряде телеграмм-каналов, со ссылкой на новые Правила торгов, прошла информация об изменении времени начала торгов с 09.00 МСК, что не соответствует действительности. Указанное время является минимально возможным временем начала торговой сессии, а фактическое время торгов в различных режимах устанавливается отдельным документом. Читать подробнее тут Начало торгов осталось прежним, без изменений!

На РБК вышла статья, согласно которой компаниям и банкам разрешили засекретить 18 видов данных из-за санкций. В обосновании нового постановления указано, что в условиях западных ограничений новые правила позволят компаниям и банкам оперативно реагировать на расширение санкционных списков и вывести из-под удара своих контрагентов и партнеров. С одной стороны идея очень хорошая, с другой, стоит вопрос в способности проанализировать качество банковских портфелей. Получается, что для некоторых заемщиков открываются лазейки, которые можно использовать для своих целей. Естественно на официально уровне этот факт будут отрицать, но бизнес есть бизнес и все это понимают. Какие перечни будут засекречены можно посмотреть здесь. Кстати, некоторые компании вообще публично не раскрывают финансовые результаты в нормальной форме. Например, в ближайшее время ожидается размещение рублевых облигаций Концерна Калашников. Если зайти на все основные сайты раскрытия информации ничего из «консолидированного» вы не найдете, только баланс из трех страниц без объяснений.
#новости #облигации #банки #россия

«Сильный рубль» - спрос на локальную валюту сохраняется за счет внутренних факторов – Часть 1. В последнее время на межбанковском рынке сложилась интересная ситуация, обеспечившая спрос на рублевую ликвидность со стороны банков, что отражается через рост средневзвешенной ставки кредитования Ruonia до 7.98% (обычно ставка ниже ключевой 7.75%). Это достаточно большое значение, которое стабильно повышается примерно с 20 марта, то есть практически целый месяц дорожает фондирование (стоимость займа) для некоторых игроков. Такое обстоятельство выглядит отчасти немного странным, потому что кредитные институты не наращивают обязательства перед Банком России, когда существует потребность в деньгах. Тем не менее деньги «черпаются» на денежном рынке под залоговые операции между контрагентами и самое главное на валютном рынке через операции своп. Сейчас дневная ставка существенно выросла, если она находилась в среднем на уровне 4.5% (нормальное состояние), то сейчас располагается выше 5.5%, что привело именно к спросу на рубль. Также, если обратить внимание на динамику процентных свопов на внебиржевом рынке, ставки скорректировались вверх до одного года также с 20 марта. Хотя взаимосвязь логичная, но тем не менее.
#валюта #ставки #новости #цб

«Сильный рубль» - спрос на локальную валюту сохраняется за счет внутренних факторов – Часть 2. С чем связана такая ситуация, обеспечившая временное повышение рублевых ставок сказать затрудняюсь, возможна комбинация следующих факторов: налоговый период + огромный спрос на ОФЗ + меры ЦБ РФ, направленные на сокращение лимитов безотзывных кредитных линий (БКЛ) с 1 мая (с 100% до 80%). В первом случае существенно выросли налоги, когда экспортеры должны заплатить денежные средства в бюджет = банкам нужны рубли. Во втором случае аномальный спрос на федеральный долг Минфина, который во многом абсорбировался банкам, также негативно влияет на размер ликвидности в системе, но улучшает уровень высоколиквидных активов. Вопрос нужно ставить такой: сохраняют ли банки полностью ОФЗ на счетах или затем, как контрагенты, продают облигации стратегическим инвесторам, в пользу которых приобретались бумаги ранее (может образоваться разрыв ликвидности)? Есть мнение, кто является главным покупателем, но говорить об этом «профессионально невежливо». Последний фактор также весомый, так как сокращение БКЛ ведет к уменьшению средств, входящих в структуру высоколиквидных активов для выполнения регуляторных требований – банки в поиске денег. Таким образом, совокупность этих аргументов привела к повышению рублевых ставок и «временной» стабильности рубля. Кстати, сегодня валюты развивающихся стран нервно курят под турецким солнцем девальвации.
#валюта #ставки #новости #цб

📉 Математика Кудрина, или как нанесли ущерб на ₽772 млрд

Счетная палата РФ отрапортовала о 9000 нарушений госорганами разных уровней, принесших казне совокупный ущерб на ₽772 млрд.

Больше всего нарушений обнаружили в госзакупках: от них бюджет похудел на ₽294,6 млрд. Второе место — формирование и исполнение бюджетов, оцененное Кудриным в ₽268,2 млрд. При ведении бухгалтерского учета, составлении и предоставлении бухгалтерской отчетности потеряли ₽95 млрд, в сфере управления госсобственностью и неэффективного использования ресурсов — ₽70,7 млрд. Объем "иных нарушений" составил 44,2 млрд руб.

Итоги аудита меркнут в сравнении с масштабами утраченного:
🔙 Вернули в бюджет только ₽7,5 млрд;
👨🏻‍⚖️ Возбудили 40 уголовных и 85 административных дел;
🕵🏻️‍♂️ Проводят оперативно-розыскные мероприятия по 78 эпизодам;
👋🏻 Уволили 21 чиновника, еще 41 должностное лицо привлекли к административной ответственности.

При Татьяне Голиковой Счетная палата находила больше нарушений:
😳 В 2016 г на ₽965,8 млрд;
😱 В 2017 г на ₽1,87 трлн;

💭❓Интересно, а уменьшившееся количество нарушений говорит о чем?
1️⃣ О том, что нарушений становится меньше?
2️⃣ О том, что их стало сложнее обнаружить?
3️⃣ Или о том, что обнаруживать их не очень-то и хотят?

😃 Как думаете?

#новости #ясно_понятно

​​ФСБ крышует обнал. Да ладно?!

Такая новость: ФСБ рапортовала о задержании собственного сотрудника Кирилла Черкалина. Он возглавлял один из отделов в управлении «К» ФСБ. Вместе с ним задержано ещё двое экс-сотрудников Фролов Дмитрий Алексеевич и Васильев Андрей Валерьевич. Один из них, Фролов, известен тем, что ранее покрывал обнальщиков и был уволен.
В 2013 году СМИ откопали недвижимость полковника Фролова — заместителя начальника управления «К» ФСБ Виктора Воронина в Италии. Тогда его просто уволили в связи с утратой доверия.
Немного истории. Фролов, в 2006 году разрабатывал одно из преступных сообществ „черных“ банкиров и в итоге походу сам таким стал. Когда полиция разрабатывала «Кредитимпэксбанк» выяснила, что сотрудники ФСБ использовали этот банк для обналичивания денег. Банк крышевало Управление „К“ ФСБ.
Фролов прикрывал нелегальные операции по обналичиванию денег, которые проводились через «Кредитимпэксбанк». Он же просил полицию не трогать банк. О связях Фролова с обнальным рынком рассказывал и бывший руководитель «Интелфинансбанка» Михаил Завертяев.
По его словам, история началась с того, что в декабре 2007 года в его кабинет зашел скандально известный бизнесмен Евгений Двоскин и его двое охранников. Двоскин начал бить Завертяева рукояткой пистолета по голове. Банкир в тяжелом состоянии был доставлен в больницу, где провел больше месяца. За это время через его банк было обналичено более 11 млрд рублей, которые по поддельным подписям были, отправлены за рубеж.
По выходу из больнички его настойчиво попросили не поднимать шум, сославшись на то, что за схемой стоят «очень серьезные люди и устроили встречу с замдиректора ФСБ Сергеем Смирновым. Смирнов предложил Завертяеву решить все вопросы со своими коллегами, и выкупить принадлежащие ему 82,5% акций „Интелфинанса“, чтобы никто не добивался возврата денег. Так и работали. Налили, выводили и просили не поднимать шум.
А чуть позже пошли увольнения.
Спустя три года после увольнения Фролова с утратой доверия из ФСБ ушел и его начальник — глава управления «К» генерал Виктор Воронин. Вслед за Ворониным ушел и его начальник — глава Службы экономической безопасности (СЭБ ФСБ) Юрий Яковлев. А вслед за Яковлевым ушли в отставку и руководители управлений «П» и «Т» ФСБ (отвечают за контрразведывательный контроль за предприятиями промышленности и транспорта), которые входят в структуру СЭБ ФСБ.
Просто ушли в отставку. Всё правильно, поработали своё, их пожурили и они ушли на пенсию, отдыхать.
#Новости #ФСБ #Поработали и пор на #Пенсия

@Ob_nal

Совкомбанк получил позитивный прогноз по рейтингу от FITCH, однако сама оценка осталась на уровне «ВВ». В случае соответствующих финансовых показателей банк перейдёт в рейтинговую группу «ВВ+» на горизонте одного года. Я думаю, что аналитики не учитывали фактор дополнительной эмиссии обыкновенных акций (+5.9 млрд руб.), которую провели по итогам апреля. Это позволило банку улучшить уровень базового капитала (+6.1 млрд руб.), как одного из самых главных регуляторах индикаторов, принимающих на себя первый удар в случае убытков. Впрочем будущая динамика активов и рентабельность бизнеса определят способность банка генерировать размер собственного капитала и соответсвенно буфер абсорбции (способность любого банка нивелировать убытки или агрессивный рост без существенного давления на капитал). Совкомбанк размещал в мае рублевые облигации, которые торгуются на 2 года с доходностью 9.2% годовых. Нам мой взгляд, это хорошая доходность для данного эмитента, учитывая дефицит доходных облигаций на коротком сроке.
#совкомбанк #рейтинги #новости

​​ЦБ жжОт

Набиуллина: «ЦБ России может выпустить собственную цифровую валюту»
На конференции в «Сколково» Набиуллина поведала, что цифровые валюты ей весьма интересны, «однако если это и произойдет, то еще нескоро, но банк изучает возможности цифровых валют и рассматривает вариант выпуска собственной национальной крипты». Интересно нам это, но пока непонятно.
«Если речь идет о национальной валюте, которая работает в целом в стране, то есть это не какие-то частные активы, конечно, это требует, чтобы технология позволяла обеспечивать надежность, бесперебойность. Технологии должны быть зрелыми, в том числе и технологии распределенных реестров», – подчеркнула глава ЦБ РФ. В данном случае это означает: Пока мы не знаем, как отжать крипту, но обязательно разберёмся.
«Это не столько потому, что люди хотят совершать какие-то сомнительные операции. Люди часто дорожат своей приватностью, анонимностью. Конечно, распространение не анонимных цифровых валют – это, в некотором смысле, и готовность общества», – отметила Набиуллина. Мол, люди у нас хорошие, просто надо их поберечь от глупостей.
Напомню, что в начале месяца Центральный банк России выступил против легализации и использования криптовалют в качестве платежного средства на территории страны. Тогда глава ЦБ РФ подчеркнула, что неопытных инвесторов необходимо ограждать от вкладывания средств в такие волатильные активы. Ну, вот, когда мы крипторубль выпустим, тогда и поиграете под контролем. А сейчас ни-ни. Вот, честно интересно узнать, чем это кончится.

Ловите анекдот от обнальщика про Биткоин и ЦБ.

Эльвира: А можно с вами познакомиться?
Биткоин: Зачем? Мне будет с вами скучно, а вам непонятно?
Эльвира: Почему?
Биткоин: Потому, что мне уже скучно, а вам уже непонятно!
#Новости #Цэбэ

@Ob_nal

⚡️Началось выступление Владимира Путина на 75-й сессии Генассамблеи ООН

https://www.youtube.com/watch?v=RLVVlkZevJg&feature=youtu.be

▶️S&P500 (+0,0%) 4 343
▶️Dow Jones (+0,14%) 34 726
▶️Nasdaq100 (-0,15%) 14 690
▶️ US Treasuries 10Y 1,44%

🛢Цены на нефть марки Brent достигли уровня $77 на фоне отсутствия решения ОПЕК+ о повышении добычи нефти. По словам людей близких к Администрации Байдена, члены администрации призывают картель нарастить объем добычи, так как более высокие цены на нефть могут оказать сдерживающее влияние на восстановление мировой экономики. Представители Ирака отмечают что возобновление переговоров возможно в течение 10 дней. Тем временем аналитики UBS прогнозируют рост цен до $80 к сентябрю.

🇬🇧Великобритания отменит карантинные ограничения с 19 июля, включая обязательное ношение масок. По словам Джонсона, также будут открыты все заведения, а ограничения на количество посетителей в них снимут. Великобритания отмечает что двойная доза вакцины Pfizer эффективна против Delta- штампа.

🇭🇰Facebook, Google и Twitter предупредили правительство Гонконга, что они могут прекратить предлагать свои услуги в городе, если власти внесут запланированные изменения в законы о защите данных(WSJ). Новые поправки от Бюро по конституционным и материковым делам Гонконга возложат на технологических гигантов ответственность за доксинг или злонамеренный обмен информацией людей в Интернете.

#новости #утренний_обзор