ФРС представила протокол с последнего заседания, согласно которому прогноз по росту экономики довольно позитивный (ожидается замедление но в рамках прогноза), однако регулятор отметил влияние рисков, связанных с торговыми противостояниями США, тем не менее точную оценку воздействия пока не даёт. Одним словом, вероятность ещё одного повышения долларовых ставок может произойти в сентябре - ставки на денежном рынке США уже заложили этот сценарий. Таким образом, долларовое фондирование дорожает, ликвидность USD дальше сжимается в мировой финансовой системе, разница рублёвых ставок относительно долларовых сокращается, потенциальное укрепление доллара набирает обороты, большинство валют отличных от доллара под негативным давлением. Кстати, недавно Трамп публично пожаловался и выразил недовольство, что регулятор слишком быстро ужесточает денежную политику. Если Дональд и дальше так будет говорить, нам это сыграет на руку, ибо ФРС является независимой структурой. Как уже показала история, для Трампа не действуют старые правила игр.
#фрс #экономика
@bondovik

В четверг выйдет протокол с последнего заседания ФРС по ставке, содержание которого скорее всего не будет согласоваться с нынешней ситуацией и более явным прогнозом участников рынка, что регулятору следует занять более гибкую позицию. Кстати, с прошедшей встречи ФРС по ставке индекс S&P 500 подешевел на 4%, то есть практически на половину с максимума октября. Косвенные индикаторы (спред на фьючерс евродоллар со сроком 2019 и 2018 гг.) также закладывают, что темпы роста долларовых ставок не будут такими быстрыми – ожидания упали до апрельских минимумов. Это очень серьезно.
#фрс #доллар #сша

​​Не перестаю удивляться прогнозам аналитиков из ведущих инвестдомов. Опять есть консенсус на следующий год, что доллар будет снижаться на глобальном валютном рынке (см.график ниже). В конце прошлого года ждали, что бакс будет падать в 2018 году, а он взял да и вырос. Теперь они опять ждут его ослабления уже в 2019 году. И обосновывается это будущим замедлением американской экономики и завершением цикла повышения ставки. Да, скорее всего так будет, но это вовсе не означает, что в других странах мира вдруг начнется сильный подъем и капиталы побегут из США. Уже писал ранее (https://t.iss.one/MarketDumki/824), что даже если ФРС и не повысит ни разу ставку в 2019 году, то принципиально это не изменит расклад для доллара. Нынешние ставки и так делают доллар самым привлекательным среди валют G10. И что с того, что вроде как глава ЕЦБ пообещал поднять ставку в конце 2019 года. Во-первых, обещать не значит жениться. А во-вторых, даже если поднимет, ставка всего лишь навсего станет нулевой. И что вложения в евро станут привлекательными? Занять баксы под 3% и вложить в евро под ноль? Смешно просто.

А если еще вспомнить про размер балансов двух главных центробанков мира? Неоднократно в этом году писал про сокращение баланса ФРС (https://t.iss.one/MarketDumki/820) и почему это так важно для понимания того, что происходит на мировых финансовых рынках. А баланс то ЕЦБ вообще неизвестно, когда начнет сокращаться. Есть подозрения у меня, что никогда. В общем, глядя на консенсус аналитиков, не удивлюсь, если индекс доллара в следующем году поднимется выше 100 пунктов и даже перебьет максимум 2016 года на уровне 103.5. @marketdumki

#доллар #евро #прогноз_аналитиков #ФРС #ЕЦБ #ставка

Сегодня в 22.00 мск - решение FOMC по ставке. В 22.30 пресс-конференция (самое важное событие для рынков на краткосрочную и среднесрочную перспективы) @finascop

#FOMC #ФРС #ставки

Так и получилось. Вчерашняя реакция фондового рынка США оказалась очень интересной (основные индексы подешевели), отражающей потенциальные риски США и всего экономического мира. Регулятор повысил процентную ставку в рамках ожиданий, но изменил прогноз по темпам ужесточения на будущий год (с трех до двух), понизил нижний ориентир нейтральной учетной ставки (с 3% до 2.8%), ухудшил прогноз по ВВП, инфляции и самое главное ФРС не видит причин для изменения своей политики сокращения баланса активов, так как это не создает серьезных проблем (на будущий год ожидается уменьшение долларовой ликвидности на финансовых рынках еще на $600 млрд). На мой взгляд, закрытие рынка вниз было именно адекватной реакцией на происходящие события, потому что невозможно радоваться на фоне очень непредсказуемого 2019 года. Многие крупные фонды закрывали в последний квартал активные торговые операции, сокращали присутствие на рынках развивающихся стран и страховались от волатильности. По щелчку пальца никто быстро не вернется в рынок, пока не появится драйвер к росту. Тем не менее я скромно предполагаю, что инвесторы успокоятся и «жадность» превысит сформировавшиеся страхи, поскольку на чем еще зарабатывать, как не подобрать «дешевые» инструменты развитых стран. Более того, как я часто обращаю внимание, пока валюты или другие инструменты потенциального дохода EM растут или не падают, говорить о начале активного падающего тренда рано. Сегодня валюты ЕМ и некоторый спрос в еврооблигациях наблюдается – пересмотр тренда в политике ФРС отличная возможность подобрать долларовые бонды.
#фрс #ставки #сша

Федеральная резервная система США с функциями центрального банка, сохранила базовую ставку на уровне 0–0,25% годовых.
#США #ФРС

Банки США ждут в четверг от ФРС положительного заключения по итогам стресс-тестов, чтобы начать выплату дивидендов и выкуп акций на сумму до 130 млрд долларов. Шесть крупнейших банков потратят в среднем 122% прибыли на выкуп акций и дивиденды в течение 12 месяцев, начиная с июля, что более чем вдвое превышает показатель предыдущего периода.

#США #ФРС

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл считает маловероятным, что темпы роста потребительских цен в стране достигнут уровня 1970-х годов, когда инфляция выражалась двухзначным числом.
#ФРС #США

Bloomberg: фондовые индексы США 15 июля снизились, поскольку инвесторы рассмотрели в выступлениях председателя ФРС Джерома Пауэлла неуверенность в устойчивости экономического восстановления.

#США #ФРС

ФРС США сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) в диапазоне от 0% до 0,25% годовых.

#США #ФРС

ФРС США не рассматривает возможность повышения межбанковской учетной ставки в целях борьбы с ростом инфляции в стране, заявил глава службы Пауэлл. Он выразил уверенность, что в среднесрочной перспективе инфляция снизится.

#США #ФРС

Пандемия коронавируса продолжает угрожать экономической стабильности, заявил председатель ФРС США Пауэлл. Он подчеркнул, что экономика США приближается к порогу, за которым может начаться сворачивание мер поддержки. При этом долгосрочные инфляционные ожидания сохраняются на уровне 2%, хотя возможны краткосрочные колебания.

#ФРС #США

ФРС США ввела новые правила против конфликта интересов в своем руководстве. Теперь высокопоставленные чиновники больше не будут иметь права инвестировать в отдельные акции и облигации, им также придется за полтора месяца сообщать о любых транзакциях и получать на них предварительное разрешение. Кроме того, все сделанные ими инвестиции запрещается продавать на протяжении года.

#США #ФРС

Председатель ФРС США Пауэлл заявил, что центробанк «идет по пути» к сокращению темпов своих ежемесячных покупок облигаций, пишет The Street. При этом доходность казначейских облигаций подскочила выше после слов Пауэлла о том, что инфляционное давление, вероятно, сохранится и в следующем году.

#США #ФРС

Золото дешевеет. ФРС США ожидаемо сохранила базовую процентную ставку на уровне в 0%–0,25% годовых. Регулятор также сообщил о начале сокращения выкупа активов с рынка – в текущем месяце до $105 млрд, в декабре – до $90 млрд. После этого цена декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex снижалась на 1,33%, или на $23,5 — до $1765,6 за тройскую унцию.

#США #ФРС