Компания: Tyson Foods (TSN US)
Потенциал 13%
Цена: $75
Цель: $84
Отрасль: потребительские товары
Вес в портфеле: 3%
💡Идея: Акции Tyson Foods скорректировались на ~8% с достигнутых ранее максимумов на фоне общерыночной коррекции Value-историй, а также на фоне заявлений менеджмента о рисках снижения операционной маржинальности ввиду роста стоимости сырья (цены на зерно сначала года показывают существенный рост). Однако за последние недели ситуация на рынке зерна относительно стабилизировалась, цены на зерно снизились (кукуруза -30%, соя – 30%, пшеница -16%), что позитивно как для самой компании, так и для поставщиков Tyson Foods. Мы используем текущую просадку в акциях для формирования позиции. Покупаем акции в портфель с долей 3% и возможностями доп. покупок.
🐷Бизнес: Tyson Foods – одна из крупнейших мировых компаний в сфере процессинга мяса и производства продуктов питания. 80% выручки компании формируется за счет процессинга и продажи мяса, 20% за счет продажи готовой продукции. Если рассмотреть выручку компании в разрезе сегментов, то: 35% приходится на «Говядину», 10% на «Свинину», 30% на «Курятину», 20% на «Готовую продукцию», 5% на международные продажи. Tyson Foods имеет вертикальную интеграцию в производстве курятины и готовой продукции. Остальное сырье компания закупает у средних фермерских хозяйств.
💰Бонус: последние пару лет компания инвестирует в перспективное направление – альтернативное мясо. В 2019 г. компания запустила бренд Raised&Roots (мясо на растительной основе), в этом году был запущен новый бренд First Pride (мясо на растительной основе в Азиатском регионе). Рынок альтернативного мяса является одним из самых быстрорастущих в сегменте продуктов питания.
#идея #TysonFoods #TSN #consumer
Потенциал 13%
Цена: $75
Цель: $84
Отрасль: потребительские товары
Вес в портфеле: 3%
💡Идея: Акции Tyson Foods скорректировались на ~8% с достигнутых ранее максимумов на фоне общерыночной коррекции Value-историй, а также на фоне заявлений менеджмента о рисках снижения операционной маржинальности ввиду роста стоимости сырья (цены на зерно сначала года показывают существенный рост). Однако за последние недели ситуация на рынке зерна относительно стабилизировалась, цены на зерно снизились (кукуруза -30%, соя – 30%, пшеница -16%), что позитивно как для самой компании, так и для поставщиков Tyson Foods. Мы используем текущую просадку в акциях для формирования позиции. Покупаем акции в портфель с долей 3% и возможностями доп. покупок.
🐷Бизнес: Tyson Foods – одна из крупнейших мировых компаний в сфере процессинга мяса и производства продуктов питания. 80% выручки компании формируется за счет процессинга и продажи мяса, 20% за счет продажи готовой продукции. Если рассмотреть выручку компании в разрезе сегментов, то: 35% приходится на «Говядину», 10% на «Свинину», 30% на «Курятину», 20% на «Готовую продукцию», 5% на международные продажи. Tyson Foods имеет вертикальную интеграцию в производстве курятины и готовой продукции. Остальное сырье компания закупает у средних фермерских хозяйств.
💰Бонус: последние пару лет компания инвестирует в перспективное направление – альтернативное мясо. В 2019 г. компания запустила бренд Raised&Roots (мясо на растительной основе), в этом году был запущен новый бренд First Pride (мясо на растительной основе в Азиатском регионе). Рынок альтернативного мяса является одним из самых быстрорастущих в сегменте продуктов питания.
#идея #TysonFoods #TSN #consumer
💥Закрываем идею в акциях Tyson Foods + 9% за полтора месяца. Акции компании выросли на фоне представления позитивных квартальных финансовых результатов, а также активности M&A в отрасли. Напомним, что компании Cargill и Continental Grain заявили о покупке Sanderson Farms – крупнейшего производителя мяса птицы в США (~20% премия к рыночной цене). В то время как JBL заявила о готовности выкупить оставшуюся долю (~20%) в Pilgrim's Pride (~20% премия). Возросшая M&A активность в отрасли отражает привлекательность и недооценность игроков отрасли.
🌽Однако несмотря на позитивные сигналы, мы приняли решение закрыть позицию в акциях компании, учитывая рост цен на сырье (пшеница, соя и пр.) – давление на маржу, а также рисков снижения спроса ввиду распространения дельта-штамма COVID-19. #идея #tysonfoods
🌽Однако несмотря на позитивные сигналы, мы приняли решение закрыть позицию в акциях компании, учитывая рост цен на сырье (пшеница, соя и пр.) – давление на маржу, а также рисков снижения спроса ввиду распространения дельта-штамма COVID-19. #идея #tysonfoods
