💡 Компания: BioMarin Pharmaceuticals
Потенциал: +55% (BUY)
Цена: $78
Цель: $121
Отрасль: Биотехнологии
Вес в портфеле: 3%
💊Идея: Текущая оценка компании примерно равна стоимости основного бизнеса компании и закладывает весьма низкую вероятность одобрения двух препаратов на финальной стадии исследования - ValRox и vosoritide. Мы ожидаем, что оба препарата получат одобрение в ближайший год, что должно привести к положительной переоценке акций.
О Компании: BioMarin является монополистом на рынке лечения двух редких заболеваний- мукополисахаридоз и фенилкетонурия. Также компания разрабатывает препараты для лечения гемофилии типа А и ахондроплазии.
Бонус: Компания может стать объектом для поглощения со стороны компаний, заинтересованных в расширении портфеля лекарств от редких заболеваний.
#BioMarin #BMRN #торговаяидея
Потенциал: +55% (BUY)
Цена: $78
Цель: $121
Отрасль: Биотехнологии
Вес в портфеле: 3%
💊Идея: Текущая оценка компании примерно равна стоимости основного бизнеса компании и закладывает весьма низкую вероятность одобрения двух препаратов на финальной стадии исследования - ValRox и vosoritide. Мы ожидаем, что оба препарата получат одобрение в ближайший год, что должно привести к положительной переоценке акций.
О Компании: BioMarin является монополистом на рынке лечения двух редких заболеваний- мукополисахаридоз и фенилкетонурия. Также компания разрабатывает препараты для лечения гемофилии типа А и ахондроплазии.
Бонус: Компания может стать объектом для поглощения со стороны компаний, заинтересованных в расширении портфеля лекарств от редких заболеваний.
#BioMarin #BMRN #торговаяидея
Добрый день, подписчики!
Неделя была достаточно волатильная на фондовых рынках, поэтому мы консервативно подошли к открытию новых идей.
Тем не менее мы все же хотели напомнить Вам о двух идеях, которые мы открыли на этой неделе.
💡Компания: Palo Alto Networks (PANW US)
Потенциал: +22% (BUY)
Цена открытия: $344
Цель: $420
Отрасль: Технологии
💡Компания: BioMarin Pharmaceuticals (BMRN US)
Потенциал: +55% (BUY)
Цена открытия: $78
Цель: $121
Отрасль: Биотехнологии
Описание идей и вес в портфеле Вы можете найти, нажав на соответствующий хэштег внизу.
#торговыеидеи #BMRN #PANW
Неделя была достаточно волатильная на фондовых рынках, поэтому мы консервативно подошли к открытию новых идей.
Тем не менее мы все же хотели напомнить Вам о двух идеях, которые мы открыли на этой неделе.
💡Компания: Palo Alto Networks (PANW US)
Потенциал: +22% (BUY)
Цена открытия: $344
Цель: $420
Отрасль: Технологии
💡Компания: BioMarin Pharmaceuticals (BMRN US)
Потенциал: +55% (BUY)
Цена открытия: $78
Цель: $121
Отрасль: Биотехнологии
Описание идей и вес в портфеле Вы можете найти, нажав на соответствующий хэштег внизу.
#торговыеидеи #BMRN #PANW
Добрый день, подписчики!
Сезон отчетности продолжает набирать обороты, и ряд компаний в наших идеях начали предоставлять отчетность. Начнём разбор с отчитавшейся вчера ночью компании BioMarin Pharmaceuticals.
👍В целом отчетность достаточно позитивна. Выручка оказалась выше консенсус-прогноза ($486 млн против $446 млн). Год к году снижение составило 3%. Связано это с окончанием патентной защиты в октябре по препарату Kuvan, и по больше части ожидаемо.
🧐В принципе, нас интересовала не сама отчетность, а комментарии по пайплайну (vosoritide и ValRox). По vosoritide ожидаемо сдвинулся конечный срок рассмотрения заявки на ноябрь с августа, о чем ранее предупреждал менеджмент. В Европе одобрение ожидается в середине лета. По ValRox менеджмент подтвердил желание FDA получить двухлетние данные, что сдвигает потенциальное одобрение на конец следующего года, что немного негативно, но не критично. Мы уверены в одобрении этих двух препаратов и ожидаем, что их одобрение приведёт к существенной переоценки акций компании, которые торгуются вблизи оценки текущего бизнеса компании.
📎В случае коррекции акций, мы допускаем возможность увеличения позиции с текущих 3% до 5%, так как считаем, что компания по соотношению риск/доходность привлекательна на текущих уровнях.
#BioMarin #BMRN
Сезон отчетности продолжает набирать обороты, и ряд компаний в наших идеях начали предоставлять отчетность. Начнём разбор с отчитавшейся вчера ночью компании BioMarin Pharmaceuticals.
👍В целом отчетность достаточно позитивна. Выручка оказалась выше консенсус-прогноза ($486 млн против $446 млн). Год к году снижение составило 3%. Связано это с окончанием патентной защиты в октябре по препарату Kuvan, и по больше части ожидаемо.
🧐В принципе, нас интересовала не сама отчетность, а комментарии по пайплайну (vosoritide и ValRox). По vosoritide ожидаемо сдвинулся конечный срок рассмотрения заявки на ноябрь с августа, о чем ранее предупреждал менеджмент. В Европе одобрение ожидается в середине лета. По ValRox менеджмент подтвердил желание FDA получить двухлетние данные, что сдвигает потенциальное одобрение на конец следующего года, что немного негативно, но не критично. Мы уверены в одобрении этих двух препаратов и ожидаем, что их одобрение приведёт к существенной переоценки акций компании, которые торгуются вблизи оценки текущего бизнеса компании.
📎В случае коррекции акций, мы допускаем возможность увеличения позиции с текущих 3% до 5%, так как считаем, что компания по соотношению риск/доходность привлекательна на текущих уровнях.
#BioMarin #BMRN
💊Пробежимся по новостям компаний у нас в портфеле. BioMarin Pharmaceuticals на прошлой неделе предоставил промежуточные данные за пять лет по генной терапии ValRox. Почему важны эти данные? При отказе FDA в регистрации данного препарата в августе прошлого года регулятор запросил данные испытаний за более продолжительный срок, так как со временем уровень протеина фактор 8 снижается, и может оказаться, что кровоизлияния возобновятся. Как следствие, терапия окажется не эффективна.
📎Для того, чтобы развеять сомнения нужны данные за 2 года третьей фазы (будут в начале следующего года) и 5-летние данные с фазы 1, часть которых как раз и опубликовали на прошлой неделе.
📎Опубликованных данных пока недостаточно для понимания эффективности терапии на 5 год, но мы отмечаем, что, согласно пресс-релизу, ни одному пациенту на пятый год не понадобились инъекции протеина фактор 8, что уже может стать причиной для одобрения. Почему же акции не среагировали? Менеджмент отметил в пресс-релизе, что на пятый год уровень протеина продолжил снижаться, но точных значений не указал. Это и стало причиной для продолжения скептицизма в акциях. Мы ждём полных данных, которые будут доступны по итогам одной из конференций в июне и которые могут развеять скептицизм.
📎Кроме этого, мы ожидаем одобрения в Европе в июне препарата vosoritide для лечения одной из форм карликовости, что также может стать драйвером роста акций.
#BioMarin #BMRN
📎Для того, чтобы развеять сомнения нужны данные за 2 года третьей фазы (будут в начале следующего года) и 5-летние данные с фазы 1, часть которых как раз и опубликовали на прошлой неделе.
📎Опубликованных данных пока недостаточно для понимания эффективности терапии на 5 год, но мы отмечаем, что, согласно пресс-релизу, ни одному пациенту на пятый год не понадобились инъекции протеина фактор 8, что уже может стать причиной для одобрения. Почему же акции не среагировали? Менеджмент отметил в пресс-релизе, что на пятый год уровень протеина продолжил снижаться, но точных значений не указал. Это и стало причиной для продолжения скептицизма в акциях. Мы ждём полных данных, которые будут доступны по итогам одной из конференций в июне и которые могут развеять скептицизм.
📎Кроме этого, мы ожидаем одобрения в Европе в июне препарата vosoritide для лечения одной из форм карликовости, что также может стать драйвером роста акций.
#BioMarin #BMRN
💊Рассмотрим новости по BioMarin Pharmaceuticals.
На прошлой неделе CHMP вынесло положительную рекомендацию по препарату Voxzogo для лечения ахондроплазии (карликовость). Это пока не одобрение, но вероятность, что европейский регулятор EMA теперь вынесет положительное решение максимальна.
Обычно до объявления решения об одобрении с момента рекомендации проходит 6-8 недель, поэтому мы ждём полноценного одобрения ближе к осени и первые значимые цифры по продажам уже в 4кв. этого года.
В США решение по одобрению ожидается в ноябре этого года. Однако одобрение в Европе более важно в данном случае, так как открывает путь к одобрению в Африке и на Ближнем Востоке. Данные регионы в совокупности охватывают 14 000 потенциальных пациентов, что в три раза больше, чем в США.
При ожидаемой средней цене в данных регионах около $130 000 в год ориентировочный рынок в Европе, Африке и Ближнем Востоке оценивается в $1,8 млрд. Это между прочим приблизительно равно всей текущей выручке компании. Однако мы полагаем, что пиковая доля не превысит 50%, что даёт нам ориентир по выручке в данном регионе в районе $900 млн. Весьма неплохо для компании.
Тем не менее рынок пока не закладывает полностью потенциал данного препарата в цену акций, но мы считаем, что это изменится в скором будущем, поэтому сохраняем нашу позицию в акциях.
#BioMarin #BMRN
На прошлой неделе CHMP вынесло положительную рекомендацию по препарату Voxzogo для лечения ахондроплазии (карликовость). Это пока не одобрение, но вероятность, что европейский регулятор EMA теперь вынесет положительное решение максимальна.
Обычно до объявления решения об одобрении с момента рекомендации проходит 6-8 недель, поэтому мы ждём полноценного одобрения ближе к осени и первые значимые цифры по продажам уже в 4кв. этого года.
В США решение по одобрению ожидается в ноябре этого года. Однако одобрение в Европе более важно в данном случае, так как открывает путь к одобрению в Африке и на Ближнем Востоке. Данные регионы в совокупности охватывают 14 000 потенциальных пациентов, что в три раза больше, чем в США.
При ожидаемой средней цене в данных регионах около $130 000 в год ориентировочный рынок в Европе, Африке и Ближнем Востоке оценивается в $1,8 млрд. Это между прочим приблизительно равно всей текущей выручке компании. Однако мы полагаем, что пиковая доля не превысит 50%, что даёт нам ориентир по выручке в данном регионе в районе $900 млн. Весьма неплохо для компании.
Тем не менее рынок пока не закладывает полностью потенциал данного препарата в цену акций, но мы считаем, что это изменится в скором будущем, поэтому сохраняем нашу позицию в акциях.
#BioMarin #BMRN
💊И ещё немного новостей. В этот раз по BioMarin. Завтра начинается конференция по гематологии в США, на которой компания предоставит полные данные за пять лет испытаний препарата ValRox для лечения гемофилии типа А.
В мае компания уже частично опубликовала данные с этого исследования, но в них не было ключевых данных, которые бы показали насколько препарат эффективен на 5-летнем горизонте.
Почему важны эти данные? В прошлом августе FDA отказал в регистрации препарата ValRox, так как есть риск, что эффективность препарата снижается со временем и кровотечения у пациентов, прошедших генную терапию могут вернуться.
Уровень протеина Factor 8, низкий уровень которого вызывает гемофилию типа А, действительно снижается у пациентов после приема ValRox, однако на 4 год уровня все ещё хватает для поддержания отсутствия кровотечений. Насчёт пятого года, пока неизвестно. Данные с конференции частично смогут пролить на это свет.
Однако позитивные данные не будут гарантировать одобрение. В США для переподачи заявки потребуются еще данные за 2 года с третьей фазы, которые ожидаются в декабре этого года.
Тем не менее в Европе переподача заявки принята на этой неделе, решение по одобрению ожидается в первой половине 2022г.
Таким образом, мы сохраняем позицию в акциях и ожидаем позитивных новостей с конференции в выходные-начале следующей недели и понимаем, что позитивные данные хоть и не гарантируют одобрение, но повысят вероятность одобрения и уберут часть негатива из оценки акций, которые сейчас торгуются чуть выше стоимости текущего бизнеса компании.
#BioMarin #BMRN
В мае компания уже частично опубликовала данные с этого исследования, но в них не было ключевых данных, которые бы показали насколько препарат эффективен на 5-летнем горизонте.
Почему важны эти данные? В прошлом августе FDA отказал в регистрации препарата ValRox, так как есть риск, что эффективность препарата снижается со временем и кровотечения у пациентов, прошедших генную терапию могут вернуться.
Уровень протеина Factor 8, низкий уровень которого вызывает гемофилию типа А, действительно снижается у пациентов после приема ValRox, однако на 4 год уровня все ещё хватает для поддержания отсутствия кровотечений. Насчёт пятого года, пока неизвестно. Данные с конференции частично смогут пролить на это свет.
Однако позитивные данные не будут гарантировать одобрение. В США для переподачи заявки потребуются еще данные за 2 года с третьей фазы, которые ожидаются в декабре этого года.
Тем не менее в Европе переподача заявки принята на этой неделе, решение по одобрению ожидается в первой половине 2022г.
Таким образом, мы сохраняем позицию в акциях и ожидаем позитивных новостей с конференции в выходные-начале следующей недели и понимаем, что позитивные данные хоть и не гарантируют одобрение, но повысят вероятность одобрения и уберут часть негатива из оценки акций, которые сейчас торгуются чуть выше стоимости текущего бизнеса компании.
#BioMarin #BMRN