📆 26 июня мы опубликовали конкурс-розыгрыш призов от канала Столыпин 2.0.
И вот коллеги подвели итоги. Ниже - список победителей. К сожалению, не все профили активны из нашей публикации, но по ссылке все работает):

Победители:
1. Stanislav (@mirumir123)
2. Павел (@PavelGamov)
3. AIDA (@AidaBusygina)
4. Ирина (@IraDude)
5. Olga
6. Oleg (@olegholod2101)
7. Рус (@Shayrr)
8. Дмитрий (@Falconer_A)
9. Ирина (@IrinA28k2)
10. xksat (@xksat)
11. Артем (@zhukov_22)
12. Alexey (@akarlov)
13. Александр
14. Dima (@DmitriyCopper)
15. Yuriy (@Yuriy_D11)

Поздравляем! 💐

Проверить результаты

🧡 Рейтинговые действия за 04.07.2024:

⬆️ ПАО "БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ" повышен ruAA- Стабильный
04.07.2024
✔️ АО "НОВАЯ КОНЦЕССИОННАЯ КОМПАНИЯ" подтвержден ruA Позитивный 04.07.2024

#рейтинги

⚽️🏀🏈⚾️🥎🎾Продолжаем нашу центральноазиатскую аналитическую серию.

🇰🇿 Сегодняшний – финальный – обзор посвящен банкам Казахстана.

Общие экономические сведения:
· За 2023 год экономика Казахстана продемонстрировала рост на 4,7%. Промышленный сектор вырос на 3,7%, а сфера услуг – на 5,1%.
· Финансовое положение остается в относительно хорошем состоянии. С 2020 по 2023 год доходы бюджета увеличились с 17,1 до 19,9% ВВП, в основном за счет роста налоговых поступлений от нефтегазового сектора.
· Инфляция в 2021-м подскочила до 8,4% в годовом выражении, а в 2022-м достигла уровня 20,3% благодаря росту внутреннего спроса. Пик индекса потребительских цен достиг 21,3%, в то время как ключевая ставка имела пиковое значение в 16,75%. С марта 2023-го инфляция в Казахстане начала неуклонно снижаться – к сентябрю она составила 12,01%, а по итогам предыдущего года достигла 9,8%.

Динамика банковской системы Республики Казахстан:
✔️ Совокупные активы банковского сектора на конец 2023-го составили 51,4 трлн тенге ($113 млрд), +15% год к году; основную долю активов формируют кредиты клиентам (53%) и инвестиции в ценные бумаги (23%);
✔️ Капитал +31% год к году: с 5,2 до 6,9 трлн тенге (с $11 млрд до $15 млрд);
✔️ Чистая прибыль в 2023 г. составила 2,2 трлн тенге ($4,8 млрд долларов), +50% к финансовому результату 2022-го.

➡️ Подробнее – в нашем ОБЗОРЕ

#аналитика
#банки

🌿 Подборка самых интересных публикаций по теме «ESG» от аналитика по рейтингам устойчивого развития Виктории Бехер.  

Must read 👇

📄 Утверждена Астанинская декларация ШОС
Главы государств и правительств стран Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) на саммите в Астане утвердили Астанинскую декларацию объединения. В частности, в ШОС создадут специальную группу по вопросам изменения климата.

📄 Синоптики зафиксировали 38 температурных рекордов в региона России
3 июля сразу в 38 населенных пунктах России были установлены температурные рекорды.

📄 Опубликован доклад о целях устойчивого развития ООН
В Докладе о целях устойчивого развития за 2024 год подробно описываются проблемы, с которыми сталкивается мир, добиваясь успехов в достижении ЦУР на основе последних данных и оценок.
 
📄 ICMA выпустило новые документы
В них представлены рекомендации по экологичным проектам и рекомендации по облигациям для финансирования займов, привязанных к устойчивому развитию (SLLB), а также другие важные обновления.
 
📄 Власти Греции разрешили работодателям вводить шестидневную рабочую неделю
Правительство Греции ввело в стране возможность шестидневной рабочей недели. Такой график разрешат устанавливать работодателям в одностороннем порядке.
 
📄 ICMA опубликовало проект Гонконгского кодекса поведения для ESG-рейтингов и поставщиков информационных продуктов
Проект основан на рекомендациях, содержащихся в отчете Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) “Экологические, социальные и управленческие рейтинги и поставщики информационных продуктов”.

📄 BP уходит от оффшорной ветроэнергетики
BP больше не хочет тратить деньги на морские ветряки — компания сосредоточится на добыче углеводородов в Мексиканском заливе и сланцевых бассейнах.
 
📄 Закон о восстановлении природы: Европейский Совет дает окончательный "зеленый свет"
Европейский Совет официально принял первое в своем роде постановление о восстановлении природы. Этот закон направлен на принятие мер по восстановлению по меньшей мере 20% сухопутных и морских территорий ЕС к 2030 году и всех экосистем, нуждающихся в восстановлении, к 2050 году.

#выбор_аналитика

🫡 Рейтинговые действия за 05.07.2024:

✔️ ОАО "РЖД" подтвержден ruAAA Стабильный 05.07.2024
❌ ГОСКОРПОРАЦИЯ "РОСАТОМ" отозван ESG-II (b)  05.07.2024

#рейтинги

❗️Дорогие друзья, коллеги, читатели! Спешим сообщить, что флагманское мероприятие «Эксперт РА» – V ежегодный форум «Будущее облигационного рынка» – в этом году состоится 30 октября в отеле The Carlton в Москве.

Мы проводим этот форум с 2020 года. Он традиционно включает широкую деловую программу - пленарную дискуссию, макро-сессию, отраслевые и тематические секции, а также вечерние мероприятия. 

Что будет? Корпоративные заемщики и эмитенты облигаций, банки, организаторы выпусков, инвесторы и регуляторы финансового рынка обсудят ключевые тенденции и перспективы рынка публичного долга, обменяются мнениями и сформируют стратегии работы с рынком капитала.

🔥 Это событие уникально по эффективности нетворкинга, поиска новых партнеров и укрепления деловых отношений. Ожидается участие более 600 человек!

Присоединяйтесь! Есть время все распланировать заранее.

📁 Программа активно формируется.

Все новости о ходе подготовки форума, а также регистрацию ищите ЗДЕСЬ

🚀 Репортаж о событиях форума, презентации спикеров и прямые эфиры, как обычно, будут в нашем телеграм-канале 

#анонс

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

01.07 ЧТО ПРОИЗОШЛО: С 1 июля на семейную ипотеку под 6% смогут претендовать не только родители с детьми до 6 лет, но и жители малых городов, регионов с низким объемом строительства жилья и желающие самостоятельно построить дом вне зависимости от возраста детей.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Отмена общей программы должна охладить перегретый спрос на рынке ипотеки в столицах и крупных городах. В регионах же, где ввода нового жилья в последние годы практически не происходило, есть шанс сделать ипотеку более доступной для населения.

🏗 Комментирует директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Ксения Якушкина: «Критерии семейной ипотеки пересмотрены с фокусом на регионы со слабыми темпами строительства, что сделает поддержку более адресной. На фоне очень высоких ставок по рыночным кредитам и существенного уменьшения объемов ипотеки с господдержкой мы ожидаем, что по итогам 2024 года оценкам совокупное снижение выдач ипотечных кредитов по итогам года составит около 30%. Доля льготной ипотеки в кредитных выдачах снизится до 45%, однако все-таки останется на достаточно высоком уровне ввиду частичного восстановления спроса на рыночную ипотеку только ближе к концу 2-го полугодия в случае снижения ключевой ставки».
#ипотека

02.07 ЧТО ПРОИЗОШЛО: РНПК собирается повысить для страховых компаний минимальные требования к их собственному удержанию с 2% до 3%. Это касается страхования имущества и строительно-монтажных рисков и будет распространяться на договоры, перезаключенные в 2025 году.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: РНПК считает, что это поможет мотивировать прямых страховщиков повышать качество анализа и оценки рисков. Низкокачественные и заведомо убыточные объекты застраховать будет сложнее, клиенту придется вкладываться в улучшение безопасности, а не просто перекладывать регулярные убытки на страховщика.

🛡 Комментирует управляющий директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексей Янин: «С одной стороны, у РНПК в этой ситуации снижается объем принимаемых рисков. Однако, с другой стороны, снижаются и потенциальные доходы, поскольку перестраховщик зарабатывает на принятии рисков в перестрахование за плату. Вместе с тем для страховой компании повышение собственного удержания увеличивает нагрузку на капитал и приводит к необходимости создавать больше резервов».
#страхование

02.07 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Четыре компании, которые занимаются выпуском и проведением сделок с цифровыми финансовыми активами (ЦФА), по итогам 2023 г. оказались убыточными. Среди них «Атомайз», «Системы распределенного реестра» («Мастерчейн»), «Токен» («Токеон») и «Блокчейн хаб» («ЦФА хаб»). Единственным оператором, показавшим прибыль, стал «Лайтхаус». Другие операторы не раскрыли отчетность. Всего в реестре ЦБ 11 таких компаний.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Индустрия только формируется, и такое положение вещей нормально. В долгосрочной перспективе при удачном ходе событий такие стартапы должны себя окупить. Кроме того, участники нового рынка, как правило, входят в крупные финансовые холдинги, поэтому их убыточность не может повлиять на развитие рынка с точки зрения доверия инвесторов.

💻 Комментирует управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен: «Наличие убытков на начальном этапе формирования бизнеса – это закономерное явление, связанное с крупными инвестициями в инфраструктуру, персонал и построение бизнес-процессов. К тому же закон о ЦФА и иные нормативные акты не предъявляют требований к финансовой устойчивости операторов».
#ЦФА
 
#дайджест
#мнение

📈Рыночная стоимость (market value, MV)

Это та цена, по которой бы определенный актив перешел от продавца к покупателю, то есть, та сумма, за которую продавец согласился бы продать актив, а покупатель согласился бы его купить. Рыночная стоимость определяется рынком и зависит от положения компании на нем.

📊 Для публичных эмитентов, акции которых торгуются на бирже, MV будет определяться, исходя из стоимости бумаг на организованных торгах. То есть, тут расчет близок к таковому у рыночной капитализации.

📈 Другое дело - непубличные компании. Здесь рыночная стоимость определяется финансовыми коэффициентами (например, показателями маржинальности бизнеса), долговой нагрузкой, сравнением со схожими активами… MV непостоянна во времени и зависит от многих факторов: экономических циклов, сентимента рынка и т.д.

Например, перед IPO аналитики определяют MV компании, но на самом размещении, чтобы заинтересовать инвесторов, к этой оценке может быть добавлен дисконт.

📈Справедливая рыночная стоимость (fair market value, FMV)

📔 Это та цена, по которой актив может быть продан в результате добровольного соглашения между покупателем и продавцом. То есть, участники сделки ищут наилучшую возможную для них стоимость актива.

Понятие FMV близко к понятию MV. Однако определение справедливой рыночной стоимости предполагает несколько существенных условий:

• сделка не должна осуществляться в срочном порядке;
• ее участники имеют достаточно полную и достоверную информацию об активе;
• покупатель и продавец компетентны в вопросах оценки стоимости актива;
• участники сделки не подвергаются давлению и действуют в своих интересах.

Учет этих допущений может сделать оценку актива выше или ниже его рыночной стоимости.

#финансовая_математика

🏦 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитно-финансовые институты» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.  

Must read 👇

📄 Россияне взяли ипотеки на ₽777,2 млрд перед завершением льготных программ

📄 ЦБ оценил реакцию банков на санкции против российского аналога SWIFT

В первом полугодии банки продали на 44% больше просрочки год к году

📄 Дочерний банк American Express подал заявление о самоликвидации
Банк стал первым с момента ограничения продаж банков с иностранным участием, кто решил не продавать бизнес, а добровольно ликвидироваться.

📄 «Уралсиб» приостанавливает переводы в юанях через одного из китайских партнеров
Второй банк из Китая продолжит обслуживать юаневые платежи, утверждают в кредитной организации.

📄 ВТБ оценивает Почта-банк для сделки в один капитал

📄 ВТБ хочет выкупить свои дробные акции, оставшиеся после обратного сплита
 
📄 Сбер прогнозирует оформление 1,5 млн ипотечных сделок на рынке в 2024 году

📄 Иностранные банки отказывают клиентам в продаже российских еврооблигаций

📄 Банки столкнулись с рекордным количеством судебных исков в Великобритании
Банки Великобритании оказались втянуты в самое большое количество судебных исков за последнее десятилетие: в прошлом году в Высокий суд Лондона ежедневно подавалось в среднем почти три новых иска, направленных против финансовых компаний.

📄 Reuters: США усилили давление на Raiffeisen после истории со Strabag
Европейские надзорные органы также требуют от банка немедленных и конкретных действий по сворачиванию бизнеса в РФ.

🤘 Рейтинговые действия за 08.07.2024:

🆕 Облигациям ДОМ.РФ (26 выпусков) присвоен ruAAA 08.07.2024
✔️ ПАО "ПРОМСВЯЗЬБАНК" подтвержден ruAA+ Стабильный 08.07.2024
✔️ ПАО "ЭСЭФАЙ" подтвержден ruA+ Позитивный 08.07.2024

#рейтинги