Китай против Запада.

Мощная статья вышла у Bloomberg о "войне чипов" между Китаем и США.

На одном слайде показаны все значимые инвестиции в производство чипов в мире. Запад возводит технологическое противостояние с Китаем на новый уровень.

✔️На мой взгляд, вся квинтэссенция их борьбы заключается в данном вопросе.

В Китае сейчас самое большое в мире количество заводов по производству полупроводниковой продукции. Инвестиции - 142 млрд долл. Это сопоставимо тому, сколько вкладывает весь Запад.

Huawei уже сделали большой скачек вперёд, выпустив чип 7 нм. Но официальные американские лица поспешили обьявить, что чип создан на основе западных технологий и оборудования (доходы ASML растут с каждым годом; основные покупатели их оборудования Samsung, Intel и TSMC) .

Интересно, что предвыборная кампания Байдена также во многом заточена на производство полупроводников. Аризона - один из ключевых штатов на выборах в ноябре является одним из основных получателей грантов по данному направлению.

В общем и целом, кто бы ни стал Президентом США - спокойнее не будет.
Вопросы выживания на кону.

“It doesn’t really matter who is president going forward,” Lee said. “The US-China tech war is going to get worse, not better.”

"Нужное в стране здесь и сейчас".

Хороший обзор о мерах поддержки обрабатывающей промышленности в интервью Директора Фонда развития промышленности Р.В.Петруцы.

ФРП - это

✔️1600 проектов
✔️1100 уникальных компаний
✔️Средний чек Фонда - 500 млн руб.
✔️Капитал Фонда 370 млрд руб
✔️По итогам 2023 выплачено более 220 млрд руб налогов.

✅Классический клиент Фонда - состоявшееся предприятие, средний бизнес.
40% заемщиков Фонда по реестру ФНС входят в средний и малый бизнес.

✅15 новых заявок заходит в Фонд в течение недели. Практически половина из них получает одобрение.
Сама система подсказывает клиенту можно или нельзя получить займ, т.к. работает ступенчатая верификация.

После подачи заявки начинаются экспертизы, из которых самая главная заключается в подтверждении целей государственной промышленной политики.
93% клиентов не считают пакет документов для получения займов избыточным.

Парадигма работы Фонда - не менять условия для заявки уже зашедшей в Фонд.

✅Докапитализация на горизонте следующих 5 лет в размере 300 млрд руб.
В распоряжении на 2024 год имеется более 100 млрд руб.
730 проектов уже полностью вернули деньги.

Сейчас самое динамичное направление поддержки в Фонде - это машиностроение.

Другие эффективные инструменты поддержки:

🔹Механизм Кластерной инвестиционной платформы (КИП) внедрен Минпромторгом,
🔹Специальные инвестиционные контракты (СПИКи),
🔹Субсидии Минпромторга,
🔹Агентство технологического развития и гранты на "обратный инжиниринг".

«40 это новые 20»

Интересно пишет The Economist о том, что в мире проблемы с рождением детей.

The world faces a shortage of babies.

Опустим тот факт, что мир в их представлении - это G7 и некоторые другие, типа, Китая, Индии и России.

Тем не менее проблема есть. Из развитых стран все нормально с рождением детей только в Израиле. У всех остальных ситуация так себе: в Южной Корее коэффициент фертильности 0,7, в России 1,5, а в Норвегии 1,2. И это при необходимом для воспроизводства 2,1.

Но интересно другое. В статье делается вывод о том, что сокращение рождаемости происходит из-за того, что молодые женщины в возрасте от 19 до 25 лет вообще перестали рожать.

В цивилизованных странах начинают рожать от 30-35 лет. И понятно, что зачастую даже на второго ребёнка сил у женщины не хватает 😧.

Причина, заключается в том, что ценностный ряд у женщин сместился: сначала путешествия, карьера, заработать на няню, а ребёнок только уже после всего этого 👆.

Their plans tend to involve children only after a predictable path of college, work and marriage, meaning they are less likely to react to changes in financial circumstances.

В этой связи потуги государств на материальное стимулирование рождения детей по сути провальны. В тех же Штатах по опросам ребёнок обходится в $20 000 в первый год.

Те суммы, которые предлагает государство имеют смысл только для самых неимущих, а в итоге и дети, рождённые под влиянием таких стимулов, в лучшем случае добираются до бакалавра. А это не очень эффективно с точки зрения государства.

Only 8% of the children of American-born non-college-educated parents are themselves expected to obtain a bachelor’s degree

(вот такой меркантильный капиталистический подход, зато заставляет задуматься).

Статья, на мой взгляд, очень интересна и полезна была бы нашим функционерам по данной теме. По крайней мере, можно еще раз прикинуть «куда копать» и как более эффективно стимулировать молодых женщин рожать..

Дополнение: и молодых мужчин брать на себя ответственность.

Самое удобное 👆 представление о новом подоходном налоге. Расчёт по году. По предложениям Минфина.

В целом я считаю, что подход верный. Давно пора это было сделать.

При доходе в 2,4 млн руб. и менее ставка остаётся прежней - 13%.

Много информации на тему суда над Трампом, который на днях прошёл в Нью-Йорке. Проясним.

Во-первых, сейчас судя по опросам,  Трамп значительно ушёл вперёд - 2% для них это очень много.

Во-вторых, график следующих основных событий в гонке Трампа и Байдена выглядит следующим образрм:

✅ 27го июня первые президентские дебаты;

✔️ 11 июля вынесение приговора Трампу по указаному выше делу (Трампа вряд ли посадят, тк их система при наличии больших денег позволяет легально маневрировать);

✅ 15 июля национальное собрание республиканцев формально выбирает кандидата в Президенты и его зама;

✅ 19 августа аналогичное действо у демократов;

✅ 10 сентября вторые дебаты Трампа и Байдена;

🔹 4 ноября выборы;

✅ 20 января 2025 г. инаугурация нового Президента.

В общем судя по дате вынесения приговора за 4 дня до главного собрания республиканцев, задача демократов максимально сорвать выход Трампа на финишную прямую.

Полезно, иногда, читать статьи в Финансовом журнале при Минфине. Понятно в какую сторону смотрит сам Минфин до официальной публикации своих решений.

В одном из последних номеров в конце 2023 года в статье П.Е.Жукова даётся полный расклад по доходам и расходам федерального бюджета и его перспективам.

В сухом остатке, пишет автор, нас ждёт постепенное увеличение дефицита бюджета (из года в год) - это стандартная ситуация для государства, которое ведёт военные действия.

И действительно дефицит бюджета на 2024 год уже увеличен с 1,6 трлн руб., до 2,1 трлн руб. (1,1% ВВП).

Есть три варианта покрытия деффицита:

✅ государственные заимствования (облигации);

✅ трата средств из ФНБ (с использованием внешних источников - например, продажа золота за рубеж) или сокращение покупок в ФНБ;

✅ введение специальных налогов (Жуков предлагает еще и новый налог - на экспорт капитала).

Сегодня Минфин комбинирует все три инструмента, но ставку в долгосрок делает на третий вариант, предлагая модифицировать всю систему налогообложения. Тут был разбор нового НДФЛ.

Хорошая новость заключается в том, что дефицит по состоянию на сейчас 👆гораздо меньше, чем планировалось в конце того же 2023го (неплохо держались цены на нефть).

Наблюдаем как пойдёт дальше.

Самые добывающие страны в мире.

Вопреки широкому мнению, Россия добывает у природы в целом меньше многих других стран. Впереди: Китай, Индия, США и Бразилия.

А если брать условно в долях на одного жителя, то самые крупные добывающие страны - это Австралия и Канада.

При этом Китай больше добывает неметелаллических ресурсов (70% от всей добычи), а Австралия является крупнейшим поставщиком железной руды( 53% от всей добычи).

Идёт активное обсуждение итогов ПМЭФ. Большой резонанс вызвало выступление Г.О.Грефа на завтраке Сбера:

"Мы видим, что никогда исторически не было такой низкой безработицы — 2,6% пункта и не было никогда такой высокой загрузки наших мощностей — 81%. 👆Эти факторы говорят о том, что мы тоже находимся на пределе экономического роста".

Конкретно на это высказывание отреагировал бывший советник Президента России С.Ю.Глазьев:

"Ответ очень прост. Миф о перегретости экономики нужен банкирам для обоснования завышения ключевой ставки %. Чем она больше, тем дороже деньги, тем больше прибыли банков..
Для этого они фальсифицируют данные о загрузке производственных мощностей, которая составляет в обрабатывающей промышленности не более 2/3,..

Что же на самом деле?

Как это часто бывает, СМИ интерпретировали не совсем верно. Г.О.Греф говорил о загрузке по данным опросов ЦБ РФ, в которых участвуют около 15-20 тыс предприятий (источник виден на самом слайде). А Глазьев основывается на данных Росстата.

Но справедливости ради отметим, что даже опросы ЦБ РФ (если открыть исходники) констатируют загрузку производственных мощностей в обрабатывающей промышленности в 70%. 81% - это данные по всей экономике.

Жаль, что никого из Минпрома не было на завтраке, чтобы прояснить ситуацию. ))

Давайте понятно напишем - кто есть кто в Европейском Парламенте, раз уж ему уделяют у нас столько внимания. Главное для понимания - места в Европарламенте - это результаты локальных выборов в странах по всей Европе.

✅ European People’s Party - основная сила в Европарламенте, поддерживает Урсулу фон дер Лейн, "проевропейская" и "проукраинская", усилилась и стала больше на 9 членов.

✅ Progressive Alliance of Socialists and Democrats (партия Шольца) немного потеряла (-2), но осталась номером два в Парламенте.

✅ Renew Europe - партия Макрона - получила самый настоящий разгром (-22).

✅ Зеленые - тоже сильно просели (-19). Зеленая повестка уже не так популярна в Европе, как ранее.

✅ Правые - European Conservatives and Reformists - куда причисляет себя итальянская Джорджия Мелони, кстати - усилились (+4).

✅ Ультра-правые - Identity and Democracy - тоже хорошо прибавили (+9). Там лидер, уважаемая в России, Марин ле Пэн.

Резюме.

Одиозные товарищи, Макрон и Шольц,
потерпели сильное поражение в своих странах.

National Rally (это партия Марин ле Пэн по-английски) won about 32% of the vote in France - about twice as much as Mr Macron's pro-European party that is projected to reach around 15%.

Центристы укрепили свои позиции. А правые укрепили свои позиции, как никогда, сильно. Европа постепенно поляризируется, и это стало уже всем очевидно.

Интересная статья в The Economist обратила на себя внимание. Речь о занятых в сфере ИИ. Оказывается в США уже около 10% вакансий так или иначе заточены на навыки связанные с искусственным интеллектом.

На первом месте стоит математика (куда, впрочем, входит у них анализ данных), а далее разработка ПО и даже информационный дизайн.

Но больше всего поразило, что оказывается в Штатах специалисты в ИИ не спешат устраиваться в компании «биг-теха» (Гугл, Майкрософт и тд).

The result is a market where ai talent, previously hoarded at tech giants, is becoming more distributed.

Из больших компаний уходят ключевые сотрудники и создают свои стартапы или работают там, где им предоставляют возможности для творчества.

All eight authors of “Attention is all you need”, a paper published in 2017 that provided the algorithmic underpinnings of generative ai, have left Google, where they worked at the time. Seven have founded their own firms (the other joined Openai).

США и даже Европа начали прилагать немалые усилия для переманивания ценных кадров из других стран. Запускаются специальные программы и субсидии.

В России пока не так много ВУЗов, которые готовят специалистов подходящих для работы в ИИ. Три самых крутых, согласно рейтингу российского Альянса в сфере ИИ это: ВШЭ, ИТМО и МФТИ. У всех рейтинг А+.

Перечитав эту свою заметку ☝️, даже я много о чем задумался.
А Вы?

Познавательная статья в The Economist о борьбе Китая в лице Huawei со Штатами за технологическую независимость.

Но меня в данной статье зацепили расходы на R&D, которые осуществляют самые продвинутые компании мира. Один только Амазон потратил на исследования R&D в 2023 году более 80 млрд долл.

На совокупно все США по данным 2022г. приходится примерно 885 млрд долл. затрат на R&D. Китай уже в 2023 г. потратил ближе к 500 млрд долл.

Резонный вопрос - сколько тратят в России на исследования и разработки. На данную тему недавно вышло две больших работы - Института ВЭБ и ВШЭ. В общем и целом на научно-технологическое развитие Россия в 2022 г. потратила около 50 млрд долл., пишут эти уважаемые институты. Получается так, что меньше Амазона, но больше Гугла.
(Но! помним, что зарплаты инженера в США и в России разные, пишут в комментариях).

В абсолютном выражении Россия находится где-то на 9м месте в мире по затратам на исследования и разработки - это около 1% ВВП.

По 2023 г. пока нет точной информации, однако, по словам вице-премьера Д.Н.Чернышенко объем внутренних затрат на исследования в России приблизился к 1,5 трлн рублей (это, видимо, и есть тот самый 1% ВВП). Предполагаю, что это не вся цифра, т.к. вряд ли тут сидят всевозможные секретные изыскания.

Добавим, что, как раз, одна из целей Указа Президента России от 2024 г. напрямую ставит задачу увеличить долю НТР с 1 до 2% в ВВП к 2030 г.:

г) увеличение к 2030 году внутренних затрат на исследования и разработки не менее чем до 2 процентов валового внутреннего продукта, в том числе за счет увеличения инвестиций со стороны частного бизнеса на эти цели не менее чем в два раза.

Справочно. СССР в разные годы тратил на НИОКР около 3-5% ВВП.