Финансовая деглобалищация в пути.
🔹 Интересный анализ подготовил Аналитический центр - Haver analytics.
🔹 На графиках показаны данные по портфельным и прямым инвестициям по некоторым странам - в двух временных измерениях : до ковида (2015-2019) и после ковида (2020-2024).
🔹 Основной тезис аналитиков в том, что после ковида в мире наблюдается очевидный тренд - финансовая деглобализация. Капитал все меньше перетекает из одной страны в другую, мир поляризируется и закрывается.
🔹 И если с прямыми инвестициями все не так плохо, то с портфельными гораздо хуже. При этом в странах, которые экспортируют ресурсы (Саудовская Аравия, Чили, Колумбия) ситуация с инвестициями лучше, чем в странах, которые импортируют товары.
🔹 Любопытно, что в Китае пока ситуация довольно стабильна, на Украину инвестиции упали очень значимо (ранее был бум), особенно портфельные, в Россию тоже упали, но прямые не сильно изменились.
🔹 Очевидно, что картинка была бы иная, если смотреть периоды до и после 2022 г., но исследователи небезосновательно считают, что ковид - это пока самый большой стресс для мировой экономики в новом тысячелетии.
✅ Тарифы Трампа (теперь уже против БРИКС) - это тоже в копилку финансовой деглобализации, т.к. тарифы, которые запустят США повлекут за собой ответные меры, а указанный выше 👆тренд усилится.
✅✅ Кстати, высокая инфляция - это один из основных признаков деглобализации, т.к. затраты на изготовление товаров и оплату рабочей силы становятся менее оптимизированными.
Аналитика Евгения Грибова
🔹 Интересный анализ подготовил Аналитический центр - Haver analytics.
🔹 На графиках показаны данные по портфельным и прямым инвестициям по некоторым странам - в двух временных измерениях : до ковида (2015-2019) и после ковида (2020-2024).
🔹 Основной тезис аналитиков в том, что после ковида в мире наблюдается очевидный тренд - финансовая деглобализация. Капитал все меньше перетекает из одной страны в другую, мир поляризируется и закрывается.
🔹 И если с прямыми инвестициями все не так плохо, то с портфельными гораздо хуже. При этом в странах, которые экспортируют ресурсы (Саудовская Аравия, Чили, Колумбия) ситуация с инвестициями лучше, чем в странах, которые импортируют товары.
🔹 Любопытно, что в Китае пока ситуация довольно стабильна, на Украину инвестиции упали очень значимо (ранее был бум), особенно портфельные, в Россию тоже упали, но прямые не сильно изменились.
🔹 Очевидно, что картинка была бы иная, если смотреть периоды до и после 2022 г., но исследователи небезосновательно считают, что ковид - это пока самый большой стресс для мировой экономики в новом тысячелетии.
✅ Тарифы Трампа (теперь уже против БРИКС) - это тоже в копилку финансовой деглобализации, т.к. тарифы, которые запустят США повлекут за собой ответные меры, а указанный выше 👆тренд усилится.
✅✅ Кстати, высокая инфляция - это один из основных признаков деглобализации, т.к. затраты на изготовление товаров и оплату рабочей силы становятся менее оптимизированными.
Аналитика Евгения Грибова
В Минпромторге недавно заявили, что производительные секторы экономики лишены "здоровых, сильных" людей из сервисов доставки.
❗️Скажу сразу, что Минпромторг прав. Там работают грамотные и ответственные сотрудники. Однако корень проблемы в ином.
🔹 В России доля домохозяйств из одного человека растет.
🔹 Согласно официальной переписи населения, если в 2010 году она равнялась 25,7%, то в 2021 — 41,8%. Тут Россия идет в русле мировых демографических тенденций.
🔹 Среди причин роста численности одиночек - позднее вступление в брак. Самый высокий процент одиночек в Центральном федеральном округе, а в Москве больше половины домохозяйств — это одиночки всех возрастов.
🔹 Из данных переписи (хотя некоторые и считают ее результаты сомнительными, т.к. она проводилась во время ковида) об увеличении одиноких домохозяйств следует много интересных выводов.
🔹 Например, Банк России улавливает тенденцию и полагает, что вероятность сбережений среди домохозяйств из одного человека значительно ниже, чем среди домохозяйств других типов. Одиночки в России тратят больше в пересчете на душу и живут менее эффективно, чем семьи!
🔹 А вот Нильсен (см.слайд) - консультанты, изучающие потребительское поведение, и другие профессионалы рынка FMCG делают еще более далеко идущие выводы. С ростом количества одиноких домохозяйств:
📌будет уменьшаться упаковка продуктов;
📌 будет расти и дальше спрос на готовую еду;
📌 будет дальше развиваться доставка!
✅ Таким образом, никаких противоречий в выступлении г-на Никиты Кузнецова из Минпрома не вижу. Если мы хотим отправить курьеров на производственную работу, то мы должны работать, в первую очередь, над популяризацией Института Семьи!
Как-то так…
Аналитика Евгения Грибова
❗️Скажу сразу, что Минпромторг прав. Там работают грамотные и ответственные сотрудники. Однако корень проблемы в ином.
🔹 В России доля домохозяйств из одного человека растет.
🔹 Согласно официальной переписи населения, если в 2010 году она равнялась 25,7%, то в 2021 — 41,8%. Тут Россия идет в русле мировых демографических тенденций.
🔹 Среди причин роста численности одиночек - позднее вступление в брак. Самый высокий процент одиночек в Центральном федеральном округе, а в Москве больше половины домохозяйств — это одиночки всех возрастов.
🔹 Из данных переписи (хотя некоторые и считают ее результаты сомнительными, т.к. она проводилась во время ковида) об увеличении одиноких домохозяйств следует много интересных выводов.
🔹 Например, Банк России улавливает тенденцию и полагает, что вероятность сбережений среди домохозяйств из одного человека значительно ниже, чем среди домохозяйств других типов. Одиночки в России тратят больше в пересчете на душу и живут менее эффективно, чем семьи!
🔹 А вот Нильсен (см.слайд) - консультанты, изучающие потребительское поведение, и другие профессионалы рынка FMCG делают еще более далеко идущие выводы. С ростом количества одиноких домохозяйств:
📌будет уменьшаться упаковка продуктов;
📌 будет расти и дальше спрос на готовую еду;
📌 будет дальше развиваться доставка!
✅ Таким образом, никаких противоречий в выступлении г-на Никиты Кузнецова из Минпрома не вижу. Если мы хотим отправить курьеров на производственную работу, то мы должны работать, в первую очередь, над популяризацией Института Семьи!
Как-то так…
Аналитика Евгения Грибова
Как сланцевая революция помогла Америке получить энергетическую независимость.
🔹 На графике видно, что где-то в районе 2019 г. Америка начала полностью обеспечивать себя энергией. Главную роль в таком достижении сыграла сланцевая революция.
🔹 Крупные залежи сланца (газ) в США находятся в районе Аппалачей. Там залегает сланец Марцеллус — горное образование, отложившееся около 390 миллионов лет назад. Он лежит в основе значительной части Западной Вирджинии, Пенсильвании, восточного Огайо и южного Нью-Йорка.
🔹 Сегодня Америка производит 13 млн баррелей сырой нефти и 3 млрд куб метров газа в день и является крупнейшим производителем данного сырья. В период с 2010 г. сланцевая добыча так раскрутилась, что стала добавлять около 1% в рост ВВП США ежегодно.
🔹 Сланцевая добыча сделала экономику Штатов менее волатильной и зависимой от внешних источников энергетического сырья.
🔹 В отличие от многих других стран в США все недра под участком принадлежат хозяину земли, а т.к. свободной земли там уже почти нет, то многие землевладельцы смогли заработать на сланцевой добыче.
🔹 На экологические претензии сторонники сланца отвечают тем, что в итоге стране удалось почти полностью уйти от использования угля, что гораздо более опасно для окружающей среды.
🔹 Фрекинг (гидроразрыв пласта) был зарегистрирован в более чем 30 штатах США и особенно распространен в Северной Дакоте, Пенсильвании и Техасе . Он распространяется на новые территории, делая такие штаты, как Калифорния, Нью-Мексико и Невада, все более подверженными потенциальному буму фрекинга (как нефти, так и газа)..
✅ Почему это ☝️ важно для России?
Обладая практически полной независимостью от внешних поставок, Штаты могут себе позволить не только играть с ценами на нефть и газ (которые являются важным источником валюты для России), но и успешно противостоять Китаю, сделавшему ставку на возобновляемую энергию. ВИЭ в Штатах находится пока в тени сланца.
✅✅ Помню, когда тема фрекинга запустилась в США, то нефтянники по всему миру (наши тоже) ее очень критиковали. И, наверное, небезосновательно. Но суть не в этом, а в том, что именно для Америки фрекинг стал спасением экономики. Их гибкая система отреагировала и выиграла в долгосроке.
❗️ Вывод: Важно брать и делать то, что конкретно хорошо для твоей страны. Не оглядываясь на чужие мнения.
Аналитика Евгения Грибова
🔹 На графике видно, что где-то в районе 2019 г. Америка начала полностью обеспечивать себя энергией. Главную роль в таком достижении сыграла сланцевая революция.
🔹 Крупные залежи сланца (газ) в США находятся в районе Аппалачей. Там залегает сланец Марцеллус — горное образование, отложившееся около 390 миллионов лет назад. Он лежит в основе значительной части Западной Вирджинии, Пенсильвании, восточного Огайо и южного Нью-Йорка.
🔹 Сегодня Америка производит 13 млн баррелей сырой нефти и 3 млрд куб метров газа в день и является крупнейшим производителем данного сырья. В период с 2010 г. сланцевая добыча так раскрутилась, что стала добавлять около 1% в рост ВВП США ежегодно.
🔹 Сланцевая добыча сделала экономику Штатов менее волатильной и зависимой от внешних источников энергетического сырья.
🔹 В отличие от многих других стран в США все недра под участком принадлежат хозяину земли, а т.к. свободной земли там уже почти нет, то многие землевладельцы смогли заработать на сланцевой добыче.
🔹 На экологические претензии сторонники сланца отвечают тем, что в итоге стране удалось почти полностью уйти от использования угля, что гораздо более опасно для окружающей среды.
🔹 Фрекинг (гидроразрыв пласта) был зарегистрирован в более чем 30 штатах США и особенно распространен в Северной Дакоте, Пенсильвании и Техасе . Он распространяется на новые территории, делая такие штаты, как Калифорния, Нью-Мексико и Невада, все более подверженными потенциальному буму фрекинга (как нефти, так и газа)..
✅ Почему это ☝️ важно для России?
Обладая практически полной независимостью от внешних поставок, Штаты могут себе позволить не только играть с ценами на нефть и газ (которые являются важным источником валюты для России), но и успешно противостоять Китаю, сделавшему ставку на возобновляемую энергию. ВИЭ в Штатах находится пока в тени сланца.
✅✅ Помню, когда тема фрекинга запустилась в США, то нефтянники по всему миру (наши тоже) ее очень критиковали. И, наверное, небезосновательно. Но суть не в этом, а в том, что именно для Америки фрекинг стал спасением экономики. Их гибкая система отреагировала и выиграла в долгосроке.
❗️ Вывод: Важно брать и делать то, что конкретно хорошо для твоей страны. Не оглядываясь на чужие мнения.
Аналитика Евгения Грибова
Мир меняется.
Итоги 2024 и что нас ждёт в 2025.
🔹 Блумберг сделал прогнозы по росту ВВП по крупнейшим экономикам мира на 2025 г. Мировой рост +3,1%.
🔹 Основные лидеры - Индия и Китай. Индия прямо локомотив. Азия прёт. Бразилия и Южная Африка тоже неплохо. Россия - скромные +1%.
🔹 В развитых странах все гораздо хуже. На минималках. Британия и Штаты тянут Запад.
✔️ Интересно будет оценить ситуацию в конце следующего года. И так ли в итоге страшен Трамп, как его малюют.
Аналитика Евгения Грибова
Итоги 2024 и что нас ждёт в 2025.
🔹 Блумберг сделал прогнозы по росту ВВП по крупнейшим экономикам мира на 2025 г. Мировой рост +3,1%.
🔹 Основные лидеры - Индия и Китай. Индия прямо локомотив. Азия прёт. Бразилия и Южная Африка тоже неплохо. Россия - скромные +1%.
🔹 В развитых странах все гораздо хуже. На минималках. Британия и Штаты тянут Запад.
✔️ Интересно будет оценить ситуацию в конце следующего года. И так ли в итоге страшен Трамп, как его малюют.
Аналитика Евгения Грибова
Возвращаясь к отчету Банка России «О чем говорят тренды?»
🔹 Аналитики Банка показали помесячную структуру кредитов. На гистограмме обрабатывающая промышленность оказалась в разделе "Прочее", но кокс вывели отдельно (см.👆).
🔹 Пожалуй, самые ценные выводы можно сделать именно из расшифровки данных по отраслям.
🔹 Очевидно, что сегодня обьемы кредитов активно наращивают только определённые отрасли (у кого открыт экспорт на Запад, а также связанные с ВПК).
🔹 В то же время многие отрасли обрабатывающей промышленности если и берут новые займы, то на какие-то сверхважные нужды. Или вообще сокращают объёмы кредитования..
✅ Таким образом, введение макропруденциальных требований по кредитам крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой (новая мера, которую вводит регулятор) нужно запускать очень дифференцировано.
✅✅ Кроме того, кто-то вообще считал зависимость ускорения кредитования от того, как раскалеятся атмосфера за месяц до очередного ожидаемого поднятия ключевой ставки?
📌 Не стимулирует ли невольно сам Банк России своими скачкообразными повышениями ставки предприятия брать кредиты (лучше взять сегодня, ведь завтра будет еще дороже)? А наличку переводить в валюту?!
Аналитика Евгения Грибова
🔹 Аналитики Банка показали помесячную структуру кредитов. На гистограмме обрабатывающая промышленность оказалась в разделе "Прочее", но кокс вывели отдельно (см.👆).
🔹 Пожалуй, самые ценные выводы можно сделать именно из расшифровки данных по отраслям.
🔹 Очевидно, что сегодня обьемы кредитов активно наращивают только определённые отрасли (у кого открыт экспорт на Запад, а также связанные с ВПК).
🔹 В то же время многие отрасли обрабатывающей промышленности если и берут новые займы, то на какие-то сверхважные нужды. Или вообще сокращают объёмы кредитования..
✅ Таким образом, введение макропруденциальных требований по кредитам крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой (новая мера, которую вводит регулятор) нужно запускать очень дифференцировано.
✅✅ Кроме того, кто-то вообще считал зависимость ускорения кредитования от того, как раскалеятся атмосфера за месяц до очередного ожидаемого поднятия ключевой ставки?
📌 Не стимулирует ли невольно сам Банк России своими скачкообразными повышениями ставки предприятия брать кредиты (лучше взять сегодня, ведь завтра будет еще дороже)? А наличку переводить в валюту?!
Аналитика Евгения Грибова
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Скрытое оружие Китая.
🔹 Многие годы Китай старается снизить значимость доллара и продвигать юань в международных расчетах. Однако в силу целого ряда институциональных причин сделать это пока широко не удается.
🔹 Экономисты, а именно, Charles Gave, founder of the Gavekal research group (см.график 👆) указывают на тайное оружие Китая - и это не юань, а гонконгский доллар!
🔹 Дело в том, что несмотря на присоединение к Китаю в 1997 г., Гонконг сохранил западную правовую основу и глубокую интеграцию в международные торговую и финансовую системы.
❗️ И действительно гонконгский доллар может стать бомбой замедленного действия для доллара американского.
🔹 В последние годы стал очевидным тренд, когда азиатские экспортеры накапливают резервы за пределами США. И если эти резервы будут выпущены на рынки через использование гонконконского доллара (который привязан к доллару американскому), то образуется новый рынок кредита формально номинированный в USD, но к которому ФРС США не сможет протянуть свои щупальца.
✅ Задачка 👆будет для Трампа непростая, тк Гонконг - это мощный финансовый центр, а гонконгский доллар вполне себе ликвидная валюта (входит в топ 10 мировых валют по обьему торгов).
Аналитика Евгения Грибова
🔹 Многие годы Китай старается снизить значимость доллара и продвигать юань в международных расчетах. Однако в силу целого ряда институциональных причин сделать это пока широко не удается.
🔹 Экономисты, а именно, Charles Gave, founder of the Gavekal research group (см.график 👆) указывают на тайное оружие Китая - и это не юань, а гонконгский доллар!
🔹 Дело в том, что несмотря на присоединение к Китаю в 1997 г., Гонконг сохранил западную правовую основу и глубокую интеграцию в международные торговую и финансовую системы.
❗️ И действительно гонконгский доллар может стать бомбой замедленного действия для доллара американского.
🔹 В последние годы стал очевидным тренд, когда азиатские экспортеры накапливают резервы за пределами США. И если эти резервы будут выпущены на рынки через использование гонконконского доллара (который привязан к доллару американскому), то образуется новый рынок кредита формально номинированный в USD, но к которому ФРС США не сможет протянуть свои щупальца.
✅ Задачка 👆будет для Трампа непростая, тк Гонконг - это мощный финансовый центр, а гонконгский доллар вполне себе ликвидная валюта (входит в топ 10 мировых валют по обьему торгов).
Аналитика Евгения Грибова
Япония делает ставку на чипы.
🔹Вроде все уже привыкли, что США сейчас много вкладывают в развитие производства чипов. Однако они лишь лидеры развитого мира в абсолбтных цифрах.
🔹 По отношению к ВВП самый большой объем инвестиций в индустрию полупроводников в Японии, которая по сути сделала на данное направление ставку (почти 1% от ВВП).
🔹Блумберг пишет, что теперь в Японии целых три разных Японии: Япония городов, сельская Япония и Япония будущего - чипов. Настолько сейчас там все заточено на достижение главной цели.
📌 А цель они себе поставили амбициозную - произвести в 2027 г. чип размером 2нм! IBM - официальный государственный партнёр.
🔹Главная проблема - это квалифицированные кадры. Поэтому сейчас в школах вводят обучение дополнительным специальностям, заточенным на производство полупроводников.
✅ В России тоже много внимания уделяют созданию собственной ЭКБ (электронно-компонентной базы). Деньги выделены значительные. Наша цель - к 2030 г. выпустить свой собственный чип в 14 нм.
✅✅ Тем не менее опыт Японии может быть полезен нам, т.к. там если берутся за дело, то копают глубоко и широко - по сути, создавая новую страну, с узкой, но ценной специализацией.
Аналитика Евгения Грибова
🔹Вроде все уже привыкли, что США сейчас много вкладывают в развитие производства чипов. Однако они лишь лидеры развитого мира в абсолбтных цифрах.
🔹 По отношению к ВВП самый большой объем инвестиций в индустрию полупроводников в Японии, которая по сути сделала на данное направление ставку (почти 1% от ВВП).
🔹Блумберг пишет, что теперь в Японии целых три разных Японии: Япония городов, сельская Япония и Япония будущего - чипов. Настолько сейчас там все заточено на достижение главной цели.
📌 А цель они себе поставили амбициозную - произвести в 2027 г. чип размером 2нм! IBM - официальный государственный партнёр.
🔹Главная проблема - это квалифицированные кадры. Поэтому сейчас в школах вводят обучение дополнительным специальностям, заточенным на производство полупроводников.
✅ В России тоже много внимания уделяют созданию собственной ЭКБ (электронно-компонентной базы). Деньги выделены значительные. Наша цель - к 2030 г. выпустить свой собственный чип в 14 нм.
✅✅ Тем не менее опыт Японии может быть полезен нам, т.к. там если берутся за дело, то копают глубоко и широко - по сути, создавая новую страну, с узкой, но ценной специализацией.
Аналитика Евгения Грибова
Стратения Сбера, цели человека и искусственный интеллект (ИИ)
🔹 В 2023 г. Сбер утвердил Стратегию до 2026 г. Интересно посмотреть на неё через призму предновогоднего выступления Г.О.Грефа.
🔹 Главная цель Сбера - это содействие человеку в управлении настоящим и будущем. Внедрение во все сферы жизни россиянина.
🔹 Сегодня в России по сути только два института, которые глубоко продвинулись в освоении ИИ: Сбер и Яндекс.
🔹 Модели, которые они 👆 развивают в целом могут конкурировать с лучшими моделями Китая и США. Тем более, учитывая тот факт, что пока не до конца понятно какая из них "выстрелит" в итоге!
🔹 Таким образом, Стратегия Сбера опирается на разработки в сфере искусственного интеллекта, что должно помочь человеку раскрыть пространство для возможностей и развития его потенциала.
🔹 И когда Г.О.Греф говорит, что человеку нужно осознать его цели и устремления (см.картинку), то удивительным образом на помощь человеку должны прийти Сбер и ИИ.
✅ 1. Здорово, что у нас есть такие продвинутые компании, как Сбер и Яндекс.
✅✅ 2. Стратегия Сбера очень похожа на концепцию Икигай лично Г.О.Грефа (см. предыдущую публикацию и комментарии).
✅✅✅ 3. Сбер чётко увязывает свою Стратегию с постановкой целей любым человеком или бизнесом, а также развитием. Это любопытный пример реализации миссии и следования человекоцентричной Стратегии. Ни у кого ничего похожего не видел.
📌P.S. На ум приходит только супердискаунтер "Чижик", который "делает качество доступным" и реально помогает людям (особенно в регионах). При этом, являясь высокотехнологичным бизнесом.
Аналитика Евгения Грибова
🔹 В 2023 г. Сбер утвердил Стратегию до 2026 г. Интересно посмотреть на неё через призму предновогоднего выступления Г.О.Грефа.
🔹 Главная цель Сбера - это содействие человеку в управлении настоящим и будущем. Внедрение во все сферы жизни россиянина.
🔹 Сегодня в России по сути только два института, которые глубоко продвинулись в освоении ИИ: Сбер и Яндекс.
🔹 Модели, которые они 👆 развивают в целом могут конкурировать с лучшими моделями Китая и США. Тем более, учитывая тот факт, что пока не до конца понятно какая из них "выстрелит" в итоге!
🔹 Таким образом, Стратегия Сбера опирается на разработки в сфере искусственного интеллекта, что должно помочь человеку раскрыть пространство для возможностей и развития его потенциала.
🔹 И когда Г.О.Греф говорит, что человеку нужно осознать его цели и устремления (см.картинку), то удивительным образом на помощь человеку должны прийти Сбер и ИИ.
✅ 1. Здорово, что у нас есть такие продвинутые компании, как Сбер и Яндекс.
✅✅ 2. Стратегия Сбера очень похожа на концепцию Икигай лично Г.О.Грефа (см. предыдущую публикацию и комментарии).
✅✅✅ 3. Сбер чётко увязывает свою Стратегию с постановкой целей любым человеком или бизнесом, а также развитием. Это любопытный пример реализации миссии и следования человекоцентричной Стратегии. Ни у кого ничего похожего не видел.
📌P.S. На ум приходит только супердискаунтер "Чижик", который "делает качество доступным" и реально помогает людям (особенно в регионах). При этом, являясь высокотехнологичным бизнесом.
Аналитика Евгения Грибова