트럼프 "알래스카서 영토 협상 없다"…유럽과 '레드라인' 공유

도널드 트럼프 미국 대통령은 오는 15일(현지시간) 미국 알래스카에서 열리는 블라디미르 푸틴 대통령과의 정상회담에서 "우크라이나의 영토문제는 협상하지 않을 것이고, 우크라이나와 러시아가 직접 논의해야 한다"고 밝혔다.

트럼프 대통령은 또 평화협정으로 일환으로 우크라이나에 제공될 안보 보장의 방안으로 "북대서양조약기구(나토·NATO)는 포함되지 않을 것"이지만 "미국과 유럽이 함께 다른 안전 보장을 제공할 수 있다"고 말했다고 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 전했다

유럽 정상들과 젤렌스키 대통령은 트럼프 대통령에 알래스카 회담에서 지켜야 할 '레드라인'으로 △휴전을 전제 조건으로 한 추가 회담 △현 최전선에서 시작하는 영토 논의 △서방의 안전 보장에 대한 러시아의 수용 △ 우크라이나의 회담 참여 △모든 협상에 대한 미국·우크라이나·유럽의 지지 등 5가지를 제시했다.

+) 정상회담 이후에도 만약 푸틴 대통령이 전쟁을 중단하지 않는다면 심각한 후과가 있을 거라고 경고. 푸틴 회담 ‘노딜’ 우려 확산에 경고.

https://naver.me/xR20UoR0

유진 김진우 (02-368-6195)

[8/13 국내외 주요 뉴스]

(유통) “이 매장에선 모든 제품 5천원 이하로 팝니다”…용진이형의 초저가 승부수
https://m.mk.co.kr/news/business/11392734

(인사) "글로벌 불닭 열풍에"…삼양식품, 美 시장 공략 DXT팀 꾸렸다
https://n.news.naver.com/article/421/0008427697?sid=101

(신제품) KT&G, 릴 에이블 전용 스틱 '레임' 첫선…“전자담배 1위 굳힌다”
https://n.news.naver.com/article/030/0003340585?sid=101

(증여) 담철곤 오리온 회장, 외손녀에 주식 6000주 증여
https://n.news.naver.com/article/018/0006089223?sid=101

[루닛 2025년 상반기 실적 발표 요약]
2025.08.14

* 하이라이트
- 인사이트/볼파라: 도입 의료기관 수 7월에 1만개 돌파(루닛 6.5천+볼파라 3.5천)
- MMG/DBT: 미국 내 200개 병원과 계약. 볼파라 인수 이후 빠르게 도입 중임
- 스코프: 내용 많은데 아직 공개할 수 없는 부분이 큼
  . 다수의 제약사/진단기업과 계약 진행 중
  . 대체로 수천만원 단위에서 계약 시작하는데, 이러한 계약이 점차 늘어나고 있음

<<2025년 상반기 실적>>
* 연결
- 영업수익 371억원(+113%yoy, +1%hoh)
  . 내부에서 예상하던 수준에 부합
- 영업비용 790억원
  . 주식보상 비용 등 인건비 증가
  . 볼파라 신규 채용
  . R&D 비용은 DBT 데이터 구매 비용(일회성, 1분기에 반영된 것)
- 영업손실 419억원
- 현금 상황
  . 2027년 BEP 목표. 그전까지 현금 200억-300억원 조달 필요할 듯
  . 주주배정 유상증자 외 방법으로 진행할 계획(사채 예상)

* 루닛(별도+해외법인)
- 매출액 126억원(+16%yoy, +15%hoh)
- 인사이트 112억원
  . 국내 매출은 변동성 큼. 등락의 80% 이상이 정책 변화 영향인 듯
  . 해외 매출은 2023년 하반기부터 꾸준히 성장 중
- 스코프 14억원
  . 마찬가지로 변동성 크지만 계절적으로 하반기 매출액이 상반기 대비 높음(제약사들의 니즈)
  . 하반기 규모 있는 계약 체결 예정

* 볼파라
- 매출액 246억원, 안정적으로 성장 중
- 영업이익, 에비따 예상보다 빠르게 흑전함
- 미국뿐 아니라 라틴아메리카 등 신규 지역으로의 확장도 추후 매출 성장에 긍정적 영향 있을 것


<<Q&A>>
* 자금조달
Q. 자금조달 방식?
- 메자닌 보단 debt financing 고려 중

* 기타
Q. 루닛, 볼파라 직원 수 2H24 -> 1H25
- 루닛 364 -> 358
- 볼파라 180 -> 202: 대부분 영업인력

Q. 루닛 직원 감소 이유?
- 직원 감소했을 때 추가적으로 채용하지 않음으로써 효율적으로 운영하려 함
- 과거에는 공격적 채용했으나 사업 집중하고 빠르게 BEP 달성하기 위해.

Q. 매출 인식 방식? 일회성 매출 대신 분기별로 나눠 인식하는 방식 고려 중이라고 했었는데 진행 현황?
- 진행 중이며 올해 4분기부터는 조금씩 반영될 듯
- 한번에 다 바꿀 순 없어서 점차 전환해갈 것
*

2025.08.14 15:35:04
기업명: 농심(시가총액: 2조 3,175억)
보고서명: 반기보고서 (2025.06)

잠정실적 : N

매출액 : 8,677억(예상치 : 9,073억/ -4%)
영업익 : 401억(예상치 : 493억/ -19%)
순이익 : 364억(예상치 : 459억/ -21%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 8,677억/ 401억/ 364억
2025.1Q 8,930억/ 561억/ 522억
2024.4Q 8,551억/ 204억/ 247억
2024.3Q 8,504억/ 376억/ 369억
2024.2Q 8,607억/ 437억/ 428억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250814002291

[국민일보] 李대통령 “온실가스 감축, 전기요금 오를 수밖에…이해 구해야”
https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0028543819&code=61111111&sid1=pol

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878) 

<2025.08.14. GS 2Q25 실적발표> 

[2Q25 연결실적]
- 매출액: 5조 9,380억원(-4%yoy), 영업이익: 4,847억원(-39%yoy)
- 유가, 석유화학 스프레드, SMP 하락 영향

[GS칼텍스]
- 정유: 매출액 8조 3,628억원, 영업손실 3,400억원
   · 재고관련효과: -4,133억원
   · 정제마진 효과: +1,228억원
- 석유화학: 매출액 1조 9,093억원, 영업손실 319억원
   · 2Q25 아로마틱스, 올레핀 스프레드 약세 지속 영향
- 윤활유: 매출액 4,520억원, 영업이익 1,143억원

[GS에너지]
- 전력 및 집단에너지: 매출액 3,278억원, 영업이익 306억원
   · GS파워 2-1호기 발전기 계획예방정비 진행 영향
- 자원개발: 매출액 5,549억원, 영업이익 3,880억원
   · 유가 하락에 따라 매출액, 영업이익 모두 감소
- GS칼텍스 및 기타: 매출액 1조 1,789억원, 영업이익 3,435억원

[GS EPS]
- 매출액 2,442억원, 영업이익 221억원
- SMP 하락 및 발전기 가동률 감소 영향
   · 2Q25 SMP 123원/KWh(-3%yoy)

[GS E&R]
- 매출액 3,357억원, 영업이익 310억원
- 유가 및 SMP 하락 및 2Q24 포함되었던 일회성 배당수익 감소 영향

[GS리테일]
- 별도 IR 진행하므로 생략 

[GS P&L]
- 매출액 1,121억원, 영업이익 116억원
- 파르나스호텔 식음 및 연회 부문 호조, 호텔 투숙률 개선 영향

[GS글로벌]
- 매출액: 1조 740억원, 영업이익: 198억원

[GS 1H25 별도]
- 영업수익: 2,223억원
- 영업이익: 1,752억원 

[2H25 전망]
*정유
- 복합정제마진 기준 9~10달러/배럴 유지 가정 시, BEP 대비 2달러/배럴 수준의 마진으로 약 3~4천억원의 정제마진 전망
*석유화학
- PX, 벤젠 가격 과거 대비 저조하나 소폭 반등. 벤젠 쪽에서 적자 발생하더라도 큰 금액 아닐 것
* 윤활유
- 유가 하락에 따른 제품 가격 하락 압력에도 불구하고 좋은 수준의 마진 유지 전망
* 발전
- 낮은 수준의 SMP 지속되며 1H25와 유사할 것으로 전망

[기업가치 제고 계획]
- ROE 8~10% 지향
- 배당성향 40% 이상, 최소 DPS 2,000원


[Q&A]
Q. 영업외손익 특이사항
- GS칼텍스 환차익 1,239억원
- GS에너지 자원개발부문 법인세 과다
- GS EPS 보험금 214억원 수령

Q. 별도 기준 브레이크다운, 연간 가이던스
- 배당금 수익이 대부분으로 심플한 구조
- 임대료 수익과 브랜드 로열티는 연간 큰 변동 없는 수준 유지할 것으로 전망
- 비용도 연간 800~900억원 수준으로 유지될 것으로 전망

Q. 정유, 화학 시황 뷰
- 정유
   · 현재 미국 캘리포니아 60만b/d 설비 폐쇄 등 시장 상황 보고 있음
   · 다만 유가 수준 높지 않아 정제마진 후퇴할 가능성은 낮다고 판단
- 화학
   · 드라이빙 시즌임에도 아로마틱스 마진 증가폭은 제한적인 상황
   · 현재 시점에서 2H25 공급 및 마진 개선 조짐은 보이지 않음  

Q. 국내 정부 구조조정 영향 및 대응전략
- 현재 진행된 논의 없음
- 향후 뉴스 등을 통해 시장과 소통할 계획

트럼프 "푸틴과 주요 쟁점 해결 못해"…휴전 합의 발표 없어(종합)
출처 : 연합뉴스 | 네이버

https://naver.me/FbqirYqw

[유진투자 바이오제약 8.18]

8.14-17 국내외 주요 뉴스

#노보(NYSE:NVO) +2.9% (장후 +7.1%)
#릴리(NYSE:LLY) +2.5% (장후 +0.2%)
#마드리갈(NASDAQ:MDGL) -0.4% (장후 -6.6%)
#바이킹(NASDAQ:VKTX) -0.5%
#멧세라(NASDAQ:MTSR) +2.8%
- 노보노디스크는 위고비(세마글루타이드)가 미국 FDA로부터 간 질환의 일종인 MASH에 대해 가속승인을 받았다고 발표함
- 이번 승인으로 위고비는 최초의 GLP-1 계열이자 두번째로 FDA 승인을 받은 MASH 치료제가 됨
- 위고비는 72주간 임상에서 섬유화 개선 37% (vs 위약 22.4%)과 MASH 해소 63% (vs 위약 34.3%)를 확인한 바 있음
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-15/novo-nordisk-s-wegovy-gets-us-approval-for-liver-disease

#릴리(NYSE:LLY) +2.5%
- 일라이릴리가 저분자 GPCR 타겟 비만 및 심대사 질환 치료제 개발을 위해 AI/머신러닝 기반 바이오텍 슈퍼루미날과 최대 $1.3bn 규모의 파트너십을 체결함
- 슈퍼루미날은 현재 MC4R(IND 준비 중)을 포함한 5개 GPCR(G 단백질 결합 수용체) 파이프라인을 보유하고 있으며, 나머지 타겟이 공개 되지 않은 4개 파이프라인은 발굴 단계에 있음
https://www.biospace.com/business/eli-lilly-keeps-obesity-pipeline-fresh-with-1-3b-superluminal-partnership

#올릭스 +5.1%
- 올릭스 2025년 상반기 영업수익 72억원(+34.6%yoy), 영업손실 132억원(적지yoy) 기록
- 주요고객사 C, D로부터 각각 24.8억원, 3.6억원을 수령함(각각 일라이릴리, 로레알로 추정)
- 상반기 일라이릴리와 MASH/비만 치료제 ‘OLX702A(MARC1 타겟)’ 독점 계약, 로레알과 뷰티 분야 독점 과학 협력 계약 체결하며 수령한 선급금 반영된 것으로 추정됨
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=17212

#프레스티지바이오파마 +10.2%
- 프레스티지바이오파마 FY2024(2024.07.01~2025.06.30) 매출액 143억원(+1,979%yoy), 영업손실 673억원(적지yoy)
- 허셉틴 바이오시밀러 ‘투즈뉴’ 허가 마일스톤이 반영되고 관계사인 CDMO 기업 프레스티지바이오로직스(2024년 말 기준 지분율 40.2%)의 매출이 증가하며 연결 매출액이 큰 폭 증가. 연결 영업이익 적자폭은 확대됨
- 지난 5월에는 테바와 투즈뉴를 유럽 31개국에 공급하는 계약 체결한 바 있으며, 연내 유럽 시장에 판매 개시할 계획
https://www.sedaily.com/NewsView/2GWMGV8MID

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878)

<GS 2Q25 Review - 무난한 실적 & 주가 전망>

*2Q25 매출액 5.9조원(-5%qoq, -4%yoy), 영업이익 4,846억원(-39%qoq, -39%yoy)으로 당사 추정을 하회하는 부진한 실적

- GS칼텍스 정유 사업이 정제마진 상승(+1,228억원)에도 재고&환손실(-4,600억원) 증가하며 적자 전환해 전사 실적 부진

- 발전업(EPS, E&R, 열병합)도 비수기 정기보수 집행과 SMP 하락으로 평년대비 실적이 역성장했으나, 리테일, 글로벌은 특이사항 없는 무난한 실적 발표

- 동사는 실적발표와 동시에 기업가치 제고 계획을 공시. 중장기 목표 ROE는 8~10%이며, DPS는 최소 2,000원(3년 별도 당기순이익의 평균 40% 이상)으로 발표

*3Q25 매출액 6.5조원(+9%qoq, +1%yoy), 영업이익 6,715억원(+39%qoq, +7%yoy)으로 실적 개선 전망

- E&P/발전은 국제유가 약세, 하반기 SMP 하락으로 부진한 흐름이 이어질 것으로 예상되나, GS칼텍스의 매출액, 영업이익이 각각 11조원, 3,312억원으로 정상화가 추정되기 때문

- 재고손실 기저효과와 정제마진 강세, 화학 적자 축소, 윤활유 시황 유지 고려하면 2Q 실적을 저점으로 우상향 전망

*투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지

(링크) https://buly.kr/74X70nA

★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195)


<삼양식품 2Q25 Review - 판관비 감안 시 선방>


📕2Q25 매출액 5,531억원(+5%qoq, +30%yoy), 영업이익 1,201억원(-10%qoq, +34%yoy)

- 마케팅 비용 반영 및 고정비 레버리지 약화로 수익성 하락

- 지급수수료 및 급여 부담도 증가했으나 전분기 대비 111억원 증가한 광고선전비를 감안 시 회사의 이익 체력에는 문제가 없다고 판단


📕3Q25 매출액 5,736억원(+4%qoq, +31%yoy), 영업이익 1,292억원(+8%qoq, +48%yoy) 전망

- 하반기에는 미국 선수출 물량이 소진되고, 광군제·춘절 등 중국 성수기 수요 대응에 주력하며 해외 실적 성장세가 다시 부각될 것

- 미국 내 가격 인상의 여지가 남아있어 이를 통한 관세 영향 만회를 기대하며, 달러-원 환율의 하락세 진정으로 순이익률도 개선될 전망


📕투자의견 BUY, 목표주가 1,750,000원 유지


(링크) https://bit.ly/3HjlVB8

★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195)


<농심 2Q25 Review - 라면이 진짜 안 끓었네>


📕2Q25 매출액 8,677억원(-3%qoq, +1%yoy), 영업이익 402억원(-28%qoq, -8%yoy)으로 컨센서스 하회

- 입점 프로모션, 광고비 집행, 관세 등 영향으로 북미 및 중국의 수익성 대폭 훼손

- 유럽 법인 매출액은 92억원을 기록했으나, 일부 매출액은 국내 법인 수출 실적으로 기록된 것으로 확인. 합산 매출액은 120~130억원 추정


📕3Q25 매출액 8,716억원(+0%qoq, +2%yoy), 영업이익 452억원(+13%qoq, +20%yoy) 전망

- 신제품 시장 안착 및 볼륨 성장을 위한 비용 집행 증가 추세가 지속될 전망

- 유럽 법인 거래선 정비 작업으로 성장세가 부각되는 데 시간이 필요할 전망. 회사는 기존 2025년 연간 매출액 목표로 1,500억원을 제시하였으나, 달성 가능성에 대해 보수적으로 접근해야 한다고 판단

- 미국은 7월 중 10% 초반의 가격 인상을 단행했으며(전체 제품 대상), 인상 효과는 빠르면 8월 말~9월 초부터 나타날 전망


📕목표주가 450,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지


(링크) https://bit.ly/3JnxYOd

★컴플라이언스 검필

롯데케미칼 가동률 64% 최악 수익마지노선 70~80% 밑돌아 HD현대·롯데, NCC 통합 추진 정부, 세금감면 구조조정 유도 공정거래법 한시적 완화 ‘촉각’석유화학 업계의 공장..

via 매일경제 : 경제 https://ift.tt/podxZE5

한화에어로 중동 쪽 유도무기 계약이 나왔습니다.

한화에어로스페이스의 대표적인 유도무기는 천무 유도탄과 천검이 있습니다.

가능성은 (1) 사우디, UAE로의 천무 유도탄 추가 계약, 또는 (2) 하기 기사와 같이 올해 계속 언급되었던 중동으로의 천검 수출 가능성입니다. 그 외에는 (3) 이집트 천무 협상 뉴스도 있었습니다.

아마 천검은 생소하시겠지만 LAH(소형무장헬기)의 공대지 타격용 미사일인데, 요청에 따라 지대지 버전도 개발 추진된 바 있습니다.

https://naver.me/xhlmqurJ

한국 원전엔 로열티 지불이 있습니다

https://n.news.naver.com/article/011/0004522241?cds=news_edit