[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878)

<한국가스공사 2Q25 Review - 특이사항 무>

*2Q25 매출액 7.6조원(-40%qoq, +2%yoy), 영업이익 4,046억원(-51%qoq, -13%yoy)으로 컨센서스에 부합하는 실적

- ‘25년 적정투자보수는 1.3조원(요금기저 23조원, 투자보수율 5.7%)으로 전년대비 860억원 감소해 1Q -643원, 2Q -93억원 도매 사업 실적에 반영됨

- 또한 6분기 연속 미수금 회수되며 영업실적에 반영되던 금융비용 보전도 1Q~2Q 각각 -213억원 축소되었으며, 취약계층 지원금 -595억원도 비용으로 반영

- 그러나 비수기 흑자 추세는 지속되었으며 미수금도 내년까지 추가 1조원 회수 전망

- 해외 및 기타 사업은 유가 하락 영향, 호주 GLNG(24카고), Prelude(1카고), 모잠비크(10카고) 판매량이 1Q대비 소폭 감소하며 대부분 사이트가 역성장

*3Q25 매출액 7.2조원(-5%qoq, -11%yoy), 영업이익 3,845억원(-5%qoq, -13%yoy) 전망

- 2Q와 동일하게 투자보수 감소가 반영되며, 자원개발은 유가 약세 및 판매량 소폭 증가 가정

- 작년 높았던 원/달러 환율 기저효과로 현 수준 유지 시 DPS 2,000원 이상은 가능

- 펀더멘털 약세 속 주가는 알라스카 LNG 등 모멘텀에 연동될 가능성이 높음

*투자의견 BUY, 목표주가 59,000원(‘26F PBR 0.5X) 유지

(링크) https://buly.kr/5JNUet8

★컴플라이언스 검필

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878)

<롯데케미칼 2Q25 Review - 중국 공급 구조조정 기대감>

*2Q25 매출액 4.2조원(-12%qoq, -18%yoy), 영업손실 2,449억원(적지qoq, 적지yoy)으로 적자 지속

- 기초화학(대산, USA, 정밀화학)은 2Q 집중된 정기보수로 인한 고정비 증가와 재고손실 발생해 적자 확대

- 첨단소재도 관세 영향 반영되며 탑라인 감소, 영업이익 560억원으로 -23% 감익되었으나 에너지머티리얼즈는 판매량 증가하며 고정비 절감, 적자 축소

*3Q25에도 적자가 예상되나 지금보다는 업황이 나아질 가능성은 충분

- 근거는 1) OPEC 증산으로 원재료 하향 안정화, 2) 중국 폐쇄, 3) 러-우 휴전 시 마진 개선 가능성

- 현 주가가 그룹사 재무위기설 당시의 절반 수준에 불과함을 감안할 때 다운사이드보다 업사이드 리스크가 더 큰 구간이라 판단

- 선제적인 저가 매수를 고려해볼만한 시기라 판단

*중국 공급측 개혁과 시황 회복을 기대하며 목표주가를 115,000원(‘26F PBR 0.4X)으로 +53% 수정 제시, 투자의견 BUY 유지

(링크) https://buly.kr/9iGRBEw

★컴플라이언스 검필

[유진투자증권_로봇/방산/조선/항공_양승윤]

👋안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공/조선)
*2025/08/04~08/10*

자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250811_B2030_syyang0901_262.pdf

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[🤖로봇]
- 중국의 로봇 굴기를 확인한 세계로봇대회
▶️ 중국에서 세계로봇대회가 개최됨. 기술적으로는 아직 한계를 노출했지만, 중국이 중장기적으로 로봇 산업에 얼마나 관심을 갖고 있는지를 확인할 수 있었던 전시회

🎖Must Watch Issue
▶️ 중국에서 세계 로봇 대회 개최. 휴머노이드에 대한 범국가적 관심 확인
▶️ 삼성, 이노 X랩 신설하고, 미래로봇추진단 인력 확충. 로봇 관심 지속
▶️ 로보티즈가 MSCI 글로벌 스몰캡 지수에 편입
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[🚀방산]
- 기세가 꺾인 방산, 그러나
▶️ 2분기 호실적에도 불구하고 방산 업종은 주가 조정 국면에 진입함. 단기 수주 부재하고 러-우 종전 등 센티먼트 악화되었기 때문. 그러나 중동 중심 신규 수주 가능성 주목 필요. 조정은 곧 매수 기회

🎖Must Watch Issue
▶️ 방추위에서 KF-21 공대지 능력 조기 확보 결의. 1년 반 앞당겨서 추진
▶️ 트럼프와 푸틴 회동 추진 속 러-우 종전 가능성 대두. 유럽은 우크라 패싱 반대
▶️ 폴란드 K-2 수출 금융 관련 노이즈. 사실 아닌 오보로 확인
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[✈️항공운송]
- 2분기 노선별 여객 비중 체크
▶️ 일본과 동남아 등 LCC의 주력 노선 수요가 지속 부진. 특히 일본이 전년비 역성장 기록. 3분기는 통상 성수기이지만, LCC에게는 올해 유독 힘겨운 시기가 되고 있음

🎖Must Watch Issue
▶️ 사라진 여름 성수기. 더위 속 일본, 동남아 노선 수요 부진. LCC 타격 불가피
▶️ 대한항공의 프리미엄 이코노미 도입. 이코노미 3-4-3 변경으로 논란도
▶️ 티웨이항공, 2,000억원 자본 확충. 1,100억원 유증(최대주주배정), 900억원 신종자본증권 발행(금리 5.5%)
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[⚓️조선]
- 생각보다도 강한 발주 모멘텀
▶️ 한-미 조선 협력 모멘텀이 유효한 가운데, 상선 부문에서도 다수의 수주 파이프라인이 움직이며 기대감 확대. 현재 확인된 발주 예정 선박 수만 50여척. 중국과의 경쟁에서 승리할지 주목

🎖Must Watch Issue
▶️ 연이어 나오는 컨테이너선 발주 파이프라인. 머스크, CMA, HMM 각 12척
▶️ HD현대중공업이 첫 미국 해군 MRO 수주. 현대미포 인근 도크에서 수리
▶️ 독일의 잠수함 명가 TKMS가 올해 IPO 추진
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폴란드 현지에서 한국 방산계약 관련 수사중이라는 노이즈가 있는데, 한화에어로스페이스는 아니라고 합니다.
(기사에 뜬금없이 K9 자주포 사진이 있어서 오해 방지 위함)

• 폴란드 검찰이 한국 방산업체 관련 컨설팅 계약의 허위 송장 발행 의혹에 대해 6월부터 수사 중.
• 폴란드 기업은 2022~2023년 초 한국 방산업체와 계약 직후 약 1억 즐로티를 수령.
• 수사는 송장 사기 관련 형법 조항(최대 징역 25년) 적용 가능성이 있으며, 자금 최종 수령자를 추적하고 있음.

https://tvn24.pl/polska/zakupy-zbrojeniowe-z-korei-za-miliardy-i-tajemnicza-spolka-jest-sledztwo-badaja-faktury-st8589293

[유진투자 바이오제약 8.12]

8.11 국내외 주요 뉴스

#노바티스(SWX:NOVN) +2.1%
- 노바티스의 BAFF-R 항체 이아날루맙(ianalumab)이 쇼그렌증후군 환자 대상 임상 3상 (Neptunus 1, 2)에서 1차 평가지표(EULAR Sjögren's Disease Activity Index 52주 개선) 달성
- 노바티스는 이아날루맙의 상용화를 목표로 규제 당국과 협의를 진행할 계획이며, 승인 시 이아날루맙은 최초의 쇼그렌증후군의 표적 치료제가 될 예정
- 이아날루맙은 노바티스가 2024년 2월 $2.9bn 규모에 모포시스를 인수하며 확보한 파이프라인으로, B세포 매개 자가면역질환을 적응증으로 개발 중
- 한편 노바티스의 CD40 헝체 Iscalimab, 사노피의 CD40L 항체 frexalimab는 쇼그렌증후군 임상2상에서 평가지표 충족하지 못하며 개발 중단된 바 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/novartis-scores-double-phase-3-win-sjogrens-syndrome-succeeding-where-others-failed

#컴패스(NASDAQ:CMPX) +23.7%
* 컴패스 테라퓨틱스 2025년 2분기 실적 발표 및 파이프라인 업데이트
- DLL4 x VEGF-A 이중항체 '토베시미그(tovecimig)'의 담관암 2/3상에서 1차 평가지표 달성 후 사망률이 당초 예상보다 낮아 OS, PFS 분석 시점을 2026년 1분기로 연기함
- PD-1 x PD-L1 이중항체 'CTX-8371' 1상에서 비소세포폐암 환자 1명 완전관해(CR), 삼중음성유방암 환자 1명 90% 이상 종양축소 확인, 2025년 4분기 코호트 확장 예정
https://seekingalpha.com/news/4483347-compass-therapeutics-stock-rises-pipeline-updates

#휴젤 -2.8%
- 휴젤이 말레이시아에서 보툴리눔 톡신 제제 레티보를 공식 론칭함
- 휴젤은 말레이시아, 싱가포르 기반 미용의료 제품 유통회사인 현지 파트너사 비뉴시스를 통해 동남아 시장 점유율 확대할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=17088

#메디톡스 -9.7%
- 메디톡스 2025년 2분기 매출 616억원(-5%yoy, 컨센서스 692억원), 영업이익 63억원(-56%yoy, 컨센서스 125억원) 기록
- 보툴리눔 톡신 제제 수출 매출액이 185억원(+16%yoy, +17%qoq)으로 증가하였으나 국내외 필러, 국내 톡신 매출은 감소함
- 메디톡스는 하반기 보툴리눔 톡신 제품 뉴럭스의 해외 등록을 확대하고 FDA에 액상 톡신 ‘MT10109L’의 허가 신청을 제출할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=17097

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 여천NCC 사태 코멘트>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(-5.5%), 휘발유(-2.5%), 등유(-3.5%), 경유(-4.9%), 고유황중유(-1.4%)

- 화학: 납사(-6.5%), 에탄(-4.5%), 프로판(-4.2%), TPA(-2.3%), PX(-2.1%)

- 태양광: 셀(+6.9%), 웨이퍼(+3.6%), 메탈실리콘(-3.5%), 알루미늄(+1.7%)

*DL 유상증자 발표

- 8/11, DL그룹은 DL케미칼의 2,000억원 규모 유상증자 계획을 발표. 확보된 자금 대부분을 여천NCC 지원에 투입할 예정

- 국내 3위 NCC 업체인 여천 NCC는 최근 누적 적자로 재무구조 지속 악화 중. 단기적으로는 DL그룹과 한화솔루션의 자금 수혈로 위기를 넘어갈 수 있을 전망

- 장기적으로 정부 차원의 석유화학 산업 구조조정, 원가 절감, 설비 효율화 등 근본적 정상화 방안이 필요

- 내년부터 시행될 4차 배출권거래제에서 석유화학 업종이 유상할당 업종으로 포함될 경우 이번 사태는 더욱 확대될 가능성이 크다고 판단

(링크) https://buly.kr/44yCAR6

★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195)

[8/11 국내외 주요 뉴스]

(물가) '월급 빼고 다 올라' 비명 쏟아지더니…1년 만에 '깜짝 결과'
https://www.hankyung.com/article/2025081121207

(비축미) 쌀 수급 안정 위해 정부양곡 3만톤 대여 방식 공급
https://www.foodnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=114511

(신제품) CJ제일제당, 저당 소스·장류 시장 개척
https://m.mk.co.kr/news/business/11390929

(콜라보) 삼양식품, 美 판다익스프레스와 '맞손'…불닭소스 메뉴 선봬
https://n.news.naver.com/article/003/0013413848?sid=101

(신제품) KT&G, 면세전용 '에쎄 체인지 더블 퍼플' 출시
https://n.news.naver.com/article/421/0008422142?sid=101

(신제품) 세븐일레븐, 동원F&B와 '총동원 간편식 시리즈' 7종 출시
https://n.news.naver.com/article/119/0002989934?sid=101

(무역) 트럼프, 중국과 '관세 휴전' 90일 연장 행정명령
https://n.news.naver.com/article/001/0015560423?sid=104

(신제품) Danone launches Oikos yogurt drink aimed at GLP-1 users
https://www.fooddive.com/news/danone-launches-oikos-yogurt-drink-aimed-at-glp-1-users/756216/

(M&A) Brussels approves €4.1bn acquisition of Just Eat Takeaway by Prosus
https://www.ft.com/content/d0e4f0d1-a0e1-4f4d-9bb1-adff0a357768

2025.08.12 14:55:57
기업명: LS(시가총액: 5조 3,452억)
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)

제목 : 자사주 소각을 통한 주주환원 확대

* 주요내용
당사는 주주가치 제고 및 주식시장 활성화를 위해 기보유 자사주 1,000,000주를 소각할 계획입니다.

1. 1차 소각

- 소각 주식 수 : 500,000주

- 이사회 결의일 : 2025년 8월 12일(화)

- 소각 예정일 : 2025년 8월 21일(목)

- 진행 절차 : 이사회 결의 및 관계기관 협의 후

소각완료 예정

2. 2차 소각

- 소각 주식 수 : 500,000주

- 진행 계획 : 2026년 1분기 중 이사회 상정 및

승인 후 소각 예정


* 상기 기보유 자사주 1,000,000주는 전체 발행 주식의 약 3.1% 수준이며, 소각금액은 8월 11일(월) KRX 종가(171,200원) 기준 1,712억에 해당합니다.

* 기타 중요사항
- 별첨. 자사주 소각 계획을 참조하여 주시기 바랍니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250812800290
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006260

2025.08.12 15:08:51
기업명: LS(시가총액: 5조 4,772억)
보고서명: 주식소각결정

소각할 주식수
- 보통주 : 500,000주
- 우선주 :

예정금액 : 856억
시총대비 : 1.55%

취득방법 : 기취득자기주식
예정일자 : 2025-08-21

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250812800297
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006260

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878)

<2025.08.12. 한국전력 2Q25 실적발표>

[2Q25 실적]
- 매출액: 46조 1,741억원(+5.5%yoy, 이하 yoy)
- 영업이익: 5조 8,895억원
- 당기순이익: 3조 5,381억원

- 전기판매수익: 44조 1,575억원(+5.9%)
- 해외사업수익 등 기타수익: 2조 166억원(-2.1%)
- 매출원가 및 판관비: 40조 2,846억원(-2.3%)
- 연료비: 9조 3,252억원(-14.6%)
- 구입전력비: 17조 3,578억원(+1.1%)
- 감가상각비: 5조 8,780억원(+4.0%)
- 이자비용: 2조 2,113억원

[전력판매실적 및 전망]
- 1H25 전력판매량: 268.4TWh(-0.05%)
- 수출 부진 등 산업용 판매량 감소 영향
- 2025년 경제 성장률 하향 및 제조업 경기 침체 영향으로 판매량 소폭 감소 전망

[1H25 연료가격]
- 유연탄 103.1달러/톤,  LNG 105만원/톤, SMP 118.9원/kWh

[발전믹스]
- 1H25
  · 원전 비중 증가: 신규 원전 진입 및 이용률 상승
  · 석탄 비중 감소: 석탄 이용률 하락
  · LNG 비중 소폭 감소: 설비 용량 감소 및 기저발전량 증가
- 2025년 비중 전망: 원전 비중 감소, 석탄 비중 유지, LNG 비중 소폭 감소 전망
- 2025년 이용률 전망: 원전 80%중반, 석탄 40%후반, LNG 20% 중반 전망

[1H25 RPS비용]
- 연결기준: 1조 9,509억원
- 별도기준: 2조 1,760억원

[1H25 차입금]
- 연결: 131.9조원
- 별도: 86.5조원


[Q&A]
Q. 전력 직접 구매 증가에 따른 영향과 대응전략
- LG화학 여수 공장 6월 이후 전력거래소와 직접 거래하며 동사 매출 및 매출원가에서 제외
- 이외 전력 직접 구매를 신청한 기업 더 있는 것으로 알고 있으나 공개 불가
- 산업부, 동사, 전력거래소간 직접 구매 제도 개선 합의 내용
  · 전력 직접 구매자 의무 거래 기한 1년에서 3년으로 연장
  · 판매 사업자가 부담 중인 기타 복지비용 부과

Q. 산업용, 일반용 요금 전망
- 현재 누적 적자 해소 및 재무 정상화를 위한 요금 인상 필요한 상황
- 그간 산업용 요금 인상 집중되어, 추가 산업용 요금 조정 여력은 제한적
- 산업용 이외 요금 조정 검토 중이나 구체적인 종별, 수준, 시기는 정해진 바 없음

Q. 미국 원전 시장 진출 관련 제반사항
- 최근 미국 2050년까지 원전 용량 100GW에서 400GW로 4배 확대 발표
- 미국 시장 진출에 관심 가지고 긍정적으로 제반 여건 검토 중

Q. 8월 SMP 낮은 원인, 2025년 전망
- SMP는 전력거래소에서 수요 예측 후 산정
- 휴가와 날씨 등 영향으로 거래소가 사전 예측한 8월 수요 대비 실제 수요 적은 것으로 파악
- 추가로 거래소에서 계약 방식을 일부 바꾼 것으로 추정되나 거래소에 확인해야 할 사항
- 2025년 전망은 환율, 연료가격, 거래소 계통 운영 등에 따라 달라져 추정 어려움

Q. 누진제 완화 관련 2025년 영향
- 하계 누진 구간 완화는 2019년부터 시행되고 있는 제도
- 영향은 2024년과 큰 차이 없을 것으로 판단

Q. 지역별 요금제 진행상황
- 정부 도소매 지역별 요금제 도입 계획에 맞춰 도입 방안 설계 중
- 소매
  · 2026년초까지 도입 방안 설립후 세부 시행 방안 마련할 계획
  · 1H26내 정부와 협의 후 이해관계자 의견 수렴해 2026년내 제도 도입 목표
- 도매
  · 전력거래소 주관으로 2025년내 목표로 제도 협의 중

Q. 2Q25, 2025년 정산조정계수
- 1Q25, 2Q25 원전과 화력발전소에 적용되는 정산조정계수는 변경된 바 없음
- 향후 재무 균형을 유지할 수 있는 수준으로 재산정해 적절하게 산정할 것

Q. 최근 정부 배당정책 변화
- 중장기 정부 배당목표는 배당성향 40%
- 최근 별도로 기재부 및 정부에서 배당성향 변경과 관련해 알려준 내용 없음
- 동사 재무상황, 전력망 확충에 필요한 투자수요 고려해 배당성향 결정할 것

Q. 정산조정계수와 배당 연관성
- 정산조정계수는 비용 평가 세부 운영 규정에 근거해 산정
- 비용평가위원회에서 발전사들의 연료비와 고정비를 고려해 산정하므로 배당과는 무관

[유진투자 바이오제약 8.13]

8.12 국내외 주요 뉴스

#바이엘(ETR:BAYN) +1.0%
- 바이엘이 쿰쿼트 바이오사이언스로부터 KRAS G12D 억제제의 글로벌 권리를 기술도입(계약규모 최대 $1.3bn)
- KRAS G12D는 췌장암 환자의 약 38%, 비소세포폐암 환자의 약 4%에서 발견되는 변이
- 지난 7월 FDA IND를 승인 받아 임상1a상 진입 예정이며 초기 개발은 쿰쿼트가, 이후 R&D 및 상업화는 바이엘이 담당 예정
- KRAS G12D 억제제 파이프라인 중에는 레볼루션 메디슨즈의 zoldonrasib가 가장 선두에서 2026년 pivotal 임상 진입을 앞두고 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/bayer-picks-kumquat-kras-collaboration-13b-offer-if-pact-bears-fruit

#인스메드(NASDAQ:INSM) +8.1%
- 인스메드의 DPP1 억제제 브린수프리(Brinsupri, 성분명 brensocatib)가 성인/12세 이상 소아 비낭성섬유증 기관지확장증(NCFBE) 치료제로 FDA 승인
- 브린수프리는 최초의 NCFBE 치료제이자 first in class DPP1 억제제가 됨
- 승인 후 곧바로 미국 specialty pharmacy에서 처방받을 수 있도록 미국에 출시되었으며, EU/영국 승인 신청 완료되어 2026년 출시를 목표로 하고 있음
- 인스메드는 NCFBE 적응증에서 브린수프리의 peak sales를 $5bn로 기대하고 있음. 연간 약가는 $88,000로 책정됨
https://www.fiercepharma.com/pharma/insmed-brensocatib-fda-approval-chronic-lung-disease-non-cystic-fibrosis-bronchiectasis

#한미약품 + 1.1%
- 한미약품의 경구용 GLP-1 수용체 작용제 ‘HM101460’ 전임상 데이터가 최초로 공개됨
- HM101460는 기존 저분자 GLP-1RA 대비 hGLP-1R에서 더 강력한 작용(cAMP, EC₅₀ = 0.2 nM)을 나타냈으며 G 단백질 편향성 작용이 확인됨. 이는 지속적인 약효 유지 가능성을 시사함
- 한미약품은 해당 결과를 9월 16일 유럽당뇨병학회(EASD)에서 초록으로 발표할 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=17105

#에이비엘바이오 -0.4%
- 에이비엘바이오와 아이맵(I-Mab)이 공동 개발 중인 클라우딘18.2 x 4-1BB 이중항체 ‘ABL111(지바스토믹)’ 병용요법의 위암 임상 1b상 용량 확장 파트의 환자 모집을 조기 완료함
- 양사는 지바스토믹을 위암 1차 치료제로 개발 중이며 2026년 1분기 용량 확장 파트 탑라인 데이터를 발표할 예정
- 용량 증량 파트에서 객관적 반응률(ORR) 71%, 질병 조절률(DCR) 100%, 8, 12mg/kg 용량군에서는 ORR 83%를 확인한 바 있음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=17111

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878)

<한국전력 2Q25 Review - 지역별 차등요금제 도입은 제도 개편의 시작>

*2Q25 매출액 22조원(-9%qoq, +7%yoy), 영업이익 2.1조원(-43%qoq, +71%yoy)으로 전년대비 개선되었으나 시장 눈높이 하회하는 실적

- 지난 분기에 이어 송전선로 병목현상이 지속되며 석탄발전 이용률은 38%로 부진

- 원전 이용률은 83%(+2%p yoy)로 상승했으나, RPS 비용 증가로 인해 전력구입단가가 209원/kWh(+18원/kWh qoq)으로 상승하며 마진 개선 속도가 더뎠음(변동비 마진 8원/kWh)

*3Q25 매출액 26조원(+17%qoq, -1%yoy), 영업이익 3.8조원(+77%qoq, +11%yoy)으로 전망

- 하반기 SMP 본격 하락하며 영업이익 7.6조원으로 전년대비 1.8조원 증가 예상

- 실적 증가에도 사채 상환, 투자비 증가 감안 시 배당 여력은 크지 않다고 판단

- 그럼에도 중장기 펀더멘털 개선과 제도 개편 기대감으로 주가 상승세는 지속될 전망

*목표주가 50,000원(‘26F BPS 0.6X)으로 상향, 투자의견 BUY 유지

(링크) https://buly.kr/GvnW81y

★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195)


<CJ제일제당 2Q25 Review - 나아지겠죠>


📕2Q25 매출액 7.2조원(+0%qoq, -0%yoy), 영업이익 3,531억원(+6%qoq, -8%yoy)

- 국내식품 탑라인 성장세 둔화를 해외식품 및 바이오가 일부 만회

- 식품 소비 침체와 미주 디저트 생산 차질 지속에 따른 고정비 등 영향으로 수익성이 악화되어 영업이익 컨센서스 하회


📕3Q25 매출액 7.6조원(+5%qoq, +2%yoy), 영업이익 3,590억원(+2%qoq, -14%yoy) 전망

- 정부 내수 활성화, 미주 디저트 유통 정상화, 라이신 업황 개선 등을 통한 회복 기대


📕투자의견 BUY, 목표주가 308,000원 유지


(링크) https://bit.ly/45f0bPT

★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195)

[8/12 국내외 주요 뉴스]

(노무) SPC ‘생산직 근무제’ 개선, 식품 업계 주시
https://www.thinkfood.co.kr/news/articleView.html?idxno=103216

(외식) 글로벌 치킨 브랜드 파파이스, 국내 20호점 출점 준비 완료
https://m.mk.co.kr/news/business/11391302

(소송) 말보로 제조사 美 알트리아, 전자담배 특허침해 피소
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=90499

(급식) 삼성웰스토리의 고민…캡티브 마켓도 막지 못한 수익성 하락
https://www.topdaily.kr/articles/105041

(기타) 롯데 계열사 사내이사도 '던졌다'…해외실적에 걷어낸 롯데칠성의 '민낯'
https://n.news.naver.com/article/277/0005636430?sid=101

[HD 현대, 필리핀 수빅만서 조선 재개…연 10척 건조 목표]

- HD 현대가 필리핀 수빅만 전 한진중공업 조선소에서 조선 사업을 재개하며, 3~5년 내 연간 10척 건조를 목표로 세웠다.

- 초기에는 200~250m급 제품운반선과 해상풍력 구조물을 제작하고, 인력을 3,500명에서 7,000명까지 확대한다.

- 10년간 5억5천만 달러를 투자해 글로벌 조선 거점으로 육성하며, 모로코·미국·인도 등 해외 시장 진출도 병행한다.

https://www.maritime-executive.com/article/hd-hyundai-set-to-start-shipbuilding-in-2026-in-the-philippines

출처: 서프컴퍼니