www.sedaily.com/NewsView/2GV7VS94K9?OutLink=telegram

(유가)LS - [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250704800002
2025-07-04

[유진투자 바이오제약 7.7]

7.4-7.6 국내외 주요 뉴스

#셀트리온 +3.3%
- 셀트리온홀딩스가 총 1조원 규모 재원을 확보하여 5천억원 규모로 셀트리온 주식을 매입하겠다고 발표함
- 연내 두 차례에 걸쳐 5천억원 규모의 셀트리온 주식을 매입할 예정으로 8월 초부터 주식 매입을 본격 진행할 계획
- 또한 순수 지주사에서 사업 지주사로 전환하기 위해 국내외 기업과의 M&A 등을 고려할 예정
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2025070409272022029

#에이비엘바이오 -11.2%
- 7월 12일부터 에이비엘바이오가 지난해 발행한 1,400억원 규모의 전환우선주가 보통주로 전환이 가능함에 따라 오버행 이슈가 부각됨
- 7/4 종가 기준 전환우선주 투자자 수익률은 150%를 상회함. 전환우선주 전량이 전환될 시 주식 수가 약 12% 증가하게 됨
- 에이비엘바이오는 주가에 영향이 없도록 이해관계자들과 협의하여 관리할 예정이라고 강조함
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2025/07/06/EO7JIDCRXRDZ7D5OIZV5ZPYQMU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz

#이노케어(HKG:9969) +3.2%
- 중국 소재의 암, 자가면역질환 분야 혁신 신약 개발 바이오텍인 이노케어 파마가 B7-H3 ADC ICP-B794에 대해 중국 CDE로부터 임상시험승인을 획득함
- ICP-B794는 이노케어의 ADC 플랫폼을 활용하여 발굴한 first-in-class 고형암 치료제 후보물질로 폐암, 식도암, 두경부암, 전립선암 등 다양한 고형암을 대상으로 개발 중
https://www.businesswire.com/news/home/20250703696269/en/InnoCare-Announces-Approval-of-Clinical-Trial-of-a-Novel-ADC-ICP-B794-in-China

#중국CSI300헬스케어지수(SHA:000913) +0.2%
#유럽600헬스케어지수(ETR:EXV4) +1.0%
- 7.6 일요일 중국 재정부가 EU의 공공입찰 제한 조치에 대한 보복으로, 4,500만 위안($6.3mn)을 초과하는 유럽산 의료기기의 정부 구매를 제한한다고 발표함
- 해당 조치는 EU가 지난 6월 중국산 의료기기를 연간 €60bn($70bn) 규모의 공공조달에서 배제한다고 발표한 것에 대한 대응책
- 중국은 유럽산 부품이 50% 이상 포함된 제3국 의료기기 수입도 제한할 예정이며, 중국에 진출해있는 유럽 기업의 제품에는 적용되지 않음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/china-restricts-eu-imports-medical-devices-2025-07-06/

유진 김진우 (02-368-6195)

[7/4~6 국내외 주요 뉴스]

(외식) "분기에 하나꼴"…CJ푸드빌 뚜레쥬르, 말레이시아 2호점 출점 임박
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=88957

(외식) K-버거 새 역사 쓴다…롯데리아, 美 직진출 '초읽기'
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=88952

(단체급식) ‘군 급식 기본법’ 국회 통과…급식 질 개선·접경지역 농가 연계 강화
https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=195690

(단체급식) 삼성웰스토리, ‘6700세대’ 강남 매머드 단지 잡았다
https://n.news.naver.com/article/016/0002494732?sid=101

(무역) Pernod, LVMH, Rémy spared from China tariffs on Cognac
https://www.thedrinksbusiness.com/2025/07/pernod-lvmh-remy-spared-from-china-tariffs-on-cognac/

(수요) Big Food’s snack binge unravels as Americans ditch sweet treats
https://www.ft.com/content/d44f369c-204e-4267-a940-ea53b8b45ef4

[유진투자증권_로봇/방산/조선/항공_양승윤]

👋안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공/조선)
*2025/06/30~07/06*

자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250707_B2030_syyang0901_243.pdf

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[🤖로봇]
- 범용보다는 특화
▶️ 어느덧 아마존이 보유하는 물류 로봇은 100만대를 넘어섬. 지금 로봇 시장에서는 범용 작업 수행 가능한 로봇에 주목하지만, 현실에서는 특정 작업에 특화된 로봇의 보급이 이루어지는 중

🎖Must Watch Issue
▶️ 테슬라, 중국 부품사發 생산 중단 소식. 일각에서는 3세대 출시 가능성 제기
▶️ 레인보우의 RB-Y1 누적 80대 판매. 하반기에도 50대 추가. 삼성은 누적 35대 구매
▶️ 큐렉소가 드디어 인공관절수술로봇 큐비스 조인트 FDA 인허가 신청
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[🚀방산]
- 잠시 쉬어가는 것
▶️ 기다렸던 폴란드 K-2 수주에도 불구하고 재료 소멸로 방산주 조정세. 중장기 성장 방향성은 불변하나, 단기적으로는 새로운 모멘텀 찾아 나설 때

🎖Must Watch Issue
▶️1년여만에 현대로템 폴란드 K-2 2차 계약 65억불 확정
▶️ 독일이 장갑차와 전차를 합쳐서 3,500대 조달 계획을 검토 중. 레오파르트 쇼티지 가능성
▶️ 유럽에서 미래형 주력 전차 프로그램인 MARTE 가동
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[✈️항공운송]
- LCC 기재 도입 현황
▶️ 그동안 지연되던 LCC의 신기재 도입이 이루어지는 중. 올해 상반기까지 티웨이가 4대, 제주항공 3대 등 속속 도입 중. B737-8로 기단 현대화 진행 중

🎖Must Watch Issue
▶️ 상반기 국제선 여객 4,600만명으로 역대 최고 기록. 일본과 중국이 효자
▶️ LCC 신기재 및 신노선 취항 속속. 제주항공 737-8 5호기 도입. 에어프레미아는 하와이로
▶️ 진에어 코로나 이후 호황기에 활약한 B777 내년까지만 운용. 소형기 중심 재편
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[⚓️조선]
- 조정받는 조선
▶️ 부정적 이슈 부각되면서 조선업종 주가 조정 국면. 그러나 조선업의 업황은 그렇게 나쁘지만은 않음. 발주량도 중국 대비 선방 중. 중국의 공세적 영업 가능성은 리스크 요인

🎖Must Watch Issue
▶️ 삼성중공업의 FLNG 수주 기대감 확대. 델핀은 기정사실화
▶️ 한국 6월 조선 수주 M/S 41%. 중국과 좁혀지는 격차. 중국에서는 CSSC 산하 1, 2위 합병
▶️ HD현대는 인도로, 삼성중공업은 베트남과 협력 강화

[미국 관세 불확실성에 흔들리는 미주 항공화물 시장, 하반기 전망 불투명]

- 미-중 간 저가 제품 관세 강화 및 디미니미스 규제 영향으로 미주향 항공화물 물량 감소하고 있으며 특히 중국발 전자상거래 화물 급감하고 있습니다.

- 6월 글로벌 항공화물 스팟 운임 전년 대비 4% 하락 하였으며, 미-중 노선 화물기 40대 철수 및 수요 감소로 용선/운임 변동성 지속되고 있습니다.

- 동남아발 수요 증가, 여름철 신선화물 수출 및 미주향 조기 성수기 대비 화물 증가 예상으로 일부 노선에서 운임 상승세를 보이고 있습니다

https://www.joc.com/article/trans-pacific-air-cargo-market-flying-into-turbulent-second-half-6038232

출처: 서프컴퍼니

2025.07.07 09:54:49
기업명: 삼성중공업(시가총액: 13조 9,480억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 아프리카 지역 선주
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 해양생산설비 본 계약 체결전 예비 작업
공급지역 : 아프리카 지역
계약금액 : 8,694억

계약시작 : 2025-07-04
계약종료 : 2025-09-30
계약기간 : 2개월
매출대비 : 8.8%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250707800058
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/010140
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

[유진투자 바이오제약 7.8]

7.7 국내외 주요 뉴스

#AZ(NASDAQ:AZN) +0.3%,
#디잘(SHA:688192) -1.7%
- 아스트라제네카로부터 인적분할한 디잘 파마슈티컬스의 일1회 경구 제형 Zegfrovy(sunvozertinib, 선택적 EGFR TKI)가 플래티넘 화학요법 이후 암이 진행된 EGFR Exon 20 삽입 변이 비소세포폐암(NSCLC) 치료제로 FDA 가속 승인 획득
- WU-KONG1B 임상에서 ORR 46%, 반응지속기간 11.1개월을 기록했으며, J&J의 Rybrevant(아미반타맙, EGFR-MET 이중항체)는
ORR 40%, 반응지속기간 11.1개월 확인한 바 있음
- 디잘은 1차 치료제로서 sunvozertinib의 글로벌 3상 을(WU-KONG28) 진행 중
https://www.fiercepharma.com/pharma/dizal-scores-first-fda-approval-accelerated-nod-nsclc-drug-zegfrovy

#주가이(TYO:4519) +0.2%
- 로슈의 일본 계열사 주가이가 싱가포르 AI 기반 바이오텍 게로와 노화 관련 질환 타깃을 발굴하는 라이선스 계약 체결
(마일스톤 최대 $250mn)
- 게로는 인간 데이터 기반 머신러닝 모델로 노화 및 질병 관련 생물학적 타깃을 발굴하며, 주가이는 해당 타깃에 대한 항체 치료제를 개발할 독점 권리를 확보함
- 주가이는 지난 1월 소프트뱅크와 임상 개발 업무를 자율적으로 수행할 수 있는 AI 에이전트 개발 계약을 체결하는 등 신약 개발에 적극적으로 AI 도입하고 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/roches-chugai-inks-250m-gero-deal-access-age-related-disease-targets

#알테오젠 +11.1%
- 알테오젠의 2대주주 스마트앤그로스 형인우 대표가 알테오젠의 코스피 이전 상장을 공개적으로 촉구
- 핵심 기술인 ALT-B4의 미국 특허가 등록되고 연내 키트루다SC의 마일스톤 수익이 유입되기 시작하여 불확실성이 해소된다면 코스피 시장으로의 이전을 미룰 이유가 없다고 언급
- 코스피 이전 시 대형 패시브 자금 유입 및 공매도 영향 축소 효과가 있을 것으로 기대됨
https://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=66380

#에이비엘바이오 -1.6%
- 에이비엘바이오/아이맵의 Cldn18.2x4-1BB 이중항체 지바스토믹(ABL111) 삼중 병용요법이 임상1b상 용량증량 파트에서 ORR 71%, 용량확장 파트(8/12mg/kg)에서는 ORR 83% 기록
- 동일 적응증에서 CLDN18.2 단일항체 졸베툭시맙 병용요법의 ORR이 SPOTLIGHT 임상에서 40.3%로 확인되었던 것을 고려하면 ABL111의 데이터가 고무적인 것이라고 에이비엘바이오는 보고 있음
- 임상1b상 용량 확장 파트의 전체 데이터는 2026년 1분기 공개될 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16342

유진 황성현 (02-368-6878)

<LG에너지솔루션 - 북미 판매 증가로 믹스 개선>

*2Q25 매출액 5.6조원(-11%qoq, -10%yoy), 영업이익 4,922억원(+31%qoq, +152%yoy)으로 당사 추정을 상회하는 양호한 실적

- 이는 부정적인 환율 영향(-3%, 이하 qoq)에도 GM 向 판매 확대로 인한 AMPC 수취 증가(4,908억원, +7%)에 기인

- 5월부터 반영된 북미 ESS 물량 증가도 AMPC 증가에 소폭 기여한 것으로 판단

- 이를 제외한 중대형 전지 영업손실은 1,109억원(OPM -3.8%)으로 추정

*4Q24 이후 매출액 감소가 지속되고 있는데 이는 셀 생산 비중 증가, 판가 하락(-10%) 및 환율 약세 영향이 복합적으로 작용한 것이라 판단

- 또한 테슬라 向 원통형 판매량 부진과 유럽 가동률 하락이 겹쳐 GM 물량 증가를 상쇄하며 전사 가동률은 52%(+1%p)로 지난 분기와 유사한 것으로 추정

- 신규 증설 부재와 라인 최적화로 고정비는 유사(38달러/kWh)했던 것으로 분석되며 변동비 감소(-18%)로 수익성 방어

- 기대되었던 4680 출시는 4Q로 지연이 예상되며 당분간 실적은 GM의 재고 축적과 AMPC 금액에 연동될 전망(GM 도매/Retail ratio 2.4 vs. 평균 1.7)

*투자의견 BUY, 목표주가 430,000원 유지

(링크) https://buly.kr/3COCYsT

★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195)


<음식료 Weekly - 7월 가공식품 대규모 할인정책 발표>

📕주간 주요 품목 가격 변화

- 농산물: 소맥(+4.4%), 옥수수(+3.4%), 대두(+2.8%), 커피(-5.6%), 코코아(+4.9%)

- 가공품: 팜유(+0.5%), 대두유(+4.3%), 원당(+3.6%), 오렌지주스(-5.9%)


📕최근 농림축산식품부와 식품·유통업계는 7월 한 달간 라면, 빵, 커피, 아이스크림 등을 최대 50% 할인하기로 합의

- 기존 진행하던 할인 행사에서 품목이나 할인율을 확대하는 방식

- 라면(농심), 빵류(SPC삼립)는 단기적인 수요 확대가 제한적인 만큼, 실질 판가 하락이 실적 부담 요인으로 작용할 전망

- 아이스크림(롯데웰푸드, 빙그레)은 성수기 볼륨 확대를 통해 실적 개선이 가능할 것이라 기대

- 정부가 가공식품 물가 상황을 지속 점검하며 추가 할인 행사도 검토하겠다는 입장을 보이고 있어 할인 장기화 가능성도 열려 있다고 판단


(링크) https://bit.ly/3GA26oB

★컴플라이언스 검필

유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 가격과 물량의 디커플링>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(+0.9%), 휘발유(-2.9%), 등유(-1.5%), 경유(-0.7%), 고유황중유(-5.2%)

- 화학: 톨루엔(-6.5%), 에탄(+4.5%), 프로판(-3.9%), 벤젠(-3.4%), 부타디엔(-2.3%)

- 태양광: 메탈실리콘(+2.2%), 알루미늄(-0.3%), 웨이퍼(-1.4%)

*OPEC+ 증산 결정에도 OSP 인상

- OPEC+ 회의에서 8월 증산 규모 +54.8만b/d로 결정, 이는 기존 예상 +41만b/d를 상회하는 수준으로 여름철 드라이빙 시즌 피크 수요에 선제 대응하는 것으로 해석

- 사우디도 아시아向 OSP를 Arab light 기준 2.2달러/배럴(7월대비 +1달러/배럴, 4개월내 최고치)로 인상하였으며, 시장은 이를 낙관적 원유 수요 증가 전망으로 인식

- OPEC+은 9월부터 자발적 감산을 완전히 종료하고 증산 규모를 추가로 확대할 계획(4월 +13.8만b/d, 5~7월 +41.1 만b/d, 8월 +54.8 만b/d, 9월 이후 추가 확대)인 것으로 파악

- 현 추세대로라면 기존 예상보다 감산 종료 시점이 조금씩 당겨질 가능성도 존재하며, 당사 국제유가 전망치는 WTI 기준 62달러/배럴로 기존과 동일

(링크) https://buly.kr/GksY6a6

★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195)

[7/7 국내외 주요 뉴스]

(판촉) 식품·유통업계, 이달에 라면·빵·커피 등 ‘최대 반값 할인'
https://m.mk.co.kr/news/economy/11361450

(물가) “이런 날씨에는 시원한 수박이 딱인데”…심상치 않은 과일값, 여름 밥상물가 위태
https://m.mk.co.kr/news/business/11362058

(가격인상) 남양몰, 커피 제품價 평균 10% 인상…“S클럽은 유지”
https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1669585

(신제품) 오리온, '닥터유 에너지바 저당' 출시
https://n.news.naver.com/article/421/0008355863?sid=101

(외식) 맘스터치, 일본 1호 가맹계약 체결…"연내 30개 목표"
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=89057

(무역) US pork, beef exports take hit from US-China trade tension
https://www.meatpoultry.com/articles/32143-us-pork-beef-exports-take-hit-from-us-china-trade-tension

(매각) Diageo completes sale of stake in Guinness Ghana Breweries to Castel Group
https://www.foodbev.com/news/diageo-completes-sale-of-stake-in-guinness-ghana-breweries-to-castel-group

(인사) Krispy Kreme makes leadership changes
https://www.foodbusinessnews.net/articles/28582-krispy-kreme-makes-leadership-changes

(유통) Amazon and Walmart go head-to-head in online discount battle
https://www.ft.com/content/626c6309-9c42-4f58-9624-b43b2b969cf9

[유진투자 바이오제약 7.9]

7.8 국내외 주요 뉴스

#노보노디스크(NYSE:NVO) +0.5%
- 노보 노디스크가 비만 치료제 위고비의 고용량 버전에 대해 유럽의약품청(EMA)에 승인 신청을 제출
- 위고비 고용량 제형은 임상에서 참가자의 3분의 1이 체중의 25% 이상을 감량한 결과가 확인됨
- 노보는 유럽 전역에서 고용량 제품을 출시할 계획
https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/novo-nordisk-submits-higher-wegovy-dose-european-medicines-agency-approval-2025-07-08/

#노바티스(NYSE:NVS) -0.4%
- 노바티스가 생후 5kg 미만 영아를 위한 말라리아 치료제 Coartem Baby에 대해 스위스 Swissmedic로부터 세계 최초 승인을 획득함
- Coartem Baby는 기존 Coartem(artemether/lumefantrine) 복합제를 영아 대사 특성에 맞게 조정한 제형
- 이번 승인으로 아프리카 8개국에서 신속 승인 절차가 가능해졌으며, 노바티스는 대부분 비영리 방식으로 공급할 계획
https://www.fiercepharma.com/pharma/novartis-malaria-drug-babies-wins-world-first-approval

#셀트리온 -1.9%
- 셀트리온이 골질환 치료제 프롤리아/엑스지바 바이오시밀러 ‘스토보클로/오센벨트(성분명 데노수맙)’를 미국 시장에 출시 시장
- 스토보클로/오센벨트는 대형 병원 그룹과의 공급계약을 통해 출시와 함께 병원으로의 제품 공급이 시작됨
- 셀트리온은 데노수맙 시장의 30%를 차지하는 오픈 마켓을 집중적으로 공략하고 3대 PBM과의 협상도 병행할 계획
- 오픈마켓은 보험사나 PBM의 영향이 적어 제약사의 영업력과 제품 경쟁력이 중요한 요인으로 작용하는 시장임
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16377

#오름테라퓨틱 +9.0%
- BMS가 오름으로부터 기술이전받은 GSPT1 표적 항체분해약물접합체(DAC) ‘ORM-6151(BMS-986497)’의 임상1상 수행 기관 4개를 유럽 지역에 신규 개설하고 이중 병용/삼중 병용 코호트도 추가한 것으로 확인됨
- ORM-6151은 2023년 11월 오름이 BMS에 총 $180mn 규모로 기술이전한 TPD² 플랫폼 기반 DAC 신약. BMS가 혈액암 치료제로 개발 중임
- 해당 임상1상은 2027년 2월 1차 완료 후 2030년 9월 최종 완료될 것으로 예상됨 (NCT06419634)
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16370

2025.07.09
[유진투자증권 바이오제약 권해순]

안녕하세요. 7.8~14일까지 수요예측이 진행되는 IPO예정기업 프로티나(PROTENA) 기업 자료입니다.

n 프로티나(PROTENA)는 PPI(Protein-Protein Interaction) 분석 플랫폼의 원천 기술을 보유한 바이오텍입니다. 기존 PPI 분석 기술이 지닌 낮은 민감도와 정확도의 한계를 극복한 독자적인 SPID(Single molecule Protein Interaction Detection) 플랫폼 기술을 보유하고 있습니다.

n 단일분자 형광 이미징 및 막단백질 연구 분야의 글로벌 리더로 인정받고 있는 서울대학교 윤태영 교수(지분율 18.17%)가 2015년에 창업하였으며, KAIST 출신 CTO 등 연구기술력이 탄탄한 과학자들로 구성된 유망 바이오텍입니다.



n 설립 11년차로 기술 개발, 기술 검증을 거쳐 2021년부터는 기술 사업화 단계에 진입하였으며, 이미 글로벌 빅파마로부터 기술력을 인정받았고, 고객사를 국내외로 확대 중입니다. 2024년 및 2025년 AACR 등 글로벌 학회에서 포스터 발표, 학술지 발표를 통해 기술력을 입증하였습니다.

n 프로티나가 목표로 하는 최종 비즈니스 모델과 유사한 비즈니스 모델을 보유한 미국 ‘Generate Biomedicine(비상장)은 최근 Pre-IPO에서 약 $1.68bn으로 가치를 평가받았고 있습니다. 프로티나 역시 글로벌 빅파마와 신약 공동 개발 및 라이선스 계약을 통한 마일스톤 및 로열티 수익을 통해 기업 가치를 극대화할 것을 목표로 하고 있습니다.
n 유능한 젊은 과학자들이 창업하여 이미 글로벌 제약사들로부터 기술력을 인정받으며, 핵심 기술 또한 글로벌 R&D 트렌트에 부합합니다. 중장기적으로 지속가능하 성장 모델을 보유한 유망 바이오텍이라 판단됩니다.

금일 발간된 자료 참고하세요.

감사합니다.

유진 김진우 (02-368-6195)

[7/8 국내외 주요 뉴스]

(신제품) 일본서 대히트한 ‘쿨리쉬 바닐라’, 한국에 상륙…설레임 새맛으로 나온다
https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=195810

(무역) 정부, 통상 협상카드로 ‘사과’ 검토…농업계 반발 확산
https://www.aflnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=299561

(유통) 여의도에 뜬 돈키호테…불볕더위에도 오픈런
https://m.mk.co.kr/news/economy/11362607

(M&A) BAT Subsidiary Acquires Three More CHUC E-Cigarette Products in $1.5 Million Deal
https://www.2firsts.com/news/charlies-holdings-sells-three-pacha-e-cigarette-brands-to-rj-reynolds

(인사) Hershey names Wendy’s chief as next CEO
https://www.fooddive.com/news/hershey-names-ceo-wendys-snacks-kirk-tanner/752449/

(농업) New USDA Action Plan Cracks Down on Foreign Influence in American Agriculture
https://www.agriculture.com/new-usda-action-plan-cracks-down-on-foreign-influence-in-american-agriculture-11768033

(농산물) Better crop quality tilts corn prices lower
https://www.farmprogress.com/markets-and-quotes/afternoon-market-recap

(농산물) Brazil nut prices rise as shortage takes hold
https://www.foodnavigator.com/Article/2025/07/08/brazil-nut-prices-rise-as-shortage-takes-hold/

[유진투자증권] 로봇/방산/조선/항공 양승윤

▶ 한화에어로스페이스 - 가장 뜨겁게 준비 중

- 2분기 영업이익 6,899억원 전망. 투자의견 BUY, 목표주가 1,000,000원 유지
- 폴란드 K-9/천무 인식 대수는 1분기와 유사한 수준 예상. 변수는 폴란드 향 탄/미사일 매출
- 수출 데이터에서 대규모 탄/미사일 출하 확인
- 단기 수주 파이프라인 노출되지 않아 기대감은 소강 상태이지만, 깔려있는 중장기 파이프라인은 압도적
- K-9에 이어 천무와 L-SAM이 동사의 미래 성장을 이끌어갈 아이템이 될 것

* 보고서 -> https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20250709_012450_syyang0901_248.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

[유진투자증권] 로봇/방산/조선/항공 양승윤

▶ 현대로템 - 축제는 이제 시작

- 2분기 영업이익 2,158억원 전망. 투자의견 BUY, 목표주가 245,000원으로 상향
- 폴란드 향 20대 중반의 인도 페이스 불변. 실적도 크게 변동없이 무난한 실적 전망
- 폴란드 2차 65억불 계약 체결. 폴란드 현지 생산도 포함. 27년 이후 실적 대폭 성장 기대
- 폴란드 잔여 물량은 물론 주변 국가 수출 기대감 높아질 것. 중동 등 연내 추가 수주 기대감도 유효

감사합니다.

* 보고서 -> https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20250709_064350_syyang0901_246.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.