유진 김진우 (02-368-6195)

[6/27~29 국내외 주요 뉴스]

(무역) 트럼프 “모든 국가에 관세 서한 보낼 것… 25~50% 또는 10%”
https://www.chosun.com/international/us/2025/06/30/N5CDLD3OHZDPVLZII7YJTZ3YRE/

(트렌드) 미국인도 매운맛 중독…'핫소스' 인기 넘어 주류 소스로 급부상
https://www.thinkfood.co.kr/news/articleView.html?idxno=102932

(트렌드) “싸니까 더 자주 찾게 됩니다”...부담없이 즐기는 ‘가성비 와인’ 전성시대
https://m.mk.co.kr/news/business/11355304

(해외) 'CJ 햇반' 美 코스트코서 '흥행가도'…스테디셀러 등극
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=88761

(농정) 농식품부, ‘농정 대전환 TF’ 발족…새 정부 공약 과제 이행
https://www.foodnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=113875

(물가) 장마 시작에 채소값 '꿈틀'…여름 물가 비상
https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1668499

(M&A) Mars-Kellanova merger approved by FTC, faces EU probe
https://www.foodbusinessnews.net/articles/28537-mars-kellanova-merger-approved-by-ftc-faces-eu-probe

현대로템 선지급금 1,200억원

유진 김진우 (02-368-6195)

[6/30 국내외 주요 뉴스]

(해외) 미군 17만명에 신라면 제공 텍사스 군부대 정식 메뉴로
https://m.mk.co.kr/news/business/11355940

(리콜) HK이노엔, 헛개수 등 음료 8종 전격 회수…제조공정 이상 발견
https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=195501

(주류) 소자본으로 위스키·증류식 소주 만들 수 있다…국세청, 주류 규제 완화
https://n.news.naver.com/article/082/0001333008?cds=news_edit

(홈플러스) 홈플러스 매각 착수 … 3개월 내 종결 추진
https://m.mk.co.kr/news/business/11356036

(공시) 오리온, 기업가치 제고 계획 발표…"외형 성장·주주환원 강화"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4362675

(인사) 롯데웰푸드 혁신추진단 신설…부사장급 단장에 서정호 영입
https://n.news.naver.com/article/011/0004503113?sid=101

(신제품) Nissin launches frozen food brand for health-conscious consumers
https://www.fooddive.com/news/ramen-maker-nissin-launches-brand-to-attract-glp-1-users-health-conscious/751390/

(무역) EU to boost food exports to Ukraine as part of updated trade deal
https://www.ft.com/content/1fdfff78-9e2b-4619-bc77-d2e257f4766f

[유진투자 바이오제약 7.1]

6.30 국내외 주요 뉴스

#애브비(NYSE:ABBV) +1.8%
- 애브비가 in vivo CAR-T 개발사 캡스탄 테라퓨틱스를 $2.1bn에 인수하며 자가면역 치료제 파이프라인 CPTX2309(CD19 CAR-T, 호주1상 중), 전임상 파이프라인(BCMA 타겟 포함) 및 플랫폼 기술을 확보하게 됨
- CPTX2309는 항-CD19 CAR mRNA를 지질나노입자(LNP)에 탑재해 CD8+ T세포 내에서 직접 CAR-T 세포로 전환시키는 기전으로, 기존 CAT-T 치료제들이 체외에서 세포의 재프로그래밍을 진행하는 것과 차별화됨
- in vivo CAR-T를 개발 중인 다른 바이오텍은 인테리우스, 우모자가 있으나 이들은 캡스탄과 다른 기술을 기반으로하며 항암제 개발을 목표로 함
https://www.fiercebiotech.com/biotech/abbvie-reels-capstan-21b-buyout-charting-course-vivo-car-t-market

#써밋테라퓨틱스(NASDAQ:SMMT) +3.3%,
#레볼루션메디슨즈(NASDAQ:RVMD) -0.3%
- 써밋 테라퓨틱스가 레볼루션 메디슨즈와 RAS 변이 고형암 대상 임상 공동연구 협약을 체결함
- 양사는 PD-1xVEGF 이중항체 이보네시맙과 RAS(ON) 억제제 3종(다중 선택적 억제제 daraxonrasib, G12D 선택적 zoldonrasib, G12C 선택적 elironrasib)의 병용요법을 평가할 예정
- 연구 대상 적응증은 비소세포폐암(NSCLC), 췌장암(PDAC), 대장암(CRC)
- 레볼루션이 임상을 주관하고 써밋은 약물을 제공하며 각 사의 파이프라인에 대한 상업화 권리에는 변동 없음
https://www.nasdaq.com/articles/revolution-medicines-summit-therapeutics-enter-clinical-collaboration

#바이넥스 +4.0%
- 바이넥스가 글로벌 빅파마로부터 162억원 규모(2024년 매출의 약 12.5% 규모) 바이오의약품 제조/공급 계약을 수주했다고 공시
- 계약 기간은 2025년 6월 30일부터 2026년 7월 31일까지이며, 수주 금액 수령은 계약금/선급금 없이 납품 후 60영업일 이내 청구하는 방식으로 진행됨
https://dealsite.co.kr/articles/143815

#메디톡스 +9.6%
- 메디톡스의 프로바이오틱스 원료 MT961(LMT1-48)이 체지방 감소 효능으로 식약처 개별인정형 기능성 원료 승인을 획득함
- 메디톡스는 BMI 25~30kg/㎡ 성인 120명 대상 12주간의 인체적용시험에서 체지방량 및 체지방률 감소 확인한 바 있음
- 원료의 독점 제조/판매권은 6년간 부여되며 메디톡스는 2026년 상반기에 MT961 기반 건강기능식품을 출시할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16193

유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 정유, 지정학 이슈에서 수급으로>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(-11.3%), 휘발유(-5.6%), 등유(-6.3%), 경유(-6.2%), 고유황중유(-9.9%)

- 화학: 납사(-11.3%), TPA(-5.8%), 에탄(-4.3%), 에틸렌(+4.1%), 톨루엔(-2.8%)

- 태양광: 셀(-6.9%), 웨이퍼(-2.8%), 알루미늄(+1.3%), 폴리실리콘(-0.7%)

*하지만 필요한 것은 다시 지정학 이슈

- 휴전 발표 이후에도 지정학적 이슈는 완전히 해소되지 않는 모습. 그럼에도 OPEC+가 원유 생산량을 추가로 확대 계획 중이라는 보도가 나오며 국제유가는 약세로 전환

- 러시아도 기존 입장과 반대로 증산을 검토하고 있는 것으로 파악되며, 이를 반영하듯 브렌트유 상업용 순매수 포지션도 감소하며 시장의 관심이 지정학 이슈에서 다시 수급으로 이동

- 전반적인 수요 눈높이 레벨은 연초에 예상했던 수준보다 낮은 상황에서 OPEC+의 증산 속도가 빨라질 경우 유가는 빠르게 안정화될 가능성이 높다고 판단

- 시장의 관심은 지정학 이슈에서 수급으로 이동 중이나, 추가 업황 개선을 위해서는 다시 지정학 이슈가 발생해야 하는 아이러니한 상황이 이어질 것이라 판단

(링크) https://buly.kr/GZxka1Q

★컴플라이언스 검필

2025.07.01
유진투자증권 바이오제약
권해순.

바이오시밀러:  유통, 판매 전략이 중요.

안녕하세요.
바이오시밀러 의약품 시장에 대한 분석자료를 발간하였습니다.

글로벌 바이오시밀러 시장이 2번째 성장국면에 진입하면서 산도즈의 공격적인 미국시장 진입전략이 강화되고 있습니다. 산도즈는 2023년 10월 노바티스로부터 분할상장 후 주가가 100%이상 상승하여 시가총액이 $24bn에 달하고 있습니다.

투자에 참고하시기 바랍니다.

유진 김진우 (02-368-6195)


<음식료 Weekly - USDA Acreage Report 리뷰>

📕주간 주요 품목 가격 변화

- 농산물: 소맥(-7.6%), 옥수수(-2.6%), 대두(-3.8%), 커피(-2.9%), 코코아(+9.1%)

- 가공품: 팜유(-1.5%), 대두유(-3.7%), 원당(-1.8%), 오렌지주스(-4.1%)


📕3 대 곡물의 실제 면적은 3월 의향면적과 대체로 일치

- 신곡 공급 안정성이 확보되었다고 판단

- 옥수수는 공급 과잉 우려가 대두되며 가격 하방 압력이 지속될 것으로 전망

- 밀, 대두는 재고 수준을 고려할 때 재배면적 감소에도 불구하고 급격한 상승 가능성이 제한적일 전망


📕원·달러 환율 약세로 원화표시 곡물 가격은 연중 최저 수준까지 하락

- 곡물 가격 하락과 새 정부의 확장적 재정정책에 대한 기대감
→ 그간 상대적으로 소외되었던 내수 중심의 음식료 업체에 대한 긍정적 시각 유지


(링크) https://bit.ly/4l1PEwV

★컴플라이언스 검필

'8조 HD건설기계' 출범…HD현대건설기계·HD현대인프라코어 합병
출처 : 한경비즈니스 | 네이버

https://naver.me/Fr04zXib

[유진투자 바이오제약 7.2]

7.1 국내외 주요 뉴스

#AZ(NASDAQ:AZN) +2.3%
- 아스트라제네카가 현재 런던에 상장된 본사를 미국으로 이전하는 방안을 고려 중이라고 타임즈가 보도
- 미국은 AZ 매출의 약 42%를 차지하는 최대 시장이며(1Q25 기준), 최근 $3.5bn 규모의 미국 내 생산설비 투자와 미국 제약 로비 단체 재가입 등을 통해 현지 기반을 강화해옴
- 경영진은 내부적으로 미국 이전을 선호하고 있으나, 이전 시 영국 시장에 큰 타격이 될 수 있으며 일부 이사회 구성원과 영국 정부의 반대에 직면할 가능성 있음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/astrazeneca-ceo-eyes-us-market-listing-times-reports-2025-07-01/

#버텍스(NASDAQ:VRTX) +1.6%
- 버텍스의 차세대 낭포성 섬유증 치료제 Alyftrek이 EU 승인을 획득
- 버텍스의 기존 주력 치료제인 트리카프타는 1일 2회 복용해야 하나 알리프트렉은 1일 1회 복용 가능한 3제 요법으로 허가됨
- 알리프트렉 출시는 트리카프타의 특허 만료(2037년)를 대비한 전략으로, 미국에서는 2024년 12월 출시되어 2025년 1분기 약 $53.9mn의 매출을 기록함
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/vertexs-next-generation-cystic-fibrosis-drug-gets-eu-approval-2025-07-01/

#유한양행 +0.7%
- 유한양행이 총 200억원 규모(19만1938주)의 자사주를 3개월간 장내 매수 방식으로 취득하기로 결정함
- 금번 자사주매입은 지난 5월 발표한 기업가치 제고 계획의 일환으로, 자사주 소각도 고려 중이며 자기주식 보유 비중은 약 7.84%까지 확대될 예정
- 유한양행은 약 1.7조원 규모 배당가능이익 내에서 추가 자사주 취득 여력이 있음
https://dealsite.co.kr/articles/143918

#앱클론 +1.8%
- 앱클론의 CD19 CAR-T 치료제 ‘네스페셀(AT101)’이 임상2상 중간 분석에서 ORR 94%, CRR 68%를 기록
- 이는 노바티스의 킴리아, 길리어드의 예스카타의 효능 데이터를 상회하는 수준으로, 독립적 데이터 모니터링 위원회(IDMC)는 네스페셀이 매우 우수한 약효를 보였다고 평가함
- 이상 사례는 예상 범위 내에서 관리 가능한 수준으로 나타났다고 분석됨
- 앱클론은 식약처에 신속 처리 대상 지정을 신청하고 조기 허가 절차를 추진할 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16236

유진 대체투자분석팀

건설/부동산 - 가계대출 증가세 둔화 예상, 기대되는 금리 변화와 한계

*7/1 DSR 3단계 시행으로 수도권에는 스트레스 금리 1.5%(+0.3%p), 지방에는 0.75% 적용

- 지난 6/28 시행된 가계부채 관리 강화 방안에 따라 주택담보대출 한도 6억원으로 제한되면서, DSR 3단계의 실질적 영향은 수도권 8.5억원 이하 주택에 한정될 전망

- 주택 거래량 감소와 함께 가계대출 증가세도 둔화될 것으로 예상. 기준금리 인하에도 불구하고 높은 수준을 유지했던 가계대출금리가 인하되면서 이자 부담이 일부 완화될 것으로 기대

- 다만 가산금리 인하가 이뤄지더라도 대출 여력 확대에는 한계가 있으며, 주택 시장에 미치는 영향 또한 크지 않을 것으로 전망

*가계대출금리 하락이 대출한도 증가로 이어지기 위한 조건

- 현재 금리가 4.16% 초과 구간에서 하락하는 경우

- 현재 금리가 2.64% 미만 구간에서 하락하는 경우

- 시간이 경과해 최근 5년 내 최고금리가 낮아지는 경우

(링크) https://buly.kr/Aapzadl

★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195)

[7/1 국내외 주요 뉴스]

(외식) 교촌·배민 ‘수수료 인하’ 맞손… 쿠팡이츠 입점 철회
https://www.foodbank.co.kr/news/articleView.html?idxno=66534

(건기식) “사장님, 여기 그거 있죠?”...편의점도 가세했다는 건기식 전쟁
https://m.mk.co.kr/news/business/11357173

(정책) 타이완, 당뇨병 증가에 국민 74% “설탕세 도입”
https://news.kbs.co.kr/news/mobile/view/view.do?ncd=8291161

(물가) “라면 한개 2천원 진짜냐?”…논란의 중심이 된 면류, 장바구기 물가에 미치는 영향은
https://m.mk.co.kr/news/economy/11356457

(축산) 프랑스 내 럼피스킨 발생…프랑스산 쇠고기 수입금지된다
https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1668909

(물가) Dry weather pushes up UK food inflation as harvests suffer
https://www.ft.com/content/aeeff8eb-9a1c-4caf-a3fe-faf09ae3ea31

2일 폴란드 정부에 따르면 국방부는 이날 오전 11시 30분께(현지시간) 폴란드 바르샤바에서 K2 전차 2차 계약의 협상 관련 기자회견을 연다. 이용배 현대로템 사장과 부아디스와프 코시니악-카미슈(Władysław Kosiniak-Kamysz) 폴란드 부총리 겸 국방장관, 파베우 베이다(Paweł BEJDA) 국방차관이 참석한다.



이날 양국은 2차 계약 협상의 진행 상황과 계획을 발표할 것으로 보인다. 막판까지 치열하게 논의했던 가격·기술 이전, 현지 생산 등 세부 조건에 대해 어떻게 합의점을 찾았을지도 주목되는 지점이다.

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=88866

한국 시간으로 18시 30분입니다

[유진투자 바이오제약 7.3]

7.2 국내외 주요 뉴스

#리제네론(NASDAQ:REGN) +2.4%
- 리제네론의 BCMAxCD3 이중항체 Lynozyfic (linvoseltamab)이 이전에 4차 이상의 치료 받은 다발골수종 환자 대상 FDA 가속 승인 획득
- BCMAxCD3 이중항체 경쟁약인 J&J의 텍베일리, 화이자의 엘렉스피오가 특정 치료 반응 달성 시 격주 투여로 전환할 수 있으나, Lynozyfic은 월1회 투여로 전환이 가능함
- 현재 FDA 정식 승인을 위한 1~4차 치료 환자 대상 3상(Linker-MM3)을 진행 중이며, 자가면역질환으로 적응증 확장하기 위한 듀피젠트 병용요법도 초기 단계에서 개발 중
https://www.fiercepharma.com/pharma/regeneron-playing-catch-jj-and-pfizer-wins-fda-approval-lynozyfic-multiple-myeloma

#BMS(NYSE:BMY) +0.3%,
#바이오킨(SHA: 688506) -3.0%
- 바이오킨이 EGFRxHER3 이중항체 ADC iza-bren(izalontamab brengitecan)의 3상에서 최소 1개 이상 1차 평가변수를 충족했다고 발표함
- 해당 임상은 PD-1/L1 치료 후 2차 이상 화학요법을 받은 재발/전이 비인두암 환자를 대상으로 수행되었으며 1차 평가변수는 ORR, OS로 설정됨. 구체적 데이터는 공개되지 않음
- BMS는 2023년 12월 iza-bren의 중국 외 권리를 $800mn 선급금 포함 최대 $8.4bn에 확보한 바 있으며 7월 내 삼중음성 유방암을 주 적응증으로 2/3상 개시 예정
- 한편 Duality/Avenzo는 지난 5월 EGFR×HER3 ADC의 1/2상 FDA IND 승인을 획득하였고 Biocytogen과 CStone은 전임상 데이터를 각각 2024년과 지난 5월에 발표함
https://www.fiercebiotech.com/biotech/biokin-having-landed-bms-deal-posts-phase-3-cancer-win-bispecific-adc

#에스티팜 +2.1%
- 에스티팜이 유럽 소재 글로벌제약사와 약 104억원($7.66mn) 규모의 저분자 원료의약품 공급 계약을 체결함
- 금번 계약은 하반기 FDA 승인이 예상되는 저분자 신약의 상업 생산용 원료를 2026년 10월까지 공급하는 계약이며 해당 신약은 2026년 상업화될 예정
- 에스티팜이 2026년 해당 고객사로 공급할 저분자 신약에 대한 수출금액은 약 308억원($22.55mn)
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16268

#삼천당제약 +7.1%
- 삼천당제약이 아일리아 바이오시밀러 ‘SCD411(애플리버셉트)’에 대해 캐나다 보건부로부터 최종 품목허가를 획득하였으며 7월부터 본격 판매할 예정이라고 발표
- 유럽에서는 EMA 산하 CHMP로부터 SCD411의 승인 권고 의견을 받은 상태임
- 삼천당제약은 미국, 일본 파트너사와 공급 계약을 체결하고 연내 허가 절차를 완료하는 것을 목표로 하고 있음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16269