[유진투자증권_로봇/방산/조선/항공_양승윤]

👋안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공/조선)
*2025/06/16~06/22*

자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250623_B2030_syyang0901_241.pdf

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[🤖로봇]
- 부품과 오토메이트 2025
▶️ 한국 로봇 기업들은 부품 분야에서 기회 확보 중. LG 이노텍이 피규어 AI향 카메라 모듈 공급 소식을 전함. 보스턴다이내믹스 공급망 관련 이슈도 지속 부각. 이번 주는 오토메이트 이벤트 주목

🎖Must Watch Issue
▶️ 본격화되는 로보티즈와 LG전자의 협력. 휴머노이드 분야에서 협력
▶️ 부품에서 찾는 기회. LG이노텍의 피규어 향 카메라 모듈 납품
▶️ 6월 24~27일,독일 뮌헨에서 오토메티카 개최. 국내 로봇 기업도 다수 참여
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[🚀방산]
- 2%→5%
▶️ 이번주 24~25일 나토 정상회담 예정.GDP대비 국방비 지출 목표5%까지 상향될 전망. 달성 시기는 2035년. 한국은 초청에도 국내현안 및 중동 정세 고려하여 불참 결정

🎖Must Watch Issue
▶️ 현대로템은 반에크 ETF이슈, 한화시스템은 노스롭 그루먼과 레이더 협력 속 강세
▶️ 이재명 대통령은 결국 나토 정상회담 불참. 사우디에서는 한-사우디 군사협력위 개최
▶️ 미국의 이란 타격 현실화. 중동 정세는 시계 제로
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[✈️항공운송]
- LCC와 FSC의 단거리 운항 현황
▶️LCC와 FSC의 단거리 노선에서의 전략 차이가 나타나는 중. LCC는일본 지방발 운항을 강화하고, FSC는 최근 무비자 허용 이후 수요호조 보이는 중국 노선 중심 전략 펼치는 중

🎖Must Watch Issue
▶️ 보잉은 휘청. 에어버스는 파리 에어쇼에서 무려 11조원 수주 달성
▶️ 델타항공에 이어, 산은과 네이버도 한진칼 우군으로
▶️ 에어부산도 7월말에 터미널 2로 이전. 통합 대한항공 속도
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[⚓️조선]
- 일본의 조선 부활에 대한 꿈
▶️ 일본이 계속해서 조선업 부활에 대한 꿈을 그리는 중. 이번에는국영 조선소 설립을 추진. 단기간에 한국 조선에 위협이 될 가능성은 낮으나, 지속 주시 필요한 이슈

🎖Must Watch Issue
▶️ 일본의 조선업 부활에 대한 꿈. 1조엔 투하해 국영 조선소 설립 추진
▶️ 중동 충돌 속 해상 운임 급등 추세. 사태 장기화 속 영향 주시
▶️ 한화의 호주 오스탈 인수는 9월까지 결론. HD현대는 미국 ECO와 상선 협력
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로봇주가 급등중입니다.

오늘 딱히 이슈는 없어보이는데요..
오르는 종목은 LG 관련 로보티즈랑 로보스타가 특히 강세입니다.

*오늘 로봇 관련 헤드라인
(특이사항 X)
- 배민, 주행 성능 개선한 배달로봇 ‘딜리’ 새 모델 공개

- 알에스오토메이션, 정전용량식 엔코더 국산화 ··· 하반기 상용화 목표

- 두산로보틱스, '오토매티카 2025'서 지능형 로봇 솔루션 제시

- 두산로보틱스, '오토매티카 2025'서 지능형 로봇 솔루션 제시

이번주는 오토메티카가 열리긴하는데 이정도 이슈일지는 모르겠네요😭

안보실장 = 우리나라 의전서열 14위(장관급)

일본 이시바 총리도 나토 불참.
사유: 한국 불참 + 나토 파트너국과 정상회담 불발 + 중동 정세 악화로 인한 국내 긴급대응 우선

石破首相、NATO首脳会議の出席取りやめ　韓国不参加で：日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA233PM0T20C25A6000000/

[유진투자 바이오제약 6.24]

6.23 국내외 주요 뉴스

#사노피(NASDAQ:SNY) +0.7%
- 사노피가 AI 기반 신약 개발사 포메이션 바이오로부터 경구용 이중 JAK/SYK 억제제 gusacitinib에 대한 라이선스를 확보하며 최대 €545mn($626mn) 규모의 계약을 체결함(선급금 미공개)
- gusacitinib은 현재 만성 수부 습진으로 3상 진행되고 있으나, 사노피는 미공개 신규 적응증에 대한 1상을 진행할 계획
- 사노피는 과거 포메이션의 시리즈D투자에 참여하며 포메이션과 AI 기반 임상개발 협력을 이어왔음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/sanofi-signs-545m-eur-deal-explore-formations-jaksyk-inhibitor-new-indication

#머크(NYSE:MRK) +1.4%
- 머크의 PAH(폐동맥고혈압) 치료제 WINREVAIR(성분명 소타터셉트)가 임상 3상 (HYPERION)에서 임상적 악화까지의 시간(TTCW)을 위약 대비 통계적으로 유의하게 연장하며 1차 평가변수를 충족함
- 진단 1년 이내의 중등도~고위험 PAH 환자 대상으로, WINREVAIR의 광범위한 환자군에 대한 효과 입증됨
- WINREVAIR는 2024년 3월 PAH 치료제로 FDA 승인 받은 first-in-class activin 억제제
https://www.businesswire.com/news/home/20250623646523/en/Merck-Announces-Phase-3-HYPERION-Study-of-WINREVAIR-sotatercept-csrk-Met-Primary-Endpoint-in-Recently-Diagnosed-Adults-with-Pulmonary-Arterial-Hypertension-PAH

#올릭스 -4.7%
- 올릭스가 2024년 콜옵션으로 매입한 전환사채를 미국 글로벌 헤지펀드에 약 101억원 규모로 재매각하며 2배 이상의 수익을 확보함
- 재매수 기관이 향후 전환사채를 주식으로 전환 시 올릭스가 상장 후 발행한 메자닌을 전량 해소할 수 있게 됨
- 올릭스는 확보 자금을 R&D와 글로벌 파트너십 확대 등에 활용할 예정https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16051

#루닛 +12.3%, 뷰노 +5.7%
- 루닛이 미국 미네소타 소제 대형 종합병원인 메이요 클리닉과 질병 진단/치료/임상 모두에 활용할 수 있는 통합 AI 솔루션 공동개발 계약을 체결함
- 해당 솔루션은 각 병원 환경에 맞게 전환 가능한 모듈형 구조로 설계될 계획이며 향후 영상 판독을 넘어 의료정보 통합 및 진료 효율화 플랫폼으로의 확장 가능성도 제시됨
https://www.sedaily.com/NewsView/2GU6QFNCQH

도널드 트럼프 미국 대통령이 이스라엘과 이란이 12시간 동안 휴전을 하기로 합의했다고 밝혔다.

트럼프 대통령은 '12일 전쟁' 공식 종료를 언급하기도 했다. 이는 우선 이란이 12시간 휴전을 시작하고 그 12시간이 지난 시점에 이스라엘이 또 12시간 휴전을 해 결국 전쟁이 오는 25일 완전히 종료될 것이라는 뜻을 시사한 것으로 풀이된다. 이스라엘의 이란 공습은 지난 13일 시작돼 25일 전쟁이 종료되면 ‘12일 전쟁’이 된다.

트럼프 대통령은 “이는 몇 년 동안 계속될 수 있는 전쟁이며 중동 전체를 파괴할 수 있었지만 그렇지 않았고 결코 그러지 않을 것”이라며 “이스라엘을 축복하고 이란을 축복하고 중동을 축복하고 미국을 축복하고 세계를 축복한다”고 강조했다.

https://naver.me/5AgiwagX

유진 황성현 (02-368-6878)

<유틸리티 - 불확실성 해소와 장기적 기대감>

*한국전력은 3Q25 연료비조정단가를 +5.0원/kWh으로 발표하며 전분기와 동일하게 유지

- 실적연료비는 기준연료비를 하회했으며 -6.4원/kWh 인하 명분 발생. 그러나 정부는 한전의 악화된 재무상황을 고려해 +5.0원/kWh을 유지하도록 통보

- 한전의 비용 지표인 전력시장가격 SMP는 여전히 100~120원/kWh대로 안정적인 수준을 유지 중

- 최근 국제유가와 환율의 변동을 감안하면 하반기부터 내년 상반기에는 상승 불가피하나, 인하 명분이 발생함에도 요금을 유지하는 정부의 방침을 긍정적으로 해석

*여러 보도자료에 의하면 정부의 에너지 고속도로, 전력망 확충을 위해 필요한 투자비는 최소 20조원에서 최대 50조원으로 추정

- 지상(~50억원/km), 지중(~300억원/km)에 비해 해상 전력망 투자비는 약 ~500억원/km으로 높아 한전의 투자비 증가는 불가피

- 별도 기준 한국전력의 예산상 투자 계획은 2025년 19조원, 2026년 22조원으로 전력망 투자 확대 시 재무 부담은 증가 전망

- 연간 흑자 지속에도 불구하고 투자비와 금융비용 고려하면 중장기 요금 인상 명분은 지속 확대될 것이라 판단

*한국전력의 별도 기준 차입금은 87조원으로 2028년부터 사채발행 한도가 200%로 낮아질 것을 고려하면 연평균 26조원 수준의 상환 필요

- 산업용 전기요금을 지속적으로 인상해온 점, 최근 물가를 고려한 여러 정책과 보도들이 쏟아지고 있음을 감안할 때 가정용 요금인상이 당장 가능할지는 의문

- 그러나 지역별 송전망, 발전소 인프라의 불균형과 송배전 비용 차이를 고려한 LMP(Locational Marginal Price) 도입 가능성 등 전체 요금 인상 효과가 발생할 수 있는 여러 정책들이 앞으로 논의될 것이라 예상

- LMP가 적용되고 있는 미국의 전력 시장을 참고하면 국내 전력 시장도 중장기적으로 시장 개방과 제도 개편을 통해 자유화될 가능성도 존재

- 현실화될 경우 주주 입장에서는 배당 재원(별도 순이익)에 대한 투명성이 확보되며 섹터 전반 밸류업으로 이어질 수도 있다고 판단

(링크) https://buly.kr/GE8C51b

★컴플라이언스 검필

유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 국제유가는 다시 원래 위치로>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(+9.2%), 휘발유(+7.9%), 등유(+12.1%), 경유(+12.2%), 고유황중유(+8.5%)

- 화학: 납사(+9.9%), TPA(+9.6%), PX(+6.2%), 부타디엔(+4.8%), 자일렌(+4.7%)

- 태양광: 메탈실리콘(+0.1%), 알루미늄(+2.3%), 폴리실리콘(-0.7%)

*휴전 발표로 급락

- 미국의 이란 핵 시설 공습 후 이란의 대응은 예상보다 절제되는 흐름으로 이어졌고, 트럼프 대통령의 개입으로 이스라엘, 이란이 휴전을 발표하며 국제유가는 65달러/배럴로 급락

- 이번 휴전으로 기존 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 공급 충격 우려는 완화될 전망, 유가는 중장기적으로 하향 안정화될 것으로 판단

- 당사 추정 국제유가는 하반기 62달러/배럴이며 현재 유가는 여전히 소폭의 프리미엄을 유지 중

- REPowerEU 수혜로 인한 정제마진 상승, 납사 가격 하향 안정화로 인한 NCC 마진 기대감을 투자 포인트로 제시, 롯데케미칼과 S-Oil을 업종 최선호주로 추천

(링크) https://buly.kr/BpFFZ7V

★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195)

[6/23 국내외 주요 뉴스]

(정부) '파격 유임' 송미령 시험대…정책 연속성이냐 공약 이행이냐 충돌
https://n.news.naver.com/article/003/0013320248?sid=100

(신제품) 롯데웰푸드, 말차맛 빙과 3종 출시…"Z세대·중국 공략"
https://n.news.naver.com/article/003/0013318126?sid=101

(신제품) 오리온, 햇감자 ‘포카칩·스윙칩’ 생산 개시
https://n.news.naver.com/article/018/0006046422?sid=101

(가격인상) 주춤했던 먹거리 가격 또 줄인상…우유에 통닭까지 쑥쑥
https://m.mk.co.kr/news/economy/11350491

(유통) 회생법원, 티몬 회생계획안 강제인가… 오아시스 티몬 인수
https://www.chosun.com/national/court_law/2025/06/23/WCBR3A7FBJFCHCFBL6HFDYFYFY/

유진 김진우 (02-368-6195)


<음식료 Weekly - 요동치는 코코아 가격>

📕주간 주요 품목 가격 변화

- 농산물: 소맥(+4.4%), 옥수수(-3.5%), 대두(-0.2%), 원당(-0.2%), 커피(-8.8%)

- 가공품: 팜유(+5.0%), 대두유(+7.6%), 코코아(-13.4%), 오렌지주스(-14.9%)



📕코코아 가격이 톤당 8,459달러까지 하락하며 2개월 만의 최저치 기록

- 주요 생산지인 서아프리카 지역에서의 강우 예보로 가뭄 해소에 따른 재배 여건 개선 기대가 확산되었기 때문

- 단, 주요 생산국의 생산능력 감소와 글로벌 공급망 병목, 기후 변동성 지속 등 구조적 공급 리스크는 여전하므로 중기적인 가격 상방 압력은 유효

- 실제로 코코아 재고 회복세가 정체되며 공급 차질 우려가 다시 부각되는 중


📕코코아 가격의 안정세가 이어질 경우 코코아 사용 비중이 높은 롯데웰푸드, 오리온 등 국내 초콜릿 가공 업체의 원가 부담 완화 기대

- 특히 하반기 명절·연말 시즌을 앞둔 시점에서의 원재료 단가 하락은 주력 제품 수익성 개선에 긍정적


(링크) https://bit.ly/3I96RWw

★컴플라이언스 검필

한-미 조선협력, 교육·연구분야서 새로운 협력의 장 마련
출처 : 데일리안 | 네이버

https://naver.me/FQyl20wi

[유진투자 바이오제약 6.25]

6.24 국내외 주요 뉴스

#노보 노디스크(NYSE:NVO) +1.5%,
#일라이 릴리(NYSE:LLY) +1.0%
- 노보 노디스크가 인도에서 주 1회 주사제 Wegovy를 출시하며, 3개월 먼저 출시된 릴리의 Mounjaro와 경쟁 구도를 형성함
- Wegovy는 Mounjaro와 유사한 가격으로 설정됨(저용량 0.25/0.5/1.0mg 기준 월 평균 약 ₹17,345($208))
- 6월 말부터 약국에서 구매가 가능할 것으로 예상되며 노보는 공급 문제는 없을 것으로 보고 있음
- 그러나 2026년 인도에서 세마글루타이드 성분의 특허가 만료될 예정으로, 향후 선파마, 시플라 등 인도 제약사들이 제네릭을 공급하며 가격 경쟁이 심화될 것으로 전망됨
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-launches-blockuster-weight-loss-drug-wegovy-india-2025-06-24/

#AZ(NASDAQ:AZN) -0.1%,
#다이이찌산쿄(TYO:4568) +2.0%
- 아스트라제네카와 다이이찌산쿄의 TROP2 ADC Datroway가 미국 FDA로부터 치료 이력이 있는 EGFR변이 비소세포폐암(NSCLC) 성인 환자 대상 승인 획득
- Datroway는 지난 1월 승인 받은 유방암에 이어 폐암으로 적응증을 확장함
- 이번 승인에 따라 아스트라제네카는 다이이찌산쿄에 $45mn의 마일스톤을 지급할 예정
https://www.fiercepharma.com/pharma/astrazeneca-daiichi-sankyos-adc-datroway-scores-its-second-fda-approval

#ABL바이오 -1.2%
- ABL바이오가 파트너사 아이맵과 공동개발 중인 CLDN18.2 x 4-1BB 이중항체 '지바스토믹(ABL111)'의 면역관문억제제 니볼루맙+화학요법 폴폭스 삼중병용요법의 임상1b상 데이터를 ESMO GI 2025(7.2~7.5)에서 구두 발표할 예정
- 금번 학회에서는 전이성 위식도암 환자 대상 임상 1b상의 용량 증량 파트 데이터를 확인하고, 용량 확장 데이터는 2026년 공개 예정임
https://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=65887

#동아에스티 +1.8%
- 동아에스티와 ADC 전문 개발 자회사 앱티스가 CLDN18.2 ADC 신약후보 물질 ‘DA-3501(AT-211)’의 국내 임상1상 시험계획을 식약처에 신청함
- DA-3501은 앱티스의 ADC 플랫폼 기술인 ‘앱클릭(AbClick)’을 적용한 위암/췌장암 대상 후보물질
- DA-3501의 IND는 앱티스의 비임상 데이터를 기반으로 공동 준비되었으며 이후 임상 및 글로벌 개발 전략은 동아에스티가 주도할 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16079

노박 사령관은 오는 25일 광주 공군 제1전투비행단을 방문해 T-50 비행훈련 중인 폴란드 공군 조종사들을 격려할 계획이다. 26일에는 경남 진주 공군교육사령부를 방문해 손석락 교육사령관(중장)을 만난다. 이 자리에서 한국 공군의 교육훈련체계를 소개받고 양국 공군 차원의 교류·협력 방안에 대한 논의할 예정이다.
노박 사령관은 이날 KAI를 찾아 KAI 시험비행조종사와 함께 KF-21 시제기에 탑승해, KF-21의 뛰어난 성능도 체험할 예정이다

*KF-21은 시제기가 아닌 판촉기*

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013321460?sid=100

유진 김진우 (02-368-6195)

[6/24 국내외 주요 뉴스]

(신제품) 오리온, 베트남서 '말차팥 초코파이' 론칭…포트폴리오↑
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=88567

(외식) 배달의민족, 1만원 이하 주문 수수료 면제…현장선 “실효성 의문”
https://www.foodnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=113820

(외식) “할인폭 키우고 베이커리 강화”…1세대 카페 프랜차이즈 생존법
https://m.mk.co.kr/news/economy/11351171

(생산) SPC삼립 시화공장 생산라인 전면 재가동 예정…“사고 설비 철거 완료”
https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1667928