안녕하십니까 HK이노엔 IR팀입니다.

금일 새벽 미국에서 케이캡의 경쟁약물인 P-CAB을 출시한 PHATHOM(nasdaq ticker : PHAT)사는 FDA가 12월 11일 제출한 시민청원(citizen petition)에 대해 승인하였다는 소식을 전했습니다.[청원내용 : PHATHOM사 P-CAB 보퀘즈나(voquezna)에 대한 독점권을 5 year가 아닌 full 10 year 독점권으로 수정해달라는 요청]

2024년 11월 9일 PHATHOM사는 3일만에 주가가 40%이상 급락하고 이후에도 최대 86%정도 주가가 급락하며, 당사 주가에도 큰 영향을 미친바 있습니다. 이유는, PHATHOM사의 P-CAB 보퀘즈나(voquezna)의 미국내 독점기간이 2032년 5월이 아닌 2027년 5월로 축소될 수 있는 상황이었기 때문입니다. 이 내용은 FDA의 특허 및 독점기간 의약품 목록인 오렌지북(https://www.accessdata.fda.gov/scripts/cder/o

[유진투자증권_로봇/방산/조선/항공_양승윤]

👋안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공/조선)
*2025/06/02~06/08*

자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250609_B2030_syyang0901_239.pdf

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[🤖로봇]
- 표준 주도권 경쟁
▶️ 중국이 휴머노이드 지능 관련 표준을 제시. 산업 주도권 확보 의지로 판단됨. 미국도 휴머노이드 관련 표준을 ISO에 제출. 기술 선도국간 표준 경쟁이 본격화

🎖Must Watch Issue
▶️ HD현대로보틱스도 협동로봇 진출. 내년 산업용 로봇 강점 살린 하이브리드 협동로봇 출시
▶️ 중국도 휴머노이드 표준 제정. 현대차그룹의 보스턴다이내믹스도 표준 제정에 나서
▶️ 중국 정부의 휴머노이드 투자 규모는 어느덧 13조원을 넘어섰음
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[🚀방산]
- 활발한 유럽의 재무장 움직임
▶️ 유럽의 재무장 움직임이 점차 활발해지는 중. 지난 주에만 다양한이슈가 있었음. 나토는 국방비 5%지출 목표에 잠정 합의했고, EU국가들은 국방비 증액 위한 재정 준칙 완화 요청에 나서는 중

🎖Must Watch Issue
▶️ 말레이시아 이후 오랜만에 필리핀 고정익 1조 수주. 재구매라는 점에 큰 의의
▶️ 한화에어로스페이스의 밸류업 공시. 11조원 투자하고 주주환원 확대 계획
▶️ 나토 GDP대비 5% 지출 목표 잠정 합의. 영국도 역대 냉전 후 최대 방산 투자 추진
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[✈️항공운송]
- 역풍 속, 눈높이 낮추기
▶️ 수요 불확실성 확대 속 IATA가 올해 항공사 이익 및 여객 전망치를 하향 조정. 2024년 보다는 약간의 성장 달성 전망. 유가 하락에따른 수익성 개선은 긍정적 요소

🎖Must Watch Issue
▶️ 신정부 취임. 안전 및 MRO강화는 비용 부담. 내수 부양책은 기대
▶️ LCC들 지방발 국제 노선 취항 잇달아. 단독 노선 확보 총력
▶️ 에어버스의 항공기 인도는 전년비 저조. 보잉은 MAX생산량 38대 회복
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[⚓️조선]
- 치열해지는 해외 잠수함 수주戰
▶️ 올해 윤곽이 밝혀질 폴란드 및 캐나다 잠수함 수주전에서 유럽의공세가 심화되는 중. 폴란드 오르카는 독일/스웨덴/이탈리아가 유리하다는 평가. 캐나다도 독일과 노르웨이가 마케팅 협력

🎖Must Watch Issue
▶️ 5월 한국 조선 점유율 15%. 중국은 39%
▶️ 해외 잠수함 사업 암운. 폴란드는 독일 등 선두. 캐나다도 경쟁 격화
▶️ 미-중 관세 휴전 속 SCFI 5주 연속 상승세
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유진투자증권 대체투자분석팀
로봇/방산/조선/운송 양승윤

[이재명 정부 추진 K-이니셔티브 중 담당 섹터 핵심 내용]

**다양한 정책 모멘텀 대기 중.

▪️로봇: AI 로봇청 설립. 휴머노이드 관련 육성 전망

▪️방산: 대통령실 직속 방위산업비서관 신설 등 수출 컨트롤타워, 수출 지원 강화 계획

▪️조선: MRO 생태계 육성, 친환경 선박 기술 선도 추진 예상

참고: https://naver.me/xhlYJsQu

[유진투자 바이오제약 6.10]

6.9 국내외 주요 뉴스

#MSD(NYSE:MRK) +0.5%
#AZ(NASDAQ:AZN) +0.2%
- 미국 머크(MSD)가 경구용 PCSK9 억제제 엔리시타이드 데카노에이트(enlicitide decanoate)의 후기 임상에서 유의미한 LDL-C 콜레스테롤 감소를 확인했다고 발표
- 엔리시타이드 데카노에이트는 머크가 향후 블록버스터 약물로의 성장을 기대하는 고지혈증 치료제 후보물질로, 구체적인 임상 데이터는 공개되지 않음
- 한편 경쟁약인 아스트라제네카의 경구용 PCSK9 저해제 AZD0780은 임상에서 50.7%의 LDL-C 감소를 확인한 바 있음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/mercks-cholesterol-drug-meets-main-goal-late-stage-studies-2025-06-09/

#멧세라(NASDAQ:MTSR) +10.6%,
#일라이릴리(NYSE:LLY) +0.5%,
#노보노디스크(NYSE:NVO) +1.1%,
#바이킹(NASDAQ:VKTX) -0.9%,
#질랜드(CPH:ZEAL) +2.2%
- 멧세라가 초장기지속형 아밀린 아날로그 MET-233i의 임상1상 탑라인 36일차 데이터에서 위약 대비 최대 8.4%의 체중감소 효과와 우수한 내약성을 확인했다고 발표
- 로슈에 기술이전한 질랜드의 페트렐린타이드는 16주차 위약 대비 체중감소율 6.9%, 노보의 카그릴린타이드는 5.9%를 확인한 바 있음
- 멧세라는 MET-233i 병용요법을 월1회 제형으로 개발할 수 있을 것으로 보고 있으며, 단독 및 GLP-1 병용 임상 결과를 각각 올해 말과 내년 초에 발표 예정
https://www.fiercebiotech.com/biotech/metsera-posts-weight-loss-data-amylin-analog-teeing-monthly-glp-1-combo-plans

#에스티팜 +4.0%
- 에스티팜이 유럽 소재 제약사와 $14.89mn(약 203억원)규모의 저분자 신약 원료의약품 공급계약을 체결함
- 이번 계약은 2025년 하반기 FDA 상업화 승인을 받을 것으로 예상되는 신약의 초도 물량으로, 납기는 2026년 6월까지임
- 에스티팜의 전체 수주잔고는 $297.79mn(약 4,079억원)으로 전년 말 대비 75.8% 증가했으며, 에스티팜은 제2올리고동 가동을 앞두고 하반기 올리고 추가 수주 등을 기대하고 있음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=15625

#올릭스 -5.1%
- 올릭스가 로레알과 피부 및 모발 건강, 특히 재생 및 수명연장을 목표로 하는 뷰티 분야 신제품 개발을 위한 독점적 과학 협력 계약을 체결했다고 공시
- 계약 총액 및 구체적 연구개발 내용은 공개되지 않음
- 계약은 다년간의 프로젝트로 구성되며 화장품 솔루션 개발을 포함하되 초기 결과가 성공적일 경우 양사는 대규모 협력 단계로 확장할 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=15612

유진 김진우 (02-368-6195)

[6/9 국내외 주요 뉴스]

(물가) “달걀 한 판 1만원 시대 왔다”…깊어지는 ‘에그플레이션’ 제과업계 ‘비상’
https://m.mk.co.kr/news/economy/11337896

(신제품) 오뚜기 ‘오즈키친 미트볼’ 외
https://www.thinkfood.co.kr/news/articleView.html?idxno=102807

(아미노산) CJ제일제당, 인니서 트립토판 누적 수출 35만톤 달성
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=87902

(수출) 폭염에 훨훨 나는 K아이스크림…수출 ‘1억달러 시대’ 연다
https://m.sedaily.com/NewsView/2GU0OQIN9T/GD06

(경영) 더본코리아, 백종원 단독 대표 체제로 전환
https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=194739

(가격인하) Starbucks to cut prices in China
https://www.ft.com/content/8b2ea9e2-3299-49c6-8b09-6deeaf878f58

(유통) UK retail sales growth slowed in May, casting doubt on consumer resilience
https://www.ft.com/content/efdadd0d-f34f-41b1-a7f3-9ae79d6c0bbf

폴란드에 K2 전차 180대를 공급하는 2차 수출계약 체결이 임박

이달 하순 폴란드 현지에서 K2 전차 2차 수출계약 체결식이 개최될 것

180대 중 117대(K2GF)는 현대로템이 생산해 직접 공급하고, 63대(K2PL)는 폴란드 국영 방산그룹 PGZ가 현지에서 생산할 계획

계약 금액은 약 9조원으로 개별 방산 수출계약으로는 사상 최대 규모

https://m.yonhapnewstv.co.kr/news/AKR20250610082917102

中 휴머노이드 로봇 기업 유니트리, 기업가치 2.8조원 추산
출처 : 지디넷코리아 | 네이버

https://naver.me/546gWpbK

유니트리는 직전 투자 라운드 밸류가 약 1.5조원 정도 였습니다

유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 관세 협상, 웃어야 할지…>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(+3.5%), 휘발유(+0.2%), 등유(+0.6%), 경유(+1.5%), 고유황중유(-0.3%)

- 화학: 에탄(-16.0%), TPA(-4.7%), 부타디엔(-3.9%), SBR(-3.9%), 프로판(-2.7%)

- 태양광: 메탈실리콘(-3.6%), 웨이퍼(-1.4%), 알루미늄(+0.3%)

*LNG보다는 에탄에 직접적인 영향이

- 중국은 미국산 LNG에 25% 관세를 부과하고 있지만 실제 수입량은 전체 가스 수입량의 3% 수준에 불과하며 직접수요가 아닌 유럽向 차익거래로 주로 활용

- 반면 에탄의 경우 대부분을 미국에서 수입. 단기적으로 관세부과, 철폐에 따른 영향은 LNG보다 수입량이 많은 에탄에 발생할 것으로 예상

- 현재 화해 무드에서는 에탄 수입 재증가, 이를 활용한 중국 화학 설비 가동률 상승으로 이어질 수 있어 국내 기업들에게 부정적일 것으로 예상

(링크) https://buly.kr/5q7P9LT

★컴플라이언스 검필

한화에어로스페이스, L-SAM-II 유도탄 수주…K-방공망 핵심 기술 확보
출처 : 전자신문 | 네이버

https://naver.me/FFaePsCH

안녕하세요.
유진투자증권 대체투자분석팀장 황성현 입니다.

연초 인사를 드린 지 엊그제 같은데, 벌써 6월, 한경 베스트 애널리스트 폴 시즌이 돌아왔습니다.

먼저 올 상반기, 저희 대체투자분석팀에 변함없는 관심과 성원을 보내주신 기관 고객 여러분과 모든 구독자님들께 진심으로 감사드립니다.

이번 상반기에도 저희 대체투자분석팀은 각자의 산업을 책임지며 치열하게 시장을 분석하고, 투자에 도움이 되는 인사이트를 전달하기 위해 밤낮없이 노력해왔습니다.

저희 팀이 걸어온 길에 공감해주신다면,
‘한 표’의 큰 응원을 부탁드립니다.

유진투자증권 대체투자분석팀

황성현 (유틸리티/정유화학/2차전지)
권해순 (제약・바이오・의료기기)
류태환 (건설・건자재)
양승윤 (AI・로봇/방산・기계/조선・중공업/운송)
이유진 (철강・금속)
김진우 (음식료)

하반기에도 더 깊이 있는 분석과 현장감 있는 자료로 보답드리겠습니다.

[상반기 주요 보고서]
▫️산업재 D(ata)PT - Home plus, Value minus
▫️산업재 D(ata)PT - Green Consolidation: 「Part I. 시멘트 산업」
▫️에너지 2H25 OUTLOOK - No Signal
▫️제약 - 2025 Global Biopharma: Time for Innovation
▫️제약 - 2H25 OUTLOOK: 제3성장국면, 시즌2: NEXUS
▫️건설 - 건설사 체력장: Stress Test 기반 재무 체력 분석
▫️Robotics - 아직은 꿈속의 로봇
▫️방위산업 - 텐베거의 섹터, 다음을 준비하는 K-방산
▫️조선 - 훌륭한 차선책
▫️철강금속 2H25 OUTLOOK - 관세장벽 너머, 바다 너머
▫️탈달러 랩소디, 그런데, 금과 비트코인을 곁들인
▫️식료품 - 이도류: 올라운더 찾기

[유진투자 바이오제약 6.11]

6.10 국내외 주요 뉴스

#길리어드 (NASDAQ:GILD) -2.6%
- 미국 FDA가 길리어드의 HIV 경구 복합제 GS-1720 + GS-4182의 임상시험을 백혈구의 일종인 CD4+T 세포 감소로 인해 중단함
- 길리어드는 구체적 원인에 대한 정보는 제공하지 않았으며 규제당국과 협력해 문제 해결 방안을 찾을 예정
- 복합제 중 GS-4182는 레나카파비르의 알약 제형이나, 길리어드는 해당 임상 중단이 6월 19일 내 FDA 승인 결정될 예정인 장기지속형 HIV 예방약 레나카파비르와는 무관하다고 언급함
https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/us-fda-places-clinical-hold-2-gilead-trials-weekly-hiv-pill-combination-2025-06-10/

#인스메드 (NASDAQ:INSM) +28.7%
- 인스메드의 흡입형 트레프로스티닐 팔미틸이 임상2b상에서 폐동맥 고혈압(PAH) 환자의 폐혈압을 위약 대비 35% 감소시킴
- 현재 FDA 승인을 받은 경쟁약인 MSD의 윈리베어(Winrevair) 는 주사제형으로, 경구 제형인 트레프로스티닐 팔미틸은 투약 편의성이 높음
- 인스메드는 2026년 초 임상3상 진입을 계획 중
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/insmeds-blood-pressure-drug-meets-main-goal-mid-stage-trial-2025-06-10/

#삼성바이오로직스 +0.7%
- 삼성바이오로직스가 유럽 제약사와 $75.39mn(약 1,024.5억원) 규모의 CMO 계약을 체결
- 2025년 현재까지의 누적 신규 수주액은 약 3.4조원으로 2024년 전체 수주액인 5.4조원의 절반을 상회함
- 한편 삼성바이오로직스는 6월 16일~19일 바이오USA에 참가하여 글로벌 고객사와 새로운 협력 기회를 모색할 계획
https://www.etnews.com/20250610000365

#한미약품 +8.2%
- 한미약품이 6월 20일~23일에 열리는 미국당뇨병학회(ADA 2025)에서 비만 치료제 HM15275(LA-GLP/GIP/GCG)와 HM17321(LA-UCN2)을 포함해 6건의 전임상 및 임상 데이터를 발표할 예정
- 특히 한미약품은 처음으로 HM15275의 임상1상 데이터를 공개할 예정이며 2025년 하반기 임상2상에 착수할 계획. HM17321은 하반기 임상1상 진입을 목표로 함
- 한미약품은 기존 비만치료제의 한계를 보완하는 차별화된 신약 후보물질을 통해 글로벌 비만치료제 시장에서 경쟁력을 확보하고자 하고 있음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=15675

유진 김진우 (02-368-6195)

[6/10 국내외 주요 뉴스]

(정책) 李 대통령 '콕 집은' 먹거리 물가…"단기 처방보다 구조적 문제 접근"
https://n.news.naver.com/article/003/0013293828?sid=101

(구조재편) 동원산업, 주총서 동원F&B 편입…완전 자회사 전환 '초읽기'
https://n.news.naver.com/article/421/0008305191?sid=101

(마케팅) 하이트진로, '오징어게임 시즌3'와 콜라보…글로벌 특수 노린다
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=88027

(조류독감) 이달 말 브라질산 닭고기 수입 재개된다
https://m.sedaily.com/NewsView/2GU15HWIKD/GD02

(곡물) Wheat extends weakness as corn and beans bounce
https://www.farmprogress.com/markets-and-quotes/afternoon-market-recap