LS실적 관련 코멘트

이미 일렉트릭이 1,096억으로 실적 발표한 상황이고,

Ls전선
연결 영업이익 816억원(opm 4.3%, +12%qoq)

Ls아이앤디
연결 영업이익 596억(opm 5.1%, +324%qoq)

Ls엠트론
연결 영업이익 121억(opm 4.1%, -32%qoq)

이기 때문에 이번 서프라이즈는 MnM과 아이앤디에서 나온 걸로 볼 수 있습니다! 🕺

아이앤디는 미국에서(spsx) 권선/통신선을 하고 있는데, 구리 가격에 큰 영향을 받아 일회적으로 서프라이즈 효과가 더 크게 보여지는 것 같네요
5시에 컨콜 있으니 자세한 내용은 이따 공유드리겠습니다!!

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141

LS 컨퍼런스 Q&A 송부 드립니다. 이번 서프라이즈는 아이앤디 영향이 가장 큰 것으로 보입니다.

1. LS전선 별도 매출액/영업이익/전력선 외형 감소 이유, 연결 자회사 실적 좋아진 이유?

- 1분기 별도 매출로 해저케이블 인식되었던 2,000억원 정도가 1분기 연결에서는 연결조정으로 빠짐
- 2분기 연결에서는 그런 부분이 반영되었음
- LS전선->해외 법인 납품. 연결기준으로 매출액 인식. 이는 회계적인 영향
- 이 부분과 더불어, 전선 자회사 에코에너지, 마린솔루션 실적 영향이 있음

2. MnM 판매량/황산 계획?
- 판매량은 공유 불가
- 황산 적자폭은 사업계획 내에 있음. 올해 내내 적자 예상

3. EVBM/LLBS?
- 전구체 "LS-엘엔에프 전구체" 2025년 생산 예정
- EVBM은 황산니켈은 2026년부터 생산 예정

4. 상반기 해저케이블 매출액/영업이익? 하반기 가이던스?
- 상반기 매출액 3,000억원, 영업이익 300억원 정도
- 연간으로 계획 상 납품 시점이 상반기에 몰려 있음
- 연간으로 봤을 때는 해저케이블 매출액 4,000~4,000중반 예상
- 하반기에는 납품량이 줄어들 예정😭

5. 북미 해저케이블 only?, 지중, 초고압도 같이 하는지? 매출액이랑 수익성 가이던스?
- 현재는 해저케이블 생산만 계획 중. 매출액 기준 6,000~7,000억원(1차 증설분)
- 초고압 생산 계획은 수정 가능할 수도

6. 멕시코 부스덕트 공장 증설(구미, 락성전람)하는데 부스덕트 매출 규모?
- 데이터센터 향. 일부 북미쪽에서 일어나고 있음, 이에 대응해서 멕시코에서 증설
- 작년 2,000억 매출액, 올해 상반기 1,000억 이상 매출액

7. MnM 기타 손익
- 유산스, 환 관련 손익이 영업외 손익에 반영

8. 아이앤디 opm 5%, 가격 요인 말고 다른 것 없었는지?
- 동가가 가장 큰 반영
- 소재 부문 또한 매출액, 영업이익 개선

9. 귀금속 원재료 투입 - 동정광 함유량?
- 일시적인 영향
- 동정광만 넣지 않고 기타 정광을 넣을 때도 있음
- 슬라임 등 타 제련소에서 금/은 못뽑는 걸 수입/생산하는 부분
- 수입 물량들이 있으나 이는 고정비 정도의 부담
- 실적 개선 효과는 정기보수 끝난 부분의 영향
- 분기별로 fluctuation은 있지만. 2분기가 원래 잘나옴

10. MnM관련해서 2분기 전체 영업이익에서 TC가 차지하고 있는 비중은?
- 공개 불가
- 내부적으로 걱정은 spot TC 낮아져서 내년에 BM TC 낮아질 까봐 걱정 중

11. 대한전선 이슈
- 경찰 조사 중, 지켜보고 있음
- LS가 별도로 고소한건 아님
- 경찰에서 조사 시작. 혐의가 나와서 밝혀진다면 법적 대응 진행 계획

12. 해저케이블 기술이 지중케이블과 크게 다른가?
- "장조화" 자체가 기술임
- 절단 부문에서 전력 로스가 생김
- 프로젝트마다 그 길이에 맞추서 뽑음
- 턴테이블 감는것, 어느 위치에 놓고 고정비 감소할 수 있는지. 이런 것이 노하우
- 업체들이 못들어오는 이유는 레퍼런스 때문
- 디벨로퍼들이 기존 업체들을 선호함

13. 아이앤디 영업외 손익
- 권선- 후루카와전기 JV에서 나온 영향
- JV 지분 증가하면서 옵션 가치 평가 부문. 영업외로 반영. 옵션 매수 가격 차이임