신품질 생산력 = (과학기술의 혁명적 돌파 + 생산요소의 혁신적 배치 + 산업의 심도 있는 전환·업그레이드) × (노동력 + 노동수단 + 노동대상 조합 개선)

https://n.news.naver.com/article/001/0014819873?sid=104

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141

철강금속 위클리 - 불확실성이 커져 가는 세계(07/22)

* 미국, 트럼프 당선 가능성

- 트럼프는 2018년 무역확장법 232조를 통해 철강 및 알루미늄에 대한 관세를 도입했고, 바이든도 이를 폐지하지 않고 유지

- 한국은 관세 대신 쿼터국으로 분류되어 미국 수출량이 제한

- 현재 트럼프는 10%의 보편적 관세와 중국 수입품에 대한 60% 관세 제안 중

- 무역 장벽이 다시 높아지게 되면 한국 철강 업체들의 수출 여력이 장기적으로 감소할 수 있고, 해외 시장 확보를 위해 상공정 투자가 불가피해질 것

* 중국, 20차 3중전회

- 전면적 개혁, 고품질 발전, 사회주의 시장경제, 민생안정, 대외 개방, 리스크 방지, 당의 역할 강화, 안보, 녹색발전을 주요 키워드로 제시

- 철강 산업과 관련된 것은 1) 녹색 발전, 2) 부동산 위험 예방, 3) 고품질 발전(신품질 생산력)

(보고서링크) https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240722_B1520_eugenelee_125.pdf

■컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약] 7.22 월

7.19 뉴스

해외

#일라이릴리(LLY.NYSE) +1.01%, 노보노디스트(NOVOB.CPH) +2.15%
- 릴리의 치만치료제 터제파타이드가 중국 승인을 획득
- 지난 6월 25일 먼저 중국 승인을 받은 노보의 세마글루타이드에 이어 터제파타이드도 세계에서 두번째로 큰 시장에 진입하게 되면서 글로벌 비만치료제 시장의 성장이 지속될 예정
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/eli-lillys-weight-loss-drug-tirzepatide-gets-approval-china-2024-07-19/

#아티바(ARTV.NASDAQ) -22.98%, 녹십자(006280.KS) +0.08% 지씨셀(144510.KQ) +0.45%
- 지씨셀의 미국 관계사 아티바(ARTV.NASDAQ)가 상장에 성공하며 1.67억달러(약 2,320억원)의 자금을 조달함
- 해당 자금은 NK세포치료제 파이프라인 AlloNK에 주로 활용될 예정임. 이 후보물질은 로슈의 리툭산/가지바 병용요법을 통한 루푸스 치료 1상, 자가면역질환 치료 임상 등을 진행 중이며 2025년 상반기에 한 적응증에 대한 결과는 나올 것으로 예상됨
https://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=56261


국내

#에스티팜(237690.KQ) -5.21%
- 에스티팜이 글로벌 제약사와 385억원 규모 혁신신악용 올리고핵산 공급 계약을 체결함
=> 제론향 2025년 1차 상업화 생산예정 물량으로 추정.

- 에스티팜은 제론의 이메텔스타트(혈액암 치료제), 노바티스의 인클리시란(고지혈증 치료제), 펠라카르센(동맥경화증 치료제) 등을 공급하고 있는 것으로 알려져있으며 혁신 신약들의 FDA 승인과 매출 성장에 따라 추가 수주가 가능할 전망
https://www.hankyung.com/article/202407195351i

#렉비오. 국내 출시 예정. 연2회 투여, 연간약가 150만원대 예상

#종근당(185750.KS) -3.38%
- 종근당 지난 19일 자로 혁신혁 제약 기업으로서의 지위를 잃으면서 제품 가산 금액이 68%에서 59.5%로 재산정됨
- 8월 1일부터 당뇨병 치료제 듀비에, 듀비메트 등의 제품 가격이 인하되며 실적에 부정적 영향을 미칠 것으로 보임
https://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=56258

 [유진투자 바이오제약] 권해순

안녕하세요 유진투자증권 바이오제약 담당 권해순입니다
지난 주에  글로벌 빅파마 J&J와 노바티스가 2분기 실적을 발표하였습니다.

예상보다 2분기 실적이 양호하였지만
여전히 빅파마들의 주가 상승은 쉽지않습니다.
주력제품들의 특허만료, 2026년 IRA 시행에 따른 약가인하 우려가 지속되고 있기 때문입니다.

J&J 실적발표에서는 하반기 아미반타맵/레이저티닙 병용요법이FDA 승인받을 것이라는 걸 확인할 수 있었습니다. 
노바티스 실적발표에서는 렉비오의 매출 고성장을 확인하였습니다.

당사는 유한양행, 에스티팜의 중장기 지속가능한 성장성을 긍정적으로 평가하고 있습니다. 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요.

감사합니다. 

중국 7일 RP 금리 1.8%->1.7% 인하

中国央行：即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。

중국 LPR 10bp 인하

-1년: 3.45%->3.35%
-5년: 3.95%->3.85%

* 중국의 소규모 동제련소들 감산 확대 중
* 다예비철금속·바오터우후아딩 등 20~40% 감산 목표
* 중국 제련 생산 감축이 전기동 시장에 미칠 영향은 여전히 불분명
* 프라이머리 생산이 줄더라도 스크랩을 통한 세컨더리 생산이 격차를 부분적으로 메울 수 있고 해외에서 정제조동 공급이 아직 충분한 상황
* 제련 부산물인 황산 가격이 상승하면서 정련·제련 손실이 줄었기 때문인 것으로 풀이

-> 최근 구리 스팟 TC가 -5불/톤까지 하락했다가 감산 뉴스로 -1.8불/톤으로 회복

https://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=538135

유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 유가 전망의 불확실성>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(-0.5%), 휘발유(-0.1%), 등유(-1.7%), 경유(-1.4%), 고유황중유(-1.6%)

- 화학: 프로판(-2.4%), 벤젠(-1.9%), 톨루엔(-1.7%), PVC(-3.6%), PET(+2.2%)

- 태양광: 메탈실리콘(-1.6%), 알루미늄(-5.0%), 이외 변화 없음

*기관별로 상이한 유가 전망

- EIA는 7월 STEO에서 1Q25 미국 상업용 원유재고가 4.2억배럴까지 감소해 유가의 강세(80~90달러/배럴)가 지속될 것이라 전망

- 반면, IEA는 좀 더 보수적인 전망을 발표 (7월 Oil Market Report)

- 주요 기관들의 수급 전망에 편차가 존재하나 당사는 기존 전망 80~90달러/배럴을 유지

- 세계 석유 수요는 여전히 2019년 레벨을 넘지 못했으며, 재고도 과거 평균을 하회 중. OPEC의 정책도 유가에 따라 언제든지 변화 가능

(링크) https://bit.ly/46isrQt

★컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약] 7월 23일

전일 7.22 국내외 바이오제약 뉴스


#애질런트(A.NYSE) +1.24%, 삼성바이오(207940.KS) +1.56%, 론자(LONN.SW) +1.14%, 우시(2269.HK) +3.88%
- Agilent가 CDMO 기업 Biovectra를 9억 2,500만 달러에 인수하는 계약을 체결함(규제 승인 후 2025년 전 마무리 예상)
- 애질런트는 글로벌 상위 20개 빅파마 중 18개와 협력하고 있는 바이오바이오벡트라 인수를 통해 올리고뉴클레오타이드, CRISPR 치료제를 포함한 제조 역량을 강화할 예정임
https://www.fiercepharma.com/pharma/agilent-technologies-lays-out-925m-acquire-canadian-specialty-cdmo-biovectra

#CSL(CSL.AX) -0.81%
- 호주CSL의 자회사 Vifor Pharma가 경쟁사 제품 Monofer에 대한 포괄적 마케팅을 진행하기로 하면서 EU 독점규제 조사 문제를 해결함
- Vifor는 경쟁사 Pharmacosmos의 철 결핍 치료제 Monofer에 대해 오해할 수 있는 정보를 배포한 이후 2022년 6월부터 EU 독점 규제 당국의 조사를 받은 바 있음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/eu-antitrust-regulators-accept-vifor-pharmas-pledge-not-disparage-rival-2024-07-22/

#지씨셀(144510.KQ) +0.6%, 녹십자(006280.KS) -0.39%
- 지씨셀이 대만 생명공학 기업 루카스 바이오메디칼과 면역 세포치료제 개발 및 시장 확장 위한 전략적 협력 계약 체결
- 금번 계약을 통해 면역치료제 개발부터 대만 시장 상용화까지의 과정을 협력하여 진행할 예정. 현재 루카스 바이오메디칼은 지씨셀의 자회사(GC LTEC)와 LuLym-T의 간암 수술 후 치료제 임상2상을 진행 중에 있음
https://www.hankyung.com/article/202407229458i

#루닛(328130.KQ) -2.77%
- 루닛이 카타르 공중보건부 주관 국가 유방암 검진 프로젝트에 AI 유방암 검진 솔루션(루닛 인사이트 MMG) 공급하는 계약 체결
- 루닛은 개도국 정부, 대형 병원 등으로의 의료AI 솔루션을 공급을 늘리며 글로벌 B2G 사업을 확장해갈 계획
https://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=22579

📌 HD현대일렉트릭(시가총액: 10조 8,682억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.07.23 13:25:21 (현재가 : 301,500원, +2.55%)

매출액 : 9,169억(예상치 : 8,377억+/ 9%)
영업익 : 2,100억(예상치 : 1,247억/ +68%)
순이익 : 1,615억(예상치 : 929억+/ 74%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 9,169억/ 2,100억/ 1,615억/ +68%
2024.1Q 8,010억/ 1,288억/ 934억/ +55%
2023.4Q 7,973억/ 1,246억/ 1,390억/ +27%
2023.3Q 6,944억/ 854억/ 543억/ +38%
2023.2Q 6,425억/ 588억/ 374억/ +4%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240723800181
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267260

[단독] ‘사우디 우주길 연다’...KAI, 6세대 전투기·위성 '패키지 딜' 제안 [방산인사이드] https://www.hankyung.com/article/2024072329155

일본제철의 미국 풀배팅!!!

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005067778

[유진투자증권 바이오제약] 권해순

♧♧♧녹십자 BUY, TP 17만원으로 상향
♧♧♧ 성장동력은 확보, 이제는 회수할 때

안녕하세요 유진투자증권 바이오제약 담당 권해순입니다.
녹십자 목표주가 상향 리포트를 발간하였습니다.

녹십자는 지난해 FDA로부터 면연글로불린 제제 "알리글로"를 신약승인받아 올해 미국시장에 출시합니다.

미국 ADMA biologics의 사례를 살펴보면
면역글로불린 제제 시장의 고성장과 높은 수익성을 확인할 수 있습니다. ADMA는 2024년 주가가 200%이상 상승했습니다.
(당사 자료 16페이지 참고)

녹십자가 중장기 성징동력은 확실하게 확보했다고 판단합니다.
다만 그동안 급증했던 R&D 비용, 생산시설 투자로 늘어난 차입금과 이에 따른 이자비용 증가가 부담입니다. 경영 효율화가 강력하게 진행되어야 한다고 판단하며, 이것이 이루어질 때 녹십자의 기업가치는 Re-rating 할 것으로 전망합니다.

자세한 내용은 오늘 발간된 자료를 참고하세요.

감사합니다.

[유진투자증권 바이오제약] 7.25

국내외 바이오제약 7.24 수요일 주요 뉴스

#베이진(BGNE.NASDAQ) +3.83%
- 베이진이 뉴저지에 생물학적 제제 제조/R&D 시설을 개소하며 미국 기반 생산 역량을 강화함
- 이는 지난 3월 승인 받은 Tevimbra(PD-1 억제제, 식도 편평세포암 2차치료제)의 미국 출시 준비와 글로벌 ADC 기업과의 협력 기회 확대를 위한 것으로 보임
https://www.fiercepharma.com/pharma/beigene-ceo-eyes-biologics-deals-brand-new-us-innovation-center-new-jersey

#제론(GERN.NASDAQ) -7.14%
- 제론의 CCO(Chief Comercial Officer)인 이Anil Kapur가 자사 첫 신약인 Rytelo (성분명 이메텔스타트) FDA 승인 후 50일 만에 회사를 떠나면서 투자자들의 우려로 주가 큰 폭 하락
- 이에 CEO John Scarlett은 라이텔로 도입 첫 달이 고무적임을 강조했으나 투자자들의 우려를 진정시키지는 못