유진 황성현 (02-368-6878)

<유틸리티 - 전기요금 동결은 긍정적>

*3/21, 한국전력은 2Q24 연료비조정단가를 +5.0원/kWh으로 발표하며 전분기와 동일하게 유지

- 실적연료비는 476원/kg로 기준연료비 689원/kg 대비 213원/kg 인하 명분이 발생했으며, 기준연료비 분할 및 지연조정 차감 항목을 반영해 18원/kg(-2.5원/kWh) 인하해야 했으나 동결로 결정

- 현재 SMP는 130~150원/kWh의 박스권을 유지 중이며, 태양광 발전이 많은 날에는 수요 차감 효과가 발생하므로 SMP는 구조적으로 낮게 유지될 것이라 판단

*한국전력의 별도 기준 차입금은 90조원 수준으로 현재 사채발행 한도는 자본금과 적립금 합계의 500%로 추가 발행 여력은 제한적

- 2027년부터 200%로 낮아질 것을 고려하면 연평균 10조원 이상의 상환 필요

- 재무구조 개선을 위해서 추가 요금 인상이 필요하다고 판단

- 이번 요금 동결을 통해 공공기관 재무구조 개선에 대한 의지를 확인할 수 있었다는 점과, 4, 10월 신규 원전 가동 및 하반기 추가 요금 인상이 예상된다는 점에서 실적 추정치는 추가 상향 조정될 것이라 판단

*1, 2월 국내 전력시장 거래 금액(한전의 연료비+구입전력비와 동행)은 12조원으로 2023년 1,2월 합계 16조원대비 4조원 감소

- 반면, 전기요금은 작년 하반기 산업용(을) 인상으로 지속 상승 중으로 1Q24 실적은 서프라이즈를 기록할 가능성이 높다고 판단

*한국전력(BUY, TP 33,000원), 한국가스공사(BUY, TP 46,000원), 지역난방공사(STRONG BUY, TP 78,000원)의 투자의견과 목표주가 유지

(링크) https://bit.ly/3VruyhF

★컴플라이언스 검필

현대로템, ‘폴란드 K2전차’ 18대 현지 도착… 올해까지 총 84대 인도

https://naver.me/F9zojsXF

대한항공 A350 33대 도입. 18.5조원투자. 32년까지 도입 예정.

테슬라 옵티머스, 양산 전 단계 ‘필드테스트’ 채비

https://naver.me/IFIxWP7P

금일 방산주가 강세를 보이고 있습니다. 그동안 러시아 측에서 휴전 이야기가 나왔았는데, 그새 또 밤 사이에 러시아가 키이우에 대규모 미사일 공격을 실시하며 전쟁 지속 가능성이 높아진 부분들이 영향을 미치고 있는 것 같네요. 실제로 아무리 러시아가 휴전을 원한다 하더라도, 우크라이나가 수용할지는 불확실한 상황에서 단기간에 전쟁이 끝날 것이라고 보기는 어려울 것 같습니다. 이렇게 되면 부카레스트 나인 국가들을 비롯해 유럽 국가들의 무장 흐름은 더 가속화 될 수 밖에 없겠네요.

https://edition.cnn.com/2024/03/21/europe/kyiv-missile-attack-ukraine-russia-intl/index.html

공군의 Bomb 양갱..
48초부터 천궁 2 나옵니다.

https://youtu.be/TZ9BZBWnaB0?si=1XkXetYkm8nLYwbE

[유진투자증권 로보틱스 양승윤]

👋안녕하세요 로봇 위클리에요: 엔비디아가 쏘아올린 공
자료 URL - https://zrr.kr/l9f0

<03/18-03/24 로봇 산업 주요 뉴스>

[산업용]
▶️ 산업용 로봇 시장 28년에 20조원 규모로 확대 / 일본경제신문
일본 후지 경제는 산업용 로봇 세계 시장 규모가 28년에 23년 대비 66% 증가한 2조 1,919억엔이 될 것이라고 예측. 24년에는 자동차 관련 설비 투자로 회복 경향을 보이고, 25년에는 22년 수준을 초과할 전망.
https://zrr.kr/IAsB

▶️ 최성안 삼성重 부회장 "로봇 중심 무인화로 미래형 조선소 기준 확립할 것" / 데일리안
삼성중공업은 주주총회에서 로봇 중심의 무인·자동화로 24시간 운영이 가능한 미래형 조선소의 기준을 확립할 것이라고 밝힘.
https://zrr.kr/KvrP

▶️ 포스코 'AI 로봇'이 고로 지킨다 / 서울경제
포스코가 자체 개발한 네 발로 움직이는 인공지능(AI) 로봇을 활용해 제철소 내 고로를 관리.
https://zrr.kr/7dEp

[서비스]
▶️ 2000만원 서빙로봇이 400만원대로… “사장님, 바꿔보시죠” / 조선비즈
레인보우로보틱스가 소상공인을 대상으로 지원금을 포함하여 1400만원의 서빙로봇을 420만원에 살 수 있다고 홍보.
https://zrr.kr/4g9R

▶️ "물류센터 작업 로봇으로 자동화"…플로틱, 포스코DX와 맞손 / 머니투데이
플로틱이 국내 물류 현장에 로봇 솔루션 도입을 활성화하기 위해 포스코DX와 업무협약을 체결.
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024031816184449107

▶️ KT, 대동과 함께 '농업용 AI 로봇' 개발 나선다 / 한국일보
KT와 농기계 기업인 대동이 농업 AI 시장 개척을 위한 업무협약을 체결. 양사는 ①로봇용 AI 시스템 개발 ②대형언어모델(LLM) 기반의 AI 기술 혁신 ③온디바이스 AI 기반의 스마트파밍 개발 ④로봇 사업 추진 ⑤대동그룹의 데이터 플랫폼 구축 등에 협력하기로.
https://zrr.kr/L6YO

▶️ G마켓, 이종 로봇 물류 자동화시스템 도입 / 파이낸셜뉴스
G마켓이 경기 화성시 동탄메가센터에 이종 로봇을 통합 운영, 관리할 수 있는 자동화 시스템을 도입해 현장 검증에 돌입.
https://zrr.kr/C025

▶️ 서빙 로봇 기업 브이디컴퍼니, 층간 이동하는 서빙로봇 ‘플래시봇’ 출시 / 한국경제
브이디컴퍼니가 층간 이동이 가능한 실내 배송 로봇 ‘플래시봇’을 출시. 현대엘리베이터와 오티스엘리베이터, 티케이엘리베이터 등 국내 3대 엘리베이터 제조사를 포함해 대부분의 엘리베이터와 연동 가능.
https://zrr.kr/tUFZ

▶️ '로봇 치킨' 로보아르테, 동남아 프랜차이즈 본격화 / 더벨
로보아르테가 프랜차이즈 사업을 확대. 동남아시아 시장을 중심으로 마스터 프랜차이즈 출점을 늘리겠다는 목표. 로봇 1대 공급 비용은 3만8000달러(약 5000만원) 수준. 올해 조리 로봇 라인업과 판매처를 확대하고 글로벌 로봇 B2B 판매 100대, 연간 매출 100억원 목표.
https://zrr.kr/wTXv

▶️ 트위니, '로봇암·리프트' 등 모듈 맘대로 붙이는 자율주행 로봇 공개 / 머니투데이
트위니가 공장의 환경별로 로봇을 맞춤형으로 변경할 수 있는 물류로봇 '나르고 팩토리'를 개발. 로봇암, 컨베이어벨트, 롤테이너, 리프트 등을 부착해 다양한 공정에 활용 가능하며 최대 적재 최대 중량은 300kg.
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024032115015046338

[부품/SW/기타]
▶️ 로봇업계 작년 적자폭 키워…"R&D 등 투자 확대 영향" / ZD Net Korea
국내 주요 로봇 업체들이 지난해도 적자를 면치 못함. 매출 성장세를 유지했지만 연구·개발과 영업망 확대 등 투자를 확대한 것이 영향. 협동로봇 분야에서 매출 성장이 두드러짐.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240320103049

▶️ 대구 국가로봇테스트필드 조성 착수…2000억 투입 / 머니투데이
정부가 로봇산업의 실증과 사업화의 중심이 될 대구 국가로봇테스트필드 조성에 본격 착수. 올해부터 순찰로봇, 방역로봇 도입을 추진하고 로봇거리조성 등 지역별 보급전략도 검토.
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024032111131249367

▶️ CJ올리브네트웍스, 로봇·물류 자동화 '애드버브'와 파트너십 체결 / 아시아경제
CJ올리브네트웍스가 글로벌 로봇·물류 자동화 설비 기업 '애드버브 테크놀로지'와 전략적 파트너십을 맺고 스마트제조물류 사업을 강화. 애드버브의 이동로봇, 소팅로봇, 피킹 등 설비 및 이를 제어하는 소프트웨어 기술을 통합해 고객 니즈에 맞춘 종합 스마트 제조 물류 서비스를 제공할 수 있을 것으로 기대.
https://zrr.kr/lx5y

▶️ 다임리서치, 로봇 기반 자율화 공장 플랫폼 내놓는다 / 로봇신문
다임리서치는 2024 스마트공장ㆍ자동화산업전에서 로봇 기반의 자율화 공장 구축 플랫폼 ‘로봇 오케스트레이션 플랫폼(Robot Orchestration Platform, ROP)’을 공개 예정. ROP는 ▲자율화 공장 구축을 위한 시스템의 설계 자동화 솔루션 ▲이기종 로봇(AGV, AMR, OHT 등)의 통합 관제 소프트웨어 및 하드웨어 솔루션 ▲로봇의 건강상태를 모니터링하여 유지ㆍ관리의 효율성을 높여주는 건강 모니터링 솔루션을 통합한 AI와 디지털트윈 기반의 제조 공장 구축 운영 플랫폼.
https://zrr.kr/mR15

[글로벌]
▶️ 엔비디아, 범용 휴머노이드 로봇 위한 파운데이션 모델 ‘프로젝트 GR00T' 발표 / 로봇신문
엔비디아가 GTC 2024에서 휴머노이드 로봇을 위한 범용 파운데이션 모델 ‘프로젝트 GR00T'를 발표. 또한 휴머노이드 로봇을 위한 컴퓨터인 ‘젯슨 토르’(Jetson Thor)를 공개.
https://zrr.kr/au54

▶️ 유니버설 로봇, 엔비디아 협력해 협동로봇 AI 기능 추가 / 헤럴드경제
유니버설 로봇이 엔비디아와의 협력을 발표. 협동로봇 및 모바일로봇에 새로운 AI 기능을 추가할 계획. 엔비디아 솔루션 도입을 통해 기존 협동로봇 프로그래밍 방법을 개선하고, 이전에는 완전히 자동화할 수 없었던 다양한 애플리케이션을 가능하게 하겠다는 의도. 테라다인과 엔비디아는 AI 반도체와 협동로봇 결합의 이점으로 프로그래밍 용이성, 궤적 계획, 최적화 및 실행을 위한 계산시간단축 등을 강조.
https://zrr.kr/UNOl

▶️ 테슬라 옵티머스, 양산 전 단계 ‘필드테스트’ 채비 / 글로벌이코노믹
테슬라의 옵티머스가 양산 전 필드테스트 단계에 진입. 최근 테슬라의 채용 공고 중 대부분이 현장 테스트와 관련된 포지션.
https://zrr.kr/1Rli

▶️ MIT, '애플 비전 프로' 앱으로 4족 보행 로봇 조작 / 로봇신문
MIT 연구팀이 애플 비전 프로를 착용하고, 머리와 손 동작으로 로봇을 조작할 수 있는 앱을 개발.
https://zrr.kr/mDsU

▶️ "中 로봇센터, 휴머노이드 로봇 출시 앞둬"…기술 자립 가속화 / 서울경제
베이징 휴머노이드로봇혁신센터가 범용 휴머노이드 로봇 프로토타입을 곧 출시할 것을 시사.
https://zrr.kr/nAU1

재계 자산 순위 28위(16조8920억원)인 영풍그룹의 공동 창업주 일가가 결별을 선언했다. 고려아연 측은 “영풍은 더 이상 동반자가 아니라 시장의 경쟁자”라며 영풍의 ‘성장 지렛대’인 서린상사의 경영권을 되찾아오기로 했다. 1949년 장병희(영풍)·최기호(고려아연) 창업주가 ‘동업자 정신’으로 설립한 영풍그룹은 75년 만에 계열분리를 향한 분쟁에 휘말릴 전망이다.

24일 종합상사업계에 따르면 고려아연은 조만간 서린상사 임시 주주총회를 열어 이사회를 재구성하는 등 경영권을 가져오는 방안을 추진 중이다. 영풍그룹의 비철금속을 유통하는 서린상사는 창업 양가의 우호를 상징하는 그룹 핵심 계열사다. 고려아연 측이 66.7%를 보유해 최대주주지만, 지분율 33.3%인 영풍의 장씨 일가에 경영을 일임해왔다. 지난해 매출 1조5290억원, 영업이익 175억원을 기록했다. 고려아연은 별도 종합상사를 설립하는 방안도 검토한 것으로 알려졌다.

고려아연은 서린상사와의 관계 정리를 시작으로 원료 공동 구매를 포함한 인력·정보 교류 프로그램도 모두 없애기로 했다. 고려아연이 영풍 측 현금원을 말림으로써 본격적인 경영권 분쟁에 대비하려는 포석이라는 분석이 나온다.


https://n.news.naver.com/article/015/0004963830?sid=101

[유진투자증권 제약바이오 권해순]
삼성바이오로직스 BUY 110만원 유지

안녕하세요
글로벌 CDMO산업 및 기업 동향을 업데이트 했습니다.

1. 미국 의회가 중국 바이오기업들을 겨냥한 BIOSECURE ACT를 발의하면서 글로벌 의약품 산업내 공급망 불안정성이 높아지고 있습니다. 이러한 점이 삼성바이오로직스 기업가치 평가 시 밸류에이션 프리미엄의 근거가 될 것입니다.

2. 바이오의약품 시장의 고성장이 지속될 전망입니다. CDMO들의 캐파 증설에도 불구하고 빅파마들의 CAPEX투자가 줄어들면서 바이오의약품 공급망 불안은 지속될 전망입니다.

3. 론자가 미국 제넨텍 생산시설을 인수해서 2025년 생산능력은 78.7만 리터로 확대될 예정입니다. 삼성바이오로직스 5공장 완공시 생산능력과 유사해집니다. 하지만 삼성 바이오로직스 생산캐파는 지속적으로 확대될 예정이어서(8공장 완공시 132만 리터) , 생산능력 기준 글로벌 1위 자리는 확고하게 유지될 전망입니다.

자세한 내용은 금일 발간 자료를 참고하세요

감사합니다.

《제160회 방위사업추진위원회 결과》

■ 제160회 방위사업추진위원회(이하 방추위)가 3월 22일(금) 오전 10시 국방부에서 개최

■ 방추위 안건
1. 함대지탄도유도탄 체계개발 기본계획(안)
-> 타업체, ※ 사업기간 : '24~'36년, 약 6,800억원

2. 한국형전투기(KF-21) 최초양산계획(안)
-> KAI, ※ 사업기간 : '24~'28년, 약 7조 9,200억원

3. F-15K 성능개량 구매계획(안)
-> 국외구매(FMS), ※ 사업기간 : '24~'34년, 약 3조 8,900억원

(안건 2.) : "한국형전투기 양산사업"은 장기 운영 전투기 도태에 따른 대체 전력으로서 미래 전장 운영개념에 부합하는 한국형전투기를 확보하는 사업. 이번 방추위에서는 최초양산계획(안)을 심의•의결 하였음

: 본 사업을 통해 노후화된 장기운영 전투기로 인한 전력공백을 방지하고, 첨단 전투기와 협동작전 수행이 가능한 한국형전투기를 확보하여 공군의 기반전력 증강에 기여할 것으로 기대

※ 사업비 7조 9,200억원(40대, Block1)은 관급포함, '27년부터 Block2 순차적 계약(80대) 예정

유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 합성고무 수익성 개선 전망>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(+3.0%), 납사(+1.1%), 휘발유(+5.2%), 등유(+2.4%), 고유황중유(+4.0%)

- 화학: 프로판(+2.5%), 자일렌(-2.3%), PVC(+2.5%), PS(+2.4%), SBR(+2.6%)

- 태양광: 메탈실리콘(-1.3%), 폴리실리콘(-4.8%), 웨이퍼(-2.2%), 알루미늄(+1.7%)

*합성고무 수익성 개선 전망

- 최근 중국 타이어 업체들은 2~5%의 가격 인상을 발표, 넥센타이어도 다음 달부터 유럽향 타이어 가격을 인상 예정

- 올해 SBR 등 고무 제품 가격 상승 규모가 원재료인 부타디엔을 따라가지 못하고 있던 만큼, 3~4월 타이어 가격 인상이 시작되면 SBR 수익성 개선이 시작될 것이라 판단

- 미국, 유럽을 중심으로 RE 수요가 증가 중이며, 중국 타이어 업체 가동률이 79%로 높게 유지 중인 점, Shenhua(17만톤)의 정기보수가 시작된 점을 고려할 때 시황 개선을 기대할 만하다고 판단

(링크) https://bit.ly/4cyNvos

★컴플라이언스 검필

유진 대체투자분석팀 황성현, 양승윤, 이유진


<산업재 D(ata)PT - 3월호>

*Carbon Capture Storage 정리
- 선호 섹터: 유틸리티 > 전력기계 = 방산 > 정유 = 화학(▲) > 배터리 = 상사 = 건설기계 = 항공운송 > 비철금속 = 철강 > 해상운송

*정유화학
- 화학 산업의 투자의견 한 단계 상향. 화학 업황은 여전히 좋지 않으나 하반기 흑자 전환 예상되어 관심 필요
- 태양광 구조조정 본격화, UFLPA 강화와 우회관세, 과잉재고 소진으로 턴어라운드 기대

*유틸리티
- 한국전력, 한국가스공사, 지역난방공사 등 유틸리티 섹터에 대한 긍정적 뷰 유지
- 가스, 열요금은 수요의 비수기에 요금 책정이 이뤄져 가격 저항 없이 무난한 인상 전망
- 여기에 해외 원전 발주 모멘텀이 지속될 전망이므로 섹터 Overweight를 적극 추천

*배터리
- 당사 추정에 의하면 K-배터리 출하 물량은 전기차 판매대수에 비해 여전히 많다고 판단
→ 이는 높은 재고일수와 오더컷 발생으로 연결 가능한 이슈라 전망
- 연간 가이던스 달성 여부를 월별로 점검하며 주가 대응 필요

*철강
- 수요의 회복이 더딤에도 불구하고 중국의 유통 재고가 빠르게 축적 중
- 수요가 줄어들고 수입 유통 가격의 약세가 나타나고 있어 상반기 가격 협상은 진통을 겪을 전망

*비철금속
- 아연과 구리 Spot TC 하락 지속으로 중국 업체들의 감산 발표
- 한국 제련소들의 영업이익에서 메탈 가격 상승분보다는 TC 하락의 영향이 더욱 클 것이라 판단

*기계
- 방산: 2월 수은법 개정에 따른 센티먼트 개선, 24년 이후 구조적 성장기 도래로 주가 강세 지속 중
- 로봇/자동화: 글로벌 테크 기업의 휴머노이드 및 로봇 AI 투자 확대로 기대감 확산 중

*운송
- 항공: 핵심 변수는 중국 노선, 기재 도입, KE-OZ 합병
- 기업결합 수혜 기업으로 유럽 노선을 이관받는 티웨이항공 관심 확대. 현재 유럽 노선 운임 고려 유의미한 외형 성장 기대

(링크) https://bit.ly/4atMNXP

★컴플라이언스 검필

[유진투자증권 제약바이오]권해순

유진 온라인 Corporate day
HLB, 바이오니아 참석 후기 노트입니다.

참고하세요

전력산업기금은 정부가 걷던 세금이라 보시면되고 전기요금과는 아무 상관이 없습니다. 부족한 세수는 배당으로 가져가는걸 추천합니다.

https://m.newspim.com/news/view/20240325001000

[유진투자증권 로보틱스 양승윤]

내일부터 코엑스에서 개최되는 오토메이션 월드 주요 참여 기업 리스트(*기업명 - 부스 위치/유형) 공유드립니다. 개최기간은 3/27~29입니다.

(국내 상장기업)
레인보우로보틱스 - D500 / 협동로봇&물류로봇
뉴로메카 - D714 / 협동로봇
제우스 - C248 / 협동로봇
에스피지 - A411 / 부품
로보티즈 - D230 / 부품&물류로봇
유진로봇 - A314 / 물류로봇
포스코 DX - C550 / 로봇SI

(비상장 주목회사)
한화로보틱스 - C760 / 협동로봇 (*주목)
에이딘로보틱스 - A833 / 부품 (*주목)
오토닉스 - A300 / 부품
마로솔 - A342 / 로봇플랫폼&SW (*상장계획 有)
플라잎 - C236 / 로봇SW (*주목)
다임리서치 - D359 / 물류로봇SW (*주목)
씨메스 - C520 / 비전SW (*상장계획 有)
스누아이랩 - A734 / 비전SW
티라로보틱스 - C400 / 물류로봇
트위니 - C700 / 물류로봇
원익로보틱스 - C600 / 물류로봇

(해외기업)
유니버설로봇 - A708 / 협동로봇
테크맨 로봇 - D436 / 협동로봇
맥슨모터 코리아 - A612 / 부품
오토스토어 - A816 / 물류로봇
HIK ROBOT - B900 / 물류로봇

★부스 위치: https://growmaps.freegrow.io/?redirectName=AW_KR_20240327

삼성전자에서 쓰실지는 모르겠으나;; 기존 한팔로봇과는 다른점으로 조립 작업이 가능하다는 것은 맞습니다!
https://www.news1.kr/articles/5362977