Хочу выразить респект всем тем кто прошёл период прошлых 7-8 месяцев в инвестициях.

Это был период очень высокой турбулентности и неожиданностей и я считаю что супер ценно было его пройти находясь в рынках, наблюдая за тем как различные события на них влияют и улучшить своё понимание причинно-следственных связей.

Сегодня хочу затронуть тему ИИ.

Очевидно, что это не просто очередной тренд, а самый большой технологический сдвиг со времён появления интернета. И мы пока находимся в самом начале пути его внедрения во все сферы жизни.

На последнем потоке обучения и в «Клубе Двух Запятых» мы много говорили не только про инвестиции, но и про рост масштаба личности и инструменты, которые позволяют действовать эффективнее. Одна из тем которую мы затрагивали была — нейросети.

Мы даже приглашали внешнего спикера — Виктора Медведева — провести несколько зумов по этой теме. Зумы были мощные. Это было не про «написать текст в ChatGPT», а про создание системы для жизни и бизнеса. Интересный факт: он сделал с помощью ИИ заявку на попадание в резиденты Сколково и ее одобрили.

С Витей мы, кстати, тоже познакомились благодаря нашему сообществу и сейчас поддерживаем общение. Вместе путешествовали по миру: были в Африке, Индии, Перу, на Алтае. Окружение — очень важная ценность и я рад, что благодаря сообществу в окружении появляются новые интересные люди и профессионалы.

Благодарен Вите за то, что так глубоко раскрыл тему использования ИИ в работе и жизни. И показал ряд неочевидных примеров использования нейросетей и их внедрения в жизнь и привычные процессы.

Продолжая рубрику «Рекомендаций», которую мы начали с Рената Батырова, хочу поделиться каналом Виктора про нейросети. Там практика, неочевидные инсайты, как использовать ИИ для реального роста:

Ссылка на канал Вити: https://t.iss.one/viktormedvedevii

ⓒ t.iss.one/elashkov_invest

Как кризис доверия к валютам оказывается наруку тем, кто к нему подготовился.

Последние 80 лет мир существовал в рамках долларовой системы — Бреттон-Вудских соглашений. Но сейчас эта архитектура рушится:

➡️ Доля доллара в международных расчётах сокращается,
➡️ Центробанки скупают золото рекордными темпами,
➡️ Страны создают альтернативные платёжные системы и валютные союзы.

В 1971 году доллар уже переживал подобный кризис, когда США отказались от золотого стандарта. Событие вошло в историю как «Никсоновский шок» (один из самых недооценённых уроков экономики).

Казалось бы, удар по доверию к доллару должен был обрушить рынки. Но произошло обратное:

📈 Фондовые индексы выросли,
📈 Золото, сырьё и недвижимость подорожали в разы.

Почему? Капитал всегда ищет, где сохраниться.
Те, кто тогда разобрался в природе денег, знали, что капитал начнёт перетекать в реальные и ограниченные активы. А те, кто остался в старой парадигме, потеряли часть своего состояния.

Сейчас схожий момент. Но ставки выше ⬇️

Мы находимся на финальной стадии сразу 2-х долговых циклов — короткого и длинного, о которых писал Рэй Далио. Именно в такие периоды формируются состояния: рост инфляции, снижение реальных ставок и переоценку активов.

Текущий рост доходностей* по государственным долгам США, Британии, Германии, Франции, Италии, Канады, Японии, Австралии и других стран — как раз сигнализирует нам о том, что эти страны и их валюты сталкиваются с кризисом доверия.

*пояснение: рост доходностей по государственным долгам — это плохо и для валюты и для страны, тк означает, что инвесторы хотят получать бОльшую премию за риск.

И снова те, кто НЕ понимает систему, теряют и живут в тревоге, а те, кто разбирается в экономических циклах, архитектуре мировой финансовой системы, работе Центральных Банков, денежной массе и свойствах активов, — защищают и приумножают капитал.

Поэтому одна из первых тем, которые я разбираю на обучении и в личной работе с инвесторами, — логика макропроцессов: как то, что происходит в мире, влияет на экономику. На основе чего мы вместе с учениками инвестируем в редкие и устойчивые активы с горизонтом в десятилетия, чтобы:

✅ Создать капитал для себя и семьи
✅ Построить стратегию, устойчивую к любому сценарию
✅ Обеспечить капитал для будущих поколений

ⓒ t.iss.one/elashkov_invest

💥 Доллар США в этом году зафиксировал худший старт года с 1973-го (за 52 года!) и продолжает падать.

Вчера я писал, что доллар теряет позиции, и что это часть системного сдвига, сравнимого с 1971 годом (Никсоновским шоком).

И официальная статистика это только что подтвердила ➡️ С начала 2025 года у доллара самый слабый старт по отношению к другим валютам за последние 50+ лет. Индекс DXY просел сильнее, чем когда-либо.

Индекс доллара США (DXY) — измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют (евро, японская иена, британский фунт, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк). Это как курс рубля к другим валютам, только для доллара.

Подтверждение того, о чём я писал:

– доверие к доллару снижается,
– золото и сырьевые активы становятся убежищем,
– роль доллара как единственной резервной валюты постепенно снижается.

И кто это понимает — может не просто пережить смену цикла, а использовать её для роста капитала. Пост выше — об этом.

ⓒ t.iss.one/elashkov_invest

Редкость — главное свойство. Как золото отражает кризис доверия.

С октября 2023 года золото выросло почти в два раза — с $1800 до $3400+ 😳😱 Для такого актива, как золото (с капитализацией более $22 трлн), это очень серьёзное движение.

Если золото быстро растёт в цене — это обычно означает, что в мировой экономике происходят серьёзные сдвиги, и институциональные инвесторы начинают уходить в золото, чтобы сохранить свои деньги. Т.к. исторически оно всегда хорошо с этим справлялось.

Почему золото растёт? Потому что это один из немногих активов, которые инвесторы используют для сохранения ценности.
И это становится особенно актуально, когда:

– растёт инфляция
– снижается индекс доллара
– ухудшается доверие к фиатным валютам и госдолгу
– повышаются доходности облигаций в ведущих экономиках

Именно это сейчас и происходит. Доходности по 20–30-летним бумагам США — уже на уровне 5% и растут (то есть инвесторы требуют бОльшую премию за риск). Они менее уверены, что эти бумаги смогут защитить их капитал.

И в этой ситуации золото показывает себя как актив редкости.

На эфире, который я проводил для своих учеников, я говорил: Если разобраться в концепции редкости, инвестировать становится гораздо проще.

У золота инфляция предложения — 1,5% в год.
Добыто около 230 тысяч тонн. Спрос растёт, предложение почти не меняется.

И за последние два года золото вновь стало выполнять свою базовую функцию — хранилища ценности в периоды неопределённости.

Мы с учениками используем золото и его аналоги как элемент стабильности ➡️ Оно не предусматривает быстрый внезапный рост в цене, но накапливает в себе напряжение, связанное с мировой нестабильностью.

И когда оно начинает расти, как сейчас — это отражение того, что происходит с доверием к другим активам.

ⓒ t.iss.one/elashkov_invest

С сентября буду преподавать в Сколково 😱😌

Место, где преподают выпускники и профессора MIT, Stanford, Cambridge. А среди участников программ: основатели стартапов в области AI, биотеха, робототехники; учёные, публикующиеся в Nature, Science; топ-менеджеры в Яндексе, СберТехе, Роскосмосе и зарубежных корпорациях.

И мне, как человеку, который глубоко погружен в то, как работают деньги в мире — и как их не просто сохранить, но и приумножить — доверили вести финансовую грамотность на одном из курсов по переквалификации специалистов. 3 потока в течение года, 18 лекций. Приятно!)) 🙏🏻☺️

Особенно радостная новость для меня, т.к. считаю супер важным объяснять как работает сфера финансов, простым доступным языком, без сложных концепций, формул и непонятных заумных теорий.

Ещё 15 назад я сам был студентом. Помню, как сложно воспринимались макроэкономика и финансы — просто потому что подавали это так, будто ты должен быть профессором, чтобы разобраться. Плюс 90% учебной программы было «оторвано от реальности».

Когда я начал заниматься бизнесом и инвестициями, понял сам, насколько по-другому всё устроено. Насколько важно понимать не теорию, а взаимосвязи:
- как финансовые ресурсы циркулируют в экономике, изменяя стоимость активов
- как работает инфляция, валюты, ценртальные банки, какие есть макроэкономические показатели и по каким законам живут капиталы.

Поэтому у меня на обучении отдельный модуль про историю денег. Потому что, если понять, как деньги появились и что с ними происходит сейчас — сразу становится понятно:

➡️ Что делают ЦБ
➡️ Как реагируют рынки
➡️ Почему валюты девальвируются
➡️ И как защитить себя и свои активы

Хочу, чтобы как можно больше людей подходили к инвестициям осознанно, понимая суть процессов.

Поэтому теперь я буду преподавать и в МГИМО, и в Сколково. Получается, почти круглый год, кроме летних каникул, буду делиться опытом ☺️

Путешествовать и уезжать на долго в другие страны теперь не получится, но я понимаю, что реализую свою миссию, и осознавая важность и уникальность текущего времяни — сейчас это важнее. И занимаясь этим понимаю что я делаю что-то действительно важное и значимое.

ⓒ t.iss.one/elashkov_invest

Почему важно регулярно делать срез капитала и фиксировать свои активы 🤔

Общаясь со многими предпринимателями, я узнаю, что они зарабатывают десятки миллионов, но не знают, сколько у них на самом деле.

Берут из оборота «на жизнь», тратят «по ощущениям». А когда бизнес попадает в турбулентность, оказывается, что фундамента в виде капитала нет.

Например ⬇️
Владелец торгового бизнеса (на маркетплейсах). Начинаешь разбирать активы — а там всё в товаре, близко к кассовому разрыву, а личных накоплений нет.

Или другой пример — когда люди достаточно зарабатывают в найме, но тратят все в 0. И очень этим рискуют.

2025/2026 год — время нестабильности.
Поэтому создание капитала — не опция, а необходимость.

Ваша задача — не просто «жить бизнесом», а построить капитал, который останется с вами, даже если бизнес уйдёт.
Чтобы в 50, 60 или 70 лет не зависеть ни от рынка, ни от детей, ни от государства.

Первый шаг — регулярный срез капитала.

📊 Ведите таблицу:
– Где и в каком размере лежат ваши средства (счета, вклады, наличные).
– В каких валютах и активах.
– Текущую стоимость инвестиций.
– Личные активы: недвижимость/технику/авто.

Это не «бухгалтерия ради табличек», а зеркало вашего благосостояния.

Направляя внимание на свои активы (через заполнение таблиц и действия по активам) мы контролируем эту важную область своей жизни.

А где внимание —> там результат.

Чем больше капитал — тем важнее становится задача контроля и ревизии своих.

Те, кому я помогаю по росту их капитала — мы работаем с таблицами каждый месяц — и таким образом мы управляем областью финансов и капитала, чётко понимая распределение по классам активам, по валютам, изменениям в соотношении внутри портфеля и по ожиданиям от каждой области инвестирования.

И принимаем решения о новых действиях и об изменениях в портфеле.

Я ожидаю значительные "встряски" в следующие 1-2 года, и будучи к ним подготовленными, мы планируем получить выгоды этой неопределённости и больших изменений:
🔻 Снижение ставок ЦБ и рост денежной массы
🔻 Начало внедрения роботов и рост безработицы
🔻 Рецессия в Европе и США и её последствия для рынков
🔻 Переосмысление крупнейшими инвесторами какие активы являются "Тихой Гаванью"
🔻 Переток капитала из рынка долга (облигаций) в другие активы.
🔻 Продолжающаяся геополитическая нестабильность
🔻 Сохранится и усилится инфляционное давление в основных валютах
🔻 и многие другие факторы, влияющие на рынки и цены активов.

Те кто понимают как они влияют и причинно-следственные связи в макроэкономике — используют для усиления своих стратегий. Те кто не понимают — играют в "угадайку" или просто наблюдают влияние этих факторов на свои портфели (как правило негативное).

Важно понимать, что ⬇️

Бизнес / Карьера = доход
Капитал = свобода.

И без учёта финансов свободы не будет — только "крысиные бега" от зарплаты до зарпалаты или от дивидендов до дивидендов 🔁

Под новые реалии на рынках я подготовил обновлённые стратегии под разный уровень капитала.

Чтобы их получить, напишите мне —> @elashkov и я пришлю вам обновлённые стратегии на будущий период.