08/20 미 증시, 샘 알트만의 버블 언급과 잭슨홀 컨퍼런스를 기다리며 부진
미 증시는 그동안 경기 둔화 등에도 불구하고 연준의 금리인하 기대를 반영하며 상승을 이어왔지만, 금요일 파월 연준의장의 잭슨홀 컨퍼런스에서 신중한 발언을 할 것이라는 전망이 부각되자 하락. 여기에 전일 샘 알트만이 AI 산업이 과도한 투자 속 거품일 수 있다고 주장하자 AI 관련 기업들 중심으로 하락. 반면, 필수 소비재, 유틸리티, 제약 등 경기 방어주는 강세를 보여 순환매로 다우는 상승하는 등 차별화가 진행. 한편, 최근 지수상승에 대해 풋옵션 거래가 급증하는 등 수급적인 부분도 부담(다우 +0.02%, 나스닥 -1.46%, S&P500 -0.59%, 러셀2000 -0.78%, 필라델피아 반도체 지수 -1.81%)
* 변화요인: 잭슨홀 컨퍼런스와 파월 그리고 샘 알트만
최근 금융시장은 연준의 금리 인하 기대감에 힘입어 상승세를 이어왔으나, 잭슨홀 컨퍼런스를 앞두고 제롬 파월 연준 의장이 신중한 발언을 할 것이라는 전망이 확산되면서 투자심리가 위축. JP모건, 스코샤뱅크, UBS 등 주요 투자은행들은 공통적으로 파월 의장이 9월 금리 인하를 명확히 시사하지 않을 가능성이 높다고 예상. 특히 스코샤뱅크는 파월이 "곧"이나 "조만간"과 같은 모호한 표현을 사용할 수 있다고 분석했으며, 웰스파고는 잭슨홀에서 뚜렷한 신호가 나오지 않는다면 시장의 금리 인하 기대가 약화될 수 있다고 지적. 이러한 신중론이 확산되자 달러 강세가 나타났고, 위험 자산 중심으로 매물이 출회되며 시장 변동성이 확대.
특히 오늘 또 다른 시장 하락 요인 중 하나는 OpenAI CEO 샘 알트만의 발언. 샘 알트만은 현재 AI 시장을 버블이라고 직접적으로 경고하며, 투자자들이 지나치게 흥분했다고 지적. 현재 상황을 닷컴 버블에 비유. 특히 일부 AI 기업 가치가 미친수준에 도달했다고 경고. 물론 AI 기술 자체의 중요성을 부인하지 않았음. AI가 아주 오랫동안 일어난 일 중 가장 중요한 것이라고 강조하며, 기술의 잠재력 자체는 매우 크다는 점을 분명히 했음. 이에 반도체, 대형 기술주, AI 테마주가 모두 약세. 더불어 그동안 시장의 화두였던 양자컴퓨터를 비롯해 대부분의 테마주들도 하락. 반면 제약, 필수소비재, 유틸리티 등 방어주 중심으로 자금이 이동하며 순환매 현상이 부각.
한편, S&P 500 지수를 추종하는 ETF의 풋옵션 거래량은 최근 역대 최대치를 기록. 이는 단순 투기 목적을 넘어 잭슨홀 컨퍼런스 이후 시장 변동성 확대 가능성에 대비한 헤지 수요가 급격히 늘어난 것으로 추정. 여기에 개인 투자자들의 공격적인 매수세도 계절적으로 9월에는 감소하는 경향이 있다며 수급적인 부분도 불안을 야기. 결국 오늘 시장은 잭슨홀 컨퍼런스에 대한 경계심, 샘 알트만의 AI 버블 경고, 풋옵션 급증으로 인한 변동성 확대 우려가 복합적으로 작용한 결과로 볼 수 있음. 향후 시장은 파월 의장의 발언에 따라 금리 인하 기대감이 다시 살아날지, 아니면 위험 자산 조정이 심화될지를 결정될 듯.
미 증시는 그동안 경기 둔화 등에도 불구하고 연준의 금리인하 기대를 반영하며 상승을 이어왔지만, 금요일 파월 연준의장의 잭슨홀 컨퍼런스에서 신중한 발언을 할 것이라는 전망이 부각되자 하락. 여기에 전일 샘 알트만이 AI 산업이 과도한 투자 속 거품일 수 있다고 주장하자 AI 관련 기업들 중심으로 하락. 반면, 필수 소비재, 유틸리티, 제약 등 경기 방어주는 강세를 보여 순환매로 다우는 상승하는 등 차별화가 진행. 한편, 최근 지수상승에 대해 풋옵션 거래가 급증하는 등 수급적인 부분도 부담(다우 +0.02%, 나스닥 -1.46%, S&P500 -0.59%, 러셀2000 -0.78%, 필라델피아 반도체 지수 -1.81%)
* 변화요인: 잭슨홀 컨퍼런스와 파월 그리고 샘 알트만
최근 금융시장은 연준의 금리 인하 기대감에 힘입어 상승세를 이어왔으나, 잭슨홀 컨퍼런스를 앞두고 제롬 파월 연준 의장이 신중한 발언을 할 것이라는 전망이 확산되면서 투자심리가 위축. JP모건, 스코샤뱅크, UBS 등 주요 투자은행들은 공통적으로 파월 의장이 9월 금리 인하를 명확히 시사하지 않을 가능성이 높다고 예상. 특히 스코샤뱅크는 파월이 "곧"이나 "조만간"과 같은 모호한 표현을 사용할 수 있다고 분석했으며, 웰스파고는 잭슨홀에서 뚜렷한 신호가 나오지 않는다면 시장의 금리 인하 기대가 약화될 수 있다고 지적. 이러한 신중론이 확산되자 달러 강세가 나타났고, 위험 자산 중심으로 매물이 출회되며 시장 변동성이 확대.
특히 오늘 또 다른 시장 하락 요인 중 하나는 OpenAI CEO 샘 알트만의 발언. 샘 알트만은 현재 AI 시장을 버블이라고 직접적으로 경고하며, 투자자들이 지나치게 흥분했다고 지적. 현재 상황을 닷컴 버블에 비유. 특히 일부 AI 기업 가치가 미친수준에 도달했다고 경고. 물론 AI 기술 자체의 중요성을 부인하지 않았음. AI가 아주 오랫동안 일어난 일 중 가장 중요한 것이라고 강조하며, 기술의 잠재력 자체는 매우 크다는 점을 분명히 했음. 이에 반도체, 대형 기술주, AI 테마주가 모두 약세. 더불어 그동안 시장의 화두였던 양자컴퓨터를 비롯해 대부분의 테마주들도 하락. 반면 제약, 필수소비재, 유틸리티 등 방어주 중심으로 자금이 이동하며 순환매 현상이 부각.
한편, S&P 500 지수를 추종하는 ETF의 풋옵션 거래량은 최근 역대 최대치를 기록. 이는 단순 투기 목적을 넘어 잭슨홀 컨퍼런스 이후 시장 변동성 확대 가능성에 대비한 헤지 수요가 급격히 늘어난 것으로 추정. 여기에 개인 투자자들의 공격적인 매수세도 계절적으로 9월에는 감소하는 경향이 있다며 수급적인 부분도 불안을 야기. 결국 오늘 시장은 잭슨홀 컨퍼런스에 대한 경계심, 샘 알트만의 AI 버블 경고, 풋옵션 급증으로 인한 변동성 확대 우려가 복합적으로 작용한 결과로 볼 수 있음. 향후 시장은 파월 의장의 발언에 따라 금리 인하 기대감이 다시 살아날지, 아니면 위험 자산 조정이 심화될지를 결정될 듯.
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* 특징 종목: AI 관련주 및 테마 주 버블 우려 속 하락
전기차, 2차전지, 리튬, 자동차: 구리가격 인상 소식 여파로 매물 출회
전기차 관련주들은 구리가격 인상 소식 이후 대부분 하락세를 보이며 상승분을 반납했음. 테슬라(-1.75%)는 중국에서 6인승 YL 모델이 4만 7,180달러에 출시되고, 로보택시 경쟁에서 우위를 점할 수 있다는 분석으로 상승 출발했으나, 사이버트럭 판매량이 5만 2천대에 불과하다는 점과 생산 과정의 복잡성, 비용 문제, 낮은 시장 수요가 부각되며 하락 전환. 머스크 역시 생산 난이도를 언급했음. 이후 구리 관세 이슈 부각도 하락 요인. 리비안(-1.29%), 루시드(-2.29%)은 물론, 퀀텀스케이프(-10.11%)등 2차전지 기업과 앨버말(-3.06%)등 리튬 관련주도 금리 인하 기대 약화와 불안 심리로 하락. GM(+1.48%)과 포드(+1.05%)도 구리가격 인상 소식으로 매물 소화하며 상승 축소.
반도체: 샘 알트만 발언과 금리인하 이슈 약화 속 매물 소화
엔비디아(-3.50%)는 중국에 H2O보다 우수한 칩을 공급하기 위해 개발 중이라는 소식과 다음 달 샘플 공급 기대에도 불구하고 하락. 루트닉 상무장관은 젠슨 황이 트럼프에게 자사의 입장을 지속적으로 전달했다고 주장했고, 베센트 재무장관도 엔비디아가 중국에 새로운 반도체를 판매하려면 라이선스가 필요하다고 언급. 샘 알트만 발언에 따른 AI 버블 우려도 반영되며, AMD(-5.44%), 브로드컴(-3.55%), TSMC(3.61%), 마이크론(-1.21%) 등 상승폭이 컸던 기업 위주로 매물이 출회. 반면 인텔(+6.97%)은 정부 보조금 지분 전환 가능성 소식과 소프트뱅크 20억 달러 투자 소식으로 크게 상승하며 차별화된 흐름을 보임.필라델피아 반도체 지수는 1.81% 하락.
AI 서버, AI 관련 테마: 샘 알트만 발언 여파로 하락
슈퍼마이크로 컴퓨터(-5.71%), 코어위브(-4.04%)를 비롯해 아리스타 네트웍(-3.81%), 델 컴퓨터(-2.12%)등 AI 서버 관련 기업들은 샘 알트만의 AI 버블 언급으로 하락. 물론, 잭슨홀 컨퍼런스 불안도 반영. 유아이패스(-1.61%), C3AI(-4.51%), 빅베어AI(-5.98%)를 비롯해 팔라다인AI(-3.77%), 사운드하운드AI(-10.26%)등 AI 관련 테마주들도 버블 우려가 부각되자 매물 소화하며 하락.
대형기술주: 비용 증가 및 수익화 논란 유입되며 하락
애플(-0.14%)은 미국의 대중 관세 리스크를 피하기 위해 아이폰 17 생산을 인도 내 5개 공장으로 확대하며 상승하기도 했으나, 파월 발언을 기다리며 매물 소화로 소폭 하락. 아마존(-1.50%)은 AI 관련 높은 R&D 비용, AI 칩 비용, AI 인재 이적 이슈 등으로 하락. 메타 플랫폼(-2.07%)은 AI 부서를 4개로 재편하고 일부 임원 퇴사 및 인력 감축 가능성이 알려지며 하락, 공매도 증가도 부담 요인. 알파벳(-0.88%)과 MS(-1.42%)는 샘 알트만의 공격적 투자에도 수익화가 쉽지 않을 것이라는 발언으로 수익화 논란이 부각되며 하락.
팔란티어, 오라클 등: AI 버블 논란 속 매물 소화
팔란티어(-9.35%)는 최근 시트론 리서치가 과도할 정도로 상승해 밸류에이션 부담이 크게 증가하고 있다며 공매도 리포트를 발표하며 하락이 진행 중. 오늘은 S3 파트너스 조사 결과 팔란티어 공매도 관심이 크게 증가해 메타 플랫폼 다음으로 높은 증가폭을 기록하고 있다고 발표한 점이 불안 심리를 자극. 여기에 샘 알트만이 AI 시장이 거품이 껴 있을 수 있다고 경고한 점이 알려지자 매물 확대. 오라클(-5.80%)도 연초 대비 크게 상승한 점을 반영하며 AI 버블 언급 여파로 매물 소화하며 하락. 팔로알토(+3.06%)는 실적 발표 후 사이버 보안과 관련해 긍정적인 발표로 상승. 세일즈포스(+0.83%), 서비스나우(-0.59%)등 여타 소프트웨어 기업들은 혼조 양상.
테마주(양자, 우주, 로봇, 드론 등): 샘 알트만 발언 여파로 매물 확대
아이온큐(-8.53%), 리게티컴퓨팅(-8.84%)등 양자 컴퓨터 관련 기업들은 순 손실이 이어지고 있어 지속 가능성에 대한 우려를 표명한 샘 알트만의 발언을 확대 해석하며 하락. 로켓랩(-9.03%), 인튜이티브 머신(-4.30%)등 우주개발 기업들, 심보틱(-8.41%), 아이로봇(-5.60%), 제브라 테크(-1.71%)등 로봇 관련 테마, 아스트로닉스(-3.00%), 에어로바이런먼트(-4.84%), 조비항공(-7.53%), 아처항공(-5.69%)등 드론 및 비행택시 관련 테마주들도 샘 알트만의 버블 경고 후 매물 출회.
원자력, 전력망, 우라늄 관련주: 우라늄 가격 하락과 버블 경고로 부진
오클로(-5.19%), 카메코(-3.91%), 누스케일 파워(-6.66%), 우라늄 에너지(-8.87%), 센트러스 에너지(-6.19%)등 우라늄, 원자력 발전소 관련 기업들은 카자흐스탄이 우라늄 생산 증대 계획을 발표하면서 공급 증가에 대한 우려가 부각되자 하락. 이는 원자력 발전의 경제성 저하 신호로 해석된 점이 영향. 발전소에 필요한 장비와 서비스를 제공하는 GE버노바(-3.50%)와 함께 전력망 관련 기업인 컨스텔레이션 에너지(-1.71%), 비스트라(-2.73%)등도 수주와 매출에 부정적인 영향을 주며 하락.
비트코인: 잭슨홀 컨퍼런스 우려 속 하락
비트코인은 금요일 파월 연준의장이 잭슨홀 컨퍼런스에서 금리인하와 관련돼 신중한 언급이 있을 것이라는 전망이 부각되자 하락. 특히 금리 인하 이슈가 부각되며 유동성 공급 기대로 상승했던 만큼 관련 우려는 매물 소화 요인으로 작용. 장중 보우먼 연준 부의장이 은행과 규제 당국이 AI 및 암호화폐와 같은 기술의 이점을 수용해야 한다고 주장했지만 비트코인 하락을 막지는 못함. 이에 스트레티지(-7.43%), 라이엇 플랫폼(-2.92%)을 비롯해 불리시(-6.09%), 코인베이스(-5.82%), 로빈후드(-6.54%)등 암호화폐 거래소, 써클 인터넷(-4.49%)등 스테이블 코인 관련 기업들도 대부분 하락
비만치료제, 제약, 헬스케어: 바이킹 급락에도 경기 방어 성격 속 상승
바이킹 테라퓨틱스(-42.12%)은 경구용 비만 치료제를 통해 13주간 12.2%의 체중 감소가 기록되는 등 긍정적인 임상 소식에도 급락. 치료 그룹에서 28%가 임상을 중단하는 등 높은 중단률로 인해 상업화 가능성에 대한 불확실성이 부각된 점이 영향. 일라이릴리(+0.74%), 노보노디스크(+1.92%)는 상승. 머크(+0.84%), 화이자(+1.00%)등 여타 제약주는 경기 방어 성격을 반영하며 상승. 의료기기 업체인 매드트로닉(-3.14%)은 예상을 상회한 실적과 가이던스를 발표했지만 차익실현 매물 출회되며 하락. 유나이티드헬스(-1.38%)도 최근 상승에 따른 되돌림이 유입되며 하락.
전기차, 2차전지, 리튬, 자동차: 구리가격 인상 소식 여파로 매물 출회
전기차 관련주들은 구리가격 인상 소식 이후 대부분 하락세를 보이며 상승분을 반납했음. 테슬라(-1.75%)는 중국에서 6인승 YL 모델이 4만 7,180달러에 출시되고, 로보택시 경쟁에서 우위를 점할 수 있다는 분석으로 상승 출발했으나, 사이버트럭 판매량이 5만 2천대에 불과하다는 점과 생산 과정의 복잡성, 비용 문제, 낮은 시장 수요가 부각되며 하락 전환. 머스크 역시 생산 난이도를 언급했음. 이후 구리 관세 이슈 부각도 하락 요인. 리비안(-1.29%), 루시드(-2.29%)은 물론, 퀀텀스케이프(-10.11%)등 2차전지 기업과 앨버말(-3.06%)등 리튬 관련주도 금리 인하 기대 약화와 불안 심리로 하락. GM(+1.48%)과 포드(+1.05%)도 구리가격 인상 소식으로 매물 소화하며 상승 축소.
반도체: 샘 알트만 발언과 금리인하 이슈 약화 속 매물 소화
엔비디아(-3.50%)는 중국에 H2O보다 우수한 칩을 공급하기 위해 개발 중이라는 소식과 다음 달 샘플 공급 기대에도 불구하고 하락. 루트닉 상무장관은 젠슨 황이 트럼프에게 자사의 입장을 지속적으로 전달했다고 주장했고, 베센트 재무장관도 엔비디아가 중국에 새로운 반도체를 판매하려면 라이선스가 필요하다고 언급. 샘 알트만 발언에 따른 AI 버블 우려도 반영되며, AMD(-5.44%), 브로드컴(-3.55%), TSMC(3.61%), 마이크론(-1.21%) 등 상승폭이 컸던 기업 위주로 매물이 출회. 반면 인텔(+6.97%)은 정부 보조금 지분 전환 가능성 소식과 소프트뱅크 20억 달러 투자 소식으로 크게 상승하며 차별화된 흐름을 보임.필라델피아 반도체 지수는 1.81% 하락.
AI 서버, AI 관련 테마: 샘 알트만 발언 여파로 하락
슈퍼마이크로 컴퓨터(-5.71%), 코어위브(-4.04%)를 비롯해 아리스타 네트웍(-3.81%), 델 컴퓨터(-2.12%)등 AI 서버 관련 기업들은 샘 알트만의 AI 버블 언급으로 하락. 물론, 잭슨홀 컨퍼런스 불안도 반영. 유아이패스(-1.61%), C3AI(-4.51%), 빅베어AI(-5.98%)를 비롯해 팔라다인AI(-3.77%), 사운드하운드AI(-10.26%)등 AI 관련 테마주들도 버블 우려가 부각되자 매물 소화하며 하락.
대형기술주: 비용 증가 및 수익화 논란 유입되며 하락
애플(-0.14%)은 미국의 대중 관세 리스크를 피하기 위해 아이폰 17 생산을 인도 내 5개 공장으로 확대하며 상승하기도 했으나, 파월 발언을 기다리며 매물 소화로 소폭 하락. 아마존(-1.50%)은 AI 관련 높은 R&D 비용, AI 칩 비용, AI 인재 이적 이슈 등으로 하락. 메타 플랫폼(-2.07%)은 AI 부서를 4개로 재편하고 일부 임원 퇴사 및 인력 감축 가능성이 알려지며 하락, 공매도 증가도 부담 요인. 알파벳(-0.88%)과 MS(-1.42%)는 샘 알트만의 공격적 투자에도 수익화가 쉽지 않을 것이라는 발언으로 수익화 논란이 부각되며 하락.
팔란티어, 오라클 등: AI 버블 논란 속 매물 소화
팔란티어(-9.35%)는 최근 시트론 리서치가 과도할 정도로 상승해 밸류에이션 부담이 크게 증가하고 있다며 공매도 리포트를 발표하며 하락이 진행 중. 오늘은 S3 파트너스 조사 결과 팔란티어 공매도 관심이 크게 증가해 메타 플랫폼 다음으로 높은 증가폭을 기록하고 있다고 발표한 점이 불안 심리를 자극. 여기에 샘 알트만이 AI 시장이 거품이 껴 있을 수 있다고 경고한 점이 알려지자 매물 확대. 오라클(-5.80%)도 연초 대비 크게 상승한 점을 반영하며 AI 버블 언급 여파로 매물 소화하며 하락. 팔로알토(+3.06%)는 실적 발표 후 사이버 보안과 관련해 긍정적인 발표로 상승. 세일즈포스(+0.83%), 서비스나우(-0.59%)등 여타 소프트웨어 기업들은 혼조 양상.
테마주(양자, 우주, 로봇, 드론 등): 샘 알트만 발언 여파로 매물 확대
아이온큐(-8.53%), 리게티컴퓨팅(-8.84%)등 양자 컴퓨터 관련 기업들은 순 손실이 이어지고 있어 지속 가능성에 대한 우려를 표명한 샘 알트만의 발언을 확대 해석하며 하락. 로켓랩(-9.03%), 인튜이티브 머신(-4.30%)등 우주개발 기업들, 심보틱(-8.41%), 아이로봇(-5.60%), 제브라 테크(-1.71%)등 로봇 관련 테마, 아스트로닉스(-3.00%), 에어로바이런먼트(-4.84%), 조비항공(-7.53%), 아처항공(-5.69%)등 드론 및 비행택시 관련 테마주들도 샘 알트만의 버블 경고 후 매물 출회.
원자력, 전력망, 우라늄 관련주: 우라늄 가격 하락과 버블 경고로 부진
오클로(-5.19%), 카메코(-3.91%), 누스케일 파워(-6.66%), 우라늄 에너지(-8.87%), 센트러스 에너지(-6.19%)등 우라늄, 원자력 발전소 관련 기업들은 카자흐스탄이 우라늄 생산 증대 계획을 발표하면서 공급 증가에 대한 우려가 부각되자 하락. 이는 원자력 발전의 경제성 저하 신호로 해석된 점이 영향. 발전소에 필요한 장비와 서비스를 제공하는 GE버노바(-3.50%)와 함께 전력망 관련 기업인 컨스텔레이션 에너지(-1.71%), 비스트라(-2.73%)등도 수주와 매출에 부정적인 영향을 주며 하락.
비트코인: 잭슨홀 컨퍼런스 우려 속 하락
비트코인은 금요일 파월 연준의장이 잭슨홀 컨퍼런스에서 금리인하와 관련돼 신중한 언급이 있을 것이라는 전망이 부각되자 하락. 특히 금리 인하 이슈가 부각되며 유동성 공급 기대로 상승했던 만큼 관련 우려는 매물 소화 요인으로 작용. 장중 보우먼 연준 부의장이 은행과 규제 당국이 AI 및 암호화폐와 같은 기술의 이점을 수용해야 한다고 주장했지만 비트코인 하락을 막지는 못함. 이에 스트레티지(-7.43%), 라이엇 플랫폼(-2.92%)을 비롯해 불리시(-6.09%), 코인베이스(-5.82%), 로빈후드(-6.54%)등 암호화폐 거래소, 써클 인터넷(-4.49%)등 스테이블 코인 관련 기업들도 대부분 하락
비만치료제, 제약, 헬스케어: 바이킹 급락에도 경기 방어 성격 속 상승
바이킹 테라퓨틱스(-42.12%)은 경구용 비만 치료제를 통해 13주간 12.2%의 체중 감소가 기록되는 등 긍정적인 임상 소식에도 급락. 치료 그룹에서 28%가 임상을 중단하는 등 높은 중단률로 인해 상업화 가능성에 대한 불확실성이 부각된 점이 영향. 일라이릴리(+0.74%), 노보노디스크(+1.92%)는 상승. 머크(+0.84%), 화이자(+1.00%)등 여타 제약주는 경기 방어 성격을 반영하며 상승. 의료기기 업체인 매드트로닉(-3.14%)은 예상을 상회한 실적과 가이던스를 발표했지만 차익실현 매물 출회되며 하락. 유나이티드헬스(-1.38%)도 최근 상승에 따른 되돌림이 유입되며 하락.
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* 한국 증시 관련 수치: 매물 소화 및 AI 산업 투자 위축
MSCI 헌국 증시 ETF는 1.87% 하락한 가운데 MSCI 신흥 지수 ETF는 0.82% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 1.81% 하락. 러셀2000 지수는 0.78% 하락. 반면, 다우 운송지수는 1.45% 상승. KOSPI 야간 선물은 0.66% 하락(6시 종가). 전일 서울 외환시장은 1,390.90원을 기록. 야간 시장에서 1,392.00원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,391.00원을 기록
* FICC: 달러, 엔, 국채 등 안전자산 선호심리 확대
국제유가는 우크라이나 관련 정전 협상 기대를 반영하며 하락. 특히 관련해서 러시아 제재 완화 기대가 부각된 점이 국제유가 하락 요인으로 작용. 미국 천연가스는 사상 최고치에 달하는 생산량과 높은 재고량에 따른 매물 출회로 하락. 여기에 우크라이나 우려 완화 속 러시아산 천연가스 공급 기대가 확대되자 투자심리 위축되며 매물이 더욱 확대된 점도 영향. 유럽 천연가스는 러시아산 천연가스 공급 이슈로 하락
달러화는 잭슨홀 컨퍼런스를 기다리며 여타 환율에 대해 강세. 장 초반에는 주택 착공 허가 건수가 부진하자 약세를 보이기도 했지만, 잭슨홀 이슈가 부각되자 강세 전환. 유로화와 파운드화도 약세. 엔화는 안전자산 선호를 반영하며 달러 대비 강세. 호주달러와 캐나다 달러, 브라질 헤알 등 상품 환율은 미국의 철강, 알루미늄 관세 대폭 확대에 따른 영향으로 달러 대비 약세 확대. 역외 위안화는 보합권 등락을 보인 가운데 멕시코 페소 등 대부분 신흥국 환율은 달러 대비 약세.
국채 금리는 잭슨홀 컨퍼런스에 대한 불안 심리가 부각되기는 했지만, 주택착공 건수가 견조했음에도 단독주택 착공 건수가 약화됐고 향후 미래를 알 수 있는 착공 허가건수가 부진한 점이 미국 경기를 자극한 점이 하락 요인으로 작용. 여기에 미 증시가 부진하자 안전자산 선호심리를 부각된 점도 하락 요인 중 하나.
금은 안전자산 선호가 부각되기는 했지만, 달러 강세, 장기 금리의 높은 수준, 그리고 우크라이나 우려 완화 기대등을 반영하며 하락. 특히 그동안 금 가격 상승을 투자사들의 수요 증가로 인해 강세를 보여 포트폴리오 전환도 영향. 은과 플래티넘은 2% 넘게 하락. 구리 및 비철금속은 영국 LME 시장에서 러시아의 공급 증가 우려로 알루미늄의 하락이 확대된 가운데 미국의 품목 관세에 따른 글로벌 재고 증가 우려가 부각되며 하락. 구리를 비롯해 대부분 품목도 부진. 농작물은 주식시장 부진 속 곡물 선물도 차익 실현을 일부 기관에서 내놓자 하락. 더 나아가 미국의 작황 기대, 러시아, 우크라이나의 공급증가 기대 등도 농작물 하락 요인 중 하나.
MSCI 헌국 증시 ETF는 1.87% 하락한 가운데 MSCI 신흥 지수 ETF는 0.82% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 1.81% 하락. 러셀2000 지수는 0.78% 하락. 반면, 다우 운송지수는 1.45% 상승. KOSPI 야간 선물은 0.66% 하락(6시 종가). 전일 서울 외환시장은 1,390.90원을 기록. 야간 시장에서 1,392.00원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,391.00원을 기록
* FICC: 달러, 엔, 국채 등 안전자산 선호심리 확대
국제유가는 우크라이나 관련 정전 협상 기대를 반영하며 하락. 특히 관련해서 러시아 제재 완화 기대가 부각된 점이 국제유가 하락 요인으로 작용. 미국 천연가스는 사상 최고치에 달하는 생산량과 높은 재고량에 따른 매물 출회로 하락. 여기에 우크라이나 우려 완화 속 러시아산 천연가스 공급 기대가 확대되자 투자심리 위축되며 매물이 더욱 확대된 점도 영향. 유럽 천연가스는 러시아산 천연가스 공급 이슈로 하락
달러화는 잭슨홀 컨퍼런스를 기다리며 여타 환율에 대해 강세. 장 초반에는 주택 착공 허가 건수가 부진하자 약세를 보이기도 했지만, 잭슨홀 이슈가 부각되자 강세 전환. 유로화와 파운드화도 약세. 엔화는 안전자산 선호를 반영하며 달러 대비 강세. 호주달러와 캐나다 달러, 브라질 헤알 등 상품 환율은 미국의 철강, 알루미늄 관세 대폭 확대에 따른 영향으로 달러 대비 약세 확대. 역외 위안화는 보합권 등락을 보인 가운데 멕시코 페소 등 대부분 신흥국 환율은 달러 대비 약세.
국채 금리는 잭슨홀 컨퍼런스에 대한 불안 심리가 부각되기는 했지만, 주택착공 건수가 견조했음에도 단독주택 착공 건수가 약화됐고 향후 미래를 알 수 있는 착공 허가건수가 부진한 점이 미국 경기를 자극한 점이 하락 요인으로 작용. 여기에 미 증시가 부진하자 안전자산 선호심리를 부각된 점도 하락 요인 중 하나.
금은 안전자산 선호가 부각되기는 했지만, 달러 강세, 장기 금리의 높은 수준, 그리고 우크라이나 우려 완화 기대등을 반영하며 하락. 특히 그동안 금 가격 상승을 투자사들의 수요 증가로 인해 강세를 보여 포트폴리오 전환도 영향. 은과 플래티넘은 2% 넘게 하락. 구리 및 비철금속은 영국 LME 시장에서 러시아의 공급 증가 우려로 알루미늄의 하락이 확대된 가운데 미국의 품목 관세에 따른 글로벌 재고 증가 우려가 부각되며 하락. 구리를 비롯해 대부분 품목도 부진. 농작물은 주식시장 부진 속 곡물 선물도 차익 실현을 일부 기관에서 내놓자 하락. 더 나아가 미국의 작황 기대, 러시아, 우크라이나의 공급증가 기대 등도 농작물 하락 요인 중 하나.
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08/20 한국 증시 하락 요인
오늘 한국 증시는 하락 핵심 원인은 전일 미국 증시에서 나타난 AI 버블 우려, 기술주 중심의 매도세, 주요 테마주 차익 실현, 그리고 외국인 선물 옵션 수급 등이 복합적으로 작용한 데 따른 것으로 추정
우선, 미국 증시에서는 오픈AI CEO 샘 알트만이 "AI 시장은 과열 상태이며 일부 종목은 명백한 버블"이라고 언급한 발언의 여파로 AI 관련주를 중심으로 매물이 쏟아졌음. 이로 인해 엔비디아, 팔란티어, 오라클 등 대표 AI 수혜주들이 크게 하락했고, 한국 증시에서도 AI, 반도체 섹터 전반의 투자심리가 악화되며 지수 하락 요인으로 작용했음.
또한, 최근 시장을 견인했던 원자력, 방산, 조선주에서 차익 실현 매물이 집중되며 낙폭이 확대됐음. 원자력 관련주는 외국인 순매도가 이어지며 하락세를 보였고, 방산주는 연초 이후 강세 흐름에서 매물 출회가 가속화됐음. 조선주는 중국 조선소의 신규 수주 소식으로 인해 경쟁 심화 우려가 제기되면서 동반 약세를 나타냈음.
수급 측면에서도 달러/원 환율이 1,396원 부근까지 상승하며 외국인 수급에 불안감이 유입. 또한 선물/옵션 시장에서는 하방 베팅이 확대되는 등 외국인의 선물 순매도 역시 지수 하락 압력으로 작용
다만 알트만 발언은 전일 한국 시장에 일부 반영된 점을 감안할 때 추가 급락 가능성은 제한적일 것으로 예상. 물론 잭슨홀 컨퍼런스에서 파월 연준 의장의 발언과 미국 금리 경로가 최대 변수가 될 전망이라 방어적인 포지션을 유지하는 전략이 유효
오늘 한국 증시는 하락 핵심 원인은 전일 미국 증시에서 나타난 AI 버블 우려, 기술주 중심의 매도세, 주요 테마주 차익 실현, 그리고 외국인 선물 옵션 수급 등이 복합적으로 작용한 데 따른 것으로 추정
우선, 미국 증시에서는 오픈AI CEO 샘 알트만이 "AI 시장은 과열 상태이며 일부 종목은 명백한 버블"이라고 언급한 발언의 여파로 AI 관련주를 중심으로 매물이 쏟아졌음. 이로 인해 엔비디아, 팔란티어, 오라클 등 대표 AI 수혜주들이 크게 하락했고, 한국 증시에서도 AI, 반도체 섹터 전반의 투자심리가 악화되며 지수 하락 요인으로 작용했음.
또한, 최근 시장을 견인했던 원자력, 방산, 조선주에서 차익 실현 매물이 집중되며 낙폭이 확대됐음. 원자력 관련주는 외국인 순매도가 이어지며 하락세를 보였고, 방산주는 연초 이후 강세 흐름에서 매물 출회가 가속화됐음. 조선주는 중국 조선소의 신규 수주 소식으로 인해 경쟁 심화 우려가 제기되면서 동반 약세를 나타냈음.
수급 측면에서도 달러/원 환율이 1,396원 부근까지 상승하며 외국인 수급에 불안감이 유입. 또한 선물/옵션 시장에서는 하방 베팅이 확대되는 등 외국인의 선물 순매도 역시 지수 하락 압력으로 작용
다만 알트만 발언은 전일 한국 시장에 일부 반영된 점을 감안할 때 추가 급락 가능성은 제한적일 것으로 예상. 물론 잭슨홀 컨퍼런스에서 파월 연준 의장의 발언과 미국 금리 경로가 최대 변수가 될 전망이라 방어적인 포지션을 유지하는 전략이 유효
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08/21 미 증시, 전일에 이어 기술주 중심 매도 속 반발 매수 유입되며 낙폭 축소
미 증시는 전일에 이어 MIT 보고서 영향으로 반도체를 포함한 기술주에 매물이 출회되며 나스닥이 장중 2% 가까이 하락하는 등 불안이 확대. 특히 마진 부채가 사상 최고치를 기록하면서 청산 리스크 우려가 커진 점도 투자심리 위축 요인. 다만 금리 인하 기대로 반발 매수 유입되며 낙폭 축소. FOMC 의사록 공개 후 일부 변동이 있었으나, 여전히 반발 매수 심리는 유지(다우 +0.04%, 나스닥 -0.67%, S&P500 -0.24%, 러셀2000 -0.32%, 필라델피아 반도체 지수 -0.72%)
*변화요인: 주식시장 부진 요인, MIT 보고서, FOMC 의사록
전일에 이어 오늘도 기술주는 부진한 반면, 경기방어주는 강세를 보이며 시장의 차별화가 지속. 웨드부시와 BMO 캐피탈 등은 여전히 AI 관련주 하락을 매수 기회로 강조했으나, 골드만삭스 등 일부는 단기 조정 가능성을 언급하며 의견이 엇갈림. 다만 공통적으로 AI 산업이 장기적으로 성장을 주도할 것이라는 점에는 이견이 없으며, 관련 기업에 대한 관심은 여전히 높음. 실제로 AI 기업 버블을 언급했던 샘 알트만 역시 산업 성장성은 여전하다고 강조.
S&P500의 극단적 쏠림 현상은 시장 체력을 약화. 여기에 마진 부채가 1조 달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록, 잠재적 청산 리스크로 부담. 또한 고용, 제조업 등 주요 경제 지표가 부진하게 발표되면서 경기 둔화 우려가 확대. 이런 환경 속에서 시장은 부정적인 뉴스에 민감하게 반응. 그럼에도 금리 인하 기대가 뒷받침되며 투자심리는 여전히 견고, 나스닥은 장중 한때 2% 가까이 하락했다가 낙폭을 줄이는 등 변동성이 확대.
MIT가 발표한 "The GenAI Divide" 보고서는 기술주 투자심리에 직접적인 부담으로 작용. 보고서에 따르면, 기업들이 진행한 생성형 AI 프로젝트의 약 95%가 실질적인 재무 성과를 내지 못함. 실패 원인은 AI 기술 자체보다 기업 내부 시스템, 조직 문화, 인력 역량 부족 등 적응력의 한계로 지적. 이 소식은 샘 알트만의 AI 버블 발언 이후 AI 산업 전반에 대한 불안을 확대. 특히 AI 인프라와 서비스 관련 대형 기술주의 수익화 논란을 부각시키며 지수 하락 요인으로 작용.
한편 공개된 7월 FOMC 의사록은 중요한 시사점을 제공. 연준 다수 위원들은 인플레이션 위험이 고용 불안보다 크다고 판단해 금리를 동결했다고 설명. 특히 현재 금리가 중립금리보다 크게 높지 않을 수 있다는 점에 주목. 이는 연준이 관세 영향 등을 이유로 적극적인 금리 인하를 추진하기 어렵다는 의미이며, 장기적으로 금리 인하폭이 제한될 수 있음을 시사. 금융시장은 FOMC 이후 발표된 8월 고용보고서 부진을 반영하며 제한적 영향을 보였으나, 여전히 진행된 반발 매수로 지수는 낙폭을 축소하거나 상승 전환.
미 증시는 전일에 이어 MIT 보고서 영향으로 반도체를 포함한 기술주에 매물이 출회되며 나스닥이 장중 2% 가까이 하락하는 등 불안이 확대. 특히 마진 부채가 사상 최고치를 기록하면서 청산 리스크 우려가 커진 점도 투자심리 위축 요인. 다만 금리 인하 기대로 반발 매수 유입되며 낙폭 축소. FOMC 의사록 공개 후 일부 변동이 있었으나, 여전히 반발 매수 심리는 유지(다우 +0.04%, 나스닥 -0.67%, S&P500 -0.24%, 러셀2000 -0.32%, 필라델피아 반도체 지수 -0.72%)
*변화요인: 주식시장 부진 요인, MIT 보고서, FOMC 의사록
전일에 이어 오늘도 기술주는 부진한 반면, 경기방어주는 강세를 보이며 시장의 차별화가 지속. 웨드부시와 BMO 캐피탈 등은 여전히 AI 관련주 하락을 매수 기회로 강조했으나, 골드만삭스 등 일부는 단기 조정 가능성을 언급하며 의견이 엇갈림. 다만 공통적으로 AI 산업이 장기적으로 성장을 주도할 것이라는 점에는 이견이 없으며, 관련 기업에 대한 관심은 여전히 높음. 실제로 AI 기업 버블을 언급했던 샘 알트만 역시 산업 성장성은 여전하다고 강조.
S&P500의 극단적 쏠림 현상은 시장 체력을 약화. 여기에 마진 부채가 1조 달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록, 잠재적 청산 리스크로 부담. 또한 고용, 제조업 등 주요 경제 지표가 부진하게 발표되면서 경기 둔화 우려가 확대. 이런 환경 속에서 시장은 부정적인 뉴스에 민감하게 반응. 그럼에도 금리 인하 기대가 뒷받침되며 투자심리는 여전히 견고, 나스닥은 장중 한때 2% 가까이 하락했다가 낙폭을 줄이는 등 변동성이 확대.
MIT가 발표한 "The GenAI Divide" 보고서는 기술주 투자심리에 직접적인 부담으로 작용. 보고서에 따르면, 기업들이 진행한 생성형 AI 프로젝트의 약 95%가 실질적인 재무 성과를 내지 못함. 실패 원인은 AI 기술 자체보다 기업 내부 시스템, 조직 문화, 인력 역량 부족 등 적응력의 한계로 지적. 이 소식은 샘 알트만의 AI 버블 발언 이후 AI 산업 전반에 대한 불안을 확대. 특히 AI 인프라와 서비스 관련 대형 기술주의 수익화 논란을 부각시키며 지수 하락 요인으로 작용.
한편 공개된 7월 FOMC 의사록은 중요한 시사점을 제공. 연준 다수 위원들은 인플레이션 위험이 고용 불안보다 크다고 판단해 금리를 동결했다고 설명. 특히 현재 금리가 중립금리보다 크게 높지 않을 수 있다는 점에 주목. 이는 연준이 관세 영향 등을 이유로 적극적인 금리 인하를 추진하기 어렵다는 의미이며, 장기적으로 금리 인하폭이 제한될 수 있음을 시사. 금융시장은 FOMC 이후 발표된 8월 고용보고서 부진을 반영하며 제한적 영향을 보였으나, 여전히 진행된 반발 매수로 지수는 낙폭을 축소하거나 상승 전환.
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*특징 종목: 반도체 등 기술주 부진 여전하나 낙폭 축소
전기차, 2차전지, 리튬 관련주
테슬라(-1.64%)는 머스크가 제3당 창당을 하지 않을 수 있다는 소식이 전해져 정치에서 벗어나 기업에 집중할 수 있다는 긍정적인 소식이 전해졌지만 하락. 머스크가 관련 보도 후 WSJ의 보도를 믿어서는 안된다고 주장한 점이 불안을 자극. 더불어 모델 Y 버전이 내년 말까지 미국에서 생산을 시작하지 않을 수 있다고 언급한 점도 부담. 여기에 기술주 중심의 매도세와 구리 관세 등으로 투입비용 증가 이슈가 부각된 점도 매물 소화 과정 요인. 리비안(-1.47%)을 비롯해 퀀텀 스케이프(보합), 앨버말(-3.02%) 등 전기차, 2차전지, 리튬 관련주도 부진. 특히 중국에서 탄산리튬 가격이 하한가를 기록한 점도 부담. GM(-0.51%), 포드(-0.78%)도 부진
반도체
엔비디아(-0.14%)는 전일에 이어 AI 버블 이슈가 유입되며 하락. 특히 기술주 중심으로 하락이 진행되자 시장 일각에서 제기된 추세 추종 CTA 펀드 매물 출회도 불안 심리를 자극. 이에 4% 가까이 하락. 다만, 실적 발표를 앞두고 있어 기대 심리도 여전히 진행돼 낙폭이 크게 축소되며 약보합으로 마감하는 등 변동성이 확대. 브로드컴(-1.27%), AMD(-0.81%)가 하락. 인텔(-6.99%)은 정부 보조금 대신 지분 인수 시 할인된 가격에 인수된다는 소식에 크게 하락. 보조금 투입된 TSMC(-1.76%)와 마이크론(-3.97%)도 하락. 아나로그 디바이스(+6.26%)는 예상을 상회한 실적과 가이던스 발표로 상승. 필라델피아 반도체 지수는 한 때 3.4% 하락하다 0.72% 하락으로 낙폭 축소
AI 서버, 클라우드, AI테마
스노우플레이크(+1.13%)는 BOA가 견조한 재무상태와 성장 사이클의 강화를 언급하며 투자의견 상향 조정 등에 기대 상승. 다만, 패스트리(-2.83%), 트윌리오(-1.35%), 데이터독(-0.41%) 등 여타 클라우드 관련 기업들은 AI 산업에 대한 불안 심리를 자극하며 하락. 코어위브(-1.47%), 델 컴퓨터(-4.97%), 아리스타 네트웍스(-0.99%), 슈퍼마이크로컴퓨터(-1.46%) 등 AI 서버 관련 기업들도 부진 지속. 유아이패스(-0.27%), C3AI(-2.53%), 사운드하운드AI(-6.47%) 등 AI 관련 테마주도 부진. 다만 빅베어AI(+2.00%), 팔라다인 AI(+1.12%) 등은 상승하는 등 반발 매수도 여전
대형 기술주
MS(-0.79%)는 자사 소프트웨어 보안 취약점을 파트너와 미리 공유하는 프로그램에서 중국 기업들의 사전 접근을 제한했다는 소식과 기술 섹터 전반에 걸친 매도세로 하락. 더불어 아마존(-1.84%)은 경기 둔화 우려와 클라우드 서비스 관련 수익화 논란 여파로 하락. 알파벳(-1.14%)과 메타 플랫폼(-0.50%) 또한 수익화 논란 여파로 하락. 애플(-1.97%)도 하드웨어 매출 둔화 우려로 하락. 특히 MIT 보고서 여파로 수익화 논란이 부각돼 투자심리가 위축된 점, 13F를 통해 2분기 기준으로 주요 대형 기술주에 대한 기관들의 보유 비중이 크게 낮아진 점도 대형 기술주 부진 요인
팔란티어, 소프트웨어
팔란티어(-1.10%)는 시트론 리서치가 다시금 보고서를 발표했는데 데이터브릭스가 정부 계약 의존도가 낮고 진정한 서비스형 소프트웨어 모델을 갖췄으며 성장 속도도 빠르다고 주장하자 하락. 팔란티어에 데이터브릭스와 동일 가치를 적용할 경우 적정주가는 40달러이며 최근 OpenAI와 비교했을때와 같은 수치라고 주장. 이에 한 때 9% 넘게 급락하기도 했지만 반발 매수 심리가 유입되며 낙폭이 축소. 오라클(+0.19%), 세일즈포스(+0.18%), 서비스나우(+0.39%) 등 여타 소프트웨어 기업들도 상승 전환하는 등 변화가 진행. 새로운 이슈가 없지만 반발 매수세가 유입된 점이 특징
양자컴퓨터 등 주요 테마주
아이온큐(-0.03%), 리게티컴퓨팅(-2.64%) 등 양자컴퓨터 관련 테마, 로켓랩(-0.56%), 인튜이티브 머신(-0.46%) 등 우주개발 테마주, 심보틱(-4.91%), 아이로봇(-2.37%) 등 로봇 관련 테마, 조비항공(-0.88%), 아처항공(-0.65%) 등 비행택시 관련 테마등 시장의 관심이 컸던 많은 테마주들이 기업들의 재무상태와 관련없이 투기성 매수세로 강세를 보여왔기 때문에 매물 출회되며 하락. 그렇지만, 전일에 이어 장 초반 크게 하락하자 반발 매수세가 유입되며 낙폭을 축소하거나 일부 개별 기업은 반등하는 등 여전히 수급에 의한 변화는 지속
태양광
진코솔라(+2.21%), 솔라엣지(-0.61%), 선런(-0.13%), 퍼스트솔라(-2.14%), 엔페이지 에너지(-1.52%)등 태양광 관련 기업들은 상승 후 매물 소화하며 상승 축소하거나 하락 전환. 트럼프가 풍력과 태양광 발전에 의존하는 모든 주가 기록적인 전기 및 에너지 비용 상승을 겪고 있고, 앞으로 풍력이나 농지 파괴하는 태양광 발전을 승인하지 않을 것이라고 발표하자 기존의 기업들에게는 긍정적이었지만, 대규모 사기 행각이라고 언급하며 신재생 에너지에 대한 생각이 부정적이라는 점이 알려지자 하락. 특히 향후 신규 프로젝트 허가가 제한될 수 있다는 우려와 일부 투자자들의 차익 실현 매물 출회된 점이 영향을 준 것으로 추정.
비트코인, 스테이블 코인
월러 연준 이사가 AI와 스테이블 코인에서 일어나는 기술주도 혁명을 미국 경제 활성화를 위해 수용해야 한다고 주장하자 비트코인이 상승. 더불어 최근 하락에 따른 되돌림이 유입된 점도 긍정적인 영향. 이에 스트레티지(+2.32%), 라이엇 플랫폼(+4.68%) 등 비트코인 관련 기업들이 상승한 가운데 코인베이스(+0.77%), 불리시(+5.68%)등 거래소도 상승. 서클 인터넷(+1.91%) 등 스테이블 코인 기업들도 상승
소매유통업체, 화장품, 필수소비재
타겟(-6.33%)은 양호한 실적 발표에도 불구하고 CEO사임 소식에 하락. TJX(+2.71%)는 견조한 실적발표에 강세. 월마트(+1.26%)는 실적 발표를 앞두고 여타 소매 유통업체들의 실적 발표에 기대 강세. 코스트코(+1.40%), 달러 제너럴(+1.84%) 등 여타 관련 기업들도 강세. 더불어 기술주 중심으로 매물 출회되자 P&G(+0.70%)를 비롯해 코카콜라(+0.81%), 필립모리스(+2.42%) 등 경기 방어 성향의 필수 소비재 종목군의 강세가 지속, 화장품 업체인 에스티로더(-3.67%)는 관세 여파로 발표된 연간 전망이 예상을 하회하자 하락.
전기차, 2차전지, 리튬 관련주
테슬라(-1.64%)는 머스크가 제3당 창당을 하지 않을 수 있다는 소식이 전해져 정치에서 벗어나 기업에 집중할 수 있다는 긍정적인 소식이 전해졌지만 하락. 머스크가 관련 보도 후 WSJ의 보도를 믿어서는 안된다고 주장한 점이 불안을 자극. 더불어 모델 Y 버전이 내년 말까지 미국에서 생산을 시작하지 않을 수 있다고 언급한 점도 부담. 여기에 기술주 중심의 매도세와 구리 관세 등으로 투입비용 증가 이슈가 부각된 점도 매물 소화 과정 요인. 리비안(-1.47%)을 비롯해 퀀텀 스케이프(보합), 앨버말(-3.02%) 등 전기차, 2차전지, 리튬 관련주도 부진. 특히 중국에서 탄산리튬 가격이 하한가를 기록한 점도 부담. GM(-0.51%), 포드(-0.78%)도 부진
반도체
엔비디아(-0.14%)는 전일에 이어 AI 버블 이슈가 유입되며 하락. 특히 기술주 중심으로 하락이 진행되자 시장 일각에서 제기된 추세 추종 CTA 펀드 매물 출회도 불안 심리를 자극. 이에 4% 가까이 하락. 다만, 실적 발표를 앞두고 있어 기대 심리도 여전히 진행돼 낙폭이 크게 축소되며 약보합으로 마감하는 등 변동성이 확대. 브로드컴(-1.27%), AMD(-0.81%)가 하락. 인텔(-6.99%)은 정부 보조금 대신 지분 인수 시 할인된 가격에 인수된다는 소식에 크게 하락. 보조금 투입된 TSMC(-1.76%)와 마이크론(-3.97%)도 하락. 아나로그 디바이스(+6.26%)는 예상을 상회한 실적과 가이던스 발표로 상승. 필라델피아 반도체 지수는 한 때 3.4% 하락하다 0.72% 하락으로 낙폭 축소
AI 서버, 클라우드, AI테마
스노우플레이크(+1.13%)는 BOA가 견조한 재무상태와 성장 사이클의 강화를 언급하며 투자의견 상향 조정 등에 기대 상승. 다만, 패스트리(-2.83%), 트윌리오(-1.35%), 데이터독(-0.41%) 등 여타 클라우드 관련 기업들은 AI 산업에 대한 불안 심리를 자극하며 하락. 코어위브(-1.47%), 델 컴퓨터(-4.97%), 아리스타 네트웍스(-0.99%), 슈퍼마이크로컴퓨터(-1.46%) 등 AI 서버 관련 기업들도 부진 지속. 유아이패스(-0.27%), C3AI(-2.53%), 사운드하운드AI(-6.47%) 등 AI 관련 테마주도 부진. 다만 빅베어AI(+2.00%), 팔라다인 AI(+1.12%) 등은 상승하는 등 반발 매수도 여전
대형 기술주
MS(-0.79%)는 자사 소프트웨어 보안 취약점을 파트너와 미리 공유하는 프로그램에서 중국 기업들의 사전 접근을 제한했다는 소식과 기술 섹터 전반에 걸친 매도세로 하락. 더불어 아마존(-1.84%)은 경기 둔화 우려와 클라우드 서비스 관련 수익화 논란 여파로 하락. 알파벳(-1.14%)과 메타 플랫폼(-0.50%) 또한 수익화 논란 여파로 하락. 애플(-1.97%)도 하드웨어 매출 둔화 우려로 하락. 특히 MIT 보고서 여파로 수익화 논란이 부각돼 투자심리가 위축된 점, 13F를 통해 2분기 기준으로 주요 대형 기술주에 대한 기관들의 보유 비중이 크게 낮아진 점도 대형 기술주 부진 요인
팔란티어, 소프트웨어
팔란티어(-1.10%)는 시트론 리서치가 다시금 보고서를 발표했는데 데이터브릭스가 정부 계약 의존도가 낮고 진정한 서비스형 소프트웨어 모델을 갖췄으며 성장 속도도 빠르다고 주장하자 하락. 팔란티어에 데이터브릭스와 동일 가치를 적용할 경우 적정주가는 40달러이며 최근 OpenAI와 비교했을때와 같은 수치라고 주장. 이에 한 때 9% 넘게 급락하기도 했지만 반발 매수 심리가 유입되며 낙폭이 축소. 오라클(+0.19%), 세일즈포스(+0.18%), 서비스나우(+0.39%) 등 여타 소프트웨어 기업들도 상승 전환하는 등 변화가 진행. 새로운 이슈가 없지만 반발 매수세가 유입된 점이 특징
양자컴퓨터 등 주요 테마주
아이온큐(-0.03%), 리게티컴퓨팅(-2.64%) 등 양자컴퓨터 관련 테마, 로켓랩(-0.56%), 인튜이티브 머신(-0.46%) 등 우주개발 테마주, 심보틱(-4.91%), 아이로봇(-2.37%) 등 로봇 관련 테마, 조비항공(-0.88%), 아처항공(-0.65%) 등 비행택시 관련 테마등 시장의 관심이 컸던 많은 테마주들이 기업들의 재무상태와 관련없이 투기성 매수세로 강세를 보여왔기 때문에 매물 출회되며 하락. 그렇지만, 전일에 이어 장 초반 크게 하락하자 반발 매수세가 유입되며 낙폭을 축소하거나 일부 개별 기업은 반등하는 등 여전히 수급에 의한 변화는 지속
태양광
진코솔라(+2.21%), 솔라엣지(-0.61%), 선런(-0.13%), 퍼스트솔라(-2.14%), 엔페이지 에너지(-1.52%)등 태양광 관련 기업들은 상승 후 매물 소화하며 상승 축소하거나 하락 전환. 트럼프가 풍력과 태양광 발전에 의존하는 모든 주가 기록적인 전기 및 에너지 비용 상승을 겪고 있고, 앞으로 풍력이나 농지 파괴하는 태양광 발전을 승인하지 않을 것이라고 발표하자 기존의 기업들에게는 긍정적이었지만, 대규모 사기 행각이라고 언급하며 신재생 에너지에 대한 생각이 부정적이라는 점이 알려지자 하락. 특히 향후 신규 프로젝트 허가가 제한될 수 있다는 우려와 일부 투자자들의 차익 실현 매물 출회된 점이 영향을 준 것으로 추정.
비트코인, 스테이블 코인
월러 연준 이사가 AI와 스테이블 코인에서 일어나는 기술주도 혁명을 미국 경제 활성화를 위해 수용해야 한다고 주장하자 비트코인이 상승. 더불어 최근 하락에 따른 되돌림이 유입된 점도 긍정적인 영향. 이에 스트레티지(+2.32%), 라이엇 플랫폼(+4.68%) 등 비트코인 관련 기업들이 상승한 가운데 코인베이스(+0.77%), 불리시(+5.68%)등 거래소도 상승. 서클 인터넷(+1.91%) 등 스테이블 코인 기업들도 상승
소매유통업체, 화장품, 필수소비재
타겟(-6.33%)은 양호한 실적 발표에도 불구하고 CEO사임 소식에 하락. TJX(+2.71%)는 견조한 실적발표에 강세. 월마트(+1.26%)는 실적 발표를 앞두고 여타 소매 유통업체들의 실적 발표에 기대 강세. 코스트코(+1.40%), 달러 제너럴(+1.84%) 등 여타 관련 기업들도 강세. 더불어 기술주 중심으로 매물 출회되자 P&G(+0.70%)를 비롯해 코카콜라(+0.81%), 필립모리스(+2.42%) 등 경기 방어 성향의 필수 소비재 종목군의 강세가 지속, 화장품 업체인 에스티로더(-3.67%)는 관세 여파로 발표된 연간 전망이 예상을 하회하자 하락.
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*한국 증시 관련 수치: 반발 매수
MSCI 한국 증시 ETF는 0.11%, MSCI 신흥지수 ETF도 0.14% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.72% 하락. 러셀2000지수는 0.32%, 다우 운송지수는 1.89% 하락. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.12% 상승(종가는 6시). 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,398.40원을 기록. 야간 시장에서는 1,397.00원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,395.20원을 기록.
*FICC: 달러, 트럼프의 쿡 연준이사 해고 언급에 약세
국제유가는 미 에너지 정보청이 지난 주 원유재고가 시장이 예상했던 130만 배럴 감소보다 큰 601만 배럴 감소했다는 소식에 상승. 특히 강력한 정유 수요가 유가 상승을 견인. 이런 가운데 러시아가 우크라이나 도네츠크 인근 일부 지역을 점령하는 등 우크라이나 휴전 기대가 약화된 점도 상승 요인. 미국 천연가스는 여전히 높은 생산량과 재고 여파로 국제유가 상승에도 불구하고 보합권 등락.
달러화는 트럼프가 쿡 연준 이사가 모기지 사기를 일으켰다며 사임하지 않으면 해고하겠다고 발표하자 여타 환율에 대해 약세. 그렇지만, FOMC 의사록에서 연준 위원들이 최근 금리가 중립금리보다 크게 높지 않다고 발표하자 장기적으로 금리 인하 폭이 크지 않을 수 있다는 점이 부각되며 약세폭 축소. 파운드화는 예상보다 높은 물가로 강세를 보이기도 했지만 약세로 전환. 유로화와 엔화는 달러 대비 강세를 보인 가운데 역외 위안화, 멕시코 페소, 브라질 헤알 등 대부분 환율은 달러 대비 강세.
국채 금리는 변화가 제한된 가운데 주식시장이 장 초반 크게 하락하자 하락이 확대되기도 했음. 그런 가운데 FOMC 의사록을 통해 연준 위원들이 현재 금리가 중립금리보다 크게 높지 않다고 발표하자 금리인하폭이 제한될 수 있다는 분석에 금리 하락폭이 축소. 그러나 장 마감 앞두고 여전히 수급적인 요인으로 재차 하락 확대. 한편, 220년물 국채 입찰에서 응찰률이 12개월 평균인 2.58배를 소폭 하회한 2.54배, 간접입찰도 67.6%보다 낮은 60.6%를 기록하는 등 수요가 부진했지만 영향은 제한
금은 달러 약세, 금리 하락 등을 반영하며 상승. 은과 플래티넘도 상승. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 구리가 기관의 매도로 2주내 최저치를 기록하기도 했지만 결국 상승 전환에 성공하는 등 주요 품목은 강세. 중국의 수요 둔화 우려에도 반발 매수 심리가 부각된 점이 영향을 준 것으로 추정. 농작물은 밀이 달러 약세에 기반해 상승한 가운데 미 농무부가 2025~2026년 미국의 밀 수출량을 상향 조정하자 1% 넘게 상승. 대두는 수출량 하향조정했지만 반발 매수세가 유입되며 소폭 상승했고 옥수수는 수출량 상향 조정에 상승
MSCI 한국 증시 ETF는 0.11%, MSCI 신흥지수 ETF도 0.14% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.72% 하락. 러셀2000지수는 0.32%, 다우 운송지수는 1.89% 하락. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.12% 상승(종가는 6시). 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,398.40원을 기록. 야간 시장에서는 1,397.00원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,395.20원을 기록.
*FICC: 달러, 트럼프의 쿡 연준이사 해고 언급에 약세
국제유가는 미 에너지 정보청이 지난 주 원유재고가 시장이 예상했던 130만 배럴 감소보다 큰 601만 배럴 감소했다는 소식에 상승. 특히 강력한 정유 수요가 유가 상승을 견인. 이런 가운데 러시아가 우크라이나 도네츠크 인근 일부 지역을 점령하는 등 우크라이나 휴전 기대가 약화된 점도 상승 요인. 미국 천연가스는 여전히 높은 생산량과 재고 여파로 국제유가 상승에도 불구하고 보합권 등락.
달러화는 트럼프가 쿡 연준 이사가 모기지 사기를 일으켰다며 사임하지 않으면 해고하겠다고 발표하자 여타 환율에 대해 약세. 그렇지만, FOMC 의사록에서 연준 위원들이 최근 금리가 중립금리보다 크게 높지 않다고 발표하자 장기적으로 금리 인하 폭이 크지 않을 수 있다는 점이 부각되며 약세폭 축소. 파운드화는 예상보다 높은 물가로 강세를 보이기도 했지만 약세로 전환. 유로화와 엔화는 달러 대비 강세를 보인 가운데 역외 위안화, 멕시코 페소, 브라질 헤알 등 대부분 환율은 달러 대비 강세.
국채 금리는 변화가 제한된 가운데 주식시장이 장 초반 크게 하락하자 하락이 확대되기도 했음. 그런 가운데 FOMC 의사록을 통해 연준 위원들이 현재 금리가 중립금리보다 크게 높지 않다고 발표하자 금리인하폭이 제한될 수 있다는 분석에 금리 하락폭이 축소. 그러나 장 마감 앞두고 여전히 수급적인 요인으로 재차 하락 확대. 한편, 220년물 국채 입찰에서 응찰률이 12개월 평균인 2.58배를 소폭 하회한 2.54배, 간접입찰도 67.6%보다 낮은 60.6%를 기록하는 등 수요가 부진했지만 영향은 제한
금은 달러 약세, 금리 하락 등을 반영하며 상승. 은과 플래티넘도 상승. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 구리가 기관의 매도로 2주내 최저치를 기록하기도 했지만 결국 상승 전환에 성공하는 등 주요 품목은 강세. 중국의 수요 둔화 우려에도 반발 매수 심리가 부각된 점이 영향을 준 것으로 추정. 농작물은 밀이 달러 약세에 기반해 상승한 가운데 미 농무부가 2025~2026년 미국의 밀 수출량을 상향 조정하자 1% 넘게 상승. 대두는 수출량 하향조정했지만 반발 매수세가 유입되며 소폭 상승했고 옥수수는 수출량 상향 조정에 상승
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08/22 미 증시, 잭슨홀 컨퍼런스 앞두고 경계감과 반발 매수 속 하락
미 증시는 장 초반 실적 발표 후 부진한 소매유통업체들의 영향과 잭슨홀 컨퍼런스를 앞둔 연준 위원들의 다소 매파적인 발언 영향으로 하락 출발. 이후 견조한 경제지표 발표에 힘입어 일시적으로 반발 매수가 유입되며 반등하기도 했으나, 연준 위원들의 다소 매파적 발언이 이어지자 하락세 지속. 이는 파월 연준 의장이 물가를 더 주목하는 발언을 할 수 있다는 경계감에 시장을 자극한 것으로 추정. 실제 거래량이 크게 감소해 관망 심리가 확대(다우 -0.34%, 나스닥 -0.34%, S&P500 -0.40%, 러셀2000 +0.21%, 필라델피아 반도체 지수 -0.49%)
*변화요인: 연준 위원들 발언, 경제지표
잭슨홀 컨퍼런스에서의 파월 의장 발언을 앞두고 연준 위원들의 발언이 시장에 영향. 이날 위원들은 전반적으로 고용시장보다 인플레이션 위험을 강조. 슈미트 캔자스시티 연은 총재는 “인플레이션 위험이 고용시장 위험보다 더 크다”며 물가 안정이 최우선 과제임을 확인. 보스틱 애틀란타 연은 총재는 현재 통화정책이 다소 긴축적이라고 평가하며 올해 한 차례 금리 인하가 적절하다고 주장. 헤맥 클리블랜드 연은 총재도 높은 인플레이션을 지적하며 정책금리가 중립금리 수준에 도달하기까지 얼마 남지 않았다고 주장.
시장에서는 연준 위원들이 공통적으로 인플레이션 위험을 강조한 점을 들어 연준이 당분간 물가 안정에 더 무게를 둘 것이라는 신호로 해석. 이에 국채금리는 상승 압력을, 달러는 강세를, 주식시장은 파월 의장 역시 같은 기조를 이어갈 가능성이 높아졌다는 판단에 매물이 출회되며 하락. 실제로 CME FedWatch에 따르면 9월 금리 인하 확률은 지난주 92.1%에서 73.5%로 낮아짐.
한편, 신규 실업수당 청구 건수는 22.4만 건에서 23.5만 건으로 증가했고 연속 신청 건수도 194.2만 건에서 197.2만 건으로 늘어나는 등 고용시장은 여전히 견조하나 둔화 조짐. 경기선행지수는 지난달 -0.3%에 이어 이번 달도 -0.1%를 기록하며 여전히 마이너스권에 머무르는 등 경기 위축 지속. 다만 제조업 PMI는 49.8에서 53.3으로 크게 개선. 생산, 신규주문, 고용이 강세를 보인 가운데 관세 영향으로 투입비용이 크게 상승하면서 인플레이션 불안도 확대. 서비스업 PMI도 55.7에서 55.4로 소폭 둔화되었으나 여전히 확장세. 이렇듯 경기의 견조함이 확인되자 하락하던 증시는 낙폭을 축소하거나 상승 전환하는 등 힘을 보임.
미 증시는 장 초반 실적 발표 후 부진한 소매유통업체들의 영향과 잭슨홀 컨퍼런스를 앞둔 연준 위원들의 다소 매파적인 발언 영향으로 하락 출발. 이후 견조한 경제지표 발표에 힘입어 일시적으로 반발 매수가 유입되며 반등하기도 했으나, 연준 위원들의 다소 매파적 발언이 이어지자 하락세 지속. 이는 파월 연준 의장이 물가를 더 주목하는 발언을 할 수 있다는 경계감에 시장을 자극한 것으로 추정. 실제 거래량이 크게 감소해 관망 심리가 확대(다우 -0.34%, 나스닥 -0.34%, S&P500 -0.40%, 러셀2000 +0.21%, 필라델피아 반도체 지수 -0.49%)
*변화요인: 연준 위원들 발언, 경제지표
잭슨홀 컨퍼런스에서의 파월 의장 발언을 앞두고 연준 위원들의 발언이 시장에 영향. 이날 위원들은 전반적으로 고용시장보다 인플레이션 위험을 강조. 슈미트 캔자스시티 연은 총재는 “인플레이션 위험이 고용시장 위험보다 더 크다”며 물가 안정이 최우선 과제임을 확인. 보스틱 애틀란타 연은 총재는 현재 통화정책이 다소 긴축적이라고 평가하며 올해 한 차례 금리 인하가 적절하다고 주장. 헤맥 클리블랜드 연은 총재도 높은 인플레이션을 지적하며 정책금리가 중립금리 수준에 도달하기까지 얼마 남지 않았다고 주장.
시장에서는 연준 위원들이 공통적으로 인플레이션 위험을 강조한 점을 들어 연준이 당분간 물가 안정에 더 무게를 둘 것이라는 신호로 해석. 이에 국채금리는 상승 압력을, 달러는 강세를, 주식시장은 파월 의장 역시 같은 기조를 이어갈 가능성이 높아졌다는 판단에 매물이 출회되며 하락. 실제로 CME FedWatch에 따르면 9월 금리 인하 확률은 지난주 92.1%에서 73.5%로 낮아짐.
한편, 신규 실업수당 청구 건수는 22.4만 건에서 23.5만 건으로 증가했고 연속 신청 건수도 194.2만 건에서 197.2만 건으로 늘어나는 등 고용시장은 여전히 견조하나 둔화 조짐. 경기선행지수는 지난달 -0.3%에 이어 이번 달도 -0.1%를 기록하며 여전히 마이너스권에 머무르는 등 경기 위축 지속. 다만 제조업 PMI는 49.8에서 53.3으로 크게 개선. 생산, 신규주문, 고용이 강세를 보인 가운데 관세 영향으로 투입비용이 크게 상승하면서 인플레이션 불안도 확대. 서비스업 PMI도 55.7에서 55.4로 소폭 둔화되었으나 여전히 확장세. 이렇듯 경기의 견조함이 확인되자 하락하던 증시는 낙폭을 축소하거나 상승 전환하는 등 힘을 보임.
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*특징 종목: 소매유통업체 부진 Vs. 중국 전기차, 제약업종 강세
전기차: 전기차 부진 Vs. 리튬 관련주 강세
테슬라(-1.17%)는 머스크가 로보택시에 대해 긍정적인 발언을 했음에도 하락. 독일 기가팩토리 화재 발생 소식과 골드만삭스의 로보택시 사업 확대에도 실적 전망이 낙관적이지 않다는 언급, 유럽 판매량 상반기 44% 급감 등이 부각된 점이 영향. 리비안(+0.41%)는 상승. GM(-0.46%)과 포드(-1.39%)는 투입 비용 증가 우려로 하락. 퀀텀스케이프(-0.51%)는 하락하고 에너시스(+0.48%)는 상승하는 등 2차 전지 업체는 혼재된 가운데 앨버말(+1.05%) 등 리튬 관련 종목군은 강세
반도체: 연준 위원 발언 영향
엔비디아(-0.24%)는 실적 발표를 앞두고 UBS가 수요 확대를 재확인할 것이라고 발표하자 상승했으나, 중국 정부가 엔비디아의 AI 칩 규제를 강화할 것이라는 소식과 연준 위원들의 다소 매파적인 발언 여파로 하락 전환. 다만, 반발 매수 심리는 여전해 장 후반 낙폭 축소. 브로드컴(-0.54%), 마이크론(-1.21%), TSMC(-0.56%) 등도 부진. 인텔(-0.17%)은 모건스탠리가 턴어라운드 가능성을 긍정적으로 평가했으나, 단기 실적 개선은 어렵다는 분석에 하락 후 낙폭 축소. 필라델피아 반도체 지수는 0.49% 하락. HP엔터프라이즈(+3.71%)는 실적 발표가 주가 상승 촉매로 예상되며 투자의견 상향되자 상승
대형기술주: 수익화 우려 속 하락
메타 플랫폼(-1.15%)은 최근 AI 부문 개편에 이어 AI 인력 채용을 중단한다고 발표하며 하락. 그동안 관련 부문에서 강한 성장을 이어왔기 때문에 시장에서 불안 심리가 부각된 영향. 아마존(-0.83%)은 JP모건이 다각화된 포트폴리오를 이유로 베스트 아이디어 종목으로 선정했다는 소식에도, 월마트 실적에서 관세 영향이 언급된 점이 반영되며 하락. MS(-0.13%)는 소폭 하락한 가운데 알파벳(+0.21%)은 새로운 픽셀10 스마트폰 발표를 이유로 소폭 상승. 애플(-0.49%)은 애플 TV+ 가격 인상에도 구글 스마트폰 소식으로 하락. 장 후반 대부분 대형 기술주는 반발 매수세 유입으로 낙폭을 축소하는 등 투자 심리는 여전히 견고
팔란티어, 소프트웨어: 성장 불안 속 매물 소화
팔란티어(+0.11%)는 연준 위원들의 발언 여파로 매물이 출회되기는 했지만 최근 하락에 따른 되돌림이 나타나 반등하는 등 변화가 진행되며 소폭 상승. 팔로알토(-0.60%) 등 사이버보안 회사들은 먼데이닷컴(-1.10%)은 트래픽 감소와 마케팅 비용 증가로 성장 우려가 부각되며 하락했고, BOA도 목표주가를 하향 조정도 영향. 서비스나우(-1.49%), 세일즈포스(-0.25%), 오라클(-0.81%), 오토데스크(-0.89%) 등 대부분 소프트웨어 기업들은 부진.
테마(양자컴퓨터, 우주개발, 드론, 비행택시): 매물 지속된 가운데 되돌림 유입
아이온큐(+1.03%)는 상승했지만, 리게티컴퓨팅(-3.12%), 디웨이브 퀀텀(-1.66%) 등 양자컴퓨터 기업들은 특별한 변화 요인이 제한된 가운데 매물 소화로 하락. 인튜이티브 머신(-0.12%)은 소폭 하락했지만, 로켓랩(+2.06%), 글로벌스타(+3.17%) 등 우주개발 기업들은 최근 하락에 따른 되돌림이 유입되며 상승. AIRO그룹(+5.67%), 아스트로닉스(+3.46%), 에어로바이런먼트(+1.22%) 등 드론 관련 기업들도 되돌림이 유입되며 대부분 상승. 조비항공(-1.83%)은 하락했고 아처항공(+1.63%)은 상승하는 등 비행택시 관련 기업은 혼조 양상. 대체로 테마주는 매물 소화 과정 속 최근 하락에 따른 되돌림이 유입된 점이 특징
태양광: 실적 부진 여파로 크게 하락
캐네디안 솔라(-18.55%)는 순이익이 예상과 달리 적자로 전환되자 크게 하락. 예상보다 높은 운영비용과 낮은 순이익률이 수익성에 부정적 영향을 준 것으로 추정. 수요 불확실성, 제품 가격 하락, 공급망 비용 증가 등이 부각되며 향후 전망도 부진. 이에 퍼스트솔라(-6.99%), 진코솔라(-4.12%), 솔라엣지(-5.77%), 선런(-4.72%), 엔페이지에너지(-3.08%) 등 태양광 관련 기업 대부분이 크게 하락.
중국 기업: 중국 전기차 인도량 증가 소식에 강세
니오(+9.27%)와 샤오펑(+11.68%)은 7월 자동차 판매량이 전년 대비 크게 증가했다는 소식이 전해지자 상승. 리 오토(-0.17%)는 차량 인도량이 감소했다는 소식에 하락. 알리바바(-1.17%)는 경기 부양에도 매물 소화하며 하락했지만 핀 둬둬(+4.20%)는 견조한 실적 발표 기대와 글로벌 확장 가능성 기대감에 크게 상승. 진둥 닷컴(+0.03%)은 보합권 등락. 바이두(+0.98%)는 로보택시 수요 증가 기대와 자율주행 기술 기대를 반영하며 상승.
제약, 헬스케어: 저평가 요인에 힘입어 상승
일라이릴리(+0.62%), 노보노디스크(+2.12%), 머크(+1.68%), 화이자(+1.42%) 등 제약업종은 저평가 요인을 반영하며 상승. 헬스케어 섹터는 최근 30년 내 가장 큰 할인율을 기록하며 안정적 수익 구조와 경기 불확실성으로 방어적 투자 심리가 부각된 점도 긍정적 요인. 미-EU 무역협정으로 제약 산업에 미치는 영향이 예상보다 관리 가능하다는 분석도 호재로 작용. 유나이티드헬스(+1.17%)는 골드만삭스 “헤지펀드 VIP” 바스켓 편입 소식으로 상승했고, CVS헬스(+0.86%)도 강세.
비트코인: 금리인하 기대감 약화 속 부진
비트코인은 연준 위원들이 다소 매파적인 발언을 하자 금리인하 폭이 제한될 수 있다는 불안감이 유입되며 하락. 여기에 기술적인 주요 지지선을 하회한 점도 하락 확대 요인. 이에 스트레티지(-1.97%), 라이엇 플랫폼(-2.00%) 등 관련 종목이 부진. 불리쉬(+10.99%)는 상장 후 지속적인 하락을 뒤로하고 되돌림이 유입되며 큰 폭으로 상승. 로빈후드(+0.91%)도 강세. 반면, 코인베이스(-1.35%)는 하락했는데 서클 인터넷(-4.36%)이 내부자 매도 등으로 부진하자 스테이블 코인 관련 종목군은 부진
소매유통업체, 화장품: 관세 부담 속 하락
월마트(-4.49%)는 관세 부담에도 소비 회복력이 양호했지만, 보험 비용 증가로 EPS가 예상보다 부진하며 하락. 코스트코(-2.50%), 달러 제너럴(-2.05%)도 부진. 타겟(-1.65%)은 양호한 실적에도 부동산 자산 가치를 고려했을 때 밸류에이션 매력이 제기됐지만 하락세가 지속. 식료품 배송 플랫폼 인스타카트(-2.18%)는 경쟁 심화로 웨드부시가 투자의견을 하향 조정하며 부진. 화장품업체 에스티로더(+1.33%) 실적 발표 후 하락을 뒤로하고 오늘은 반등했지만 또다른 화장품 업체인 코티(-21.60%)는 각 부문 매출 부진 속 투자의견을 매수에서 중립으로 하향되자 크게 하락.
전기차: 전기차 부진 Vs. 리튬 관련주 강세
테슬라(-1.17%)는 머스크가 로보택시에 대해 긍정적인 발언을 했음에도 하락. 독일 기가팩토리 화재 발생 소식과 골드만삭스의 로보택시 사업 확대에도 실적 전망이 낙관적이지 않다는 언급, 유럽 판매량 상반기 44% 급감 등이 부각된 점이 영향. 리비안(+0.41%)는 상승. GM(-0.46%)과 포드(-1.39%)는 투입 비용 증가 우려로 하락. 퀀텀스케이프(-0.51%)는 하락하고 에너시스(+0.48%)는 상승하는 등 2차 전지 업체는 혼재된 가운데 앨버말(+1.05%) 등 리튬 관련 종목군은 강세
반도체: 연준 위원 발언 영향
엔비디아(-0.24%)는 실적 발표를 앞두고 UBS가 수요 확대를 재확인할 것이라고 발표하자 상승했으나, 중국 정부가 엔비디아의 AI 칩 규제를 강화할 것이라는 소식과 연준 위원들의 다소 매파적인 발언 여파로 하락 전환. 다만, 반발 매수 심리는 여전해 장 후반 낙폭 축소. 브로드컴(-0.54%), 마이크론(-1.21%), TSMC(-0.56%) 등도 부진. 인텔(-0.17%)은 모건스탠리가 턴어라운드 가능성을 긍정적으로 평가했으나, 단기 실적 개선은 어렵다는 분석에 하락 후 낙폭 축소. 필라델피아 반도체 지수는 0.49% 하락. HP엔터프라이즈(+3.71%)는 실적 발표가 주가 상승 촉매로 예상되며 투자의견 상향되자 상승
대형기술주: 수익화 우려 속 하락
메타 플랫폼(-1.15%)은 최근 AI 부문 개편에 이어 AI 인력 채용을 중단한다고 발표하며 하락. 그동안 관련 부문에서 강한 성장을 이어왔기 때문에 시장에서 불안 심리가 부각된 영향. 아마존(-0.83%)은 JP모건이 다각화된 포트폴리오를 이유로 베스트 아이디어 종목으로 선정했다는 소식에도, 월마트 실적에서 관세 영향이 언급된 점이 반영되며 하락. MS(-0.13%)는 소폭 하락한 가운데 알파벳(+0.21%)은 새로운 픽셀10 스마트폰 발표를 이유로 소폭 상승. 애플(-0.49%)은 애플 TV+ 가격 인상에도 구글 스마트폰 소식으로 하락. 장 후반 대부분 대형 기술주는 반발 매수세 유입으로 낙폭을 축소하는 등 투자 심리는 여전히 견고
팔란티어, 소프트웨어: 성장 불안 속 매물 소화
팔란티어(+0.11%)는 연준 위원들의 발언 여파로 매물이 출회되기는 했지만 최근 하락에 따른 되돌림이 나타나 반등하는 등 변화가 진행되며 소폭 상승. 팔로알토(-0.60%) 등 사이버보안 회사들은 먼데이닷컴(-1.10%)은 트래픽 감소와 마케팅 비용 증가로 성장 우려가 부각되며 하락했고, BOA도 목표주가를 하향 조정도 영향. 서비스나우(-1.49%), 세일즈포스(-0.25%), 오라클(-0.81%), 오토데스크(-0.89%) 등 대부분 소프트웨어 기업들은 부진.
테마(양자컴퓨터, 우주개발, 드론, 비행택시): 매물 지속된 가운데 되돌림 유입
아이온큐(+1.03%)는 상승했지만, 리게티컴퓨팅(-3.12%), 디웨이브 퀀텀(-1.66%) 등 양자컴퓨터 기업들은 특별한 변화 요인이 제한된 가운데 매물 소화로 하락. 인튜이티브 머신(-0.12%)은 소폭 하락했지만, 로켓랩(+2.06%), 글로벌스타(+3.17%) 등 우주개발 기업들은 최근 하락에 따른 되돌림이 유입되며 상승. AIRO그룹(+5.67%), 아스트로닉스(+3.46%), 에어로바이런먼트(+1.22%) 등 드론 관련 기업들도 되돌림이 유입되며 대부분 상승. 조비항공(-1.83%)은 하락했고 아처항공(+1.63%)은 상승하는 등 비행택시 관련 기업은 혼조 양상. 대체로 테마주는 매물 소화 과정 속 최근 하락에 따른 되돌림이 유입된 점이 특징
태양광: 실적 부진 여파로 크게 하락
캐네디안 솔라(-18.55%)는 순이익이 예상과 달리 적자로 전환되자 크게 하락. 예상보다 높은 운영비용과 낮은 순이익률이 수익성에 부정적 영향을 준 것으로 추정. 수요 불확실성, 제품 가격 하락, 공급망 비용 증가 등이 부각되며 향후 전망도 부진. 이에 퍼스트솔라(-6.99%), 진코솔라(-4.12%), 솔라엣지(-5.77%), 선런(-4.72%), 엔페이지에너지(-3.08%) 등 태양광 관련 기업 대부분이 크게 하락.
중국 기업: 중국 전기차 인도량 증가 소식에 강세
니오(+9.27%)와 샤오펑(+11.68%)은 7월 자동차 판매량이 전년 대비 크게 증가했다는 소식이 전해지자 상승. 리 오토(-0.17%)는 차량 인도량이 감소했다는 소식에 하락. 알리바바(-1.17%)는 경기 부양에도 매물 소화하며 하락했지만 핀 둬둬(+4.20%)는 견조한 실적 발표 기대와 글로벌 확장 가능성 기대감에 크게 상승. 진둥 닷컴(+0.03%)은 보합권 등락. 바이두(+0.98%)는 로보택시 수요 증가 기대와 자율주행 기술 기대를 반영하며 상승.
제약, 헬스케어: 저평가 요인에 힘입어 상승
일라이릴리(+0.62%), 노보노디스크(+2.12%), 머크(+1.68%), 화이자(+1.42%) 등 제약업종은 저평가 요인을 반영하며 상승. 헬스케어 섹터는 최근 30년 내 가장 큰 할인율을 기록하며 안정적 수익 구조와 경기 불확실성으로 방어적 투자 심리가 부각된 점도 긍정적 요인. 미-EU 무역협정으로 제약 산업에 미치는 영향이 예상보다 관리 가능하다는 분석도 호재로 작용. 유나이티드헬스(+1.17%)는 골드만삭스 “헤지펀드 VIP” 바스켓 편입 소식으로 상승했고, CVS헬스(+0.86%)도 강세.
비트코인: 금리인하 기대감 약화 속 부진
비트코인은 연준 위원들이 다소 매파적인 발언을 하자 금리인하 폭이 제한될 수 있다는 불안감이 유입되며 하락. 여기에 기술적인 주요 지지선을 하회한 점도 하락 확대 요인. 이에 스트레티지(-1.97%), 라이엇 플랫폼(-2.00%) 등 관련 종목이 부진. 불리쉬(+10.99%)는 상장 후 지속적인 하락을 뒤로하고 되돌림이 유입되며 큰 폭으로 상승. 로빈후드(+0.91%)도 강세. 반면, 코인베이스(-1.35%)는 하락했는데 서클 인터넷(-4.36%)이 내부자 매도 등으로 부진하자 스테이블 코인 관련 종목군은 부진
소매유통업체, 화장품: 관세 부담 속 하락
월마트(-4.49%)는 관세 부담에도 소비 회복력이 양호했지만, 보험 비용 증가로 EPS가 예상보다 부진하며 하락. 코스트코(-2.50%), 달러 제너럴(-2.05%)도 부진. 타겟(-1.65%)은 양호한 실적에도 부동산 자산 가치를 고려했을 때 밸류에이션 매력이 제기됐지만 하락세가 지속. 식료품 배송 플랫폼 인스타카트(-2.18%)는 경쟁 심화로 웨드부시가 투자의견을 하향 조정하며 부진. 화장품업체 에스티로더(+1.33%) 실적 발표 후 하락을 뒤로하고 오늘은 반등했지만 또다른 화장품 업체인 코티(-21.60%)는 각 부문 매출 부진 속 투자의견을 매수에서 중립으로 하향되자 크게 하락.
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*한국 증시 관련 수치: 파월 경계감 속 테마주등 종목 장세 심화 전망
MSCI 한국 증시 ETF는 0.20%, MSCI 신흥지수 ETF도 0.22% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.49% 하락. 러셀2000지수는 0.21% 상승한 가운데 다우 운송지수는 0.08% 하락. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.09% 하락(종가는 6시). 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,398.40원을 기록. 야간 시장에서는 1,398.80원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,399.00원을 기록.
*FICC: 국채금리, 연준 위원 발언과 지표 영향으로 단기물 위주로 상승
국제유가는 우크라이나 전쟁 종전 기대가 약화되자 상승. 특히 우크라이나와 러시아의 정상회담 준비중에도 양국은 대규모 드론을 투입하는 등 여전히 전쟁의 격화가 진행된 점도 부담. 여기에 제조업 PMI가 크게 개선된 점도 국제유가 상승 요인 중 하나. 미국 천연가스는 LNG 수출 수요가 부진하고 사상 최대 공급으로 최근 하락을 이어왔지만 오늘은 되돌림이 유입되며 상승. 유럽 천연가스도 상승. 이는 러시아산 천연가스 수입 감소 가능성이 제기된 데 따른 것으로 추정
달러화는 연준 위원들이 다소 매파적인 발언을 하며 시장이 기대하는 금리인하 횟수가 감소할 수 있다는 점을 반영하며 여타 환율에 대해 강세. 여기에 미국 제조업 PMI가 크게 개선된 점도 달러 강세 요인으로 작용. 엔화는 BOJ의 통화정책 불확실성을 반영하며 달러 대비 약세. 특히 우에다 BOJ 총재가 기저 물가상승률이 아직 2% 목표에 도달하지 못했다며 금리인상에 신중한 입장을 표명한 점이 엔화 약세 요인으로 작용. 역외 위안화를 비롯해 여타 신흥국 환율은 달러 대비 약세
국채 금리는 제조업 PMI가 크게 개선되자 상승. 더불어 제조업과 서비스업 PMI 세부 항목 중 투입 가격 상승이 관세 부담과 연관돼 있다는 점을 보여주며 인플레이션 우려를 자극한 점도 영향. 여기에 잭슨홀 컨퍼런스에서의 파월 의장 발언을 앞두고 연준 위원들의 발언도 영향. 슈미트 캔자스시티 연은 총재, 보스틱 애틀란타 연은 총재, 헤맥 클리블랜드 연은 총재 등은 전반적으로 고용시장보다 인플레이션 위험을 강조하는 발언을 했음. 이에 시장은 파월 연준의장도 인플레이션 위험을 언급할 수 있다는 우려가 부각. 이에 단기물이 장기물보다 상승이 컸음
금은 파월 연준 의장 연설을 앞두고 보합권 등락을 보이며 소폭 하락. 달러 강세 및 금리 상승 영향으로 추정. 은과 플래티넘은 상승. 구리 및 비철금속은 혼조세를 보였는데 잭슨홀 컨퍼런스를 기다리며 관망 심리가 높은 데 따른 것으로 추정. 구리와 알루미늄은 제조업 PMI 개선에 소폭 상승한 반면 여타 품목은 대부분 하락. 농작물은 밀이 달러 강세 여파로 소폭 상승한 가운데 대두는 브라질 수출이 둔화되고 있다는 소식이 전해지자 옥수수와 함께 2% 내외 상승. 특히 옥수수의 경우 바이오에탄올 생산 증가 가능성도 부각
MSCI 한국 증시 ETF는 0.20%, MSCI 신흥지수 ETF도 0.22% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.49% 하락. 러셀2000지수는 0.21% 상승한 가운데 다우 운송지수는 0.08% 하락. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.09% 하락(종가는 6시). 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,398.40원을 기록. 야간 시장에서는 1,398.80원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,399.00원을 기록.
*FICC: 국채금리, 연준 위원 발언과 지표 영향으로 단기물 위주로 상승
국제유가는 우크라이나 전쟁 종전 기대가 약화되자 상승. 특히 우크라이나와 러시아의 정상회담 준비중에도 양국은 대규모 드론을 투입하는 등 여전히 전쟁의 격화가 진행된 점도 부담. 여기에 제조업 PMI가 크게 개선된 점도 국제유가 상승 요인 중 하나. 미국 천연가스는 LNG 수출 수요가 부진하고 사상 최대 공급으로 최근 하락을 이어왔지만 오늘은 되돌림이 유입되며 상승. 유럽 천연가스도 상승. 이는 러시아산 천연가스 수입 감소 가능성이 제기된 데 따른 것으로 추정
달러화는 연준 위원들이 다소 매파적인 발언을 하며 시장이 기대하는 금리인하 횟수가 감소할 수 있다는 점을 반영하며 여타 환율에 대해 강세. 여기에 미국 제조업 PMI가 크게 개선된 점도 달러 강세 요인으로 작용. 엔화는 BOJ의 통화정책 불확실성을 반영하며 달러 대비 약세. 특히 우에다 BOJ 총재가 기저 물가상승률이 아직 2% 목표에 도달하지 못했다며 금리인상에 신중한 입장을 표명한 점이 엔화 약세 요인으로 작용. 역외 위안화를 비롯해 여타 신흥국 환율은 달러 대비 약세
국채 금리는 제조업 PMI가 크게 개선되자 상승. 더불어 제조업과 서비스업 PMI 세부 항목 중 투입 가격 상승이 관세 부담과 연관돼 있다는 점을 보여주며 인플레이션 우려를 자극한 점도 영향. 여기에 잭슨홀 컨퍼런스에서의 파월 의장 발언을 앞두고 연준 위원들의 발언도 영향. 슈미트 캔자스시티 연은 총재, 보스틱 애틀란타 연은 총재, 헤맥 클리블랜드 연은 총재 등은 전반적으로 고용시장보다 인플레이션 위험을 강조하는 발언을 했음. 이에 시장은 파월 연준의장도 인플레이션 위험을 언급할 수 있다는 우려가 부각. 이에 단기물이 장기물보다 상승이 컸음
금은 파월 연준 의장 연설을 앞두고 보합권 등락을 보이며 소폭 하락. 달러 강세 및 금리 상승 영향으로 추정. 은과 플래티넘은 상승. 구리 및 비철금속은 혼조세를 보였는데 잭슨홀 컨퍼런스를 기다리며 관망 심리가 높은 데 따른 것으로 추정. 구리와 알루미늄은 제조업 PMI 개선에 소폭 상승한 반면 여타 품목은 대부분 하락. 농작물은 밀이 달러 강세 여파로 소폭 상승한 가운데 대두는 브라질 수출이 둔화되고 있다는 소식이 전해지자 옥수수와 함께 2% 내외 상승. 특히 옥수수의 경우 바이오에탄올 생산 증가 가능성도 부각
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08/25 미 증시, 매파적인 파월 발언에도 금리인하 기대와 수급적인 요인에 상승
미 증시는 보합권에서 출발했으나 파월 연준 의장의 연설 이후 상승폭을 확대. 파월 의장이 고용시장 둔화 가능성을 언급하며 9월 금리 인하 가능성을 시사한 것이 투자심리를 개선한 요인으로 작용. 특히 파월은 통화정책 프레임워크 개정을 통해 인플레이션 억제를 강화하겠다는 매파적 기조를 동시에 드러냈음에도, 시장은 금리 인하 기대에 초점을 맞췄음. 파월 발언 직후 옵션시장과 CTA펀드 중심으로 매수세가 급격히 유입되며 거래량이 크게 증가했고, 이로 인해 강한 상승 진행(다우 +1.89%, 나스닥 +1.88%, S&P500 +1.52%, 러셀2000 +3.86%, 필라델피아 반도체지수
* 변화요인: 파월 발언과 수급 동향
잭슨홀 컨퍼런스에서 파월 연준 의장은 고용 시장에 대해서는 양호한 상태를 유지하고 있지만 하방 위험이 커지고 있다고 언급. 특히 7월 고용 보고서에서 신규 일자리 증가세가 하향 수정된 점을 지적하며, 이러한 흐름이 대규모 해고와 실업률 급등으로 이어질 수 있다고 경고. 파월 의장은 노동 수요와 공급이 동시에 둔화되는 ‘이상한 균형’ 상태라고 분석하며, 향후 경기 둔화 리스크에 대비할 필요성을 강조.
더불어 통화정책 프레임워크 개정을 발표하며, 인플레이션 관리에 있어 보다 엄격한 접근을 언급. 특히 과거 일시적으로 2%를 초과하는 인플레이션을 허용했던 ‘메이크업 전략’을 폐기하고, 정책 기조를 명확히 했음. 이는 장기적으로 연준이 인플레이션을 더욱 강력하게 통제하겠다는 매파적 성격을 띠는 내용. 트럼프 관세 정책에 대해서는 일부 소비자 물가에 영향을 주고 있지만 그 효과는 단기간에 그칠 가능성이 높다고 분석. 또한 경제 데이터와 시장 상황에 기반해 정책을 결정하겠다는 기존 입장을 반복.
매파적인 내용을 강조했지만 시장은 금리 인하 가능성에 초점을 맞췄음. 현재 CME FEDWatch에서 9월 25bp 금리 인하 확률이 75%였는데 파월 발언 후 85%까지 상승하며 금리인하는 기정 사실화. 더불어 파월 의장이 더 매파적인 발언을 할 것을 우려했지만, 상대적으로 덜 매파적이라는 점에 초점을 맞춤. 물론, 경기에 대한 우려가 더욱 확대됐고 파월도 경고했지만, 시장은 금리인하에 더 주목하며 주식시장이 크게 싱승, 달러 약세, 금리 하락이 진행.
또한 시장 급등에는 수급 요인도 크게 작용. 파월 발언 전까지 옵션 시장에서 풋옵션 거래량이 크게 늘어나 있었는데, 발언 이후 풋옵션 숏커버링이 대거 발생하며 지수 상승을 자극. 여기에 CTA 펀드의 자동 매수 알고리즘이 작동하면서 선물 매수세가 유입됐고, 기관 투자자들 역시 보험성 금리 인하를 기대하며 매수 전환에 나섰음. 이러한 포지션 변화가 겹치면서 주식시장은 크게 상승. 결과적으로, 파월 연설은 통화정책 프레임워크 개정 등을 통해 매파적 성격이었지만, 그리고 경기 둔화에 대한 경고도 있었지만 시장의 관심이 ‘금리인하’였기에 수급적인 부분과 더해 시장 상승을 견인했다고 볼 수 있음.
미 증시는 보합권에서 출발했으나 파월 연준 의장의 연설 이후 상승폭을 확대. 파월 의장이 고용시장 둔화 가능성을 언급하며 9월 금리 인하 가능성을 시사한 것이 투자심리를 개선한 요인으로 작용. 특히 파월은 통화정책 프레임워크 개정을 통해 인플레이션 억제를 강화하겠다는 매파적 기조를 동시에 드러냈음에도, 시장은 금리 인하 기대에 초점을 맞췄음. 파월 발언 직후 옵션시장과 CTA펀드 중심으로 매수세가 급격히 유입되며 거래량이 크게 증가했고, 이로 인해 강한 상승 진행(다우 +1.89%, 나스닥 +1.88%, S&P500 +1.52%, 러셀2000 +3.86%, 필라델피아 반도체지수
* 변화요인: 파월 발언과 수급 동향
잭슨홀 컨퍼런스에서 파월 연준 의장은 고용 시장에 대해서는 양호한 상태를 유지하고 있지만 하방 위험이 커지고 있다고 언급. 특히 7월 고용 보고서에서 신규 일자리 증가세가 하향 수정된 점을 지적하며, 이러한 흐름이 대규모 해고와 실업률 급등으로 이어질 수 있다고 경고. 파월 의장은 노동 수요와 공급이 동시에 둔화되는 ‘이상한 균형’ 상태라고 분석하며, 향후 경기 둔화 리스크에 대비할 필요성을 강조.
더불어 통화정책 프레임워크 개정을 발표하며, 인플레이션 관리에 있어 보다 엄격한 접근을 언급. 특히 과거 일시적으로 2%를 초과하는 인플레이션을 허용했던 ‘메이크업 전략’을 폐기하고, 정책 기조를 명확히 했음. 이는 장기적으로 연준이 인플레이션을 더욱 강력하게 통제하겠다는 매파적 성격을 띠는 내용. 트럼프 관세 정책에 대해서는 일부 소비자 물가에 영향을 주고 있지만 그 효과는 단기간에 그칠 가능성이 높다고 분석. 또한 경제 데이터와 시장 상황에 기반해 정책을 결정하겠다는 기존 입장을 반복.
매파적인 내용을 강조했지만 시장은 금리 인하 가능성에 초점을 맞췄음. 현재 CME FEDWatch에서 9월 25bp 금리 인하 확률이 75%였는데 파월 발언 후 85%까지 상승하며 금리인하는 기정 사실화. 더불어 파월 의장이 더 매파적인 발언을 할 것을 우려했지만, 상대적으로 덜 매파적이라는 점에 초점을 맞춤. 물론, 경기에 대한 우려가 더욱 확대됐고 파월도 경고했지만, 시장은 금리인하에 더 주목하며 주식시장이 크게 싱승, 달러 약세, 금리 하락이 진행.
또한 시장 급등에는 수급 요인도 크게 작용. 파월 발언 전까지 옵션 시장에서 풋옵션 거래량이 크게 늘어나 있었는데, 발언 이후 풋옵션 숏커버링이 대거 발생하며 지수 상승을 자극. 여기에 CTA 펀드의 자동 매수 알고리즘이 작동하면서 선물 매수세가 유입됐고, 기관 투자자들 역시 보험성 금리 인하를 기대하며 매수 전환에 나섰음. 이러한 포지션 변화가 겹치면서 주식시장은 크게 상승. 결과적으로, 파월 연설은 통화정책 프레임워크 개정 등을 통해 매파적 성격이었지만, 그리고 경기 둔화에 대한 경고도 있었지만 시장의 관심이 ‘금리인하’였기에 수급적인 부분과 더해 시장 상승을 견인했다고 볼 수 있음.
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* 특징 종목: 주요테마, 반도체, 대형기술주 등 대부분 상승
전기차, 2차전지, 리튬관련주
테슬라(+6.22%)는 파월 발언 후 금리인하 기대감이 유입되며 상승. 더불어 자율주행 기능을 고급화 패키지 차량에 기본 탑재해 FSD 도입률을 높이는 신호로 해석된 점도 긍정적. 여기에 중국에서 딥시크와 협력 소식도 우호적. 물론, 사이버 트럭 판매량 감소 소식이나 니오의 경쟁 SUV 출시 등이 나왔지만 영향은 제한. 특히 파월 발언 후 콜옵션 거래량이 전일 대비 35% 급증하는 등 수급적인 부분이 주가 상승을 더욱 확대한 요인. 리비안(+8.00%)등 전기차, 퀀텀 스케이프(+3.68%)등 2차전지, 앨버말(+3.04%)등 리튬 관련주 등도 상승. 금리인하 기대에 GM(+3.29%), 포드(+3.62%)도 강세.
차량 공유, 중고차, 자동차 부품
우버(+2.72%), 리프트(+7.59%)등 차량 공유업체들은 금리인하 기조를 반영하며 상승. 카맥스(+3.75%), 카르바나(+5.53%)등 중고차 판매 기업들도 시장 상황에 맞춰 강세. 앱티브(+5.46%)등 자동차 부품 회사들도 강세. 대체로 금리인하가 진행될 경우 자동차 판매 증가 기대를 높일 수 있으며, 이는 관련 기업들의 매출에 긍정적일 수 있다는 점이 긍정적인 영향을 줬다고 볼 수 있음.
반도체
엔비디아(+1.72%)는 중국의 규제로 H20 생산 중단 소식에 하락 출발 했지만, 파월 발언 후 금리 인하 기대로 상승 전환에 성공. 더 나아가 최근 언급됐던 중국향 신형 칩 판매를 위해 미국 정부와 협의 중이라고 젠슨 황 CEO의 발언도 긍정적. 마이크론(+1.63%), TSMC(+2.49%)에 대해 트럼프 행정부는 지분 인수에 관심이 없다는 소식이 전해진 가운데 상승. 인텔(+5..53%)은 트럼프가 지분 인수에 동의했다고 발표한 가운데 인텔 CEO의 백악관 방문 소식에 상승 확대. AMD(+2.47%), 브로드컴(+1.52%)등 대부분 반도체 기업들도 상승. 필라델피아 반도체 지수는 2.70% 상승
AI서버, AI테마
슈퍼마이크로 컴큐터(+3.71%)를 비롯해 델 컴퓨터(+2.35%), HP엔터(+2.89%), 코어위브(+3.52%)등 AI 서버 관련 종목군들도 금리인하 기대 속 상승. 네트웍 인프라 관련 기업인 유비쿼티(+30.64%)는 분기 배당을 상향 조정하고 5억 달러 자사주 매입 발표에 급등. 그 외 유아이패스(+2.57%), C3AI(+3.80%), 팔라다인 AI(+3.09%), 사운드하운드AI(+2.70%)등 AI 관련 테마주들도 상승.
대형기술주
아마존(+3.10%)은 파월 의장 발언 후 기술주 중심으로 상승 흐름 속 강세. 여기에 최근 신선 식료품 배송 서비스 확대 계획이 다시금 집중된 점도 긍정적. 비록 웰스파고는 관련 사업이 낮은 수익성과 복잡도가 부담이라며 경고했지만 시장은 상승 요인에 민감해 강세가 진행. 크로거(-2.60%), 인스타카트(-2.58%)등 식료품 배송 기업들은 하락. 알파벳(+3.04%)은 메타 플랫폼(+2.12%)과 100억 달러 이상의 AI 클라우드 계약 체결 소식에 상승. MS(+0.59%)는 상대적으로 상승폭이 제한. 더 나아가 뉴욕에서 웨이모 시험 시작했다는 소식과 장 후반 애플(+1.27%)이 SIRI 개편을 위해 제미나이를 활용을 논의 중이라는 소식이 전해지자 알파벳 상승폭 더욱 확대.
중국 기업들
니오(+14.44%)는 새로운 ES8 전기 SUV를 출시하며 테슬라의 모델 Y와 본격적인 경쟁을 하고 있다는 소식과 가격이 4만 3천 달러로 책정한 점도 긍정적인 영향 속 큰 폭 상승. 샤오펑(+4.40%)은 최근 양호한 실적과 자사주 대량 매입한 사실이 알려지자 상승. 리 오토(+2.56%)도 강세. 알리바바(+4.11%), 핀둬둬(+3.38%), 진둥 닷컴(+2.25%), 바이두(+2.74%)등 대부분 중국 기업들은 테슬라가 딥시크와 협력 소식이 전해지자 중국 기술주들에 대한 매수세가 유입되며 상승. 더 나아가 중국 개인들이 주식시장 특히 중국 기술주 매입이 크게 증가하고 있다는 소식도 긍정적인 영향.
팔란티어, 소프트웨어
팔란티어(+1.64%)는 최근 하락을 뒤로하고 상승. 새로운 이슈는 없는 가운데 파월 발언 후 금리인하 기조 기대를 반영하며 상승한 것으로 추정. 세일즈포스(+1.00%), 서비스나우(+1.12%)등 대부분 소프트웨어 기업들도 강세. 화상회의 관련 기업인 줌(+12.71%)은 연간 전망을 상향 조정하자 크게 상승. 반면, 재무관련 소프트웨어 회사인 인튜이트(-5.03%)는 가이던스가 예상을 하회하자 하락. HR 관련 소프트웨어 회사인 워크데이(-2.77%)는 구독매출 14% 증가 소식에도 가이던스가 예상을 하회하자 하락
테마: 양자, 우주개발, 로봇, 비행택시, 원자력
아이온큐(+7.02%), 리게티컴퓨팅(+3.85%)등 양자컴퓨터 관련주, 로켓랩(+6.86%), 인튜이티브 머신(+3.76%)등 우주개발 기업들, 인튜이티브서지컬(+1.34%), 심보틱(+5.31%)등 로봇 관련 기업들, 에어로바이런먼트(+2.03%)등 드론 관련주, 조비항공(+3.46%)등 비행택시 관련주 등도 파월 발언 후 상승. 뉴스케일 파월(+4.63%), 오클로(+4.75%)등 원자력 발전 관련 기업들은 엔비디아가 대만에 원자력 발전 필요성을 강조했다는 소식에 강세.
비트코인, 스테이블코인
비트코인이 파월 연준의장의 발언을 통해 금리인하를 시사하자 4% 넘게 급등. 이런 가운데 ECB가 미국의 스테이블코인 법안에 대응을 위해 디지털 유로화 프로젝트에 대한 논의를 가속화 하고 있다는 점도 암호화폐 가격 상승 요인. 특히 ECB는 개인 블록페인 기반 대신 이더리움이나 솔라나와 같은 공공 블록체인 네트웍을 활용하는 방안을 고려중이라는 소식에 이더리움이 12% 급등. 이에 스트래티지(+6.09%), 라이엇플랫폼(+7.74%)등 비트코인 관련주가 상승. 코인베이스(+6.52%), 로빈후드(+2.84%)등 거래소도 강세. 불리시(+1.46%)는 장중 차익 매물에 하락하기도 했지만 결국 상승. 써클 인터넷(+2.46%)도 상승
전기차, 2차전지, 리튬관련주
테슬라(+6.22%)는 파월 발언 후 금리인하 기대감이 유입되며 상승. 더불어 자율주행 기능을 고급화 패키지 차량에 기본 탑재해 FSD 도입률을 높이는 신호로 해석된 점도 긍정적. 여기에 중국에서 딥시크와 협력 소식도 우호적. 물론, 사이버 트럭 판매량 감소 소식이나 니오의 경쟁 SUV 출시 등이 나왔지만 영향은 제한. 특히 파월 발언 후 콜옵션 거래량이 전일 대비 35% 급증하는 등 수급적인 부분이 주가 상승을 더욱 확대한 요인. 리비안(+8.00%)등 전기차, 퀀텀 스케이프(+3.68%)등 2차전지, 앨버말(+3.04%)등 리튬 관련주 등도 상승. 금리인하 기대에 GM(+3.29%), 포드(+3.62%)도 강세.
차량 공유, 중고차, 자동차 부품
우버(+2.72%), 리프트(+7.59%)등 차량 공유업체들은 금리인하 기조를 반영하며 상승. 카맥스(+3.75%), 카르바나(+5.53%)등 중고차 판매 기업들도 시장 상황에 맞춰 강세. 앱티브(+5.46%)등 자동차 부품 회사들도 강세. 대체로 금리인하가 진행될 경우 자동차 판매 증가 기대를 높일 수 있으며, 이는 관련 기업들의 매출에 긍정적일 수 있다는 점이 긍정적인 영향을 줬다고 볼 수 있음.
반도체
엔비디아(+1.72%)는 중국의 규제로 H20 생산 중단 소식에 하락 출발 했지만, 파월 발언 후 금리 인하 기대로 상승 전환에 성공. 더 나아가 최근 언급됐던 중국향 신형 칩 판매를 위해 미국 정부와 협의 중이라고 젠슨 황 CEO의 발언도 긍정적. 마이크론(+1.63%), TSMC(+2.49%)에 대해 트럼프 행정부는 지분 인수에 관심이 없다는 소식이 전해진 가운데 상승. 인텔(+5..53%)은 트럼프가 지분 인수에 동의했다고 발표한 가운데 인텔 CEO의 백악관 방문 소식에 상승 확대. AMD(+2.47%), 브로드컴(+1.52%)등 대부분 반도체 기업들도 상승. 필라델피아 반도체 지수는 2.70% 상승
AI서버, AI테마
슈퍼마이크로 컴큐터(+3.71%)를 비롯해 델 컴퓨터(+2.35%), HP엔터(+2.89%), 코어위브(+3.52%)등 AI 서버 관련 종목군들도 금리인하 기대 속 상승. 네트웍 인프라 관련 기업인 유비쿼티(+30.64%)는 분기 배당을 상향 조정하고 5억 달러 자사주 매입 발표에 급등. 그 외 유아이패스(+2.57%), C3AI(+3.80%), 팔라다인 AI(+3.09%), 사운드하운드AI(+2.70%)등 AI 관련 테마주들도 상승.
대형기술주
아마존(+3.10%)은 파월 의장 발언 후 기술주 중심으로 상승 흐름 속 강세. 여기에 최근 신선 식료품 배송 서비스 확대 계획이 다시금 집중된 점도 긍정적. 비록 웰스파고는 관련 사업이 낮은 수익성과 복잡도가 부담이라며 경고했지만 시장은 상승 요인에 민감해 강세가 진행. 크로거(-2.60%), 인스타카트(-2.58%)등 식료품 배송 기업들은 하락. 알파벳(+3.04%)은 메타 플랫폼(+2.12%)과 100억 달러 이상의 AI 클라우드 계약 체결 소식에 상승. MS(+0.59%)는 상대적으로 상승폭이 제한. 더 나아가 뉴욕에서 웨이모 시험 시작했다는 소식과 장 후반 애플(+1.27%)이 SIRI 개편을 위해 제미나이를 활용을 논의 중이라는 소식이 전해지자 알파벳 상승폭 더욱 확대.
중국 기업들
니오(+14.44%)는 새로운 ES8 전기 SUV를 출시하며 테슬라의 모델 Y와 본격적인 경쟁을 하고 있다는 소식과 가격이 4만 3천 달러로 책정한 점도 긍정적인 영향 속 큰 폭 상승. 샤오펑(+4.40%)은 최근 양호한 실적과 자사주 대량 매입한 사실이 알려지자 상승. 리 오토(+2.56%)도 강세. 알리바바(+4.11%), 핀둬둬(+3.38%), 진둥 닷컴(+2.25%), 바이두(+2.74%)등 대부분 중국 기업들은 테슬라가 딥시크와 협력 소식이 전해지자 중국 기술주들에 대한 매수세가 유입되며 상승. 더 나아가 중국 개인들이 주식시장 특히 중국 기술주 매입이 크게 증가하고 있다는 소식도 긍정적인 영향.
팔란티어, 소프트웨어
팔란티어(+1.64%)는 최근 하락을 뒤로하고 상승. 새로운 이슈는 없는 가운데 파월 발언 후 금리인하 기조 기대를 반영하며 상승한 것으로 추정. 세일즈포스(+1.00%), 서비스나우(+1.12%)등 대부분 소프트웨어 기업들도 강세. 화상회의 관련 기업인 줌(+12.71%)은 연간 전망을 상향 조정하자 크게 상승. 반면, 재무관련 소프트웨어 회사인 인튜이트(-5.03%)는 가이던스가 예상을 하회하자 하락. HR 관련 소프트웨어 회사인 워크데이(-2.77%)는 구독매출 14% 증가 소식에도 가이던스가 예상을 하회하자 하락
테마: 양자, 우주개발, 로봇, 비행택시, 원자력
아이온큐(+7.02%), 리게티컴퓨팅(+3.85%)등 양자컴퓨터 관련주, 로켓랩(+6.86%), 인튜이티브 머신(+3.76%)등 우주개발 기업들, 인튜이티브서지컬(+1.34%), 심보틱(+5.31%)등 로봇 관련 기업들, 에어로바이런먼트(+2.03%)등 드론 관련주, 조비항공(+3.46%)등 비행택시 관련주 등도 파월 발언 후 상승. 뉴스케일 파월(+4.63%), 오클로(+4.75%)등 원자력 발전 관련 기업들은 엔비디아가 대만에 원자력 발전 필요성을 강조했다는 소식에 강세.
비트코인, 스테이블코인
비트코인이 파월 연준의장의 발언을 통해 금리인하를 시사하자 4% 넘게 급등. 이런 가운데 ECB가 미국의 스테이블코인 법안에 대응을 위해 디지털 유로화 프로젝트에 대한 논의를 가속화 하고 있다는 점도 암호화폐 가격 상승 요인. 특히 ECB는 개인 블록페인 기반 대신 이더리움이나 솔라나와 같은 공공 블록체인 네트웍을 활용하는 방안을 고려중이라는 소식에 이더리움이 12% 급등. 이에 스트래티지(+6.09%), 라이엇플랫폼(+7.74%)등 비트코인 관련주가 상승. 코인베이스(+6.52%), 로빈후드(+2.84%)등 거래소도 강세. 불리시(+1.46%)는 장중 차익 매물에 하락하기도 했지만 결국 상승. 써클 인터넷(+2.46%)도 상승
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* 한국 증시 관련 수치: 안도 랠리
MSCI 헌국 증시 ETF는 3.22%, MSCI 신흥 지수 ETF는 1.99% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 2.70% 상승한 가운데 러셀2000 지수가 3.86%, 다우 운송지수도 3.29% 상승. KOSPI 야간 선물은 1.28% 상승(6시 종가). 지난 금요일 서울 외환시장은 1,393.20원을 기록. 야간 시장에서 1,383.50원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,379.80원을 기록
* FICC: 국채금리, 파월의 금리인하 시사에 단기물 중심으로 크게 하락
국제유가는 러시아의 EU 국경 인근 공습과 우크라이나의 러시아 정유시설 공격, 그리고 달러 약세에도 불구하고 경기에 대한 부정적인 파월의 발언을 반영하며 보합권 등락. 미국 천연가스는 8월 현재까지 생산량이 사상 최고치를 기록하는 등 풍부한 공급과 재고 수준이 크게 높아졌다는 평가가 유입되자 큰 폭 하락. 유럽 천연가스 가격은 우크라이나 종전 기대가 약화됐음에도 보합권 등락
달러화는 파월이 고용시장에 대한 불안을 언급하고, 미국의 경기 둔화를 명확하게 경고하자 여타 환율에 대해 1% 가까이 약세. 유로화, 파운드화, 엔화 등 주요 통화는 달러 대비 1% 내외 강세. 역외 위안화를 비롯해 멕시코 페소, 브라질 헤알 등 대부분 환율도 달러 대비 강세. 캐나다 달러는 캐나다의 대 미국 보복관세 철폐 소식도 유입되며 강세.
국채 금리는 파월 연준의장이 잭슨홀 컨퍼런스에서 고용 시장에 대해서는 양호한 상태를 유지하고 있지만 하방 위험이 커지고 있다고 언급하자 크게 하락. 특히 7월 고용 보고서에서 신규 일자리 증가세가 하향 수정된 점을 지적하며, 이러한 흐름이 대규모 해고와 실업률 급등으로 이어질 수 있다고 경고. 이에 시장은 금리인하 기대가 더욱 확대돼 단기 금리의 하락이 컸음
금은 파월 발언으로 금리인하 기조가 확인되자 달러 약세, 금리 하락에 기대 1% 넘게 상승. 은과 플래티넘도 상승. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 파월 연준의장이 금리인하를 시사하자 대부분 품목 상승. 농작물은 밀이 달러 약세에도 불구하고 프랑스 밀 수출이 활발하게 진행되고 있다는 소식이 전해지며 하락. 대두는 중국이 미국산 대두를 구매하고 있다는 소식에 상승. 옥수수는 수출 증가 소식에도 기술적인 매물 출회되며 보합권 등락
MSCI 헌국 증시 ETF는 3.22%, MSCI 신흥 지수 ETF는 1.99% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 2.70% 상승한 가운데 러셀2000 지수가 3.86%, 다우 운송지수도 3.29% 상승. KOSPI 야간 선물은 1.28% 상승(6시 종가). 지난 금요일 서울 외환시장은 1,393.20원을 기록. 야간 시장에서 1,383.50원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,379.80원을 기록
* FICC: 국채금리, 파월의 금리인하 시사에 단기물 중심으로 크게 하락
국제유가는 러시아의 EU 국경 인근 공습과 우크라이나의 러시아 정유시설 공격, 그리고 달러 약세에도 불구하고 경기에 대한 부정적인 파월의 발언을 반영하며 보합권 등락. 미국 천연가스는 8월 현재까지 생산량이 사상 최고치를 기록하는 등 풍부한 공급과 재고 수준이 크게 높아졌다는 평가가 유입되자 큰 폭 하락. 유럽 천연가스 가격은 우크라이나 종전 기대가 약화됐음에도 보합권 등락
달러화는 파월이 고용시장에 대한 불안을 언급하고, 미국의 경기 둔화를 명확하게 경고하자 여타 환율에 대해 1% 가까이 약세. 유로화, 파운드화, 엔화 등 주요 통화는 달러 대비 1% 내외 강세. 역외 위안화를 비롯해 멕시코 페소, 브라질 헤알 등 대부분 환율도 달러 대비 강세. 캐나다 달러는 캐나다의 대 미국 보복관세 철폐 소식도 유입되며 강세.
국채 금리는 파월 연준의장이 잭슨홀 컨퍼런스에서 고용 시장에 대해서는 양호한 상태를 유지하고 있지만 하방 위험이 커지고 있다고 언급하자 크게 하락. 특히 7월 고용 보고서에서 신규 일자리 증가세가 하향 수정된 점을 지적하며, 이러한 흐름이 대규모 해고와 실업률 급등으로 이어질 수 있다고 경고. 이에 시장은 금리인하 기대가 더욱 확대돼 단기 금리의 하락이 컸음
금은 파월 발언으로 금리인하 기조가 확인되자 달러 약세, 금리 하락에 기대 1% 넘게 상승. 은과 플래티넘도 상승. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 파월 연준의장이 금리인하를 시사하자 대부분 품목 상승. 농작물은 밀이 달러 약세에도 불구하고 프랑스 밀 수출이 활발하게 진행되고 있다는 소식이 전해지며 하락. 대두는 중국이 미국산 대두를 구매하고 있다는 소식에 상승. 옥수수는 수출 증가 소식에도 기술적인 매물 출회되며 보합권 등락
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08/25 주간 이슈 점검: 수급 동향, 엔비디아 실적, PCE 가격지수
지난 금요일 미국 증시는 파월 연준 의장의 발언으로 급등했으나, 이는 펀더멘털 개선보다는 단기적인 수급 요인에 기인한 것으로 추정. 파월의 발언이 금리 인하 기대감을 높이자, 과도하게 쌓여있던 풋옵션 매수 포지션에서 숏커버링이 급증하며 지수 상승을 견인. 실제로 SPY의 풋/콜 오픈 포지션 비율은 3.21에 달할 정도로 풋 매수가 과도했기에 파월 발언 직후 숏커버 매수가 유입된 것으로 추정. 여기에 약 230억 달러 규모의 CTA 펀드 프로그램 매수세도 영향. 그러나 풋옵션 청산 효과가 대부분 소멸되었고, CTA 매수 알고리즘 역시 85% 이상 소진된 상태로 평가되고 있어 앞으로의 추가 랠리를 위해서는 엔비디아 실적 발표나 고용 및 물가 지표와 같은 새로운 촉발 요인이 필요한 상황
그렇기 때문에 27일 발표 예정인 엔비디아 실적이 중요. 월가 전망에 따르면, 매출은 전년 대비 53% 증가하고, EPS는 약 1.01 달러 수준으로 예상되고 있음. 데이터센터 부문이 전체 매출의 90%를 차지하며 성장 동력으로 확보하고 있는데 최근 대형 기술주 실적 발표에서 자본지출 확대 발표해 가이던스가 긍정적일 수 있다는 평가도 있음. 이에 주요 투자은행들은 엔비디아 실적이 예상치를 상회할 가능성이 높다고 보고 있으며, 실적 발표 후 주가 급등 시 반도체, AI 관련주 전반의 모멘텀이 강화될 수 있다는 분석을 제시. 반면, 가이던스가 예상보다 보수적으로 발표될 경우 하락 변동성이 크게 확대될 수 있음. 옵션 시장에서 30일 내재 변동성이 약 44% 수준으로 높기 때문. 실적 발표 당일 내재 변동성도 12%를 기록하고 있어 실적 발표 직후 높은 변동성이 예상
또한 29일 발표 예정인 7월 PCE가격지수도 중요. 시장은 PCE 상승률이 전월 대비 0.2%, 전년대비 2.6%로 예상. 클리블랜드 연은의 나우캐스팅에서는 PCE는 전월 대비 0.18%(yoy 2.6%), 근원 PCE는 0.26%(yoy 2.89%)로 전망. 개인소비 지표 역시 주목해야 하는데 경기와 관련있기 때문. 시장은 전월 대비 +0.5% 증가를 추정. 파월 의장이 고용시장 둔화를 언급하면서 금리 인하 기대가 커진 만큼, PCE 결과와 소비지표 결과에 따라 지수 변동성 확대 예상. 시장에서는 이 지표 발표 직후 변동성 지수(VIX)의 변화 여부에 주목하고 있음. 결과가 CTA 펀드의 알고리즘을 변화시킬 수 있기 때문.
*요일별 주목할 이슈
월요일(25일): 한-미 정상회담와 관세
화요일(26일): 미국 소비자 신뢰지수
수요일(27일): 엔비디아 실적 발표
목요일(28일): 한국은행 금통위, 월러 연준이사 발언
금요일(29일): 미국 개인소비, PCE 가격지수
*주간 주요일정
08/24(일)
발언: 라가르드 ECB 총재, 베일리 BOE 총재, 우에다 BOJ 총재
08/25(월)
독일: IFO 기업환경지수
미국: 신규주택매매, 시카고 연은 국가활동지수
외교: 한-미 정상회담
발언: 로간 총재 , 윌리엄스 총재
휴장: 영국
장전 실적: 핀둬둬(PDD)
08/26(화)
한국: 소비자신뢰지수
미국: 소비자신뢰지수, 내구재 수주
발언: 바킨 총재, 맥클렘 BOC 총재
채권: 미국 2년물 국채 입찰
장전 실적: KE 홀딩스(BEKE)
장후 실적: 몽고DB(MDB), 옥타(OKTA)
08/27(수)
한국: 기업경기 실사지수
중국: 공업이익
발언: 바킨 총재
채권: 미국 5년물 국채 입찰
장전 실적: 콜스(KSS)
장후 실적: 엔비디아(NVDA), 크라우드스트라이크(CRWD), 스노우플레이크(SNOW), 트립닷컴(TCOM), HP(HPQ), 넷앱(NTAP)
08/28(목)
미국: 2Q GDP 성장률
은행: 한국 금융통화위원회
채권: 미국 7년물 국채 입찰
발언: 월러 연준이사(경제전망)
장전 실적: 리 오토(LI), 달러 제너럴(DG), 딕스스포팅(DKS), 베스트바이(BBY)
장후 실적: 델(DELL), 마벨테크(MRVL), 오토데스크(ADSK), 어펌 홀딩스(AFRM), 울타뷰티(ULTA)
08/29(금)
한국: 산업생산, 소매판매
일본: 도코 핵심 소비자물가지수
독일: 소비자물가지수, 소매판매, 실업률
미국: 개인소득, 가계지출, PCE 가격지수, 소비자 심리지수(확)
장전 실적: 알리바바(BABA)
지난 금요일 미국 증시는 파월 연준 의장의 발언으로 급등했으나, 이는 펀더멘털 개선보다는 단기적인 수급 요인에 기인한 것으로 추정. 파월의 발언이 금리 인하 기대감을 높이자, 과도하게 쌓여있던 풋옵션 매수 포지션에서 숏커버링이 급증하며 지수 상승을 견인. 실제로 SPY의 풋/콜 오픈 포지션 비율은 3.21에 달할 정도로 풋 매수가 과도했기에 파월 발언 직후 숏커버 매수가 유입된 것으로 추정. 여기에 약 230억 달러 규모의 CTA 펀드 프로그램 매수세도 영향. 그러나 풋옵션 청산 효과가 대부분 소멸되었고, CTA 매수 알고리즘 역시 85% 이상 소진된 상태로 평가되고 있어 앞으로의 추가 랠리를 위해서는 엔비디아 실적 발표나 고용 및 물가 지표와 같은 새로운 촉발 요인이 필요한 상황
그렇기 때문에 27일 발표 예정인 엔비디아 실적이 중요. 월가 전망에 따르면, 매출은 전년 대비 53% 증가하고, EPS는 약 1.01 달러 수준으로 예상되고 있음. 데이터센터 부문이 전체 매출의 90%를 차지하며 성장 동력으로 확보하고 있는데 최근 대형 기술주 실적 발표에서 자본지출 확대 발표해 가이던스가 긍정적일 수 있다는 평가도 있음. 이에 주요 투자은행들은 엔비디아 실적이 예상치를 상회할 가능성이 높다고 보고 있으며, 실적 발표 후 주가 급등 시 반도체, AI 관련주 전반의 모멘텀이 강화될 수 있다는 분석을 제시. 반면, 가이던스가 예상보다 보수적으로 발표될 경우 하락 변동성이 크게 확대될 수 있음. 옵션 시장에서 30일 내재 변동성이 약 44% 수준으로 높기 때문. 실적 발표 당일 내재 변동성도 12%를 기록하고 있어 실적 발표 직후 높은 변동성이 예상
또한 29일 발표 예정인 7월 PCE가격지수도 중요. 시장은 PCE 상승률이 전월 대비 0.2%, 전년대비 2.6%로 예상. 클리블랜드 연은의 나우캐스팅에서는 PCE는 전월 대비 0.18%(yoy 2.6%), 근원 PCE는 0.26%(yoy 2.89%)로 전망. 개인소비 지표 역시 주목해야 하는데 경기와 관련있기 때문. 시장은 전월 대비 +0.5% 증가를 추정. 파월 의장이 고용시장 둔화를 언급하면서 금리 인하 기대가 커진 만큼, PCE 결과와 소비지표 결과에 따라 지수 변동성 확대 예상. 시장에서는 이 지표 발표 직후 변동성 지수(VIX)의 변화 여부에 주목하고 있음. 결과가 CTA 펀드의 알고리즘을 변화시킬 수 있기 때문.
*요일별 주목할 이슈
월요일(25일): 한-미 정상회담와 관세
화요일(26일): 미국 소비자 신뢰지수
수요일(27일): 엔비디아 실적 발표
목요일(28일): 한국은행 금통위, 월러 연준이사 발언
금요일(29일): 미국 개인소비, PCE 가격지수
*주간 주요일정
08/24(일)
발언: 라가르드 ECB 총재, 베일리 BOE 총재, 우에다 BOJ 총재
08/25(월)
독일: IFO 기업환경지수
미국: 신규주택매매, 시카고 연은 국가활동지수
외교: 한-미 정상회담
발언: 로간 총재 , 윌리엄스 총재
휴장: 영국
장전 실적: 핀둬둬(PDD)
08/26(화)
한국: 소비자신뢰지수
미국: 소비자신뢰지수, 내구재 수주
발언: 바킨 총재, 맥클렘 BOC 총재
채권: 미국 2년물 국채 입찰
장전 실적: KE 홀딩스(BEKE)
장후 실적: 몽고DB(MDB), 옥타(OKTA)
08/27(수)
한국: 기업경기 실사지수
중국: 공업이익
발언: 바킨 총재
채권: 미국 5년물 국채 입찰
장전 실적: 콜스(KSS)
장후 실적: 엔비디아(NVDA), 크라우드스트라이크(CRWD), 스노우플레이크(SNOW), 트립닷컴(TCOM), HP(HPQ), 넷앱(NTAP)
08/28(목)
미국: 2Q GDP 성장률
은행: 한국 금융통화위원회
채권: 미국 7년물 국채 입찰
발언: 월러 연준이사(경제전망)
장전 실적: 리 오토(LI), 달러 제너럴(DG), 딕스스포팅(DKS), 베스트바이(BBY)
장후 실적: 델(DELL), 마벨테크(MRVL), 오토데스크(ADSK), 어펌 홀딩스(AFRM), 울타뷰티(ULTA)
08/29(금)
한국: 산업생산, 소매판매
일본: 도코 핵심 소비자물가지수
독일: 소비자물가지수, 소매판매, 실업률
미국: 개인소득, 가계지출, PCE 가격지수, 소비자 심리지수(확)
장전 실적: 알리바바(BABA)
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08/24 실온에서의 양자컴퓨팅 기술 한단계 진전
기술적인 부분이 궁굼할때 가끔 들어가는 곳인데 관련 내용이 있어서 정리한 것
https://phys.org/news/2025-08-physics-architecture-complex-optimization-problems.html
UCLA와 UC 리버사이드 공동 연구팀이 조합 최적화 문제 해결을 위한 새로운 컴퓨터 아키텍처를 개발했음. 연구팀은 공진기(oscillator) 네트워크 기반의 Ising 머신 아키텍처를 도입했는데, 이는 데이터를 디지털 비트로 변환하지 않고 물리적 진동 상태를 활용해 동기화를 최적화하는 방식임. 특히 기존 양자 컴퓨팅과 달리 극저온 환경을 요구하지 않아 상용화 가능성을 크게 높였고, 차세대 AI, 고성능 연산, 네트워크 최적화 분야에 새로운 가능성을 열었음.
이번 연구 성과는 양자 컴퓨팅을 대체하거나 보완할 수 있는 실온 물리 기반 최적화 플랫폼이라는 점에서 큰 의미가 있음. 기존 GPU, TPU 기반 병렬 처리 대비 전력 소모를 10배 이상 절감할 수 있어, 데이터센터와 클라우드 서비스 기업에도 구조적 이점 또한 있음. 여기에 양자 컴퓨터 상용화까지 시간이 걸리는 상황에서 이번 연구는 실온 양자 수준 컴퓨팅으로 가는 중요한 이정표로, 단순한 학계 연구가 아니라 산업적으로 파급력이 큼.
기술적인 부분이 궁굼할때 가끔 들어가는 곳인데 관련 내용이 있어서 정리한 것
https://phys.org/news/2025-08-physics-architecture-complex-optimization-problems.html
UCLA와 UC 리버사이드 공동 연구팀이 조합 최적화 문제 해결을 위한 새로운 컴퓨터 아키텍처를 개발했음. 연구팀은 공진기(oscillator) 네트워크 기반의 Ising 머신 아키텍처를 도입했는데, 이는 데이터를 디지털 비트로 변환하지 않고 물리적 진동 상태를 활용해 동기화를 최적화하는 방식임. 특히 기존 양자 컴퓨팅과 달리 극저온 환경을 요구하지 않아 상용화 가능성을 크게 높였고, 차세대 AI, 고성능 연산, 네트워크 최적화 분야에 새로운 가능성을 열었음.
이번 연구 성과는 양자 컴퓨팅을 대체하거나 보완할 수 있는 실온 물리 기반 최적화 플랫폼이라는 점에서 큰 의미가 있음. 기존 GPU, TPU 기반 병렬 처리 대비 전력 소모를 10배 이상 절감할 수 있어, 데이터센터와 클라우드 서비스 기업에도 구조적 이점 또한 있음. 여기에 양자 컴퓨터 상용화까지 시간이 걸리는 상황에서 이번 연구는 실온 양자 수준 컴퓨팅으로 가는 중요한 이정표로, 단순한 학계 연구가 아니라 산업적으로 파급력이 큼.
phys.org
Physics-inspired computer architecture solves complex optimization problems
A line of engineering research seeks to develop computers that can tackle a class of challenges called combinatorial optimization problems. These are common in real-world applications such as arranging ...
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08/25 주말에 있었던 ECB, BOE, BOJ 총재들의 발언
잭슨홀 컨퍼런스에서 유럽중앙은행(ECB)의 라가르드 총재, 영란은행(BOE)의 베일리 총재, 일본은행(BOJ)의 우에다 총재가 연설. 이들의 발언은 각국 경제 상황을 반영하며 통화정책 방향에 대한 시사점을 제공했지만, 금융시장에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단. 주목할 부분은 외국인 노동자의 필요성을 강조한 점이 특징. 더불어 BOJ는 금리인상을 시사하는 등 각 은행별 정책 방향이 차이를 보임.
라가르드 ECB 총재: 고용회복, 외국인 노동자
라가르드 총재는 유로존의 노동력이 외국인 노동자 유입 덕분에 견조하게 유지되고 있음을 강조. 지난 3년간 노동력 증가분의 절반 이상이 외국인 노동자에게서 나왔으며, 이는 출산율 하락에도 불구하고 노동 시장의 회복력을 뒷받침. 특히, 독일의 경우 외국인 노동자가 없었다면 실질 GDP가 약 6% 낮았을 것이라고 언급하며 이들의 중요성을 언급. 이러한 노동력 증가는 임금 및 물가 상승 압력을 완화할 수 있어 정책금리 동결 기조를 유지할 요인이 됨
베일리 BOE 총재: 노동 참여율, 생산성 약화
베일리 총재는 영국 경제가 저성장과 낮은 노동 참여율이라는 이중 구조적 문제에 직면해 있음을 지적. 16~64세 노동 참여율이 코로나19 이후 OECD 선진국 중 하위권에 머물고 있으며, 특히 젊은 층의 참여율 저하가 심각하다고 분석. 더불어 생산성 향상이 성장 잠재력을 높이는 핵심이라고 강조. 현재 영국의 노동 시장 성장은 연간 1% 초반 수준으로 낮아져 있어 통화정책을 결정하는 데 중요한 고려 사항이 될 것이라고 언급하는 등 금리인하 기대를 높임
우에다 BOJ 총재: 타이트한 고용시장, 금리인상 시사
우에다 총재는 일본의 임금 상승세가 대기업을 넘어 중소기업으로 확산되고 있으며, 이는 노동 시장이 타이트해지고 있다는 신호라고 주장. 노동력 부족을 해결하기 위해 여성의 전일제 고용 확대와 외국인 노동자 비중 증가가 필수적이라고 언급. 외국인 노동자는 전체 노동력의 약 3%에 불과하지만, 최근 노동력 증가의 절반 이상을 차지하는 중요한 역할을 하고 있다고 강조. 앞으로 큰 충격이 없는 한 타이트한 노동 시장이 지속될 가능성이 높아 일본은행이 금리 인상 사이클을 재개할 가능성이 높다고 주장
잭슨홀 컨퍼런스에서 유럽중앙은행(ECB)의 라가르드 총재, 영란은행(BOE)의 베일리 총재, 일본은행(BOJ)의 우에다 총재가 연설. 이들의 발언은 각국 경제 상황을 반영하며 통화정책 방향에 대한 시사점을 제공했지만, 금융시장에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단. 주목할 부분은 외국인 노동자의 필요성을 강조한 점이 특징. 더불어 BOJ는 금리인상을 시사하는 등 각 은행별 정책 방향이 차이를 보임.
라가르드 ECB 총재: 고용회복, 외국인 노동자
라가르드 총재는 유로존의 노동력이 외국인 노동자 유입 덕분에 견조하게 유지되고 있음을 강조. 지난 3년간 노동력 증가분의 절반 이상이 외국인 노동자에게서 나왔으며, 이는 출산율 하락에도 불구하고 노동 시장의 회복력을 뒷받침. 특히, 독일의 경우 외국인 노동자가 없었다면 실질 GDP가 약 6% 낮았을 것이라고 언급하며 이들의 중요성을 언급. 이러한 노동력 증가는 임금 및 물가 상승 압력을 완화할 수 있어 정책금리 동결 기조를 유지할 요인이 됨
베일리 BOE 총재: 노동 참여율, 생산성 약화
베일리 총재는 영국 경제가 저성장과 낮은 노동 참여율이라는 이중 구조적 문제에 직면해 있음을 지적. 16~64세 노동 참여율이 코로나19 이후 OECD 선진국 중 하위권에 머물고 있으며, 특히 젊은 층의 참여율 저하가 심각하다고 분석. 더불어 생산성 향상이 성장 잠재력을 높이는 핵심이라고 강조. 현재 영국의 노동 시장 성장은 연간 1% 초반 수준으로 낮아져 있어 통화정책을 결정하는 데 중요한 고려 사항이 될 것이라고 언급하는 등 금리인하 기대를 높임
우에다 BOJ 총재: 타이트한 고용시장, 금리인상 시사
우에다 총재는 일본의 임금 상승세가 대기업을 넘어 중소기업으로 확산되고 있으며, 이는 노동 시장이 타이트해지고 있다는 신호라고 주장. 노동력 부족을 해결하기 위해 여성의 전일제 고용 확대와 외국인 노동자 비중 증가가 필수적이라고 언급. 외국인 노동자는 전체 노동력의 약 3%에 불과하지만, 최근 노동력 증가의 절반 이상을 차지하는 중요한 역할을 하고 있다고 강조. 앞으로 큰 충격이 없는 한 타이트한 노동 시장이 지속될 가능성이 높아 일본은행이 금리 인상 사이클을 재개할 가능성이 높다고 주장
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08/25 한국 증시 장 초반 흐름과 외국인 행보 주목
한국 증시는 파월 연준 의장이 9월 FOMC에서 금리인하 가능성을 시사하자 장 초반 상승 출발. 하지만 외국인과 기관의 매도세가 이어지면서 상승폭은 축소됨. 이는 지난 금요일 미 증시가 파월 발언 외에도 옵션 등 수급 요인에 의해 강하게 움직였던 것과 관련이 있음.
지난 5~7월 FOMC에서 파월 의장은 이미 고용시장과 물가에 대한 평가 변화를 시사했기 때문에, 잭슨홀 발언은 새롭지 않다는 시각이 있음. 이에 따라 현재 시간 외 시장에서는 달러화 강세와 미 국채 금리 상승이 나타나고 있으며, 한국 증시 상승폭을 제한하고 있음.
오늘 시장 향방의 핵심은 외국인 행보. 거래소는 여전히 매도세를 이어 지수 상승을 제한하고 있으나, 코스닥은 강한 매수세로 상승폭이 크게 진행 중. 거래소 소형주 역시 매수세가 유입되면서 전반적으로 종목별 장세가 전개될 것으로 판단. 미국 러셀2000 지수 급등도 이러한 경향을 뒷받침하고 있음.
한국 증시는 파월 연준 의장이 9월 FOMC에서 금리인하 가능성을 시사하자 장 초반 상승 출발. 하지만 외국인과 기관의 매도세가 이어지면서 상승폭은 축소됨. 이는 지난 금요일 미 증시가 파월 발언 외에도 옵션 등 수급 요인에 의해 강하게 움직였던 것과 관련이 있음.
지난 5~7월 FOMC에서 파월 의장은 이미 고용시장과 물가에 대한 평가 변화를 시사했기 때문에, 잭슨홀 발언은 새롭지 않다는 시각이 있음. 이에 따라 현재 시간 외 시장에서는 달러화 강세와 미 국채 금리 상승이 나타나고 있으며, 한국 증시 상승폭을 제한하고 있음.
오늘 시장 향방의 핵심은 외국인 행보. 거래소는 여전히 매도세를 이어 지수 상승을 제한하고 있으나, 코스닥은 강한 매수세로 상승폭이 크게 진행 중. 거래소 소형주 역시 매수세가 유입되면서 전반적으로 종목별 장세가 전개될 것으로 판단. 미국 러셀2000 지수 급등도 이러한 경향을 뒷받침하고 있음.
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08/25 한국 증시 장중 상승 확대: 중화권 증시 강세
장 초반 외국인의 매도로 상승폭을 축소하던 한국 증시는 중국 증시가 기술주 중심으로 크게 상승하자 동반 상승 확대. 특히 외국인과 기관이 기계 장비 업종을 중심으로 순매수로 전환하는 힘을 보이는 등 수급적인 요인이 지수 상승을 견인.
한편, 중국 증시는 미국의 금리인하시 유동성이 홍콩으로 유입될 수 있다는 분석이 제기되는 등 자금 흐름의 순환매 기대가 유입되며 2% 넘게 상승. 특히 남방향 중국 본토 개인들의 홍콩으로의 자금 유입이 이를 주도. 이에 TIGER 차이나 TOP10과 TIGER 차이나 항셍테크가 4% 가까이 급등. 더불어 젠슨 황이 지난 금요일 TSMC를 매수하는 것은 현명한 선택이라고 언급하자 TSMC가 대만 증시에서 4% 가까이 상승하며 대만 지수가 2.5% 급등한 점도 한국 증시에 긍정적인 영향
더불어 지난 금요일 러셀2000지수가 4% 가까이 급등했는데, 일각에서는 연준이 금리인하를 다시 시작한다면 가장 큰 수혜가 될 수 있다는 평가가 유입된 점도 우호적. 러셀2000지수의 경우 KOSPI와 밀접한 관계를 가져왔던 점을 감안 한국 증시에 대한 투자 심리가 양호한 점도 한국 증시 상승 요인 중 하나.
물론, 미국의 경제가 트럼프 정책 불확실성에 압박을 받고 있다는 무디스 등의 발표, 파월의 발언을 비롯해 여러 위원들이 데이터를 보고 금리 정책을 결정할 것이라는 언급 등 여러 부담스러운 내용이 나왔지만, 시장은 이보다 ‘금리인하’ 라는 부분에 집중하며 상승 변동성이 큰 모습. 이는 개인투자자 중심의 시장이라는 점을 감안 이슈 하나 하나에 민감한 반응을 보이고 있기 때문으로 추정. 당분간 이러한 수급적인 요인에 미국, 한국, 중국 등의 상승/하락 변동성은 확대될 것으로 판단.
장 초반 외국인의 매도로 상승폭을 축소하던 한국 증시는 중국 증시가 기술주 중심으로 크게 상승하자 동반 상승 확대. 특히 외국인과 기관이 기계 장비 업종을 중심으로 순매수로 전환하는 힘을 보이는 등 수급적인 요인이 지수 상승을 견인.
한편, 중국 증시는 미국의 금리인하시 유동성이 홍콩으로 유입될 수 있다는 분석이 제기되는 등 자금 흐름의 순환매 기대가 유입되며 2% 넘게 상승. 특히 남방향 중국 본토 개인들의 홍콩으로의 자금 유입이 이를 주도. 이에 TIGER 차이나 TOP10과 TIGER 차이나 항셍테크가 4% 가까이 급등. 더불어 젠슨 황이 지난 금요일 TSMC를 매수하는 것은 현명한 선택이라고 언급하자 TSMC가 대만 증시에서 4% 가까이 상승하며 대만 지수가 2.5% 급등한 점도 한국 증시에 긍정적인 영향
더불어 지난 금요일 러셀2000지수가 4% 가까이 급등했는데, 일각에서는 연준이 금리인하를 다시 시작한다면 가장 큰 수혜가 될 수 있다는 평가가 유입된 점도 우호적. 러셀2000지수의 경우 KOSPI와 밀접한 관계를 가져왔던 점을 감안 한국 증시에 대한 투자 심리가 양호한 점도 한국 증시 상승 요인 중 하나.
물론, 미국의 경제가 트럼프 정책 불확실성에 압박을 받고 있다는 무디스 등의 발표, 파월의 발언을 비롯해 여러 위원들이 데이터를 보고 금리 정책을 결정할 것이라는 언급 등 여러 부담스러운 내용이 나왔지만, 시장은 이보다 ‘금리인하’ 라는 부분에 집중하며 상승 변동성이 큰 모습. 이는 개인투자자 중심의 시장이라는 점을 감안 이슈 하나 하나에 민감한 반응을 보이고 있기 때문으로 추정. 당분간 이러한 수급적인 요인에 미국, 한국, 중국 등의 상승/하락 변동성은 확대될 것으로 판단.
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08/25 홍콩 증시 상승 요인.
중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 지난 주말 인터넷 플랫폼 가격 규제 초안을 발표. 초안은 플랫폼과 판매자가 계약이나 주문 시 표준화된 절차를 따라 가격을 책정하거나 변경하도록 요구하며, 가격 정책의 투명성을 강화하는 내용을 담고 있음. 또한 수수료 인상 시 신속한 안내 의무를 부여하고, 가격 차별·보조금 남용·프로모션 및 알고리즘 기반의 불공정 가격 책정을 방지하는 조항도 포함. 이는 소비자와 판매자 보호를 강화하려는 목적에서 나온 조치로 평가
주목할 부분은 관련 내용은 이전부터 지속적으로 언급되며 관련 플랫폼 회사들에 대한 불확실성 확대 요인으로 작용해 왔었음. 그런데 이러한 규제가 확정된 점은 규제 방향이 보다 예측 가능해지는 불확실성 해소로 해석되며 오늘 알리바바를 비롯해 메이투안, 텐센트 등 관련 플랫폼 회사들이 큰 폭으로 상승.
물론, 관련 규제 이외에도 올해 중국 본토에서 홍콩으로의 자금 유입이 급증한 점도 주목. 실제 이미 2024년 전체 수준을 넘어섰고, 개인들의 이러한 자금 유입으로 홍콩에 상장된 기술주의 강세도 오늘 플랫폼 회사들의 강세를 견인. 이를 감안 홍콩에 상장된 기술주들을 주목할 필요가 있음
중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 지난 주말 인터넷 플랫폼 가격 규제 초안을 발표. 초안은 플랫폼과 판매자가 계약이나 주문 시 표준화된 절차를 따라 가격을 책정하거나 변경하도록 요구하며, 가격 정책의 투명성을 강화하는 내용을 담고 있음. 또한 수수료 인상 시 신속한 안내 의무를 부여하고, 가격 차별·보조금 남용·프로모션 및 알고리즘 기반의 불공정 가격 책정을 방지하는 조항도 포함. 이는 소비자와 판매자 보호를 강화하려는 목적에서 나온 조치로 평가
주목할 부분은 관련 내용은 이전부터 지속적으로 언급되며 관련 플랫폼 회사들에 대한 불확실성 확대 요인으로 작용해 왔었음. 그런데 이러한 규제가 확정된 점은 규제 방향이 보다 예측 가능해지는 불확실성 해소로 해석되며 오늘 알리바바를 비롯해 메이투안, 텐센트 등 관련 플랫폼 회사들이 큰 폭으로 상승.
물론, 관련 규제 이외에도 올해 중국 본토에서 홍콩으로의 자금 유입이 급증한 점도 주목. 실제 이미 2024년 전체 수준을 넘어섰고, 개인들의 이러한 자금 유입으로 홍콩에 상장된 기술주의 강세도 오늘 플랫폼 회사들의 강세를 견인. 이를 감안 홍콩에 상장된 기술주들을 주목할 필요가 있음
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08/26 미 증시, 프랑스 정치 불안 및 차익 실현 출회 매물 여파로 하락
미 증시는 장 초반 프랑스 정치 불안과 지난 금요일 상승을 뒤로하고 되돌림이 유입되며 하락 출발. 그렇지만, 일부 대형 종목 일부가 강세를 보이자 나스닥이 상승 전환하는 힘을 보였으나, 대부분의 종목이 하락하는 등 투자 심리는 위축. 이후 큰 변화없이 다우지수가 상대적으로 하락한 가운데 나스닥 등은 보합권 등락. 다만 S&P500 기준 상승 종목이 1/5에 불과할 정도로 투자심리는 위축된 모습(다우 -0.77%, 나스닥 -0.22%, S&P500 -0.43%, 러셀2000 -0.96%, 필라델피아 반도체 지수 +0.03%)
*변화요인: 프랑스 정치 불안, 한-미 정상회담
프랑스는 반대통령제를 채택하고 있는데 대통령은 외교, 국방권한을, 총리는 내각을 이끌며 법안 제출과 행정 집행을 담당. 총리와 내각은 국민의회의 과반 지지를 필요로 하기 때문에, 대통령 권한이 강하더라도 의회 구성과 야당 동향에 따라 정부 안정성이 크게 달라질 수 있음. 최근 바이루 총리는 강도 높은 재정 긴축 정책과 예산안을 추진하며 9월 8일 신임 투표를 요청했으나, 야당이 불신임 의사를 표명하면서 정부 붕괴 가능성이 확대.
정부 붕괴 가능성은 금융시장에도 즉각적인 영향. 프랑스 국채 수익률이 급등하며 투자자들은 안전자산인 달러로 자금을 이동시켰고, 유로화는 약세. 프랑스-독일 10년물 국채 스프레드가 확대되면서 유럽 재정 안정성에 대한 우려가 커졌고, 이는 유로화의 달러 대비 추가 약세 압력으로 작용. 동시에 불확실성 확대는 프랑스 까끄지수가 1.59% 하락하는 등 조정이 진행. 이러한 흐름은 미국 국채 금리상승과 달러 강세에도 연쇄적으로 영향. 파월 의장의 발언의 재해석과 프랑스 이슈가 부각되자 달러 강세, 국채 금리 상승으로 작용.
한편, 트럼프가 SNS에 올린 글에 대해 한국 교회에 대한 강경한 단속이 있었고 심지어는 미군 기지에 들어가 정보를 입수했다는 말을 들었다며 사실 확인을 할 것이라고 주장. 관련해서 한-미 정상회담 전 기자간담회에서 트럼프는 자신이 오해한 것이라고 언급. 이후 이재명 대통령이 미국과의 경제, 기술 협력 확대를 강조했고, 특히 조선 및 제조업 분야에서 긴밀한 협력할 것이라고 발표. 트럼프 대통령은 한국이 미국의 석유, 가스, 석탄을 가장 필요로 한다고 언급하면서 알래스카 석유 개발을 중심으로 한-미-일 합작 투자 가능성을 제시. 또한 그는 한-미 동맹은 지금 매우 좋다고 평가하면서도 한국 내 미군 기지의 토지 소유권을 미국이 가져야 한다고 주장. 북한 문제와 관련해서는 올해 안에 김정은과 만나고 싶다고 발언하며 대화 의지를 재차 강조.
통상과 관세 부분에서는 트럼프가 희토류 공급 문제를 거론하며 중국이 이를 제공하지 않을 경우 최대 200%의 관세를 부과할 수 있다고 경고. 그러나 동시에 중국 유학생의 입국은 허용하겠다고 밝혔고, 올해 말이나 내년 초 중국을 방문할 가능성도 언급해 미-중 갈등을 전면 충돌로 끌고 가지는 않겠다는 의지를 표명. 한국과 관련해서는 미국산 에너지 수출 확대를 중심으로 무역을 강화하겠다는 방침을 언급. 더불어 트럼프는 올해 APEC에 참석하고 한국을 방문 계획도 공개. 장 마감 후에는 트럼프가 한국과 합의에 도달했다고 생각하고 한국은 거래를 이행할 것이라며 우호적인 발언을 언급
미 증시는 장 초반 프랑스 정치 불안과 지난 금요일 상승을 뒤로하고 되돌림이 유입되며 하락 출발. 그렇지만, 일부 대형 종목 일부가 강세를 보이자 나스닥이 상승 전환하는 힘을 보였으나, 대부분의 종목이 하락하는 등 투자 심리는 위축. 이후 큰 변화없이 다우지수가 상대적으로 하락한 가운데 나스닥 등은 보합권 등락. 다만 S&P500 기준 상승 종목이 1/5에 불과할 정도로 투자심리는 위축된 모습(다우 -0.77%, 나스닥 -0.22%, S&P500 -0.43%, 러셀2000 -0.96%, 필라델피아 반도체 지수 +0.03%)
*변화요인: 프랑스 정치 불안, 한-미 정상회담
프랑스는 반대통령제를 채택하고 있는데 대통령은 외교, 국방권한을, 총리는 내각을 이끌며 법안 제출과 행정 집행을 담당. 총리와 내각은 국민의회의 과반 지지를 필요로 하기 때문에, 대통령 권한이 강하더라도 의회 구성과 야당 동향에 따라 정부 안정성이 크게 달라질 수 있음. 최근 바이루 총리는 강도 높은 재정 긴축 정책과 예산안을 추진하며 9월 8일 신임 투표를 요청했으나, 야당이 불신임 의사를 표명하면서 정부 붕괴 가능성이 확대.
정부 붕괴 가능성은 금융시장에도 즉각적인 영향. 프랑스 국채 수익률이 급등하며 투자자들은 안전자산인 달러로 자금을 이동시켰고, 유로화는 약세. 프랑스-독일 10년물 국채 스프레드가 확대되면서 유럽 재정 안정성에 대한 우려가 커졌고, 이는 유로화의 달러 대비 추가 약세 압력으로 작용. 동시에 불확실성 확대는 프랑스 까끄지수가 1.59% 하락하는 등 조정이 진행. 이러한 흐름은 미국 국채 금리상승과 달러 강세에도 연쇄적으로 영향. 파월 의장의 발언의 재해석과 프랑스 이슈가 부각되자 달러 강세, 국채 금리 상승으로 작용.
한편, 트럼프가 SNS에 올린 글에 대해 한국 교회에 대한 강경한 단속이 있었고 심지어는 미군 기지에 들어가 정보를 입수했다는 말을 들었다며 사실 확인을 할 것이라고 주장. 관련해서 한-미 정상회담 전 기자간담회에서 트럼프는 자신이 오해한 것이라고 언급. 이후 이재명 대통령이 미국과의 경제, 기술 협력 확대를 강조했고, 특히 조선 및 제조업 분야에서 긴밀한 협력할 것이라고 발표. 트럼프 대통령은 한국이 미국의 석유, 가스, 석탄을 가장 필요로 한다고 언급하면서 알래스카 석유 개발을 중심으로 한-미-일 합작 투자 가능성을 제시. 또한 그는 한-미 동맹은 지금 매우 좋다고 평가하면서도 한국 내 미군 기지의 토지 소유권을 미국이 가져야 한다고 주장. 북한 문제와 관련해서는 올해 안에 김정은과 만나고 싶다고 발언하며 대화 의지를 재차 강조.
통상과 관세 부분에서는 트럼프가 희토류 공급 문제를 거론하며 중국이 이를 제공하지 않을 경우 최대 200%의 관세를 부과할 수 있다고 경고. 그러나 동시에 중국 유학생의 입국은 허용하겠다고 밝혔고, 올해 말이나 내년 초 중국을 방문할 가능성도 언급해 미-중 갈등을 전면 충돌로 끌고 가지는 않겠다는 의지를 표명. 한국과 관련해서는 미국산 에너지 수출 확대를 중심으로 무역을 강화하겠다는 방침을 언급. 더불어 트럼프는 올해 APEC에 참석하고 한국을 방문 계획도 공개. 장 마감 후에는 트럼프가 한국과 합의에 도달했다고 생각하고 한국은 거래를 이행할 것이라며 우호적인 발언을 언급
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*특징 종목: 테슬라, 엔비디아 강세 Vs. 그 외 종목 대부분 하락
전기차, 2차전지, 리튬 관련주: 테슬라 상승, 그 외 보합권 등락
테슬라(+1.94%)는 모델 YL차량이 중국에서 9월 배송분이 완전 판매되었다는 소식에 상승. 이는 강한 수요와 성공적인 회복 기대를 반영. 더불어 머스크가 FSD V14가 인간 운전자보다 2~3배 더 나은 성능, V15는 10배 이상 나을 수 있다는 기대감을 언급한 점도 긍정적. 더 나아가 미국 IRS가 전기차 세액공제 조건을 9월 30일까지 계약 및 소액 선납만 하면 이후 인도에도 혜택 지급 가능하도록 수정해 연말까지의 주문 유입과 수요 전이 가능성이 높아졌다는 평가도 긍정적. 옵션시장에서도 기관 수요로 추정되는 행사가 350달러 콜옵션 거래가 증가한 점도 우호적. 퀀텀스케이프(-1.35%)와 앨버말(-0.06%) 등 2차전지, 리튬 관련 기업들은 보합권 등락. GM(-0.15%), 포드(+0.68%)도 보합권 등락에 그침
반도체: 엔비디아 상승 Vs. AMD 부진
엔비디아(+1.03%)는 베어드가 실적 발표 앞두고 목표주가를 상향조정했다는 소식과 함께 새로운 로보틱스 칩 모튤인 ‘젯슨 AGX 토르’를 발표했으며 개발자 키트 가격은 3,499달러로 책정했다는 소식에 상승. 더불어 실적 발표 앞두고 기대감에 매수세가 유입되며 상승. 로보틱스 칩 경쟁 우려로 AMD(-2.62%)는 하락. 더불어 사우디의 휴매인이 테이터센터 구축 소식도 주 종목의 차별화를 보인 요인. 휴매인이 발표한 18,000개의 최신 AI 칩 구매는 대부분 엔비디아 제품 중심이어서, 즉각적으로 엔비디아 매출 증가에 긍정적이나 AMD는 비록 공동 투자 형태로 참여하는 수준이고, 실제 단기 매출 효과는 상대적으로 미미하다는 점에서 차별화가 진행.
그 외 반도체, AI서버: 부품주 강세
인텔(-1.01%)은 미국 정부가 지분 인수에 상승 출발했지만 인텔이 이번 투자로 해외 매출이 영향을 받을 수 있다는 우려를 표명하자 하락 전환. 미국 정부가 최대 주주가 돼 관련 규제를 받을 수 있기 때문. 브로드컴(+0.08%), TSMC(+1.12%)를 비롯해 램리서치(+1.20%) 등은 상승했지만 마이크론(-1.07%) 등은 하락. 웨스턴디지털(+2.92%)과 시게이트(+3.01%)는 AI 데이터 센터 및 클라우드 스토리지 수요 증가 기대가 부각되자 상승. 슈퍼마이크로컴퓨터(+0.43%)는 AI 팩토리 건설 기대를 반영하며 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.03% 상승에 그침
대형기술주: 알파벳 강세, 그 외 보합권 등락
알파벳(+1.18%)은 최근 애플의 시리를 지원하게 되면서 두 기업간의 협력이 주목받고 있는 가운데 AI와 클라우드 사업의 성장 특히 구글 클라우드 성과가 인상적이라는 평가가 이어지자 강세. 메타(-0.20%), 아마존(-0.39%)과 애플(-0.26%), MS(-0.59%) 등 여타 대형 기술주는 매물 소화하며 소폭 하락.
팔란티아, 소프트웨어
팔란티어(-0.99%)는 지난 금요일 상승을 뒤로하고 여전히 높은 밸류에이션에 대한 부담 속 하락. 물론, 여전히 발발 매수세도 강해 하락폭이 축소되는 모습을 보이기도 했지만 전반적으로 부진. 세일즈포스(-0.17%), 서비스나우(-0.77%), 인튜이트(-0.86%), 오라클(-0.41%)는 하락한 반면, 어도비(+0.31%)는 상승하는 등 소프트웨어 기업들은 혼조 양상. 대체로 차익 실현 매물 출회 등이 진행된 점이 특징.
테마(양자, 우주, 비행택시, 로봇)
아이온큐(-2.77%), 리게티컴퓨팅(-2.36%) 등 양자컴퓨터 관련 기업들은 차익 실현 매물 출회되며 하락. 로켓랩(+6.40%)은 뉴질랜드에서 일렉트론 로켓의 70번째 발사 성공과 스페이스X의 발사 연기 소식에 상승. 조비항공(-4.35%)은 풋옵션 거래 급증 소식에 하락. 아처항공(-3.10%)도 부진을 보이는 등 비행택시 관련 기업들은 하락. 인튜이티브 서지컬(-1.62%) 등 로봇 관련 기업들도 부진. 아이로봇(+4.76%)은 밈 주식 기대 속 매수 확대에 상승.
제약주: 트럼프의 관세, ACIP 위원장 임명
일라이릴리(-2.30%)를 비롯해 화이자(-2.36%), 머크(-6.53%) 등 제약업종은 트럼프가 미국 내 약값을 1,000% 이상 낮출 것이며 협조하지 않으면 관세 부과를 통해 압박할 것이라고 주장하자 하락. 그 외에도 모더나(-6.53%), 바이오텍(-5.24%), 노바백스(-4.08%)등 코로나 백신 관련 기업들도 관세 이슈 및 CDC(미국 질병통제예방센터) 백신 자문위원회(ACIP) 위원장으로 백신 비판 성향을 가진 인물을 임명하자 크게 하락.
비트코인, 스테이블 코인
지난 주 금요일 파월 발언과 ECB의 디지털 유로화 프로젝트 논의 소식 등으로 이더리움을 중심으로 가상자산 품목들이 크게 상승했지만 오늘은 되돌림이 유입되며 하락. 파월 발언에도 연준의 금리인하 속도가 크게 달라지지 않을 것이라는 점이 유입된 데 따른 것으로 추정. 이에 스트레티지(-4.17%) 등 가상자산 관련 종목, 코인베이스(-4.33%), 블리쉬(-7.96%), 로빈후드(-1.26%) 등 거래소, 서클 인터넷(-7.26%) 등 스테이블 코인 등 대부분 종목이 하락.
철도, 가구
CSX(-5.12%)는 워런 버핏이 또 다른 철도 회사를 인수할 계획이 없다고 언론 인터뷰에서 언급하자 크게 하락. 유니언퍼시픽(-1.99%) 등 여타 철도 관련 기업들도 대부분 하락. 웨이페어(-5.91%), RH(-5.33%), 윌리엄스-소노마(-2.68%)등 가구업체들은 지난 주 트럼프가 수입 가구에 대한 조사에 착수했으며 향후 50일 이내 해당 조사가 완료되며 아직 결정되지 않은 관세율이 부과될 것이라고 주장하자 크게 하락. 다만, 대부분의 가구를 미국에서 생산되는 라지보이(+0.11%), 이선 랠런 인테리어(+0.27%)는 상승하는 차별화 진행.
픙력, 태양광, 원자력: 트럼프의 호감, 불호감의 영향
넥스테라 에너지(-1.31%), 브룩필드 리뉴어블(-1.22%) 등 풍력 발전소 관련 기업들은 트럼프가 메릴랜드 주 연안에 계획된 60억 달러 규모의 해상풍력 발전소 프로젝트를 중단시킬 계획이 알려지자 하락. 퍼스트솔라(-1.40%), 솔라엣지(-6.73%) 등 태양광 기업들은 달러 강세 및 파월 발언 재확인, 신재생 에너지에 대한 트럼프의 반감 등으로 하락. 반면, 뉴스케일 파워(+2.45%), 오클로(+1.15%) 등 원자력 발전소 기업들은 트럼프의 긍정적인 발언들이 이어져 신재생 에너지 대신 전력 생산을 이끌 것이라는 기대에 상승
전기차, 2차전지, 리튬 관련주: 테슬라 상승, 그 외 보합권 등락
테슬라(+1.94%)는 모델 YL차량이 중국에서 9월 배송분이 완전 판매되었다는 소식에 상승. 이는 강한 수요와 성공적인 회복 기대를 반영. 더불어 머스크가 FSD V14가 인간 운전자보다 2~3배 더 나은 성능, V15는 10배 이상 나을 수 있다는 기대감을 언급한 점도 긍정적. 더 나아가 미국 IRS가 전기차 세액공제 조건을 9월 30일까지 계약 및 소액 선납만 하면 이후 인도에도 혜택 지급 가능하도록 수정해 연말까지의 주문 유입과 수요 전이 가능성이 높아졌다는 평가도 긍정적. 옵션시장에서도 기관 수요로 추정되는 행사가 350달러 콜옵션 거래가 증가한 점도 우호적. 퀀텀스케이프(-1.35%)와 앨버말(-0.06%) 등 2차전지, 리튬 관련 기업들은 보합권 등락. GM(-0.15%), 포드(+0.68%)도 보합권 등락에 그침
반도체: 엔비디아 상승 Vs. AMD 부진
엔비디아(+1.03%)는 베어드가 실적 발표 앞두고 목표주가를 상향조정했다는 소식과 함께 새로운 로보틱스 칩 모튤인 ‘젯슨 AGX 토르’를 발표했으며 개발자 키트 가격은 3,499달러로 책정했다는 소식에 상승. 더불어 실적 발표 앞두고 기대감에 매수세가 유입되며 상승. 로보틱스 칩 경쟁 우려로 AMD(-2.62%)는 하락. 더불어 사우디의 휴매인이 테이터센터 구축 소식도 주 종목의 차별화를 보인 요인. 휴매인이 발표한 18,000개의 최신 AI 칩 구매는 대부분 엔비디아 제품 중심이어서, 즉각적으로 엔비디아 매출 증가에 긍정적이나 AMD는 비록 공동 투자 형태로 참여하는 수준이고, 실제 단기 매출 효과는 상대적으로 미미하다는 점에서 차별화가 진행.
그 외 반도체, AI서버: 부품주 강세
인텔(-1.01%)은 미국 정부가 지분 인수에 상승 출발했지만 인텔이 이번 투자로 해외 매출이 영향을 받을 수 있다는 우려를 표명하자 하락 전환. 미국 정부가 최대 주주가 돼 관련 규제를 받을 수 있기 때문. 브로드컴(+0.08%), TSMC(+1.12%)를 비롯해 램리서치(+1.20%) 등은 상승했지만 마이크론(-1.07%) 등은 하락. 웨스턴디지털(+2.92%)과 시게이트(+3.01%)는 AI 데이터 센터 및 클라우드 스토리지 수요 증가 기대가 부각되자 상승. 슈퍼마이크로컴퓨터(+0.43%)는 AI 팩토리 건설 기대를 반영하며 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.03% 상승에 그침
대형기술주: 알파벳 강세, 그 외 보합권 등락
알파벳(+1.18%)은 최근 애플의 시리를 지원하게 되면서 두 기업간의 협력이 주목받고 있는 가운데 AI와 클라우드 사업의 성장 특히 구글 클라우드 성과가 인상적이라는 평가가 이어지자 강세. 메타(-0.20%), 아마존(-0.39%)과 애플(-0.26%), MS(-0.59%) 등 여타 대형 기술주는 매물 소화하며 소폭 하락.
팔란티아, 소프트웨어
팔란티어(-0.99%)는 지난 금요일 상승을 뒤로하고 여전히 높은 밸류에이션에 대한 부담 속 하락. 물론, 여전히 발발 매수세도 강해 하락폭이 축소되는 모습을 보이기도 했지만 전반적으로 부진. 세일즈포스(-0.17%), 서비스나우(-0.77%), 인튜이트(-0.86%), 오라클(-0.41%)는 하락한 반면, 어도비(+0.31%)는 상승하는 등 소프트웨어 기업들은 혼조 양상. 대체로 차익 실현 매물 출회 등이 진행된 점이 특징.
테마(양자, 우주, 비행택시, 로봇)
아이온큐(-2.77%), 리게티컴퓨팅(-2.36%) 등 양자컴퓨터 관련 기업들은 차익 실현 매물 출회되며 하락. 로켓랩(+6.40%)은 뉴질랜드에서 일렉트론 로켓의 70번째 발사 성공과 스페이스X의 발사 연기 소식에 상승. 조비항공(-4.35%)은 풋옵션 거래 급증 소식에 하락. 아처항공(-3.10%)도 부진을 보이는 등 비행택시 관련 기업들은 하락. 인튜이티브 서지컬(-1.62%) 등 로봇 관련 기업들도 부진. 아이로봇(+4.76%)은 밈 주식 기대 속 매수 확대에 상승.
제약주: 트럼프의 관세, ACIP 위원장 임명
일라이릴리(-2.30%)를 비롯해 화이자(-2.36%), 머크(-6.53%) 등 제약업종은 트럼프가 미국 내 약값을 1,000% 이상 낮출 것이며 협조하지 않으면 관세 부과를 통해 압박할 것이라고 주장하자 하락. 그 외에도 모더나(-6.53%), 바이오텍(-5.24%), 노바백스(-4.08%)등 코로나 백신 관련 기업들도 관세 이슈 및 CDC(미국 질병통제예방센터) 백신 자문위원회(ACIP) 위원장으로 백신 비판 성향을 가진 인물을 임명하자 크게 하락.
비트코인, 스테이블 코인
지난 주 금요일 파월 발언과 ECB의 디지털 유로화 프로젝트 논의 소식 등으로 이더리움을 중심으로 가상자산 품목들이 크게 상승했지만 오늘은 되돌림이 유입되며 하락. 파월 발언에도 연준의 금리인하 속도가 크게 달라지지 않을 것이라는 점이 유입된 데 따른 것으로 추정. 이에 스트레티지(-4.17%) 등 가상자산 관련 종목, 코인베이스(-4.33%), 블리쉬(-7.96%), 로빈후드(-1.26%) 등 거래소, 서클 인터넷(-7.26%) 등 스테이블 코인 등 대부분 종목이 하락.
철도, 가구
CSX(-5.12%)는 워런 버핏이 또 다른 철도 회사를 인수할 계획이 없다고 언론 인터뷰에서 언급하자 크게 하락. 유니언퍼시픽(-1.99%) 등 여타 철도 관련 기업들도 대부분 하락. 웨이페어(-5.91%), RH(-5.33%), 윌리엄스-소노마(-2.68%)등 가구업체들은 지난 주 트럼프가 수입 가구에 대한 조사에 착수했으며 향후 50일 이내 해당 조사가 완료되며 아직 결정되지 않은 관세율이 부과될 것이라고 주장하자 크게 하락. 다만, 대부분의 가구를 미국에서 생산되는 라지보이(+0.11%), 이선 랠런 인테리어(+0.27%)는 상승하는 차별화 진행.
픙력, 태양광, 원자력: 트럼프의 호감, 불호감의 영향
넥스테라 에너지(-1.31%), 브룩필드 리뉴어블(-1.22%) 등 풍력 발전소 관련 기업들은 트럼프가 메릴랜드 주 연안에 계획된 60억 달러 규모의 해상풍력 발전소 프로젝트를 중단시킬 계획이 알려지자 하락. 퍼스트솔라(-1.40%), 솔라엣지(-6.73%) 등 태양광 기업들은 달러 강세 및 파월 발언 재확인, 신재생 에너지에 대한 트럼프의 반감 등으로 하락. 반면, 뉴스케일 파워(+2.45%), 오클로(+1.15%) 등 원자력 발전소 기업들은 트럼프의 긍정적인 발언들이 이어져 신재생 에너지 대신 전력 생산을 이끌 것이라는 기대에 상승
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