*한국 증시 관련 수치: 달러/원 환율 1,393원으로

MSCI 한국 증시 ETF는 0.89%, MSCI 신흥지수 ETF는 0.67% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.81% 상승했지만 러셀2000지수는 0.16%, 다우 운송지수도 0.64% 하락. KOSPI 야간 선물은 0.03% 상승. 지난 금요일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,400.00원을 기록한 가운데 야간 시장에서는 1,398.00원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,393.50원을 기록.


*FICC: 미 천연가스, 공급 감소 등으로 상승 지속

국제유가는 미-중 무역협상에 대한 기대를 반영하며 상승. 더불어 이스라엘과 후티 반군의 분쟁도 상승 요인. 이런 가운데 베이커휴즈가 미국의 굴착 장비 수가 지난 주 6개 감소한 578개로 미국의 공급 감소 가능성을 시사한 점도 상승 요인. 미 천연가스는 온화한 날씨와 재고 증가 소식에도 일부 공급 감소 소식에 상승세 지속.

달러화는 최근 강세에 따른 되돌림이 유입되며 여타 환율에 약세로 출발. 이후 미-중 협상에 대한 기대 심리를 반영하며 약세폭이 축소되며 마감. 특히 트럼프의 대 중국 관세 인하 언급, 중국 안보 관계자 참석 등도 협상에 대한 긍정적. 이런 가운데 연준 위원들이 관세로 인한 불확실성으로 물가 상승 압력을 주장한 점도 달러 약세 축소 요인. 이에 엔화 강세, 유로화 강세, 파운드화는 미-영 협상 기대로 강세가 좀더 컸음.

국채 금리는 전일 급등에 따른 되돌림이 유입되며 하락 출발 했지만, 연준 위원들이 관세로 인한 불확실성이 높아진 가운데 물가 상승 압력이 높아지고 있다는 점을 언급하자 하락폭 축소. 물론, 경기에 대한 불안도 언급하며 그 폭은 제한 된 모습. 더 나아가 주말에 있을 미-중 무역 협상을 기다리며 관망세가 진행된 점도 특징을 보인 가운데 단기물은 하락하고 장기물은 상승하는 차별화 속 혼조 마감

금은 달러 약세와 미-중 협상을 기다리며 상승. 특히 연준 위원들의 물가 상승 압력에 대한 언급이 영향. 다만, 시간이 지나며 상승폭을 축소하며 마감. 구리 및 비철금속은 LME 시장과 중국 상해 선물 거래소에서 구리 재고가 크게 감소했음에도 구리 가격은 하락. 미-중 무역협상을 기다리며 일부 매물이 출회된 데 따른 것으로 추정. 그 외 품목은 재고 감소 등을 바탕으로 상승. 농작물은 밀이 전일 주간 수출 판매 보고서를 통해 예상보다 부진한 수출을 발표하자 하락. 옥수수와 대두는 소폭 상승

05/12 주간 이슈 점검: 미-중 무역협상과 물가, 인도-파키스탄, 실물 경제지표

* 미-중 관세 협상

미국과 중국은 주말 제네바에서 예비 무역 협상을 위해 회동. 공식적인 협상이 아니였기 때문에 구체적인 합의가 나올 가능성은 높지 않았으나, 트럼프가 80% 관세를 언급하는 등 의지를 표명했기에 주목. 일부 언론은 여기에 더해 60% 미만으로 낮추는 것을 일차적으로 협상할 것이며 이를 통해 관세 인하가 곧바로 이루어질 수 있다고 보도하는 등 기대감이 높음(예초 트럼프의 공약은 60%였음). 이런 가운데 미 행정부 관계자 중 관세에 대해 가장 비둘기파적으로 알려진 베센트 재무장관이 주도하고, 트럼프도 관세율 등을 위임한 상태라는 점에서 이번 결과에 대한 기대가 높음. 자세한 결과는 월요일 새벽에 나올 것으로 예상.


* 인도-파키스탄 분쟁

인도와 파키스탄의 분쟁이 격화. 지난 4월 22일 인도 카슈미르에서 발생한 테러의 배후로 파키스탄을 지목한 인도가 5월 6일 파키스탄 영토에 있는 일부 지역을 정밀 타격. 이후 5월 10일 파키스탄이 인도 군사기지 등에 미사일과 드론 공격 강행. 외교적으로도 인더스강 물 협정 중단, 인도와 파키스탄 무역 중단등이 진행. 양국 평화 협정을 했음에도 지속적인 공격과 외교적으로 압박을 가하는 중. 이는 양국 모두 2026년 총선을 앞두고 있어 이번 분쟁에서 물러서는 모습을 보여서는 안된다는 정치적인 부분이 사태를 더욱 악화 시키고 있음. 그렇기 때문에 3자가 나서서 조율해야 하는데 현재 글로벌 각국은 쉽지 않은 모습. 한편, 시장은 분쟁이 조기에 종료되고 확대된다면 인도로부터의 공급망 불안이 야기될 수 있다는 점에 주목, 더불어 군사적으로 정밀 무기, 드론 활용한 공격등을 주목하며 관련 산업의 확대 가능성도 보고 있음


* 경제지표: 소비자물가지수, 소매판매

지난 5월 FOMC에서 연준은 고용과 물가 불안에 대해 우려(경고)하는 문구를 포함. 당시 파월 의장은 ‘기다림’을 지속적으로 언급하며 현재 시장 참여자들의 심리를 대변. 하반기 경기는 둔화될 것으로 대부분 예측하고 있는 가운데 연준은 하드데이터의 둔화가 진행되기 전에는 기다리지 않음을 보여줬다고 볼 수 있음. 특히 관세 부과에 따른 불확실성이 경기에 어떤 영향을 주는지 불확실하다는 점을 부담으로 여긴 것으로 추정. 이런 가운데 소비자물가지수와 소매판매, 산업생산 등 중요한 경제지표 발표가 있어 결과가 주 후반 금융시장 변동성 확대를 불러올 것으로 전망.

먼저 소비자 물가지수는 예상보다 관세 부과가 지연되며 시장은 전월 대비 0.3% 내외 상승했을 것으로 전망. 물론, 관세가 지속되고 있어 향후 몇개월은 더욱 가속화 될 수 있다고 분석. 다만, 국제유가 하락과 향후 하반기 경기 위축에 따른 소비 둔화가 이어질 수 있어 물가 상승이 제한될 수 있다는 전망 또한 있음. 소매판매의 경우 지난 달 관세 부과 전 급격한 증가가 이어진 가운데 이번달에는 전월 대비 정체될 것으로 전망하고 있으나, 자동차를 제외한 수치는 전월 대비 0.3% 내외 성장을 이어갈 것으로 기대. 관련 결과에 따라 경기 침체 이슈 부각될 수 있어 주목.


* 요일별 주목할 이슈

월요일: 미-중 관세 협상 결과
화요일: 소비자물가지수 결과 및 슈퍼마이크로컴퓨터
수요일: OPEC 보고서와 국제유가 그리고 제퍼슨 발언
목요일: 소매판매의 영향과 경기 전망
금요일: 소비자 심리지수와 소프트데이터


* 주간 주요 일정

05/12(월)
회담: 유로존 재무장관회의
보고서: WASDE(글로벌 곡물 수급 전망 보고서)
행사: BOA 운송 항공 컨퍼런스(~14일): 페덱스(FDX), 버티컬 에어로스페이스(EVTL) 등
행사: JP모건 글로벌 테크 미디어 컨퍼런스(~14일): 아리스타네트웍(ANET), ASML(ASML) 등
발언: 바킨 총재, 쿠글러 이사(경제전망)

05/13(화)
독일: ZEW 경기 동향지수
미국: 소기업낙관지수, 소비자 물가지수
회담: EU 재무장관회의
행사: 미 유전자 및 세포 치료 학회(~17일): 아스트라제네카(AZN) 등
행사: CLS 투자자 컨퍼런스: 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI), 인디반도체(INDI)등
발언: 베일리 BOE 총재
장전 실적: 진둥닷컴(JD), 텐센트뮤직(TEM), 인튜이티브 머신(LUNR)

05/14(수)
보고서: OPEC 원유시장 보고서
발언: 월러 이사(중앙은행), 재퍼슨 이사(경제전망), 데일리 총재
장후 실적: 시스코시스템(CSCO)

05/15(목)
영국: GDP성장률, 산업생산
유로존: GDP 성장률, 산업생산
미국: 생산자물가지수, 소매판매, 산업생산
보고서: IEA 원유시장 보고서
발언: 파월 연준의장(프레임워크), 마이클 바 연준 부의장
장전 실적: 월마트(WMT), 알리바바(BABA), 디어(DE), 넷이즈(NTES), KE홀딩스(BEKE)
장후 실적: AMAT(AMAT), 퀀텀 컴퓨팅(QUBT)

05/16(금)
일본: GDP 성장률
미국: 건축착공, 허가 건수, 수출입물가지수, 소비자 심리지수
발언: 바킨 총재, 데일리 총재

05/12 미-중 무역협상 결과

미-중 무역협상 결과

자세한 부분은 월요일(12일) 발표 예정된 가운데 베센트 미국 재무장관은 '건설적인 진전이 있었다' 라고 언급. 중국 또한 미국과 '상당한 진전'이 있었다고 언급. 특히 '양측 모두 중요한 합의에 도달 했다'라고 발표하며 실질적인 진전이 있었음을 보여줌. 결과는 12일 공동 성명 발표하며 세부 내용이 알려질 것으로 기대. 한편, 중국은 여기에 이번 회담은 첫번째 단계라고 밝힌데 이어 의견차이와 마찰은 여전하다고 언급. 다시 만나는 방법에 대해 합의하기로 했다고 언급.

발표 후 현재 미국 시간외 선물은 1% 넘게 상승중임을 보여줘 시장은 긍정적으로 받아들이고 있음. 다만, 지속성이 있을지는 조심해야 함. 많은 부분이 무역 합의에 대한 낙관적인 전망을 반영한 상태이기 때문. 연속적인 방향성은 구체적인 성명서 내용에 따라 변화가 예상됨

05/12 미-중 무역 협상 주요 합의 내용


주요 합의 내용


1. 관세 인하 및 유예 조치

미국: 2025년 4월 2일 행정명령(14257)에 따라 중국산 제품에 부과된 추가 관세 중 24%를 90일간 유예하고, 나머지 10%는 유지. 또한, 4월 8일과 9일에 발효된 추가 관세 조치(행정명령 14259 및 14266)는 철회.

중국: 미국산 제품에 대한 추가 관세 중 24%를 90일간 유예하고, 나머지 10%는 유지. 또한, 4월 이후 시행된 비관세 보복 조치도 중단하거나 철회.


2. 통상·경제 협의 메커니즘 구축

양국은 향후 무역 갈등을 예방하고 협력을 강화하기 위해 정기적인 협의체를 신설하기로 합의. 미국 측은 베선트 재무장관과 그리어 무역대표부 대표가, 중국 측은 허리펑 부총리가 대표로 참여할 예정. 협의는 양국 또는 제3국에서 번갈아 개최될 수 있으며, 필요 시 실무급 협의도 진행.


3. 향후 협상 일정

양국은 2025년 5월 14일까지 위 조치들을 이행하기로 약속했으며, 이후 추가 협상을 통해 무역 불균형 해소, 시장 접근성 확대, 지식재산권 보호 등 다양한 사안을 논의할 계획.



시장 반응 및 전망

미국 시간외 선물은 2~3% 내외 상승 중이며, 달러 강세, 엔화 약세 등이 진행. 국채 금리는 상승. 금 가격 큰 폭 하락, 국제유가 상승. 단기적으로 미-중 무역 협상에 기대 위험자산 선호심리가 높아졌다고 볼 수 있음


문제는 트럼프의 공약이 보편적 관세 10%와 대 중국 관세 60%였으며, 그에 비슷한 수준이라는 점. 과거 트럼프의 공약을 기반으로 글로벌 경제 성장률은 크게 하향 조정될 것으로 전망되어 왔던 만큼 향후 실물 경제지표의 중요도가 높아졌다고 볼 수 있음.



05/13 미 증시, 미-중 무역 협상 결과에 환호하며 큰 폭 상승

미 증시는 중국과의 무역 협상 결과 관세 하향 조정 속도가 빠르게 진행됐다는 소식에 환호하며 큰 폭 상승 출발. 특히 관세로 인한 피해 종목군의 강세가 뚜렷해 대형 기술주, 반도체, 일부 소매업종이 상승 주도. 물론, 차익 실현 욕구도 높아 장중 상승을 일부 반납하기도 했지만, 주식시장에 대한 기대가 강하게 유입되며 상승 확대는 지속되며 나스닥이 4% 넘게 급등(다우 +2.81%, 나스닥 +4.35%, S&P500 +3.26%, 러셀2000 +3.42%, 필라델피아 반도체 지수 +7.04%)

*변화요인: 미-중 무역 협상 결과

미국과 중국이 무역협상 결과를 발표했는데 미국은 대 중국 관세를 145%에서 30%로 축소, 중국은 대 미 관세를 125%에서 10%로 축소. 더불어 통상, 경제 관련 정례 협의체를 구축해 지속적인 협의는 지속 할 것이라고 발표. 대체로 시장이 예상했던 것 이상으로 큰 폭으로 관세를 하향 조정해 자국 경기에 대한 불안을 완화. 이에 관련된 기술주와 금융, 산업재가 강세를 보인 반면 필수 소비재, 통신, 유틸리티 업종은 하락하는 등 주식시장에서 희비가 엇갈림. 여기에 달러 강세, 금 가격 하락, 국제유가가 상승. 국채 금리는 무역분쟁 완화로 인한 물가 상승 압력이 완화됐음에도 안전자산 선호심리 약화로 상승

한편, 트럼프는 장중 중국과 생산적인 회담을 해 중국과의 완전한 재설정을 이뤘다고 주장. 더불어 이번 협상에는 '중국 시장을 미국 기업에 개방하는 중요한 내용이 포함'됐다고 언급. 또한 주말에는 시진핑과 통화를 할 것이라고 발표했으며 90일 유예기간 협상이 마무리 되지 않아도 145%까지는 아니더라도 상당히 많이 올라갈 것이라고 주장. 결국 무역협상을 통해 미국과 중국 모두 자국 물가를 비롯해 경기에 대한 부담이 높아지자 협상 타결에 앞장선 모습.

그럼에도 여전히 보편적 관세 10% 유지 및 상호관세 90일 유예라는 점에서 둔화되고 있는 경기를 되돌릴 가능성은 크지 않음. 실제 쿠글러 연준 이사가 이날 양국 관세 인하됐음에도 트럼프 행정부의 관세는 물가 상승을 이끌고 경제 성장을 저해할 것이라고 언급. 굴수비 총재 또한 대 중 관세가 일시적으로 완화되었지만 여전히 스테그플레이션 위험이 남아 있다고 주장. 연준 위원들의 발언을 토대로 결국 트럼프 관세 부과 이전부터 이미 경기가 둔화되고 있었기 때문에 향후 경제지표의 중요도가 높아졌다고 볼 수 있음.

*특징 종목: 테슬라, 엔비디아, 애플, 아마존 강세 Vs. 통신, 유틸리티 부진

테슬라(+6.75%)는 미-중 무역 협상 결과 관세를 큰 폭으로 인하하자 급등. 여기에 트럼프가 미국 기업들에게 중국 시장을 개방하는 중요한 내용이 포함됐다고 발표한 점도 긍정적인 영향. 리비안(+2.66%), 루시드(+4.38%)등은 물론 퀀텀스케이프(+5.42%), 앨버말(+6.28%)등 전기차 관련 기업들이 상승했으며 GM(+4.44%), 포드(+2.63%), 스텔라티스(+6.51%)등도 강세

엔비디아(+5.44%)는 미-중 무역협상 결과 발표하자 상승. 댄 아이브스가 이번 결과로 가장 큰 수혜를 얻을 것이라고 언급한 점도 긍정적. 브로드컴(+6.43%), 마이크론(+7.49%), TSMC(+5.93%), AMD(+5.13%), 퀄컴(+4.78%)등은 물론 AMAT(+7.96%), 램리서치(+9.14%)등도 상승. 필라델피아 반도체 지수도 7.04% 상승. 더불어 아리스타 네트웍(+6.70%), 슈퍼마이크로컴퓨터(+4.78%)등 AI 서버 관련주, GE버노바(+4.35%), 비스트라(+7.62%)등 전력망 업체 등도 상승.

애플(+6.31%)은 미-중 무역협상 결과 발표에 중국 매출 부진을 뒤로하고 수혜를 입을 것이라는 소식에 상승. 특히 이번 협상 결과 미-중 무역 갈등이 최악의 국면이 끝날 것으로 기대한 점도 긍정적. 아마존(+8.07%)도 관세로 인한 판매 부진 우려가 완화되자 상승. 특히 레이몬드가 아마존의 총 상품가의 약 30%는 중국에서 수익이 생기고 있다는 점에서 이번 협상 결과가 아마존 실적 상향 조정 기대가 높다고 발표한 점이 우호적. 알파벳(+3.37%)은 텍사스와 데이터 개인정보 보호 합의 소식과 유니크레딧과 10년간 클라우드 및 AI 협력 계약 체결 소식에 상승. 메타 플랫폼(+7.92%)은 중국이 미국 기업들에게 개방하는 중요한 내용이 포함됐다는 소식에 큰 폭 상승. MS(+2.40%)도 상승했지만, 여타 대형 기술주에 비해 상대적으로 상승 제한

알리바바(+5.76%)는 미-중 무역 협상 결과에 반응하며 상승. 핀둬둬(+6.14%)는 관세 완화 소식에 수혜를 입을 것이라는 기대를 반영하며 상승. 진둥닷컴(+6.47%)도 강세를 보이는 등 소매유통업체들 대부분 강세. 여기에 바이두(+5.08%)등 기술주, KE홀딩스(+2.80%)등 부동산 관련주, 트립닷컴(+6.62%)등 여행주, 니오(+5.79%), 샤오펑(+7.59%), 리오토(+6.57%)등 전기차 관련종목군도 강세를 보이는 등 대부분 중국 기업들이 상승.

일라이릴리(+2.86%)는 트럼프가 해외 약가와 맞추기 위해 미국 처방약 가격 인하를 내용으로 하는 행정 명령에 서명할 것이라는 소식에 하락 출발. 그러나 트럼프가 미국내 건설을 이유로 일라이릴리는 관세 부과 대상에서 제외된다는 발표, 예상보다 나쁘지 않았던 행정명령 내용과 법적인 부분을 이유로 실제 시행은 쉽지 않다는 점에 상승 전환에 성공. 더 나아가 소비자가 직접 구매할 수 있는 플랫폼을 만들겠다는 내용도 영향. 노보노디스크(+3.00%), 에브비(+2.96%), 머크(+5.87%), 암젠(+3.35%)등 여타 제약업종 대부분 상승 전환. 반면, 유나이티드 헬스(-0.50%) 특히 CVS헬스(-3.23%), 시그나(-5.31%)는 약가 인하를 위해 중간 업체들을 제외하고 소비자의 직접 구매 플랫폼을 만들겠다고 언급하자 부진

아이온큐(+5.18%), 리게티컴퓨팅(+9.17%) 등 양자 컴퓨터 관련 테마주는 주식시장 강세에 힘입어 상승. 그러나 시간 외 리게티 컴퓨팅이 부진한 매출을 발표하며 11% 급락하자 대부분 시간 외 하락. 팔란티어(+0.99%)는 비록 상승했지만, 오늘 시장의 화두는 관세 영향을 받은 기업 중심으로 매수세가 쏠리며 시장 외면을 받자 상대적으로 상승 제한. 로켓랩(+3.66%), 인튜이티브 머신(+2.81%) 등 우주개발 관련 테마주도 주식시장 강세로 상승. 조비항공(+3.39%), 아처항공(+3.06%) 등 비행택시 관련주도 강세. 시간외로 아처 항공이 양호한 실적 발표 후 시간 외 7% 내외 상승 중

JP모건(+2.75%)등 대형 은행주는 미-중 무역협상 결과에 경기에 대한 자신감을 반영하며 상승. 캐터필라(+5.20%)등 기계업종, 페덱스(+6.94%)등 물류회사들도 강세. 나이키(+7.34%), 스타벅스(+6.69%)등은 중국내 사업에 대한 기대를 반영하며 상승. 룰루레몬(+8.73%), 에스티로더(+7.17%)등 중국 관세에 민감했던 소매업종도 강세. 반면, AT&T(-2.98%)등 통신주, 코카콜라(-1.40%)등 음료, 필립모리스(-2.87%)등 담배회사, 듀크에너지(-3.72%)등 유틸리티 등 경기 방어주들은 대부분 하락. NRG에너지(+26.21%)는 LS파워로부터 120억 달러 규모의 전력 포트폴리오 인수 발표하자 급등.

*한국 증시 관련 수치:

MSCI 한국 증시 ETF는 0.61% 상승한 반면, MSCI 신흥지수 ETF는 2.16% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 7.04% 급등한 가운데 러셀2000지수는 3.42%, 다우 운송지수도 6.98% 급등. KOSPI 야간 선물은 0.82% 상승. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,402.40원을 기록한 가운데 야간 시장에서는 1,417.00원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,415.50원을 기록.


*FICC: 달러 강세, 금리 상승 Vs. 금 하락

국제유가는 미-중 무역 협상 내용 발표된 후 경기에 대한 불안이 완화되자 상승. 다만, 달러 강세, OPEC+의 공급 증가 등을 반영하며 상승이 일부 축소. 미국 천연가스는 최근 상승에 따른 되돌림이 유입되며 하락. 특히 재고 증가와 국제유가 하락에 따른 대체 수요 증가 등도 하락 요인. 유럽 천연가스는 상승

달러화는 중국과의 무역협상 결과 발표되자 여타 환율에 대해 강세. 양국간 무역 긴장 완화에 중요한 조치로 해석되자 미국내 자산 매력도 하락으로 그동안 약세를 보여왔던 달러화의 강세가 뚜렷. 엔화는 안전자산 선호심리 약화로 달러 대비 2% 넘게 상승(약세)했으며 스위스 프랑도 2% 가까이 약세. 유로화, 파운드화 또한 약세. 호주달러, 캐나다 달러, 브라질 헤알 등도 달러 대비 1% 내외 약세. 역외 위안화는 달러 대비 0.5% 강세를 보이는 차별화 진행

국채 금리는 중국과의 무역협상을 통해 대규모 관세 하향 조정 소식이 전해지자 큰 폭으로 하락. 특히 이번 조치로 경기에 대한 자신감이 연준의 금리 인하가 더욱 지연될 것이라는 분석도 금리 급등 요인 중 하나. 더 나아가 최근 채권시장에 대한 투자 심리 약화도 금리 상승 요인. 실제 미-중 무역분쟁 격화시 물가 상승 우려를 반영하며 금리가 상승하고, 무역분쟁이 완화되자 이번에는 안전자산 선호심리 약화를 반영하며 금리가 상승하는 등 채권가격 하락(금리 상승) 요인만 반영

금은 안전자산 선호심리 약화 속 매물 출회되며 3% 내외 하락. 구리 및 비철금속은 미-중 관세 협상 결과 발표로 상승했지만, 니켈과 납은 하락하는 등 차별화가 진행. 더불어 달러 강세가 확대되자 금속 가격 상승은 제한됐으며 CME 시장에서는 구리가 하락하는 변화가 진행. 농작물은 대두가 중국과의 관세 협상 후 대 중국 수출 증가 기대를 반영하며 상승한 반면, 밀과 옥수수는 달러강세 여파로 하락. 여기에 WASDE 보고서를 통해 밀 재고량이 예상보다 많았고 대두는 예상을 하회한 점이 차별화에 영향.

05/14 나스닥, 중동 방문한 트럼프와 엔비디아 등 많은 기업들의 발표에 힘입어 상승

미 증시는 안정된 물가와 전일 급등에 따른 매물 소화하며 보합권 출발한 가운데 트럼프가 대규모 감세를 언급하는 등 중동에서의 발언에 힘입어 상승 확대. 특히 사우디-미국 투자 포럼에서 엔비디아(+5.63%), 팔란티어(+8.14%)등 많은 기업들이 투자 협력을 발표하며 큰 폭으로 상승하는 등 중동에서의 소식이 시장에 영향. 다만, 헬스케어와 필수 소비재 업종이 하락하는 등 차별화는 여전히 진행(다우 -0.64%, 나스닥 +1.61%, S&P500 +0.72%, 러셀2000 +0.49%, 필라델피아 반도체 지수 +3.15%)


*변화요인: 트럼프, 하원, 반도체, 소비자 물가지수

사우디 왕세자가 미국에 1조 달러 규모로 투자를 확대할 수 있다는 소식이 전해진 가운데 중동을 방문중인 트럼프가 연설을 통해 미 의회가 역사상 가장 큰 감세와 규제 완화를 통과시킬 것이라고 발표. 특히 이를 통해 미국 경제와 주식시장이 ‘로켓쉽’같은 속도로 개선 될 것이라고 주장. 주식시장에 대해서도 주식을 매수하기 좋은 시간이라고 언급하며 더 많은 상승을 이어갈 것이라고 주장.

한편, 전일 하원 세입세출위원회는 세금 관련 법안 초안을 발표. 'THE ONE, BIG, BEAUTIFUL BILL'로 불리며, 1) 팁과 초과근무수당 공제와 자동차 구매자 세금 공제 등 세금 감면 확대, 2) 트럼프가 제안한 고소득자 세율 인상이 제외돼 고소득자 세율 유지, 3) 메디케어 축소 등 복지 지출 삭감, 4) 청정에너지 지원 축소 등이 담겨 있음. 공화당 내부 보수 성향 위원들은 복지 지출 삭감이 충분하지 않다고 주장하고 있으며 민주당은 저소득층과 청정에너지 산업에 부정적인 영향을 준다며 반대 중. 주중 하원 통과 여부에 주목.

이런 가운데 이번 트럼프의 중동 방문에 동반한 엔비디아(+5.63%), 테슬라(+4.93%), 팔란티어(+8.14%), OpenAI등 많은 기업들이 '사우디-미국 투자 포럼'을 통해 자사의 기술을 선보이고 사우디 등의 투자를 반영하며 강세를 보이자 주식시장에 긍정적인 영향. 특히 엔비디아는 사우디 AI 기업인 휴메인에 데이터센터 투자와 관련 반도체 공급 소식에 크게 상승. 여기에 트럼프 행정부가 UAE에 100만개 이상의 고급 AI 칩 수출 허용 검토, OpenAI의 데이터 센터 설립 언급 소식도 반도체 기업들의 상승을 견인

한편, 소비자물가지수가 발표됐는데 전월 대비 -0.05%에서 0.22% 상승을 보임. 시장 예상(+0.3%)보다 낮은 수준. 근원 소비자 물가지수는 전월 대비 0.06%에서 0.24% 상승. 대체로 물가가 관세 부과에도 안정. 다만 핵심 서비스가 0.11%에서 0.29%로 상승한 가운데 시장에서는 6,7월로 넘어가면 관세 영향으로 물가 상승이 확대될 것으로 전망. 그럼에도 물가 안정이 진행되고 있다는 점에서 달러화가 약세를, 국채 금리는 발표 직후 제한적인 하락. 한편, 국채 금리는 장중 10년물 기준 4.5%를 넘어서기도 했는데, 이는 일부 모멘텀 투자를 하는 CTA 펀드가 장기물을 매도하는 등 수급에 의한 결과로 추정돼 물가 영향은 제한. 주식시장에 대한 영향 또한 제한.

*특징 종목: 엔비디아, 팔란티어 등 상승

테슬라(+4.93%)는 중국에서 주간 보험 등록대수가 크게 둔화됐다는 소식이 전해지며 부진을 보이기도 했지만 옵션시장 수급 영향, 사우디 왕세자 앞에서 머스크가 옵티머스 로봇을 선보였다는 소식에 강세. 더불어 사우디-미국 투자 포럼에서 사우디가 해상 및 항공용으로 스타링크를 승인했다는 머스크의 발언으로 상승 확대. 여기에 전일 하원에서 트럼프 세법안 패키지 법안 수정안을 공개했는데 전기차 세약 공제 폐지와 미국내 생산 차량에 대한 할부금 이자 공제 발표한 점도 영향. 테슬라는 100% 미국내 생산하기 때문. 리비안(+1.57%), 루시드(+1.15%)등도 견조한 가운데 퀀텀 스케이프(+0.70%), 앨버말(+0.47%)등도 상승. GM(+1.71%)과 포드(+0.47%)도 상승

엔비디아(+5.63%)는 사우디 AI 기업인 휴메인이 향후 5년 동안 엔비디아의 AI 칩 수십만개로 구동될 데이터 센터에 AI 칩 공급 계약 소식에 상승. 여기에 트럼프 행정부가 UAE에 100만개 이상의 고급 AI 칩 수출 허용을 검토하고 있다는 소식도 긍정적인 영향. AMD(+4.01%)는 휴메인과 AI 발전을 위한 100억 달러 규모의 전략적 협업 체결 소식에 상승. 브로드컴(+4.89%), 마이크론(+5.03%), TSMC(+3.75%)를 비롯해서 램리서치(+3.65%), 슈퍼마이크로 컴퓨터(+16.02%), 아리스타 네트웍(+5.34%)등 반도체 관련 기업들의 강세. 필라델피아 반도체 지수는 3.15% 상승

애플(+1.02%)은 가을에 기존 아이폰보다 더 앏은 제품을 출시할 것이라는 소식이 전해지며 상승. 미-중 관세 협상의 영향도 지속. 더 나아가 일부 신기술 연구 소식 등도 강세 요인. 알파벳(+0.82%)은 웨드부시가 추천 종목에서 제외했다는 소식과 일부 투자사가 광고 수익 감소를 예상하며 매도 했다는 소식에도 상승. 특히 중국과의 관세 협상 후 견조한 모습. 아마존(+1.31%)과 메타 플랫폼(+2.60%)은 중국과의 관세 협상 후 상승 지속. 아마존의 경우 저가형 상품 판매 제약에서 해제된 점, 메타는 중국 기업들의 광고 증가 등을 반영한 것으로 추정. MS(-0.03%)는 전체 인력의 3%를 감축한다고 발표하자 하락.

진둥닷컴(+3.33%)은 예상을 상회한 실적을 발표하자 상승. 핀둬둬(+2.64%)도 미-중 관세 하향 조정과 진둥닷컴의 실적 결과에 힘입어 상승. KE 홀딩스(+0.81%)등 부동산 기업과 트립닷컴(+1.10%)등 여행주도 중국 내수 시장의 견조함을 반영하며 상승. 반면, 알리바바(-0.68%)는 매물 소화하며 소폭 하락. 중국의 데이터 센터 운영업체인 GDS홀딩스(-6.14%)와 바이두(-0.20%)도 하락하는 등 중국 기술주는 부진. 니오(-1.90%), 샤오펑(-1.66%), 리 오토(-1.48%)등 전기차 관련 종목군은 매물 소화하며 하락.

팔란티어(+8.14%)는 사우디-미국 투자 포럼에서의 CEO가 협력을 내용을 한 발표와 미국과 사우디간 협정에 민감한 보안 관련 제품 등 서비스 이용을 허용하는 내용을 시사하는 내용이 포함됐다는 소식에 큰 폭 상승. 여기에 전일 실적을 발표한 아처항공(+22.91%)이 팔란티어와 항공용 AI 개발을 위해 협력하고 있다고 발표한 점도 긍정적. 오라클(+3.21%)은 사이버 보안회사인 seQure와 파트너십을 발표하는 등 공공 기관과 정부 전영 솔루션을 배포할 것이라는 소식에 상승.

코인베이스(+23.97%)는 캐피탈 원(+0.55%)에 인수되는 디스커버 파이낸셜(+0.79%)을 대체하며 S&P500에 포함되었다는 소식에 큰 폭 상승. 퍼스트솔라(+22.66%)는 울프리서치가 투자의견을 상향 조정하고, JP모건이 전일 하원의 예산 조정 법안에서 보조금 전면 폐지가 아니라 2029년 이후 폐지하는 방안을 도입한다는 내용이 포함되자 선런(+8.58%)등과 함께 큰 폭 상승. 관련 법안으로 태양광 설치업체 기업들과 함께 넥스테라 에너지(+3.47%), 브로드윈드(+2.48%)등 풍력 발전 기업들도 상승.

리게티 컴퓨팅(-14.59%)이 부진한 매출과 손실 확대 발표 후 크게 하락. 이에 아이온큐(+1.00%)등 여타 양자 컴퓨터 관련 기업들이 동반 하락. 반면, 인튜이티브머신(+22.42%)이 견조한 실적과 연간 전망 유지, 특히 우주 부문 성장세가 진행되고 있다는 소식이 큰 폭 상승. 이에 로켓랩(+2.68%), 레드와이어(+7.86%)등 우주 개발 기업들의 강세가 뚜렷.

유나이티드 헬스(-17.79%)는 주가 하락이 진행되자 CEO가 사임하고, 향후 전망에 불확실성으로 전망을 중단했다는 소식에 큰 폭 하락. 특히 예상보다 여전히 높은 수준으로 의료비가 유지되고 있다는 소식도 영향. CVS헬스(-6.65%), 엘리번스(-9.91%), 휴마나(-9.48%)등 관련 기업들도 동반 하락. 전일 트럼프의 약가 인하 등 트럼프이 발표가 예상보다 나쁘지 않다는 점에 상승 전환했던 일리이릴리(-1.26%), 노보노디스크(-3.45%), 머크(-4.72%), J&J(-3.70%)등 여타 제약업종이 매물 소화하며 하락

*한국 증시 관련 수치:

MSCI 한국 증시 ETF는 0.14%, MSCI 신흥지수 ETF는 0.17% 상승. 시간 외로는 각각0.3%, 0.2%대 상승 중. 필라델피아 반도체 지수는 3.15% 상승한 가운데 러셀2000지수는 0.49%, 다우 운송지수도 0.26% 상승. KOSPI 야간 선물은 0.72% 상승. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,416.00원을 기록한 가운데 야간 시장에서는 1,416.30원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,412.90원을 기록.


*FICC: 국채 금리, 모멘텀 투자 관련 CTA 펀드 수급 영향으로 장기물 상승

국제유가는 달러 약세 및 이란에 대한 신규 제재 언급 등으로 상승. 특히 트럼프가 중동을 방문한 가운데 이란에 대해 원유 수출을 0%로 만들겠다고 언급하는 등 이란을 압박하는 등 재차 강조. 더불어 중국과의 관세 협상 결과도 투자 심리에 우호적인 영향을 주며 상승 지속. 미국 천연가스는 보합권 등락에 그침

달러화는 예상을 하회한 소비자 물가지수가 발표되자 물가 안정을 토대로 여타 환율에 대해 약세. 더불어 미국 총 가계 부채가 전분기 대비 1,670억 달러 증가한 18조 2천억 달러를 기록하는 등 사상 최고치로 발표된 점도 부담. 유로화는 독일 경제 심리가 최근 유동성 공급을 통해 큰 폭으로 개선되자 달러 대비 강세. 파운드화와 엔화도 달러 대비 강세를 기록한 가운데 미-중 관세 협상 발표와 국제유가 상승에 호주달러, 브라질 헤알 등이 큰 폭으로 강세를 기록. 역외 위안화는 소폭 강세를 기록

국채 금리는 예상을 하회한 소비자 물가지수에 하락하기도 했지만 상승 전환. 전일 하원이 세금 감면을 내용으로 한 법안 발표로 채권 시장에 대한 투자 심리가 위축된 가운데 모멘텀 투자 관련 일부 CTA펀드에서 장기국채를 매도로 추정되는 수급이 유입되자 장기물 중심으로 금리 상승 전환. 대체로 채권 시장에 대한 투자 심리 위축이 금리 상승 요인에 민감한 모습을 보인 점이 최근 시장의 특징으로 볼 수 있음. 수급영향을 받은 만큼 장 마감 앞두고는 단기물 하락과 장기물 상승 축소된 점도 특징

금은 국채 금리 상승에도 달러 약세를 반영하며 상승. 구리 및 비철금속은 미-증 관세 완화 기대 등을 반영하며 상승. 더불어 상하이 선물 거래소 구리 재고 감소 등도 상승 요인. 농작물은 하락 출발한 가운데 달러 약세가 확대되자 상승 전환. 그러나 옥수수는 파종 면적 확대 소식이 전해지자 하락하는 차별화가 진행

야간 달러/원 환율이 5월 5일 미국과 무역협상 하면서 환율 문제를 다뤘다는 소식이 전해지면서 1,390원을 기록 중입니다. 참고로 야간시장은 거래가 많지 않아 변동성이 크다는거 생각하면서 보시면 될것 같습니다.

05/15 나스닥, 나스닥, 엔비디아, 테슬라 등 일부 종목 중심으로 강세

미 증시는 변화 요인이 제한된 가운데 중동에서 유입된 일부 개별 종목을 제외하고 대부분 종목이 부진을 보이며 출발. 최근 상승에 따른 차익 실현 욕구가 높아진 국채 금리를 빌미로 유입된 데 따른 것으로 추정. 옵션 만기일(16일)을 앞두고 일부 종목이 옵션 수급으로 변동성이 확대된 점도 특징. 결국 전일에 이어 나스닥이 상승했지만, 다우와 특히 중소형지수인 러셀2000지수의 하락이 확대되는 등 차별화가 진행되며 마감(다우 -0.21%, 나스닥 +0.72%, S&P500 +0.10%, 러셀2000 -0.88%, 필라델피아 반도체 지수 +0.60%)


*변화요인: 최근 미국 국채 금리 상승

미국 하원 세입세출 위원회가 최근 트럼프의 대규모 입법 패키지인 'THE ONE, BIG, BEAUTIFUL BILL’에 대한 심사를 진행. 5조 달러 규모의 세금 감면 및 공제 추진, 복지 부문 헤택 축소, 국경안보 등 국방 예산 1,500억 달러 증액 등을 포함. 관련 법안은 현재 하원 표결을 준비중(6월 통과 목표). 이러한 대규모 세금 감면과 지출 확대 계획이 결국 재정 건전성에 미치는 영향이 부각. 실제 현재 행태의 조정 법안으로 2025년에서 2034년 사이 예산 적자가 3조 7천억 달러로 늘어날 것으로 예측한 조세공동 위원회의 발표 후 채권 가격 하락(금리 상승)이 진행

최근 미 국채 금리는 상승 요인에 민감하기 때문에 알려져 있던 내용에도 상승세를 이어가고 있는 것으로 추정. 그동안 국채 금리는 CTA 펀드의 대규모 매도 등 수급 요인과 연준 정책, 재정 정책 등에 의해 상승이 지속. 연초 CTA 펀드들은 미국 국채에 대한 대규모 매도 포지션을 취했습음. UBS에 따르면 이들이 최근 2주동안(국채 금리 급등 시기)약 20%의 포지션을 청산했고, 향후 40% 추가 청산을 전망. 한편, IMF는 헤지펀드들어 높은 레버리지를 활용한 국채 투자에 대해 경고했는데 CTA 펀드들의 매도와 겹치며 금리 변동성이 확대. 이와 함께 관세 정책과 정부 재정 지출 확대 등이 해외 투자자들의 미국 국채 매도 증가와 그에 따른 유동성 감소가 진행돼 변동성이 확대되어 왔던 것으로 판단

문제는 CTA 펀드의 포지션 청산이 지속된다는 점, 레버리지 청산 등으로 변동성은 이어질 것으로 예상된다는 점. 연준의 정책 방향의 불확실성까지 이어지고 있어 채권 시장 변동성 확대는 지속되고 있다는 점. 여기에 옵션 만기일 앞둔 수급적인 영향까지 이어진 점도 영향. 이러한 금리 상승이 더욱 확대될 경우 금융시장 변동성 확대가 이어질 수 있어 지속적으로 주목해야 할 듯.

*특징 종목: 엔비디아, 테슬라, 알파벳 상승

엔비디아(+4.16%), AMD(+4.68%)는 전일에 이어 중동에서 유입된 사우디 휴메인과 AI 인프라 프로젝트 발표 소식에 반응을 보이며 상승. 특히 BOA가 사우디의 AI 추진의 수혜로 두 종목을 선정하고 목표주가를 상향 조정한 점이 긍정적인 영향. BOA는 엔비디아가 향후 5년 동안 GPU 블랙웰 등을 수십만개 제공 될 것이라고 언급. AMD에 대해서는 대규모 프로젝트에 참여하는 측면에서 엔비디아와 유사한 입장에 선 것은 처음이라고 발표. AMD는 60억 달러 규모의 자사주 매입 계획 승인 소식도 상승 요인. 그 외 브로드컴(-0.13%), 마이크론(-1.66%), TSMC(+0.40%)등 대부분 종목은 매물 소화하며 하락하거나 보합권 등락.

슈퍼마이크로컴퓨터(+15.71%)는 사우디에서 데이터볼트와 GPU 플랫폼 공급을 가속화하기 위한 200억 달러 규모의 계약을 체결했다는 소식에 큰 폭 상승. ARM(+5.34%)은 시티가 ARM이 인텔의 점유율을 뺏어오고 있다고 언급하는 등 긍정적으로 발표하자 상승. 엔비디아가 ARM의 주요 고객이라는 점에서 사우디 공급 소식은 ARM에도 긍정적인 영향. 반면, 인텔(-4.61%)은 점유율이 65.3%로 여전히 높지만 20년내 최저치를 기록한 가운데 ARM의 증가 속도가 빠르게 전개된다는 점에 크게 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.60% 상승.

테슬라(+4.07%)는 일론 머스크가 카타를 투자청 의장과 회담을 진행 중이라는 소식이 전해지자 상승. 여기에 구겐하임이 관세 영향에 대한 추정치를 발표한 가운데 테슬라와 포드(+0.47%)가 양호하고 GM(-0.30%)과 스텔란티스(-1.19%)등이 부담을 가질 것이라고 발표한 점도 영향. 더불어 정부 예산안을 통해 전기차 보조금 폐지와 미국내 생산차량 구매 관련 공제 등도 테슬라에 긍정적이라는 점도 상승 요인. 물론, 옵션 만기일 앞두고 엔비디아와 더불어 대규모 옵션 수급의 영향도 테슬라 상승 요인

알파벳(+3.68%)은 웨이모가 가벼운 충돌로 일부 소프트웨어 업데이트가 진행됐다는 소식에도 상승. AI 기반 검색 기능을 강화하고 있다는 소식이 전해지자 상승. 특히 다음 주 기술 컨퍼런스를 앞두고 기대 심리가 높아진 데 힘입은 것으로 추정. MS(+0.85%)는 유럽에서의 제재에 대해 MS 의 시정을 요구 했는데 이를 EU 당국이 받아들였다는 소식에 상승. MS의 오피스와 팀즈 제품에 대한 반독점 벌금 피할 수 있다는 기대가 영향. 애플(-0.28%), 아마존(-0.53%)은 중국과의 분쟁이 끝이 아니고 장기화 될 수 있는 점이 부각되며 매물 소화하며 하락. 메타(+0.51%)는 보합권 등락 보이다 장 마감 앞두고 상승 확대

일라이릴리(-4.09%)를 비롯해 암젠(-3.02%)등 제약 업종은 오늘 크게 하락. 케네디 보건복지부 장관이 의회 청문회에서 보건복지부 업무를 비판하고 수천명을 해고한 것, 트럼프의 연방 지출 축소 목표를 위해 보건복지부 예산 삭감에 대해서도 옹호. 결국 관세와 약가인하 등의 정책 강화를 이야기한다는 점에 부담. 에브비(-5.62%), 머크(-4.12%)도 시티가 투자의견을 중립으로 하향 조정해 낙폭이 좀 더 컸음.

리게티컴퓨팅(+17.99%)은 전일 실적 발표 후 큰 폭 하락한 가운데 오늘은 큰 폭 상승. 허니웰의 퀀티넘이 전일 카타르와 10년간 10억 달러 규모의 합작 투자를 위한 계약 체결 소식을 발표하자 양자 컴퓨팅 관련 기업들에 영향. 아이온 큐(+0.57%)는 소폭 상승하고 디웨이브 퀀텀(+3.26%)등 관련 기업들은 대부분 상승. 로켓랩(+10.54%)은 일렉트론 로켓과 파이오니아 우주선을 사용하여 우주기업 바르다의 임무를 지원했으며 바르다에서 지구 궤로로 W-3 우주선 발상 성공 후 지구 귀환하자 상승. 인튜이티브 머신(+1.72%)등 우주 개발 기업들도 상승.

*한국 증시 관련 수치:

MSCI 한국 증시 ETF는 0.84%, MSCI 신흥지수 ETF는 0.76% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.60% 상승했지만 러셀2000지수는 0.88%, 다우 운송지수도 0.16% 하락. KOSPI 야간 선물은 0.23% 하락. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,420.20원을 기록한 가운데 야간 시장에서는 1.404.50원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,405.30원을 기록.


*FICC: 미 쳔연가스, 수출 수요 감소 여파로 하락

국제유가는 EIA가 지난 주 원유 재고가 345.4만 배럴 증가했다는 소식이 전해지자 하락. 한편, OPEC 원유시장 보고서에서 올해 공급을 하루 10만 배럴 하향 조정하고 수요 전망은 유지 했지만 영향은 제한. 미 천연가스는 계절적 정비로 인한 LNG 수출 시설로의 가스 흐름 감소가 진행되는 등 수요 전망 하향 조정 여파로 하락.

달러화는 변화가 제한된 가운데 트럼프 행정부가 달러 약세에 개방적일 수 있다는 전망이 확대되고 있지만 변화가 제한된 가운데 여타 환율에 대해 소폭 강세. 시장이 주목한 부분은 5일 한국과 미국간 환율 관련 협상이 진행됐다는 점. 이는 결국 달러 약세를 위해 여타 환율의 강세를 견인 할 수 있다는 분석이 제기. 실제 관련 소식 후 엔화가 강세를 보임. 유로화와 파운드화 등은 금리인하 가능성이 제기되며 약세.

국채 금리는 변화가 제한된 가운데 최근 이어지고 있는 CTA 펀드들의 매도세 지속, 여기에 옵션 만기일 앞두고 채권 하락(금리 상승) 포지션 증가가 이어지고 있다는 점을 반영하며 상승. 결국 국채 금리는 변화 요인이 제한된 가운데 수급적인 요인에 의한 결과로 추정

금은 국채 금리 상승과 달러 강세, 그리고 미-중 합의 등을 반영하며 하락 지속. 구리 및 비철 금속은 구리가 하락했을 뿐 대부분 상승. 구리는 재고 증가했다는 점이 영향을 준 것으로 추정. 농작물은 대부분 상승. 옥수수와 대두는 대체로 조용한 거래 속 좁은 범위에서 등락. 밀은 중동으로의 수출 증가 기대 등을 반영하며 상승.

05/15 달러/원 환율 하락(원화 강세) 요인

어제 오후에 한국과 미국의 외환 당국이 환율 정책에 대한 실무 협의를 진행했다는 보도가 나오면서, 시장에서는 미국이 원화 절상을 압박할 것이라는 전망이 제기되었습니다. 이로 인해 원화가 강세를 보이며 환율이 하락했습니다. 급격한 매도로 한때 1,370원대를 기록하기도 했습니다

그러나 미 재무부가 환율 문제를 무역 협상 의제로 포함하지 않겠다는 입장을 밝히면서, 환율은 다시 상승세로 전환되었습니다. 베선트 재무장관은 환율 문제를 협의할 권한을 어떠한 관리에게도 위임하지 않았다고 밝혔습니다. 이 소식애 장 초반 1,410원대를 기록하기도 했습니다

그런데 현재 다시금 1,390원 초반을 기록 중입니다. 장 초반 반발 매수에 나선 시장 참여자들의 수급이 소진하고 기업들의 달러 매도에 신중 했지만 꾸준히 이어진 매물의 영향으로 하락이 좀더 이어진 것으로 추정하고 있습니다. 물론 외국인이 최근 저평가 이슈를 잔영하며 한국 증시에서 순매수에 나선 점도 달러/원 환율 하락(원화 강세) 요인읊 추장합니다 .

다만 이러한 흐름에도 결국 달러/원 환율은 달러화의 약세가 연속적으로 이어지지 앙ㅎ는다면 일시적 이벤트로 해석해야 합니다. 추후에는 한국 지표, 미국 실물지표 등 경제지표의 변화에 따라 변화가 이어질 것으로 예상합니다

05/16 미 증시, 부진한 지표 소화 후 옵션 만기일 앞두고 수급의 힘으로 혼조

미 증시는 최근 상승에 따른 차익실현 매물과 위축된 실물 경제지표 등을 바탕으로 하락 출발. 그러나 코어위브(-2.51%)효과와 중동에서의 투자 소식등으로 하락하던 엔비디아(-0.38%)가 상승 전환하는 등 반도체 업종이 견조한 모습을 보이자 지수도 상승 전환에 성공. 더불어 지표 영향으로 국채 금리가 하락하고 경기 방어주가 강세를 보인점도 영향. 그러나 장 마감 앞두고는 옵션 만기일(16일) 앞두고 수급적인 영향에 상승 전환을 뒤로하고 매물 출회되며 결국 혼조 마감(다우 +0.65%, 나스닥 -0.18%, S&P500 +0.41%, 러셀2000 +0.52%, 필라델피아 반도체지수 -0.57%)


*변화요인: 소매판매 둔화, 물가 하락, 개인투자자 심리, 옵션만기일

4월 대규모 관세 부과 후 미국 소매판매가 전월 대비 1.7% 증가에서 0.1% 증가로 축소. 자동차를 제외한 수치도 0.8%에서 0.1% 증가로 위축. 백화점이 1.4% 감소한 가운데 잡화점도 2.1% 감소. 온라인 판매는 0.2% 증가. 소비자들의 소비 위축이 특징. 여기에 산업생산도 전월 대비 0% 성장에 그친 가운데 제조업 생산이 0.4% 증가에서 0.4% 감소로 전환. 공장 가동률은 0.1%p 둔화된 77.7%로 발표. 주택시장지수도 40에서 34로 위축되는 등 지표 부진이 진행.

한편, 생산자물가지수는 전월 대비 0.5% 하락하며 5년내 최대 폭 하락. 최종 수요 서비스 가격이 0.7% 하락했는데 2009년 12월 이후 가장 큰 하락. 이 중 무역서비스 부분이 1.6% 하락해 기업들의 마진 압박을 시사. 소비자 물가지수 결과와 생산자 물가지수의 큰 폭 하락으로 근원 PCE 가격도 완만한 상승에 그칠 것으로 기대. 관련 지표들 발표 후 국채 금리는 하락하고, 달러화도 약세, 주식시장은 매물 소화하며 하락

이런 가운데 개인 투자자들의 투자 심리가 개선된 점도 주목. 최근 상승을 주도한 종목군이 개인 투자자들이 선호하던 종목군이었기 때문. 실제 지난 4월 2일 개인투자자 심리지수에서 6개월 후 하락 전망이 61.9%로 역사상 3번째로 높았던 시기를 뒤로하고 지난 5월 14일 기준 44.4%까지 감소. 상승 전망도 35.9%까지 높아지며 개선. 이에 관련 종목군들을 중심으로 ‘Buy the Dip(하락시 매수)’ 심리가 높아진 상태이며, 이에 오늘도 UAE가 향후 10년 동안 1.4조 달러를 미국에 투자할 것이라고 발표하자 개인투자자들이 선호하는 종목군 중심으로 낙폭 축소하거나 상승하며 지수 상승 전환에 기여

한편, 옵션 만기일(16일)을 앞두고 관련된 수급의 영향이 확대되고 있는 점도 최근 주식시장의 특징. 오늘도 장중 하락을 뒤로하고 관련 수급의 영향으로 상승 전환하는 등 주식시장의 견고함을 보여줌. 이번 옵션 만기일은 2조 8천억 달러(14일 미결제 약정 기준) 규모의 옵션 만기가 예상돼 5월 만기중 역대 최대 규모. 이중 1.2조달러가 SPY옵션이며 5,800억 달러는 단일 주식 옵션. 최근 미 증시는 이러한 옵션 시장의 거래로 인한 변동성 확대가 진행. 장 마감 앞두고는 이러한 수급의 변화로 기술주 중심 매물 출회되며 나스닥이 재차 하락 전환하는 등 변화

*특징 종목: 대형 기술주 부진 Vs. 경기 방어주 강세

앤비디아(-0.38%)는 차익 실현 매물로 하락 출발. 그러나 AI 데이터센터 관련 기업인 코어위브(-2.51%) OpenAI와 2029년까지 40억 달러 규모의 추가 계약을 맺었다는 소식에 상승 전환하자 엔비디아도 상승 전환. 여기에 UAE의 기술 반도체에 10년동안 1.4조 달러 투자 발표한 점도 긍정적인 영향. 다만, 옵션 만기일 앞두고 변동성 확대는 지속. 코어위브는 예상보다 양호한 매출과 가이던스에도 시장은 더 많은 것을 원했던 만큼 전일 시간 외 실적 발표 후 13% 넘게 급락하기도 했지만, 오늘은 OpenAI에 대한 발표로 상승 전환 후 매물 소화하는 등 변동성 확대되며 결국 하락. AMD(-2.32%)는 트럼프 행정부가 엔비디아와 함께 중동 판매를 늦추기를 원한다는 보도에 하락. 브로드컴(+0.22%), 마이크론(+0.14%), 인텔(+0.14%)등 대부분 반도체 종목군은 상승 전환하거나 낙폭 축소. 필라델피아 반도체 지수는 0.57% 하락.

테슬라(-1.40%)는 최근 상승에 따른 차익 실현 매물로 하락 출발. 그러나 최근 머스크의 DOGE 활동 등으로 인한 브랜드 가치 훼손에도 불구하고 대다수 투자자가 머스크의 급여 패키지에서 머스크를 지지한 점, 로보택시 기대 등을 이유로 상승했던 만큼 오늘도 반발 매수세가 유입되며 낙폭 축소. 여기에 옵션시장에서 340달러 매수 권리 콜옵션이 주 초반 6달러에서 12달러까지 상승하고, 콜옵션 매도 헤지 위한 주식 매수가 풋옵션 매도 헤지 위한 주식 매도보다 더 많아지는 등 단기적인 수급의 영향도 테슬라 낙폭 축소 요인으로 작용. 장기적으로 주가는 기업 실적 등의 영향을 받지만 단기적으로 이러한 옵션의 영향을 받기 때문에 최근 테슬라는 관련 수급의 영향이 더 컸음.

애플(-0.41%)은 인도 공장에서 아이폰 생산을 더 많이 할 것이라고 발표하자 트럼프가 이에 부정적인 발언을 했으며 관련 우려로 하락 후 낙폭 축소. 애플은 미국에 5천억 달러 이상 투자를 발표했는데 이는 아이폰 생산 시설이 아니라 연구 개발, AI, 소프트웨어 등과 관련된 부문. 아마존(-2.42%)은 월마트(-0.50%)가 실적 발표 후 제품 가격 상승 압력을 언급하자 하락. 알파벳(-0.85%)은 트럼프 행정부 반독점 담당이 기업들에게 ‘불법 경쟁에 대해 매우 진지하게 대처할 것’ 이라고 전한 점이 부담으로 작용하며 하락. 현재 연방 검찰은 구글과 애플, 메타 플랫폼(-2.35%)을 상대로 반독점 소송을 진행 중이라는 점에서 관련 내용은 대형 기술주에 부담. 메타는 여기에 더해 리마4-XL 코드명 ‘베헤모스’ 공개를 가을 이후로 연기했다는 보도에 장 마감 앞두고 낙폭 확대. MS(+0.23%)는 씨티와 에버코어가 긍정적인 전망을 발표했지만 보합권 등락

알리바바(-7.57%)는 부진한 실적 발표와 매출 발표로 하락. 특히 전년 대비 7% 매출 성장은 이전 분기보다 낮은 수치로 성장 둔화를 시사하며 전자상거래 사업의 부진이 영향. 특히 핀둬둬(-0.88%)와 진둥닷컴(-3.86%)과의 경쟁이 심화되고 있다는 점이 부담으로 작용. 저가형 생활용품 판매업체인 미니소(+4.27%)는 견조한 소비 기대를 반영하며 상승. 시장에서는 중국의 경기 회복에 대한 의구심이 알리바바 실적 발표로 부각됐지만 미니소의 성장이 지속되고 있다는 점이 영향. 다음 주 월요일(19일) 발표되는 중국 소매판매 등의 중요도가 높아짐. KE 홀딩스(-5.29%)등 부동산 기업, 바이두(-3.58%)등 기술주, 니오(-3.39%), 샤오펑(-1.39%), 리 오토(-0.59%)등 중국 전기차 업종도 부진.

유나이티드 헬스(-10.93%)는 회사가 오보라고 발표했음에도 불구하고 법무부가 메디케어 사기 혐으로 조사 중이라는 소식에 큰 폭 하락. 일라이릴리(-2.48%), 노보노디스크(+2.70%), 암젠(+3.59%)등 제약 업종은 최근 하락에 따른 되돌림이 유입되며 상승. 더 나아가 소매판매와 산업생산 등이 부진하자 경기 방어 성격도 제약주 강세 요인. 코카콜라(+3.54%)등 음료업종, 필립모리스(+3.12%)등 담배업종, P&G(+2.78%)등 필수 소비 관련 종목군, 넥스트라 에너지(+3.27%)등 유틸리티 업종, 아메리칸 타워(+3.51%)등 특수목적 리츠금융주 등 경기 방어주들의 강세도 뚜렷

코인베이스(-7.20%)는 사이버 공격으로 고객 데이터가 유출 됐다는 소식과 SEC에서 고객 데이터를 잘못 보고했는지 조사 중이라는 소식에 하락. 비트코인의 하락에 스트레티지(-4.73%), 라이엇 플랫폼(-2.36%)등도 동반 하락. 딕스 스포팅 굿즈(-14.58%)는 풋로커(+85.70%)인수 발표 후 비용 부담을 이유로 하락한 반면, 풋로커는 큰 폭 상승

*한국 증시 관련 수치: 원화 강세 Vs. 미국 경제지표 부진

MSCI 한국 증시 ETF는 0.32% 상승한 반면, MSCI 신흥지수 ETF는 0.04% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.57% 하락했지만 러셀2000지수는 0.52% 상승, 다우 운송지수는 0.04% 상승. KOSPI 야간 선물은 0.21% 상승. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,394.50원을 기록한 가운데 야간 시장에서는 1,398.00원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,395.00원을 기록.


*FICC: 미 10년물 국채 금리 4.5% 하회

국제유가는 트럼프가 이란과 장기적인 평화를 위해 매우 진지하게 협상하고 있으며 체결하는 데 가까워지고 있다고 언급하자 하락. 이란 또한 경제 제재 해제를 조건으로 핵 협정에 서명할 준비가 되어 있다고 언급하고 있어 중동 지정학적 리스크 완화 기대를 높인 점이 국제유가 하락 요인. 미 천연가스는 단기 수요 전망 약화와 수출 감소로 하락. 더 나아가 주간 재고 증가 소식도 하락 요인.

달러화는 부진한 경제지표와 생산자 물가지수 큰 폭 하락으로 여타 환율에 대해 약세. 유로화는 ECB의 6월 금리인하 확률이 거의 95%를 기록하고 있어 강세는 제한. 파운드화는 영국 GDP 성장률이 견고하자 달러 대비 강세. 엔화는 한국과 미국간 환율 협상 이슈를 토대로 향후 엔화에 대한 압박 가능성이 제기되자 달러 대비 강세가 확대. 역외 위안화는 달러 대비 소폭 강세를 보인 가운데 인도 루비, 호주 달러 등은 강세를 50bp 금리 인하한 멕시코 페소는 브라질 헤알과 함께 약세를 보이는 차별화 진행

국채 금리는 10년물이 3개월내 최고치인 4.55%에서 4.45%로 크게 하락. 미국 소매판매와 산업생산등이 부진한 가운데 생산자 물가지수가 전월 대비 0.5% 하락하는 등 큰 폭으로 둔화된 점이 영향을 준 것으로 추정. 파월 연준의장은 공급 쇼크의 시대라고 언급했을 뿐 통화정책과 관련된 발언이 없어 시장에 영향은 제한.

금은 달러 약세 및 금리 하락에 기대 상승. 더불어 지표 부진에 따른 안전자산 선호심리가 높아진 점도 금 가격 상승 요인. 구리 및 비철금속은 미국 산업생산 부진 등으로 장기 수요에 대한 우려가 부각되자 하락 압력이 확대되며 알루미늄과 아연 등이 하락. 특히 실질 관세가 여전히 높아 향후 경기 둔화 확대된 점도 영향. 다만, 니켈은 상승하고 구리는 미국 수입 수요 확대로 약보합에 그침. 농작물은 옥수수가 주간 수출 판매보고서에서 예상을 상회하자 상승한 반면, 대두는 백악관 예산 관리국에서 재생에너지 의무량 권고안에서 바이오 디젤 생산 의무량을 53억 갤런으로 늘려달라고 요청했지만 46억 갤럴에 가까운 수치를 검토한다는 내용이 알려지자 큰 폭 하락. 밀은 중동 수출 기대에 상승

05/19 미 증시, 위축된 소비지표에도 옵션만기일 수급과 미-EU 협상 소식에 상승

미 증시는 최근 상승에 따른 차익 실현 매물로 하락 출발 한 가운데 소비자 심리지수가 역사상 두번때로 낮은 수준을 보이는 등 경제지표가 위축되자 경기 우려를 반영하며 낙폭 확대. 그러나 옵션 만기일 수급 영향으로 매수세가 유입된 가운데 최근 낙폭이 컸던 헬스케어 종목과 경기 방어주가 상승 주도. 다만, 대형 기술주는 매물 소화하며 약세를 보이는 등 차별화 속 지수 상승도 제한. 다만, 장 마감 앞두고는 미-EU 무역 협상 개시 소식과 만기일 수급 영향으로 상승 확대되며 마감(다우 +0.78%, 나스닥 +0.52%, S&P500 +0.70%, 러셀2000 +0.89%, 필라델피아 반도체지수 -0.21%)


*변화요인: 소비자 심리 지수 둔화와 경기 불안

미국 소비자 심리지수가 50.8로 발표. 이는 4월 52.2에서 하락한 수치이며 시장이 예상했던 53.4보다 크게 위축된 수준으로 2022년 6월 이후 최저치이자 역대 두번째로 낮은 수준. 높아진 기대 인플레와 관세 우려가 소비자에게 부담을 준 것으로 추정. 소득 악화를 바탕으로 현재 평가가 거의 10% 하락했으며 관세는 3/4의 소비자들이 언급. 더불어 실업률 상승 전망이 2008년 금융위기 당시 수준까지 급증하는 등 고용시장에 대한 우려도 확대. 이런 가운데 1년 기대 인플레이션은 6.5%에서 7.3%로 급등하며 1981년 이후 최고치를 기록. 관련 지표 발표 후 주식시장은 경기 불안을 이유로 하락하고 달러화는 기대 인플레 급등으로 여타 환율에 대해 강세, 국채 금리는 하락폭을 축소.

물론 관련 수치는 미-중 협상 결과(12일) 이전인 4월 22일~5월 13일에 조사된 만큼 월말 확정치(30일)에서 일부 수정되겠지만, 소프트데이터의 급격한 둔화가 이어지고 있다는 점은 부담. 역사적으로 소프트데이터 둔화 후 평균 2개월 이후 하드데이터가 영향을 받는 경향이 높다는 점은 주목. 결국 파월 의장을 비롯해 연준 위원들이 현재 견고한 하드데이터를 바탕으로 경기에 대한 자신감을 표명하고 있지만, 최근 발언들을 통해 소프트데이터 급감을 이유로 경기 둔화를 경고하고 있는 이유.

그렇기 때문에 6,7월 실제 하드데이터가 둔화되는지 여부가 하반기 금융시장의 방향성을 결정 할 것으로 예상. 이는 주식시장 하반기 변동성 확대 요인으로 작용. 물론, 하드데이터가 견조한 가운데 소프트데이터가 정부와 연준 등의 정책으로 개선될 경우 하드데이터 또한 견조한 모습을 이어갈 수 있음. 이 경우 주식시장의 강한 모습을 이어갔었음. 이를 위해 연준 통화정책이 완화적으로 변화해 금리는 낮아지고 대규모 감세와 지출 법안 통과와 시행도 진행돼야 함. 그러나 정치적인 분열과 높은 기대 인플레에 대한 불안 등으로 가능성은 크지 않음. 이를 감안 지수는 잘해야 제한적인 등락을 이어갈 것으로 예상되며 지표 부진이 이어질 경우 경기 불안을 반영할 수 있어 변동성 확대 가능성도 높음.

*특징 종목: 테슬라, 헬스케어, 양자컴퓨터 테마 강세

엔비디아(+0.42%)는 차익 실현 매물 소화하는 과정 속 지분 투자했던 코어위브(+22.09%)가 큰 폭으로 상승하자 견조한 모습을 보임. 여기에 옵션 만기일 수급 영향도 견조함도 영향. 코어위브는 엔비디아가 상장 직후 지분 매입을 더 늘렸다는 점, JP모건과 니드햄 등이 목표주가를 상향 조정하자 급등. AMD(+1.90%)는 최근 발표된 자사주 매입과 중동 소식 등으로 상승 지속. 최근 상승을 이어왔던 브로드컴(-1.73%)은 하락하고 마이크론(+2.67%)은 상승하는 차별화가 진행된 점도 특징. 특별한 개별 요인보다는 옵션 수급의 영향으로 추정. AMAT(-5.25%)가 부진한 매출과 가이던스를 이유로 하락. 램리서치(-0.42%), KLA(-1.84%)도 동반 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.21% 하락.

테슬라(+2.09%)는 최근 머스크에 대한 주요 투자자들의 여전한 지지, 저가형 모델 출시, 자율주행 차량에 대한 기대 등으로 상승한 가운데 옵션 만기일 콜옵션 급증에 따른 수급 영향으로 오늘도 상승 지속. 특히 개인투자자 중심으로 우버(+1.81%)와 리프트(+3.33%)와의 경쟁에도 불구하고 로보택시로 인한 대규모 매출 창출을 이룰 것으로 기대하고 있다는 점도 영향. 루시드(+5.58%)는 코아튜 매니지먼트가 신규 매입을 하고 옵션 거래 증가 등으로 상승. 퀀텀 스케이프(+11.03%)는 큰 폭으로 상승했는데 새로운 내용보다는 옵션 만기일 콜옵션 급증에 따른 수급적인 요인이 영향을 준 것으로 추정. 반면, 리튬 아메리카(-10.76%), 피드몬트 리튬(-1.94%)등 리튬 관련 기업들은 중국에서 탄산 리튬 가격이 4% 넘게 하락하자 부진

알파벳(+1.23%)은 구글1 구독 서비스 관련 고객 1.5억명을 돌파했다는 소식에 상승. 메타 플랫폼(-0.55%)은 베이모스 출시 연기 소식에 하락 지속, 아마존(+0.20%)은 영국에서 Gopuff와 신속 식료품 배송을 위한 파트너십 체결 소식 등에도 불구하고 보합권 등락. 애플(-0.09%)은 스마트글래스, AI인프라, 맥북에 사용될 차세대 칩을 개발하고 있다는 소식이 전해졌지만 보합권 등락. MS(+0.25%)는 최근 보도된 팀즈 등에 대한 유럽에서의 반도점 소송이 종료될 것이라는 소식에도 차익 실현 매물로 보합권 등락. 대체로 대형 기술주는 매물 소화가 진행되며 보합권 등락에 그쳤고 이슈가 있었던 알파벳의 상승이 특징

노보노디스크(-2.69%)는 CEO가 최근 시장 상황을 이유로 사임한다고 발표하자 하락. 이에 일라이릴리(+3.50%)는 경쟁 우위를 반영한다는 점이 부각되며 상승. 조르겐센 CEO 임명 1년만에 오젬픽을 출시하는 등 노보노디스크 매출에 큰 영향을 줬지만, 지난해 9월 이후 일라이릴리와의 경쟁 심화를 이유로 주가가 하락하자 사임압박이 확대. IQVIA에 따르면 올해 미국 환자들은 노보노디스크의 위고비보다 일라이릴리의 젭바운드에 대한 처방이 더 많이 받았음. 머크(+1.68%)는 미국 흉부학회의 컨퍼런스에서 폐동맥 고혈압에 대한 임상 및 결과 데이터 발표 후 상승. J&J(+1.15%)는 크론병 및 괘양성 대장염 치료제 구셀쿠맙 승인 소식에 상승. 유나이티드 헬스(+6.40%)는 최근 하락을 이유로 3명의 이시가 주식 매입했다는 소식에 상승. CVS헬스(+3.41%), 엘라반스(+3.41%)등 관련 기업들도 최근 하락을 뒤로하고 상승

13F 발표 후 개별 기업들의 변화도 특징. 코로나 등 맥주, 와인 업체인 컨스텔레이션 브랜드(+2.61%)는 버크셔 해서웨이가 지분을 두배로 늘렸다는 소식에 상승. 버크셔 해서웨이는 애플, 아메리칸 익스프레스, 코카콜라 등은 유지한 가운데 BOA는 7% 감소. 화장품 회사인 에스티 로더(+2.36%)는 빅숏으로 유명한 마이클 버리가 지분을 두배 늘렸다는 소식에 상승. 마이클 버리는 프트폴리오 변화가 많았는데 엔비디아 풋옵션 매수하고 알리바바, 핀둬둬등 중국 기업들에 대한 풋옵션이 증가한 점이 특징. 댄 뢰브의 서드 포인트는 아마존을 비롯해 대형 기술주 지분 매도, 엔비디아와 AT&T(+1.43%) 신규 매입 등이 특징. 데이비드 테퍼의 아팔루사는 중국 비중을 대부분 축소. 이 외에도 많은 주요 헤지펀드들의 신규 매입 종목군의 변화도 특징.

코인베이스(+9.01%)는 위드불(+0.98%)결제와 협력하여 암호화페 경험을 강화할 것이라는 소식에 상승. 대체육 가공업체 비욘드미트(+12.15%)는 코아튜 매니지먼트가 13F에서 신규 매입 소식과 콜옵션 증가에 따른 옵션 거래 영향으로 상승. 카바(-2.27%)는 동일점포 매출이 10.8% 성장을 기록하는 등 견고했지만 올해 전체적인 레스토랑 매출 성장을 유지한다고 발표하자 하락. 비스트라(+3.00%)는 7개의 천연가스 시설 19억 달러 인수 후 상승.

아이온큐(+7.53%), 리게티컴퓨팅(+2.69%), 디웨이브 퀀텀(+11.06%)등 양자 컴퓨터 관련 기업들은 퀀텀 컴퓨팅 영향에 강세. 퀀텀 컴퓨팅(+39.29%)은 전일 실적 발표에서 사업적인 부분이 아니라 인수 합병을 통한 회계적인 요인에 의해 수익 증가했는데 큰 폭 상승. 양자 광자 칩 파운드리 완공을 통해 낙관적인 전망을 언급하자 개인투자자 중심의 쏠림이 집중된 점이 영향. 버진 갤럭티(+43.28%)는 2026년 가을에 여객 우주 비행을 전망하자 크게 상승. 옵션시장에서 콜옵션 폭증 소식도 큰 폭 상승에 영향. 로켓랩(+1.39%), 인튜이티브 머신(+4.48%)등은 상승한 반면, 레드 와이어(-5.41%), 새텔로직(-11.16%)은 하락하는 등 우주 개발 기업들은 엇갈린 모습

*한국 증시 관련 수치: 경기 불안

MSCI 한국 증시 ETF는 0.02%, MSCI 신흥지수 ETF는 0.06% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.21% 하락했지만, 러셀2000지수는 0.89%, 다우 운송지수는 0.79% 하락. KOSPI 야간 선물은 0.20% 상승. 지난 금요일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,389.60원을 기록한 가운데 야간 시장에서는 1,400.00원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,396.50원을 기록.


*FICC: 국제유가, 미-이란 협상 불확실성을 이유로 상승

국제유가는 최근 하락을 뒤로하고 반등. 미국과 이란 협상에 대한 기대가 지정학적 리스크 완화시키며 하락을 이어왔지만, 이란이 미국의 제안을 전달했다는 트럼프의 발표를 정면으로 부인하자 상승. 실제 이란 외무장관은 이란은 미국으로부터 직간접적인 어떤 서면 제안도 받지 못했다고 발표. 더불어 언론 보도에 대해 혼란스럽고 모순적이라고 주장하며 이란에 대한 제재를 해제하면 합의에 도달할 것이라고 언급. 이와 함께 평화적 목적을 위해 힘들게 얻은 우라늄 농축 권리를 포지하는 일은 없을 것이라고 주장. 미국 천연가스는 평년보다 온화한 날씨로 냉반 수요 전망 둔화 등을 이유로 하락세 지속.

달러화는 장 초반 미국 경기에 대한 불안을 반영하며 여타 환율에 대해 약세로 출발 했지만, 상승 전환했음. 특히 소비자 심리지수내 1년 기대 인플레이션이 7.5%를 기록하는 등 물가에 대한 불안 심리가 확대되자 연준 통화정책 완화 기대가 약화된 점이 영향을 준 것으로 추정. 유로화는 ECB의 금리인하 가능성을 바탕으로 달러 대비 약세. 파운드화, 엔화 등도 달러 대비 약세 전환. 역외 위안화는 소폭 약세를, 멕시코 페소는 소폭 강세를 보이는 등 대부분 보합권 혼조 양상

국채 금리는 경제지표를 통해 미국 경기 침체 가능성이 높아지자 하락하기도 했지만, 기대 인플레이션이 7.5%로 1981년 이후 가장 높은 수준을 기록하자 하락폭이 축소. 다만, 최근 상승에 따른 영향을 바탕으로 되돌림이 유입돼 전반적인 변화는 결국 제한적인 모습을 보이며 보합권 등락에 그침

금은 달러 강세 등을 이유로 매물 소화하며 하락 지속. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 재고가 감소했음에도 불구하고 대부분 하락. LME 시장에서 재고는 감소했지만 상해 선물 거래소에서 구리 재고는 34% 증가하는 등 3월 이후 첫 주간 순증가를 했다는 점이 부담. 여기에 미국 경기에 대한 불안도 매물 출회 요인으로 작용. 이 경우 수요 둔화 가능성이 제기될 수 있기 때문. 농작물은 전일 큰 폭 하락한 대두가 약보합권을 기록한 가운데 밀과 옥수수는 수요 둔화 이슈를 바탕으로 되돌림이 유입되며 하락