중국 증시와 상하이 코로나 관련

중국 상하이 당국은 7월 말까지 매주 주말에 전체 주민을 대상으로 PCR 검사를 단행. 쇼핑몰, 약국, 식당, 잡화점 등에 근무하는 노동자들은 매일 검사를 진행. 한편, 주중에 지역사회 전파가 발견되면 검사가 끝날때까지 모든 거주자에 대해 이동 제한을 단행 할 수 있음을 시사. 이 소식에 중국 상해 종합이 한 때 하락하기도 했음

그렇지만, 미국 FOMC 이후 기술주들의 강세가 뚜렷하게 이어지고 있어 심천 종합 등의 강세로 오전장이 상승하며 마감. 특히 반도체, 신재생 에너지, 소비재 등의 강세가 뚜렷한 반면, 금융, 인프라 업종은 하락

주식시장 리뷰와 미 증시 전망 (6월 16일)

미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환(02-3774-6049)
미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진(02-3774-1780)

코스피, FOMC 불확실성 해소에도 경기 침체 경계감에 상승 제한

한국 증시 장중 리뷰: 코스피, FOMC 불확실성 해소되며 상승. 다만, 경기 침체 경계감은 상존
아시아 시장 장중 리뷰: 중국 증시, 전일 급등에 따른 차익실현 매물 출회되며 혼조세

미 증시 전망 : 수요 둔화는 확인, 기대인플레이션은?

https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2093904.pdf?attachmentId=2093904

06/17 [미래에셋증권] 해외 금융시장
미디어콘텐츠본부 서상영 (02-3774-1621)

◆ 미국 증시
- DOW: 29,927.07p (-741.46p, -2.42%)
- S&P500: 3,666.77p (-123.22p, -3.25%)
- NASDAQ: 10,646.10p (-453.05p, -4.08%)
- 러셀2000: 1,649.84p (-81.30p, -4.70%)

◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $59.24 (-1.76, -2.89%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $39.52 (-1.25, -3.07%)
- Eurex kospi 200: 315.20p (-6.4p, -1.99%)
- NDF 환율(1개월물): 1,287.18원 / 전일 대비 1원 상승 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 2,566.86 (-170.69, -6.24%)

◆ 외환시장
- 달러인덱스: 103.813 (-1.345, -1.28%)
- 유로/달러: 1.0547 (+0.0103, +0.99%)
- 달러/엔: 132.15 (-1.69, +1.28%)
- 파운드/달러: 1.2349 (+0.0169, +1.39%)

◆ 미국 국채시장
- 2년물: 3.0996% (-9.1bp)
- 5년물: 3.3018% (-6.5bp)
- 10년물: 3.2215% (-6.2bp)
- 30년물: 3.2716% (-5.7bp)
(국채선물)
- 2YR T-Notes: 104*09 3/4 (+0*07 , +0.21%)
- 5YR T-Notes: 110*11 1/4 (+0*21 , +0.6%)
- 10YR T-Notes: 115*26 (+1*2 , +0.92%)
- US T-Bonds: 133*13 (+2*00 , +1.51%)
- Ultra US T-Bonds: 147*18 (+3*1 , +2.07%)

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)
- WTI: 117.59 (+1.62, +1.40%)
- 브렌트유: 119.81 (+0.66, +0.56%)
- 금: 1,849.90 (+37.60, +2.07%)
- 은: 21.98 (+0.53, +2.48%)
- 아연(LME, 3M): 3,577.50 (-65.50, -1.80%)
- 구리: 412.65 (-6.10, -1.46%)
- 옥수수: 735.00 (+14.50, +2.01%)
- 밀: 1,090.50 (+28.25, +2.66%)
- 대두: 1,543.25 (+21.75, +1.43%)

*동 자료는 2022년 6월 17일 미래에셋증권 홈페이지에 등재된 자료를 요약한 것입니다.

글로벌 주식시장 변화와 전망(6월 17일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)

미 증시, 만기일 앞두고 경기 침체 이슈 빌미로 큰 폭 하락

미 증시는 연준을 비롯해 글로벌 각국의 중앙은행이 기준 금리를 인상하자 경기 침체에 대한 우려가 부각되며 하락. 특히 미국의 경제지표가 부진한 결과를 발표하자 투자 심리가 크게 위축된 점도 영향. 한편, 애틀란타 연은은 GDPNow를 통해 2분기 GDP 성장률을 0% 성장 할 것이라고 전망하며 경기 침체 우려를 더욱 높임. 이 결과 대부분의 종목이 하락한 가운데 필수 소비재 업종이 견고한 모습을 보이며 시장의 화두가 ‘경기 침체’로 전환되어 가는 과정이 진행된 가운데 만기일 앞두고 큰 폭 하락(다우 -2.42%, 나스닥 -4.08%, S&P500 -3.25%, 러셀2000 -4.70%)

변화요인: 경기 침체 우려
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2022061705491246_3431

FOMC 구성원들의 최근 발언 정리(6월 17일 기준)
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환 선임연구위원

결국 테일러준칙(Taylor Rule) 따라가는 미국 기준금리

https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2093911.pdf?attachmentId=2093911


주요 경제지표 및 일정(6월 20일~6월 24일)
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환 선임연구위원

파월 의장 의회 증언, EU정상회의

https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2093912.pdf?attachmentId=2093912

미국 선물옵션 만기일(17일) 그리고 통화정책 보고서

만기일을 앞두고 미 증시가 경기침체 이슈를 반영하며 큰 폭으로 하락. 특히 연준의 FOMC 이후 기자회견에서 파월 의장이 경기에 대한 자신감을 표명한 후 상승한 다음날 이번에는 경기 침체를 이유로 크게 하락한 것. 그렇기 때문에 이번 하락이 단순히 '경기 침체' 이슈만의 요인은 아니라는 판단. 실제 부진한 경제지표가 발표 되었으나, 세부 항목을 보면 그리 나쁘지 않은 모습이었기 때문

보통 미국의 선물옵션 만기일 당일과 전일에는 변동성이 크게 증가함. 대부분의 투자자들은 만기 며칠 전에 포지션을 롤 오버 하기 때문에 거래량이 급증하고 종종 변동성이 확대되는 경향을 보이는데 최근 미 증시가 롤러코스트를 타는 듯한 모습을 보이는 요인

즉 어제 미 증시의 하락이 확대된 요인은 만기일을 앞두고 나타난 일시적인 현상일 가능성이 크다고 볼 수 있음. 그렇기 때문에 시장의 추가적인 패닉셀을 생각할 필요는 없음

오히려 다음 주 파월 연준의장의 의회 청문회를 앞두고 오늘 저녁 의회에 제출될 '통화정책 보고서' 내용에 주목해야 할 듯. 그런데 이번 주 발표된 FOMC 성명서에서도 나타났듯 경제에 대해서는 1분기 둔화 후 회복 되고 있다는 내용이 포함 될 것으로 예상. 그러한 내용이 포함될 경우 '경기 침체' 이슈를 완화 시킬 수 있어 긍정적이며 만기일이기 때문에 상승 변동성 또한 클 수 있음

그 외 시장이 궁굼해하는 경제 및 통화정책 전망 등이 담겨 있기 때문에 오늘 의회에 제출되는 통화정책 보고서 내용을 주의해서 볼 필요가 있음

[월스트리트파인더] 75bp 금리인상은 시작에 불과하다
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환(02-3774-6049)

- 다시 한 번 주목받을 '파월의 입'
- 러시아産 원유 금수조치 'EU정상회의'
- R의 공포 vs. 증시 펀더멘털

https://youtu.be/TNGzx5fxfF4

[보이는 차이나] 중국 증시 나홀로 강세
미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진(02-3774-1780)

6월, 중국 증시 강세 요인 체크
- 5월 경제지표 개선
- 경기 부양 정책. 그 중에서도 자동차 소비 촉진 정책 주목
- 투자심리 회복

https://youtu.be/_mnPci7ktAM

주식시장 리뷰와 미 증시 전망 (6월 17일)

미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환(02-3774-6049)
미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진(02-3774-1780)

아시아 증시, 중국 소비촉진정책·BOJ 완화 기조에 낙폭 축소

한국 증시 장중 리뷰: 장 초반 대비 낙폭 크게 축소
아시아 시장 장중 리뷰: 중국 증시, 오늘도 소비촉진정책 나왔다!

미 증시 전망 : 쿼드러블위칭데이와 펀더멘털

https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2093929.pdf?attachmentId=2093929

06/20 [미래에셋증권] 해외 금융시장
미디어콘텐츠본부 서상영 (02-3774-1621)

◆ 미국 증시
- DOW: 29,888.78p (-38.29p, -0.13%)
- S&P500: 3,674.84p (+8.07p, +0.22%)
- NASDAQ: 10,798.35p (+152.25p, +1.43%)
- 러셀2000: 1,665.69p (+15.86p, +0.96%)

◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $59.70 (+0.46, +0.78%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $39.67 (+0.15, +0.38%)
- Eurex kospi 200: 319.65p (+0.65p, 0.2%)
- NDF 환율(1개월물): 1,290.87원 / 전일 대비 2원 상승 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 2,578.54 (+11.69, +0.46%)

◆ 외환시장
- 달러인덱스: 104.650 (+1.019, +0.98%)
- 유로/달러: 1.0499 (-0.0050, -0.47%)
- 달러/엔: 135.02 (+2.81, -2.08%)
- 파운드/달러: 1.2241 (-0.0111, -0.90%)

◆ 미국 국채시장
- 2년물: 3.1785% (+8.5bp)
- 5년물: 3.3418% (+5.8bp)
- 10년물: 3.2256% (+3.0bp)
- 30년물: 3.2795% (+3.2bp)
(국채선물)
- 2YR T-Notes: 104*10 1/2 (+0*00 3/4, +0.02%)
- 5YR T-Notes: 110*15 1/4 (+0*04 , +0.11%)
- 10YR T-Notes: 116*06 (+0*12 , +0.32%)
- US T-Bonds: 134*21 (+1*8 , +0.94%)
- Ultra US T-Bonds: 149*19 (+2*1 , +1.38%)

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)
- WTI: 109.56 (-8.03, -6.83%)
- 브렌트유: 113.12 (-6.11, -5.10%)
- 금: 1,840.60 (-9.30, -0.50%)
- 은: 21.68 (-0.29, -1.34%)
- 아연(LME, 3M): 3,523.50 (-54.00, -1.51%)
- 구리: 402.95 (-9.70, -2.35%)
- 옥수수: 731.00 (-4.00, -0.54%)
- 밀: 1,046.75 (-43.75, -4.01%)
- 대두: 1,537.50 (-5.75, -0.37%)

*동 자료는 2022년 6월 20일 미래에셋증권 홈페이지에 등재된 자료를 요약한 것입니다.

글로벌 주식시장 변화와 전망(6월 20일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)

나스닥, 국제유가, 밀 가격 급락 이후 기술주가 상승 주도

미 증시는 최근 하락에 따른 반발 매수세가 유입되며 상승 출발 했으나, 연준이 통화정책 보고서를 통해 ‘무조건적’ 방식을 통해 인플레를 낮추기 위해 노력한다고 발표하자 달러와 국채 금리는 큰 폭으로 상승하고 주식시장은 하락 전환. 이런 장 초반 변동성 확대 후 국제유가 급락으로 국채 금리 상승폭이 축소되자 대형 기술주 중심으로 강세를 보이며 나스닥은 상승한 반면, 에너지 업종 급락 여파로 다우지수는 하락 마감(다우 -0.13%, 나스닥 +1.43%, S&P500 +0.22%, 러셀2000 +0.96%)

변화요인: ①통화정책 보고서 ②국제유가 급락
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2022061813191271_3431

6. 20(월) 07:30분 생방송 글로벌 모닝브리핑 유튜브
통화정책 보고서, 경기침체, 국제유가, 밀 급락

https://youtu.be/-iyn1cXwlrc

06/20 주말에 있었던 일
옐런, 메스터 발언과 비트코인 변동성

경기 침체
옐런 재무장관은 경기는 둔화되고 있으나, 경기침체는 '절대 임박한 것은 아니다' 라고 주장. 인플레이션과 관련해서는 '용납할 수 없을 정도로 높다' 라고 언급 했지만, 이 또한 '앞으로 몇 달 동안' 둔화 될 것이라고 전망

한편, 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재는 인플레이션이 즉각적으로 2%로 하락하지는 않을 것이며 목표인 2%까지 가려면 2년이라는 기간이 필요하다고 주장. 경제와 관련해서는 경기는 둔화되고 있으나 경기 침체 신호는 없다고 언급

결국 주요 인사들은 경기에 대한 자신감은 여전하며 시장이 우려하고 있는 경기 침체는 아니라고 주장 했으며, 인플레이션도 점차 완화 되고 있다고 언급. 이 소식에 미국 시간외 선물은 상승 중


비트코인 변동성
주말을 지나며 비트코인이 한 때 17,705달러를 기록하는 등 패닉에 빠진 모습을 보임. 특히 마이크로스트레티지의 마진콜 가능성이 부각되는 등 수급적인 요인에 의한 결과로 추정. 이는 루나 사태 등으로 관련 상품들에 대한 신뢰도가 약화된 가운데 Web 3.0의 유용성에 대한 끊임없는 의문이 유입된 점도 전반적인 투자심리 위축 요인. 이런 가운데 연준의 75bp 금리 인상으로 관련 심리를 더욱 위축시킨 가운데 매물이 매물을 불러왔다고 볼 수 있음

그렇지만 암호화폐 거래소인 바이낸스가 10만개 이상의 비트코인을 매수 했다는 소식이 알려지자 비트코인 가격이 급격하게 돌아서며 2만 달러를 상회하는 모습을 보임. 관련 변화의 추이를 지켜 봐야 하는데, 이는 많은 기업들이 비트코인을 매수했고, 관련 산업의 흐름에 직접적인 영향을 받고 있기 때문.

06/20 시장 하락에 대해

주말에 비트코인이 큰 폭으로 변화를 보이자, 시장 일각에서는 그동안 유동성 공급으로 상승했던 품목들의 변화가 확대될 수 있다는 우려가 지속. 한때 2만달러를 다시 상회하기도 했으나, 여전히 불안 심리가 높아 재차 2만달러를 하회하고 있으며, 이러한 변동성 확대로 투자 심리 위축. 이 여파로 소프트웨어를 비롯해 2차전지, 반도체 등 그동안 시장의 화두가 되었던 종목들에 대해서는 매물이 매물을 불러오는 경향을 보임

한편, 마크롱의 앙상블이 과반에도 미치지 못한 245석에 그친 반면, 르펜의 극우 정당인 국민연합이 89석을 기록했으며 죄파 연합이 131석을 기록. 마크롱의 정책을 위해서는 좌파 연합 등 다른 정당과 협력이 불가피해짐. 한편, 교섭단체 구성을 위한 15석을 목표로 했던 극우 정당인 국민연합이 89석을 차지해 향후 프랑스 발 정치 불확실성이 크게 높아진 점도 적극적인 대응은 제한

물론, 여타 국가에 비해 한국 증시의 하락폭이 큰 요인은 수급적인 공백의 영향이 큰 것에 기인한 것으로 추정.

이런 가운데 크리스토퍼 월러 연준 이사는 7월 75bp 금리인상에 찬성한다고 언급. 다만, 주말에 있었던 옐런 재무장관, 메스터 총재에 이어 월러 이사 또한 미국의 경기 침체는 '조금 과장된 것' 이라며 경기에 대해서는 견고함을 주장. 이를 감안 한국 증시의 하락이 지속되기 보다는 조금 과도한 모습을 보였다고 볼 수 있음

시장이 이상할때는 이익 모멘텀에 주목을 해야 하겠지요. 매주 월요일 유명간 연구원이 이야기 하는 주간 이익동향의 중요도가 높아졌다는 뜻입니다. 많은 시청 바랍니다

https://youtu.be/blD-0eEKCvY

주식시장 리뷰와 미 증시 전망 (6월 20일)

미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환(02-3774-6049)
미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진(02-3774-1780)

코스피, 코스닥 모두 외국인 매도에 급락

한국 증시 장중 리뷰: 외국인 매도 확대 속 양대지수 모두 연저점 경신
아시아 시장 장중 리뷰: 중국 증시, LPR 금리 동결 발표에도 부동산 업황 회복 기대 확대

미 증시 전망 : 불편한(?) 휴장

https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2093968.pdf?attachmentId=2093968

06/21 [미래에셋증권] 해외 금융시장
미디어콘텐츠본부 서상영 (02-3774-1621)

◆ 미국 증시
- 휴장

◆ 유럽 증시
- 독일: 13,265.60(+139.34, +1.06%)
- 영국: 7,121.81(+105.56, +1.50%)
- 프랑스: 5,920.09(+37.44, +0.64%)
- 유로스톡스50: 3,469.83(+31.37, +0.91%)

◆ 한국 관련
- Eurex kospi 200: 315.90p (+2.05p, 0.65%)
- NDF 환율(1개월물): 1,291.75원 / 전일 대비 1원 하락 출발 예상

◆ 외환시장
- 달러인덱스: 104.480 (-0.220, -0.21%)
- 유로/달러: 1.0512 (+0.0013, +0.12%)
- 달러/엔: 135.07 (+0.05, -0.04%)
- 파운드/달러: 1.2257 (+0.0016, +0.13%)

◆ 미국 국채시장

(국채선물)
- 2YR T-Notes: 104*10 1/2 (-0*04 , -0.14%)
- 5YR T-Notes: 110*15 1/4 (-0*06 1/2, -0.18%)
- 10YR T-Notes: 116*06 (-0*08 1/2, -0.23%)
- US T-Bonds: 134*21 (-0*18 , -0.42%)
- Ultra US T-Bonds: 149*19 (-1*20 , -0.92%)

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)
- 브렌트유: 114.13 (+1.01, +0.89%)
- 아연(LME, 3M): 3,517.50 (-6.00, -0.17%)

*동 자료는 2022년 6월 21일 미래에셋증권 홈페이지에 등재된 자료를 요약한 것입니다.

글로벌 주식시장 변화와 전망(6월 21일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)

유럽 증시, 반발 매수 유입 및 경기 침체 우려 완화 속 상승

미 증시가 휴장인 가운데 유럽 증시는 미국과 유럽 주요 정책 입안자들이 ‘경기 침체’에 대한 우려를 완화 시키는 발언에 힘입어 상승했으며, 주말에 있었던 암호화폐 시장의 변동성이 완화된 점도 긍정적. 더 나아가 바이든 미 대통령이 가솔린에 대한 세금 임시 면제 가능성을 언급한 점도 우호적.

이 결과 유럽 증시가 강세를 보였고 시간외 미국 선물도 1%대 상승. 투자의견이 상향된 르노(+9.74%)를 비롯한 자동차 업종과 HSBC(+5.95%), 도이체방크(+3.13%) 등 금융주와 BP(+2.56%) 등 에너지, 자사주 매입을 발표한 ASML(+1.80%) 등이 강세(독일 +1.06%, 영국 +1.50%, 프랑스 +0.64%, 유로스톡스 50 +0.91%)

변화요인: ①경기 침체 우려 완화 ②미국 가솔린 세금 면제
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2022062105262937_3431

6.21(화) 07:30분 생방송 글로벌 모닝브리핑 유튜브
유럽 증시 강세 원인, 바이든 가솔린 면세 추진

https://youtu.be/-XYLif49nqU

주식시장 리뷰와 미 증시 전망 (6월 21일)

미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환(02-3774-6049)
미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진(02-3774-1780)

코스피, 기관 매수 차익 거래에 상승

한국 증시 장중 리뷰: 코스피, 기관 매수에 상승
아시아 시장 장중 리뷰: 중국 증시, 최근 상승에 따른 기술주 위주 매물 출회되며 하락 전환

미 증시 전망 : What a shocker!

https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2093980.pdf?attachmentId=2093980

[미래에셋증권 윤재홍] '달러는 부담스럽고 주식은 담고 싶을 때, 환헤지 ETF' 자료가 발간되었습니다.

▼다운로드 링크
https://m.site.naver.com/0YQrx

[+α ETF] +α를 추구하는 투자자분들을 위한 +α ETF, 이번 주 주제는 환헤지 ETF 입니다.
(+) 원달러 환율 하락을 피하면서 미국 지수 상승에 투자
(-) 해외 우량 지수 투자는 환노출이 원칙, 높은 환헤지 비용

다만 이번 주 주제는 적극적인 +α 추구라기 보다는 아이디어 자료로 준비하였습니다.
원달러 환율이 1,300원 선에 근접하면서 부담스러운 것은 사실입니다만, 해외 우량 지수 투자는 환노출이 기본입니다.

투자 대상 자산을 긍정적으로 보면서, 해당 자산을 담고 있는 환율을 헤지하는 것이 이율배반적이라는 점,
최근 증가하고 있는 환헤지 비용이나 원달러 환율의 지속적인 상승 등에 대해서는 분명히 인지하실 필요가 있습니다.
그럼에도 불구하고 적정환율 대비 달러가 고평가 되었다고 판단할 때 일시적인 투자 대안으로 봐주시면 좋겠습니다.

추가로 최근 엔화 약세 등을 감안, 일본에 상장된 미국 지수 ETF 활용에 대한 내용도 간략하게 다루었으니 참고해주시기 바랍니다.
(환율 표기: 한국은행 기준)


항상 시장 대응에 도움이 되는 내용으로 찾아뵙겠습니다.

감사합니다.


▼텔레그램 링크
https://t.iss.one/qooowooo/424