이그전 (이은택의 그림 전략)
■ [공지] 'KB 4월 투자전략' 웨비나 진행 2분기부터 새롭게 '웨비나 (30~40분)'를 진행합니다. 'KB증권' 기관 고객분들의 많은 관심 부탁드립니다. 대상: 기관 투자자 (KB증권 기관 고객 한정) 일시: 4월 2일(목) 10:00 ✔️ 주요 내용 ① 이란 사태에 대한 전망과 증시 반등 ② 올해 여름 이후 증시 붕괴 리스크 ③ 외국인 매도 원인과 유동성 환경 전망 ✔️ 참여 방법 아래 링크에서 사전 등록 → 확인 후 초대 링크 발송…
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※ 일반 법인은 불가하고, KB증권과 거래가 있는 투자회사만 참석 가능한 점 양해부탁드립니다
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- 2019년
8월 31일, 트럼프 “9월부터 대중 추가 관세. 대화는 계속”
9월 11일, 중국 “미국 농산물 추가구매”
9월 14일, 트럼프 “대중 관세 2주 연기”
9월 20일, 미중 협상 개시
- 2025년
4월 10일, 트럼프 “대중 관세 145%로 상향”
4월 26일, 중국 “미 반도체 보복관세 철회”
5월 9일, 트럼프 “대중 관세 인하 검토 (145->50%)
5월 12일, 미중 제네바 협상
https://n.news.naver.com/article/005/0001841113?sid=104
8월 31일, 트럼프 “9월부터 대중 추가 관세. 대화는 계속”
9월 11일, 중국 “미국 농산물 추가구매”
9월 14일, 트럼프 “대중 관세 2주 연기”
9월 20일, 미중 협상 개시
- 2025년
4월 10일, 트럼프 “대중 관세 145%로 상향”
4월 26일, 중국 “미 반도체 보복관세 철회”
5월 9일, 트럼프 “대중 관세 인하 검토 (145->50%)
5월 12일, 미중 제네바 협상
https://n.news.naver.com/article/005/0001841113?sid=104
Naver
일본·프랑스 선박, 호르무즈 해협 통과 “개전 후 처음”
일본 선박이 미국·이스라엘과 이란 간 전쟁 이후 처음으로 호르무즈 해협을 빠져나왔다고 아사히신문이 3일 보도했다. 아사히에 따르면 호르무즈 해협을 통과한 일본 선박은 해운사 상선미쓰이의 파나마 선적 액화천연가스(LN
[이그전] 문제는 ‘스태그플레이션’이 아니라, 오히려 그 반대다
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 고유가가 소비/투자심리를 꺾어서 스태그플레이션이 올 수 있다는 전망이 있습니다.
2) 하지만 실제 데이터를 보면, 고유가에도 소비/투자심리는 꺾이지 않고, 놀라울 정도로 견조합니다.
3) 투자자들이 대비할 문제들은 ‘스태그플레이션’보단 ‘인플레이션’이며, 이에 대한 대책과 전망은 달라집니다.
- URL: https://bit.ly/4sOX1M2
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 고유가가 소비/투자심리를 꺾어서 스태그플레이션이 올 수 있다는 전망이 있습니다.
2) 하지만 실제 데이터를 보면, 고유가에도 소비/투자심리는 꺾이지 않고, 놀라울 정도로 견조합니다.
3) 투자자들이 대비할 문제들은 ‘스태그플레이션’보단 ‘인플레이션’이며, 이에 대한 대책과 전망은 달라집니다.
- URL: https://bit.ly/4sOX1M2
[이그전] 시작된 미국-이란 협상. 2주 내에 합의 도출이 가능할까?
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) ‘2주 휴전’의 패턴 역시 ‘미중 무역전쟁’ 당시 ’90일 유예’와 똑같은 트럼프 협상 패턴입니다. 그럼 앞으로는 어떻게 흘러갈까요?
2) 2주 만에 합의에 이를 수 있을까요? 그건 걱정할 필요가 없습니다. ‘2주’라는 기간은 트럼프에게 아무런 의미가 없기 때문입니다.
3) 양국은 합의에 이를 수 있을까요? 합의할 수 있을 것입니다. 다만 완전한 합의가 아니라, 트럼프식 합의가 나올 것입니다.
- URL: https://bit.ly/3O4teQu
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) ‘2주 휴전’의 패턴 역시 ‘미중 무역전쟁’ 당시 ’90일 유예’와 똑같은 트럼프 협상 패턴입니다. 그럼 앞으로는 어떻게 흘러갈까요?
2) 2주 만에 합의에 이를 수 있을까요? 그건 걱정할 필요가 없습니다. ‘2주’라는 기간은 트럼프에게 아무런 의미가 없기 때문입니다.
3) 양국은 합의에 이를 수 있을까요? 합의할 수 있을 것입니다. 다만 완전한 합의가 아니라, 트럼프식 합의가 나올 것입니다.
- URL: https://bit.ly/3O4teQu
[이그전] 트럼프 1기/2기, 관세 ‘90일 유예’ 이후 있었던 일 (1편)
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 이번 자료에선 트럼프의 관세협상 당시 ‘90일 유예’ 이후 있었던 압박 강화/완화 패턴을 분석해봤습니다.
2) 당시에도 협상 중 필요에 따라 ‘관세 인상’ 등을 단행했습니다. ‘90일 기한’이 어떻게 변경되었는지 패턴도 살펴봤습니다.
3) 이런 협상 패턴을 기억하면, 뉴스에 너무 휘둘리지 않을 수 있을 것입니다.
- URL: https://bit.ly/4vDDKPJ
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 이번 자료에선 트럼프의 관세협상 당시 ‘90일 유예’ 이후 있었던 압박 강화/완화 패턴을 분석해봤습니다.
2) 당시에도 협상 중 필요에 따라 ‘관세 인상’ 등을 단행했습니다. ‘90일 기한’이 어떻게 변경되었는지 패턴도 살펴봤습니다.
3) 이런 협상 패턴을 기억하면, 뉴스에 너무 휘둘리지 않을 수 있을 것입니다.
- URL: https://bit.ly/4vDDKPJ
[이그전] 트럼프 1기/2기, 관세 ‘90일 유예’ 이후 있었던 일 (2편)
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 관세 ‘90일 유예’ 이후 증시 반응은 1기와 2기 때가 달랐습니다. 1기 땐 하락했고, 2기 땐 상승했습니다.
2) 이는 관세 협상 진행이 아니라, 경기/이익사이클과 통화정책 때문이었습니다.
3) 지금의 환경은 1기보단 2기 때와 유사한 ‘긍정적 환경’입니다.
- URL: https://bit.ly/41pJuyr
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 관세 ‘90일 유예’ 이후 증시 반응은 1기와 2기 때가 달랐습니다. 1기 땐 하락했고, 2기 땐 상승했습니다.
2) 이는 관세 협상 진행이 아니라, 경기/이익사이클과 통화정책 때문이었습니다.
3) 지금의 환경은 1기보단 2기 때와 유사한 ‘긍정적 환경’입니다.
- URL: https://bit.ly/41pJuyr
[이그전] 향후 증시 경로에 대한 전망 #1: 전고점 돌파 전과 후
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 향후 전고점까지 가는 길이 다소 울퉁불퉁 할 수 있으며, 돌파 이후엔 랠리를 기대합니다.
2) 과거 사례를 통해 이런 주장에 대한 논거를 제시했습니다.
3) 울퉁불퉁한 길에서 시장이 소화해야 할 리스크 요인들 중 첫번째 요인인 이란 협상에 대한 생각을 적었습니다.
- URL: https://bit.ly/4c5BR6v
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 향후 전고점까지 가는 길이 다소 울퉁불퉁 할 수 있으며, 돌파 이후엔 랠리를 기대합니다.
2) 과거 사례를 통해 이런 주장에 대한 논거를 제시했습니다.
3) 울퉁불퉁한 길에서 시장이 소화해야 할 리스크 요인들 중 첫번째 요인인 이란 협상에 대한 생각을 적었습니다.
- URL: https://bit.ly/4c5BR6v
[이그전] 코스피 신고가 돌파에 대해: 인플레이션 우려의 두 얼굴
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 전고점을 돌파하는 과정이 어려우며, 돌파 이후엔 랠리를 전망하고 있습니다.
2) 그렇다면 전고점 돌파는 가능할까요? 시장에 있는 ‘인플레 우려’에 대해 분석해보았습니다.
3) 첫번째로 물가 관련 ‘스태그플레이션’ 우려에 대해 분석했는데, 그 가능성은 낮은 것으로 보고 있습니다.
- URL: https://bit.ly/4cHyDGw
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 전고점을 돌파하는 과정이 어려우며, 돌파 이후엔 랠리를 전망하고 있습니다.
2) 그렇다면 전고점 돌파는 가능할까요? 시장에 있는 ‘인플레 우려’에 대해 분석해보았습니다.
3) 첫번째로 물가 관련 ‘스태그플레이션’ 우려에 대해 분석했는데, 그 가능성은 낮은 것으로 보고 있습니다.
- URL: https://bit.ly/4cHyDGw
[이그전] 코스피 신고가 돌파에 대해: 인플레이션 우려의 두 얼굴 (2)
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 고유가에도 ‘소비/투자’가 견조한 것은 중단기적으로 긍정적이나, 장기적으론 sticky 인플레를 자극할 수 있습니다.
2) 다만 중단기적으로는 연말까지 높은 유가가 지속된다고 해도 크게 걱정할 필요는 없다고 생각합니다.
3) 올해 가을 이후부턴 인플레이션 동향을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다.
- URL: https://bit.ly/4sxXgdD
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 고유가에도 ‘소비/투자’가 견조한 것은 중단기적으로 긍정적이나, 장기적으론 sticky 인플레를 자극할 수 있습니다.
2) 다만 중단기적으로는 연말까지 높은 유가가 지속된다고 해도 크게 걱정할 필요는 없다고 생각합니다.
3) 올해 가을 이후부턴 인플레이션 동향을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다.
- URL: https://bit.ly/4sxXgdD
[이그전] 내수경기와 유통/소비주: 내수 바닥과 올해 관광객의 추정
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 이그전은 내수 경기가 올해도 좋은 상황은 아니지만, 바닥은 찍은 것으로 보며, 시장의 컨센은 너무 보수적이란 생각입니다.
2) 올해 수출, 소비심리 회복 등이 생각보다 강하게 나타날 것입니다.
3) 해외 관광객 증가도 계속될 것인데, 특히 중국인 관광객은 전년보다 100만명 가량 증가할 것이라고 전망합니다.
- URL: https://bit.ly/3OzTwdq
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 이그전은 내수 경기가 올해도 좋은 상황은 아니지만, 바닥은 찍은 것으로 보며, 시장의 컨센은 너무 보수적이란 생각입니다.
2) 올해 수출, 소비심리 회복 등이 생각보다 강하게 나타날 것입니다.
3) 해외 관광객 증가도 계속될 것인데, 특히 중국인 관광객은 전년보다 100만명 가량 증가할 것이라고 전망합니다.
- URL: https://bit.ly/3OzTwdq
**[KB Core View] 고유가에도 ‘투자/소비’가 안 꺾인다면, 투자 방향은 달라진다**
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. KB리서치 자산배분 자료 발간했습니다.
1) 글로벌 자산배분: 위험자산의 선호도를 상향 조정합니다.
2) 경제: 물가 상승은 지속되겠으나, 경제 활동성에 타격은 제한적일 전망입니다.
3) 주식: 국가/지역보단 ‘AI 관련’ 여부가 더 높은 설명력을 보여줄 것입니다.
4) 채권: 미국보다 한국 채권을 선호합니다.
5) 대체: 휴전이 길어질수록 원유의 공급 부족도 지속될 것입니다.
- URL: https://bit.ly/4cGZvFt
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. KB리서치 자산배분 자료 발간했습니다.
1) 글로벌 자산배분: 위험자산의 선호도를 상향 조정합니다.
2) 경제: 물가 상승은 지속되겠으나, 경제 활동성에 타격은 제한적일 전망입니다.
3) 주식: 국가/지역보단 ‘AI 관련’ 여부가 더 높은 설명력을 보여줄 것입니다.
4) 채권: 미국보다 한국 채권을 선호합니다.
5) 대체: 휴전이 길어질수록 원유의 공급 부족도 지속될 것입니다.
- URL: https://bit.ly/4cGZvFt
[이그전] 코스피 전망과 ‘신고가 돌파’ 매매법
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 코스피 랠리가 예상보다도 더 빠르게 신고가 저항선 (6,500pt)에 근접했습니다.
2) 이에 ‘신고가 저항선 돌파’ 매매법과 이게 왜 의미가 있는지 간략히 알아보았습니다.
3) 과거 ‘경기확장’ 때 ‘-20%’ 조정이 나온 것은 4번에 불과하며, 그때 신고가 돌파하면 어떤 일이 나타났는지 차트를 제시합니다.
- URL: https://bit.ly/42sFcqo
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 코스피 랠리가 예상보다도 더 빠르게 신고가 저항선 (6,500pt)에 근접했습니다.
2) 이에 ‘신고가 저항선 돌파’ 매매법과 이게 왜 의미가 있는지 간략히 알아보았습니다.
3) 과거 ‘경기확장’ 때 ‘-20%’ 조정이 나온 것은 4번에 불과하며, 그때 신고가 돌파하면 어떤 일이 나타났는지 차트를 제시합니다.
- URL: https://bit.ly/42sFcqo
[KB Quant] 전고점 돌파 이후 개인 수급 변화: 2007년의 기억
안녕하세요, KB증권 Quant 김민규입니다.
- ETF로 유입되던 개인수급은 이제 개별 종목으로도 확산할 가능성이 크다고 생각합니다
- 2007년의 사례를 보면, 조정 이후 전고점 돌파를 기점으로 간접투자에서 직접투자로의 확산이 관찰됩니다
- 투자방식의 변화 이유는 인간이 수익을 해석하는 방식에 편향이 존재하기 때문입니다. 자세한 내용은 추후 보고서를 통해서 설명드릴 예정입니다
- 현 시점에서 관심이 가는 '전고점 돌파와 실적모멘텀이 겹치는 업종과 종목'을 정리해 제시합니다
- URL: https://bit.ly/4tqWvUF
안녕하세요, KB증권 Quant 김민규입니다.
- ETF로 유입되던 개인수급은 이제 개별 종목으로도 확산할 가능성이 크다고 생각합니다
- 2007년의 사례를 보면, 조정 이후 전고점 돌파를 기점으로 간접투자에서 직접투자로의 확산이 관찰됩니다
- 투자방식의 변화 이유는 인간이 수익을 해석하는 방식에 편향이 존재하기 때문입니다. 자세한 내용은 추후 보고서를 통해서 설명드릴 예정입니다
- 현 시점에서 관심이 가는 '전고점 돌파와 실적모멘텀이 겹치는 업종과 종목'을 정리해 제시합니다
- URL: https://bit.ly/4tqWvUF
- 개인 순매수가 'ETF → 개별주식' 이동
('이제 ETF로는 수익률을 따라잡을 수 없다'는 생각↑)
- 과거에도 전고점 돌파 후 '펀드 → 개별주식' 이동 패턴이 관찰된다
(Quant 김민규 자료 인용, URL: https://bit.ly/4tqWvUF)
('이제 ETF로는 수익률을 따라잡을 수 없다'는 생각↑)
- 과거에도 전고점 돌파 후 '펀드 → 개별주식' 이동 패턴이 관찰된다
(Quant 김민규 자료 인용, URL: https://bit.ly/4tqWvUF)
[이그전] ‘케빈 워시’는 누구인가 #1. ‘Trimmed PCE’ 논란
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 케빈 워시의 의회 청문회 발언들과 그의 과거 기고문 등을 근거로 ‘케빈 워시 시리즈’를 통해 알아보았습니다.
2) 그의 발언을 보면, 인물은 ‘매파’지만, 정책은 ‘비둘기’일 가능성이 엿보입니다.
3) 이번 자료는 그의 발언들 중 가장 논란이 되고 있는 ‘trimmed PCE’를 중심으로 분석을 해봤습니다.
- URL: https://bit.ly/3QrEerY
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 케빈 워시의 의회 청문회 발언들과 그의 과거 기고문 등을 근거로 ‘케빈 워시 시리즈’를 통해 알아보았습니다.
2) 그의 발언을 보면, 인물은 ‘매파’지만, 정책은 ‘비둘기’일 가능성이 엿보입니다.
3) 이번 자료는 그의 발언들 중 가장 논란이 되고 있는 ‘trimmed PCE’를 중심으로 분석을 해봤습니다.
- URL: https://bit.ly/3QrEerY
[이그전] ‘케빈 워시’는 누구인가 #2. 화려한 스펙 뒤의 모습
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 케빈 워시가 주장하는 대차대조표 축소도 시장이 우려하는 것만큼 가능성이 큰 것 같지는 않습니다.
2) 케빈 워시는 화려한 스펙의 소유자이지만, 실제 통화정책에서도 ‘엘리트’적인 수행능력이 있을지는 의문이 드는 점들이 있습니다.
3) 그를 더 알기 위해서, 법률가 출신, trimmed PCE의 내재적 문제점, 그리고 QE2 반대 당시의 사례를 참고할 수 있습니다.
- URL: https://bit.ly/4vN1KQd
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 케빈 워시가 주장하는 대차대조표 축소도 시장이 우려하는 것만큼 가능성이 큰 것 같지는 않습니다.
2) 케빈 워시는 화려한 스펙의 소유자이지만, 실제 통화정책에서도 ‘엘리트’적인 수행능력이 있을지는 의문이 드는 점들이 있습니다.
3) 그를 더 알기 위해서, 법률가 출신, trimmed PCE의 내재적 문제점, 그리고 QE2 반대 당시의 사례를 참고할 수 있습니다.
- URL: https://bit.ly/4vN1KQd
[KB Quant] Buy in May 종목 찾기
안녕하세요, KB증권 Quant 김민규입니다.
- 수급과 실적을 이용해 5월에 관심을 기울여 볼 종목을 정리했습니다
- 1) 개인들의 위험선호는 ETF를 넘어 종목으로 확산할 가능성이 큽니다. 주가가 오르는데도 개인매수가 유입되는 종목을 제시합니다
- 2) 신고가 돌파를 최대실적이 뒷받침 해주는 종목입니다
- URL: https://bit.ly/4uhQKsz
(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음)
☞무료수신거부 0804099911
안녕하세요, KB증권 Quant 김민규입니다.
- 수급과 실적을 이용해 5월에 관심을 기울여 볼 종목을 정리했습니다
- 1) 개인들의 위험선호는 ETF를 넘어 종목으로 확산할 가능성이 큽니다. 주가가 오르는데도 개인매수가 유입되는 종목을 제시합니다
- 2) 신고가 돌파를 최대실적이 뒷받침 해주는 종목입니다
- URL: https://bit.ly/4uhQKsz
(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음)
☞무료수신거부 0804099911