#asmpt
- 어제 한화비전이 뭐 들어서 오른건지 ASMPT가 빠진거보고 넘겨짚어서 오른건지

#한미
- 하이컨빅션아웃퍼폼,,,

#카카오
- 오버웨이트로 5년만에 업그레이드

#APP

### 공매도 보고서에 대한 반박 요점
#### 1. 광고 사기 및 데이터 착취 주장에 대한 반박
- 공매도 보고서는 **AppLovin(APP)**이 **META(페이스북 모기업)의 데이터를 악용**하고 광고 사기에 연루되었다고 주장하지만,
**광고주의 실제 투자수익률(ROAS)을 간과**한 과장된 내용이라고 반박.
- 광고주들은 단순한 **클릭/설치 수**가 아니라, **광고로 인해 발생한 수익(ROAS)**을 기준으로 광고비를 집행함.
- 모바일 게임 광고의 품질이 높지 않을 수도 있지만, 광고주들은 **실제 지출 대비 수익이 나는 경우에만 추가 지출**을 결정함.
- 즉, 단순 클릭 유도만으로 광고주들이 지속 투자하는 것은 현실적으로 불가능.

#### 2. 개인정보 보호 및 데이터 수집 관련 반박
- AppLovin은 **투명한 데이터 수집 정책**을 유지하고 있으며,
사용자 정보를 직접 활용하거나 제3자에게 판매하지 않는다고 명시.
- 수집되는 데이터 범위는 **업계 표준과 유사**하며,
다른 광고 플랫폼(예: META, Google, Amazon)과 비교했을 때 특별히 과도한 수준이 아님.
- AppLovin, Adjust, Array 등의 **개인정보 보호 정책**에서도 광고 ID, IP 주소, 기기 정보 수집을 명확히 공개.

#### 3. 공매도 보고서의 신뢰성 문제
- 보고서 내용이 과장되었으며, 객관적인 데이터 부족.
- 광고주들이 AppLovin 광고로 인해 실질적인 매출을 창출하고 있다는 점을 고려할 때,
광고 사기 주장은 설득력이 떨어짐.
- UBS 등 주요 기관들은 **공매도 보고서의 영향이 일시적이며, 실적 개선이 주가 회복을 이끌 것**이라고 분석.

#### 4. 시장 반응 및 전망
- 공매도 보고서 발표 이후 주가가 단기적으로 하락했지만,
UBS 분석에 따르면 광고주들의 실제 수익성이 유지되는 한 장기적인 영향은 제한적.
- UBS의 목표 주가는 $630.00**으로, 현재 주가($336.04) 대비 **+87.5% 상승 가능성 전망.
- **AppLovin의 ROAS(광고 투자 수익률) 개선 여부가 시장의 핵심 관심사**이며,
이 부분에서 강한 실적을 증명할 경우 공매도 논란은 빠르게 잠재워질 가능성이 높음.

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📌 결론:
공매도 보고서는 AppLovin의 **클릭/설치 수 조작**을 주장하지만,
광고 시장에서는 **실제 수익을 기반으로 광고비를 집행**하기 때문에
광고주들의 지속적인 투자가 이루어지는 한, 이 논란이 주가에 미치는 영향은 제한적.
AppLovin이 ROAS 데이터를 공개하고, 실적을 입증하면 주가 회복 가능성이 큼.

오늘 또 기도 :

🕯 🕯
🕯 🕯
제발 오늘도
🕯 내 포트폴리오 🕯
무사히
🕯 🕯
🕯 🕯

[하나증권 화장품 박은정]

브이티(018290.KQ/매수):
화장품 역대 최대 실적 기록

■ 4Q24 Review: 화장품 역대 최대 실적 기록
브이티의 4분기 실적은 연결 매출 1,124억원(YoY+27%), 영업이익 291억원(YoY+54%, 영업이익률 26%)으로, 화장품 부문에서 역대 최대 실적 기록했다. 특히 해외 매출이 분기 최대 실적을 달성하며 외형 성장을 견인했다. 주력 지역인 일본이 분기 최대 실적을 기록했으며, 중국 또한 최근 3년 내 분기 최대 실적 달성했다. 이는 리들샷의 해외 진출이 본격화된 결과다. 일회성으로 인센티브 약 6억원이 발생했으며, 사옥 이전 및 인력 확충에 따른 판관비 증가 요인이 있었다. 영업 외에는 큐브엔터 매각에 따른 차익이 반영되었다.


■ 일본 +20%, 국내 +188%, 중국 +35%, 기타 +891% 성장 기록
▶화장품 실적은 매출 978억원(YoY+77%, QoQ+12%), 영업이익 283억원(YoY+116%, 영업이익률 29%) 달성하며, 분기 최대 실적 기록했다. 분기 매출 1천억원 돌파를 앞두고 있다. 리들샷의 해외 진출이 확대 됨에 따라 매 분기 최대 실적 경신하고 있다. ①일본 매출은 441억원(YoY+20%) 추산되며, 분기 최대 실적을 기록했다. 성수기 진입에 따라 이커머스에서의 외형 확대 효과가 두드러졌으며, 오프라인 접점 또한 지속적으로 확대되고 있다. 품목 측면에서도 리들샷 유니버스가 확장되면서 일본 내 침투율을 높이고 있다. 브이티는 2024년 일본 매출 1.5천억원(YoY+25%) 돌파했다. ②국내 매출은 345억원(YoY+188%) 파악된다. 채널 접점 확대로 고성장 지속되었으나, 계엄 사태 영향으로 소비 심리가 급격히 위축되면서 전분기비 드럭스토어와 면세 매출은 감소한 것으로 보인다. ③중국/미국 각 지역의 매출은 각각 76억원/48억원 추산된다. 아직은 기여도 낮으나, 가능성이 확인되었다. 중국의 경우은 과거 CICA로 연 매출 500억원을 돌파했으나, 코로나19 등의 영향으로 2023년 매출 134억원까지 하락했다. 그러나 리들샷의 역직구 대응 등이 시작되며, 최근 3년 내 분기 최대 실적 기록했다. 미국 또한 아마존 대응을 지속하며 분기 최대 실적 기록했다. ④기타는 동남아/유럽 등 다양한 지역으로의 수출을 포함하며, 진출 국가 확대에 따라 분기 100억원 매출을 돌파한 것으로 보인다.

▶연결자회사(합산) 매출 382억원(YoY-4%), 영업이익 22억원(YoY-65%) 파악된다. 큐브엔터 매각을 인한 공백을 이앤씨 편입을 통해 상쇄하는 중이다. 이앤씨의 경우 매출 378억원, 영업이익 21억원(영업이익률 5%) 기록했는데, 하반기 재고자산 실사 진행으로 재고조정 금액이 확대되었다(약 23억원 추정).


■ 글로벌 점유율 확대 본격화
브이티의 2025년 실적은 연결 매출 5천억원(YoY+17%), 영업이익 1.4천억원(YoY+24%, 영업이익률 27%) 전망한다. 2025년은 중국, 북미 글로벌 확장이 본격화될 것으로 기대된다. 1분기는 예열 단계로 파악하며, 2분기부터 지역 접점 확대와 동시에 미주 중심의 마케팅 투자가 본격화 될 전망이다. 추후 해외 성과 확인하며 해외 실적에 반영할 예정이다. 브이티에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 4.5만원 유지한다.

전문: https://vo.la/ckmFGv

[컴플라이언스 승인을 득함]

텔레그램 채널

https://bit.ly/3iuQwik

짤이 올라오면 그섹터가 쉰다는 슬픈 전설이 있습니다

HLB 간암신약, 유럽종양학회 치료 가이드라인 1차 치료제 등재
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&pmode=&cat=all&cat2=&cat3=&nid=306673&num_start=0

유럽종양학회(ESMO) 간세포암(HCC) 진단, 치료 및 추적 관리 가이드라인 요약

1. 역학 및 발생률
- 간암은 전 세계적으로 6번째로 흔하며, 암 사망 원인 중 3위를 차지.
- 간세포암(HCC)은 전체 간암의 80% 이상을 차지하며, 2020년 기준 90만 건 이상 발생.
- 아시아 국가(일본, 중국, 한국)에서 발생률은 감소하는 반면, 유럽과 북미에서는 증가 추세.

2. 감시 및 조기 진단
- 간경변증 환자는 연 1% 이상, 비간경변 환자는 연 0.2% 이상 HCC 발생 위험이 있으면 감시 권장.
- 간초음파(US)를 6개월마다 시행하며, 알파태아단백(AFP) 측정 추가 가능.
- 고위험군(간경변, 만성 B형 간염 환자)의 경우 영상 검사를 통해 비침습적 진단 가능.
- 액체 생검(cell-free DNA)은 아직 임상적으로 유효성이 확립되지 않음.

3. 진단 및 병리학적 평가
- 다중위상 CT 또는 MRI를 통한 영상 진단이 표준.
- 비전형적 병변의 경우 조직검사 권장.
- 조직학적 분석과 분자생물학적 검사(TERT, TP53, CTNNB1 등)를 활용해 예후 평가 가능.

4. 병기 설정 및 위험 평가
- **바르셀로나 클리닉 간암(BCLC) 병기 시스템**이 가장 널리 사용됨:
- **BCLC 0-A (초기): 단일 종양, 간 기능 보존
- **BCLC B (중간): 다발성 종양, 간 기능 유지
- **BCLC C (진행성): 혈관 침윤 또는 원격 전이 존재
- **BCLC D (말기): 간부전 동반
- 간기능 평가를 위해 Child-Pugh 점수, ALBI 점수, MELD-Na 점수 사용.

5. 치료 전략
① 초기 단계(BCLC 0-A)
- 간 절제술: 단일 종양, 간 기능 유지 시 권장.
- 고주파 또는 마이크로파 절제술(RFA, MWA)**: 2cm 이하 단일 병변에서 절제술과 유사한 효과.
- 간이식(OLT): 밀란 기준(단일 ≤5cm 또는 3개 이하 병변, 각각 ≤3cm) 내 환자에서 최상의 예후.

② 중간 단계(BCLC 😎
- 경동맥 화학색전술(TACE): 가장 널리 사용되는 중간기 병기 치료법.
- 경동맥 방사선색전술(TARE): 선택적으로 적용 가능.
- RT(방사선 치료): TACE가 불가능한 경우 고려.

③ 진행성 단계(BCLC C)
- 면역항암제 기반 치료:
- Atezolizumab + Bevacizumab: 1차 치료에서 표준으로 사용.
- Durvalumab + Tremelimumab(STRIDE): 면역요법 옵션.
- Camrelizumab + Rivoceranib: 새로운 1차 치료 옵션(EMA/FDA 승인 없음).
- Lenvatinib, Sorafenib**: 면역요법 금기 시 사용 가능.

- 2차 치료 옵션:
- Regorafenib (Sorafenib 이후)
- Cabozantinib (다양한 1차 치료 후 가능)
- Ramucirumab (AFP ≥400 ng/ml 이상)

④ 말기 단계(BCLC D)
- 최적의 보존 치료(BSC) 시행.
- 방사선 치료(SBRT): 통증 조절 및 증상 완화 목적.

6. 추적 관찰 및 평가
- 근치적 치료(절제술, 이식, 절제술 후):
- 2년간 3개월마다 CT/MRI 검사 후, 이후 6개월마다 추적검사.
- 국소 및 전신 치료 후:
- 3~4개월마다 영상 검사 및 간 기능 평가.

7. 주요 권고사항 요약
- HCC 감시 프로그램 필수 (간경변 환자, 만성 B형 간염 환자 등).
- 간 절제술, 열치료(RFA, MWA), 간이식이 초기 단계에서 근치적 치료로 추천됨.
- TACE, TARE, 방사선 치료는 중간기 HCC에서 중요한 치료 옵션.
- 면역요법(Atezolizumab + Bevacizumab 등)이 1차 치료에서 효과적.
- 2차 치료로 TKI(Regorafenib, Cabozantinib) 또는 Ramucirumab 사용 가능.

이 가이드라인은 최신 연구와 전문가 의견을 반영하여 간세포암(HCC) 치료의 표준을 제공하고 있음.

뉘앙스가 좀 다르긴한데

엔비디아 장후 시간외 -1.5%

시클리컬 투자신조 - 우리의 결의

하나. 기술주와 같은 마인드로 투자하지 않는다

하나. 10% 조정은 시클리컬 투자자에게 월례행사라는 것을 잊지 않는다

하나. 업황을 먼지같은 이슈 하나하나에 의심하지 않는다

하나. "미국의 필요" 에 거스르지 않는다

이분 또 이런다