Forwarded from BZCF | 비즈까페
한국인들은 좋아 보이는 건 다 '직접' 소유해야 직성이 풀리는 욕망이 있는 것 같음. 국가 차원에서 지원해 파운데이션 모델을 직접 만들겠다는 나라가 전 세계에 몇이나 될지 의문임. 이런 흐름의 정반대 극단에서 성공한 사례가 바로 스웨덴 스타트업 러버블(Lovable)임.
2023년 창업해서, 2026년 2월 기준 연간 매출(ARR)이 약 4억 달러(5,000억 원) 수준에 도달했음. 2025년 말 구글 CapitalG와 멘로 벤처스로부터 투자받을 당시 기업 가치는 무려 9조 원에 달했음.
러버블은 파운데이션 모델을 직접 만들지 않음. 대신 클로드나 GPT를 기반으로 삼아 '바이브 코딩'이 가능하게끔 도와주는 역할에 집중함. 단순히 코딩을 돕는 수준을 넘어 호스팅, 배포, 서버 설정까지 원스톱으로 해결해 줌.
이들의 철학은 명확함. "바퀴를 다시 발명하지 않는다"는 것임. 이미 수조 원을 들여 고도화된 모델들이 널려 있는데, 굳이 직접 개발할 필요가 없다는 논리임. 대신 그 위에서 구현할 수 있는 가치를 더 날카롭게 벼리는 쪽을 택했음.
사용자가 실제로 앱을 완성하는 '경험' 그 자체에 집중하는 게 훨씬 이득이라 판단한 것. 이미 만들어진 엔진들을 정교하게 엮어내는 에이전틱 레이어(Agentic Layer)와 인프라 최적화에 모든 역량을 쏟아부었고, 그 결과는 대성공이었음. 현재 직원 150명 남짓한 규모로 5,000억 원의 매출을 올리고 있음. 직원 1인당 매출액은 270만 달러로 구글이나 메타의 1.5~2배에 달하는 수준임 별도의 마케팅이나 영업 조직 없이도 제품력이 워낙 압도적이라 유저들이 알아서 홍보하고 트래픽이 몰리는 중임. 제품 중심의 성장(PLG)이 실시간으로 증명되고 있음.
우리는 Lovable이 왜 성공했는지에 대해서 제대로 생각해 볼 필요가 있음. 남들이 만들어 둔 거 위에 올라타야 함.
https://blog.naver.com/bizucafe/224233596365
2023년 창업해서, 2026년 2월 기준 연간 매출(ARR)이 약 4억 달러(5,000억 원) 수준에 도달했음. 2025년 말 구글 CapitalG와 멘로 벤처스로부터 투자받을 당시 기업 가치는 무려 9조 원에 달했음.
러버블은 파운데이션 모델을 직접 만들지 않음. 대신 클로드나 GPT를 기반으로 삼아 '바이브 코딩'이 가능하게끔 도와주는 역할에 집중함. 단순히 코딩을 돕는 수준을 넘어 호스팅, 배포, 서버 설정까지 원스톱으로 해결해 줌.
이들의 철학은 명확함. "바퀴를 다시 발명하지 않는다"는 것임. 이미 수조 원을 들여 고도화된 모델들이 널려 있는데, 굳이 직접 개발할 필요가 없다는 논리임. 대신 그 위에서 구현할 수 있는 가치를 더 날카롭게 벼리는 쪽을 택했음.
사용자가 실제로 앱을 완성하는 '경험' 그 자체에 집중하는 게 훨씬 이득이라 판단한 것. 이미 만들어진 엔진들을 정교하게 엮어내는 에이전틱 레이어(Agentic Layer)와 인프라 최적화에 모든 역량을 쏟아부었고, 그 결과는 대성공이었음. 현재 직원 150명 남짓한 규모로 5,000억 원의 매출을 올리고 있음. 직원 1인당 매출액은 270만 달러로 구글이나 메타의 1.5~2배에 달하는 수준임 별도의 마케팅이나 영업 조직 없이도 제품력이 워낙 압도적이라 유저들이 알아서 홍보하고 트래픽이 몰리는 중임. 제품 중심의 성장(PLG)이 실시간으로 증명되고 있음.
우리는 Lovable이 왜 성공했는지에 대해서 제대로 생각해 볼 필요가 있음. 남들이 만들어 둔 거 위에 올라타야 함.
https://blog.naver.com/bizucafe/224233596365
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한국인 특성 (Lovable)
🤬9🤔7😁4
HD 현대일렉트릭, GE 버노바, 이튼, 지멘스 에너지, 씨위안 일렉트릭, LS 일렉트릭, WEG (모건스탠리)
Global Guide to Ride US Transformer Super-Cycle
───── ✦ ─────
🚀 글로벌 변압기 슈퍼사이클과 미국 시장의 기회
• 노후 그리드 교체, 재생에너지 전환, 데이터센터 수요 폭증이 맞물려 미국 주도의 다년회 변압기 슈퍼사이클이 도래함
• 미국 내 대형 전력 변압기(LPT) 시장 규모는 2030년까지 연평균 14% 성장할 것으로 전망됨
• 공급 부족이 지속되면서 서화백의그림놀이(@easobi) 변압기 업체들은 과거 평균을 상회하는 높은 수익성을 누리는 중임
• 신규 증설 물량이 시장에 본격적으로 나오는 2027~2029년 전까지는 판매자 우위 시장이 유지될 것으로 보임
───── ✦ ─────
💡 주요 기업별 투자 포인트 및 의견 변화
• HD 현대일렉트릭 (OW): 미국 매출 비중이 높고 4Q25 역대 최고 영업이익률(27.6%)을 기록하며 업사이클의 최대 수혜주로 평가됨
• GE 버노바 (OW): 전력화 부문 수주 잔고가 급증하고 있으며, 최근 Prolec 지분 인수를 통해 북미 시장 지배력을 강화함
• 이튼 (OW): 데이터센터 수요에 힘입어 전기 부문 수주 잔고가 사상 최고치를 경신 중이며, 프리미엄 밸류에이션이 정당화됨
• WEG (UW → EW): 과거 비관적 전망이 주가에 반영되었고, 향후 에너지 부문의 장기 성장성을 고려해 투자의견을 상향 조정함
• 씨위안 일렉트릭 (OW): 중국의 공급망 우위를 바탕으로 해외 시장 점유율을 빠르게 확대하며 높은 이익 성장이 기대됨
───── ✦ ─────
📊 밸류에이션 및 실적 분석 서화백의그림놀이(@easobi)
• 변압기 "순수" 플레이어인 HD 현대일렉트릭과 포춘 일렉트릭이 가장 빠른 마진 확장을 보이며 업계 최고 수준의 수익성을 구가함
• 2025~2027년 평균 EBITDA 마진은 HD 현대일렉트릭(~27%), 이튼(~24%), WEG(~22%) 순으로 높을 전망임
• 대다수 기업이 5년 평균 밸류에이션 하단에서 거래되고 있어 재평가(Re-rating) 기회가 충분한 것으로 분석됨
───── ✦ ─────
💰 WEG 연간 실적 추정 (단위: 백만 BRL)
2025E: 매출 40,084 / 영업이익 8,112 / 순이익 6,455 / EPS 1.54원 / P/E 31.9배 / P/B 11.3배
2026E: 매출 42,815 / 영업이익 8,531 / 순이익 6,701 / EPS 1.60원 / P/E 29.8배 / P/B 9.1배
2027E: 매출 49,103 / 영업이익 10,091 / 순이익 7,860 / EPS 1.87원 / P/E 25.4배 / P/B 7.7배
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🚀 글로벌 변압기 슈퍼사이클과 미국 시장의 기회
• 노후 그리드 교체, 재생에너지 전환, 데이터센터 수요 폭증이 맞물려 미국 주도의 다년회 변압기 슈퍼사이클이 도래함
• 미국 내 대형 전력 변압기(LPT) 시장 규모는 2030년까지 연평균 14% 성장할 것으로 전망됨
• 공급 부족이 지속되면서 서화백의그림놀이(@easobi) 변압기 업체들은 과거 평균을 상회하는 높은 수익성을 누리는 중임
• 신규 증설 물량이 시장에 본격적으로 나오는 2027~2029년 전까지는 판매자 우위 시장이 유지될 것으로 보임
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💡 주요 기업별 투자 포인트 및 의견 변화
• HD 현대일렉트릭 (OW): 미국 매출 비중이 높고 4Q25 역대 최고 영업이익률(27.6%)을 기록하며 업사이클의 최대 수혜주로 평가됨
• GE 버노바 (OW): 전력화 부문 수주 잔고가 급증하고 있으며, 최근 Prolec 지분 인수를 통해 북미 시장 지배력을 강화함
• 이튼 (OW): 데이터센터 수요에 힘입어 전기 부문 수주 잔고가 사상 최고치를 경신 중이며, 프리미엄 밸류에이션이 정당화됨
• WEG (UW → EW): 과거 비관적 전망이 주가에 반영되었고, 향후 에너지 부문의 장기 성장성을 고려해 투자의견을 상향 조정함
• 씨위안 일렉트릭 (OW): 중국의 공급망 우위를 바탕으로 해외 시장 점유율을 빠르게 확대하며 높은 이익 성장이 기대됨
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📊 밸류에이션 및 실적 분석 서화백의그림놀이(@easobi)
• 변압기 "순수" 플레이어인 HD 현대일렉트릭과 포춘 일렉트릭이 가장 빠른 마진 확장을 보이며 업계 최고 수준의 수익성을 구가함
• 2025~2027년 평균 EBITDA 마진은 HD 현대일렉트릭(~27%), 이튼(~24%), WEG(~22%) 순으로 높을 전망임
• 대다수 기업이 5년 평균 밸류에이션 하단에서 거래되고 있어 재평가(Re-rating) 기회가 충분한 것으로 분석됨
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💰 WEG 연간 실적 추정 (단위: 백만 BRL)
2025E: 매출 40,084 / 영업이익 8,112 / 순이익 6,455 / EPS 1.54원 / P/E 31.9배 / P/B 11.3배
2026E: 매출 42,815 / 영업이익 8,531 / 순이익 6,701 / EPS 1.60원 / P/E 29.8배 / P/B 9.1배
2027E: 매출 49,103 / 영업이익 10,091 / 순이익 7,860 / EPS 1.87원 / P/E 25.4배 / P/B 7.7배
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😁6
Forwarded from Market News Feed
*TRUMP: WITHIN A SHORT PERIOD OF TIME, CUBA IS GOING TO FAIL
*TRUMP: WE WILL BE THERE TO HELP OUT ...
*TRUMP: WE WILL BE THERE TO HELP OUT ...
🤬12😁3
J.P.Morgan
Houthis enter the conflict
🚢 홍해 긴장 고조와 에너지 공급망 위기
• 예멘 후티 반군이 중동 분쟁에 공식적으로 개입하며 홍해 내 제2의 해상 압박 지점을 형성함
• 분쟁 지역이 페르시아만과 호르무즈 해협에서 홍해 및 바브엘만데브 해협까지 지리적으로 확장됨
• 글로벌 에너지 무역의 두 주요 통로가 동시에 노출되어 재라우팅 옵션이 축소되고 공급망 리스크가 증가함
• 후티 반군은 사우디의 얀부(Yanbu) 수출 허브와 바브엘만데브 해협의 상업적 통행을 위협할 능력을 갖춤
• 서화백의그림놀이(@easobi) 사우디 라비그(Rabigh) 항구와 같은 소규모 노드도 압박을 받을 수 있는 상황임
• 이러한 리스크는 사우디가 호르무즈 해협을 우회하여 원유를 수출하려는 능력을 심각하게 침식시킬 수 있음
───── ✦ ─────
🛢️ 사우디 원유 수출 경로의 취약성 분석
• 사우디는 호르무즈 해협을 우회하기 위해 얀부를 통한 홍해 수출 비중을 과거 75만 bpd에서 430만 bpd로 확대함
• 현재 홍해에 약 50척의 VLCC를 배치하여 집중적인 함대 노출이 발생한 상태이며 가시적인 타격 목표가 됨
• 바브엘만데브 해협이 차단될 경우 얀부의 수출 물량 480만 bpd는 북쪽의 수에즈 운하와 SUMED 파이프라인으로 선회해야 함
• SUMED 파이프라인은 최대 280만 bpd 처리가 가능하나 평소 100만 bpd 수준으로 운영되어 병목 현상이 우려됨
• 나머지 200만~220만 bpd는 수에즈 운하를 통과해야 하며 이 과정에서 소형 선박 교체나 운항 횟수 증가가 필수적임
• 홍해 출구가 막혀 아시아로 우회할 경우 왕복 운항 시간이 40일 연장되며 추가로 130척 이상의 탱커가 필요함
───── ✦ ─────
📈 시장 영향 및 향후 전망
• J.P. Morgan은 얀부를 통한 사우디의 우회 물량 500만 bpd가 리스크에 노출될 경우 유가가 배럴당 $20 상승할 것으로 추정함
• 분쟁이 이란 인프라 타격이나 지상군 투입 등으로 확대될수록 후티 반군의 직접적인 공격 가능성도 커지는 양상임
• 과거에는 단순한 지정학적 불안에 그쳤으나 현재는 실질적인 물류 제약과 비용 상승이 가시화되는 단계로 판단함
• GCC 국가들의 개입 정도와 이란 배후설에 따라 에스컬레이션의 시점이 결정될 것으로 분석됨
• 공급 부족분 산정 시 이란 수출 중단과 사우디/UAE 우회 용량 제한을 고려할 때 수급 불균형이 심화될 우려가 있음
• 서화백의그림놀이(@easobi) 결론적으로 후티 반군의 개입은 글로벌 에너지 시스템의 유연성을 극도로 위축시키는 핵심 변수가 됨
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• 예멘 후티 반군이 중동 분쟁에 공식적으로 개입하며 홍해 내 제2의 해상 압박 지점을 형성함
• 분쟁 지역이 페르시아만과 호르무즈 해협에서 홍해 및 바브엘만데브 해협까지 지리적으로 확장됨
• 글로벌 에너지 무역의 두 주요 통로가 동시에 노출되어 재라우팅 옵션이 축소되고 공급망 리스크가 증가함
• 후티 반군은 사우디의 얀부(Yanbu) 수출 허브와 바브엘만데브 해협의 상업적 통행을 위협할 능력을 갖춤
• 서화백의그림놀이(@easobi) 사우디 라비그(Rabigh) 항구와 같은 소규모 노드도 압박을 받을 수 있는 상황임
• 이러한 리스크는 사우디가 호르무즈 해협을 우회하여 원유를 수출하려는 능력을 심각하게 침식시킬 수 있음
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🛢️ 사우디 원유 수출 경로의 취약성 분석
• 사우디는 호르무즈 해협을 우회하기 위해 얀부를 통한 홍해 수출 비중을 과거 75만 bpd에서 430만 bpd로 확대함
• 현재 홍해에 약 50척의 VLCC를 배치하여 집중적인 함대 노출이 발생한 상태이며 가시적인 타격 목표가 됨
• 바브엘만데브 해협이 차단될 경우 얀부의 수출 물량 480만 bpd는 북쪽의 수에즈 운하와 SUMED 파이프라인으로 선회해야 함
• SUMED 파이프라인은 최대 280만 bpd 처리가 가능하나 평소 100만 bpd 수준으로 운영되어 병목 현상이 우려됨
• 나머지 200만~220만 bpd는 수에즈 운하를 통과해야 하며 이 과정에서 소형 선박 교체나 운항 횟수 증가가 필수적임
• 홍해 출구가 막혀 아시아로 우회할 경우 왕복 운항 시간이 40일 연장되며 추가로 130척 이상의 탱커가 필요함
───── ✦ ─────
📈 시장 영향 및 향후 전망
• J.P. Morgan은 얀부를 통한 사우디의 우회 물량 500만 bpd가 리스크에 노출될 경우 유가가 배럴당 $20 상승할 것으로 추정함
• 분쟁이 이란 인프라 타격이나 지상군 투입 등으로 확대될수록 후티 반군의 직접적인 공격 가능성도 커지는 양상임
• 과거에는 단순한 지정학적 불안에 그쳤으나 현재는 실질적인 물류 제약과 비용 상승이 가시화되는 단계로 판단함
• GCC 국가들의 개입 정도와 이란 배후설에 따라 에스컬레이션의 시점이 결정될 것으로 분석됨
• 공급 부족분 산정 시 이란 수출 중단과 사우디/UAE 우회 용량 제한을 고려할 때 수급 불균형이 심화될 우려가 있음
• 서화백의그림놀이(@easobi) 결론적으로 후티 반군의 개입은 글로벌 에너지 시스템의 유연성을 극도로 위축시키는 핵심 변수가 됨
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😁2🤬1
Forwarded from 서화백의 AI놀이🚀 (서화백Sentiment)
[👑신고가] 엘앤에프
💰 현재가: 159,300원 (+2.58%)
📏 당일범위: 153,800 ~ 162,600
🏢 시총: 6조 4238억
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