Forwarded from Abeta - акции, облигации, аналитика
#аналитика #акции #США #medical_REIT #Baird
💡 По итогам обзора сектора недвижимости медицинских учреждений, Baird сохраняет оптимистичный настрой для группы на фоне отчетностей за 4 квартал. Акции компаний с малой капитализацией по-прежнему имеют возможности для роста.
👉🏻 Свой выбор Baird основывает на нескольких характеристиках:
• уровень сбора задолженности соответствует или близок к историческому,
• устойчивый рост сопоставимых продаж,
• ускоряющийся переход к амбулаторному обслуживанию.
👉🏻 REITs недвижимости медицинских учреждений должны нормализовать бизнес-процессы в этом году с ростом чистого операционного дохода (NOI) на 2–3% благодаря высокому уровню сбора задолженности и ускорению сдачи недвижимости в аренду. Baird отмечает, что развитие телемедицины в значительной степени нейтрально для госпиталей (более высокие доходы арендаторов плюс потенциальное добавление частных дистанционных медицинских услуг могут компенсировать падение спроса), а пандемия ускоряет переход к амбулаторному лечению.
👉🏻 Акции операторов медицинской недвижимости продемонстрировали слабую динамику на фоне общего сентимента:
• опасения по поводу потенциального роста инфляции;
• меньшая экспозиция сегмента на восстановление экономики;
Однако все три покрываемых Baird компании восстановили свою деятельность по приобретению новых объектов, либо ускорились в этом направлении, что должно стимулировать высокий темп роста прибыли:
✅ Community Healthcare Trust #CHCT
✅ Global Medical REIT #GMRE
✅ Physician Realty Trust #DOC
👉🏻 По оценкам аналитиков, у Community Healthcare Trust и Global Medical REIT ожидаемый рост средств от операционной деятельности на акцию (FFO/акция) составит 12–13%.
👉🏻 Physician Realty Trust запланировала приобретения на сумму от $400 до $600 млн, при этом у компании есть потенциал для многократного расширения, но реализация может зависеть от более высокой стоимости капитала. Baird немного уменьшает оценку FFO/акция, поскольку предполагает снижение долговой нагрузки в соответствии с прогнозом менеджмента в 5.25x.
👉🏻 В целом, Baird считает, что компании с меньшей капитализацией имеют преимущество за счет стоимости капитала и выделяет Community Healthcare Trust и Global Medical REIT в краткосрочной перспективе.
👉🏻 Из них он отдает предпочтение Community Healthcare Trust благодаря консервативному управлению финансовой деятельностью и устойчивой стратегии распределения капитала.
💎 Для большей диверсификации рекомендуем обратить внимание на широкий ETF на REITs, например, Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 По итогам обзора сектора недвижимости медицинских учреждений, Baird сохраняет оптимистичный настрой для группы на фоне отчетностей за 4 квартал. Акции компаний с малой капитализацией по-прежнему имеют возможности для роста.
👉🏻 Свой выбор Baird основывает на нескольких характеристиках:
• уровень сбора задолженности соответствует или близок к историческому,
• устойчивый рост сопоставимых продаж,
• ускоряющийся переход к амбулаторному обслуживанию.
👉🏻 REITs недвижимости медицинских учреждений должны нормализовать бизнес-процессы в этом году с ростом чистого операционного дохода (NOI) на 2–3% благодаря высокому уровню сбора задолженности и ускорению сдачи недвижимости в аренду. Baird отмечает, что развитие телемедицины в значительной степени нейтрально для госпиталей (более высокие доходы арендаторов плюс потенциальное добавление частных дистанционных медицинских услуг могут компенсировать падение спроса), а пандемия ускоряет переход к амбулаторному лечению.
👉🏻 Акции операторов медицинской недвижимости продемонстрировали слабую динамику на фоне общего сентимента:
• опасения по поводу потенциального роста инфляции;
• меньшая экспозиция сегмента на восстановление экономики;
Однако все три покрываемых Baird компании восстановили свою деятельность по приобретению новых объектов, либо ускорились в этом направлении, что должно стимулировать высокий темп роста прибыли:
✅ Community Healthcare Trust #CHCT
✅ Global Medical REIT #GMRE
✅ Physician Realty Trust #DOC
👉🏻 По оценкам аналитиков, у Community Healthcare Trust и Global Medical REIT ожидаемый рост средств от операционной деятельности на акцию (FFO/акция) составит 12–13%.
👉🏻 Physician Realty Trust запланировала приобретения на сумму от $400 до $600 млн, при этом у компании есть потенциал для многократного расширения, но реализация может зависеть от более высокой стоимости капитала. Baird немного уменьшает оценку FFO/акция, поскольку предполагает снижение долговой нагрузки в соответствии с прогнозом менеджмента в 5.25x.
👉🏻 В целом, Baird считает, что компании с меньшей капитализацией имеют преимущество за счет стоимости капитала и выделяет Community Healthcare Trust и Global Medical REIT в краткосрочной перспективе.
👉🏻 Из них он отдает предпочтение Community Healthcare Trust благодаря консервативному управлению финансовой деятельностью и устойчивой стратегии распределения капитала.
💎 Для большей диверсификации рекомендуем обратить внимание на широкий ETF на REITs, например, Vanguard Real Estate ETF #VNQ.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️