Forwarded from Khtrader
#риски РЫНОК ЗАЩИТНЫХ АКТИВОВ
▪️Защитные активы на прошлой неделе замедлили рост - нанесено красной линией, которая отображает динамику рынка защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
❗️Защитные активы разошлись: франк, йена и 10-летние трежерис остановились в росте, а вот золото пошло выше. Пока данные активы не начнут снижение, особенно 10-елетние трежерис, помышлять о широком «риск-он» не стоит.
▪️Синяя гистограмма (белый кант)- это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам остается у своих пиков.
▪️Мы наблюдаем обновление максимума по спекулятивной позиции, при этом показатель уже подошел к уровням 2016 года, после чего мы наблюдали широкий «риск-он». Между показателями присутствует временной лаг: спекулянты чуть запаздывают с действиями, т.к. торгуют по тренду.
ВЫВОД
1️⃣Локально «риск-офф» продолжает усиливаться, но денег настолько много, что хватает как на защитные, так и на рисковые активы – выкуп идет широким фронтом.
2️⃣Как минимум надо быть аккуратным с длинными позициями по рисковым активам.
@khtrader
▪️Защитные активы на прошлой неделе замедлили рост - нанесено красной линией, которая отображает динамику рынка защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
❗️Защитные активы разошлись: франк, йена и 10-летние трежерис остановились в росте, а вот золото пошло выше. Пока данные активы не начнут снижение, особенно 10-елетние трежерис, помышлять о широком «риск-он» не стоит.
▪️Синяя гистограмма (белый кант)- это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам остается у своих пиков.
▪️Мы наблюдаем обновление максимума по спекулятивной позиции, при этом показатель уже подошел к уровням 2016 года, после чего мы наблюдали широкий «риск-он». Между показателями присутствует временной лаг: спекулянты чуть запаздывают с действиями, т.к. торгуют по тренду.
ВЫВОД
1️⃣Локально «риск-офф» продолжает усиливаться, но денег настолько много, что хватает как на защитные, так и на рисковые активы – выкуп идет широким фронтом.
2️⃣Как минимум надо быть аккуратным с длинными позициями по рисковым активам.
@khtrader
Forwarded from MarketTwits
❗️🌎#акции #толпа #концентрация
BBG отмечает риски большой и растущей концентрации рыночной толпы в популярных и немногочисленных биржевых инструментах.
Например в США это #FAANG , по всему миру это популярность коллективного инвестирования - #ПИФы. В Китае свои фишки и тд...
В общем посыл простой и правильный: есть популярные инструменты и они не так многочисленны. В них набилась толпа, причем до невиданных до селе уровней. Но что будет когда нынешние фавориты начнут терять популярность (по разным причинам)? Вся эта орда ринется на выход. Толпа большая, а выход узкий... 🥃
#Ark по фондам Ark тоже прошлись...
————————
NN Investment Partners ( $356 млрд под управлением): самый большой риск для мировых фондовых рынков в 2021г заключается в том, что все стоят в одну сторону. И этих всех, стоящих в одну сторону - исторический рекорд.
———————————
#имхо #риски уже сейчас при малейшем резком движении начинают висеть многие брокеры. Можно представить, что будет при нормальном падении рынков ...... Ты просто не сможешь выйти по адекватным ценам .... Масштабы проблемы огромны, но ты об этом не знаешь т.к. ты супер-успешный-трейдер, начавший свою карьеру в далеком 2020г и повидавший на рынке уже все 🥃
BBG отмечает риски большой и растущей концентрации рыночной толпы в популярных и немногочисленных биржевых инструментах.
Например в США это #FAANG , по всему миру это популярность коллективного инвестирования - #ПИФы. В Китае свои фишки и тд...
В общем посыл простой и правильный: есть популярные инструменты и они не так многочисленны. В них набилась толпа, причем до невиданных до селе уровней. Но что будет когда нынешние фавориты начнут терять популярность (по разным причинам)? Вся эта орда ринется на выход. Толпа большая, а выход узкий... 🥃
#Ark по фондам Ark тоже прошлись...
————————
NN Investment Partners ( $356 млрд под управлением): самый большой риск для мировых фондовых рынков в 2021г заключается в том, что все стоят в одну сторону. И этих всех, стоящих в одну сторону - исторический рекорд.
———————————
#имхо #риски уже сейчас при малейшем резком движении начинают висеть многие брокеры. Можно представить, что будет при нормальном падении рынков ...... Ты просто не сможешь выйти по адекватным ценам .... Масштабы проблемы огромны, но ты об этом не знаешь т.к. ты супер-успешный-трейдер, начавший свою карьеру в далеком 2020г и повидавший на рынке уже все 🥃
Forwarded from Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
🩸НА РЫНКАХ "ТЕЧЁТ КРОВЬ" !?
Утро субботы на этот раз совсем не радужное. Инстинкт инвестора подсказывает, что нужно срочно все продать и уходить с тем, что осталось ⚠️Однако такое поведение зачастую оказывается самым неэффективным.
Сегодня в рамках рубрики #психология подытожим, чему учат дни панических распродаж. Топ-3 такие:
Урок 1. Ищите неэффективности
Во время паники на рынке всегда появляются дисбалансы. Отдельные акции могут падать очень сильно, несмотря на то, что их фундаментальному кейсу ничего не угрожает. А иногда распродажи, наоборот, только укрепляют позиции отдельных бумаг.
Один пример, во время распродаж логично было присмотреться к акциям Московской биржи. Доходы биржи состоят из двух частей: комиссии за сделки и проценты от размещения свободных денежных средств. Процентные ставки сейчас активно растут, а рост торговых оборотов из-за распродаж позитивно влияет на ожидаемую сумму комиссий. Несмотря на это, акция движется вниз.
Урок 2. Паника редко затягивается надолго
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Урок 3. Без коррекции роста не бывает
На протяжении последнего периода рынки росли практически безоткатно. У начинающих инвесторов может сложиться ложное впечатление, что это норма. Но это совсем не так. На рынке часто происходят взлеты и падения. Бывают периоды, когда рынок может постепенно снижаться по несколько месяцев,
Чтобы чувствовать себя комфортно в такие периоды, важно внимательно следить за бумагами в своем портфеле. Если инвестор уверен, что в его портфеле бумаги качественных перспективных компаний, то ему гораздо проще сохранять хладнокровие и не только не продавать хорошие бумаги задешево, но и находить новые выгодные возможности.
#капитал #риски #инвестиции #кризис
Утро субботы на этот раз совсем не радужное. Инстинкт инвестора подсказывает, что нужно срочно все продать и уходить с тем, что осталось ⚠️Однако такое поведение зачастую оказывается самым неэффективным.
Сегодня в рамках рубрики #психология подытожим, чему учат дни панических распродаж. Топ-3 такие:
Урок 1. Ищите неэффективности
Во время паники на рынке всегда появляются дисбалансы. Отдельные акции могут падать очень сильно, несмотря на то, что их фундаментальному кейсу ничего не угрожает. А иногда распродажи, наоборот, только укрепляют позиции отдельных бумаг.
Один пример, во время распродаж логично было присмотреться к акциям Московской биржи. Доходы биржи состоят из двух частей: комиссии за сделки и проценты от размещения свободных денежных средств. Процентные ставки сейчас активно растут, а рост торговых оборотов из-за распродаж позитивно влияет на ожидаемую сумму комиссий. Несмотря на это, акция движется вниз.
Урок 2. Паника редко затягивается надолго
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Урок 3. Без коррекции роста не бывает
На протяжении последнего периода рынки росли практически безоткатно. У начинающих инвесторов может сложиться ложное впечатление, что это норма. Но это совсем не так. На рынке часто происходят взлеты и падения. Бывают периоды, когда рынок может постепенно снижаться по несколько месяцев,
Чтобы чувствовать себя комфортно в такие периоды, важно внимательно следить за бумагами в своем портфеле. Если инвестор уверен, что в его портфеле бумаги качественных перспективных компаний, то ему гораздо проще сохранять хладнокровие и не только не продавать хорошие бумаги задешево, но и находить новые выгодные возможности.
#капитал #риски #инвестиции #кризис
