Forwarded from Abeta - акции, облигации, аналитика
#аналитика #акции #США #Wedbush #IT #FAANG #MSFT
💡 Инвестиционная компания Wedbush Securities Inc. сохраняет положительный взгляд на акции известных технологических компаний, несмотря на их существенный отскок, вытянувший весь технологический сектор. При этом потенциал роста остается весьма существенным.
👉🏻 По мнению Wedbush, рынок акций продемонстрировал V-образное восстановление за счет технологических компаний, которые оказались крайне устойчивыми в период пандемии. Карантинные меры поспособствовали росту секторов облачных технологий и кибербезопасности, а также компаний FAANG (Facebook #FB, Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Netflix #NFLX и Google #GOOG), ускорив рост их бизнеса на горизонте 12-18 месяцев.
👉🏻 Деятельность этих компаний соответствует духу времени той самой «новой реальности», и подтверждает прогноз о двухэтапном восстановлении рынка. По их словам, первый этап восстановления почти завершился с лидерами в каждом секторе:
✅ Облачные технологии - Microsoft, Amazon, Google.
✅ Потребительские сервисы - Apple, Netflix, Disney #DIS.
✅ Платформы для удаленной работы - Zoom #ZM, DocuSign #DOCU, Citrix #CTXS, Slack #WORK.
⚠️ Второй этап приведет к пересмотру целевых цен аналитиками Wall Street с последующей второй волной роста котировок акций компаний технологического сектора.
⚡️ Wedbush отмечает наибольший потенциал роста у акций Apple и Microsoft #MSFT.
🎯 Инвестиционное сообщество выделяет направление платных услуг в качестве основного драйвера развития компании Apple. Но сейчас на передний план может выйти отложенный спрос на обновление смартфонов, а как раз на июль запланирован релиз iPhone 12 5G. За счет чего акции компании могут продемонстрировать опережающую динамику.
🎯 Microsoft - основной фаворит в облачном секторе на ближайшие 6-12 месяцев, флагманские продукты компании: Azure и Office 365 - останутся максимально востребованными в ближайшие годы. А отставание от Amazon Web Services может свестись к минимуму в 2021 году. Важно отметить, что бурное развитие сектора облачных технологий приведет к кратному росту бизнеса кибербезопасности.
💎 На наш взгляд, в долгосрочных портфелях необходимо иметь экспозицию не только на точеные, актуальные здесь и сейчас инвестиционные идеи, но и на лидеров американского рынка акций - известных «технологических гигантов». Как раз вчера на рынке произошла ребалансировка портфелей инвесторов из наиболее отставших из-за пандемии акций в технологический сектор.
@icalpha
💡 Инвестиционная компания Wedbush Securities Inc. сохраняет положительный взгляд на акции известных технологических компаний, несмотря на их существенный отскок, вытянувший весь технологический сектор. При этом потенциал роста остается весьма существенным.
👉🏻 По мнению Wedbush, рынок акций продемонстрировал V-образное восстановление за счет технологических компаний, которые оказались крайне устойчивыми в период пандемии. Карантинные меры поспособствовали росту секторов облачных технологий и кибербезопасности, а также компаний FAANG (Facebook #FB, Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Netflix #NFLX и Google #GOOG), ускорив рост их бизнеса на горизонте 12-18 месяцев.
👉🏻 Деятельность этих компаний соответствует духу времени той самой «новой реальности», и подтверждает прогноз о двухэтапном восстановлении рынка. По их словам, первый этап восстановления почти завершился с лидерами в каждом секторе:
✅ Облачные технологии - Microsoft, Amazon, Google.
✅ Потребительские сервисы - Apple, Netflix, Disney #DIS.
✅ Платформы для удаленной работы - Zoom #ZM, DocuSign #DOCU, Citrix #CTXS, Slack #WORK.
⚠️ Второй этап приведет к пересмотру целевых цен аналитиками Wall Street с последующей второй волной роста котировок акций компаний технологического сектора.
⚡️ Wedbush отмечает наибольший потенциал роста у акций Apple и Microsoft #MSFT.
🎯 Инвестиционное сообщество выделяет направление платных услуг в качестве основного драйвера развития компании Apple. Но сейчас на передний план может выйти отложенный спрос на обновление смартфонов, а как раз на июль запланирован релиз iPhone 12 5G. За счет чего акции компании могут продемонстрировать опережающую динамику.
🎯 Microsoft - основной фаворит в облачном секторе на ближайшие 6-12 месяцев, флагманские продукты компании: Azure и Office 365 - останутся максимально востребованными в ближайшие годы. А отставание от Amazon Web Services может свестись к минимуму в 2021 году. Важно отметить, что бурное развитие сектора облачных технологий приведет к кратному росту бизнеса кибербезопасности.
💎 На наш взгляд, в долгосрочных портфелях необходимо иметь экспозицию не только на точеные, актуальные здесь и сейчас инвестиционные идеи, но и на лидеров американского рынка акций - известных «технологических гигантов». Как раз вчера на рынке произошла ребалансировка портфелей инвесторов из наиболее отставших из-за пандемии акций в технологический сектор.
@icalpha
Forwarded from Abeta - акции, облигации, аналитика
#неделя_впереди #США
🌐 События следующей недели:
▪ Публикация отчета по розничным продажам за май, ожидается рост на 5.1% относительно слабых апрельских данных.
▪ Запланировано двухдневное заседание OPEC, посвященное вопросам сокращения добычи и контролю за соблюдением ранее установленных лимитов.
▪ Председатель ФРС выступит перед сенатом и комитетом финансовых служб палаты представителей.
▪ Евросоюз примет решение о том, на сколько бизнес Amazon #AMZN справедлив по отношению к его контрагентам в рамках антимонопольного расследования.
🔴 Статистика по распространению COVID-19 будет в центре внимания, после открытия экономики США количество госпитализаций выросло в штатах: Техас, Арканзас, Алабама, Юта и Аризона.
⚠️ Из интересующих нас компаний на след. неделе отчитываются:
▪ Oracle #ORCL - 16 июня;
▪ Carnival #CCL - 17 июня.
🟢 JD.com #JD проведет SPO на Гонконгской бирже 16 июня, компания планирует привлечь $2 млрд.
⚠️ Новости M&A:
▪ Следим за переговорами о слиянии Gilead #GILD и AstraZeneca #AZN.
▪ Судя по динамике акций Tiffany #TIF сделка по продаже легендарной ювелирной компании LVMH #LVMHF далека от успешного закрытия.
🟢 Сектор электромобилей находится в центре внимания инвесторов. На следующей неделе Volkswagen #VOW начнет принимать заказы на первую версию электромобиля ID.3 по цене 40 тыс. евро. Первые поставки ID.3 в Европе запланированы на сентябрь. В целом, шумиха вокруг производителей электрокаров не утихает:
▪ Акции Tesla #TSLA выросли дороже $1000 на прошедшей неделе.
▪ Акции Nikola #NKLA также росли экспоненциально.
Инвесторы обратили внимание и на другие компании, связанные с перспективным рынком: lectrameccanica Vehicles #SOLO, Arcimoto #FUV, Workhorse Group #WKHS, Kandi Technologies #KNDI, Nio #NIO, Aptiv #APTV, Delphi Technologies #DLPH.
💎 Мы настоятельно рекомендуем обратить внимание на производителей чипов, используемых в электрокарах, которые выиграют от бурно развивающегося тренда: Nvidia #NVDA, Maxim Integrated Products #MXIM, NXP Semiconductors #NXPI и TE Connectivity #TEL.
⚡️ По мнению Wedbush Securities, в ближайшие 3–6 месяцев рынок даст возможность получить экспозицию на гигантов технологического сектора, которые будут ключевыми драйверами роста в течение последующих нескольких лет. Apple #AAPL и Microsoft #MSFT будут двигателями экономического подъема, в то время как повышенный спрос на облачные сервисы и работу на дому станут позитивными факторами для Amazon #AMZN, Netflix #NFLX, Zscaler #ZS, Palo Alto #PANW, Fortinet #FTNT, Zoom Video #ZM, DocuSign #DOCU, Citrix #CTXS, Slack #WORK.
⚡️ На прошлой неделе мы наблюдали повышенный спрос инвесторов на акции обанкротившихся компаний (Hertz #HTZ и JCPenney #JCPNQ), кандидатов на реструктуризацию (Chesapeake Energy #CHK), а также ряда китайских компаний в сфере финтех и образования. У нас нет никаких оснований полагать, что эта тенденция не продолжится в ближайшие недели, в том числе и в отношении других имен.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Компании, которы смогут сохранить, а можем быть даже повысить дивидендные выплаты, несмотря на пандемию:
▪ Home Depot #HD
▪ Johnson & Johnson #JNJ
▪ Lam Research #LRCX
▪ McDonald's #MCD
▪ NextEra Energy #NEE
▪ Procter & Gamble #PG)
▪ Texas Instruments #TXN
⚡️ Goldman Sachs #GS хорошо cпозиционирован для текущей ситуации с фокусом на корпоративный и институциональный сегменты, и небольшой экспозицией на кредитование потребителей и малого бизнеса.
⚡️Страховая компания Progressive #PGR в выигрыше от сокращения числа ДТП и страховых выплат из-за пандемии.
💎 На следующей неделе мы будем внимательно отслеживать данные по новым случаям заражения COVID-19, очень важно не пропустить развитие второй волны. После бурного ралли на рынке мы ребалансируем портфель в пользу менее агрессивных секторов, компаний, которые выигрывают от нового тренда на дистанционную работу, и кэша. Рынок очень волатилен, поэтому мы фиксируем сильно выросшие позиции, особенно в которых имеется перевес в рамках портфеля.
@icalpha
🌐 События следующей недели:
▪ Публикация отчета по розничным продажам за май, ожидается рост на 5.1% относительно слабых апрельских данных.
▪ Запланировано двухдневное заседание OPEC, посвященное вопросам сокращения добычи и контролю за соблюдением ранее установленных лимитов.
▪ Председатель ФРС выступит перед сенатом и комитетом финансовых служб палаты представителей.
▪ Евросоюз примет решение о том, на сколько бизнес Amazon #AMZN справедлив по отношению к его контрагентам в рамках антимонопольного расследования.
🔴 Статистика по распространению COVID-19 будет в центре внимания, после открытия экономики США количество госпитализаций выросло в штатах: Техас, Арканзас, Алабама, Юта и Аризона.
⚠️ Из интересующих нас компаний на след. неделе отчитываются:
▪ Oracle #ORCL - 16 июня;
▪ Carnival #CCL - 17 июня.
🟢 JD.com #JD проведет SPO на Гонконгской бирже 16 июня, компания планирует привлечь $2 млрд.
⚠️ Новости M&A:
▪ Следим за переговорами о слиянии Gilead #GILD и AstraZeneca #AZN.
▪ Судя по динамике акций Tiffany #TIF сделка по продаже легендарной ювелирной компании LVMH #LVMHF далека от успешного закрытия.
🟢 Сектор электромобилей находится в центре внимания инвесторов. На следующей неделе Volkswagen #VOW начнет принимать заказы на первую версию электромобиля ID.3 по цене 40 тыс. евро. Первые поставки ID.3 в Европе запланированы на сентябрь. В целом, шумиха вокруг производителей электрокаров не утихает:
▪ Акции Tesla #TSLA выросли дороже $1000 на прошедшей неделе.
▪ Акции Nikola #NKLA также росли экспоненциально.
Инвесторы обратили внимание и на другие компании, связанные с перспективным рынком: lectrameccanica Vehicles #SOLO, Arcimoto #FUV, Workhorse Group #WKHS, Kandi Technologies #KNDI, Nio #NIO, Aptiv #APTV, Delphi Technologies #DLPH.
💎 Мы настоятельно рекомендуем обратить внимание на производителей чипов, используемых в электрокарах, которые выиграют от бурно развивающегося тренда: Nvidia #NVDA, Maxim Integrated Products #MXIM, NXP Semiconductors #NXPI и TE Connectivity #TEL.
⚡️ По мнению Wedbush Securities, в ближайшие 3–6 месяцев рынок даст возможность получить экспозицию на гигантов технологического сектора, которые будут ключевыми драйверами роста в течение последующих нескольких лет. Apple #AAPL и Microsoft #MSFT будут двигателями экономического подъема, в то время как повышенный спрос на облачные сервисы и работу на дому станут позитивными факторами для Amazon #AMZN, Netflix #NFLX, Zscaler #ZS, Palo Alto #PANW, Fortinet #FTNT, Zoom Video #ZM, DocuSign #DOCU, Citrix #CTXS, Slack #WORK.
⚡️ На прошлой неделе мы наблюдали повышенный спрос инвесторов на акции обанкротившихся компаний (Hertz #HTZ и JCPenney #JCPNQ), кандидатов на реструктуризацию (Chesapeake Energy #CHK), а также ряда китайских компаний в сфере финтех и образования. У нас нет никаких оснований полагать, что эта тенденция не продолжится в ближайшие недели, в том числе и в отношении других имен.
💡 Barron’s отмечает:
⚡️ Компании, которы смогут сохранить, а можем быть даже повысить дивидендные выплаты, несмотря на пандемию:
▪ Home Depot #HD
▪ Johnson & Johnson #JNJ
▪ Lam Research #LRCX
▪ McDonald's #MCD
▪ NextEra Energy #NEE
▪ Procter & Gamble #PG)
▪ Texas Instruments #TXN
⚡️ Goldman Sachs #GS хорошо cпозиционирован для текущей ситуации с фокусом на корпоративный и институциональный сегменты, и небольшой экспозицией на кредитование потребителей и малого бизнеса.
⚡️Страховая компания Progressive #PGR в выигрыше от сокращения числа ДТП и страховых выплат из-за пандемии.
💎 На следующей неделе мы будем внимательно отслеживать данные по новым случаям заражения COVID-19, очень важно не пропустить развитие второй волны. После бурного ралли на рынке мы ребалансируем портфель в пользу менее агрессивных секторов, компаний, которые выигрывают от нового тренда на дистанционную работу, и кэша. Рынок очень волатилен, поэтому мы фиксируем сильно выросшие позиции, особенно в которых имеется перевес в рамках портфеля.
@icalpha
Forwarded from Сигналы РЦБ
🗓 Что было сегодня?
🛒 Х5 запускает единую систему идентификации покупателя #FIVE
🏗 ПИК купил 10,6 га во Владивостоке, площадь застройки составит 118,5 тыс. кв. м #PIKK
🌎 Мишустин посетит Минск 3 сентября #Беларусь
🌎 Греция с 7 сентября откроет границы для россиян #Авиа
📡 Netflix локализирует сервис на территории России #NFLX
🚢 Опубликовали финансовую отчетность ДВМП за 1 полугодие 2020 года #FESH
⛏ Росприроднадзор намерен использовать все возможные меры для выплаты Норникелем штрафа от аварии #GMKN
🇺🇸 Опубликовали изменение числа занятых в несельхоз. секторе США от ADP в августе #Payrolls
🏦 АФК Система полностью освободила из залога пакет акций МТС, заложенный в Сбербанке #AFKS
🌎 Немецкие врачи нашли яд группы "Новичок" в организме Навального #Происшествие
🛢 Опубликовали изменение запасов сырой нефти в США #WTI
🏦 МосБиржа опубликовала результаты торгов за август 2020 #MOEX
🛒 Х5 запускает единую систему идентификации покупателя #FIVE
🏗 ПИК купил 10,6 га во Владивостоке, площадь застройки составит 118,5 тыс. кв. м #PIKK
🌎 Мишустин посетит Минск 3 сентября #Беларусь
🌎 Греция с 7 сентября откроет границы для россиян #Авиа
📡 Netflix локализирует сервис на территории России #NFLX
🚢 Опубликовали финансовую отчетность ДВМП за 1 полугодие 2020 года #FESH
⛏ Росприроднадзор намерен использовать все возможные меры для выплаты Норникелем штрафа от аварии #GMKN
🇺🇸 Опубликовали изменение числа занятых в несельхоз. секторе США от ADP в августе #Payrolls
🏦 АФК Система полностью освободила из залога пакет акций МТС, заложенный в Сбербанке #AFKS
🌎 Немецкие врачи нашли яд группы "Новичок" в организме Навального #Происшествие
🛢 Опубликовали изменение запасов сырой нефти в США #WTI
🏦 МосБиржа опубликовала результаты торгов за август 2020 #MOEX
Forwarded from MarketTwits
🇺🇸#NFLX
Netflix больше не предоставляет бесплатный пробный период в США - The Verge
Netflix больше не предоставляет бесплатный пробный период в США - The Verge
Forwarded from Abeta - акции, облигации, аналитика
#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.36% (3804 п.)
📈 Nasdaq: +0.85% (13096 п.)
📈 Dow Jones +0.11% (30862 п.)
🌕 Золото: -0.38% ($1831)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.83% ($56.07)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.10% (1.102%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете продолжают уверенный рост в ожидании инаугурации Джо Байдена, которая вскоре начнется. Вчерашнее выступление Джанет Йеллен, которая активно поддерживает курс расширения фискального стимулирования экономики, также придает рынку позитива. Трейдеры до сих пор пытаются понять, как рынок будет себя вести в ближайшие дни после избрания Джо Байдена, что вызвало ралли во всех секторах, начиная от циклических до энергетического. Европейские фондовые индексы умеренно растут, азиатские фондовые рынки также завершили торги в зеленой зоне.
🟡 Инаугурацию Байдена будет сопровождать 25 тыс. бойцов нацгвардии США и сотрудники ФБР. Вопреки традиции предшественник Байдена Д. Трамп пропустит церемонию. Ключевое внимание в речи президента будет отведено необходимости объединения страны на фоне прошедшего штурма Капитолия и устранения двойственности в палатах Конгресса.
⚡️ 🟢 Morgan Stanley #MS опубликовал квартальную отчетность, которая приятно удивила аналитиков. Прибыль на акцию составила $1.81 (консенсус-прогноз: $1.28), выручка за 4 кв. 2020 г. достигла $13.64 млрд (консенсус-прогноз: $11.53 млрд). Акции компании прибавили на премаркете более 2%.
💎 Мы выделяли акции компании в качестве одной из топ-идей в банковском секторе, держим бумагу в портфеле.
🟢 После закрытия вчерашних торгов рост на рынке поддержала опубликованная отчетность Netflix #NFLX. Стриминговый сервис сообщил о значительном росте числа подписчиков до 8.5 млн человек. Также по планам менеджмента после 2021 г. денежный поток компании станет положительным. Кроме того Netflix рассматривает возможность обратного выкупа акций, чего не происходило с 2011 г.
💎 Акции компании также присутствуют в нашем портфеле.
🔴 На днях ключевое испытание лунной ракеты НАСА Space Launch System (SLS) прервалось из-за проблемы с двигателем, что ставит под угрозу запланированный запуск в ноябре 2021 г. Двигатели ракеты должны были проработать в течение 8 минут, но отключились раньше. На разработку ракеты, в которой участвуют многие публичные компании, в том числе Aerojet Rocketdyne #AJRD, Boeing #BA, уже ушло 10 лет и миллиарды долларов. Успех проекта имеет решающее значение для плана по отправке людей на Луну к 2024 году (программа Artemis).
🟢 Основатель китайского интернет-ритейлера Alibaba #BABA Джек Ма появился на публике впервые за три месяца. На фоне новости акции компании растут на премаркете на 7.12%.
Что еще происходит в мире…
🟢 Компания General Motors #GM и ее стартап Cruise, занимающийся разработкой беспилотных автомобилей, объявили, что вступили в долгосрочные стратегические отношения с Microsoft #MSFT для ускорения коммерциализации разработок. Акции компаний растут на премаркете в пределах 2%.
🟢 Одни из главных бенефициаров 2020 г.: компании FANG - Facebook #FB, Amazon.com #AMZN, Netflix #NFLX и Google #GOOG - с момента появления новостей о вакцине замедлили многомесячный рост. Несмотря на это, банк JP Morgan все еще считает данные компании привлекательными.
💎 Рынок акций в очередной раз торгуется вблизи исторических максимумов, с учетом перевеса акций стоимости в наших портфелях опережение индексов продолжается. Пока мы сохраняем оптимистичный взгляд на перспективы фондового рынка и продолжение ротации из акций роста в циклические компании.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.36% (3804 п.)
📈 Nasdaq: +0.85% (13096 п.)
📈 Dow Jones +0.11% (30862 п.)
🌕 Золото: -0.38% ($1831)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.83% ($56.07)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.10% (1.102%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете продолжают уверенный рост в ожидании инаугурации Джо Байдена, которая вскоре начнется. Вчерашнее выступление Джанет Йеллен, которая активно поддерживает курс расширения фискального стимулирования экономики, также придает рынку позитива. Трейдеры до сих пор пытаются понять, как рынок будет себя вести в ближайшие дни после избрания Джо Байдена, что вызвало ралли во всех секторах, начиная от циклических до энергетического. Европейские фондовые индексы умеренно растут, азиатские фондовые рынки также завершили торги в зеленой зоне.
🟡 Инаугурацию Байдена будет сопровождать 25 тыс. бойцов нацгвардии США и сотрудники ФБР. Вопреки традиции предшественник Байдена Д. Трамп пропустит церемонию. Ключевое внимание в речи президента будет отведено необходимости объединения страны на фоне прошедшего штурма Капитолия и устранения двойственности в палатах Конгресса.
⚡️ 🟢 Morgan Stanley #MS опубликовал квартальную отчетность, которая приятно удивила аналитиков. Прибыль на акцию составила $1.81 (консенсус-прогноз: $1.28), выручка за 4 кв. 2020 г. достигла $13.64 млрд (консенсус-прогноз: $11.53 млрд). Акции компании прибавили на премаркете более 2%.
💎 Мы выделяли акции компании в качестве одной из топ-идей в банковском секторе, держим бумагу в портфеле.
🟢 После закрытия вчерашних торгов рост на рынке поддержала опубликованная отчетность Netflix #NFLX. Стриминговый сервис сообщил о значительном росте числа подписчиков до 8.5 млн человек. Также по планам менеджмента после 2021 г. денежный поток компании станет положительным. Кроме того Netflix рассматривает возможность обратного выкупа акций, чего не происходило с 2011 г.
💎 Акции компании также присутствуют в нашем портфеле.
🔴 На днях ключевое испытание лунной ракеты НАСА Space Launch System (SLS) прервалось из-за проблемы с двигателем, что ставит под угрозу запланированный запуск в ноябре 2021 г. Двигатели ракеты должны были проработать в течение 8 минут, но отключились раньше. На разработку ракеты, в которой участвуют многие публичные компании, в том числе Aerojet Rocketdyne #AJRD, Boeing #BA, уже ушло 10 лет и миллиарды долларов. Успех проекта имеет решающее значение для плана по отправке людей на Луну к 2024 году (программа Artemis).
🟢 Основатель китайского интернет-ритейлера Alibaba #BABA Джек Ма появился на публике впервые за три месяца. На фоне новости акции компании растут на премаркете на 7.12%.
Что еще происходит в мире…
🟢 Компания General Motors #GM и ее стартап Cruise, занимающийся разработкой беспилотных автомобилей, объявили, что вступили в долгосрочные стратегические отношения с Microsoft #MSFT для ускорения коммерциализации разработок. Акции компаний растут на премаркете в пределах 2%.
🟢 Одни из главных бенефициаров 2020 г.: компании FANG - Facebook #FB, Amazon.com #AMZN, Netflix #NFLX и Google #GOOG - с момента появления новостей о вакцине замедлили многомесячный рост. Несмотря на это, банк JP Morgan все еще считает данные компании привлекательными.
💎 Рынок акций в очередной раз торгуется вблизи исторических максимумов, с учетом перевеса акций стоимости в наших портфелях опережение индексов продолжается. Пока мы сохраняем оптимистичный взгляд на перспективы фондового рынка и продолжение ротации из акций роста в циклические компании.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Forwarded from Продюсер пилит
Netflix: аудитория растет, банкротства не будет
💵 Завтра Netflix представит финансовый отчёт за 1 квартал 2021 года. Мы полагаем, что показатели порадуют рынок. Более того, в 2021 году будет поставлена точка в споре на тему «как скоро обанкротится Netflix?» — компания стала финансово устойчивой, подкосить её может только общий кризис на мировых фондовых рынках. Анализируем отчётность стриминга за 2018-2020.
🌳 Подписчики. На конец 2020 года у Netflix было 203 млн подписчиков, за год их число выросло на 22%. Скептики полагают, что потолок близко, и компания не сможет дальше расти такими же темпами. В реальности, Netflix только начал выходить за пределы своего базового рынка, Северной Америки.
🐪 Ключевой регион роста — ЕМЕА (Европа, Ближний Восток и Африка). В 2020 году этот рынок принёс 15 млн новых подписчиков, или 40% от всего годового прироста. Для сравнения — США и Канада обеспечили +6.3 млн. Темпы роста в ЕМЕА только увеличиваются: в 2018 году добавилось 11.8 млн, в 2019 — 14 млн человек.
🌹 Два другие рынка, Азиатско-Тихоокеанский регион и Латинская Америка, тоже растут, но они не так привлекательны из-за счёт низкой цены подписки — она складывается из платежеспособности населения и конкурентной среды. Однако потенциал там колоссален: если в США подписчиками Netflix являются 35% взрослого населения, в Латинской Америке проникновение составляет ~5.6%, в ЕМЕА 2.5%, в Азии менее 1%.
📺 Привлечение подписчиков не становится дороже — напротив, в 2018 году Netflix потратил на маркетинг $2.4 млрд и привлёк 28.6 млн клиентов ($83 за каждого), в 2020 за $2.2 млрд удалось привлечь 36.6 млн человек ($61).
🎥 У компании есть подписки в диапазоне от $2 до $24 в месяц, на базовые цифры накладываются и курсы валют. Средний подписчик приносит Netflix $10.9 в месяц, или $131 в год. То есть за шесть месяцев он окупает расходы компании на маркетинг и рекламу и начинает приносить прибыль. Самая низкая средняя абонентская плата в Латинской Америке, $7.45 в месяц, самая высока в США и Канаде, $13.32.
🐘 Чувствительный вопрос: расходы на контент. В 2019 году на эти нужды было потрачено $15.3 млрд, в 2020 уже $17 млрд. К 2028 году ожидаются годовые расходы $26 млрд. В действительности, текущие бюджеты близки к максимально необходимым: средний зритель Netflix проводит у экрана 3.2 часа в день, это 1168 часов в год. Компания готова тратить до $20 млн на час собственного производства, при таких бюджетах производство нужного объёма минут будет стоить $24 млрд в год. Но это самый негативный сценарий.
🥌 Ещё одна традиционно болезненная тема — долги. По итогам 2020 года она уже не выглядит болезненной: «чистый долг» компании (финансовые долги плюс обязательства перед производителями контента минус деньги на счетах) сократился на $2.5 млрд. На конец года у Netflix было $8.2 млрд денег и других ликвидных активов на счетах. Есть и невыбранная кредитная линия на $750 млн. Сами долги за контент тоже сократились, на $700 млн за год.
☀️ В 2020 году у компании была и чистая прибыль, $2.7 млрд, и положительный денежный поток, $1.9 млрд — впервые за последние 5 лет.
@propilit #NFLX #VOD
💵 Завтра Netflix представит финансовый отчёт за 1 квартал 2021 года. Мы полагаем, что показатели порадуют рынок. Более того, в 2021 году будет поставлена точка в споре на тему «как скоро обанкротится Netflix?» — компания стала финансово устойчивой, подкосить её может только общий кризис на мировых фондовых рынках. Анализируем отчётность стриминга за 2018-2020.
🌳 Подписчики. На конец 2020 года у Netflix было 203 млн подписчиков, за год их число выросло на 22%. Скептики полагают, что потолок близко, и компания не сможет дальше расти такими же темпами. В реальности, Netflix только начал выходить за пределы своего базового рынка, Северной Америки.
🐪 Ключевой регион роста — ЕМЕА (Европа, Ближний Восток и Африка). В 2020 году этот рынок принёс 15 млн новых подписчиков, или 40% от всего годового прироста. Для сравнения — США и Канада обеспечили +6.3 млн. Темпы роста в ЕМЕА только увеличиваются: в 2018 году добавилось 11.8 млн, в 2019 — 14 млн человек.
🌹 Два другие рынка, Азиатско-Тихоокеанский регион и Латинская Америка, тоже растут, но они не так привлекательны из-за счёт низкой цены подписки — она складывается из платежеспособности населения и конкурентной среды. Однако потенциал там колоссален: если в США подписчиками Netflix являются 35% взрослого населения, в Латинской Америке проникновение составляет ~5.6%, в ЕМЕА 2.5%, в Азии менее 1%.
📺 Привлечение подписчиков не становится дороже — напротив, в 2018 году Netflix потратил на маркетинг $2.4 млрд и привлёк 28.6 млн клиентов ($83 за каждого), в 2020 за $2.2 млрд удалось привлечь 36.6 млн человек ($61).
🎥 У компании есть подписки в диапазоне от $2 до $24 в месяц, на базовые цифры накладываются и курсы валют. Средний подписчик приносит Netflix $10.9 в месяц, или $131 в год. То есть за шесть месяцев он окупает расходы компании на маркетинг и рекламу и начинает приносить прибыль. Самая низкая средняя абонентская плата в Латинской Америке, $7.45 в месяц, самая высока в США и Канаде, $13.32.
🐘 Чувствительный вопрос: расходы на контент. В 2019 году на эти нужды было потрачено $15.3 млрд, в 2020 уже $17 млрд. К 2028 году ожидаются годовые расходы $26 млрд. В действительности, текущие бюджеты близки к максимально необходимым: средний зритель Netflix проводит у экрана 3.2 часа в день, это 1168 часов в год. Компания готова тратить до $20 млн на час собственного производства, при таких бюджетах производство нужного объёма минут будет стоить $24 млрд в год. Но это самый негативный сценарий.
🥌 Ещё одна традиционно болезненная тема — долги. По итогам 2020 года она уже не выглядит болезненной: «чистый долг» компании (финансовые долги плюс обязательства перед производителями контента минус деньги на счетах) сократился на $2.5 млрд. На конец года у Netflix было $8.2 млрд денег и других ликвидных активов на счетах. Есть и невыбранная кредитная линия на $750 млн. Сами долги за контент тоже сократились, на $700 млн за год.
☀️ В 2020 году у компании была и чистая прибыль, $2.7 млрд, и положительный денежный поток, $1.9 млрд — впервые за последние 5 лет.
@propilit #NFLX #VOD
Forwarded from Продюсер пилит
Netflix замедлился — инвесторы испугались, а зря
📚 Компания выпустила отчётность за 1 квартал 2021 года и традиционный комментарий для акционеров. СМИ и инвесторы увидели резкое замедление роста, акции упали на 10%. Прирост числа подписчиков и правда очень замедлился, при этом финансово компания выглядит всё более здоровой.
🚂 По состоянию на 31 марта у Netflix 207.6 млн подписчиков. За квартал компания прибавила только 4 млн клиентов, хотя сама ожидала +6.2 млн. Более всего спекулянтов расстроили уточнённые планы на 2 квартал: ожидается рост всего на 1 млн человек. Для сравнения: за 1 квартал 2020 года на фоне пандемии добавилось 15.8 млн, в 4 кв. 2020 — 8.5 млн.
🔍 В реальности, ситуация не такая драматичная: финансовая ситуация продолжила улучшаться, бизнес стал ещё более эффективным. Netflix растёт не так быстро, но уже получает отдачу от своей клиентской базы. На 14-м году жизни компания перестаёт быть стартапом и начинает работать как коммерческое предприятие.
📺 Средняя абонентская плата выросла до $11.5 в месяц, причём эта цифра увеличилась по сравнению с 4 кв. 2020 во всех регионах присутствия, включая Латинскую Америку.
💰 Чистая прибыль по бумагам составила $1.7 млрд, в реальности это скорее $1.4 млрд — за счёт того, что большая часть долга компании в евро, каждое колебание курса приводит к переоценке то вверх, то вниз. В этот раз «бумажная» часть составила +$253 млн.
🪓 Маркетинговые, административные расходы и траты на технологию за квартал составили $1.3 млрд — это даже чуть ниже, чем в 2020.
🛡 Наличных денег и других ликвидных активов на балансе стало ещё больше, $8.4 млрд. Задолженность перед производителями контента не изменилась, зато финансовый долг уменьшился на $1 млрд. Свободный денежный поток составил $700 млн. С финансовой точки зрения — отличный квартал!
@propilit #NFLX #отчётность
📚 Компания выпустила отчётность за 1 квартал 2021 года и традиционный комментарий для акционеров. СМИ и инвесторы увидели резкое замедление роста, акции упали на 10%. Прирост числа подписчиков и правда очень замедлился, при этом финансово компания выглядит всё более здоровой.
🚂 По состоянию на 31 марта у Netflix 207.6 млн подписчиков. За квартал компания прибавила только 4 млн клиентов, хотя сама ожидала +6.2 млн. Более всего спекулянтов расстроили уточнённые планы на 2 квартал: ожидается рост всего на 1 млн человек. Для сравнения: за 1 квартал 2020 года на фоне пандемии добавилось 15.8 млн, в 4 кв. 2020 — 8.5 млн.
🔍 В реальности, ситуация не такая драматичная: финансовая ситуация продолжила улучшаться, бизнес стал ещё более эффективным. Netflix растёт не так быстро, но уже получает отдачу от своей клиентской базы. На 14-м году жизни компания перестаёт быть стартапом и начинает работать как коммерческое предприятие.
📺 Средняя абонентская плата выросла до $11.5 в месяц, причём эта цифра увеличилась по сравнению с 4 кв. 2020 во всех регионах присутствия, включая Латинскую Америку.
💰 Чистая прибыль по бумагам составила $1.7 млрд, в реальности это скорее $1.4 млрд — за счёт того, что большая часть долга компании в евро, каждое колебание курса приводит к переоценке то вверх, то вниз. В этот раз «бумажная» часть составила +$253 млн.
🪓 Маркетинговые, административные расходы и траты на технологию за квартал составили $1.3 млрд — это даже чуть ниже, чем в 2020.
🛡 Наличных денег и других ликвидных активов на балансе стало ещё больше, $8.4 млрд. Задолженность перед производителями контента не изменилась, зато финансовый долг уменьшился на $1 млрд. Свободный денежный поток составил $700 млн. С финансовой точки зрения — отличный квартал!
@propilit #NFLX #отчётность
Forwarded from Fineconomics
🎬Продолжим обзоры отчётностей. Разберём отчетность Netflix. Выручка составила $7,3 млрд (+19% г/г). Операционная маржа 25,2%. За квартал добавилось 1,5 млн пользователей (прогноз менеджмента был 1 млн). На 3кв. менеджмент ожидает 3,5 млн новых пользователей.
Нейтральная отчетность, как мы и предполагали ранее. Прогноз мы считаем консервативным и ожидаем, что рост будет существеннее с учетом графика релиза сериалов.
В сентябре ожидается продолжения сериалов «Бумажный дом» и «Половое воспитание», в декабре продолжение «Ведьмака» и приквел «Армии мертвецов» - “Армия воров». В следующем году выйдет продолжение «Очень странных дел».
Также позитивен факт выхода на рынок видео игр, но после отчетности об этом больше информации не стало.
Как итог, мы сохраняем нашу позицию и ожидаем позитивного для акций второго полугодия.
#NFLX #Netflix
Нейтральная отчетность, как мы и предполагали ранее. Прогноз мы считаем консервативным и ожидаем, что рост будет существеннее с учетом графика релиза сериалов.
В сентябре ожидается продолжения сериалов «Бумажный дом» и «Половое воспитание», в декабре продолжение «Ведьмака» и приквел «Армии мертвецов» - “Армия воров». В следующем году выйдет продолжение «Очень странных дел».
Также позитивен факт выхода на рынок видео игр, но после отчетности об этом больше информации не стало.
Как итог, мы сохраняем нашу позицию и ожидаем позитивного для акций второго полугодия.
#NFLX #Netflix
Forwarded from Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
🐰🐢Disney побеждает Netflix и Amazon в секторе Entertainment?
The Walt Disney Company - один из крупнейших в мире медиахолдингов. Disney владеет и управляет парками развлечений Disneyland, организует тематические круизы и экскурсионные поездки, владеет кабельными каналами, станциями телевещания и персонализированными стриминговыми сервисами.
💼Крупнейшими держателями акций Disney из числа институциональных инвесторов являются The Vanguard Group (7,52%), BlackRock Institutional Trust Company (4,25%) и State Street global Advisors (3,96%).
Деятельность Disney можно подразделить на 2 основных направления:
✔️Disney Parks, Experiences & Products
Disney владеет и управляет парками развлечений Disney World Resort во Флориде и Disneyland Resort в Калифорнии, а также владеет долями в Disneyland в Париже, Шанхае и Гонконге и лицензирует работу Disneyland в Токио. Кроме того, компания организует тематические круизы и экскурсионные поездки.
✔️Disney Media & Entertainment Distribution
Сегмент включает в себя кабельное телевидение в США и за рубежом (Disney Branded Television, Freeform, FX, Hulu Originals, National Geographic, Fox, Star), станции телевещания (ABC Television Network), персонализированные стриминговые сервисы (Disney+, ESPN+, Hulu, Star+).
Disney+ достиг отметки 100 млн подписчиков в марте 2021 года, менее чем за полтора года с момента запуска. Для сравнения: Netflix понадобилось 10 лет для достижения 100 млн подписчиков. По состоянию на конец 3 квартала 2021 ф. г. Disney+ насчитывал уже 116 млн подписчиков.
Несмотря на последствия COVID-19, 🏆Disney продолжает отчитываться лучше ожиданий по EPS: в 1 квартале показатель оказался выше консенсус-прогноза на 178%, во 2 квартале - на 189%, а в 3 квартале - на 47%. Парки развлечений Disney уже открыты полностью или частично и приносят доход. Сервис Disney+ покоряет новые рынки, за полтора года с момента запуска количество подписчиков перевалило за 100 млн.
Мультипликаторы:
P/E = 274.34
Forward P/E = 34.53
EPS = 0.63
Gross Margin = 31.10%
Что с рисками? ⚠️
Одним из главных рисков считаю высокую долговую нагрузку Disney, которая образовалась после поглощения 20th Century Fox в 2019 году. По состоянию на конец 3 квартала 2021 ф. г. совокупный долг Disney составлял $56 млрд, а чистый долг - $ 40 млрд. На конец 2021 ф. г. соотношение чистого долга к показателю EBITDA может составить около 3,6х. Для того чтобы как можно быстрее расплатиться по долгам, ❌Disney временно приостановила выплату дивидендов и программу обратного выкупа акций. Для тех инвесторов, которым важны дивиденды, акции Disney стали менее интересны. Пока сложно прогнозировать, когда компания вернется к практике выплаты дивидендов.
#NYSE #DIS #капитал #дивиденды #NFLX
The Walt Disney Company - один из крупнейших в мире медиахолдингов. Disney владеет и управляет парками развлечений Disneyland, организует тематические круизы и экскурсионные поездки, владеет кабельными каналами, станциями телевещания и персонализированными стриминговыми сервисами.
💼Крупнейшими держателями акций Disney из числа институциональных инвесторов являются The Vanguard Group (7,52%), BlackRock Institutional Trust Company (4,25%) и State Street global Advisors (3,96%).
Деятельность Disney можно подразделить на 2 основных направления:
✔️Disney Parks, Experiences & Products
Disney владеет и управляет парками развлечений Disney World Resort во Флориде и Disneyland Resort в Калифорнии, а также владеет долями в Disneyland в Париже, Шанхае и Гонконге и лицензирует работу Disneyland в Токио. Кроме того, компания организует тематические круизы и экскурсионные поездки.
✔️Disney Media & Entertainment Distribution
Сегмент включает в себя кабельное телевидение в США и за рубежом (Disney Branded Television, Freeform, FX, Hulu Originals, National Geographic, Fox, Star), станции телевещания (ABC Television Network), персонализированные стриминговые сервисы (Disney+, ESPN+, Hulu, Star+).
Disney+ достиг отметки 100 млн подписчиков в марте 2021 года, менее чем за полтора года с момента запуска. Для сравнения: Netflix понадобилось 10 лет для достижения 100 млн подписчиков. По состоянию на конец 3 квартала 2021 ф. г. Disney+ насчитывал уже 116 млн подписчиков.
Несмотря на последствия COVID-19, 🏆Disney продолжает отчитываться лучше ожиданий по EPS: в 1 квартале показатель оказался выше консенсус-прогноза на 178%, во 2 квартале - на 189%, а в 3 квартале - на 47%. Парки развлечений Disney уже открыты полностью или частично и приносят доход. Сервис Disney+ покоряет новые рынки, за полтора года с момента запуска количество подписчиков перевалило за 100 млн.
Мультипликаторы:
P/E = 274.34
Forward P/E = 34.53
EPS = 0.63
Gross Margin = 31.10%
Что с рисками? ⚠️
Одним из главных рисков считаю высокую долговую нагрузку Disney, которая образовалась после поглощения 20th Century Fox в 2019 году. По состоянию на конец 3 квартала 2021 ф. г. совокупный долг Disney составлял $56 млрд, а чистый долг - $ 40 млрд. На конец 2021 ф. г. соотношение чистого долга к показателю EBITDA может составить около 3,6х. Для того чтобы как можно быстрее расплатиться по долгам, ❌Disney временно приостановила выплату дивидендов и программу обратного выкупа акций. Для тех инвесторов, которым важны дивиденды, акции Disney стали менее интересны. Пока сложно прогнозировать, когда компания вернется к практике выплаты дивидендов.
#NYSE #DIS #капитал #дивиденды #NFLX
