Forwarded from Управляющий №1
Заработаем на медицине 💼
Integer Holdings является одной из крупнейших в мире компаний - производителей медицинских устройств обслуживающих рынки кардиологии, нейромодуляции, ортопедии, сосудов, передовых хирургических операций и портативной медицины. В дополнение к медицинским технологиям, она разрабатывает батареи для высокопроизводительных нишевых приложений на энергетических, военных и экологических рынках.
▫️Бизнес делится на два отчетных сегмента - медицинский и немедицинский, и получает выручку от четырех основных продуктовых линеек. Медицинский сегмент включает в себя линии продуктов для сердечно-сосудистой системы, управления сердечным ритмом и нейромодуляции и передовой хирургии, ортопедии и портативной медицины, а немедицинский сегмент включает линейку продуктов Electrochem.
▫️19 февраля 2020 года была приобретены активы и обязательства InoMec частной компании из Израиля, которая специализируется на исследованиях, разработке и производстве медицинских устройств Приобретение позволило создать центр исследований и разработок в Израиле, ближе к клиентской базе в этом регионе.
⚠️ В число клиентов компании в области медицины входят Abbott Laboratories, Medtronic и Boston Scientific. В число немедицинских клиентов входят крупные транснациональные OEM-производители и их дочерние компании, обслуживающие рынки энергетики, военных и экологических услуг, такие как Halliburton и Baker Hughes. В течение 2020 года продажи Abbott Laboratories, Medtronic и Boston Scientific превышали 10% от общего объема продаж и вместе составляли48% от общих продаж.
Мультипликаторы:
P/E 39.48
P/B 2.38
ROE 6.40%
P/S 2.83
Закупка сырья осуществляется у ограниченного числа поставщиков из-за технически сложных требований к поставляемому продукту. Для этого критически важного сырья поддерживаются резервные запасы и заключаем контракты с поставщиками, чтобы обеспечить непрерывность поставок. Запасы составили 156 858 тыс. в 2019 г. 167 256 тыс.
⚠️Риски компании:
- Сильная зависимость от ограниченного числа клиентов.
- Ценовое давление со стороны клиентов.
- Повышенные цены на материалы, продукты или подкомпоненты.
- Доходы энергетического рынка зависят от условий в нефтегазовой отрасли, которые исторически были нестабильными.
- Конкуренция для бизнеса.
Основные составляющие медицинского бизнеса
- Сердечно-сосудистая система – минус 6.6% от выручки 2019 г.
- Сердечная и нейромодуляция миус 24.3% от выручки 2019 г.
- Продвинутая хирургия, ортопедия и портативная медицина минус 8% от выручки 2019 г.
Всего медицинских продаж $1 037 978 млн. в 2019 г. $1,199 679 млн.
- Немедицинский бизнес минус 39,3% от выручки 2019 г.
Уменьшение было обусловлено из-за сложной обстановки сложившейся в 2020 г.
▫️Финансы. Всего активы увеличились до $2,448,995 млн. ($2 353 093 млн. в 2019 г)
Обязательств также выросли до $1 215 998 млн. ($1,200,605 млн.)
Валовая прибыль $57 933 млн. ($93 386 млн.)
Операционная прибыль уменьшилась до $39 758 млн. ($46 481 млн.)
Чистый доход уменьшился до $30 342 млн. ($30 586) млн.
✔️Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#инвестиции #прибыль #NYSE #ITGR
Integer Holdings является одной из крупнейших в мире компаний - производителей медицинских устройств обслуживающих рынки кардиологии, нейромодуляции, ортопедии, сосудов, передовых хирургических операций и портативной медицины. В дополнение к медицинским технологиям, она разрабатывает батареи для высокопроизводительных нишевых приложений на энергетических, военных и экологических рынках.
▫️Бизнес делится на два отчетных сегмента - медицинский и немедицинский, и получает выручку от четырех основных продуктовых линеек. Медицинский сегмент включает в себя линии продуктов для сердечно-сосудистой системы, управления сердечным ритмом и нейромодуляции и передовой хирургии, ортопедии и портативной медицины, а немедицинский сегмент включает линейку продуктов Electrochem.
▫️19 февраля 2020 года была приобретены активы и обязательства InoMec частной компании из Израиля, которая специализируется на исследованиях, разработке и производстве медицинских устройств Приобретение позволило создать центр исследований и разработок в Израиле, ближе к клиентской базе в этом регионе.
⚠️ В число клиентов компании в области медицины входят Abbott Laboratories, Medtronic и Boston Scientific. В число немедицинских клиентов входят крупные транснациональные OEM-производители и их дочерние компании, обслуживающие рынки энергетики, военных и экологических услуг, такие как Halliburton и Baker Hughes. В течение 2020 года продажи Abbott Laboratories, Medtronic и Boston Scientific превышали 10% от общего объема продаж и вместе составляли48% от общих продаж.
Мультипликаторы:
P/E 39.48
P/B 2.38
ROE 6.40%
P/S 2.83
Закупка сырья осуществляется у ограниченного числа поставщиков из-за технически сложных требований к поставляемому продукту. Для этого критически важного сырья поддерживаются резервные запасы и заключаем контракты с поставщиками, чтобы обеспечить непрерывность поставок. Запасы составили 156 858 тыс. в 2019 г. 167 256 тыс.
⚠️Риски компании:
- Сильная зависимость от ограниченного числа клиентов.
- Ценовое давление со стороны клиентов.
- Повышенные цены на материалы, продукты или подкомпоненты.
- Доходы энергетического рынка зависят от условий в нефтегазовой отрасли, которые исторически были нестабильными.
- Конкуренция для бизнеса.
Основные составляющие медицинского бизнеса
- Сердечно-сосудистая система – минус 6.6% от выручки 2019 г.
- Сердечная и нейромодуляция миус 24.3% от выручки 2019 г.
- Продвинутая хирургия, ортопедия и портативная медицина минус 8% от выручки 2019 г.
Всего медицинских продаж $1 037 978 млн. в 2019 г. $1,199 679 млн.
- Немедицинский бизнес минус 39,3% от выручки 2019 г.
Уменьшение было обусловлено из-за сложной обстановки сложившейся в 2020 г.
▫️Финансы. Всего активы увеличились до $2,448,995 млн. ($2 353 093 млн. в 2019 г)
Обязательств также выросли до $1 215 998 млн. ($1,200,605 млн.)
Валовая прибыль $57 933 млн. ($93 386 млн.)
Операционная прибыль уменьшилась до $39 758 млн. ($46 481 млн.)
Чистый доход уменьшился до $30 342 млн. ($30 586) млн.
✔️Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#инвестиции #прибыль #NYSE #ITGR
Forwarded from Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
🐰🐢Disney побеждает Netflix и Amazon в секторе Entertainment?
The Walt Disney Company - один из крупнейших в мире медиахолдингов. Disney владеет и управляет парками развлечений Disneyland, организует тематические круизы и экскурсионные поездки, владеет кабельными каналами, станциями телевещания и персонализированными стриминговыми сервисами.
💼Крупнейшими держателями акций Disney из числа институциональных инвесторов являются The Vanguard Group (7,52%), BlackRock Institutional Trust Company (4,25%) и State Street global Advisors (3,96%).
Деятельность Disney можно подразделить на 2 основных направления:
✔️Disney Parks, Experiences & Products
Disney владеет и управляет парками развлечений Disney World Resort во Флориде и Disneyland Resort в Калифорнии, а также владеет долями в Disneyland в Париже, Шанхае и Гонконге и лицензирует работу Disneyland в Токио. Кроме того, компания организует тематические круизы и экскурсионные поездки.
✔️Disney Media & Entertainment Distribution
Сегмент включает в себя кабельное телевидение в США и за рубежом (Disney Branded Television, Freeform, FX, Hulu Originals, National Geographic, Fox, Star), станции телевещания (ABC Television Network), персонализированные стриминговые сервисы (Disney+, ESPN+, Hulu, Star+).
Disney+ достиг отметки 100 млн подписчиков в марте 2021 года, менее чем за полтора года с момента запуска. Для сравнения: Netflix понадобилось 10 лет для достижения 100 млн подписчиков. По состоянию на конец 3 квартала 2021 ф. г. Disney+ насчитывал уже 116 млн подписчиков.
Несмотря на последствия COVID-19, 🏆Disney продолжает отчитываться лучше ожиданий по EPS: в 1 квартале показатель оказался выше консенсус-прогноза на 178%, во 2 квартале - на 189%, а в 3 квартале - на 47%. Парки развлечений Disney уже открыты полностью или частично и приносят доход. Сервис Disney+ покоряет новые рынки, за полтора года с момента запуска количество подписчиков перевалило за 100 млн.
Мультипликаторы:
P/E = 274.34
Forward P/E = 34.53
EPS = 0.63
Gross Margin = 31.10%
Что с рисками? ⚠️
Одним из главных рисков считаю высокую долговую нагрузку Disney, которая образовалась после поглощения 20th Century Fox в 2019 году. По состоянию на конец 3 квартала 2021 ф. г. совокупный долг Disney составлял $56 млрд, а чистый долг - $ 40 млрд. На конец 2021 ф. г. соотношение чистого долга к показателю EBITDA может составить около 3,6х. Для того чтобы как можно быстрее расплатиться по долгам, ❌Disney временно приостановила выплату дивидендов и программу обратного выкупа акций. Для тех инвесторов, которым важны дивиденды, акции Disney стали менее интересны. Пока сложно прогнозировать, когда компания вернется к практике выплаты дивидендов.
#NYSE #DIS #капитал #дивиденды #NFLX
The Walt Disney Company - один из крупнейших в мире медиахолдингов. Disney владеет и управляет парками развлечений Disneyland, организует тематические круизы и экскурсионные поездки, владеет кабельными каналами, станциями телевещания и персонализированными стриминговыми сервисами.
💼Крупнейшими держателями акций Disney из числа институциональных инвесторов являются The Vanguard Group (7,52%), BlackRock Institutional Trust Company (4,25%) и State Street global Advisors (3,96%).
Деятельность Disney можно подразделить на 2 основных направления:
✔️Disney Parks, Experiences & Products
Disney владеет и управляет парками развлечений Disney World Resort во Флориде и Disneyland Resort в Калифорнии, а также владеет долями в Disneyland в Париже, Шанхае и Гонконге и лицензирует работу Disneyland в Токио. Кроме того, компания организует тематические круизы и экскурсионные поездки.
✔️Disney Media & Entertainment Distribution
Сегмент включает в себя кабельное телевидение в США и за рубежом (Disney Branded Television, Freeform, FX, Hulu Originals, National Geographic, Fox, Star), станции телевещания (ABC Television Network), персонализированные стриминговые сервисы (Disney+, ESPN+, Hulu, Star+).
Disney+ достиг отметки 100 млн подписчиков в марте 2021 года, менее чем за полтора года с момента запуска. Для сравнения: Netflix понадобилось 10 лет для достижения 100 млн подписчиков. По состоянию на конец 3 квартала 2021 ф. г. Disney+ насчитывал уже 116 млн подписчиков.
Несмотря на последствия COVID-19, 🏆Disney продолжает отчитываться лучше ожиданий по EPS: в 1 квартале показатель оказался выше консенсус-прогноза на 178%, во 2 квартале - на 189%, а в 3 квартале - на 47%. Парки развлечений Disney уже открыты полностью или частично и приносят доход. Сервис Disney+ покоряет новые рынки, за полтора года с момента запуска количество подписчиков перевалило за 100 млн.
Мультипликаторы:
P/E = 274.34
Forward P/E = 34.53
EPS = 0.63
Gross Margin = 31.10%
Что с рисками? ⚠️
Одним из главных рисков считаю высокую долговую нагрузку Disney, которая образовалась после поглощения 20th Century Fox в 2019 году. По состоянию на конец 3 квартала 2021 ф. г. совокупный долг Disney составлял $56 млрд, а чистый долг - $ 40 млрд. На конец 2021 ф. г. соотношение чистого долга к показателю EBITDA может составить около 3,6х. Для того чтобы как можно быстрее расплатиться по долгам, ❌Disney временно приостановила выплату дивидендов и программу обратного выкупа акций. Для тех инвесторов, которым важны дивиденды, акции Disney стали менее интересны. Пока сложно прогнозировать, когда компания вернется к практике выплаты дивидендов.
#NYSE #DIS #капитал #дивиденды #NFLX
