[Morning Meeting Brief]_2026년 08월 19일
#MorningMeetingBrief #메모리반도체
메모리 시장 전망
견조한 메모리 업황에도 미국 투자 요구와 중국산 공급 우려로 투자심리 부담 요인 발생.

#중동 #지정학
지정학적 리스크
이란 종전 기대 후퇴, 유가와 금리 부담 동반 상승으로 위험자산 선호 심리 위축.

#수급 #약세
시장 전반 약세
외국인과 기관 수급 이탈로 전반적인 약세 나타남.

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미국 주식 데일리 뉴스 26.08.19
[대신증권 조재운]
#조재운 #메타
메타 규제 리스크
메타, 29개 주 소송 개시로 최대 2천억 달러 규제 벌금 및 사업 모델 변경 가능성 대두

#홈디팟 #실적
홈디팟 실적 호조
홈디팟, 2분기 실적 서프라이즈 기록, 건설 경기 강세 신호, 연간 가이던스 유지

#엔비디아 #AI
엔비디아 순환 금융
엔비디아, OpenAI 대규모 지급보증으로 기업간 의존성 논란 및 재무 위험 우려 제기

#애플 #규제
애플 EU 규제
애플, EU 규제에 맞춰 앱스토어 수수료 체계 10월부터 전면 개편, 개발자 제약 완화

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미국 장마감 시황 26.08.19
[대신증권 조재운]
#조재운 #S&P500
금리 압박 지속
중동 지정학적 리스크 심화로 인한 인플레이션 우려가 기술주 약세와 긴축 가능성을 높여 증시 부담으로 작용

#방어주 #안전자산
방어주 강세
달러 강세 및 안전자산 선호 심리 속에 에너지, 헬스케어 등 경기 방어 섹터로 자금 유입되며 강세 시현

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주간 경제지표 리포트 26.08.19
[대신증권 조재운]
#조재운 #주간경제지표
물가 흐름 분석
미국 CPI는 상승 전환, PPI는 코어코어 물가 가팔라져 물가 압력 확대 우려

#소비
소비 동향 점검
미국 소매판매 유의미한 감소, 유럽 수입 감소로 무역수지 개선, 소비 둔화 속 감속 진입

#주요지표
다음주 관전 포인트
미국, 유로존, 일본 PMI 발표 중요, 영국 CPI 재가속 전망, 중국 LPR 동결 여부 주목

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[Issue & News] 방위산업: 미국 자주포 사업 수주, 그 이상의 의미
[대신증권 최정환]
#최정환 #한화에어로스페이스
미국 자주포 수주
한화에어로스페이스, 미국 차세대 자주포 사업 시제 업체 선정. 1억 달러 규모로 2026년 4분기 첫 시제 인도 예정.

#K9자주포 #방위산업
K9 자주포 확산
미국 시장 진출로 K9 자주포의 NATO 회원국 및 서방 국가 확산 가속화 전망. 글로벌 방위산업 패러다임 변화 예상.

#지상방산 #해양분야
사업 확장 전망
지상방산 외 해양 분야 및 장약 사업과의 시너지 기대. 그룹 차원의 현지 투자 전략 유효성 확인.

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일본 장마감 시황 26.08.19
[대신증권 조재운]
#조재운 #일본증시
기술주 급락, 금리 인상 우려
글로벌 긴축 우려로 기술주 중심 투매, 니케이/토픽스 동반 급락. 제약 섹터만 상승, 경기민감주는 급락.

#안전자산 #내수주
내수 기반 기업 강세, 엔화 강세
안전자산 선호 심리로 국채 금리 하락, 엔화 강세. 메루카리 등 내수 기반 플랫폼 기업 강세, 제약 등 방어주로 자금 유입.

#환율 #수출기업
엔화 강세 부담, 금리 상승 우려
일본은행 통화정책 정상화 및 인플레이션 우려로 엔화 강세 압력, 수출 기업 실적 부담. 국채 10년물 금리 3% 근접.

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중국 장마감 시황 26.08.19
[대신증권 조재운]
#조재운 #CSI300
중국 증시 시황 요약
CSI300 급락, HSCEI 강보합하며 극심한 차별화. 정보기술, 통신서비스 섹터 폭락, AI 차익실현 자금은 금융, 부동산으로 이동.

#증시전망 #금리
향후 시장 방향 전망
8월 LPR 결정에 따라 단기 반등 또는 추가 하방 압력 분기점. 글로벌 일드커브 스티프닝은 밸류에이션 부담으로 작용.

#투자전략 #섹터
섹터별 동향 및 투자 고려사항
정보기술, 통신서비스 섹터 투매 발생. 금융, 부동산 섹터는 견조한 모멘텀 지속. 중동 지정학적 리스크에 에너지주 강세.

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[2Q26 Review] 이마트: 본업 개선 불구, 자회사 불확실성이 아쉬운…
[대신증권 유정현]
#유정현 #이마트
목표주가 하향
자회사 실적 부진 및 이익 가시성 하락 고려, 26-27년 실적 하향 조정에 따른 목표주가 108,000원 하향 조정.

#이마트 #실적
본업 개선, 자회사 부진
할인점 기존점 성장률 호조 등 본업 업황은 개선되었으나, 스타벅스 및 신세계건설의 적자 전환으로 자회사 실적 부진이 발목 잡음.

#이마트 #투자
주가 반영, 매수 의견 유지
자회사 실적 불확실성에도 불구하고 부진한 주가 흐름이 상당 부분 반영되었음을 고려하여 투자의견 BUY 유지.

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[고배당 고금리 Issue Comment] KT: 따라올 테면 따라와봐
[대신증권 김회재]
#김회재 #KT
AX 성장 전략 발표
KT, AX 기반 성장 전략 발표. AI 인프라 매출 2031년 4.8조원 목표. AIDC 1GW 확장, 해저케이블 확장을 통한 성장 기대.

#KT #주주환원
안정적 주주환원 정책
KT, 2026~2028년 주주환원 정책 제시. 별도 당기순이익 50% 현금배당 및 자사주 매입, 최소 DPS 2,400원 유지.

#KT #실적
실적 성장 전망
AX 인프라 매출 목표 달성 시 연평균 매출 3%, 이익 7~8% 성장 전망. 비핵심 자산 유동화를 통한 추가 주주환원 가능성.

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[Issue comment] 롯데렌탈: 아직 끝나지 않았다?
[대신증권 박강호]
#박강호 #롯데렌탈
최대주주 변경
TPG의 롯데렌탈 인수, 기업 가치 확대 전망. 2027년 배당 정책 상향 및 점유율 확대 추진.

#롯데렌탈 #주가상승
목표주가 상향
TPG 인수 가격 59,000원 기준 2027년 P/E 10.2배, P/B 1배로 밸류에이션 매력적.

#롯데렌탈 #성장
점유율 확대
차입금 증대로 투입 차량 증가, 렌터카 시장 점유율 확대 기대.

#롯데렌탈 #시너지
모빌리티 플랫폼
카카오 모빌리티와의 시너지, 미래 모빌리티 플랫폼 협력 기대.

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[퀀틴전시 플랜] 반도체 조정 속 SK하이닉스가 꺼낸 주주환원 카드
[대신증권 이경민]
#이경민 #SK하이닉스
반도체 하락 속 주주환원
글로벌 메모리 업황 부진으로 반도체 업종 전체가 하락했으나 SK하이닉스의 자사주 매입 및 소각 발표로 낙폭을 축소하며 반등 기대감 조성

#증시 #불확실성
고금리·중동 리스크
높은 금리와 중동 지정학적 리스크가 증시 하방 압력으로 작용하며 대외 불확실성 확대, 유가 상승세 지속

#건설주 #모멘텀
수주 모멘텀 부각
위축된 투자심리 속 건설업종은 대형 수주 모멘텀을 바탕으로 상대적 강세, 타 업종은 약세 흐름

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8월 금통위, 기준금리 25bp 인상 전망
[대신증권 공동락]
#공동락 #한국은행
기준금리 인상 전망
8월 금통위, 기준금리 25bp 인상 예상. 7월에 이은 두 번째 인상. 성장률 전망 상향 반영.

#경제 #성장률
경제 성장률 상향
2026년 GDP 성장률 2.6%에서 3.3%로 상향. 낙관적 시나리오 시 최대 3.5% 가능. 2027년 성장률 전망도 상향.

#물가 #전망
물가 상승률 전망
2026년 근원 물가 전망 2.4%에서 2.5%로 상향. 2027년 근원 물가도 2.3%에서 2.4%로 상향 조정.

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[Issue & News] 마벨 테크놀로지: 구글과 커스텀 반도체 상업 계약 체결, 워런트 5,897만 주 발행 - 대형 고객에 지분 인센티브 얹은 장기 록인
[대신증권 조재운]
#조재운 #마벨테크놀로지
구글 계약 체결
마벨, 구글과 커스텀 반도체 상업 계약 체결 및 대규모 워런트 발행, AI 반도체 시장 경쟁 심화

#수익성 #전망
매출 성장 전망
구글 계약, 신규 고객 확보 및 AI 시장 확대 기반, FY27-FY29 매출 급증 및 수익성 개선 기대

#주가 #투자
주가 상승 여력
신규 계약 발표 후 주가 강세, 밸류에이션 부담 고려, 실질적 매출 및 마진 기여 시점 확인 필요

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[AI Economist] 유로존 소비자물가: 헤드라인 2.9%로 올랐지만 에너지 영향이 크고 서비스물가 3%대 고착이 핵심
[대신증권 조재운]
#조재운 #유로존
유로존 물가 상승세
유로존 7월 소비자물가 상승률 2.9% 기록, 서비스 물가 3%대 고착, 에너지 물가 상승 영향, 금리 동결 기조 유지 전망

#ECB #금리
ECB 금리 정책 전망
서비스 물가 고착과 전반적인 물가 상승세로 금리 인하 명분 부족, 추가 금리 인상 근거도 미약, 에너지 물가 추이 주시 필요

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[AI Insight] 금리는 어디까지 오를 것인가: 국가별 적정금리와 엔캐리 청산 점검
[대신증권 조재운]
#조재운 #금리
금리 상승 원인
인플레이션 아닌 AI 투자와 정부 재정 적자가 실질금리 상승을 주도. 금리가 올라도 수요 감소 어려움.

#실질금리 #수요
실질금리 상승 요인
AI 설비 투자와 정부 재정 적자로 인한 자금 수요 증가. 일본 자금 공급 감소 가능성 낮음.

#일본 #엔캐리
일본 엔캐리 리스크
엔 약세로 인한 무헤지 엔 캐리 포지션 손실 위험. 재정 악화 시 금리 상승과 엔 강세 동반 가능성.

#적정금리 #국가별
국가별 적정 금리
한국, 미국은 시장 금리가 적정 수준보다 낮음. 일본은 재정으로 인해 시장 금리가 높음.

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[Issue & News] 머크: 흑색종 개인맞춤 mRNA 백신 대규모 임상 양성 - 키트루다 특허만료 이후 파이프라인 다변화
[대신증권 조재운]
#조재운 #머크
개인맞춤 mRNA 백신
흑색종 개인맞춤 mRNA 백신, 키트루다 병용 대규모 임상 재발/전이 억제 확인, 실험 단계 넘어 치료 옵션 기대

#파이프라인 #성장동력
성장 동력 확보
2028년 키트루다 특허 만료 이후, mRNA 백신이 성장 동력 보완 후보로 부상, 파이프라인 다변화에 기여

#주가영향 #투자포인트
주가 영향 전망
펀더멘털 즉각 영향 제한적, 특허 만료 후 성장 스토리 뒷받침 재료로 완만한 우호적 요인 작용 가능

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미국 주식 데일리 뉴스 26.08.20
[대신증권 조재운]
#조재운 #머크
항암백신 시대
머크와 모더나의 흑색종 백신 3상 성공, 항암 백신 상용화 기대감 고조.

#반도체 #마벨
AI 칩 시장
마벨, 구글과 122억달러 규모 커스텀칩 계약 체결, AI 칩 시장 경쟁 심화.

#빅테크 #규제
규제 리스크
메타 아동 안전 소송, 애플 EU 수수료 개편 등 빅테크 규제 강화 움직임.

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[AI Economist] 일본 무역수지: 3개월 연속 적자, 수출입 증가는 대부분 엔저·유가발 명목분
[대신증권 조재운]
#조재운 #일본무역수지
일본 무역 현황
일본 7월 무역수지 3개월 연속 적자, 환율과 유가 상승으로 인한 명목 증가, 실물 증가는 미미

#금리인상 #물가
일본은행 금리 논의
수입 물가 상승으로 인한 인플레이션 압력, 추가 금리 인상 근거 약화, 신중한 대응 필요

#엔화 #유가
향후 시장 전망
엔화 약세 및 유가 상승 지속 시 수입 물가 상승 가속화, 단발성 요인 고려하여 추세 판단

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일본 장마감 시황 26.08.20
[대신증권 조재운]
#조재운 #일본주식
투자 환경 분석
미국 금리 안정 및 엔화 약세로 외국인 투자 심리 회복, 수출주 중심 강세. 자동차, 운송장비 섹터 상승 주도.

#수출전망 #위험요인
단기 전망 및 위험
기록적 수출 호조 및 엔화 약세로 위험 선호 심리 지속 전망. 일본은행 정책 정상화 경계감 상존.

#섹터분석 #주가움직임
섹터 및 종목 동향
금리 안정, 엔화 약세로 자동차, 전기기기, IT 섹터 강세. 스미토모 금속 광산 등 개별 종목 급등.

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[AI Economist] 한국 재정수지: 적자 소폭 줄었지만 국가채무 늘고 적자성 비중은 3년째 상승
[대신증권 조재운]
#조재운 #한국재정
재정수지 소폭 개선
관리재정수지 적자폭 감소했으나, 총지출이 총수입을 웃도는 확장적 구조 유지, 재정 건전성 단언은 일러.

#국가채무 #재정악화
채무의 질 악화
국가채무는 늘고, 세금으로 갚아야 할 적자성 채무 비중 3년째 상승, 채무 구조 취약화 우려.

#금리정책 #재정자극
금리 인상 논거 중립
재정 자극 줄었으나 규모 작고 기저 효과 성격, 추가 금리 인상 논거 강화 또는 약화시키지 못함.

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