#инсайд
#рекомендации
#шесть_свежих_идей_от_управляющих_фондами
🔹Управляющий: Pershing Square
🍀Покупка ▪️Howard Hughes (#HHC)
🧊Оценивают компанию в 150 долларов за акцию. С прошлого года новое руководство разработало стратегический план по преобразованию компании в более компактную и целенаправленную организацию, что позволило ей успешно справиться с пандемией COVID-19. На Дне инвестора в начале этого года они подчеркнули привлекательность уникальной бизнес-модели компании, и существенную возможность ускорить коммерческое развитие со 185 тыс квадратных метров застройки, которая уже ведется. Во втором квартале #HHC продолжила уверенно восстанавливаться благодаря сильному росту продаж земли, стабильным показателям офисной и многосемейной недвижимости, а также улучшающимся прогнозам для розничных, гостиничных активов.
🔹Управляющий: Bonhoeffer Capital Management
🍀Покупка ▪️Builders FirstSource (#BLDR)
🧊#BLDR является примером тенденции «публичных LBO» или фирм, которые растут за счет выкупа компании с использованием схемы долгового финансирования. Суть сделки заключается в том, что поглощение производится на заемные деньги. Причем займы погашаются за счет доходов самого поглощенного актива. Обычно при LBO инициаторы сделки вкладывают около 10% -30 % общего объема собственных средств, а остальной объем предоставляет финансовый институт, сопровождающий операцию, а увеличивающийся денежный поток используется для оплаты этого долга, далее процесс повторяется.
🔹 Управляющий: Bonhoeffer Capital Management
🍀Покупка: ▪️Millicom (#TIGO)
🧊Несмотря на то, что результаты были поставлены под сомнение из-за COVID, Millicom продолжала развертывать волоконно-оптическую сеть на рынках Латинской Америки в качестве практически единственного поставщика, что приводит компанию к высокому уровню проникновения, более 30% оптоволоконной сети, и должно привести к темпам роста свободного денежного потока от 9% до 10% в течение следующие 5-10 лет.
🔹Управляющий: Desert Lion Capital
🍀Покупка ▪️Argent Industrial (#ART: SJ, торгуется на бирже Йоханнесбурга)
🧊Argent (южноафриканский промышленный конгломерат) является ярким примером недооцененной компании. Даже после успешного многолетнего переворота, Argent сильно недооценена, торгуясь с 5-кратной прибылью после вычета налогов. Качество бизнеса и перспективы сейчас лучше, чем когда-либо, однако сейчас акции торгуются с еще большим дисконтом по сравнению с их оценкой внутренней стоимости. Более того, Argent обычно лучше работает в условиях инфляции (в которой мы, возможно, находимся или идем).
🔹Управляющий: Saga Partners
🍀Покупка ▪️Redfin (#RDFN)
🧊Менеджер отмечает, что у этого брокера по недвижимости есть все факторы, которые они ищут для инвестиций: впечатляющий послужной список последовательного увеличения доли рынка, пристальное внимание к улучшению качества обслуживания клиентов и прозрачный акционер: генеральный директор. Redfin продает дома быстрее, за большие деньги и с меньшими сборами, имея при этом чистый промоутерский рейтинг выше, чем у конкурентов. Его агенты совершают в три раза больше транзакций, чем средний агент традиционного брокера, взимая при этом половину стандартных отраслевых комиссий.
🔹Управляющий: Rhizome Partners
🍀Покупка ▪️FRP Holdings (#FRPH)
🧊Управляющий вложил средства в #FRPH (которая владеет высококачественным карьерными активами, включая каменные карьеры в Джорджии и Флориде и многоквартирное жилье на набережной в Вашингтоне, округ Колумбия, США) из-за его относительно низкой оценки на единицу прироста. Они видят высокую вероятность 1) возможности достичь более 20% CAGR в течение следующих 3-5 лет
2) минимальный риск необратимой потери капитала
3) возможность органического роста за счет развития собственных земельных участков
4) активное участие в управлении. Управленческая команда дружелюбна к акционерам (агрессивно выкупала акции в разгар кризиса Covid), у нее сильный баланс, повышенный спрос на дома для одной семьи и потенциального роста за счет поддержки инфраструктурного плана.
#рекомендации
#шесть_свежих_идей_от_управляющих_фондами
🔹Управляющий: Pershing Square
🍀Покупка ▪️Howard Hughes (#HHC)
🧊Оценивают компанию в 150 долларов за акцию. С прошлого года новое руководство разработало стратегический план по преобразованию компании в более компактную и целенаправленную организацию, что позволило ей успешно справиться с пандемией COVID-19. На Дне инвестора в начале этого года они подчеркнули привлекательность уникальной бизнес-модели компании, и существенную возможность ускорить коммерческое развитие со 185 тыс квадратных метров застройки, которая уже ведется. Во втором квартале #HHC продолжила уверенно восстанавливаться благодаря сильному росту продаж земли, стабильным показателям офисной и многосемейной недвижимости, а также улучшающимся прогнозам для розничных, гостиничных активов.
🔹Управляющий: Bonhoeffer Capital Management
🍀Покупка ▪️Builders FirstSource (#BLDR)
🧊#BLDR является примером тенденции «публичных LBO» или фирм, которые растут за счет выкупа компании с использованием схемы долгового финансирования. Суть сделки заключается в том, что поглощение производится на заемные деньги. Причем займы погашаются за счет доходов самого поглощенного актива. Обычно при LBO инициаторы сделки вкладывают около 10% -30 % общего объема собственных средств, а остальной объем предоставляет финансовый институт, сопровождающий операцию, а увеличивающийся денежный поток используется для оплаты этого долга, далее процесс повторяется.
🔹 Управляющий: Bonhoeffer Capital Management
🍀Покупка: ▪️Millicom (#TIGO)
🧊Несмотря на то, что результаты были поставлены под сомнение из-за COVID, Millicom продолжала развертывать волоконно-оптическую сеть на рынках Латинской Америки в качестве практически единственного поставщика, что приводит компанию к высокому уровню проникновения, более 30% оптоволоконной сети, и должно привести к темпам роста свободного денежного потока от 9% до 10% в течение следующие 5-10 лет.
🔹Управляющий: Desert Lion Capital
🍀Покупка ▪️Argent Industrial (#ART: SJ, торгуется на бирже Йоханнесбурга)
🧊Argent (южноафриканский промышленный конгломерат) является ярким примером недооцененной компании. Даже после успешного многолетнего переворота, Argent сильно недооценена, торгуясь с 5-кратной прибылью после вычета налогов. Качество бизнеса и перспективы сейчас лучше, чем когда-либо, однако сейчас акции торгуются с еще большим дисконтом по сравнению с их оценкой внутренней стоимости. Более того, Argent обычно лучше работает в условиях инфляции (в которой мы, возможно, находимся или идем).
🔹Управляющий: Saga Partners
🍀Покупка ▪️Redfin (#RDFN)
🧊Менеджер отмечает, что у этого брокера по недвижимости есть все факторы, которые они ищут для инвестиций: впечатляющий послужной список последовательного увеличения доли рынка, пристальное внимание к улучшению качества обслуживания клиентов и прозрачный акционер: генеральный директор. Redfin продает дома быстрее, за большие деньги и с меньшими сборами, имея при этом чистый промоутерский рейтинг выше, чем у конкурентов. Его агенты совершают в три раза больше транзакций, чем средний агент традиционного брокера, взимая при этом половину стандартных отраслевых комиссий.
🔹Управляющий: Rhizome Partners
🍀Покупка ▪️FRP Holdings (#FRPH)
🧊Управляющий вложил средства в #FRPH (которая владеет высококачественным карьерными активами, включая каменные карьеры в Джорджии и Флориде и многоквартирное жилье на набережной в Вашингтоне, округ Колумбия, США) из-за его относительно низкой оценки на единицу прироста. Они видят высокую вероятность 1) возможности достичь более 20% CAGR в течение следующих 3-5 лет
2) минимальный риск необратимой потери капитала
3) возможность органического роста за счет развития собственных земельных участков
4) активное участие в управлении. Управленческая команда дружелюбна к акционерам (агрессивно выкупала акции в разгар кризиса Covid), у нее сильный баланс, повышенный спрос на дома для одной семьи и потенциального роста за счет поддержки инфраструктурного плана.
👍1