#Инвестидеи #Roth_Capital #GPRE
▪️ Green Plains, Inc. (#GPRE)
💠 Green Plains перерабатывает ежегодно возобновляемые культуры, особенно кукурузу, в биотопливо, кукурузное масло, корма для животных и технические спирты.
Green Plains - крупный производитель топлива на основе этанола, производимого из кукурузы и используемого в качестве добавки в большинстве коммерческих бензинов, а также дезинфицирующих средств для рук на спиртовой основе.
Биоочистка - это большой бизнес; большая часть экономики работает на продуктах биологического и сельскохозяйственного происхождения, а общий доход Green Plains в прошлом году составил 1,95 миллиарда долларов. При этом выручка снизилась на 32% по сравнению с 2019 годом, в основном из-за проблем со спросом, вызванных коронокризисом. Компания сообщила о более низких темпах производства, более низких ценах на этанол и меньших объемах экспорта за полный год. В четвертом квартале, опубликованном в последний раз, выручка упала на 33%, при этом выручка составила 478,8 млн долларов.
Основная проблема, с которой сталкивается Green Plains, - это не столько коронакризис, сколько политика. Цены на этанол снижаются из-за избытка предложения. Хотя это перенасыщение частично связано с более низким спросом в прошлом году, это также связано с увеличением производства в ожидании того, что с появлением демократов в Вашингтоне, по крайней мере частично, на «зеленой» платформе, правительство получит мандат на большее количество биотоплива. Пока этого не произошло.
Несмотря на замедление темпов роста, акции Green Plains за последние 12 месяцев выросли на 448%. Возникает вопрос: Почему? По крайней мере, один ответ может дать изменение производственных приоритетов.
Руководство Green Plains направляет производство компании на технологию сверхвысокого содержания белка, чтобы повысить ценность пищевых добавок на основе кукурузы. Эта технология обещает повысить ценность посевных площадей, измеряемую полезными питательными веществами. В апреле прошлого года Green Plains доставила первую из текущих поставок сверхвысокопротеинового продукта со своего производственного предприятия в Шенандоа, штат Айова.
Крейг Ирвин из Roth Capital считает переход на высокопротеиновый продукт ключевым моментом для этой акции.
«Мы рассматриваем слабую рентабельность производства этанола в 4К20 как ретроспективную оценку и сосредотачиваемся на инициативах, способствующих росту EBITDA. Технология HighPro хорошо изучена на данный момент и в этом году на строительство HighPro перейдут три новых завода…. #GPRE будет производить ~ 380 млн тонн кукурузного масла после внедрения HighPro… Технология HighPro компании увеличивает урожай кукурузного масла на 50%, и, на наш взгляд, ужесточение спроса может поддержать сильную динамику цен», - считает Ирвин.
🎯 Его целевая цена в $43 подразумевает потенциал роста акций на 61%
🧊В целом, Green Plains в настоящее время получает полную поддержку от остальной части Street и оценкой «Buy».
▪️ Green Plains, Inc. (#GPRE)
💠 Green Plains перерабатывает ежегодно возобновляемые культуры, особенно кукурузу, в биотопливо, кукурузное масло, корма для животных и технические спирты.
Green Plains - крупный производитель топлива на основе этанола, производимого из кукурузы и используемого в качестве добавки в большинстве коммерческих бензинов, а также дезинфицирующих средств для рук на спиртовой основе.
Биоочистка - это большой бизнес; большая часть экономики работает на продуктах биологического и сельскохозяйственного происхождения, а общий доход Green Plains в прошлом году составил 1,95 миллиарда долларов. При этом выручка снизилась на 32% по сравнению с 2019 годом, в основном из-за проблем со спросом, вызванных коронокризисом. Компания сообщила о более низких темпах производства, более низких ценах на этанол и меньших объемах экспорта за полный год. В четвертом квартале, опубликованном в последний раз, выручка упала на 33%, при этом выручка составила 478,8 млн долларов.
Основная проблема, с которой сталкивается Green Plains, - это не столько коронакризис, сколько политика. Цены на этанол снижаются из-за избытка предложения. Хотя это перенасыщение частично связано с более низким спросом в прошлом году, это также связано с увеличением производства в ожидании того, что с появлением демократов в Вашингтоне, по крайней мере частично, на «зеленой» платформе, правительство получит мандат на большее количество биотоплива. Пока этого не произошло.
Несмотря на замедление темпов роста, акции Green Plains за последние 12 месяцев выросли на 448%. Возникает вопрос: Почему? По крайней мере, один ответ может дать изменение производственных приоритетов.
Руководство Green Plains направляет производство компании на технологию сверхвысокого содержания белка, чтобы повысить ценность пищевых добавок на основе кукурузы. Эта технология обещает повысить ценность посевных площадей, измеряемую полезными питательными веществами. В апреле прошлого года Green Plains доставила первую из текущих поставок сверхвысокопротеинового продукта со своего производственного предприятия в Шенандоа, штат Айова.
Крейг Ирвин из Roth Capital считает переход на высокопротеиновый продукт ключевым моментом для этой акции.
«Мы рассматриваем слабую рентабельность производства этанола в 4К20 как ретроспективную оценку и сосредотачиваемся на инициативах, способствующих росту EBITDA. Технология HighPro хорошо изучена на данный момент и в этом году на строительство HighPro перейдут три новых завода…. #GPRE будет производить ~ 380 млн тонн кукурузного масла после внедрения HighPro… Технология HighPro компании увеличивает урожай кукурузного масла на 50%, и, на наш взгляд, ужесточение спроса может поддержать сильную динамику цен», - считает Ирвин.
🎯 Его целевая цена в $43 подразумевает потенциал роста акций на 61%
🧊В целом, Green Plains в настоящее время получает полную поддержку от остальной части Street и оценкой «Buy».
