#Аналитика #Mizuho #REITs_Healthcare
💠Медицинские REIT получают поддержку в Mizuho после аудиторской проверки
REITs Healthcare, ориентированные на квалифицированные медицинские учреждения, находится в центре внимания в Mizuho, которая на прошлой неделе отметила новость о том, что операторы Genesis (#GEN) и Signature получили квалифицированные аудиторские заключения.
Это отчет, который вызвал опасения по поводу кредитования арендаторов в REITs, сосредоточенных на SNF, говорит фирма, но она считает, что инвесторы могут упустить общую картину.
«На наш взгляд, государственная поддержка сектора, скорее всего, останется надежной, предполагая, что большинство операторов SNF смогут продолжать оплачивать свои арендные обязательства», — говорит Mizuho.
Квалифицированное аудиторское заключение может потребовать изменения кассового учета - скорее всего это действие, которое может произойти во время цикла отчетов Sabra Health Care REIT за 3 квартал, а также списания $14,4 млн.
Хотя кредитный риск арендаторов должен быть во внимании, фирма считает, что сектор находится на на ранних стадиях роста занятости и что связанные с COVID-19 расходы начнут снижаться.
В сочетании с надежной государственной поддержкой REIT, ориентированные на SNF, столкнутся с меньшей отсрочкой платежей арендной платы, чем ожидалось ранее - считает Mizuho.
Таким образом, банк повышает оценки и целевые показатели на следующие тикеры
✅ Sabra (#SBRA),
✅ Omega Healthcare Investors (#OHI)
✳️ CareTrust REIT (#CTRE).
Где он повторяет покупку на Sabra и Omega, но остается нейтральным к CareTrust.
🎯 На Sabra он поднял свою целевую цену до $16 с $14 (рост на 8%).
🎯 Для инвесторов Omega Healthcare он повышает оценку AFFO/share 2020 года до $3,20 с $3,06, а 2021 года - до $3,27 с $3,22.
И поднял цель до $34 с $30 (рост на 7,4%).
🎯 На CareTrust он повышает AFFO/share 2020 года до $1,44 с $1,34, а 2021 года - до $1,47 с $1,29.
Новая цель $19 ранее $13; акции закрылись в пятницу на уровне $18,95.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠Медицинские REIT получают поддержку в Mizuho после аудиторской проверки
REITs Healthcare, ориентированные на квалифицированные медицинские учреждения, находится в центре внимания в Mizuho, которая на прошлой неделе отметила новость о том, что операторы Genesis (#GEN) и Signature получили квалифицированные аудиторские заключения.
Это отчет, который вызвал опасения по поводу кредитования арендаторов в REITs, сосредоточенных на SNF, говорит фирма, но она считает, что инвесторы могут упустить общую картину.
«На наш взгляд, государственная поддержка сектора, скорее всего, останется надежной, предполагая, что большинство операторов SNF смогут продолжать оплачивать свои арендные обязательства», — говорит Mizuho.
Квалифицированное аудиторское заключение может потребовать изменения кассового учета - скорее всего это действие, которое может произойти во время цикла отчетов Sabra Health Care REIT за 3 квартал, а также списания $14,4 млн.
Хотя кредитный риск арендаторов должен быть во внимании, фирма считает, что сектор находится на на ранних стадиях роста занятости и что связанные с COVID-19 расходы начнут снижаться.
В сочетании с надежной государственной поддержкой REIT, ориентированные на SNF, столкнутся с меньшей отсрочкой платежей арендной платы, чем ожидалось ранее - считает Mizuho.
Таким образом, банк повышает оценки и целевые показатели на следующие тикеры
✅ Sabra (#SBRA),
✅ Omega Healthcare Investors (#OHI)
✳️ CareTrust REIT (#CTRE).
Где он повторяет покупку на Sabra и Omega, но остается нейтральным к CareTrust.
🎯 На Sabra он поднял свою целевую цену до $16 с $14 (рост на 8%).
🎯 Для инвесторов Omega Healthcare он повышает оценку AFFO/share 2020 года до $3,20 с $3,06, а 2021 года - до $3,27 с $3,22.
И поднял цель до $34 с $30 (рост на 7,4%).
🎯 На CareTrust он повышает AFFO/share 2020 года до $1,44 с $1,34, а 2021 года - до $1,47 с $1,29.
Новая цель $19 ранее $13; акции закрылись в пятницу на уровне $18,95.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Обзор #BofA #Healthcare #REIT
💠 BofA встает на сторону REITs работающих в области здравоохранения из-за недавних разработок вакцин - обновляя ранее негативную позицию.
Поскольку инвесторы больше сосредоточены на прогнозе прибыли и видимости дивидендов, он переключает свой метод оценки на заключенные однолетние форвардные контракты .
Это привело к обновлению сразу на две ступени
▪️Omega (#OHI) и
▪️Ventas (#VTR)
до Buy с Underperform.
И ▪️Welltower (#WELL) также получает обновление с Underperform, хотя только до Neutral.
В целом эти шаги означают, что BofA теперь имеет равный вес (equal-weight) в рамках своего охвата REIT связанном со здравоохранением.
Банк считает, что ▪️Omega продолжит собирать 100% арендной платы по ряду причин: операторы компании по-прежнему получают денежные средства от COVID; вакцина COVID-19 призвана улучшить фундаментальные показатели; и «рынок транзакций начнет оттаивать, открывая возможность для внешнего роста в 2021 году».
🎯новая цель на #OHI повышается с 32 до 40 долларов, что предполагает потенциал роста на 14%.
Из трех крупных REIT, BofA считает, что Ventas лучше всего позиционируется на 2021 год из-за гораздо меньшей программы утилизации, чем например у ▪️Healthpeak Properties (#PEAK) или Welltower.
🎯новая цель по Ventas 55 долларов, что предполагает потенциал роста на 15%.
В Welltower он всё ещё видит снижение прибыли от продажи активов в этом году,
🎯и всё же поднимает свою цель хоть и незначительно до $67 с $60 (примерно 6% вверх).
В целом компания предполагает, что все три REIT вскоре восстановят около половины занятости помещений, потерянной в этом году, и что маржа в значительной степени достигла дна, которая может вернуться к докандемическому уровню в 2022 году.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 BofA встает на сторону REITs работающих в области здравоохранения из-за недавних разработок вакцин - обновляя ранее негативную позицию.
Поскольку инвесторы больше сосредоточены на прогнозе прибыли и видимости дивидендов, он переключает свой метод оценки на заключенные однолетние форвардные контракты .
Это привело к обновлению сразу на две ступени
▪️Omega (#OHI) и
▪️Ventas (#VTR)
до Buy с Underperform.
И ▪️Welltower (#WELL) также получает обновление с Underperform, хотя только до Neutral.
В целом эти шаги означают, что BofA теперь имеет равный вес (equal-weight) в рамках своего охвата REIT связанном со здравоохранением.
Банк считает, что ▪️Omega продолжит собирать 100% арендной платы по ряду причин: операторы компании по-прежнему получают денежные средства от COVID; вакцина COVID-19 призвана улучшить фундаментальные показатели; и «рынок транзакций начнет оттаивать, открывая возможность для внешнего роста в 2021 году».
🎯новая цель на #OHI повышается с 32 до 40 долларов, что предполагает потенциал роста на 14%.
Из трех крупных REIT, BofA считает, что Ventas лучше всего позиционируется на 2021 год из-за гораздо меньшей программы утилизации, чем например у ▪️Healthpeak Properties (#PEAK) или Welltower.
🎯новая цель по Ventas 55 долларов, что предполагает потенциал роста на 15%.
В Welltower он всё ещё видит снижение прибыли от продажи активов в этом году,
🎯и всё же поднимает свою цель хоть и незначительно до $67 с $60 (примерно 6% вверх).
В целом компания предполагает, что все три REIT вскоре восстановят около половины занятости помещений, потерянной в этом году, и что маржа в значительной степени достигла дна, которая может вернуться к докандемическому уровню в 2022 году.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
