#Прогнозы #BofA #Tech
💠 Взгляд на прибыли американских производителей полупроводников от BofA за первый квартал нацелен на положительную сторону, а нестабильная динамика акций на самом деле создает расширенные возможности - при наличии прочных фундаментальных показателей,- говорит BofA.
Индекс SOX снизился за последние пару недель - так же, как и до результатов третьего и четвертого кварталов. На этот раз есть опасения по поводу неопределенности в возобновлении бизнеса; продолжающиеся ограничения поставок микросхем, затрагивающие не только автомобили, но и смартфоны, ПК и сетевое оборудование; и «завышенные» опасения по поводу двойного заказа.
BofA отмечает, что, хотя коэффициент форвардной цены / прибыли SOX составляет 22x - выше пятилетнего медианного значения 16x - в настоящее время он соответствует показателям широкого рынка.
BofA предупреждает ▪️Intel (#INTC), что литейный завод может стать дорогостоящим отвлечением, когда уже наблюдаются высокие капитальные затраты. BofA рад, что компания берет на себя обозначение «предприятия большого национального значения», но скептически относится к его реализации.
Он считает, что рост продаж слишком слабый, почти равномерный по сравнению с ростом отрасли на 15% и конкурентом -#AMD, который растет на 20% без консолей.
Между тем, BofA фокусируется на нескольких темах (и связанных с ними акциях) в этом сезоне.
Сможет ли ▪️AMD (#AMD) получить достаточно дополнительных поставок от Taiwan Semi, чтобы превзойти и без того сильный прогноз роста продаж на 37% на 2021 год.
За этим следуют вопросы по ▪️Texas Instruments (#TXN) и ▪️NXP Semiconductor (#NXPI) - приведут ли текущие остановки автомобильного производства и производственные сбои к снижению оценок к 2021 году.
Что касается ▪️Qorvo (#QRVO), BofA отмечает, что он отставал от своего основного аналога ▪️Skyworks Solutions (#SWKS) в первом квартале (который выиграл от роста продаж Apple), но задается вопросом, сможет ли он выиграть во втором квартале по мере увеличения спроса на телефоны 5G ( у Qorvo более высокая рентабельность за счет использования своих позиций в инфраструктуре 5G).
В целом, он остается «структурно оптимистичным» в отношении чипов и повышает прогноз отраслевых продаж на 2021 год до 508,8 млрд долларов, что означает рост на 15,5% в годовом исчислении по сравнению с 13,9%, и увеличивает ожидаемый совокупный годовой рост с 2020-2023 гг. до 11,4% по сравнению с предыдущими 10,7%.
Что касается его выбора, это его любимый сектор оборудования, где
▪️Applied Materials (#AMAT) - его лучший выбор.
🎯Целевая цена в 170 долларов предполагает потенциал роста на 29%.
Затем идут вычисления, где ему нравится
▪️AMD (#AMD)
🎯Целевая цена в 100 долларов предполагает потенциал роста 26,5%,
а также ▪️Nvidia (#NVDA)
🎯Цель в 700 долларов предполагает потенциал роста на 18%.
В автомобилях его любимый выбор -
▪️NXP Semiconductor (#NXPI)
В инфраструктуре 5g останавливается на
▪️Marvell (#MRV)
🎯Целевая цена в $ 58 предполагает потенциал роста в 29%;
А в смартфонах он выбирет
▪️Broadcom (#AVGO) и
▪️Qorvo (#QRVO).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Взгляд на прибыли американских производителей полупроводников от BofA за первый квартал нацелен на положительную сторону, а нестабильная динамика акций на самом деле создает расширенные возможности - при наличии прочных фундаментальных показателей,- говорит BofA.
Индекс SOX снизился за последние пару недель - так же, как и до результатов третьего и четвертого кварталов. На этот раз есть опасения по поводу неопределенности в возобновлении бизнеса; продолжающиеся ограничения поставок микросхем, затрагивающие не только автомобили, но и смартфоны, ПК и сетевое оборудование; и «завышенные» опасения по поводу двойного заказа.
BofA отмечает, что, хотя коэффициент форвардной цены / прибыли SOX составляет 22x - выше пятилетнего медианного значения 16x - в настоящее время он соответствует показателям широкого рынка.
BofA предупреждает ▪️Intel (#INTC), что литейный завод может стать дорогостоящим отвлечением, когда уже наблюдаются высокие капитальные затраты. BofA рад, что компания берет на себя обозначение «предприятия большого национального значения», но скептически относится к его реализации.
Он считает, что рост продаж слишком слабый, почти равномерный по сравнению с ростом отрасли на 15% и конкурентом -#AMD, который растет на 20% без консолей.
Между тем, BofA фокусируется на нескольких темах (и связанных с ними акциях) в этом сезоне.
Сможет ли ▪️AMD (#AMD) получить достаточно дополнительных поставок от Taiwan Semi, чтобы превзойти и без того сильный прогноз роста продаж на 37% на 2021 год.
За этим следуют вопросы по ▪️Texas Instruments (#TXN) и ▪️NXP Semiconductor (#NXPI) - приведут ли текущие остановки автомобильного производства и производственные сбои к снижению оценок к 2021 году.
Что касается ▪️Qorvo (#QRVO), BofA отмечает, что он отставал от своего основного аналога ▪️Skyworks Solutions (#SWKS) в первом квартале (который выиграл от роста продаж Apple), но задается вопросом, сможет ли он выиграть во втором квартале по мере увеличения спроса на телефоны 5G ( у Qorvo более высокая рентабельность за счет использования своих позиций в инфраструктуре 5G).
В целом, он остается «структурно оптимистичным» в отношении чипов и повышает прогноз отраслевых продаж на 2021 год до 508,8 млрд долларов, что означает рост на 15,5% в годовом исчислении по сравнению с 13,9%, и увеличивает ожидаемый совокупный годовой рост с 2020-2023 гг. до 11,4% по сравнению с предыдущими 10,7%.
Что касается его выбора, это его любимый сектор оборудования, где
▪️Applied Materials (#AMAT) - его лучший выбор.
🎯Целевая цена в 170 долларов предполагает потенциал роста на 29%.
Затем идут вычисления, где ему нравится
▪️AMD (#AMD)
🎯Целевая цена в 100 долларов предполагает потенциал роста 26,5%,
а также ▪️Nvidia (#NVDA)
🎯Цель в 700 долларов предполагает потенциал роста на 18%.
В автомобилях его любимый выбор -
▪️NXP Semiconductor (#NXPI)
В инфраструктуре 5g останавливается на
▪️Marvell (#MRV)
🎯Целевая цена в $ 58 предполагает потенциал роста в 29%;
А в смартфонах он выбирет
▪️Broadcom (#AVGO) и
▪️Qorvo (#QRVO).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
