Intel vs AMD
Перерыл много отчетов , графиков, сравнительных таблиц показателей компаний в разный периоды времени.
И решил немного внести своей малой лепты в эти обзоры, хоть в какую-то слабую защиту INTEL , итак забитую негативными новостями со всех сторон .
Давайте попробуем разобраться на сколько #INTC и #AMD вообще равноправные конкуренты .
Может быть многие программисты и it-менеджеры найдут какие -то прорехи в знаниях и терминологиях в этой статье, я с вашего позволения всё же попробую разобраться со своей колокольни экономического взгляда .
Возьмем для начала сначала самый простой и известный показатель P/E .
Пусть, он о многом не говорит, и далеко многое не учитывает, но всё же при сравнении общего представления о компаниях из одного сектора и схожей тематики продаж , очень даже не помешает. P/E - банальное соотношение рыночной стоимости всей компании к ее прибыли. По простому если значение P/E компании меньше, чем у других, то это означает, что, покупая акции этой компании, вы дешевле покупаете каждый рубль ее прибыли. Разумеется, свою долю прибыли вы получите не сразу и не целиком, а в виде дивидендов, если они есть. У INTEL это 2,6% годовых , у AMD 0%.
Итак P/E у #INTC = 8,8 , у AMD =142,7 🤭. Да -да, не удивляйтесь.
Идем далее , EV/EBITDA . Тоже неплохой показатель.
Что он нам расскажет , - насколько компании недооценена по соотношению стоимости акций к EBITDA, с учетом долговой нагрузки компании. Чем больше долг компании и меньше EBITDA, тем больше значение мультипликатора и тем больше компания переоценена рынком. Надеюсь это понятно и наоборот — наименьшее значение EV/EBITDA указывает наибольший потенциал роста компании.
Смотрим #INTEL =8,5 , #AMD =33,4 опять самый высокий уровень в отрасли.
Теперь давайте посмотрим просто на капитализацию .
На сегодняшний день капитализация компании #AMD превысила $80 млрд при том , что выручка за прошлый год составила в районе $7 млрд , #INTC по капитализации примерно 209$ млрд, при выручке за прошлый год $75 млрд. ❗️.
Примерное отставание в выручке в 10 раз , а капитализация лишь в 2. Явный вопрос толи #INTC стоит дешево , толи #AMD дорого, что сути не меняет .
С $ 4,85 в EPS на 2020 год, акции выглядят Intel явно недорогими – особенно в текущем макросе. Найти акцию с P / E менее 10 в текущем сегменте наверное вообще не реально. Если не считать Western Digital и HPE , у которых P/E вовсе отрицательные.
Так в чем же проблема? А проблема в том, что инвесторы смотрят на значительные потери доли рынка к AMD, потерю бизнеса процессоров в Apple (#AAPL) и возможно слабый мировой спрос из-за COVID-19.
Задержка 7-нм чипа, безусловно, является большой неудачей. Огромной дырой я бы сказал. Но давайте посмотрим на доходы от продаж существующих чипов :
В годовом исчислении выручка выросла на 20%, а прибыль на 16%, а производительность дата-центров была вообще феноменальной и стала ключевым фактором роста выручки в этом квартале.
(прибыль выросла примерно на 70%) (https://t.iss.one/dcpnews/239 )
Глядя в технологическое пространство, можно сделать вывод, что Intel совсем не стоит дорого. Но одни интересные контрапункты всё-таки есть...их нельзя не отметить.
Во-первых, Intel всё ещё торгуется по цене 3X к продажам, это очень дешево по сравнению с конкурентами, но не совсем дешево по отношению к её истории за последнее десятилетие. Таблица внизу 👇.
Другая проблема заключается в том, что Intel сама признала, что валовая прибыль будет находиться под давлением. А она исторически колебалась в диапазоне 50%, и в последний раз пробивали его лишь в 2010 году. График ниже не был обновлен за последний квартал, но переход в зону ниже 50% кажется неизбежным с течением времени, поскольку Intel пытается удержать долю рынка с более низкими конечными продуктами.
Intel, безусловно, имеет мощную финансовую мускулатуру, чтобы бороться с ценовой войной. Но чрезвычайно высокая маржа, наблюдаемая для программного и аппаратного обеспечения, убедила всех, что на этот раз все по-другому.
Перерыл много отчетов , графиков, сравнительных таблиц показателей компаний в разный периоды времени.
И решил немного внести своей малой лепты в эти обзоры, хоть в какую-то слабую защиту INTEL , итак забитую негативными новостями со всех сторон .
Давайте попробуем разобраться на сколько #INTC и #AMD вообще равноправные конкуренты .
Может быть многие программисты и it-менеджеры найдут какие -то прорехи в знаниях и терминологиях в этой статье, я с вашего позволения всё же попробую разобраться со своей колокольни экономического взгляда .
Возьмем для начала сначала самый простой и известный показатель P/E .
Пусть, он о многом не говорит, и далеко многое не учитывает, но всё же при сравнении общего представления о компаниях из одного сектора и схожей тематики продаж , очень даже не помешает. P/E - банальное соотношение рыночной стоимости всей компании к ее прибыли. По простому если значение P/E компании меньше, чем у других, то это означает, что, покупая акции этой компании, вы дешевле покупаете каждый рубль ее прибыли. Разумеется, свою долю прибыли вы получите не сразу и не целиком, а в виде дивидендов, если они есть. У INTEL это 2,6% годовых , у AMD 0%.
Итак P/E у #INTC = 8,8 , у AMD =142,7 🤭. Да -да, не удивляйтесь.
Идем далее , EV/EBITDA . Тоже неплохой показатель.
Что он нам расскажет , - насколько компании недооценена по соотношению стоимости акций к EBITDA, с учетом долговой нагрузки компании. Чем больше долг компании и меньше EBITDA, тем больше значение мультипликатора и тем больше компания переоценена рынком. Надеюсь это понятно и наоборот — наименьшее значение EV/EBITDA указывает наибольший потенциал роста компании.
Смотрим #INTEL =8,5 , #AMD =33,4 опять самый высокий уровень в отрасли.
Теперь давайте посмотрим просто на капитализацию .
На сегодняшний день капитализация компании #AMD превысила $80 млрд при том , что выручка за прошлый год составила в районе $7 млрд , #INTC по капитализации примерно 209$ млрд, при выручке за прошлый год $75 млрд. ❗️.
Примерное отставание в выручке в 10 раз , а капитализация лишь в 2. Явный вопрос толи #INTC стоит дешево , толи #AMD дорого, что сути не меняет .
С $ 4,85 в EPS на 2020 год, акции выглядят Intel явно недорогими – особенно в текущем макросе. Найти акцию с P / E менее 10 в текущем сегменте наверное вообще не реально. Если не считать Western Digital и HPE , у которых P/E вовсе отрицательные.
Так в чем же проблема? А проблема в том, что инвесторы смотрят на значительные потери доли рынка к AMD, потерю бизнеса процессоров в Apple (#AAPL) и возможно слабый мировой спрос из-за COVID-19.
Задержка 7-нм чипа, безусловно, является большой неудачей. Огромной дырой я бы сказал. Но давайте посмотрим на доходы от продаж существующих чипов :
В годовом исчислении выручка выросла на 20%, а прибыль на 16%, а производительность дата-центров была вообще феноменальной и стала ключевым фактором роста выручки в этом квартале.
(прибыль выросла примерно на 70%) (https://t.iss.one/dcpnews/239 )
Глядя в технологическое пространство, можно сделать вывод, что Intel совсем не стоит дорого. Но одни интересные контрапункты всё-таки есть...их нельзя не отметить.
Во-первых, Intel всё ещё торгуется по цене 3X к продажам, это очень дешево по сравнению с конкурентами, но не совсем дешево по отношению к её истории за последнее десятилетие. Таблица внизу 👇.
Другая проблема заключается в том, что Intel сама признала, что валовая прибыль будет находиться под давлением. А она исторически колебалась в диапазоне 50%, и в последний раз пробивали его лишь в 2010 году. График ниже не был обновлен за последний квартал, но переход в зону ниже 50% кажется неизбежным с течением времени, поскольку Intel пытается удержать долю рынка с более низкими конечными продуктами.
Intel, безусловно, имеет мощную финансовую мускулатуру, чтобы бороться с ценовой войной. Но чрезвычайно высокая маржа, наблюдаемая для программного и аппаратного обеспечения, убедила всех, что на этот раз все по-другому.
Telegram
DCP NEWS
Intel падает на 9% , из-за задержки продукта компенсируя показанную сильную прибыль за раз, поднимая конкурента AMD
Intel Corporation (#INTC)говорит, что ожидает 7-нм продукты в конце 2022-начале 2023 года. По телефону генеральный директор Боб Свон говорит…
Intel Corporation (#INTC)говорит, что ожидает 7-нм продукты в конце 2022-начале 2023 года. По телефону генеральный директор Боб Свон говорит…
#Barrons #Intel #отчет
Акции чипового гиганта Intel резко упали в четверг на расширенной сессии после публикации более высокой, чем ожидалось, прибыли, поскольку компания, похоже, мало что сделала, чтобы успокоить инвесторов в том, что она добивается прогресса в обеспечении своего дальнейшего доминирования в качестве крупнейшего производителя полупроводников в США.
Да, Intel (#INTC) превзошла прогнозы аналитиков по продажам в отношении прибыли и выручки за третий квартал и предложила прогноз на оставшуюся часть года, который примерно соответствовал оценкам аналитиков, даже немного выше.
Однако этого было недостаточно, чтобы успокоить инвесторов, поскольку продажи продолжали падать по сравнению с предыдущим годом, и акции Intel снижаются сегодня более чем на 9,5% в ходе премаркетных торгов.
Intel столкнулась с трудностями при переходе на так называемый семимиллиметровый процесс производства, который будет использоваться для производства чипов будущих поколений. Руководители не представили обновленную информацию о задержанном прогрессе в выпуске прибыли компании. Ранее сообщалось, что задержка продлится как минимум до конца 2022 года.
Полупроводниковый гигант сообщил о чистой прибыли в третьем квартале в размере $4,3 млрд, что составляет $1,02 на акцию, по сравнению с прибылью в размере $6 млрд, или $1,35 на акцию год назад. С учетом приобретений и стоимости ее текущих рыночных ценных бумаг, среди прочего, прибыль составила $1,11 на акцию. Аналитики прогнозируют скорректированную прибыль в размере $1,10 на акцию.
Intel сообщила о выручке в размере $18,3 млрд, упав с $19,2 млрд год назад, когда аналитики ожидали $18,22 млрд в третьем квартале.
Продажи группы дата - центров компании упали на 7% до $5,9 млрд, что ниже прогнозов в $6,21 млрд. Выручка в других подразделениях, таких как internet of things, также упала, но продажи персональных компьютеров выросли на 1% до $9,8 млрд, что выше прогнозов в $9,04 млрд.
Intel заявила, что теперь ожидает скорректированную прибыль в четвертом квартале в размере 1,10 доллара на акцию и объем продаж в размере 17,4 миллиарда долларов. Ранее аналитики прогнозировали скорректированную прибыль в размере $1,07 на акцию при выручке в $17,35 млрд.
Ранее на этой неделе Intel продала свой бизнес по производству флэш-памяти Sk Hynix за 9 миллиардов долларов, к облегчению многих аналитиков Уолл-Стрит, которые предлагали компании избавиться от в значительной степени убыточного и неэффективного бизнеса. Intel сообщила о продажах в размере $1,2 млрд для своего бизнеса энергонезависимой памяти, когда Уолл-Стрит ожидала $1,5 млрд.
По-видимому, продолжающиеся разочарования Intel в совершенствовании своей технологии изготовления следующего поколения, возможно, дали конкурентам Advanced Micro Devices (#AMD ) и другим, возможность занять долю рынка у 52-летнего ветерана Силиконовой долины. Тот же Nvidia (#NVDA) также стала потенциальным конкурентом с приобретением Arm, - компании, известной лицензированием чипов, но не производящей их самостоятельно.
Несмотря на настроения инвесторов, ее менее крупным по объему продаж конкурентам предстоит пройти долгий путь, поскольку доходы Intel остаются на порядок больше ( примерно в 9 раз) , чем даже у ее ближайшего конкурента AMD. Аналитики ожидают, что AMD сообщит о выручке в третьем квартале в размере $2,56 млрд. Акций AMD растут на 1,1% в премаркете.
На фотографии показана новейшая нейроморфная система Intel, Pohoiki Springs, и один из рядов внутри нее. Система, представленная в марте 2020 года, объединяет 768 нейроморфных исследовательских чипов Loihi внутри корпуса размером с пять стандартных серверов.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
Акции чипового гиганта Intel резко упали в четверг на расширенной сессии после публикации более высокой, чем ожидалось, прибыли, поскольку компания, похоже, мало что сделала, чтобы успокоить инвесторов в том, что она добивается прогресса в обеспечении своего дальнейшего доминирования в качестве крупнейшего производителя полупроводников в США.
Да, Intel (#INTC) превзошла прогнозы аналитиков по продажам в отношении прибыли и выручки за третий квартал и предложила прогноз на оставшуюся часть года, который примерно соответствовал оценкам аналитиков, даже немного выше.
Однако этого было недостаточно, чтобы успокоить инвесторов, поскольку продажи продолжали падать по сравнению с предыдущим годом, и акции Intel снижаются сегодня более чем на 9,5% в ходе премаркетных торгов.
Intel столкнулась с трудностями при переходе на так называемый семимиллиметровый процесс производства, который будет использоваться для производства чипов будущих поколений. Руководители не представили обновленную информацию о задержанном прогрессе в выпуске прибыли компании. Ранее сообщалось, что задержка продлится как минимум до конца 2022 года.
Полупроводниковый гигант сообщил о чистой прибыли в третьем квартале в размере $4,3 млрд, что составляет $1,02 на акцию, по сравнению с прибылью в размере $6 млрд, или $1,35 на акцию год назад. С учетом приобретений и стоимости ее текущих рыночных ценных бумаг, среди прочего, прибыль составила $1,11 на акцию. Аналитики прогнозируют скорректированную прибыль в размере $1,10 на акцию.
Intel сообщила о выручке в размере $18,3 млрд, упав с $19,2 млрд год назад, когда аналитики ожидали $18,22 млрд в третьем квартале.
Продажи группы дата - центров компании упали на 7% до $5,9 млрд, что ниже прогнозов в $6,21 млрд. Выручка в других подразделениях, таких как internet of things, также упала, но продажи персональных компьютеров выросли на 1% до $9,8 млрд, что выше прогнозов в $9,04 млрд.
Intel заявила, что теперь ожидает скорректированную прибыль в четвертом квартале в размере 1,10 доллара на акцию и объем продаж в размере 17,4 миллиарда долларов. Ранее аналитики прогнозировали скорректированную прибыль в размере $1,07 на акцию при выручке в $17,35 млрд.
Ранее на этой неделе Intel продала свой бизнес по производству флэш-памяти Sk Hynix за 9 миллиардов долларов, к облегчению многих аналитиков Уолл-Стрит, которые предлагали компании избавиться от в значительной степени убыточного и неэффективного бизнеса. Intel сообщила о продажах в размере $1,2 млрд для своего бизнеса энергонезависимой памяти, когда Уолл-Стрит ожидала $1,5 млрд.
По-видимому, продолжающиеся разочарования Intel в совершенствовании своей технологии изготовления следующего поколения, возможно, дали конкурентам Advanced Micro Devices (#AMD ) и другим, возможность занять долю рынка у 52-летнего ветерана Силиконовой долины. Тот же Nvidia (#NVDA) также стала потенциальным конкурентом с приобретением Arm, - компании, известной лицензированием чипов, но не производящей их самостоятельно.
Несмотря на настроения инвесторов, ее менее крупным по объему продаж конкурентам предстоит пройти долгий путь, поскольку доходы Intel остаются на порядок больше ( примерно в 9 раз) , чем даже у ее ближайшего конкурента AMD. Аналитики ожидают, что AMD сообщит о выручке в третьем квартале в размере $2,56 млрд. Акций AMD растут на 1,1% в премаркете.
На фотографии показана новейшая нейроморфная система Intel, Pohoiki Springs, и один из рядов внутри нее. Система, представленная в марте 2020 года, объединяет 768 нейроморфных исследовательских чипов Loihi внутри корпуса размером с пять стандартных серверов.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
