#Мнение #JPMorgan #Gaming
💠 В продолжении недавно нами поднятой темы, JPMorgan подробно рассмотрел сектор казино, отмечая, что на него повлияла некоторая неопределенность и опасения варианта Delta COVID и возможно потенциального риска мобильности, но, пока компания видит лишь умеренное влияние на краткосрочные фундаментальные показатели и предупреждает, что настроения, скорее всего, изменятся с вакцинацией и общим прогрессом в работе с пациентами.
При разбивке представителей казино, компания выделяет три имени
▪️Boyd Gaming (#BYD),
▪️Caesars Entertainment (#CZR) и
▪️Red Rock Resorts (#RRR) в качестве лучших игроков с рейтингом outperform.
Оптимистичный тезис в отношении этой троицы основан на улучшении экосистемы Лас-Вегаса и выходе на уровень 2019 года, что в ближайшем будущем может подтолкнуть к повышению консенсусных оценок.
#JPM любит компании со значительным территориальным присутствием, богатыми базами данных клиентов и iCasino, технологии которые делают их привлекательными в среднесрочных временных горизонтах.
О компании Caesars:
«Сильные текущие тенденции спроса с последовательным повышением выручки, маржи и прибыли ... Краткосрочный рост спроса на досуг с увеличением количества конференций, дополнительных развлечений, доходов от банкетов ... Сдержанный спрос и здоровый потребитель с более высокой нормой сбережений и возвращении ключевой возрастной группы 55+ ... Возникающие возможности онлайн-ставок на спорт и iCasino, должны возыметь возможности роста за счет такой обширной базы и национального присутствия».
О Red Rocks Resorts:
«Выгодное положение на привлекательном местном рынке LV, где #RRR преобразует высокий процент EBITDA в свободный денежный поток (60-70% в 2022E-2025E) ... Устойчивый рост выручки на основе роста населения и привлекательность динамики спроса и предложения ... Состав прироста населения недооценен ... Балансовый отчет недооценен, что, должно привести к дополнительным выкупам акций ".
О компании Boyd Gaming:
«Привлекательное присутствие на локализованных / региональных рынках и местных жителей ... Устойчивая рентабельность ... Недооцененные возможности ставок на спорт и iGaming ...».
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 В продолжении недавно нами поднятой темы, JPMorgan подробно рассмотрел сектор казино, отмечая, что на него повлияла некоторая неопределенность и опасения варианта Delta COVID и возможно потенциального риска мобильности, но, пока компания видит лишь умеренное влияние на краткосрочные фундаментальные показатели и предупреждает, что настроения, скорее всего, изменятся с вакцинацией и общим прогрессом в работе с пациентами.
При разбивке представителей казино, компания выделяет три имени
▪️Boyd Gaming (#BYD),
▪️Caesars Entertainment (#CZR) и
▪️Red Rock Resorts (#RRR) в качестве лучших игроков с рейтингом outperform.
Оптимистичный тезис в отношении этой троицы основан на улучшении экосистемы Лас-Вегаса и выходе на уровень 2019 года, что в ближайшем будущем может подтолкнуть к повышению консенсусных оценок.
#JPM любит компании со значительным территориальным присутствием, богатыми базами данных клиентов и iCasino, технологии которые делают их привлекательными в среднесрочных временных горизонтах.
О компании Caesars:
«Сильные текущие тенденции спроса с последовательным повышением выручки, маржи и прибыли ... Краткосрочный рост спроса на досуг с увеличением количества конференций, дополнительных развлечений, доходов от банкетов ... Сдержанный спрос и здоровый потребитель с более высокой нормой сбережений и возвращении ключевой возрастной группы 55+ ... Возникающие возможности онлайн-ставок на спорт и iCasino, должны возыметь возможности роста за счет такой обширной базы и национального присутствия».
О Red Rocks Resorts:
«Выгодное положение на привлекательном местном рынке LV, где #RRR преобразует высокий процент EBITDA в свободный денежный поток (60-70% в 2022E-2025E) ... Устойчивый рост выручки на основе роста населения и привлекательность динамики спроса и предложения ... Состав прироста населения недооценен ... Балансовый отчет недооценен, что, должно привести к дополнительным выкупам акций ".
О компании Boyd Gaming:
«Привлекательное присутствие на локализованных / региональных рынках и местных жителей ... Устойчивая рентабельность ... Недооцененные возможности ставок на спорт и iGaming ...».
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
