#инвестидеи
🌐▪️ Discovery #DISCA
Позиция: Long
Капитализация: $13.2 млрд.
Цена на время публикации: $26,46
Таргет: $49 (90% upside)
💠 Discovery - это медиакомпания, которая предоставляет контент на различных платформах и работает в двух сегментах: сети США и международные сети. Компания владеет и управляет телевизионными сетями, включая Discovery Channel, HGTV, Food Network, TLC и Animal Planet.
🔹Discovery выглядит чрезвычайно дешево с 8,8-кратным коэффициентом EV / EBITDA по оценкам 2022 года, сочетание с WarnerMedia AT&T создает гиганта потоковой передачи с большим количеством контента, гораздо более чем Netflix, который торгуется с 67-кратными продажами. Скидка слишком высока с учетом роста (планами удвоить количество подписчиков) и рентабельности (рентабельность Discovery EBITDA составляет ~ 30% против 23-24% у Netflix).
🔹Пока оценки связаны с проблемами долга, опасениями по поводу возможных потерь подписчиков, и сроками закрытия сделки (около 10 месяцев), и пройдет ещё один год, пока компания сможет снизить кредитную нагрузку.
🧊Тем не менее, истории снижения кредитного плеча, как правило, покажут весьма неплохие мультипликаторы, а AT&T / Discovery полагают, что они могут снизить рычаг до 3,0х к середине 2024 года. Можно присмотреть покупку #DISCK, так как они дешевле голосующих акций #DISCA, а спред исчезнет с закрытием сделки.
🌐▪️ Discovery #DISCA
Позиция: Long
Капитализация: $13.2 млрд.
Цена на время публикации: $26,46
Таргет: $49 (90% upside)
💠 Discovery - это медиакомпания, которая предоставляет контент на различных платформах и работает в двух сегментах: сети США и международные сети. Компания владеет и управляет телевизионными сетями, включая Discovery Channel, HGTV, Food Network, TLC и Animal Planet.
🔹Discovery выглядит чрезвычайно дешево с 8,8-кратным коэффициентом EV / EBITDA по оценкам 2022 года, сочетание с WarnerMedia AT&T создает гиганта потоковой передачи с большим количеством контента, гораздо более чем Netflix, который торгуется с 67-кратными продажами. Скидка слишком высока с учетом роста (планами удвоить количество подписчиков) и рентабельности (рентабельность Discovery EBITDA составляет ~ 30% против 23-24% у Netflix).
🔹Пока оценки связаны с проблемами долга, опасениями по поводу возможных потерь подписчиков, и сроками закрытия сделки (около 10 месяцев), и пройдет ещё один год, пока компания сможет снизить кредитную нагрузку.
🧊Тем не менее, истории снижения кредитного плеча, как правило, покажут весьма неплохие мультипликаторы, а AT&T / Discovery полагают, что они могут снизить рычаг до 3,0х к середине 2024 года. Можно присмотреть покупку #DISCK, так как они дешевле голосующих акций #DISCA, а спред исчезнет с закрытием сделки.
#Анализ
#Мнение
#CITI
💠Специалисты Citi по количественному анализу проверили акции с прицелом на 2022
Citi проводили четыре «количественных» анализа по акциям стоимости, роста, качества и дивидендов на следующий год.
Для каждого экрана рассмотрены акции с высоким рейтингом по каждому фактору, рейтингом Покупки Citi Research и с ожидаемой доходностью не менее + 10%. Аналитики использовали скоринговый подход для оценки фундаментальных показателей.
Что вышло у них на экран
🔹Акции Стоимости -
вероятно, выйдет на первое место на рынке в случае если доходности 10-тилеток, будут расти , и если Omicron будет «мягче, чем предполагалось».
▪️NRG Energy (#NRG),
▪️Foot Locker (#FL),
▪️Kohl’s (#KSS),
▪️International Paper (#IP),
▪️Franklin Resources (#BEN)
🔹Акции Роста -
обеспечат защиту, если экономический рост замедлится или произойдут блокировки.
▪️Ross Stores (#ROST)
▪️NRG Energy (#NRG),
▪️Foot Locker (#FL),
▪️Ralph Lauren (#RL),
▪️Kilroy Realty (#KRC).
🔹Качественные акции -
могут помочь справиться с «неопределенностью, связанной с вариантом Omicron, инфляцией и изменением политики ФРС, во время когда фондовый рынок мотается между ростом и стоимостью».
▪️Discovery (#DISCK),
▪️Teradata: (#TDC),
▪️World Wrestling Entertainment (#WWE),
▪️AT&T (#T),
▪️United Airlines (#UAL),
🔹Дивидендные активы -
те же аргументы, что и качество.
▪️AT&T (#T)
▪️Western Union (#WU),
▪️International Paper (#IP),
▪️Hudson Pacific (#HPP),
▪️Omnicom Group (#OMC).
#Мнение
#CITI
💠Специалисты Citi по количественному анализу проверили акции с прицелом на 2022
Citi проводили четыре «количественных» анализа по акциям стоимости, роста, качества и дивидендов на следующий год.
Для каждого экрана рассмотрены акции с высоким рейтингом по каждому фактору, рейтингом Покупки Citi Research и с ожидаемой доходностью не менее + 10%. Аналитики использовали скоринговый подход для оценки фундаментальных показателей.
Что вышло у них на экран
🔹Акции Стоимости -
вероятно, выйдет на первое место на рынке в случае если доходности 10-тилеток, будут расти , и если Omicron будет «мягче, чем предполагалось».
▪️NRG Energy (#NRG),
▪️Foot Locker (#FL),
▪️Kohl’s (#KSS),
▪️International Paper (#IP),
▪️Franklin Resources (#BEN)
🔹Акции Роста -
обеспечат защиту, если экономический рост замедлится или произойдут блокировки.
▪️Ross Stores (#ROST)
▪️NRG Energy (#NRG),
▪️Foot Locker (#FL),
▪️Ralph Lauren (#RL),
▪️Kilroy Realty (#KRC).
🔹Качественные акции -
могут помочь справиться с «неопределенностью, связанной с вариантом Omicron, инфляцией и изменением политики ФРС, во время когда фондовый рынок мотается между ростом и стоимостью».
▪️Discovery (#DISCK),
▪️Teradata: (#TDC),
▪️World Wrestling Entertainment (#WWE),
▪️AT&T (#T),
▪️United Airlines (#UAL),
🔹Дивидендные активы -
те же аргументы, что и качество.
▪️AT&T (#T)
▪️Western Union (#WU),
▪️International Paper (#IP),
▪️Hudson Pacific (#HPP),
▪️Omnicom Group (#OMC).
👍1